relazione sulla gestione - cattolica...relazione sulla gestione il gruppo nel 2003 tav. 1 -dati...

Relazione sulla gestione


Il Gruppo nel 2003

Andamento della gestione

Organizzazione e risorse

Fatti di rilievo e altre informazioni

PRINCIPALI INDICATORI DELL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELGRUPPO CATTOLICA 2003

Nei prospetti che seguono sono riportati rispettivamente gli indicatori più significatividell’andamento della gestione, i dati relativi ai dipendenti e alla rete distributiva, lo statopatrimoniale ed il conto economico consolidati riclassificati e i principali indicatori raffrontaticon quelli dell’esercizio precedente.

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Il Gruppo nel 2003

Tav. 1 - Dati riepilogativi

Dati riepilogativi Variazione (Importi in migliaia di euro) 2003 2002 Val. ass. %

Premi lordi contabilizzati 4.212.450 3.731.465 480.985 12,89

lavoro diretto danni 1.363.472 1.247.586 115.886 9,29

lavoro diretto vita 2.820.225 2.463.734 356.491 14,47

lavoro indiretto 28.753 20.145 8.608 42,73

Investimenti 13.648.728 11.074.879 2.573.849 23,24

Riserve tecniche danni e vita 13.378.701 10.971.936 2.406.765 21,94

Riserve tecniche rami danni (premi e sinistri) 2.199.628 1.956.790 242.838 12,41

Riserve tecniche rami vita (matematiche e classe D) 11.179.073 9.015.146 2.163.927 24,00

di cui riserve a beneficio degli assicurati 6.510.456 5.220.368 1.290.088 24,71

Patrimonio netto consolidato 1.068.246 956.437 111.809 11,69

di cui

Patrimonio netto di Gruppo 978.474 907.696 70.778 7,80

Patrimonio netto di terzi 89.772 48.741 41.031 84,18

Proventi netti degli investimenti 236.171 169.070 67.101 39,69

Proventi e plusvalenze al netto di oneri e minusvalenze di ramo III 183.358 83.570 99.788 -119,41

Altre spese di amministrazione 89.227 79.217 10.010 12,64

Risultato tecnico dei rami danni 12.285 -5.557 17.842 321,07

Risultato tecnico dei rami vita 58.341 39.798 18.543 46,59

Risultato ordinario 128.211 68.731 59.480 86,54

Risultato d'esercizio netto consolidato 125.533 63.284 62.249 98,36

Risultato d'esercizio netto di Gruppo 116.223 56.999 59.224 103,90

Tav. 2 - Dipendenti e rete distributiva

Dipendenti e rete distributiva Variazione (Importi in migliaia di euro) 2003 2002 Val. ass. %

Dipendenti* N. 1.120 (1) 998 122 12,22

premi per dipendente 3.761 3.739

Rete diretta:

Agenzie N. 1.049 1.024 25 2,44

Reti partner:

Sportelli N. 3.053 2.748 305 11,10

Promotori N. 1.212 895 317 35,42

Broker N. 152 142 10 7,04

* Full Time Equivalent.

(1) a partire dal 2003 sono compresi, proporzionalmente alla quota detenuta nella società, i dipendenti di Eurosav

Tav. 3 - Stato Patrimoniale consolidato riclassificato

Stato Patrimoniale consolidato riclassificato Variazione (Importi in migliaia di euro) 2003 2002 Val. ass. %

Attivo

Terreni e fabbricati 192.076 234.729 -42.653 -18,17

Investimenti in imprese del Gruppo ed in altre partecipate 633.615 630.467 3.148 0,50

Azioni e quote di fondi comuni 590.772 440.865 149.907 34,00

Obbligazioni ed altri titoli reddito fisso 5.302.087 4.210.742 1.091.345 25,92

Finanziamenti, quote in investimenti comuni e depositi presso enti creditizi 12.978 15.691 -2.713 -17,29

Investimenti finanziari diversi 23.140 52.440 -29.300 -55,87

Depositi presso imprese cedenti 15.792 16.253 -461 -2,84

Investimenti di classe D 6.511.727 5.221.688 1.290.039 24,71

Disponibilità liquide 366.541 251.938 114.603 45,49

Azioni e quote proprie 0 66 -66 -100,00

Investimenti 13.648.728 11.074.879 2.573.849 23,24

Attivi immateriali 211.457 226.359 -14.902 -6,58

Riserve tecniche a carico dei riass. 479.788 496.297 -16.509 -3,33

Altri crediti e altre attività 912.398 819.921 92.477 11,28

TOTALE ATTIVO 15.252.371 12.617.456 2.634.915 20,88

Patrimonio netto e passivo

Capitale sociale e riserve di Gruppo 862.251 850.697 11.554 1,36

Utile dell'esercizio di Gruppo 116.223 56.999 59.224 103,90

Patrimonio netto di Gruppo 978.474 907.696 70.778 7,80

Capitale sociale e riserve di terzi 80.462 42.456 38.006 89,52

Utile dell'esercizio di pertinenza di terzi 9.310 6.285 3.025 48,13

Patrimonio netto di terzi 89.772 48.741 41.031 84,18

Patrimonio netto 1.068.246 956.437 111.809 11,69

Riserva premi 499.438 452.002 47.436 10,49

Riserva sinistri 1.700.190 1.504.788 195.402 12,99

Riserve tecniche lorde danni 2.199.628 1.956.790 242.838 12,41

Riserve matematiche 4.668.617 3.794.778 873.839 23,03

Riserve classe D 6.510.456 5.220.368 1.290.088 24,71

Riserve tecniche lorde vita 11.179.073 9.015.146 2.163.927 24,00

Altre riserve tecniche lorde danni 4.640 3.829 811 21,18

Altre riserve tecniche lorde vita 139.550 126.673 12.877 10,17

Altri debiti e altre passività 661.234 558.581 102.653 18,38

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 15.252.371 12.617.456 2.634.915 20,88

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Tav. 4 - Conto Economico consolidato riclassificato

Conto Economico consolidato riclassificato Variazione (Importi in migliaia di euro) 2003 2002 Val. ass. %

RAMI DANNI

Premi di competenza 1.113.205 971.782 141.423 14,55

Sinistri di competenza 870.342 778.201 92.141 11,84


Spese di acquisizione e incasso 147.538 123.055 24.483 19,90

Altre partite tecniche -16.457 -16.634 177 1,06

Risultato tecnico danni 12.285 -5.557 17.842 321,07

RAMI VITA

Premi di competenza 2.807.636 2.456.478 351.158 14,30

Sinistri di competenza e variazione riserve tecniche 2.988.859 2.518.904 469.955 18,66


Spese di acquisizione e incasso 110.629 95.382 15.247 15,99

Proventi netti da investimenti classe D 183.358 83.570 99.788 119,41

Altre partite tecniche 25.433 17.114 8.319 48,61

Quota dell'utile degli investimenti trasferito dal conto non tecnico 164.046 116.690 47.356 40,58

Risultato tecnico vita 58.341 39.798 18.543 46,59

CONTO NON TECNICO

Proventi netti da investimenti classe C 236.171 169.070 67.101 39,69

Quota dell'utile degli investimenti trasferito al conto tecnico dei rami vita 164.046 116.690 47.356 40,58

Altri proventi al netto degli altri oneri -14.540 -17.890 3.350 18,73

Risultato dell'attività ordinaria 128.211 68.731 59.480 86,54

Risultato gestione straordinaria 82.526 41.692 40.834 97,94

Risultato prima delle imposte 210.737 110.423 100.314 90,85

Imposte sul reddito dell'esercizio 85.204 47.139 38.065 80,75

Risultato consolidato 125.533 63.284 62.249 98,36

Utile dell'esercizio di pertinenza di terzi 9.310 6.285 3.025 48,13

UTILE DI GRUPPO 116.223 56.999 59.224 103,90

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GruppoCattolica

Tav. 5 - Principali indicatori

Principali indicatori 2003 2002

Investimenti / Premi lordi contabilizzati 324,01% 296,80%

Riserve tecniche rami danni (premi e sinistri) / Premi lordi contabilizzati danni 158,03% 154,40%

Riserve tecniche rami vita (matematiche e classe D) / Premi lordi contabilizzati vita 396,35% 365,86%

Altre spese di amministrazione / Premi lordi contabilizzati 2,12% 2,12%

Indicatori danni

Claims ratio (Sinistri competenza / Premi competenza) 78,18% 80,08%

G&A ratio (Altre spese amministrazione / Premi competenza) 5,98% 6,12%

Commission ratio (Spese acquisizione / Premi competenza) 13,25% 12,66%

Total Expense ratio (Spese gestione / Premi competenza) 19,23% 18,78%

Combined ratio (1 - (Saldo tecnico / Premi competenza)) 98,90% 100,57%

Indicatori vita

G&A ratio (Altre spese amministrazione / Premi competenza) 0,81% 0,80%

Commission ratio (Spese acquisizione / Premi competenza) 3,94% 3,88%

Total Expense ratio (Spese gestione / Premi competenza) 4,75% 4,69%

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Il Gruppo, chiude l’esercizio con un risultato, pari a 125,53 milioni, superiore alle previsioni delPiano Industriale (+16,23%) e in crescita del 98,36% rispetto all’esercizio precedente, al netto diimposte per 85 milioni.

Il positivo andamento della gestione, in linea con gli obiettivi di crescita e di sviluppo, èattribuibile al miglioramento della redditività ordinaria degli investimenti e alla progressivaattuazione del progetto di riorganizzazione immobiliare che ha portato ad alienare immobili, siadella Capogruppo sia di Cattolica Immobiliare.

La gestione assicurativa è stata orientata al recupero della redditività tecnica congiunto alrafforzamento delle riserve tecniche e accompagnato dalla stabilità del rapporto delle altre spesedi amministrazione sui premi. L’effetto positivo della riduzione del rapporto sinistri a premi èstato assorbito parzialmente dall’aumento dei costi di riassicurazione conseguenti alla cresciutaonerosità delle coperture riassicurative, determinata dalle tensioni verificatasi sul mercatiinternazionali nel corso del 2002.

La raccolta premi del Gruppo conferma gli andamenti già registrati in corso d’anno ed ècaratterizzata nei rami danni da un aumento del 9,83% con riferimento particolarmente al ramoauto, al ramo malattie e responsabilità civile. Anche la raccolta vita è positiva e si incrementa del14,47% rispetto al 2002.I tassi di crescita del Gruppo si confrontano con quelli stimati per il mercato pari all’11% (ramidanni e vita), 6% nel danni e 14% nel vita.

