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EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
RENTABILIWEB GROUP - CONSOLIDATION
_______________________________________
COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2007EN NORME IFRS
EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
RENTABILIWEB GROUP - CONSOLIDATION________________________________________
RENTABILIWEB GROUP SAAu capital de 5 096 321 €
Av. Georges Henri 4851200 Bruxelles
BELGIQUE________________________________________
COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2007EN NORME IFRS
EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
S O M M A I R E
Compte rendu de mission P. 1
Bilan Actif P. 2
Bilan Passif P. 3
Compte de résultat P. 4
Tableau de flux de trésorerie P. 5
Eléments significatifs des comptes du premier semestre 2007 P. 6
Périmètre et méthode de consolidation P. 7
Détail des postes de bilan et de résultat P. 9
Autres informations P. 12
Engagements hors bilan P. 13
Evènements postérieurs au 30 juin 2007 P. 14
EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
COMPTE RENDU DE MISSION
Le présent document rend compte de la mission d’établissement des comptes consolidés à la date du30 JUIN 2007 qui a été exécutée pour le compte de :
RENTABILIWEB GROUP SA
Les documents décrits au sommaire figurant en tête du présent dossier sont caractérisés par leséléments suivants :
Chiffre d'affaires consolidé 9 783 K€Total du bilan consolidé 11 308 K€Résultat consolidé de l’exercice 495 K€
Fait à Lyon, Le 02 Août 2007
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EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
BILAN CONSOLIDE AU 30/06/07
6 mois 12 mois 6 mois
ACTIF 30/06/2007 31/12/2006 30/06/2006
Actifs non courants
Ecarts d'acquisition 49 49
Immobilisations incorporelles 379 184 1
Immobilisations corporelles 259 169 29
Titres de participation mis en équivalence
Autres actifs financiers non courants 8 8
Autres actifs non courants
Impôts différés 64 74 6
Total actifs non courants 759 484 36
Actifs courants
Stocks 1
Clients 2 488 2 379 1 361
Autres actifs courants 1 599 1 006 652
Impôts courants
Disponibilités 6 446 6 445 1 075
Paiement d'avance 16 17 2
Total actifs courants 10 549 9 848 3 090
TOTAL ACTIF 11 308 10 332 3 126
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EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
BILAN CONSOLIDE AU 30 6 2007
6 mois 12 mois 6 moisPASSIF 30/06/2007 31/12/2006 30/06/2006
Capitaux propres
Capital 5 096 5 096 96
Réserves 1 841 115 311
Ecart de conversion
Report à nouveau
Résultat, part du Groupe 495 1 727 528
Intérêts minoritaires 12 30
Total des capitaux propres 7 444 6 968 935
Provisions pour risques et charges
Passifs non courants
Passifs et dettes financières noncourants
Autres passifs non courants
Impôts différés
Total passifs non courants
Passifs courants
Provisions courantes
Dettes financières courantes 117 89
Fournisseurs 2 346 1 816 1 590
Autres créditeurs courants 1 401 1 459 601
Impôts courants
Instruments financiers et dérivés
Total passifs courants 3 864 3 364 2 191
TOTAL PASSIF 11 308 10 332 3 126
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COMPTE DE RÉSULTATCONSOLIDE AU 30/06/2007
6 mois 6 mois 12 mois30/06/2007 30/06/2006 31/12/2006
Montant % Prod Montant % Prod Montant % Prod
Produits des activitésordinaires 9 783 100% 7 468 100.00% 16 950 100%Autres produits 4 0.04% 1 0.01% 251 1.48%
Achats consommés 7 794 79.67% 6 379 85.42% 13 183 77.78%
Charges de personnel 573 5.86% 220 2.95% 606 3.58%
