Rob  Ford’s  Platform  –  Financial  Impact    

It’s  not  complicated.    Toronto  must  stop  spending  more  than  it  takes  in.    Toronto  must  stop  taxing  people  and  businesses  more  than  they  can  afford  if  we  want  to  grow  our  economy.    Toronto  must  start  living  within  its  means.    Toronto  must  eliminate  waste  so  it  can  focus  city  spending  on  the  priorities  of  its  people  –  and  not  on  its  politicians’  pet  projects  and  perks.    Financial  Impact  Statement    The  attached  Financial  Impact  Statement  (Annex  A)  lists  Rob  Ford’s  platform  initiatives  and  provides  the  financial  impact  of  each  on  the  City  of  Toronto’s  budgets.        2011.    The  financial  impact  of  Rob  Ford’s  platform  is  a  net  reduction  in  city  spending  of  $525.6  million  in  2011.    The  city’s  current  estimate  of  financial  “opening  pressure”  for  2011  is  $503  million.    Rob  Ford’s  plan,  therefore,  creates  enough  fiscal  space  to  overcome  this  opening  pressure  and  close  the  year  with  a  $22.6  million  surplus.      Four-­Year  Surplus  to  improve  services,  rebuild  reserves,  pay  down  debt    Over  the  four-­‐year  period  from  2011  to  2014,  Rob  Ford’s  plan  will  produce  a  net  surplus  of  about  $1.7  Billion.    This  surplus  will  be  allocated  in  the  taxpayers’  best  interest  as  follows:    

• Improvements  to  Priority  Services.    One  quarter  of  the  money  saved  from  reducing  waste  at  City  Hall  will  be  allocated  to  improvements  in  services  that  impact  the  quality  of  life  of  Toronto  residents  every  day.    Specific  program  allocations  will  be  made  in  consultation  with  City  Council  and  after  full  community  consultation.    For  example,  areas  that  may  be  funded  with  these  priority  funds  could  include:  childcare  services,  services  for  seniors,  making  Toronto  more  accessible  for  people  with  disabilities,  affordable  housing,  improvements  to  city-­‐owned  housing  stock,  etc.  

 • Rebuilding  Reserves.    One  quarter  of  the  money  saved  from  reducing  waste  at  City  

Hall  will  be  allocated  to  rebuilding  our  financial  reserves  to  provide  Toronto  with  the  necessary  financial  “cushion”  to  deal  with  emergencies  and  unexpected  expenses  such  as  tornadoes,  disasters,  fires,  etc.  

 • Debt  Repayment.    Half  of  the  money  saved  from  reducing  waste  at  City  Hall  will  be  

allocated  to  paying  down  the  city’s  debt.    This  will  reduce  our  annual  debt  servicing  expense  and  make  additional  money  available  to  improve  services  for  taxpayers  or  to  hold  the  line  on  future  tax  increases.        Table  1:    Use  of  Operating  Surplus  Allocation   Estimated  Amount  (2011-­‐2014)  1.      Priority  Service  Improvements   $416  million  2.      Rebuilding  Reserves  for  Emergencies   $416  million  3.      Paying  Down  Debt   $833  million  

Total:   $1.67  Billion  

 

 

Changes  to  Capital  Budget    The  capital  budget  is  funded  primarily  by  issuing  debt  and  with  funds  contributed  from  the  current  year  Operating  Budget.  i    The  city’s  planned  contribution  to  the  capital  budget  from  operations  in  2011  is  $182  million.    We  will  reduce  this  transfer  from  the  operating  budget  to  the  capital  budget  by  $125  million  in  2011  and  2012.    To  offset  this  reduction  in  funding  to  the  capital  budget,  and  to  enable  the  city  to  pay  down  some  of  its  debt  earlier,  we  will  sell  surplus  assets  (primarily  land).    Over  four  years,  we  will  sell  up  to  $1  billion  in  surplus  assets,  with  a  target  of  at  least  $125  million  in  2011  and  2012.    This  will  make  up  to  $750  million  available,  over  the  four-­‐year  period,  for  additional  debt  retirement.    The  city  owns  over  5,000  properties  valued  at  over  $12  billion.    Many  of  these  properties  are  surplus  –  or  even  vacant  lots.    