Nel dettaglio, il risultato consolidato è attribuibile principalmente:

- ai risultati dei conti tecnici danni e vita che hanno registrato rispettivamente un incremento del321,07% nel danni e del 46,59% nel vita, attestandosi a 70,626 milioni contro i 34,241milionidel 2002;

- alla vendita di alcuni immobilidella Capogruppo che haconsentito di realizzareplusvalenze lorde per 39,57milioni;

- alla vendita, da parte di CattolicaImmobiliare, secondo quantoprevisto dal suo PianoIndustriale, di alcuni immobiliconferiti nel 2002 da Cattolica;ciò ha consentito di realizzareplusvalenze lorde nel bilanciocivilistico per 11,044 milionioltre a 40,3 milioni nelconsolidato;

- al miglioramento della gestione finanziaria per effetto della ripresa del mercato borsisticorispetto alla chiusura dello scorso esercizio, che ha portato a rettifiche di valore per 15,48milioni di euro contro i 47,632 milioni del 2002 (in valore assoluto una riduzione pari a 32,151milioni, -67,5%).

Un notevole dinamismo ha caratterizzato l’attività del Gruppo nel corso dell’esercizio. Nellediverse aree di pertinenza ciascuna società ha perseguito, talvolta superato, gli obiettivi prefissatiponendo le premesse per ulteriori sviluppi. Il Gruppo Cattolica nelle sue linee di sviluppo, interneed esterne, ha sempre mantenuto una forte focalizzazione sul core business, conferendo all’interastruttura operativa una consolidata expertise tecnica ed un’immagine qualificata.

La Capogruppo ha portato a compimento l’acquisizione dei rami d’azienda danni dallecontrollate Cattolica On Line e Verona Assicurazioni; in particolare, con la costituzione delladivisione On Line, potrà sviluppare la bancassicurazione danni anche al suo interno.

La SIM di distribuzione, Cattolica Investimenti, è lo strumento che consentirà di accrescerel’efficacia commerciale della rete agenziale assolvendo alla necessità di offrire alla clientela unagamma di servizi integrati (assicurativi, bancari e finanziari).

Per quanto riguarda Verona Gestioni SGR, acquisita per ottimizzare la gestione finanziaria sia delpatrimonio di terzi sia dei fondi di proprietà, l’impegno nell’esercizio è stato rivolto all’analisi evalutazione di possibili partner tecnologici e all’integrazione sul piano organizzativo con lesocietà del Gruppo.

Le iniziative sopra richiamate, l’inizio della vendita dei prodotti assicurativi da parte di TUAAssicurazioni, la newco che si svilupperà avvalendosi di una nuova rete distributiva, conl’obiettivo di aprire 200 agenzie nei primi tre anni di attività e della quale si riferisce piùampiamente nel seguito della relazione, hanno rappresentato altrettanti punti di focalizzazione delGruppo nel corso dell’esercizio.

Tutte le operazioni che hanno interessato il Gruppo sono esaurientemente descritte nella Sezione“Operazioni di rilievo dell’esercizio”.

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140

120

100

80

60

40

20

0

Utile netto consolidatoEuro/Milioni

2002 2003

125,5

63,3

Il presidio distributivo del Gruppo è stato garantito dai due principali canali: agenti ebancassurance accanto ai quali, come riferito, sta operando la nuova SIM di distribuzione checonsentirà alle agenzie di presentare un’offerta bancario-finanziaria omogenea.

Al 31 dicembre il totale delle agenzie è di 1.049 (+2,44%) così distribuite: 60% nel nord Italia,26% nel centro e 14% nel sud e isole.

Gli sportelli che distribuiscono i prodotti dell’area Previdenza sono passati nel corsodell’esercizio da 2.748 a 3.053 (+11,1%).

Il Gruppo Cattolica è, secondo analisi di mercato, ai primi postiin Italia per numero di sportelli operativi legati da accordi dibancassicurazione.

La cessione, avvenuta nei primi giorni del 2004, dellapartecipazione nella Nuova Banca Mediterranea, coerente conle linee strategiche della Banca Popolare di Bari, non modificagli accordi di bancassicurazione esistenti con la Capogruppo.Con il proprio know-how Cattolica resta partner del gruppobancario per la distribuzione di prodotti e servizi assicurativi;tale collaborazione si concretizza nella joint-venture pariteticain Eurosav, compagnia assicurativa operante nei rami vitatramite una diversificata rete distributiva.

Il Gruppo Cattolica mantiene la sesta posizione nella classificadel comparto assicurativo nazionale, con una quota di mercatoche si attesta al 4,29% (rispetto al 4,23% del 2002) e con unaraccolta premi lavoro diretto così canalizzata: agenzie 36,16%,banche 57,32%, promotori finanziari 1,29%, broker 0,43%,diretto 4,8%.

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Canale agenziale e bancarion.

2002 2003

1.024 1.049

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

2.7483.053

Agenzie Sportelli bancari

1.5132.398

201

5418

Raccolta premidi Gruppo per canale

Euro/Milioni

Broker

Promotori finanziari

Diretto

Rete agenziale

Banche

Sintesi dell’attivitàsvolta dalleSocietà delGruppo

La quota di mercato dei rami vita del Gruppo si conferma al 4,46%, quella relativa ai rami dannicresce dal 3,85% al 3,981.

*****

Il Gruppo comprende oggi, oltre alla Capogruppo assicurativa, tra le quattordici controllate,nove società assicurative, due società immobiliari, una società di gestione del risparmio, unasocietà di intermediazione mobiliare e una società di servizi.

Le variazioni dell’area di consolidamento rispetto al precedente esercizio sono indicate nellaParte A della Nota Integrativa – Criteri generali di redazione e area di consolidamento.

Società assicurative

• Società Cattolica di Assicurazione coop. a r.l., è la Capogruppo; opera su tutto il territorionazionale con agenti monomandatari e, a seguito dell’acquisito del ramo d’azienda da VeronaAssicurazioni, anche plurimandatari, nei rami danni e nei rami vita, indirizzandosipreferenzialmente alla fascia medio-alta del segmento persona;

• Il Duomo Assicurazioni s.p.a. (di seguito Duomo Assicurazioni), storica compagnia milanesecostituita nel 1923, opera nei rami danni e nella personal line, orientandosi prevalentemente airischi di massa e a larga diffusione, con una rete distributiva agenziale che comprende anche ilmarchio Maeci (società incorporata nel corso del 2001);

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Quota totale di mercato detenuta dal Gruppo(%)

2002 2003

4,60%

4,50%

4,40%

4,30%

4,20%

4,10%

4,00%

3,90%

3,80%

3,70%

3,60%

3,50%

Quota di mercato rami danni Quota di mercato complessivaQuota di mercato rami vita

3,85%

4,46%

4,23%4,29%

3,98%

4,46%

1 Sulla base dei dati dei premi dell’anno 2002 elaborati dall’ANIA e della stima dei premi del lavoro diretto del mercato assicurativo nel 2003(ANIA – L’assicurazione italiana – giugno 2003).

• Verona Assicurazioni s.p.a., è attiva sul mercato nazionale dal 1982, operandoprevalentemente nel centro-nord Italia nei rami danni con agenti mono e plurimandatari eorientandosi alla fascia media della linea persona ed alle piccole attività artigianali,commerciali, agricole e dei servizi. Nel mese di dicembre l’Isvap ha autorizzato la cessione delramo d’azienda alla Capogruppo;

• Cattolica Aziende s.p.a., fondata nel 1995, opera nei rami danni, con specializzazione nelsettore rischi aziende, avvalendosi preferenzialmente della collaborazione di broker;

• TUA Assicurazioni s.p.a. (già Cattolica On Line), operativa dal mese di settembre a seguitodella cessione da parte di Cattolica On Line del ramo d’azienda alla Capogruppo, stasviluppando un nuovo business che si caratterizza per l’offerta, tramite una rete agenziale dinuova concezione, di una gamma di prodotti/servizi assicurativi e finanziari in grado dirispondere alle diverse esigenze della clientela linea persona;

• Duomo Previdenza s.p.a., compagnia milanese specializzata nel settore rischi vita e delrisparmio assicurativo, distribuisce i prodotti tramite la propria rete agenziale, utilizzando ancheil marchio Maeci Vita, e gli sportelli della Banca di Salerno Credito Cooperativo, della Bancadi Credito Cooperativo Reggiano e della Cassa di Risparmio di Rimini;

• Risparmio & Previdenza s.p.a., è una compagnia costituita nel 1994 con lo specifico obiettivodi affiancare le banche partner per la vendita tramite il canale bancario di prodotti e servizitipici del mondo assicurativo. Opera nei rami vita con una rete di 1.384 sportelli;

• BPV Vita s.p.a., costituita il 31 marzo 2000, esercita l’assicurazione vita tramite il canalebancario. La rete distributiva della compagnia è costituita dai 739 sportelli del Gruppo BancoPopolare di Verona e Novara, di cui 18 agenzie private e dai 321 promotori finanziari di AlettiInvestimenti SIM;

• Lombarda Vita s.p.a., costituita il 20 giugno 2000, esercita l’attività di bancassicurazione,distribuendo prodotti tramite i 792 sportelli e i 730 promotori finanziari del Gruppo BancaLombarda e Piemontese;

• San Miniato Previdenza s.p.a., costituita alla fine del 2002, nel mese di dicembre 2003 è stataautorizzata dell’Organo di Vigilanza all’esercizio dell’attività assicurativa nei rami vita. Hainiziato a collocare i prodotti assicurativi nei primi mesi del 2004 tramite gli sportelli delGruppo Cassa di Risparmio di San Miniato.

Società immobiliari

• Cattolica Immobiliare s.p.a., costituita il 19 dicembre 2002, ha fra i suoi obiettivi lavalorizzazione del patrimonio immobiliare, anche con la dismissione degli immobili inclusinel ramo d’azienda conferito da Cattolica e il reinvestimento in immobili ad alta capacità direddito;

• Nuova San Zeno Immobiliare s.p.a., partecipata dalla controllata Cattolica Immobiliare, èstata costituita nel mese di luglio 2003 con le società Generale di Costruzioni s.p.a. e ResidenzeHeliopolis s.r.l. per la realizzazione di un complesso immobiliare in Binasco (MI) da destinarea insediamento di un centro integrato sanitario ed assistenziale.

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Altre modalitàdi diffusionedell’immaginee delle informazionidel GruppoCattolica

Altre società

• diCA s.p.a., è il call center al servizio di tutte le Società del Gruppo, costituito nel 1998: svolgele attività relative all’apertura e gestione di sinistri auto e una serie di attività complementari,tra cui la gestione dei sinistri CID e la gestione telematica delle parcelle dei fiduciari auto;

• Verona Gestioni SGR s.p.a. (di seguito Verona Gestioni), acquisita nel corso dell’esercizio2002, fornisce servizi di gestione dei patrimoni a favore delle società del Gruppo, degliinvestitori istituzionali e degli istituti che hanno rapporti commerciali e di partnership con ilGruppo;

• Cattolica Investimenti SIM s.p.a. (di seguito Cattolica Investimenti), acquisita nel mese dimarzo con l’obiettivo di ricoprire il ruolo di SIM di distribuzione del Gruppo. Svolge un’attivitàcomplementare al core business assicurativo che consentirà di collocare prodotti bancari efinanziari tramite le reti agenziali.