Autres charges d'exploitation 481 4.92% 23 0.31% 698 4.12%Dotation aux amortissements etprovisions 125 1.28% 14 0.19% 72 0.42%MARGE OPERATIONNELLE 814 8.32% 833 11.15% 2 642 15.59%
Autres produits financiers 67 0.68% 27 0.16%
Autres charges financières 92 0.94% 40 0.54% 112 0.66%
RESULTAT AVANT IMPOTS 789 8.07% 793 10.62% 2 557 15.09%
Charges d'impôt sur le résultat 312 3.19% 265 3.55% 829 4.89%
RESULTAT NET ENSEMBLECONSOLIDE 477 4.88% 528 7.07% 1 728 10.19%
Part revenant aux minoritaires -18 -0.18% 1 0.01%
RESULTAT NET 495 5.06% 528 7.07% 1 727 10.19%
Résultat par action en Euros 0.04 € 3.43 € 0.29 €Résultat dilué par action en Euros 0.04 € 3.43 € 0.29 €
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TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIECONSOLIDES
30/06/2007 31/12/2006 30/06/2006
Résultat net des sociétés intégrées 477 1 728 528Elimination des charges et produits sansincidence sur la trésorerie -39
Elim. des amortissements et provisions 123 72 5
Elim. de la variation des impôts différés 10 -72 -3
Variation des créances clients -109 -1 063 -86
Variation des autres créances -592 -622 -287
Variation des dettes fournisseurs 530 426 237
Variation des autres dettes -58 614 -115Incidence de la variation du besoin en fondsde roulement -229 -645 -251
Flux net de trésorerie généré par l'activité 381 1 045 279
Acquisitions immobilisations incorporelles -285 -210 -1
Acquisitions immobilisations corporelles -123 -31 -16
Acquisitions de participations -1 -199 -49
Acquisitions d'autres immobilisations financières
Cession d'immobilisations
Incidence des variations de périmètre 1 185 46Flux de trésorerie liés aux opérationsd'investissement -408 -255 -20
Augmentation de capital 4 817 10
Dividendes versés hors groupe
Remboursement des dettes financières -7
Augmentation des dettes financièresFlux de trésorerie liées aux opérationsfinancières -7 4 817 10
Variation de la trésorerie à la clôture(A+B+C) -34 5 607 269
Trésorerie à l'ouverture 6 413 806 806
Trésorerie à la clôture 6 379 6 413 1 075
Variation de la trésorerie à la clôture -34 5 607 269
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Annexe aux résultats semestriels consolidés
La société RENTABILIWEB GROUP est une société anonyme de droit belge dont lesiège social est situé à Bruxelles en Belgique.La société ainsi que ses filiales ont principalement pour activité la monétisation del’audience et du trafic. Sont distinguées les activités de services aux PME et auxwebmasters (micro-paiement), le pôle publicitaire (activités de régies et de marketingdirect) et les activités d’édition de services pour les professionnels.
Depuis le 6 décembre 2006, la société est cotée sur le marché Alternext d'Euronext àParis - placement privé.
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2007 ainsi que les notes annexescorrespondantes ont été arrêtés par le conseil d'administration de RENTABILIWEBGROUP en date du 12 septembre 2007.
Les principes comptables appliqués pour l'élaboration des comptes consolidés au30 juin 2007 sont identiques à ceux retenus au 31 décembre 2006 et détaillés dansles comptes consolidés publiés à cette date.
Les comptes consolidés semestriels sont établis et présentés de manière résuméeconformément à la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS, tel qu'adopté dansl'Union européenne. Ainsi, les notes présentées portent sur les élément significatifsdu semestre et doivent être lues en liaison avec les états financiers consolidés au31 décembre 2006. En outre, le groupe n’applique pas par anticipation les normes ouinterprétations en cours d’adoption par l’Union européenne.
La consolidation de RENTABILIWEB GROUP au 30 juin 2007 est effectuée enmilliers d’euros.
