RENAMING EXERCISE – FREQUENTLY ASKED QUESTIONS (FAQ)

Dear Valued Customers,

Pursuant to issuance of Clause 22* in Qard policy document by Bank Negara Malaysia (BNM),

Bank Muamalat Malaysia Berhad (BMMB) will be implementing the Renaming Exercise which

will effectively replace all Wadi’ah-based Savings and Current Accounts (CASA) with Qard-

based Savings and Current Accounts (CASA).

Should you have any further queries pertaining to the above exercise, please do not hesitate

to contact us at 1-300-88-8787, or visit our branches or our website at www.muamalat.com.my.

1. What is Qard policy document?

As part of a series of Bank Negara Malaysia (BNM) policies under the Shariah contract-based

regulatory framework, the policy document on Qard outlines Shariah and operational

requirements of Qard to promote sound application of this Shariah contract in Islamic financial

products and services. The policy document also specifies transition requirements that are

applicable to existing Wadi`ah yad Dhamanah products involving fungible assets to comply with

Qard requirements.

2. What are the main requirements under clause 22 of BNM Qard policy document?

All IFIs are required to revise all products based on Wadi`ah yad Dhamanah to Qard and fully

comply with the requirements in the Qard policy document.

3. When will this Renaming Exercise take effect?

3rd

May 2017

4. Is Bank Muamalat Malaysia Berhad (BMMB) the only bank conducting this Renaming

Exercise?

All Islamic Financial Institutions (IFI) are required to convert all Wadi’ah yad Dhamanah-based

products to Qard-based products by 31st July 2018.

5. What is the difference between Qard and Wadi’ah Yad Dhamanah?

In essence, in terms of deposit products, the principles of Qard and Wadi’ah yad Dhamanah

create similar obligations between the counterparties i.e the Bank and the depositor. However,

technically the principles of Qard and Wadi’ah yad Dhamanah are explained as follows:

Qard : Qard means repayment with guarantee. Qard refers to a contract

of lending money by a lender (Customer) to a borrower (Bank)

where the latter is bound to repay an equivalent replacement

amount of the lender. The acceptance and continuance of an

account will be entirely at the discretion of the Bank subject to the

lender complies with Rules & Regulations under concept of Qard.

The Bank in this situation is guaranteeing the repayment of the

money and will return the same to the lender accordingly, subject

to the Bank’s procedures.

Wadi’ah Yad Dhamanah : Wadi’ah Yad Dhamanah means safe keeping with guarantee. It

refers to the transaction between the depositor (Customer) and

the custodian (Bank) for the safe keeping of the goods or money.

The acceptance and continuance of an account may be granted

by the Bank subject to the Shariah principles, and upon

compliance with the Rules & Regulations under the concept of

Wadi’ah yad Dhamanah by the depositor. The Bank in this

situation is guaranteeing the safe keeping of the goods or money

and will return the same to the depositor accordingly, subject to

the Bank’s procedures.

6. How will this Renaming Exercise affect me?

If you are an account holder of any Savings Account-i or Current Account-i based on Wadi’ah,

after 3rd

May 2017, your account will be renamed to Qard-based savings or current account.

All other related functions such as passbook, account number, Debit card, ATM access PIN

numbers and i-Muamalat access, will not be affected and remain the same for your

convenience.

7. What will happen to my Wadi’ah Current or Savings account number after the Renaming

Exercise? Will I receive a new account number?

The account number of the account subjected to the Renaming Exercise will remain unchanged.

You will be able to access the account using the same Debit card and also through i-Muamalat

Internet banking.

8. Do I have to change my Debit card and/or passbook?

No, both of your existing Debit card and passbook are usable for Qard Current or Savings

Accounts.

9. Do I still get the protection from Perbadanan Insurans Deposit Malaysia (PIDM) under this

Renaming Exercise?

Yes, you will continue to enjoy PIDM coverage up to RM250,000.

10. Will my Standing Instruction(s) be affected?

No, your Standing Instruction(s) will continue to function as usual.

11. Do I have to inform or update anything with my employer, if I am currently receiving salary into my Wadi’ah account?

No, you do not have to do so because there will be no modification on your account number nor

Debit card number.

12. What are the benefits of Qard deposits?

All the benefits under Wadi’ah deposit products will still be applicable including:

Full ATM functions (for card-holders only)

Available for joint account;

Funds available upon demand; and

Inter branch transactions allowed.

13. Will I be entitled to any Hibah as under the Wadi’ah accounts?

BMMB may grant Hibah to the customers at its sole discretion as per the guidelines under the

Qard policy document of BNM or other guidelines issued from time to time.

14. Am I going to be charged any fee?

No fees or charges shall be borne by the customer for this Renaming Exercise.

15. Will I be allowed to open a new Wadi’ah Current Account-i or Wadi’ah Savings Account-i?

With effect from 3rd

May 2017, any new account opening will only be allowed under Tawarruq-

based Saving or Current accounts.