Il bilancio sociale

L’anno scorso è stata pubblicata la prima edizione del bilancio sociale che si è dimostrato unostrumento in grado sia di fornire informazioni utili sull’identità, sul sistema di valori diriferimento assunti dalla Capogruppo e sulla qualità dell’attività aziendale, sia di ampliare emigliorare – anche sotto il profilo etico-sociale – le conoscenze e le possibilità di valutazione daparte degli stakeholders.

Il Gruppo Cattolica redige oggi il suo secondo bilancio sociale.

Esso offre la descrizione, qualitativa e quantitativa, dell’operatività del Gruppo e mostra gli effettiche essa ha prodotto su tutti coloro che hanno con l’azienda relazioni significative.

In particolare, la rendicontazione del valore aggiunto prodotto e distribuito è un’espressionetangibile dell’incidenza del Gruppo a livello economico e sociale.

Il documento esprime l’identità del Gruppo, la sua storia, i suoi valori e le sue strategie, e mostrala coerenza tra la mission e le politiche attuate.

La funzione Investor Relations

La funzione Investor Relations ha intensificato durante il 2003 la propria attività dicomunicazione con la comunità finanziaria, tramite presentazioni e incontri individuali conanalisti finanziari e investitori istituzionali, per garantire la massima trasparenza e tempestività dicomunicazione.Al fine di fornire al mercato un flusso di informazioni coerenti e costanti nel tempo sono statiorganizzati incontri e conference call con analisti e gestori istituzionali per aggiornare il mercatosulla performance finanziaria e sul perseguimento degli obiettivi strategici del Gruppo.

Il top management del Gruppo è stato coinvolto direttamente in tale attività partecipando aconferenze di settore organizzate da primari operatori del mercato, quali UBS Warburg e JuliusBaer (ridenominata Kepler Equities Italia), alle quali hanno aderito i maggiori gestori

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Missiondel Gruppo

istituzionali italiani ed esteri. Questi incontri hanno offerto l’opportunità di approfondire laconoscenza con investitori stranieri e di promuovere l’organizzazione di road-show in Germaniae nel Regno Unito.

All’inizio del 2004 sono salite a sette le società che hanno edito analisi sul titolo Cattolica.

Le principali informazioni economiche e finanziarie sono reperibili nella sezione InvestorRelations del sito istituzionale della Capogruppo, aggiornato tempestivamente e disponibileanche nella versione inglese, nell’ottica di garantire agli investitori stranieri parità di accesso alleinformazioni e ai principali fatti societari relativi al Gruppo Cattolica.

Rating e studi sul Gruppo

Il Wall Street Journal ha pubblicato nel mese di giugno la classifica delle prime 500 societàeuropee nella quale, rispetto alla rilevazione dell’anno precedente che la vedeva al 419° posto,Cattolica ha guadagnato 30 posizioni salendo al 389° posto assoluto.La Capogruppo risulta al 49° posto fra le società assicurative europee.

All’inizio del 2004 la società americana A.M. Best, una delle più antiche e autorevoli società dirating specializzata nel comparto assicurativo, ha confermato per il Gruppo Cattolica il giudizio“A” che corrisponde alla qualifica di “eccellente” per quanto attiene la solidità finanziaria. Lastessa società aveva già attribuito la “A” al nostro Gruppo nelle precedenti cinque analisi, l’ultimadelle quali risale al gennaio 2003.

Il giudizio è completato da una previsione di stabilità per il prossimo futuro.

PIANO INDUSTRIALE 2003-2005

Con il 2003 si è concluso il primo esercizio considerato nel Piano Industriale presentato nel mesedi novembre 2002.

Si ricordano gli aspetti salienti della missione del Gruppo, che sono stati confermati dalle attivitàsvolte nel periodo. In particolare, la scelta strategica di focalizzazione sul core business assicurativo,coerentemente con i nuovi e più ampi confini strategici del mercato, il consolidamento dei businessattuali e lo sviluppo di nuove iniziative ed alleanze strategiche al fine di perseguire:

• l’eccellenza nei rapporti con la clientela tramite un presidio unitario ed integrato dei bisogniassicurativi, previdenziali e pensionistici ed un’offerta di servizi completi, personalizzati ecompetitivi;

• la creazione duratura di valore, per lo sviluppo, la stabilità e solidità dell’impresa per i socie gli azionisti assicurando un soddisfacente rapporto rischio/rendimento con lo sviluppodegli utili, riducendone la volatilità a beneficio della solidità patrimoniale, ed un interessantepay-out;

• la promozione dei valori etici di cui il Gruppo è storicamente portatore.

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Obiettivi strategici

Si ricorda inoltre che il Piano conteneva obiettivi strategici, driver di sviluppo, business model,rafforzamento delle politiche commerciali e consolidamento dei meccanismi di funzionamento.

Ciascuno di questi capitoli del Piano ha avuto, nel corso dell’esercizio, implementazionicomplessive o parziali, tali da far ritenere attuali e perseguibili gli obiettivi qualitativi enunciati.

29



Il Gruppo nel 2003




Sintesi dell’andamento della gestione

La raccolta premi complessiva del Gruppo è stata pari a 4.212 milioni, con un incremento di 481milioni (+12,89%) rispetto ai 3.731 milioni dell’esercizio precedente.

In particolare, i premi dei rami vita lavoro diretto raggiungono i 2.820 milioni con unincremento del 14,47%. I premi dei rami danni lavoro diretto superano i 1.363 milioni, con unincremento del 9,29%.

Gli investimenti sono pari a13.649 milioni, con una crescitadel 23,24% rispetto al bilancioprecedente, in valore assoluto2.574 milioni.

Il portafoglio titoli a reddito fissosi attesta a 5.370 milioni, con unincremento del 25,42% rispetto 31dicembre 2002 e rappresentano il39,35% degli investimenti.

Le partecipazioni ammontano a 604.678 milioni, con undecremento dello 0,49% rispetto al31 dicembre 2002, e rappresentanoil 4,43% degli investimenti.

33



Premi lavoro diretto danni, lavoro diretto vita, lavoro indirettoEuro/Milioni

1.247 1.363

3.200

2.800

2.400

2.000

1.600

1.200

800

400

0

2.464

2.820

20 29

Lavoro diretto rami danni Lavoro indiretto (rami danni e rami vita)Lavoro diretto rami vita

2002 2003

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

InvestimentiEuro/Milioni

11.075

13.649

2002 2003

Utile di Gruppo

Patrimonionetto

Le riserve tecniche dei rami danni ammontano a 2.200 milioni facendo registrare un incrementodel 12,41%; in valore assoluto l’incremento è pari a circa 243 milioni.

Le riserve tecniche dei rami vita ammontano a 11.179 milioni rispetto ai 9.015 milionidell’esercizio 2002 (+24%).

Il rapporto delle spese generali rispetto ai premi si conferma al 2,12%.

L’esercizio si è chiuso con un utile netto consolidato di 125,533 milioni, con un incremento del98,36% rispetto ai 63,284 milioni del 2002.

L’utile netto consolidato al netto delle quote dei terzi si attesta a 116,223 milioni.

Il patrimonio netto consolidato altermine dell’esercizio è pari a1.068 milioni contro 956 milionidel 2002. Le quote di patrimonionetto relative a terzi ammontano a90 milioni rispetto a 49 milionidell’esercizio precedente.

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Riserve tecniche danni e vitaEuro/Milioni

1.957 2.200

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

9.015

11.179

Riserve tecniche lorde rami danni Riserve totaliRiserve tecniche lorde rami vita

10.972

13.379

2002 2003

1.080

1.060

1.040

1.020

1.000

980

960

940

920

900

Patrimonio Netto ConsolidatoEuro/Milioni

956

1.068

2002 2003

Principaliaggregati del bilancio consolidato

GESTIONE ASSICURATIVA

I premi sono riportati, con l’indicazione del peso percentuale sul totale del lavoro diretto e con levariazioni percentuali rispetto all’esercizio precedente, nel prospetto che segue (Tav. 6):

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Tav. 6 - Premi consolidati

Rami Variazione (Importi in euro) Premi 2003 % su tot. Premi 2002 % su tot. Val. ass. %

Altri danni ai beni 80.446.099 1,92 79.913.084 2,15 533.015 0,67

Assistenza 10.068.456 0,24 9.965.466 0,27 102.990 1,03

Cauzioni 7.386.592 0,18 7.846.940 0,21 -460.348 -5,87

Corpi di veicoli aerei 1.200.710 0,03 2.381.827 0,06 -1.181.117 -49,59

Corpi di veicoli ferroviari 3.342 n.s. 0 0,00 3.342 n.s.

Corpi di veicoli m.l.f. 934.486 0,02 540.051 0,01 394.435 73,04

Corpi di veicoli terrestri 100.118.427 2,39 98.809.450 2,66 1.308.977 1,32

Credito 416 n.s. 10.584 n.s. -10.168 -96,07

Incendio ed elementi naturali 78.623.944 1,88 80.990.705 2,18 -2.366.761 -2,92

Infortuni 87.706.046 2,10 88.603.461 2,39 -897.415 -1,01

Malattia 50.683.901 1,21 45.352.581 1,22 5.331.320 11,76

Merci trasportate 3.110.002 0,07 3.208.371 0,09 -98.369 -3,07

Perdite pecuniarie 7.855.839 0,19 7.378.003 0,20 477.836 6,48

R.c. autoveicoli terrestri 828.553.427 19,80 727.838.246 19,61 100.715.181 13,84

R.c. generale 101.168.729 2,42 89.576.890 2,41 11.591.839 12,94

R.c. veicoli m.l.f. 920.343 0,02 787.805 0,02 132.538 16,82

Tutela giudiziaria 4.691.302 0,11 4.382.910 0,12 308.392 7,04

Totale rami danni 1.363.472.061 32,58 1.247.586.374 33,62 115.885.687 9,29

Ramo I 1.120.033.345 26,77 834.962.850 22,50 285.070.495 34,14

Ramo III 1.517.705.434 36,29 1.555.923.336 41,92 -38.217.902 -2,46

Ramo IV 37.981 n.s. 19.119 n.s. 18.862 98,66

Ramo V 181.749.594 4,34 72.237.206 1,95 109.512.388 151,60

Ramo VI 698.705 0,02 590.726 0,02 107.979 18,28

Totale rami vita (1) 2.820.225.059 67,42 2.463.733.237 66,38 356.491.822 14,47

Totale lavoro diretto 4.183.697.120 100,00 3.711.319.611 100,00 472.377.509 12,73

Lavoro indiretto 28.752.646 20.145.257 8.607.389 42,73

TOTALE GENERALE GRUPPO 4.212.449.766 3.731.464.868 480.984.898 12,89

n.s. = non significative

(1) Ramo I = Assicurazioni sulla durata della vita umana

Ramo III = Assicurazioni sulla durata della vita umana connesse con fondi di investimento

Ramo IV = Assicurazione malattia di cui all'art. 1, numero 1, lettera d), della direttiva CEE n. 79/267 del 5 marzo 1979

Ramo V = Operazioni di capitalizzazione

Ramo VI = Fondi pensione

Settori di attività e areegeografiche

Rami danni

In conformità al disposto della CONSOB del 27 ottobre 1998 e tenuto conto del principiocontabile IAS 14, si precisa che l’attività del Gruppo si articola per settori di attività così comedefiniti e dettagliati nella tabella precedente.

