REPUBLICA DEL PERREPUBLICA DEL PERÚÚ

MINISTERIO DE ECONOMMINISTERIO DE ECONOMÍÍA Y FINANZASA Y FINANZAS

Finanzas PFinanzas Púúblicas: blicas: Balance y PerspectivasBalance y Perspectivas

JUAN MIGUEL CAYO MATAJUAN MIGUEL CAYO MATA

Viceministro de Economía

1

Fundamentos de la PolFundamentos de la Políítica Fiscal y el Endeudamiento tica Fiscal y el Endeudamiento PPúúblicoblico

PPoollííttiiccaa EEccoonnóómmiiccaa

2

Cobertura del Sector PCobertura del Sector Púúblico no Financieroblico no Financiero

GOBIERNOCENTRAL

GOBIERNO GENERAL

SECTOR RESTO DEL PÚBLICO NO GOBIERNO FINANCIERO GENERAL

EMPRESASPÚBLICAS NO FINANCIERAS

- Ministerios - Universidades - Instituciones Públicas - ONP - Gobiernos Regionales

- Gobiernos Locales - EsSalud - Organismo Reguladores y Supervisores (Osiptel, Osinerg, Ositran, Sunass) - Organismos Autónomos (SBS) - Oficinas Registrales - Fondos Especiales (Mivivienda, FEF, Fonahpu) - Sociedades de Beneficencia Pública - Otras Entidades

3

Cuentas Presupuestales Cuentas FiscalesIngresos IngresosRecursos Ordinarios (Impuestos netos de comisiones y destinados) Ingresos Corrientes (Impuestos)Recursos Directamente Recaudados Ingresos de CapitalRecursos Determinados (Canon, Foncomún, etc.)Operaciones de EndeudamientoDonaciones

TOTAL INGRESOS PRESUPUESTALES TOTAL INGRESOS PÚBLICOSGastos GastosGasto Corriente Gasto Corriente

Gasto Corriente No Financiero (salarios, compras de bienes, etc.) Gasto Corriente No Financiero (salarios, compras de bienes, etc.)Pagos de Intereses de la deuda pública Pagos de Intereses de la deuda pública

Gasto de Inversión Gasto de InversiónPagos de Amortización de la deuda pública

TOTAL GASTOS PRESUPUESTALES TOTAL GASTOS PÚBLICOS

RESULTADO PRESUPUESTAL = 0.0 (EQUILIBRIO) RESULTADO FISCAL = ? Déficit si Ingresos < GastosSuperávit si Ingresos > Gastos

+

Pagos de Amortización de la deuda pública

=

Requerimiento Financiero

Compatibilidad entre las Cuentas Presupuestales y las Cuentas Fiscales

4

Compatibilidad entre las Cuentas Presupuestales y las Cuentas Fiscales

Millones S/. Estruc. %

FUENTES 1/ 60 905 100.0%

Recursos Ordinarios 2/ 41 351 67.9%Tributarios * 39 167 64.3%No Tributarios 1 832 3.0%

Ingresos de Capital 352 0.6%

Recursos Determinados 3/ 8 858 14.5%

Recursos Directamente Recaudados 4/ 6 026 9.9%

Recursos por Operac, Oficiales de Endeudamiento 5/ 4 295 7.1%

Donaciones y Transferencias 375 0.6%

* Netos de transferencias y comisiones1/ Sólo incluye los flujos del año. No considera incorporación de saldos de balance de ejercicios anteriores.2/ Corresponde a los ingresos del Tesoro Público, deducidos las comisiones de recaudación y servicios bancarios. Incluye los recursos ordinarios para: gobiernos regionales y locales; FONCOR; Fondos para la monetización de productos (PL-480)3/ Incluye los recursos por Canon y Sobrecanon, Regalías, Participaciones, Contribuciones a Fondos, FONCOMUN e Impuestos Municipales.4/ Comprende los ingresos generados por las entidades públicas, incluyendo a las ETEs y a los gobiernos locales.5/ Incluye desembolsos de créditos y emisión de bonos del Gobierno Nacional. Para el 2006, no considera el prefinanciamiento6/ Tope de gastos estimado e igual a los recursos públicos deducido el servicio de la deuda pública.