Table  2:    Changes  to  Capital  Budget  Change   Impact  (2011-­‐2014)  Reduction  in  Current  Funding   ($250  million)  Sale  of  surplus  assets   $1  Billion  

Total:   $750  million      Debt  Repayment    We  will  use  half  the  surplus  funds  from  the  operating  budget  (about  $833  million)  and  the  net  proceeds  of  sales  of  surplus  capital  assets  (about  $750  million)  to  pay  down  debt.    This  will  reduce  the  city’s  debt  by  about  $1.58  billion  over  four  years.    By  paying  down  debt,  we  will  reduce  the  annual  servicing  cost  ($430.3  Million  in  principle  &  interest  payments  in  2010)  –  freeing  up  money  to  be  used  on  service  improvements  for  residents  and  businesses.      

Table  3:    Funds  available  for  Debt  Repayment  Source  of  Funds   Estimated  Amount  (2011-­‐2014)  From  Operating  Surplus   $833  million  From  sale  of  surplus  assets  (net)   $750  million  

Total:   $1.58  Billion      

 

 

Line  by  Line  Notes    Please  refer  to  the  Financial  Impact  Statement  spreadsheet  (Annex  A).    Taxpayer  Protection  Plan    1(a).    Reduction  in  Councillors’  Expense  Accounts.    As  announced  in  TPP.    Annual  savings  of  $899,580.    1(b).    Reduction  in  Councillors’  Staffing  Budgets.    As  announced  in  TPP.    Annual  savings  of  $1,433,685.    1(c).    Reduction  in  Mayor’s  Office  Budget.  As  announced  in  TPP.    Annual  savings  of  $512,143.    2.    Publish  City  Spending  Online.  As  announced  in  TPP.    New  spending  up  to  $500,000  per  year.    3.    Open,  Transparent  &  Competitive  Tendering.    As  announced  in  TPP.    Toronto  Board  of  Trade  estimates  savings  of  approximately  10  per  cent  on  annual  purchases  of  over  $1  billion.    We  are  estimating  10  per  cent  savings,  with  only  2/3  of  savings  available  in  the  first  year  while  improved  processes  are  put  in  place.    2011  savings  of  $67  million,  thereafter  $100  million.    4.    Protect  Whistleblowers.    As  announced  in  TPP.    No  net  impact.    5.    Eliminate  Fair  Wage  Policy.  As  announced  in  TPP.    We  will  eliminate  the  city’s  Fair  Wage  Policy  that  stifles  competition  in  the  marketplace.    We  will  also  open  up  TTC  purchasing  to  non-­‐union  vendors  and  call  on  the  provincial  government  to  rescind  legislation  that  imposes  unfair  limits  on  the  city’s  ability  to  purchase  services,  especially  construction  services,  from  non-­‐union  vendors.    Our  aim  is  to  create  an  open  and  fair  market  which  will  benefit  the  taxpayer.    We  estimate  these  initiatives  will  generate  at  least  eight  per  cent  savings  on  total  purchases.    Annual  savings  of  $80  million.    6.    Accountable  Voting.  As  announced  in  TPP.    No  net  impact.    7.    Reducing  Secret  Meetings.  As  announced  in  TPP.    No  net  impact.    8.    Setting  Service  Standards.  As  announced  in  TPP.    No  net  impact.    9.    Measuring  &  Rewarding  Performance.  As  announced  in  TPP.    New  spending  up  to  $750,000  per  year.    10.    Real  Community  Consultation.  As  announced  in  TPP.    New  spending  up  to  $1  million  per  year.    