Per lo sviluppo dei premi per canali, per tipo di prodotto ed altro si rimanda ai successiviparagrafi.

Si conferma un’esposizione marginale verso i paesi a rischio per gli investimenti assunti dalGruppo e una concentrazione della raccolta premi nell’area dell’Italia Settentrionale.

La raccolta premi del lavoro diretto dei rami danni passa da 1.248 a 1.363 milioni con unincremento del 9,29%, come già riferito.

L’evoluzione della raccolta premi dei rami danni è sostenutaprincipalmente dall’incremento del ramo r.c. autoveicoliterrestri che passa da 728 a 829 milioni con un incremento del13,84%.

Gli altri rami danni evidenziano una raccolta premi cheraggiunge i 100 milioni (+1,32%) nel ramo corpi di veicoliterrestri, i 101 milioni (+12,94%) nel ramo responsabilità civilegenerale, i 51 milioni (+11,76%) nel ramo malattia e gli 8milioni (+6,48%) nelle perdite pecuniarie.

La raccolta premi del lavoro diretto si sviluppa tramite il canaleagenziale con 1.276 milioni (+11,26%), il canale bancario con9 milioni (-10,88%), i broker con 18 milioni (-32,1%) ed altricanali con 61 milioni (-3,5%).

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Altri rami

Incendio ed elementi naturali

Altri danni ai beni

R.c. generale

Infortuni e Malattia

R.c. Autoveicoli terrestrie corpi di veicoli terrestri

101

138

807936

929

Premi danni consolidatidell’esercizio per gruppi

di rami, lavoro direttoEuro/Milioni

Principali rami danni, premi consolidati, lavoro direttoEuro/Milioni

R.c.Autoveicoli

terrestri

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

2002 2003

Corpidi veicoliterrestri

Malattia R.c.generale

728

829

99 10045 51

90 101

Rami vita I premi del lavoro diretto dei rami vita passano da 2.464 a 2.820 milioni, come già si è rferito,con un incremento del 14,47%.

Importanti sono i contributi alla raccolta premi totale di Gruppo provenienti da BPV Vita eLombarda Vita rispettivamente con 872 milioni e 1.142 milioni.

Il risultato raggiunto tiene conto, proporzionalmente alla quota di possesso (50%), della raccoltadella Banca Popolare di Bari effettuata tramite Eurosav, per un ammontare di 146 milioni.

Per la Capogruppo l’incremento è attribuibile in gran parte apremi assunti direttamente dalla direzione e relativi a contratticorporate di rilevanti dimensioni.

La raccolta registra un incremento del 34,14% nelle polizze ditipo tradizionale di ramo I che raggiungono i 1.120 milioniconfermando l’attenzione sempre maggiore verso i prodotti arendimento garantito, rispetto ad una previsionedell’incremento del ramo a livello di mercato del 15,1%;l’incidenza del ramo sul totale premi del lavoro diretto è pari al26,77% rispetto al 22,5% del precedente esercizio.

Il ramo III continua a risentire del negativo andamento deimercati finanziari e registra un decremento del 2,46% passandoda 1.556 a 1.518 milioni: l’incidenza del ramo sul totale premidel lavoro diretto è quindi scesa dal 41,92% al 36,29%.

La raccolta del ramo III è così suddivisa: 1.032 milioni dipolizze index-linked e 486 milioni di polizze unit-linked.

Con riferimento ai canali distributivi, l’incremento della raccolta nel canale bancario è del 10,1%(da 2.170 a 2.389 milioni), accompagnato da un contenuto decremento (-5,39%) nel canaleagenziale che passa da 251 a 237 milioni.

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182

1.1201.518

Premi vita consolidatidell’esercizio per gruppi

di rami, lavoro direttoEuro/Milioni

Rami IV, V, VI

Ramo I

Ramo III

Principali rami vita, premi consolidati, lavoro direttoEuro/Milioni

Ramo I Ramo III

1.800

1.600

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

835

1.120

1.556 1.518

72182

Ramo V

20032002

Rami danni

Nel medesimo periodo si registra un incremento del 106,27% nella raccolta premi tramite ipromotori finanziari che da 26 milioni passa a 54 milioni. La raccolta tramite altri canali passa da16 a 141 milioni, principalmente, come già ricordato, i premi relativi a contratti corporate raccoltidalla Direzione.

NUOVI PRODOTTI E ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

È proseguita l’attività di analisi e studio per il lancio di nuovi prodotti e il rinnovo di quelli giàpresenti in catalogo.

È importante sottolineare come si stia delineando un nuovo orientamento nella proposta disoluzioni assicurative integrate per i clienti “aziende”. Rientrano a pieno titolo in questaimpostazione i c.d. “piani assicurativi” che prevedono la protezione del patrimonio, della salutee della responsabilità civile.

Nel corso dell’anno la Capogruppo ha lanciato quattro prodotti:

• EssereSoci Salute, la polizza infortuni e malattia per i Soci;• Sistema Azienda – Area commercio, il prodotto multirischi per la copertura dei rischi delle

attività commerciali;• Areaterra, l’innovativo piano assicurativo per le aziende agricole, con coperture specifiche per

le diverse tipologie di azienda;• Ruralia, il primo piano assicurativo dedicato al mondo dell’agriturismo, con coperture

specifiche per tutte le particolarità di questo settore in evoluzione.

Per Duomo Assicurazioni l’attività di rinnovo del catalogo prodotti, è stata pianificata per iltriennio 2004-2006 ed è stata impostata sulla base dei seguenti criteri:

- unificazione dei prodotti per le reti Duomo e Duomo divisione Maeci;- allineamento dei contenuti dei prodotti ai migliori standard di mercato e revisione dei presidi

tecnici atti a garantire la redditività attesa dalla Compagnia, fornendo strumenticommercialmente idonei alla rete distributiva per raggiungere gli obiettivi del pianoindustriale;

- abbattimento dei costi gestionali per le attività di alimentazione del portafoglio e dellacontabilità industriale.

Nell’ambito di tale strategia è stata svolta, nel corso dell’anno, un’intensa attività diprogettazione che ha portato, nel mese di giugno, al lancio di “Formato Strada”, cui è seguito, asettembre, quello di “Formato Abitazione”, mentre il lancio di “Famiglia Protetta” è avvenutonel gennaio 2004.“Formato Strada” è una polizza che copre gli infortuni occorsi al conducente ed ai trasportatidurante la circolazione dei veicoli identificati e lo svolgimento delle operazioni accessorie allacircolazione. “Famiglia Protetta” è la polizza di responsabilità civile della famiglia.Questi due prodotti sostituiscono i precedenti contratti eterogenei distribuiti dalle due retiunificandoli in polizze maggiormente competitive, sono da considerare trasversali alla clientelaDuomo in quanto possono essere distribuiti in abbinamento alla polizza R.c.auto.“Formato abitazione” è il prodotto multirischio dedicato alla famiglia. Con un unico contratto èpossibile rendere operanti le garanzie incendio, cristalli, furto, responsabilità civile edassistenza.

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Rami vita

Con riferimento alla neo costituita TUA Assicurazioni, le risorse dell’area tecnica in questi tremesi sono state impegnate soprattutto nella realizzazione di un prodotto adattato allecaratteristiche della nascente rete di agenti di TUA Assicurazioni. Nello stesso tempo è iniziatolo studio del catalogo danni e si è completata, tra le società di Gruppo la scelta degli interlocutoriper gli altri prodotti non danni: polizze vita e prodotti finanziari.

L’esercizio è stato caratterizzato dal processo di rilascio di nuovi prodotti, in funzione delcontinuo adeguamento alle esigenze di mercato della gamma prodotti per i diversi partner ecanali di vendita.

Nel periodo sono state realizzate 112 nuove diverse serie di index-linked, distribuite per il tramitedei canali di vendita del Gruppo (agenti, banche e promotori finanziari). Sono state inoltresviluppate, nell’ambito del comparto dei prodotti protetti, alcune forme di unit-linked c.d. acapitale protetto, che hanno consentito di affrontare la rilevante domanda della clientela per letipologie di investimento con basso profilo di rischio.

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GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA

La gestione finanziaria si è confermata ancorata ai principi di prudenza che caratterizzano lapolitica degli investimenti del Gruppo.

Il continuo aumento delle masse gestite, frutto del costante sviluppo del lavoro assicurativo sianei rami danni sia nei rami vita, ha imposto un più attento controllo delle performance e nelcontempo dell’equilibrio e della stabilizzazione dei rendimenti delle attività finanziarie poste agaranzia degli impegni assunti verso gli assicurati.

In particolare nel corso dell’anno è ulteriormente cresciuto l’utilizzo del sistema di Asset &Liability Management, introdotto nel 2002, che permette di valutare, in modo integrato, sia nelbreve sia nel medio periodo, gli andamenti delle gestioni speciali vita a partire dalle dinamichedelle correlate passività, ovvero l’insieme delle singole polizze sottoscritte dalla clientela.L’utilizzo di questa analisi consente di verificare le strategie di investimento attuate e dà lapossibilità di adattare le stesse ai probabili mutamenti degli scenari delle variabili economicofinanziarie.

Il 2003 è stato un anno con rapidi mutamenti per i mercati finanziari, preoccupati a più ripresedall’evoluzione della situazione “geopolitica”, termine introdotto dalla Federal Reservestatunitense per definire la complessa situazione del terrorismo mondiale, e dalla perdita di valoredel dollaro.

Nel corso dell’esercizio si è confermata la preferenza per gli investimenti nell’area euro, inquanto la forza mostrata dalla moneta unica ha sconsigliato la diversificazione nell’ambitovalutario e l’assunzione di rischi di cambio.

Come nei precedenti esercizi non si rilevano perdite per insolvenza emittenti né esposizioni sutitoli con basso rating e non sono presenti esposizioni su prodotti derivati di credito.

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Altri investimenti finanziariEuro/Milioni

2002

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

52

2003

389

4.211

68 41550

5.302

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Obbligazioni e altri titoli a reddito fissoQuote di fondi comuniAzioni e quote Investimenti finanziari diversi

Andamentodel quarto trimestre

Plusvalori e minusvalorilatenti

Il risultato al 31 dicembre beneficia positivamente del contributo del quarto trimestre checonferma, a livello dei singoli indicatori economici e patrimoniali, il trend di progressiva crescitagià evidenziato nei precedenti trimestri. La crescita degli investimenti nel quarto trimestre è paria 695 milioni (+5,36%) e l’utile netto consolidato è di 53,438 milioni.

