Anlise

Analise vertical e horizontal A ANLISE VERTICAL tem a funo de nos mostrar a participao estrutural de um determinado item, em um determinado grupo (comparao de certa conta perante o total). A ANLISE HORIZONTAL tem a funo de mostrar o desempenho temporal de um determinado item (final inicial / inicial).

ndices de LiquidezEsses ndices servem para avaliar a capacidade financeira da empresa, para satisfazer compromissos de pagamentos com terceiros.a) ndice de Liquidez Imediata = Disponibilidades (caixa, AP. financeiras e estoque) / Passivo Circulante Este ndice identifica o quanto a empresa dispe, imediatamente, para honrar suas dvidas de curto prazo.Exemplo: R$ 10.000,00/ R$ 20.000,00 = R$ 0,50Neste exemplo a empresa dispe imediatamente de R$ 0,50 (Cinqenta Centavos de Real) para cada R$ 1,00 (um Real) que deve no curto prazo.b) ndice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante /Passivo CirculanteEste ndice identifica o quanto a empresa dispe de recursos no curto prazo, para honrar suas dvidas, tambm, de curto prazo.Exemplo: R$ 30.000,00 / R$ 20.000,00 = R$ 1,50Considerando as disponibilidades que a empresa dispe, mais os estoques, duplicatas a receber e outros valores a receber de terceiros, a empresa dispe de R$ 1,50 (um Real e Cinqenta Centavos) para honrar seus compromissos de curto prazo. O ideal que este ndice fique acima de R$ 1,00 (um Real) pois, significar sobra.c) ndice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo CirculanteEliminando-se os estoques, elimina-se uma incerteza no que diz respeito converso do estoque em recursos monetrios. Este ndice nos mostra que se eliminarmos os estoques, quanto a empresa dispor para honrar suas dvidas de curto prazo. Portanto de certa maneira mostra a dependncia, importncia do estoque para a empresa honrar suas dvidas a curto prazo.Exemplo: (R$ 30.000,00 R$ 20.000,00) / R$ 20.000,00 = R$ 0,50Com a eliminao dos estoques, que uma incerteza, a empresa dispor de R$ 0,50 (Cinqenta Centavos de Real) para honrar suas dvidas de curto prazo. Normalmente se o ndice for menor do que um, significa que a empresa depende de seu estoque para honrar as dvidas.d) ndice de Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo At. Permanente (investimentos, imobilizado, intangvel e diferido) / Passivo Circulante + Exigvel a longo PrazoILG = AC + ARLP / PC + PELPEste ndice faz um comparativo do que a empresa dispe, no curto e longo prazos, contra suas dvidas, igualmente de curto e longo prazos. Esta conta mostra de certa maneira a importncia do At permanente para o pagamento das dvidas. Se for menor que um, significa que depende do At. Permanente.Exemplo: (R$ 30.000,00 + R$ 50.000,00) / (R$ 20.000,00 + R$ 20.000,00) = R$ 2,00Neste caso a empresa dispe de R$ 2,00 (Dois Reais) no curto e longo prazos, para Real que deve no curto e longo prazos.ndice de Endividamentoa) Grau de endividamento = Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo ( que o passivo no circulante) /patrimnio lquidoExemplo: (R$ 20.000,00 + R$ 20.000,00) / R$ 100.000,00 = 0,40 Significa que a cada um real investidos pelos scios a empresa possui 0,40 investido por terceiros. O ideal que este valor seja baixo e bem administrado pela direo da empresa.b) Participao do capital de terceiros = Pc + Pnc / Ac + Anc + A permanente ( investimento, imobilizado, intangvel e diferido. Geralmente esses valores j estam dentro do Anc)Exemplo: (R$ 20.000,00 + R$ 20.000,00) / R$ 100.000,00 = 40 %Quanto a empresa possui de capital de terceiros em relao ao capital prprio.Significa que dos passivos da empresa 40% so financiados por terceiros. O ideal que este percentual seja baixo e bem administrado pela direo da empresa. Portanto a mesma coisa s que em porcentagem.c) Imobilizao do PL = A Permanente / PL * 100Dependncia de recurso de terceiros para manuteno dos seus negcios.ndices de RentabilidadeEstes ndices servem para medir a capacidade econmica da empresa, isto , evidenciam o grau de xito econmico obtido pelo capital investido na empresa.a) ROE = Lucro Lquido / Patrimnio LquidoRetorno sobre Patrimnio LquidoEste ndice quer mostrar o quanto representa o lucro lquido obtido atravs das operaes que a empresa realizou no exerccio, em comparao ao investimento feito na empresa.Rentabilidade do Capital Prprio = R$ 25.000,00 / R$ 50.000,00 = 50%Significa que o retorno do capital investido na empresa foi de 50%.b) ROA = Lucro Lquido /Ativo TotalRetorno sobre AtivoEste ndice faz um comparativo do resultado obtido pela empresa, o lucro, atravs de suas operaes, com os ativos que esto disponveis administrao para conseguir tal xito.Rentabilidade do Ativo Total = R$ 25.000,00 / R$ 100.000,00= 25%Significa que o lucro representou 25% dos ativos totais disponveis.c) ROI = Lucro Lquido / InvestimentosRetorno sobre InvestimentosGiro do ativoGiro do ativo = vendas liquidas / ativo totalRelaciona o total das vendas produzidas com o ativo da empresa. Mostra quantas vezes o ativo girou no perodo. Corresponde a um ndice de eficincia no uso dos ativos.Os Indicadores de Rentabilidade medem a capacidade da empresa de transformar seu Ativo ou Patrimnio Lquido em lucro, o que em realidade o objetivo principal da existncia da prpria empresa.O Giro do Ativo, especificamente, mostra quantas vezes a empresa recuperou o valor de seu ativo por meio de vendas em um perodo de um ano.