 

 

11.    Stronger  Community  Councils.  As  announced  in  TPP.    No  net  impact.    12.    Giving  Citizens  a  Voice  at  Council.  As  announced  in  TPP.    No  net  impact.      Reducing  Size  &  Cost  of  Government  Plan    (RCGP)    13.    Reduce  Size  of  Council.  As  announced  in  RCGP.    No  net  impact  in  2011-­‐2014  period.    14.    Reduce  Size  of  Government.  As  announced  in  RCGP.    Cumulative  annual  savings  as  shown  from  reducing  staffing  levels  over  four  years  by  hiring  back  only  3%  of  the  6%  of  staff  that  retire  annually.    15.    Reduce  Cost  of  Government.  As  announced  in  RCGP.  Cumulative  annual  savings  as  shown  from  scheduled  efficiency  targets.    16.    Saving  Our  City.  As  announced  in  RCGP.    Board  of  Trade  estimates  savings  of  $17  million  per  year.    We  assume  cost  of  program  and  rewards  for  employees  will  not  exceed  10  per  cent  of  savings.    Therefore,  annual  savings  of  $15.3  million.      Livable  City  Plan  (LCP)    17.    Eliminate  Vehicle  Registration  Tax.  Best  available  numbers  for  revenue  generated  by  this  tax  come  from  City  of  Toronto  Consolidated  Financial  Statements  for  the  year  ended  December  31,  2009  ($51,717,000).    Assume  loss  of  $52  million  annual  revenue  beginning  Jan.  1,  2011.    18.    Eliminate  Municipal  Land  Transfer  Tax.    Best  available  numbers  for  revenue  generated  by  this  tax  come  from  City  of  Toronto  Consolidated  Financial  Statements  for  the  year  ended  December  31,  2009  ($183,892,000).    We  expect  it  will  take  up  to  12  months  to  effect  this  change.    Assume  loss  of  $184  million  annual  revenue  beginning  Jan.  1,  2012.    19.    Add  100  Police.    As  announced  previously,  we  will  add  100  new  frontline  police  officers  to  the  Toronto  Police  Service,  to  enable  an  increase  of  up  to  30  School  Resource  Officers  and  70  officers  available  for  TAVIS  (Toronto  Anti-­‐Violence  Intervention  Strategy).    We  estimate  the  cost  for  these  officers,  their  training  and  equipment  to  be  about  $15  million.    Assume  only  half  these  officers  are  able  to  be  recruited,  trained  and  in  service  in  2011.    Assume  new  spending  of  $7.5  million  in  2011,  thereafter  $15  million  per  year.    20.  Reliable  and  Affordable  Garbage.    As  announced  previously,  we  will  seek  to  contract  out  garbage  collection  and  recycling  services.    C.D.  Howe  Institute  estimates  savings  of  up  to  $49  million  per  year  through  outsourcing  these  services.    The  current  collective  agreement  expires  at  the  end  of  2011.    Assume  contracting  out  begins  Jan.  1,  2012  for  an  annual  savings  of  at  least  $20  million.    Assume  an  allowance  of  up  to  $5  million  for  “transition”  costs  in  the  first  year.  

 

 

 21.    Redirect  “Capital  from  Current”  funding.    Each  year,  the  city  transfers  money  from  its  operating  budget  to  fund  its  capital  budget.    The  amount  allocated  in  2011  for  this  transfer  is  $182  million.    In  2012,  this  amount  is  projected  at  $200  million.    We  will  reduce  this  amount  by  $125  million  in  2011  and  2012  –  leaving  the  money  in  the  operating  budget.      Transportation  Plan      22.  The  Transportation  Plan  is  fully  funded  as  follows:    $3.7  Billion  from  current  and  future  provincial  commitments  to  Transit  City.    $1  Billion  private  financing  related  to  subway  corridor  development.    $55  million  (over  four  years)  from  the  existing  capital  allocation  for  the  Toronto  Bike  Plan.    No  net  impact.      Pro  forma  issues    23.    The  city  starts  each  year  with  an  estimate  of  its  “opening  pressures.”    The  city’s  current  estimate  of  “opening  pressure”  for  2011  is  $503  million.  ii    Our  estimate  for  “opening  pressure”  in  future  years  is  based  on  an  expectation  that  over-­‐spending  will  be  reduced  and  future  pressures  will  be  largely  limited  to  inflationary,  cost  of  living  and  similar  increases.                        Endnotes                                                                                                                  i  City  of  Toronto:  Budget  Committee  Recommended  2010  –  2019  Capital  Budget  and  Plan  (p.2)  ii  City  of  Toronto:    2010  Budget  Committee  Recommended  Operating  Budget,  Table  9  (p.29)