Eléments significatifs sur la présentation des comptes du premier semestre2007
Impact sur les variations de périmètre
La société SERVTEL 3000, entité nouvellement créée, a intégré le périmètre deconsolidation du groupe RENTABILIWEB en date du 20 mars 2007. Cette société n'apas eu d'activité sur le premier semestre 2007.
Analyse de l'activité
Au cours du premier semestre 2007, le Groupe Rentabiliweb a dégagé unecroissance opérationnelle organique de + 27.7% de progression de son chiffred’affaires à périmètre constant par rapport au premier semestre de l’année 2006, et +31% suite à l’intégration des activités de Rentabiliweb Multimédia (RentabiliwebMultimedia, Rentabiliweb Telecom, Eanet).
La société a financé l'intégralité de son activité par ses fonds propres.
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I - PERIMETRE ET METHODE DE CONSOLIDATION
I.1 - Périmètre de consolidation
VARIATION DE PERIMETREDésignation des sociétés Capitalsocial
Dated'entrée
Date desortie
% d'actionsacquises
ou cédées
% decontrôle
Méthodedeconsolidation
RENTABILIWEB GROUP.Woluwe-Saint-PierreBovenberg, .124 5096 K€ S.M. I.G.1150 BruxellesN°Entreprise : 0878.265.120
RENTABILIWEB EUROPE53, rue Vauban 12 K€ 99,99 % I.G.69006 LYONSIRET : 443222682000 33R SHOP53, rue Vauban 30 K€ 03/01/06 100% 100% I.G69006 LYONSIRET : 488066192000 11R PUBLISHINGWoluwe-Saint-PierreBovenberg, .124 19 K€ 26/06/06 99% 99% I.G1150 BruxellesN°Entreprise : 882.778.589 R ROUMANIA SRLSTR. SOMOIOG CONSTANTINNR.6
10 K€ 20/04/06 100% 100% I.G
R18687625SECTOR 2 BUCURESTIRENTABILIWEB MULTIMEDIA9 bd de la Gare ,95350 StBRICE.SIRET :4503973100028
162 K€ 18/12/06 85% 85% IG
RENTABILIWEB TELECOM27 rue VICTOR HUGO95440 ECOUEN, SIRET :7978332600024
36 K€ 18/12/06 85% 85% IG
EANET 8000 18/12/06 42.5% 50% IP81 RUE DE PLAISANCE92250 LA GARENNESIRET: 490020732SERVTEL 3000 1 20/03/07 85% 85% IG9 bd de la Gare ,95350 St BRICE SOUS FORETSIRET: 494946387
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I.2 - Méthodes de consolidation
La méthode de consolidation utilisée est celle de l’intégration globale qui consiste àsubstituer à la valeur comptable de chaque titre de participation de la sociétéconsolidée, les postes d’actif et de passif correspondants et de répartir les capitauxpropres et le résultat entre les intérêts de l’entreprise consolidante et les intérêts desautres actionnaires dits « intérêts minoritaires ».
La méthode de consolidation par intégration proportionnelle est retenue pour lesentités contrôlées conjointement. Conformément à l’IAS 31, les entités contrôléesconjointement sont des sociétés dans lesquelles la société exerce une activitééconomique avec d’autres parties en vertu d’un accord contractuel et sous contrôleconjoint.
I.3 - Méthode de conversion pour les filiales étrangères
Les comptes sociaux de la filiale RENTABILIWEB ROUMANIA SRL sont tenus enRON (leu). Ils ont été convertis au 30 juin 2007, selon la méthode dite du cours declôture en utilisant le cours moyen de la période pour le compte de résultat et lecours de clôture pour le bilan.
Les écarts de conversion constatés sont portés, pour la part revenant à l’entrepriseconsolidante dans ses capitaux propres au poste Ecart de conversion et pour la partdes tiers au poste Intérêts minoritaires.
I.4 – Intérêts minoritaires
L'intégration globale prend en compte la part des résultats et des capitaux propresrevenant au groupe étant distinguée ("Part du groupe") de celle relative aux autresactionnaires ("Intérêts minoritaires").