*

Clause 22.1 : The requirements under this paragraph is applicable to existing products and services using Wadi`ah yad Dhamanah as the underlying contract.

Clause 22.2 : An IFI is given until 31 July 2018 to revise all products based on Wadi`ah yad Dhamanah to Qard and fully comply with the requirements in this policy document.

Clause 22.3 : An IFI must notify the customer of any changes in terms and conditions arising from the transition from Wadi`ah yad Dhamanah to Qard.

Clause 22.4 : Pursuant to paragraph 22.3, an IFI must allow its customer to terminate the contract at no cost if the customer does not wish to accept the changes in the terms and conditions.

AKTIVITI PENUKARAN NAMA – SOALAN-SOALAN LAZIM (FAQ)

Para pelanggan yang dihormati,

Berikutan daripada penerbitan Klausa 22* dalam dokumen polisi Qard oleh Bank Negara

Malaysia (BNM), maka Bank Muamalat Malaysia Berhad (BMMB) akan melaksanakan Aktiviti

Penukaran Nama ke atas semua produk yang berasaskan Wadi’ah yad Dhamanah kepada

Qard.

Jika anda ada sebarang pertanyaan berkaitan aktiviti ini, sila hubungi kami di talian hotline 1-

300-88-8787, atau boleh berkunjung ke mana-mana cawangan kami, atau anda boleh layari

laman web www.muamalat.com.my.

1. Apakah itu dokumen polisi Qard?

Sebahagian daripada polisi Bank Negara Malaysia (BNM) di bawah kerangka undang-undang

kontrak Syariah, dokumen polisi Qard telah dirangka dengan berkonsepkan Syariah dan

keperluan – keperluan pengendalian konsep Qard itu sendiri untuk memastikan keberkesanan

kontrak Syariah berhubung dengan produk dan perkhidmatan kewangan Islam. Dokumen polisi

tersebut juga menggariskan keperluan kepada penukaran yang sesuai dengan produk

berkonsep Wadi’ah Yad Dhamanah sedia ada yang melibatkan aset yang bernilai untuk

mematuhi peraturan dan kehendak konsep Qard.

2. Apakah keperluan utama yang perlu dipatuhi di dalam klausa 22 dokumen polisi Qard

oleh BNM?

Semua Institusi Kewangan Islam (IKI) adalah diwajibkan untuk menyemak semula semua produk

yang berasaskan Wadi`ah yad Dhamanah dan perlu ditukarkan kepada Qard dengan

berpandukan segala keperluan di dalam dokumen polisi Qard.

3. Bilakah Aktiviti Penukaran Nama ini akan dijalankan?

3 Mei 2017.

4. Adakah Bank Muamalat Malaysia Berhad (BMMB) sahaja yang akan menjalankan Aktiviti

Penukaran Nama ini?

Semua Institusi Kewangan Islam (IKI) adalah diwajibkan untuk menukarkan nama produk –

produk Wadi’ah yad Dhamanah ke Qard sebelum 31 Julai 2018.

5. Apakah perbezaan antara Qard dan Wadi’ah Yad Dhamanah?

Secara dasarnya, bagi semua produk deposit, prinsip-prinsip pelaksanaan Qard dan Wadi’ah

yad Dhamanah adalah sama di antara kedua-dua belah pihak, iaitu pihak Bank dan pihak

pelanggan. Namun, dari segi teknikal, prinsip-prinsip Qard dan Wadi’ah yad Dhamanah adalah

diterangkan seperti yang berikut:

Qard : Qard bermaksud pinjaman dengan jaminan. Kontrak ini merujuk

kepada transaksi antara pemberi pinjaman (Pelanggan) dan

peminjam (Bank). Penerimaan dan penerusan akaun akan

sepenuhnya mengikut budi bicara Bank dan tertakluk kepada

peminjam mematuhi Syarat & Peraturan di bawah konsep ini.

Pihak Bank, dalam situasi ini, menjamin pemulangan wang dan

mengembalikan kepada pemberi pinjam dengan sewajarnya

tertakluk kepada peraturan Bank.

Wadi’ah Yad Dhamanah : Wadi’ah Yad Dhamanah adalah simpanan dengan jaminan.

Ianya merujuk kepada transaksi di antara pendeposit (Pelanggan)

dan pemegang amanah (Bank) untuk menjaga barangan atau

wang dengan selamat. Penerimaan dan penerusan sesuatu

akaun mungkin dibenarkan oleh Bank tertakluk kepada prinsip-

prinsip Syariah dan pematuhan garis panduan serta peraturan-

peraturan di bawah konsep Wadi’ah Yad Dhamanah oleh

pendeposit. Bank, dalam situasi ini menjamin penyimpanan

barang atau wang dengan selamat dan memulangkan dengan

sewajarnya tertakluk kepada peraturan Bank.