Composición de los Recursos Presupuestales (2006)

Fuente: MEF

5

Ingresos Corrientes del Gobierno CentralIngresos Corrientes del Gobierno Central

2006 2007 2006 2007

I. INGRESOS TRIBUTARIOS 45 486 50 061 14,9 15,2

1. Impuestos a los ingresos 18 414 21 785 6,0 6,6a. Pagos a cuenta 15 131 17 786 4,9 5,4b. Regularización 3 283 4 000 1,1 1,2

2. Impuestos a las importaciones 2 847 2 156 0,9 0,7

3. Impuesto general a las ventas 21 517 24 277 7,0 7,3a. Interno 11 982 13 489 3,9 4,1b. Importaciones 9 536 10 788 3,1 3,3

4. Impuesto selectivo al consumo 4 042 4 130 1,3 1,2a. Combustibles 2 399 2 387 0,8 0,7b. Otros 1 643 1 742 0,5 0,5

5. Otros ingresos tributarios 3 370 3 472 1,1 1,1

6. Devoluciones -4 704 -5 759 -1,5 -1,7

II. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 7 229 6 508 2,4 2,0

III. TOTAL (I + II) 52 715 56 570 17,2 17,1

Fuente: MEF, SUNAT. Proyecciones MEF.

Millones de Nuevos Soles % del PBI

6

Ingresos del Gobierno General (estructurales vs. no estructurales)

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Estructural No Estructural

7

Gastos no Financieros del Gobierno CentralGastos no Financieros del Gobierno Central

2006 2007 2006 2007

GASTOS NO FINANCIEROS 43 260 53 280 14,1 16,1

I. GASTOS CORRIENTES 37 252 44 968 12,2 13,61. Remuneraciones 12 555 13 327 4,1 4,02. Bienes y servicios 10 184 10 450 3,3 3,23. Transferencias 14 513 21 191 4,7 6,4

Pensiones 4 028 4 091 1,3 1,2 Cargas sociales 954 1 103 0,3 0,3 Fondo de Compensación Municipal (IPM) 2 410 2 707 0,8 0,8 ONP 2 564 2 928 0,8 0,9 Otras transferencias 4 557 10 363 1,5 3,1

II. GASTOS DE CAPITAL 6 008 8 312 2,0 2,51. Formación bruta de capital 4 780 7 704 1,6 2,32. Otros gastos de capital 1 228 608 0,4 0,2

Fuente: BCRP, MEF. Proyecciones MEF.

Millones de Nuevos Soles % del PBI

8

Transferencias 2006Transferencias 2006--2007 (Millones de Nuevos 2007 (Millones de Nuevos Soles) Soles)

Fuente: MEF. Estimación MEF

Las transferencias en el 2007 se incrementarían principalmente por las mayores transferencias a los gobiernos locales por concepto de canon minero, el mismo que se pagará en una sola armada. Estos recursos están orientados a obras de infraestructura de alto impacto social, prioritariamente en vivienda, saneamiento, electricidad y transportes

CONCEPTO 2006 2007

FONCOMUN 2 389 2 652RENTA DE ADUANAS 239 230Canon y Sobrecanon 3 035 6 570 Canon Minero 1 746 5 157 Canon Sobrecanon Petrolero 711 649 Canon Hidroenergético 128 153 Canon Pesquero 50 57 Canon Forestal 7 7 Canon Gasifero 394 547FOCAM 119 110Regalías Mineras 386 396

TOTAL 6 168 9 956

9

Resultado EconResultado Econóómico y Financiamiento del Sector mico y Financiamiento del Sector PPúúblico No Financieroblico No Financiero