A fine esercizio il saldo delle plusvalenze e delle minusvalenze latenti sul portafoglioobbligazionario, sulle azioni e sulle quote di fondi comuni, è così determinato:

• portafoglio obbligazionario: le plusvalenze latenti ammontano a 51,607 milioni e leminusvalenze a 57,603 milioni;

• portafoglio azionario (escluse le partecipazioni di classe C.II.): le plusvalenze latentiammontano a 697 mila euro e le minusvalenze a 632 mila euro;

• quote di fondi comuni: le plusvalenze latenti ammontano a 2,074 milioni e le minusvalenze a344 mila euro.

Le plusvalenze latenti lorde sul portafoglio immobiliare ammontano a complessivi 168 milioni.

41



Il Gruppo nel 2003




Distribuzioneagenzie

ATTIVITÀ COMMERCIALE

Continua l’attività di sviluppo, potenziamento ed addestramento della rete agenziale.

Il Gruppo ha proseguito il rafforzamento della rete agenziale sia con l’apertura di nuove agenziesia con la riorganizzazione di quelle esistenti anche in concomitanza con la cessione da parte diVerona Assicurazioni e Cattolica On Line dei rispettivi rami d’azienda.

Al 31 dicembre il totale delle agenzie è di 1.049 (+2,44%) così distribuite: 60% nel nord Italia,26% nel centro e 14% nel sud.

La Capogruppo conta, al 31 dicembre, 579 agenzie operative, di cui 41 aperte nel corsodell’esercizio, 18 nel nord Italia, 10 nel centro e 13 al Sud e Isole. A queste si aggiungeranno, pereffetto dell’acquisizione del ramo d’azienda, di cui si è già riferito, le 111 agenzie della VeronaAssicurazioni. Di queste ultime 64 agenzie sono in monomandato e 47 in plurimandato.

Per quanto riguarda le società dell’area milanese al 31 dicembre risultavano operative 340agenzie con mandato Duomo e Duomo Previdenza, oltre a 14 agenzie con il solo mandato DuomoPrevidenza e 3 agenzie con solo mandato Duomo per un totale di 357 agenzie.

Nel mese di dicembre TUA Assicurazioni ha aperto le prima agenzia.

È stata costituita, all’interno della Direzione Commerciale della Capogruppo, l’Area SviluppoVendite, con il compito di dedicarsi esclusivamente all’ideazione, progettazione e monitoraggiodi iniziative commerciali sia di carattere istituzionale sia riguardanti progetti locali. Fine specificoè il controllo e la forte spinta per quanto concerne lo sviluppo produttivo e la realizzazione dimirate iniziative di riforma del portafoglio.

Infine è partito il progetto “Modello d’Agenzia” con il quale, in collaborazione con una societàesterna, si vuole arrivare alla definizione di più modelli d’agenzia. Modelli ai quali far tendere leagenzie della rete in funzione delle loro specifiche caratteristiche ed in base agli obiettivi dicrescita e redditività.

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Canali distributivin.

2002

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

1.024

2003

2.748

895

142

1.049

3.053

1.212

152

Promotori FinanziariSportelli bancariAgenzie Broker

Distribuzionesportelli

Distribuzionepromotori

Distribuzionebroker

Gli sportelli che distribuiscono i prodotti dell’area Previdenza sono passati nel corsodell’esercizio da 2.748 a 3.053 (+11%).Negli sportelli di Gruppo sono compresi, a partire da questo esercizio, anche i 139 del GruppoBanca Popolare di Bari che distribuiscono i prodotti di Eurosav ed i 78 del Gruppo Cassa diRisparmio di San Miniato.Sono inclusi anche 97 sportelli della Carim-Cassa di Risparmio di Rimini, che hanno iniziato adistribuire prodotti di Duomo Previdenza dal mese di ottobre.Il numero delle banche e degli sportelli, si incrementerà ulteriormente nel 2004 a seguito dellosviluppo della nuova partnership, stretta nel corso del 2003, con le 460 Banche di CreditoCooperativo e Casse Rurali che commercializzeranno i prodotti assicurativi dell’area dannitramite più di 3.200 sportelli.

I promotori che distribuiscono prodotti delle società del Gruppo sono passati da 895 a 1.212,riflettendo le strategie di crescita dei principali partner.

Le società di brokeraggio con cui il Gruppo ha rapporti sono passate da 142 a 152.

SISTEMI INFORMATIVI

Nel corso del 2003 sono stati realizzati importanti progetti a sostegno delle aree di business, inlinea con quanto previsto nel Piano Industriale.

Dal punto di vista tecnologico è stata sviluppata un’architettura che permette di gestire l’attualestruttura informatica ma che può evolversi per seguire lo sviluppo delle società e delle struttureorganizzative.

Tale architettura, che utilizza tecniche e tecnologie web-based è in grado di consentirel’integrazione dei processi fra divisioni diverse, di offrire interconnettività globale fra le diverseentità aziendali e di garantire un flessibile accesso alle informazioni necessarie a tutte le aree dibusiness.

A partire dal primo semestre sono stati accorpati gli elaboratori mainframe di Duomo e DuomoPrevidenza a quelli della Capogruppo ed i sistemi di gestione per l’esercizio operativo dellecompagnie in un’unica struttura ottenendo significativi risultati in termini di riduzione dei costidi esercizio e avviando in tale modo l’attuazione del sistema informativo unico di Gruppo.

È stata completata e portata a regime su tutte le agenzie della Capogruppo, la nuova infrastrutturadi telecomunicazioni che, tramite un’interazione diretta e on line tra agenzie e Direzione,costituisce l’elemento propedeutico e abilitante alla razionalizzazione e al cambiamento deiprocessi organizzativi e gestionali.

L’apertura del sistema informativo della Capogruppo ad utilizzatori esterni e il progressivopassaggio ad un’operatività on line ha reso indispensabile l’adozione di nuovi criteri e strumentia garanzia della sicurezza e della continuità del servizio.In tale ottica è stato portato a termine un progetto che è in grado di garantire alle società labusiness continuity. L’intervento ha comportato la predisposizione di un sistema di disasterrecovery e la definizione di contratti per servizi che assicurino continuità operativa, in caso di

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calamità naturali e non, ai centri elaborazione dati, ai centralini e all’infrastruttura ditelecomunicazioni. È inoltre in fase di attuazione un altro progetto che prevede di rivedere iparametri di sicurezza logica relativi alle modalità di accesso di tutte le applicazioni in uso.

Utilizzando l’infrastruttura di telecomunicazione realizzata nel primo semestre 2003, checonsente l’interazione on line tra tutte le entità distribuite sul territorio e la nuova architetturatecnologica, sono stati realizzati numerosi progetti di tipo applicativo che aiutano a organizzarel’azienda con modalità di svolgimento del lavoro originali e innovative rispetto al passato.

È stato realizzato un enterprise portal che permette di accedere in modo controllato, integrandole varie tipologie di rete (intranet, extranet ed internet), a tutti i sistemi informativi dellaCapogruppo attraverso un unico punto di accesso.Il portale aziendale permette di integrare i vecchi e i nuovi sistemi semplificando i processi digestione e consentendo un alto livello di automazione.

È stato approntato, e sarà progressivamente introdotto, un sistema di gestione documentale, conl’utilizzo delle più innovative tecnologie in ambito workflow: questo, automatizzando tutte le fasidi gestione della carta dal suo arrivo in azienda fino alla fase di archiviazione, permette dirivedere e di riorganizzare il processo produttivo in linea con quanto definito nel nuovo businessmodel.

Integrato nel sistema di workflow management utilizzato per la realizzazione della gestionedocumentale e sempre sfruttando la nuova infrastruttura tecnologica, è stato messo a punto unsistema informatico ingegnerizzato di gestione delle deroghe per i prodotti con tariffe diriferimento il quale, tramite una rapida comunicazione rete-Direzione, permette un efficacecontrollo dei rischi assunti.

È stata realizzata una applicazione per il Servizio Clienti che garantisce alla Capogruppo ilrispetto della normativa introdotta con la Circolare ISVAP 518/D del 24 novembre 2003 che haistituito il registro reclami.

Nella seconda metà del 2003 la struttura Sistemi Informativi è stata fortemente impegnata negliinterventi necessari per rendere operativi due importanti progetti previsti nel Piano Industriale.

Il primo progetto ha riguardato gli interventi afferenti l’incorporazione in Cattolica del ramod’azienda assicurativo di Verona Assicurazioni e di quello di Cattolica On Line. L’intervento, necessario per ricondurre le attività operative all’interno della Capogruppo, si èsviluppato nell’arco di otto mesi e ha richiesto una significativa attività di progettazione e digestione progetto.

Il secondo progetto, con la collaborazione di alcune società di consulenza, ha impegnato lastruttura nella progettazione e nella realizzazione dell’intero sistema informatico a supportodell’operatività di TUA Assicurazioni.

Il sistema informatico rappresenta per TUA Assicurazioni un fattore strategico abilitante inquanto consente di perseguire un nuovo modello operativo altamente efficiente impostato sullainterazione stretta tra agenzie e Direzione in tutti i processi di vendita e servizio al cliente.

Il sistema informatico realizzato per TUA Assicurazioni utilizza tutta la nuova tecnologia e tuttele nuove funzionalità progettate e predisposte per quello progettato per la Capogruppo.

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Al nuovo sistema si accede unicamente tramite il portale dal quale sono resi accessibili, a secondadel tipo di utente collegato, i vari servizi previsti di carattere informatico, di caratterecommerciale piuttosto che di tipo gestionale.

Il nuovo sistema permette alle agenzie, sfruttando il collegamento on line garantito dalla nuovarete di telecomunicazioni e dalla infrastruttura web-based sottostante, di svolgere le attività dipreventivazione, vendita e gestione dei contratti in stretta connessione con i sistemi di Direzione.Permette inoltre, sfruttando un sistema di anagrafe generale, di avere una visione unica delcliente. Tale sistema potrà essere introdotto e utilizzato progressivamente, secondo le linee guidaesplicitate nel piano industriale, anche dalle altre compagnie del Gruppo.

La realizzazione di tutti gli interventi ha richiesto il rafforzamento della struttura; in tale otticasono state progressivamente inserite all’interno della Capogruppo, nel corso dell’anno, 12 nuoverisorse.

Nell’area vita è stato portato a regime il modello organizzativo fondato sull’integrazione tra lestrutture operative facenti capo alle varie compagnie.

L’integrazione dei presidi informatici ha permesso di conseguire significative sinergie già nelcorso del 2003.

Gli interventi in corso e quelli programmati porteranno ad una sempre maggiore integrazione econvergenza delle diverse procedure esistenti presso le Compagnie del Gruppo, consentendo alGruppo stesso di beneficiare anche a tendere di rilevanti sinergie in particolare nei costi edimpegni di sviluppo degli applicativi e nella riduzione del ricorso a servizi di outsourcing.