CICLOS Utilizadas para mensurar o tempo em que as atividades da empresa so desenvolvidas. Em primeiro lugar devemos calcular os prazos mdios de:- Prazo mdio de Estoque: estoque / custo do produto vendido * 360- Prazo mdio de Recebimento: conta a receber / vendas lquidas (ou receita operacional bruta) * 360- Prazo mdio de Pagamento: Fornecedores a pagar / compras ( que o estoque final o inicial + custo do produto vendido que aqui deve ser colocado com o sinal positivo) * 360Considere uma empresa onde as mercadorias permaneam 42 dias em estoque, com uma mdia de recebimento de clientes igual a 60 dias sendo o pagamento a fornecedores em 30 dias. Teremos os seguintes valores para o clculo dos ciclos como exemplo:Prazo Mdio de Estocagem (PME) = 42 diasPrazo Mdio de Contas a Receber (PMCR) = 60 diasPrazo Mdio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) = 30 dias

Ciclo EconmicoO ciclo econmico o tempo em que a mercadoria permanece em estoque. Vai desde a aquisio dos produtos at o ato da venda, no levando em considerao o recebimento das mesmas (encaixe).Frmula:Ciclo Econmico = Prazo Mdio de Estocagem (PME)Exemplo:Ciclo Econmico = 42 diasCiclo OperacionalCompreende o perodo entre a data da compra de matria prima ou mercadorias para revenda at o recebimento de cliente. Caso a empresa trabalhe somente com vendas vista, o ciclo operacional tem o mesmo valor do ciclo econmico.Frmula:Ciclo Operacional = Ciclo Econmico + Prazo Mdio de Contas a Receber (PMCR)

Exemplo:Ciclo Operacional = 42 dias + 60 diasCiclo Operacional = 102 diasCiclo FinanceiroTambm conhecido como Ciclo de caixa o tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociao da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.Frmula:Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Mdio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)

Positivo = paga antes de receber, ruim pq tem q tirar do prprio bolso.Exemplo:Ciclo Financeiro = 102 dias - 30 diasCiclo Financeiro = 72 diasAnlise importante para a empresa, sempre buscar alternativas que resultem em ciclos financeiros reduzidos, observando sempre as limitaes do mercado e o setor econmico inserido.Com ciclos menores temos o aumento do giro de negcios, proporcionando maiores retornos sobre os investimentos. No exemplo acima temos um ciclo financeiro de 72 dias, isso significa dizer que durante 1 ano (360 dias) a empresa gira 5 vezes. Observe que aps o pagamento a fornecedores, a empresa comea a financiar suas atividades com seu prprio capital de giro. Abaixo temos a diminuio do ciclo financeiro estendendo o pagamento a fornecedores de x' para x''. Outras medidas seriam a antecipao de vendas e de seus respectivos recebimentos.

Capital de GiroObs: S envolve os circulantes, ou seja, curto prazo.O Capital de Giro (CDG) o recurso utilizado para sustentar as operaes do dia-a-dia da empresa, ou seja, o capital disponvel para conduo normal dos negcios da empresa. Portanto uma reserva de recursos para ser utilizada conforme as necessidades financeiras da empresa no dia a dia (disponibilidade de recursos para o giro das operaes).O CDG necessita de recursos para seu financiamento, ou seja, quanto maior for seu valor, maior a necessidade de financiamento, seja com recursos prprios, seja com recursos de terceiros. A primeira coisa a fazer antes de qualquer calculo separar oq faz parte da operao ( caixa, banco, estoque, tributos a pagar, fornecedores a pagar...) do que no faz parte da operao (financeiros...)CDG = PNC - ANCCCL = ativo circulante passivo circulantes (capital circulante liquido)Positivo = mais entrada do q sada no curto prazoNIG = NCG = Necessidade de Capital de Giro; revela o montante de recursosfinanceiros que a empresa necessita para financiar seus itens operacionais.

NIG = Ativo circulante operacional Passivo Circulante operacional

Positivo = tem recursos suficientes para manter a empresa girando ( operao)SD: o saldo disponvelMargem de segurana financeira da empresa. Indica capacidade de financiar um crescimento operacional a si mesma.SD= CCL NIGPositivo: tem capital sobrando e portanto pode reinvestir nela msmaNegativo: Contrrio e portanto tem q encontrar tal capital em terceirosNTFP: Nig s q para longo prazoNTFP = NIG + Investimento Permanente( q so os investimentos, imobilizado, intangvel e diferido)

Composio das exigibilidades = PC / (PC + PELP)Margem Operacional = Lucro Operacional / Rec. Operacional Lquida * 100

Notas explicativas: So relatrios complementares, sem rigor de elaborao, utilizados para enriquecer o conjunto de informaes respeito das prticas contbeis da empresa. Indicam os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais (estoque, depreciao, investimentos, etc.). As notas explicativas representam parte integrante das Demonstraes Financeiras.Auditoria: oramo da contabilidade que tem a funo de verificar a preciso dos registros contbeis com a finalidade de combater a fraudes e prevenir irregularidades dentro de uma empresa. Ela fornece informaes seguras e transparentes e possibilita a identificao de falhas no controle interno e no sistema financeiro da empresa. Orelatrio de auditoriadever possibilitar a identificao dos problemas observados, as consequncias e possveis recomendaes para a correo.