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MASTER EXECUTIVE MBA EOI Resumen Ejecutivo 1
PROYECTO FIN DE MASTER
EXECUTIVE MBA 2009-2010
Resumen Ejecutivo
Autores: Antonio J. Gómez López Juan Cid Rodríguez Juan José Fernández Cotrino Noelia Acosta Moreno Rocío Escribano García
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1. INTRODUCCIÓN Y ÁMBITO DE DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD.
La exclusiva dependencia de los combustibles fósiles parece haber llegado a su
máximo. El mundo está considerando, desarrollando y poniendo en práctica
alternativas lentas, pero inexorables hacia el proceso de combinación y reemplazo del
mismo. Actualmente, los altos precios mundiales de los combustibles sumados a los
graves perjuicios ambientales por emisión de dióxido de carbono (CO2) ha motivado el
resurgimiento del interés de los países desarrollados y los especialistas por los
biocombustibles como alternativas energéticas a los combustibles fósiles.
Existe una demanda insatisfecha de aceite para la producción de biodiesel en España
cifrada en 2009 en 800.000 TM. En los próximos años, se prevé una progresión continua de esta demanda.
Entre las opciones más innovadoras se encuentra el aceite de microalgas como fuente
de obtención de biodiesel.
GreenGold nace con el propósito de satisfacer dicha demanda, mediante el cultivo y la extracción de aceite de microalgas para su posterior transformación en Biodiesel, constituyendo así una alternativa energética sostenible, de calidad y a un precio competitivo.
2. MISIÓN DE LA EMPRESA.
Nuestra Misión, dentro de un marco regido por la calidad y la excelencia, es contribuir
de manera sostenible al desarrollo de energías alternativas mediante la producción de
biomasa a partir de microalgas, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes a la
vez que favorecemos la reducción de las emisiones de CO2 a la atmósfera,
proporcionando a nuestros accionistas la máxima rentabilidad y un entorno óptimo
para el desarrollo profesional de nuestros trabajadores.
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3. ANÁLISIS EXTERNO: MERCADO, DEMANDA Y COMPETIDORES.
Las materias primas utilizadas habitualmente en la producción de biodiesel provienen
principalmente de plantas oleaginosas como maíz, girasol, soja, coco, palma, jatropha,
colza o canola, y de grasas animales como aceites de fritura.
Actualmente la contribución de los cultivos de oleaginosas no alcanza para reemplazar
los combustibles líquidos. Por lo que el biodiesel a partir de algas es una alternativa
para conseguir cubrir la demanda de biocombustibles que se está produciendo.
Suponiendo que siga produciéndose en España un crecimiento medio anual del
consumo de gasóleo A del 8%, y que se cumplan los objetivos de la Directiva 2003/30,
a los que se ha comprometido el Gobierno español, la propuesta para la evolución de
la cuota de mercado sujeta a obligatoriedad de mezcla de biocarburantes en España
es como se expone:
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 5% 5,75% 6,6% 7,4% 8,3% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15%
Así, existe un mercado potencial de Biodiesel, que va aumentando desde los 2,02
millones de toneladas en el 2010 a los 11,38 millones de toneladas en el 2020.
Nuestros competidores son otros productores de aceite de algas, así como los
productores de aceite de semillas oleaginosas. Los primeros, en fase de desarrollo de
sus plantas y el resto, en su mayoría importaciones americanas, con elevados costes
de producción y transportes.
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4. ANÁLISIS INTERNO.
Uno de los principales activos de GreenGold lo constituye el acuerdo alcanzado con
nuestro socio tecnológico PetroAlgae, que ha desarrollado y puesto a punto el sistema
de cultivo de microalgas más avanzado a nivel mundial. El acuerdo firmado entre
PetroAlgae y GreenGold pone el proyecto en una posición privilegiada. Las
características principales son:
• Cesión den Know-How
• Cultivo escalable y rentable dada la gran productividad de las algas en las
condiciones idónea de luz, nutrientes y CO2.