Nella ricerca di un continuo miglioramento della produttività e della capacità di servizio al clienteed alle reti è stato completato un sistema di document management, che consentirà unaprogressiva indipendenza delle attività decisionali ed operative dalla disponibilità fisica deldocumento cartaceo originale, con una riduzione dei costi connessi alla movimentazione edall’archiviazione della carta ed il miglioramento del servizio verso i clienti e la rete di vendita.

Tra i più importanti progetti avviati, va segnalato quello relativo all’implementazione del sistemainterno di calcolo dell’embedded value.Lo strumento scelto, denominato Moses, è il medesimo già implementato con successo perl’Asset and Liability Management e rappresenta la modalità più efficace, derivante dalladisponibilità di un applicativo integrato con il sistema di Asset and Liability Management, percalcolare internamente il valore del portafoglio (in essere e futuro).Il calcolo interno, oltre a essere più rispondente alle esigenze di reporting esterno, costituirà unfondamentale supporto ai processi di controllo e pianificazione interni.

Come previsto, sul finire dell’esercizio è stato inoltre avviato un progetto di data warehouse peril comparto Vita, già realizzato nell’ambito del comparto Danni.La disponibilità di strumenti evoluti e sofisticati di gestione dell’informazione consentirà peraltrodi fornire informazioni significative anche ai fini della corretta pianificazione delle politichetecniche e commerciali.

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PRIVACY E SICUREZZA DATI

Nel corso del 2003 sono proseguite le iniziative tese alla realizzazione del Sistema Data Protection.

È stata completata l’Organizzazione Data Protection, con le nomine dei Responsabili deltrattamento precedentemente individuati, la distribuzione delle lettere di incarico a tutto ilpersonale dipendente, l’attivazione dei nuovi servizi Privacy e Sicurezza delle Informazioni e ladefinizione degli organi collegiali di Gruppo: l’Osservatorio, il Comitato ed il Centro diCompetenza Data Protection. L’organizzazione nel suo complesso è deputata a progettare,attuare, presidiare, controllare e coordinare tutte le iniziative aziendali in materia.

È stato predisposto ed è in fase di realizzazione il piano per il “Censimento dei trattamenti”. Inquesta operazione sono coinvolti tutti i Responsabili delle aree di trattamento, alcuni lorocollaboratori ed il Centro di Competenza Data Protection. La realizzazione di questa iniziativapermetterà una più accurata gestione degli adempimenti necessaria per gli aspetti connessi con lariservatezza che per quelli relativi alla sicurezza delle informazioni.

È stata erogata, in modalità autodidattica interattiva, la formazione di base, prevista dalledisposizioni di legge, secondo un piano che ha interessato tutti i dipendenti. I Responsabili deltrattamento e gli addetti ai trattamenti informatici hanno inoltre partecipato a sessioni formativespecialistiche in aula.

Per quanto attiene la sicurezza, è proseguita l’attività di amministrazione, controllo e verificadelle misure adottate. Le operazioni di adeguamento delle misure di sicurezza, sulla base dellenuove specifiche introdotte con il D. Lgs. 196/2003, saranno ultimate entro il 30 giugno 2004,come prescritto dal decreto stesso.

Costante è stata l’attività di consulenza fornita alle varie funzioni aziendali per la definizionedegli adempimenti di legge, per la regolamentazione della contrattualistica, per le risposte dovute,ai sensi di legge, alle richieste di accesso ai propri dati da parte di assicurati, danneggiati ed altriaventi diritto e per il miglioramento del livello di sicurezza di tutto il patrimonio informativoaziendale.

ANTIRICICLAGGIO

Nel corso dell’esercizio, con riferimento alle disposizioni previste dalla normativa in materia:

• è stato costituito un Centro di Competenza Antiriciclaggio di Gruppo che ha svolto nel suoprimo anno le seguenti attività: - gestione, per tutte le Compagnie, dei rapporti con gli organi di controllo esterni (ISVAP, UIC,

Ministero dell’Industria);- gestione dei rapporti con l’ANIA, in particolare per il progetto GIANOS Assicurativo al quale

il Gruppo ha aderito per la rilevazione e conseguente segnalazione di operazioni sospette cosìcome disposto dal Provvedimento della Banca D’Italia del 12 gennaio 2001;

- attività di formazione, che è stata sviluppata con corsi specifici svolti in aula, per la rete divendita e con un corso di base, che verrà divulgato tramite intranet/CD, per la rete di venditae tutti i dipendenti aziendali;

• al fine di razionalizzare le attività del Gruppo, sono in corso di completamento le seguentiattività:

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Area risorse

- individuazione delle procedure informatiche utilizzate da ciascuna compagnia per la gestionedell’archivio unico informatico e delle comunicazioni mensili all’Ufficio Italiano Cambi;

- individuazione dei processi adottati da ciascuna compagnia per la raccolta, la registrazione, ilcontrollo dei dati ante e post registrazione nell’Archivio Unico Informatico.

RISORSE UMANE

Al 31 dicembre, come illustrato alla Tavola 7, il personale del Gruppo era composto da 1.191collaboratori (di cui 29 dipendenti della collegata Eurosav), rispetto ai 1.061 dell’esercizioprecedente, così suddivisi: 36 Dirigenti (+8), 140 Funzionari (+11), 1.015 Impiegati (+130).

Considerando l’elevato numerodi dipendenti assunti concontratto di lavoro part-time, inparticolare per il call center, si ècalcolato anche il numero totaledei dipendenti del Gruppodeterminato attribuendo aidipendenti part-time un pesoproporzionale alle ore di lavoro.Il numero dei dipendenti delGruppo così calcolato è pari a1.120.

Delle controversie in materia dirapporto di lavoro si è riferitonella relazione sulla gestione dellaCapogruppo. Con riguardo allealtre società del Gruppo le vertenze sono limitate prevalentemente a personale cessato dalservizio, per le quali il presunto onere è stato prudenzialmente accantonato.

Per Duomo Assicurazioni il contenzioso nel corso dell’anno si è limitato ad una vertenza con undipendente; mentre sono state avviate tre azioni da parte di ex dipendenti; tre ricorsi sono statialtresì presentati da parte di dipendenti di società interinali che avevano prestato servizio pressola società.Per Duomo Previdenza il contenzioso si è limitato ad una sola vertenza da parte di un dipendentecessato in corso d’anno.

50

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

Dipendentin.

1.061

2002 2003

90412928

1.191361401.015

DirigentiFunzionariImpiegati

Area formazione

L’attività di formazione ha consolidato nel 2003 i volumi dell’anno precedente sia per quantoriguarda i collaboratori interni sia per la rete distributiva, con un totale a livello Gruppo di 3.000giornate/uomo.

Tra le iniziative di maggiore rilievo si segnalano: la formazione dedicata alla rete liquidativa con259 giornate/uomo e l’avvio di interventi formativi specifici su competenze managerialifondamentali per lo sviluppo del business, dedicati a funzionari e quadri (80 giorni/uomo), cheproseguiranno nel 2004.

Sono state messe a regime le seguenti attività: un percorso manageriale per responsabili difunzione di nuova nomina, finalizzato a consolidare le competenze manageriali di base per lagestione di attività e risorse (92 giornate/uomo) e la formazione tecnico professionale perl’utilizzo delle applicazioni su personal computer (120 giorni/uomo).

Continua la collaborazione con la società Mapfre di Madrid per la realizzazione di corsi tecnico-professionali rivolti all’area danni ai beni.

A supporto delle aree Sistemi Informativi e Sinistri sono stati realizzati interventi per lo sviluppodi competenze manageriali e di comunicazione (15 giorni/uomo).

Per meglio focalizzare le attività formative future è stato realizzato un primo “bilancio dellecompetenze” delle risorse interne della funzione sinistri e degli ispettorati.

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Tav. 7 - Organico del Gruppo

Società del Gruppo* 2002 Assunti 2003 Cessati 2003 Variazione 2003

Cattolica 542 115 42 73 615

Verona Assicurazioni 23 1 4 -3 20

Cattolica Aziende 16 4 3 1 17

Risparmio & Previdenza 29 8 5 3 32

BPV Vita 6 5 3 2 8

Lombarda Vita 8 4 1 3 11

San Miniato Previdenza 0 3 0 3 3

diCA 113 70 32 38 151

Cattolica Immobiliare 8 4 0 4 12

Nuova San Zeno Immobiliare 0 0 0 0 0

Area veronese 745 214 90 124 869

Il Duomo Assicurazioni 250 23 33 -10 240

Duomo Previdenza 44 6 8 -2 42

TUA Assicurazioni 22 14 25 -11 11

Eurosav ** 29 29

Area milanese 316 43 66 6 322

Totale Gruppo 1.061 257 156 130 1.191

* Società consolidate integralmente e proporzionalmente.

** I dipendenti della collegata Eurosav, società consolidata con il metodo proporzionale, sono stati considerati al 100%.

Come descritto nel paragrafo sulla privacy e la sicurezza dati, è stato avviato un piano diformazione sui temi “Privacy e sicurezza” con interventi di approfondimento per i responsabiliinterni e interventi formativi di base per tutto il personale dipendente.

In ambito antiriciclaggio, come già riferito, è stato predisposto uno strumento per realizzare laformazione di base a distanza rivolto a tutto il personale dipendente e alle reti agenziali, inmodalità didattica interattiva.

Sono stati realizzati quattro importanti incontri di approfondimento per migliorare la qualità el’efficienza nella liquidazione dei sinistri: un incontro-studio con gli agenti, i liquidatori e i periti,nel corso del quale sono state poste le basi per affrontare importanti iniziative a vantaggio dellaclientela, nel segno di un sistema integrato (liquidatori/fiduciari/agenti), le due Convention contutti i liquidatori di Gruppo, nella quali sono state illustrate le iniziative e gli impegni assunti e,nella seconda, i risultati e le linee guida del prossimo anno.

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Il Gruppo nel 2003




Gruppo

OPERAZIONI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO

Si espongono di seguito i fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio nell’ambito dellagestione delle partecipazioni nelle imprese del Gruppo, della riorganizzazione societaria e dellaconseguente razionalizzazione delle attività, funzionali alla realizzazione delle linee strategicheed operative previste dal nuovo business model delineato dal Piano Industriale 2003-2005.

Acquisizione del ramo d’azienda dalle controllate Cattolica On Line e Verona Assicurazionida parte della Capogruppo

Nel corso dell’esercizio hanno trovato attuazione due dei tre interventi previsti dalla delibera delConsiglio di Amministrazione di Cattolica del 18 ottobre 2002, miranti alla riorganizzazione eall’ottimizzazione delle strutture organizzative del Gruppo, con la convergenza nella Capogruppodei rami d’azienda relativi ai rami danni di alcune controllate, al fine di raggiungere un maggiorelivello di efficienza operativa ed assorbire nella Capogruppo le capacità specifiche e il know-howsviluppati dalle singole compagnie.