2006 2007 2006 2007

I. AHORRO EN CUENTA CORRIENTE SIN INTERESES 20 666 19 528 6,8 5,9

II. RESULTADO DE CAPITAL -8 709 -13 429 -2,8 -4,1

III. RESULTADO PRIMARIO (I+II) 11 957 6 099 3,9 1,8

IV. INTERESES 5 693 6 039 1,9 1,8

V. RESULTADO ECONÓMICO (III-IV) 6 263 60 2,0 0,0

VI. FINANCIAMIENTO NETO (1 + 2 + 3) -6 263 -60 -2,0 0,01. Financiamiento externo -2 183 -661 -0,7 -0,2

(Millones de US dólares) -660 -206 -0,7 -0,2Desembolsos 609 3 344 0,7 3,2Amortización 1 195 3 618 1,3 3,5Otros -74 68 -0,1 0,1

2. Financiamiento interno -4 385 451 -1,4 0,1Amortización interna 4 497 3 792 1,5 1,1Otros 112 4 244 0,0 1,3

3. Proceso de promoción de la inversión privada (PPIP) 304 150 0,1 0,0

Fuente: BCRP, MEF. Proyecciones MEF.

Millones de Nuevos Soles % del PBI

10

Indicador de Sostenibilidad Fiscal (porcentaje del PBI): Indicador de Sostenibilidad Fiscal (porcentaje del PBI): Escenario del MMM 2008Escenario del MMM 2008--20102010

INDICADOR DE SOSTENIBILIDAD FISCAL

-1,8-1,6-1,4-1,2-1,0-0,8-0,6-0,4-0,20,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: MEF

Los supuestos contenidos en el MMM, extendidos hasta el 2017, hacen sostenibles las finanzas públicas. La brecha de resultado primario requerido para estabilizar el ratio deuda pública sobre PBI es negativa: los supuestos asumidos en este escenario generan ingresos adicionales a los que se requieren para asegurar la sostenibilidad fiscal.

El indicador de sostenibilidad mide la diferencia entre el valor inicial de la deuda pública y el superávit primario permanente ajustado por las diferencias de tasas de interés.

Si el indicador es negativo, la política fiscal es sostenible a mediano plazo: el superávit primario permanente es suficiente para atender el pago de intereses de la deuda pública. Ocurrirá lo contrario si el indicador es positivo

11

Fases del proceso presupuestarioFases del proceso presupuestario

IPROGRAMACION

IVEJECUCION

VEVALUACION

IIFORMULACION

IIIAPROBACION

SISTEMA SISTEMA NACIONAL DE NACIONAL DE PRESUPUESTOPRESUPUESTO

RESPONSABILIDADY

TRANSPARENCIA

MARCOMACRO

ECONOMICO

PLANESESTRATEGICOS

PRIORIDADESNACIONALES

CONTROL SIAF

Fuente: MEF

12

Reglas Macrofiscales: La Ley de Responsabilidad y Reglas Macrofiscales: La Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal (Ley 27245) y sus modificatoriasTransparencia Fiscal (Ley 27245) y sus modificatorias

Ley 28929 (Ley de Equilibrio Financiero del Sector Público para el año fiscal 2007): El incremento anual del Gasto Corriente No Financiero del Gobierno Central, no podrá ser mayor al 3% real determinado utilizando el índice de precios al consumidor de Lima Metropolitana promedio

b) Regla para el déficit Fiscal del SPNF:

• Ley 27958 (Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal, 2003): El déficit Fiscal del Sector Público no Financiero no podráser mayor al 1% del PBI.

c) Endeudamiento:

La deuda total del SPNF no podráincrementarse por más del monto del déficit, corregido por la diferencia atribuible a variaciones entre las cotizaciones de las monedas, la emisión de nuevos bonos de reconocimiento y la variación de depósitos del SPNF y las deudas asumidas por este sector.

Mayor campo de acciMayor campo de accióón para n para la inversila inversióón pn púúblicablica

13

Reglas Macrofiscales para aReglas Macrofiscales para añños electoralesos electorales

Regla de Gasto:

El gasto no financiero del Gobierno General ejecutado durante los primeros siete meses del año no excederá el 60% del gasto no financiero presupuestado para el año.