• Utilización de invernaderos con fotobiorreactores de bolsa que aseguran una
híper productividad de las microalgas.
Por otra parte, GreenGold define el desarrollo de las personas como un valor, lo que
implica prestar una especial atención a las políticas que tienen que ver con el mismo.
Así se aplicarán políticas que tengan en cuenta, entre otros aspectos, el ajuste persona
puesto desde el mismo proceso de selección, incluyendo factoras motivacionales, de
expectativas etc. Además de la formación y el potencial, todo ello enmarcado en la
política de gestión de personas.
5. ESTRATEGIA
Nuestra visión del plan estratégico se basa en un desarrollo sostenible de los
biocarburantes.
A Corto plazo.
• Incrementar el rendimiento de nuestra primera planta de 20 Ha. en un 20%.
Este incremento estará basado en mejoras en la tecnología actual.
• Mejorar la calidad percibida de nuestro producto secundario, torta de alto
valor proteico para alimento animal, a partir de mejoras en el proceso.
• Abrir nuevos mercados en territorio nacional, además del acuerdo alcanzado
para la venta total de nuestro producto, especialmente en flotas cautivas con
el producto 100% de aceite.
A medio y largo plazo, nuestros objetivos son:
• Ampliar nuestra planta actual hasta llegar a las 55 Ha.
• Abrir nuevas plantas por el territorio nacional de cultivo de algas.
• Desarrollar nuevos productos secundarios como el biogás.
• Comercialización llave en mano de plantas de cultivo de algas con toda su
tecnología.
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6. PLAN DE MARKETING.
Como complemento de los análisis anteriores del mercado, la competencia, los
clientes, así como el análisis interno, podemos decir que GreenGold, se presenta como
una alternativa energética sostenible, de calidad y a un precio competitivo.
Consideramos que esta propuesta de valor
logra satisfacer las necesidades patentes de
la sociedad en general, y el mercado en
particular.
Apoyaremos la propuesta con herramientas
que enfaticen los aspectos de comunicación e
imagen de marca.
7. PLAN DE OPERACIONES.
Desarrollaremos nuestra actividad inicial sobre una superficie de 25 Ha de terreno,
ubicado en San Roque, Cádiz. Las razones estratégicas en la elección de dicha
ubicación son la proximidad a una planta de Endesa de ciclo combinado para poder
capturar el C02 que emite y que nos aportará este elemento indispensable para
nuestro proceso (30 % de nuestro coste de producto), y la también cercanía a la
empresa que inicialmente comprará nuestro producto, la planta de Biodiesel de
Cepsa-Abengoa Bioenergía.
El proceso consistirá en el cultivo de 20 Ha de una cepa especifica de algas, en su
crecimiento idóneo, su recolección, extracción del aceite de dicha alga y su
almacenamiento. Dicha cepa ha sido seleccionada por sus características biológicas
(fácil crecimiento y reproducción en las condiciones ideales y contenido de aceite).
Para controlar la producción utilizaremos un sistema de control distribuido (DSC) en el
que una serie de sensores actúan sobre bombas o válvulas para suministrar nutrientes
y permitir la salida de gases o algas del sistema cerrado.
Este proceso está caracterizado por una serie de factores o ventajas que colocan a
GreenGold en una posición de liderazgo en la producción de aceite de algas.
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Las ventajas de dicho proceso son:
• Capacidad demostrada para encontrar, aislar y hacer crecer cepas
autóctonas.
• Utilización de un proceso patentado con TRE>0, donde la energía
producida en el proceso de producción de biomasa o aceite de alga, es
mayor que la consumida.
• Utilización un sistema de control distribuido (DCS) de última generación
para la gestión completa de la planta.
• El bajo consumo de agua gracias a la recirculación de la misma. El 98 % del
cultivo es recirculado por lo que el consumo es ínfimo.