Il 21 maggio è stato sottoscritto tra Cattolica e Cattolica On Line il contratto di acquisto di ramod’azienda relativo al complesso dei beni organizzati per l’esercizio dell’attività assicurativa conl’utilizzo dei canali telefonico e informatico e tramite gli affinity group.Il prezzo corrisposto per l’operazione di acquisizione (autorizzata con provvedimento ISVAP n.2197 del 24 luglio e pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale n. 179 del 4 agosto 2003) è stato pari a1,367 milioni, a fronte di un valore netto contabile ceduto di 562 mila euro, calcolato sulla basedi un aggiornamento della perizia redatta in fase di definizione del primo prezzo d’acquisto.Cattolica On Line, con delibera del 4 giugno, ha mutato la propria denominazione in “TUAAssicurazioni s.p.a.” e ha iniziato a porre le basi per la creazione e lo sviluppo di una retedistributiva agenziale di nuova concezione.

L’8 settembre la Capogruppo ha sottoscritto il contratto di acquisto del ramo d’azienda dellacontrollata Verona Assicurazioni, specializzata nei rami danni con focus sulla linea persone.L’operazione è stata autorizzata con Provvedimento ISVAP n. 2230 del 9 dicembre, pubblicatosulla Gazzetta Ufficiale n. 290 del 15 dicembre. Il prezzo determinato per l’acquisizione tramiteperizia è di 16,934 milioni, a fronte di un valore netto contabile ceduto di circa 235 mila euro,sulla base di un aggiornamento della perizia redatta in fase di definizione del primo prezzod’acquisto. La cessione in parola ha avuto efficacia a far data dalle ore 23.59 del 31 dicembre.Anche per Verona Assicurazioni è previsto lo sviluppo di un nuovo business strategico coerentecon il piano industriale 2003-2005 e la valorizzazione, all’interno della controllante, dellecompetenze specifiche e dei know-how maturati nel proprio settore di attività, anche nell’otticadel contenimento e del più ampio controllo, a livello di Gruppo, dei costi di produzione edistribuzione.

Nuove società del Gruppo

Cattolica Investimenti SIM

Come già riferito nel bilancio dello scorso esercizio, il 31 gennaio è stato sottoscritto, anche conla partecipazione di Duomo Assicurazioni, un accordo per l’acquisto da parte della Capogruppo

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dell’intero capitale di RAS SIM s.p.a.. La società oggetto di acquisizione è stata autorizzata condeliberazione Consob n. 11761 del 22 dicembre 1998 all’attività di collocamento, senzapreventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ovvero assunzione di garanzia nei confrontidell’emittente, ed è iscritta al n. 71 dell’Albo previsto dall’art. 20 del D. Lgs. 58/1998.L’operazione è stata perfezionata, conseguite le necessarie autorizzazioni, il 26 marzo, per uncontrovalore complessivo di 1.321.819 euro, sostanzialmente pari al patrimonio netto risultantedalla situazione contabile al 31 dicembre 2002.In pari data la società ha modificato la propria denominazione sociale in “Cattolica InvestimentiSIM s.p.a.”.Il 21 novembre i soci hanno effettuato, in proporzione alle rispettive partecipazioni, unversamento in conto capitale di 1 milione di euro in Cattolica Investimenti SIM.Il 12 dicembre la Capogruppo ha trasferito a Duomo Assicurazioni il 29% del capitale di CattolicaInvestimenti SIM per un controvalore di 679,776 migliaia di euro. Con questa operazione la SIMè partecipata al 70% da Cattolica Assicurazioni e al 30% da Duomo Assicurazioni.

Nuova San Zeno Immobiliare

Il 15 aprile la controllata Cattolica Immobiliare ha sottoscritto, con le società Generale diCostruzioni s.p.a. e Residenze Heliopolis s.r.l., un accordo quadro per la realizzazione e lasuccessiva conduzione di un complesso immobiliare in Binasco (MI) da destinare ainsediamento di un centro integrato sanitario ed assistenziale composto da una struttura perResidenza Sanitaria Assistita (RSA) e da connessi Centro Diurno Integrato (CDI), Centro per lacura dei malati di Alzheimer, nonché mini alloggi assistiti per anziani totalmente e parzialmenteautosufficienti. L’investimento complessivo previsto è di circa 38,7 milioni.

In data 17 luglio, con i partners sopra indicati, è stata costituita la società Nuova San ZenoImmobiliare s.p.a., con capitale sociale di 16 milioni, dedicata all’iniziativa. CattolicaImmobiliare detiene una quota pari al 75,25% del capitale.

TUA Assicurazioni

A partire dal 1° settembre ha preso avvio l’attività di TUA Assicurazioni s.p.a. (la nuovadenominazione di Cattolica On Line).

Ai fini dello sviluppo del business della nuova società sono state riorganizzate le relativepartecipazioni e quelle in Sopass. Quest’ultima società è destinata a divenire agente abilitatonell’intermediazione delle polizze vita prodotte dagli agenti di TUA Assicurazioni.

Il 18 luglio è stato sottoscritto l’accordo che prevede la cessione alla controllata DuomoAssicurazioni delle partecipazioni, detenute da Cattolica (98%) e da Risparmio & Previdenza(2%), in TUA Assicurazioni per un controvalore complessivo di 7,531 milioni. Il controvalorecomplessivo finale, determinato sulla base di una perizia aggiornata che ha tenuto conto delleoperazioni straordinarie intervenute nel frattempo e dei risultati conseguiti da TUA è pari a 6,66milioni. L’operazione è stata autorizzata dall’ISVAP il 18 febbraio 2004.

Il 29 luglio la Capogruppo ha proceduto alla cessione dell’intera partecipazione detenuta nelcapitale sociale di Sopass, pari al 98% del capitale, a favore di TUA Assicurazioni, per un

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controvalore di 9.972,48 euro, prezzo calcolato sulla base della perizia resa lo scorso anno erettificato secondo i dati di bilancio 2002. Il 16 dicembre Duomo Assicurazioni ha girato a TUAAssicurazioni la rimanente quota del 2%. In pari data l’assemblea straordinaria di Sopass ha adottato un nuovo testo di statuto, entrato invigore dal 1° gennaio, portante modificazioni ed integrazioni alla luce della riforma del dirittosocietario. Tale operazione ha la finalità di consentire a TUA Assicurazioni di usufruire di un veicolosocietario per la distribuzione dei prodotti.A decorrere dal mese di dicembre è divenuta efficace la modifica che ne ha mutato ladenominazione sociale da Sopass Srl a TUA Retail Srl.

A partire dal mese di settembre TUA Assicurazioni ha iniziato a sviluppare ed attuare i progettirelativi alle infrastrutture ed alla formazione delle reti di vendita. TUA Assicurazioni è la prima compagnia in Italia che innoverà il modello distributivo nel canaleagenti e il modello di relazione con il cliente con l’offerta di una gamma specialistica di prodottie servizi finanziari. Essa riorienterà il ruolo dell’agente focalizzandolo esclusivamente sulleattività commerciali e di sviluppo secondo logiche di franchising, anche grazie a processiorientati al mercato che consentiranno la massima efficienza ed il minore time-to-market.

Altri fatti dell’esercizio

Come già riferito nel bilancio 2002, il 18 febbraio la Capogruppo ha provveduto, ottenuta lanecessaria autorizzazione da parte della Banca d’Italia, a trasferire alla Fondazione Cassa diRisparmio di Verona, Vicenza, Belluno ed Ancona, n. 4 azioni della società Verona Gestioni SGRche portano la percentuale di possesso della Fondazione nel capitale sociale di Verona GestioniSGR al 5,1%. A seguito di tale operazione la percentuale di possesso diretto della Capogruppo è pari al 93,91%,quella della Verona Assicurazioni resta pari allo 0,99% .

Il 30 aprile si è provveduto al ripianamento delle perdite rilevate, per 1.156.354 euro, nel bilancio2002 di Verona Gestioni SGR; di tali perdite, sostanzialmente maturate prima dell’acquisizionedella società da parte del Gruppo Cattolica, si era già tenuto conto nella determinazione delprezzo di acquisizione.

Il 19 agosto Cattolica ha provveduto a versare i restanti decimi, pari a 2,31 milioni, della propriaquota di partecipazione al capitale sociale di San Miniato Previdenza, nonché la quota dispettanza, pari a 1,056 milioni, del fondo di organizzazione.

Il 19 dicembre la Capogruppo ha acquistato n. 356.250 azioni ordinarie di Risparmio &Previdenza, pari al 5% del suo capitale sociale, di proprietà della Banca di Sassari dietroversamento di 2,725 milioni. Per effetto di tale operazione la partecipazione detenuta da Cattolicanel capitale sociale di Risparmio & Previdenza è salita al 73%.

Sulla Gazzetta Ufficiale dello scorso 24 dicembre, n. 298, è stato pubblicato il provvedimentoIsvap n. 2234 del 16 dicembre 2003 con il quale è stata autorizzata all’esercizio dell’attività lacompagnia San Miniato Previdenza s.p.a., cui Cattolica partecipa per una quota del 66%.

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Aumenti di capitale delle controllate BPV Vita e Lombarda Vita

Il 10 gennaio l’assemblea straordinaria di Lombarda Vita ha deliberato un aumento di capitale per15 milioni. In pari data Cattolica ha sottoscritto la propria quota di aumento, versando 7,515 milioni.Il 3 luglio la Capogruppo ha sottoscritto la propria quota della seconda tranche dell’aumento dicapitale sociale di BPV Vita, deliberato dal consiglio di amministrazione della stessa per 5milioni, su delega espressa conferita dall’assemblea degli azionisti il 19 dicembre 2002. Cattolicaha così sottoscritto n. 500.000 azioni ordinarie, per un investimento di 2,5 milioni.

Il 4 novembre l’assemblea straordinaria di Lombarda Vita ha deliberato un aumento di capitalesociale per 30 milioni che la Capogruppo ha sottoscritto per la quota di propria spettanza con unversamento di 15,03 milioni. L’assemblea ha altresì deliberato il conferimento di una delega alconsiglio di amministrazione ai sensi dell’art. 2443 codice civile per ulteriori aumenti di capitalefino ad un massimo di 50 milioni.

Il 16 dicembre l’assemblea straordinaria di BPV Vita ha deliberato un aumento del capitalesociale per 15 milioni che Cattolica ha sottoscritto per la quota di propria spettanza con unversamento di 7,5 milioni. L’assemblea ha altresì deliberato il conferimento di una delega alconsiglio di amministrazione ai sensi dell’art. 2443 codice civile per ulteriori aumenti di capitalefino ad un massimo di 15 milioni.

Per effetto di tali aumenti, il capitale sociale di BPV Vita passa a 57,6 milioni e quello diLombarda Vita a 55,3 milioni, ferme restante le percentuali di possesso dei singoli azionisti.

In conseguenza dell’operazione di fusione tra Cassa di Risparmio di San Miniato e Banca diLucca, che ha comportato un aumento di capitale dell’incorporante Cassa di Risparmio di SanMiniato, assegnato ai vecchi soci dell’incorporata, la percentuale di partecipazione di Cattolica èpassata dal 25 al 24,72%.

