1. Stopa prinosa = (F-P)/P x (360/d). Diskontna stopa = (F-P)/F x (360/d) ili (stopa prinosa x d)/ (1+stopa prinosa x d)F face value, ili nominalna vrednost kratkorocne obveznice

P sadasnja cena kratkorocne obveznice

d broj dana do dospeca obveznice

2. Cena depozitnog sertifikata na dan 31.07.00 iznosi:

10 miliona x (1+ 5% x 80/360) / (1+ 4.5% x 25/360) = 10.079.610Realizovani prinos za period od 55 dana bice

(10.079.610 10.000.000) / 10.000.000 x (360/55) = 5.21%

3. Ako nam je poznata diskontna stopa, tada cenu trezorskog zapisa mozemo da izracunamo kao:

P = F x (1 diskontna stopa x rok dospeca u godinama)

P = 1 milion x ( 1 0.0176 x 175/360) = 991.444 Umesto 360 moze se koristiti i 365 kao broj dana u godini (cesci slucaj). Ekvivalentna stopa prinosa bice:(1.000.000-991.444)/(991.444) x 360/175

ili (1.76% x 175/360) / (1 1.76% x 175/360)

4. U zahtevu pod b. treba da stoji ekvivalentnu diskontnu stopu. Zadatak slican kao zadatak broj tri i broj 1.

5. Efektivna kamatna stopa pri neprekidnom kapitalisanju jednaka je exp(it) 1 = u nasem slucaju to je 12.72%

6. Stanje sredstava na racunu posle 7.14 godina bice = 2.500 x exp(0.08x7.14)

7. 1000exp(0.05t) = 200exp (0.2t) iz ove jednakosti pomocu funkcije ln se resava zadatak

8. Ukoliko su poznate stope prinosa, tada mozemo izracunati forward stope. DospeeStopa prinosa %1 god. Forward2 god Forward3 god forward4 god Forward5 god Forward

15,42%5,42%5,72%5,80%5,92%5,94%

25,72%f(1,2) = 6,02%f(1,3)= 5,99%f(1,4)= 6,09%f(1,5)= 6,07%f(1,6)= 6,19%

35,80%f(2,3)= 5,96%f(2,4)= 6,12%f(2,5)= 6,09%f(2,6)= 6,23%f(2,7)= 6,31%

45,92%f(3,4)= 6,28%f(3,5)=6,15%f(3,6)= 6,32%f(3,7)= 6,40%f(3,8)= 6,44%

55,94%6,02%6,34%6,43%6,48%6,42%

66,06%6,66%6,64%6,63%6,53%6,40%

76,14%6,62%6,62%6,48%f(6,10)= 6,34%f(5,10)= 6,06%

86,20%6,62%6,41%f(7,10)= 6,24%

96,20%6,20%f(8,10)=6,05%

106,17%f(9,10)= 5,90%

Swap stopu izracunavamo tako sto pretpostavljamo da ce forward stope biti ujedno i spot stope u buducnosti. Obzirom da se od nas trazi 5.godisnja Swap stopa, pretpostavka je da ce 1 godisnji forwardi biti ujedno i realizovani.

swap 5y = (1.0542x1.0602x1.0596x1.0628x1.0602)^(1/5) 1 = 5.94%