• Se utilizan fotobiorreactores de bolsas para alcanzar un máximo
rendimiento y un bajo coste.
• De nuestro proceso se obtiene como desecho una torta rica en proteína
que ya está certificada en varios países para consumo alimenticio animal.
• La mezcla de este aceite para la obtención de biodiesel con el petróleo es
completamente compatible para todos los motores de combustión sin
necesidad de ningún cambio.
• Hemos firmado un pre-acuerdo por el cual todo el CO2 expulsado al
ambiente de una central térmica cercana, será burbujeado en los
invernaderos de cultivos.
Nuestra planta tiene una producción diaria de 8493 litros de aceite y 1358 Kg. de torta rica en proteínas. La inversión inicial para poner en funcionamiento dicha planta es de 1.777.000 euros. Nuestra mejora continua con el departamento I+D es la clave de consolidación y permanencia en el liderazgo de la producción de aceite.
8. PLAN DE RECURSOS HUMANOS.
Completando lo expresado en el análisis interno, para la gestión del plan de recursos
humanos, nos basamos en el estudio de las competencias como eje de todas las
políticas y actuaciones relacionadas con las personas, generando al efecto un modelo
de Gestión Integral de RH.
Dicho modelo se compone de cuatro elementos fundamentales. Las competencias, las
personas, los puestos y los rendimientos.
La vocación de GREENGOLD es la creación de puestos de trabajo estables que
permitan el desarrollo de las personas, por lo que, atendiendo a las evaluaciones de
desempeño y transcurrido un periodo eventual (entorno a 12 meses), todos los
empleados pasarán a formar parte de la plantilla mediante contrato indefinido.
Por último destacamos de los promotores, su experiencia, formación y compromiso
con el proyecto.
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9. PLAN FINANCIERO.
A continuación presentamos Balance de Situación con proyecciones a 5 años donde se
recogen los logros obtenidos con la actividad de la empresa durante este periodo:
Balance de GREEN GOLD
Periodo 2011 2012 2013 2014 2015
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 1.387.500,00 € 1.260.000,00 € 1.132.500,00 € 1.005.000,00 € 1.113.927,24 €
Inmovilizado 1.387.500,00 € 1.260.000,00 € 1.132.500,00 € 1.005.000,00 € 1.113.927,24 €
Inmovilizado
inmaterial
Inmovilizado material 1.515.000,00 € 1.515.000,00 € 1.515.000,00 € 1.515.000,00 € 1.777.696,93 €
Inmovilizado
financiero
Otro Inmovilizado
- Amortización -127.500,00 € -255.000,00 € -382.500,00 € -510.000,00 € -663.769,69 €
ACTIVO CORRIENTE 218.407,50 € 550.051,58 € 611.107,31 € 740.566,18 € 769.634,36 €
Existencias 47.107,50 € 74.698,36 € 82.989,88 € 100.570,72 € 104.518,25 €
Deudores 128.475,00 € 407.445,62 € 452.672,08 € 548.567,54 € 570.099,53 €
Tesorería 42.825,00 € 67.907,60 € 75.445,35 € 91.427,92 € 95.016,59 €
TOTAL ACTIVO 1.605.907,50 € 1.810.051,58 € 1.743.607,31 € 1.745.566,18 € 1.883.561,60 €
PASIVO
PATRIMONIO NETO 449.489,58 € 320.130,99 € 353.678,39 € 572.960,83 € 824.355,64 €
Capital social 800.000,00 € 800.000,00 € 800.000,00 € 800.000,00 € 800.000,00 €
Reservas -350.510,42 € -479.869,01 € -446.321,61 € -227.039,17 €
Pérdidas y ganancias -350.510,42 € -129.358,58 € 33.547,39 € 219.282,44 € 251.394,81 €
ACREEDORES L/P 827.102,28 € 821.248,87 € 579.451,27 € 365.264,00 € 185.812,65 €
PASIVO CORRIENTE 329.315,64 € 668.671,71 € 810.477,65 € 807.341,35 € 873.393,31 €