La part des intérêts minoritaires au 1er janvier 2007 dans les capitaux propres de lafiliale RENTABILWEB MULTIMEDIA s’élève à 30 K€. La part du résultat des minoritairesau 30 juin 2007 est inclus dans ce poste.
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II - DETAIL DES POSTES DU BILAN ET DU COMPTE DE RESULTAT
II.1 – Immobilisations
L'augmentation des immobilisations incorporelles concernent essentiellementl'acquisition de la marque "Domaine Gratuit". pour 208.6 K€. Les autresinvestissements concernent l'achat de logiciels et de matériels informatiques pour unmontant global respectif de 76 K€ et 123 K€.
II.2 - Dettes et des créances
Il n'existe pas de mouvements importants ou exceptionnels au niveau del'encaissement des actifs courants et du règlement des passifs courants.
II.3 - Incidence de la variation de périmètre sur la trésorerie
FilialesTrésorerie
actifTrésorerie
passifTrésorerie
nette
SERVTEL 3000
Total
1
1
1
1
II.3 - Capital social – Tableau de variation des capitaux propres
30.06.07 30.06.06Capitaux propres à l’ouverture 6 968 394
Augmentation de capital - 10
Incidence variation de périmètre - 3
Résultat consolidé N 477 528
Capitaux propres consolidés 7 444 935
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II.4- Cyclicité des résultats
Les résultats du groupe ne présentent pas de comportements cycliques prononcés,les évolutions de la seconde partie de l’année étant traditionnellement plus profitablepour le groupe.
II.5 - Information sectorielle
Segmentation primaire : Géographique
Sur la base de l'implantation des actifs
Le premier niveau d'information est organisé par secteur géographique sur la basede l'implantation des actifs des sociétés du groupe RENTABILIWEB.
France Belgique Roumanie Total
Chiffre d’affaires
Résultat net par segments
Actifs non courantsActifs courants
Passifs non courantsPassifs courants
Acquisitions d'investissementsDotations aux amortissements
9 761
467
6996 017
3 820
409123
4
594 513
39
22
6
119
5
9 783
477
75910 549
03 864
409123
Suivant la destination des ventes
Le groupe RENTABILIWEB exerçant son activité dans le domaine d’Internet, il estdifficile de procéder avec précision à une segmentation géographique selon ladestination des ventes.
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Segmentation Secondaire : par activité
Exercices 30/06/2007 31/12/2006Vente marchandises 46 75Vente services 9 737 16 875
Micro paiements et paiements cb 9 128 15 849Publicité 367 757Développement, hébergements et
maintenance de sites Internet et autres 242 269
Investissements 409 488
Les actifs et passifs concourent à l’ensemble des activités du groupe. Leursegmentation ne peut s'apprécier par secteurs d'activités.L’essentiel des investissements concernent des logiciels et des serveurs destinés àl’ensemble des activités du groupe.
II.6 - Détail du résultat financier
Exercices 30.06.2007Produits financiersRevenues des VMPEscomptes obtenusReprise de provisionsAutres produits financiers
67
Total produits financiers 67Charges financièresIntérêts des empruntsEscomptes accordésAutres charges financièresProvisions pour risques financiers
290
Total charges financières 92Résultat financier -25
II.7 - Impôts sociétés et impôts différés
La société a pris en comptes les différés d’imposition portant sur lesdécalages dans la déductibilité des charges. Les impôts différés sont calculésselon la méthode du report variable.
30.06.2007 31.12.2006Impôt sociétéImpôts différés actifImpôts différés passifs
30210
901-72
TOTAL 312 829
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Nature des impôts différés actifs 30.06.2007Immobilisations incorporelles 59Différences temporelles 5TOTAL 64
II.8 - Détail du résultat par action
Nombred’actions
Résultat neten K€
Résultat paraction en €
Actions de capital – résultat par action 12 172 603 495 0.04 €
Le groupe RENTABILIWEB n'a pas procédé à une distribution de dividendes aucours du premier semestre 2007.