Regla de Déficit:

El déficit fiscal del SPNF correspondiente al primer semestre del año no excederá el 40% del déficit previsto para ese año.

14

EvaluaciEvaluacióón de la Normatividad de Responsabilidad Fiscaln de la Normatividad de Responsabilidad Fiscal

Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta

Gasto No Financiero del Gob. General(var. % real) 1/

Déficit Fiscal(% del PBI) 2/

2000 2001

0,5 2,0 -4,2 2,0 3,0

3,3 2,0 2,5 1,5 2,2 1,0 1,7

3,0 8,3

1,0 -2,1

2002 2003 2004 2005 2006

2,9 2,0 3,2

1,02,0 1,0 1,5 0,3

3,0 2,63,0 2,7

15

Resultado Económico del SPNF(% del PBI)

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

2006: 2,0%

Fuente: BCRP, MEF.

Evolución de las finanzas públicas

16

Déficit Económico observado y estructural(Porcentaje del PBI)

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Observado SPNF Estructural SNPF

17

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

Déficit Fiscal Inversión Pública

Evolución del Déficit Fiscal y la Inversión Pública

18

La deuda pública del país viene reduciéndose comoporcentaje del PBI…

Deuda Pública Bruta(Porcentaje del PBI)

27.829.231.032.2

15.0

22.0

29.0

36.0

43.0

50.0

57.0

64.0

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

P

2008

P

2009

P

Promedio Histórico:

44%

Fuente: BCRP, MEFP/ estimación

19

1 908

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Canon Forestal

Canon Pesquero

Canon Hidroenergético

Canon Gasífero

Canon Petrolero

Canon Minero

3 3693 036

1 908

8061 114

539423468

Crecimiento 620%

Fuente: MEF

1/ Años 2000-2005 ejecutado y 2006 - 2007 proyectado.

(Millones de soles)

Transferencias del canon

20

Los usos del Canon

Según la Ley N°27506 los recursos del Canon deben utilizarse únicamente en proyectos de inversión 1/.

Estos recursos son coyunturales y provienen de una situación internacional que difícilmente se repetirá. Por lo tanto, deben gastarse de manera responsable, buscando priorizar proyectos de alto impacto social, que contribuyan decididamente en la lucha contra la pobreza.

1/ Hasta 5% podría utilizarse en la elaboración de perfiles y 20% en gastos de mantenimiento de infraestructura.

21

Transferencia de Canon por departamento

De los casi S/. 3 500 millones de Canon estimados para transferirse el año 2007, sólo 6 departamentos se benefician sustancialmente de los recursos de los diversos Canon.

Monto Total de Canon

22

Estos 6 departamentos representan cerca del 50 por ciento de las transferencias totales de canon a nivel nacional

Transferencia de Canon por departamento

23

Transferencia de Canon Minero por departamento

Asimismo concentran casi el 85 por ciento de las transferencias por canon minero

24

Sin embargo, estos departamentos concentran al 29% de los pobres a nivel nacional.Si se especifica por provincias o distritos, la concentración de pobres disminuye.

¿Favorece la transferencia del canon el desarrollo local y la lucha contra la pobreza a nivel nacional?

Transferencias de Canon y Pobreza

25

El 50 por ciento de los distritos a nivel nacional (917 localidades) no recibe ni el 5 por ciento de las transferencias totales del canon mientras que 34 distritos del último decil reciben más del 40 por ciento de éstas.

Fuente y elaboración: MEF

Distribución distrital de los recursos del Canon

26

Transferencias del Canon Minero 2007 por Departamentos(Millones de Nuevos Soles)

DepartamentoCanon Minero

2006 (%)

1 Ancash 1 393 32.72 Tacna 610 14.33 Cajamarca 425 10.04 Moquegua 362 8.55 Pasco 330 7.86 La Libertad 250 5.97 Cusco 234 5.58 Lima 178 4.29 Arequipa 130 3.1

10 Junin 106 2.511 Resto 235 5.5

Total 4 254 100.0

Fuente: DGAES - MEF

Agenda

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