6. Sejauh manakah Aktiviti Penukaran Nama ini memberi kesan kepada saya?

Sekiranya anda merupakan pemegang akaun mana-mana Akaun Simpanan-i atau Akaun

Semasa-i berasaskan Wadi’ah, berkuat kuasa pada 3 Mei 2017, akaun simpanan atau

semasa anda akan ditukarkan kepada Akaun Simpanan-i atau Akaun Semasa-i berasaskan

Qard.

Selain daripada perubahan di atas, segala fungsi yang berkaitan dengan Akaun Simpanan-i

atau Akaun Semasa-i Wadi’ah, iaitu buku simpanan, nombor akaun, kad Debit, nombor PIN

akses ATM dan akses i-Muamalat adalah dikekalkan untuk memberikan kemudahan anda.

7. Apakah implikasi terhadap nombor Akaun Simpanan-i atau Akaun Semasa-i Wadi’ah

selepas Aktiviti Penukaran Nama ini dijalankan? Adakah saya akan memperoleh nombor

akaun yang baharu?

Tiada nombor akaun baharu yang akan dikeluarkan. Selepas Aktiviti Penukaran Nama

dijalankan, nombor akaun anda tidak akan berubah. Anda masih dapat mengakses akaun

menggunakan kad Debit yang sama dan dan dapat menggunakan akses i-muamalat seperti

sedia kala.

8. Adakah saya perlu menggantikan kad Debit dan/atau buku akaun?

Tidak perlu. Kedua-dua kad Debit dan buku akaun yang asal adalah diguna pakai untuk Akaun

Simpanan-i atau Akaun Semasa-i Qard.

9. Adakah saya masih layak untuk mendapatkan perlindungan daripada Perbadanan

Insurans Deposit Malaysia (PIDM) apabila Aktiviti Penukaran Nama ini dijalankan?

Ya, anda akan terus menikmati perlindungan deposit daripada pihak PIDM sehingga

RM250,000.

10. Adakah Arahan Tetap (SI) saya akan terjejas?

Tidak, Arahan Tetap (SI) anda akan terus berfungsi seperti sedia kala.

11. Adakah saya perlu memaklumkan kepada majikan saya berkenaan Aktiviti Penukaran

Nama ini sekiranya saya memperoleh gaji melalui akaun Wadi’ah?

Tidak perlu, hal ini kerana tiada pengubahsuaian pada mana-mana nombor akaun atau nombor

kad Debit anda.

12. Apakah kelebihan produk deposit Qard?

Segala kelebihan yang ada pada deposit Wadi’ah juga turut dilaksanakan pada produk

deposit Qard, termasuklah:

Kemudahan penuh ATM;

Pembukaan Akaun Bersama adalah dibenarkan;

Wang adalah tersedia pada bila-bila masa apabila diperlukan; dan

Transaksi antara cawangan Bank adalah dibenarkan.

13. Adakah saya boleh memperolehi ganjaran Hibah sama seperti akaun Wadi’ah?

Pemberian Hibah kepada pihak pelanggan adalah sepenuhnya atas keputusan pihak Bank,

seperti mana yang tertera dalam dokumen polisi Qard yang dikeluarkan oleh BNM atau mana-

mana garis panduan yang dikeluarkan dari semasa ke semasa.

14. Adakah saya akan dikenakan sebarang bayaran/fi?

Tiada bayaran/fi yang akan dikenakan kepada anda apabila kami menjalankan Aktiviti

Penukaran Nama ini.

15. Adakah saya dibenarkan untuk membuka Akaun Simpanan-i atau Akaun Semasa-i

Wadi’ah yang baharu?

Bermula daripada tarikh kuat kuasa 3 Mei 2017, bagi pembukaan akaun baharu, hanya Akaun

Simpanan-i dan Akaun Semasa-i yang berasaskan Tawarruq (CASA Tawarruq) sahaja

dibenarkan.

*

Klausa 22.1 : Segala keperluan pada perenggan ini adalah terguna pakai pada semua produk dan perkhidmatan yang menggunakan Wadi`ah yad Dhamanah sebagai kontrak asas.

Klausa 22.2 : Sesebuah Institusi Kewangan Islam (IKI) diberikan sehingga 31 Julai 2018 untuk menyemak kembali semua produk yang berasaskan Wadi`ah yad Dhamanah kepada Qard dan mengikut sepenuhnya segala keperluan yang terpadapat di dalam dokumen polisi ini.

Klausa 22.3 : Sesebuah Institusi Kewangan Islam (IKI) perlu memaklumkan kepada para pelanggan berkenaan segala pengubahsuaian terma dan syarat yang disebabkan oleh penukaran nama Wadi`ah yad Dhamanah kepada Qard.

Klausa 22.4 : Berikutan klausa 22.3, Sesebuah Institusi Kewangan Islam (IKI) mesti membenarkan pihak pelanggan untuk menutup akaun Wadi’ah mereka sekiranya mereka tidak bersetuju dengan segala terma dan syarat yang baharu.