Aucune variation de capital n'est intervenu sur le premier semestre 2007.
III- Autres informations.
- Relations mère-filiales
La société RENTABILIWEB GROUP est la holding animatrice de groupe. Elle définitla stratégie de développement du groupe ainsi que sa politique commerciale. Elledétermine les axes de communication et conduit en particulier la communicationfinancière. Elle gère l’établissement des comptes sociaux des sociétés filiales etconsolidés du groupe.
- Eléments concernant les entreprises liées et participations
Conformément à la norme IAS 24, les transactions entre les sociétés du groupe ontété éliminées lors des opérations de consolidation (transactions intragroupes). Ellesne sont par conséquent pas abordées dans ce paragraphe.
Les transactions entre le groupe et les autres parties considérées comme liées ausens de la norme IAS 24 sont détaillées ci-dessous.
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Variation des impôts différés actifs 30.06.2007Solde à l'ouvertureCharges
7410
Solde à la clôture 64
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Entreprises liées Nature de larelation
Société dugroupe
impliquée
Type detransaction
pour legroupe
Montant destransactions
(HT)
En-cours àla fin de
l'exercice(bilan)
Golden Glaouis Prêteur /Emprunteur
RentabiliwebGroup Dettes (i) 3
(a) achats ou ventes de biens (finis ou non) (b) achats ou ventes de biens immobiliers (c) prestations de services données ou reçues (d) contrats de location (e) transferts de recherche et développement (f) transferts dans le cadre de contrats de licence (g) transferts dans le cadre d'accord de financement (y compris les prêts et les apports en capital ennuméraire ou en nature (h) fourniture de garanties ou de sûretés (i) règlements de passifs pour le compte de l'entité ou par l'entité pour le compte d'une autre partie
- Rémunérations de tiers.
Emoluments du commissaire : 12 129 EurEmoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulièresaccomplies au sein de la société par le commissaire :
Autres missions d’attestation : 0 Eur Mission conseils fiscaux : 0 Eur Autres missions extérieures à la missions révisorales : 4 225 Eur
Emoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulièresaccomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le ou lescommissaire(s) est lié (sont liés) :
Autres missions d’attestation : 0 EurMission conseils fiscaux : 0 EurAutres missions extérieures à la missions révisorales : 1 430 Eur
IV – ENGAGEMENTS HORS BILAN
- Avantages postérieurs à l’emploi : Indemnité de fin de carrière :
La valeur de l’engagement au titre d’indemnité de départ à la retraite s’élève au30 juin 2007 à 6 470 euros contre 3 314 euros au 31 décembre 2006.
L’entreprise n’a pas optée pour la méthode préférentielle de comptabilisation de laprovision pour retraite.
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EUREX FIDUCIAIRE EUROPEENNE
La méthode retenue est la méthode rétrospective des unités de crédit projetées,définie par la norme comptable IAS n°19.Le montant auquel conduit l’utilisation de cette méthode représente la valeur actuelleprobable des droits acquis de façon irrémédiable ou non, évalués en tenant comptedes augmentations de salaires jusqu’à l’âge de départ à la retraite, des probabilitésde turn over et de survie.
Les principales hypothèses retenues sont les suivantes :
- départ à l'initiative des salariés ; - turn-over faible ; - taux de rendement (OAT) 3.75% ;.- taux d’inflation : 1.90% ; - table de mortalité TV 88-90 ; - taux d'actualisation de 1.82%
V – EVENEMENTS POSTERIEURS AU 30 JUIN 2007
Il a été convenu, par décision du conseil d'administration du 27 août 2007, duversement d'un acompte sur dividende sur le bénéfice 2007 de 257 333,34 €, soit0,02 € par action.
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