Condono fiscale

Tutte le società del Gruppo, dopo aver aderito al condono fiscale, per i periodi d’imposta 1997-2001, nella previsione di cui all’articolo 9 (“condono tombale”) della Legge 27 dicembre 2002,n. 289 (Legge Finanziaria 2003), ad eccezione di Verona Gestioni SGR che ha aderito al condono“integrativo semplice minimo”, hanno aderito al condono fiscale, esteso all’esercizio 2002 conl’art. 2, comma 44 della Legge 24 dicembre 2003, n. 350 (Legge Finanziaria 2004), nellaprevisione del condono tombale, ad eccezione di Verona Gestioni SGR e Eurosav, che hannoaderito al condono “integrativo semplice”.

Fermo restando il convincimento che tutte le Società hanno sempre operato nel pieno rispetto dellenorme tributarie, la decisione è stata assunta tenuto conto delle numerose e importanti trasformazioniche hanno riguardato Cattolica e tutte le società del Gruppo negli anni interessati dal condono, conla conseguente applicazione di significative normative di natura civilistico, regolamentare e fiscale.Per altro è noto che vi sono numerose e spesso difformi interpretazioni delle normative da parte dellastessa Amministrazione finanziaria, che hanno reso talvolta incerta l’applicazione delle stesse.

L’adesione al condono tombale per i periodi di imposta compresi tra il 1997 ed il 2002 determinala preclusione di ogni accertamento tributario, nonché l’estinzione delle sanzioni amministrativetributarie, ivi comprese quelle accessorie.

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Accordi dipartnership

Progetto IAS (International Accounting Standard)

Nel corso dell’esercizio è stato avviato il progetto di transizione ai nuovi principi contabili (IAS).

Il progetto si articola in tre fasi e consentirà al Gruppo di disporre, entro il 31 dicembre 2004, diun sistema in grado di fornire i dati e le informazioni aziendali necessari per la predisposizionedel bilancio consolidato secondo i nuovi principi contabili.

Attualmente il progetto è nella prima fase che si concluderà nel mese di marzo e che porteràall’individuazione delle aree maggiormente interessate dai nuovi principi e alla definizione dellepriorità di attuazione.

Inoltre è già iniziato un piano di addestramento con il fine di far conoscere ai dipendenti letematiche connesse al cambiamento e di metterli nella condizione di poter approfondire e di poterprocedere autonomamente nelle implementazioni che si renderanno necessarie.

Vegagest SGR

Il 6 marzo Cattolica ha sottoscritto un accordo con la Cassa di Risparmio di Ferrara per acquisiredall’istituto di credito emiliano n. 800.000 azioni ordinarie di Vegagest SGR, pari all’8% delcapitale sociale, al valore nominale di 1 euro ciascuna, per un corrispettivo complessivo di800.000 euro. Con tale operazione la partecipazione diretta detenuta da Cattolica nel capitalesociale di Vegagest SGR sale dal 10 al 18%.

L’operazione si è perfezionata il 29 aprile.

ICCREA Holding

Il 6 agosto Cattolica Assicurazioni e ICCREA Holding, capogruppo imprenditoriale del sistemadi credito cooperativo, nel quadro dello sviluppo delle proprie strategie di rete e di servizio, hannoraggiunto un importante accordo di partnership per la commercializzazione di prodottiassicurativi nell’area danni, da distribuire, tramite gli oltre 3.200 sportelli delle 460 Banche diCredito Cooperativo e Casse Rurali attive su tutto il territorio nazionale, a un mercato potenzialedi quattro milioni di clienti.

Cassa di Risparmio di Rimini

Il 7 agosto Cattolica Assicurazioni e Banca Carim – Cassa di Risparmio di Rimini hannosottoscritto un accordo quadro per la distribuzione di prodotti assicurativi nei rami vita e danni.Grazie a questa nuova intesa con un importante partner bancario di primo piano, il GruppoCattolica rafforza ulteriormente la propria presenza sul territorio nazionale. L’accordo prevedeche i prodotti del ramo vita siano distribuiti con marchio Duomo Previdenza, mentre i prodottidel ramo danni porteranno il marchio della Capogruppo Cattolica Assicurazioni.

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Azioni proprie dellacontrollantepossedute da questa o da impresecontrollate

Operazionicon parti correlate

PartecipazionedegliAmministratorie Sindaci e DirettoriGenerali

Andamentodel titolo inBorsa

Fatti di rilievodei primi mesidel 2004

ALTRE INFORMAZIONI

Si ricorda che il 21 aprile 2001 l’Assemblea della Capogruppo aveva conferito mandato alConsiglio di Amministrazione, confermato dall’assemblea del 27 aprile 2002, per la cessione,entro 18 mesi, delle 2.876 azioni proprie detenute in portafoglio.

Tutte le azioni in parola sono state cedute, in più tranche, nel corso del mese di luglio 2003.

Nessuna delle imprese del Gruppo detiene azioni della Capogruppo.

Con riferimento alla Capogruppo si rimanda a quanto indicato nella relazione sulla gestione dellaCapogruppo, per le società del Gruppo a quanto indicato nei rispettivi bilanci.

Si conferma che tutte le operazioni intercorse con parti correlate sono avvenute a valorinell’ambito di quelli di mercato.

Si rimanda a quanto indicato nella relazione sulla gestione della Capogruppo.

Le azioni della Capogruppo nel periodo 1 gennaio 2003 - 31 dicembre 2003 hanno registrato unprezzo minimo di 20,13 e massimo di 29,11 euro. La capitalizzazione di borsa del titolo Cattolicaal 30 dicembre era di 1.379,555 milioni.

L’azione mostra un indicatorebeta pari a 0,53% ovvero è untitolo che si comporta megliodell’indice nelle fasi di ribasso eche tende a crescere menodell’indice in caso di mercato alrialzo. Ciò nonostante laquotazione di Cattolica nel 2003 èaumentata del 33% rispetto al10,26% dell’indice mibtel ed al13,21% dell’indice assicurativoitaliano. Inoltre il 2003 ha vistocrescere la media dei volumi del52,6% rispetto al 2002 con unaumento sul secondo semestredell’84,1%.

Il 12 gennaio è stata perfezionata la vendita a Banca Popolare di Bari dell’intera partecipazionedetenuta da Cattolica Assicurazioni in Nuova Banca Mediterranea, pari al 20,12% del capitalesociale dell’istituto di credito. L’operazione ha comportato per la Capogruppo la cessione di

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1.600

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

Capitalizzazione del titolo CattolicaEuro/Milioni

1.044,3

1.379,5

2002 2003

Evoluzioneprevedibiledella gestione

82.991.873 azioni, a fronte di un corrispettivo di 45,4 milioni con una plusvalenza di 2,55milioni. Tale operazione non ha comportato modifiche nei rapporti di partnership in essere tra il GruppoCattolica ed il Gruppo Banca Popolare di Bari.

Il 29 gennaio la Capogruppo ha provveduto ad acquistare da un socio 5.103 azioni ordinarie diDuomo Assicurazioni per un controvalore complessivo di euro 4.439,61: la partecipazionedetenuta nel capitale sociale sale quindi al 99,978%.

Il 30 gennaio è stato formalizzato l’acquisto dal Banco di Sardegna dell’intera partecipazione,pari al 15%, da questo detenuta nel capitale sociale di Risparmio & Previdenza, per il prezzo di8,175 milioni. Per effetto di tale operazione la partecipazione detenuta dalla Capogruppo nelcapitale sociale della controllata Risparmio & Previdenza sale all’88%.

Il 2 marzo il Duomo Assicurazioni, detentore dal 18 febbraio 2004 dell'intero capitale sociale diTUA Assicurazioni ha trasferito a Portfolio s.r.l., con sede legale in Seregno (MI), societàposseduta per il 95% dall’amministratore delegato di TUAAssicurazioni, il 3% del capitale socialedella stessa società, rappresentato da n. 30.960 azioni, al prezzo complessivo di euro 199.800,00.Tale prezzo è stato calcolato sulla base di quello a sua volta versato da Il Duomo, il 18 febbraio,per l'acquisto dell'intera partecipazione in TUA Assicurazioni.

Il 3 marzo la Capogruppo ha ceduto a La Serenissima Investments S.A. n. 750 azioni detenutenel capitale sociale di Infracom Italia SpA (già Serenissima Infracom), pari a una quotadell’1,58%. La transazione è avvenuta a un prezzo unitario di 9.500 euro per azione, pari a uncontrovalore di 7,125 milioni di euro, e ha comportato per la Compagnia il realizzo di unaplusvalenza di 150.000 euro.

Il 9 marzo, sulla Gazzetta Ufficiale n. 57, è stato pubblicato il Provvedimento Isvap del 2 marzo,con il quale l’Organo di Vigilanza ha autorizzato Axa Cattolica Previdenza in Aziendaall’esercizio dell’attività assicurativa nei rami vita e infortuni e malattia. Axa CattolicaPrevidenza in Azienda è partecipata per il 50% da Cattolica, e per il restante 50% da AxaAssicurazioni S.p.A.

Sulla base dei primi dati del 2004 la raccolta premi del Gruppo, nei rami danni e nei rami vita, èprevista in costante crescita, superiore alle attese del mercato.

Gli attuali andamenti di mercato evidenziano una gestione finanziaria che non presenta criticitàdegne di nota e si prevede di proseguire nel complesso con un costante miglioramento.

Nei primi mesi dell’esercizio è continuata l’attività di messa a regime e consolidamento dellenuove collaborazioni di bancassicurazione, in un quadro peraltro che ha visto i nuovi partneravviare l’attività di raccolta secondo le previsioni.

Sono in corso trattative con nuovi potenziali partner bancari, nell’ottica del mantenimento dellaposizione di leadership distributiva progressivamente acquisita dal Gruppo.

In particolare si vanno concludendo i lavori preparatori all’avvio delle prime collaborazioniriconducibili all’accordo con ICCREA Holding.

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Sempre in relazione alle attività di bancassicurazione danni, proseguono le attività direalizzazione di nuovi prodotti innovativi e l’intensificazione degli sforzi commerciali atti allavalorizzazione di quanto già in catalogo.

Con riferimento al canale agenziale, nei primi mesi del nuovo anno è in fase di conclusione ilprocesso di integrazione delle agenzie della Verona Assicurazioni nella rete Cattolica.

Per TUA Assicurazioni è prevista, nei primi sei mesi dell’esercizio, dopo l’apertura delleagenzie-pilota, quella delle altre agenzie. Saranno sviluppati prodotti definiti soprattutto sullabase di una preventiva analisi dei bisogni con l’avvio, nell’ambito delle attività diimplementazione di progetto, di alcuni gruppi di lavoro interni focalizzati sulle diverse tipologiedi cliente target rispettando logiche di ingegnerizzazione del prodotto e di flessibilità previstedal modello di business.

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Verona, 20 marzo 2004

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relazione sulla gestione - cattolica...relazione sulla gestione il gruppo nel 2003 tav. 1 -dati...

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