Proveedores 80.861,90 € 128.222,71 € 142.455,43 € 175.925,17 € 182.830,46 €
Acreedores 88.958,33 € 113.751,65 € 114.263,96 € 120.563,61 € 117.590,64 €
Deudas a corto plazo 159.495,41 € 426.697,35 € 553.758,27 € 510.852,57 € 572.972,21 €
TOTAL PASIVO 1.605.907,50 € 1.810.051,58 € 1.743.607,31 € 1.745.566,18 € 1.883.561,60 €
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Finalmente, presentamos los principales ratios estimados:
Ratios de GREEN GOLD
Periodo 2011 2012 2013 2014 2015
Circulante
Ratio del circulante 0,7 0,8 0,8 0,9 0,9
Prueba del ácido 0,5 0,7 0,7 0,8 0,8
Fondo de Maniobra 48.587,27 308.077,22 354.387,92 444.077,40 469.213,26
Apalancamiento
% de Recursos Ajenos 72,0% 82,3% 79,7% 67,2% 56,2%
% de Crédito 61,4% 68,9% 65,0% 50,2% 40,3%
Cobertura del Interés (6,0) (1,3) 1,8 10,0 19,0
Análisis Du Pont
ROE (78,0%) (40,4%) 9,5% 38,3% 30,5%
ROS (22,7%) (5,3%) 1,2% 6,7% 7,3%
Ventas/Activo 1,0 1,4 1,6 1,9 1,8
Activo/Fondos Propios 3,6 5,7 4,9 3,0 2,3
10. CRONOGRAMA.
Hitos principales del proyecto:
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11. VIABILIDAD DEL NEGOCIO Y CONCLUSIONES.
Una vez expuestos los datos más relevantes de nuestro plan de negocios podemos
resumir:
• Inversión Inicial.:
500.000 €
300.000 €
986.598 €
450.000 €
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1
Póliza Crédito
Préstamo ICO
Capital Riesgo
Fondos Propios
• Amortización del Préstamo Ico a 5 años con un tipo de interés del 6%
• Consecución de resultados positivos a partir del tercer año de actividad.
• Pay-Back de la inversión igual a 6,76 años.
El alto potencial de crecimiento de este sector junto con una fuerte inversión en
Gastos de I+D y Fuerza de Ventas, dejando siempre al margen subvenciones e
incentivos institucionales, hacen que este proyecto tenga una rentabilidad moderada
en sus comienzos llegándose a alcanzar una alta rentabilidad en periodos futuros lo
que le convierte en un proyecto atractivo dentro de las energías renovables
contribuyendo de manera acertada con el cambio climático.
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CONCLUSIONES
Tras esta memoria de presentación de nuestra empresa, GreenGold, tenemos la
certeza de afirmar que GreenGold va a:
• Ser líder en la de producción de aceite de algas, basándonos en nuestras
ventajas competitivas.
• Ser un suministrador global de biomasa para los combustibles, ya que es una
solución viable a los problemas energéticos actuales y futuros.
• Ser un innovador tecnológico. Posee tecnología para hacer rentable un negocio
donde los competidores están fracasando.
• Proporcionar tecnología para terceros
• Uso de diversas cepas de algas para ampliar nuestros mercados potenciales.
El nacimiento de GreenGold va a propiciar un cambio sustancial en el mercado, el cual
va a estar caracterizado por:
• El biodiesel y el aceite de algas van a estar compitiendo con la gasolina.
• El usuario va a demandar biodiesel.
• El biodiesel va a estar disponible al 100% en todas las estaciones de servicio.
• La posibilidad de ser una fuente de energía para los países en vías de
desarrollo.
Esta oportunidad de negocio no satisfecha hasta ahora, va a ser resuelta por GreenGold que ofrecerá una solución sostenible para el grave problema de la necesidad de fuentes de energía alternativas al petróleo.