relatório de análise econômica e financeira - 2t17 · bradesco no primeiro semestre de 2017,...
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Sumário
Bradesco 1
Sumário
1 - Press Release 3
Destaques 4
Principais Informações 6
Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8
Análise Resumida do Resultado Ajustado 8
Índices de Capital – Basileia III 21
Cenário Econômico 22
Principais Indicadores Econômicos 23
Guidance 23
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado 24
2 - Análise Econômico-Financeira 27
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado 28
Margem Financeira – Juros e Não Juros 29
– Margem Financeira – Juros 30
• Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros 32
• Margem Financeira de Seguros – Juros 47
• Margem Financeira de TVM/Outros – Juros 47
– Margem Financeira – Não Juros 47
Seguros, Previdência e Capitalização 48
– Vida e Previdência 52
– Saúde 53
– Capitalização 54
– Automóvel e Ramos Elementares 55
Receitas de Prestação de Serviços 57
Despesas de Pessoal e Administrativas 61
– Índice de Cobertura Operacional 62
Despesas Tributárias 63
Resultado de Participações em Coligadas 63
Resultado não Operacional 63
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil 64
Informações Adicionais – Comparativo de Junho de 2017 e 2016 “Pró-forma” 65
3 - Retorno aos Acionistas 67
Governança Corporativa 68
Área de Relações com Investidores – RI 68
Ações Bradesco 69
Valor de Mercado 71
Principais Índices 72
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP 73
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 73
4 - Informações Adicionais 75
Market Share de Produtos e Serviços 76
Ratings 77
Compulsórios/Exigibilidades 77
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 78
Gerenciamento de Riscos 79
Gerenciamento de Capital 79
Índice de Basileia 80
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros 81
5 - Relatório dos Auditores Independentes 83
Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
84
6 - Demonstrações Contábeis Completas 87
Sumário
2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Declarações Prospectivas
Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos
nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da
administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos
negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,
“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para
identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de
desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além
disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos
eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser
diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas
ou implícitas em tais declarações.
Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições
comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências
por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para
perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de
receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que
possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor
bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e
outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou
procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de
empréstimos e investimentos.
Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas.
Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável,
não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,
desenvolvimentos futuros ou outros motivos.
Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.
Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética
dos números que os precedem.
Press Release
4 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Destaques
Apresentamos os principais números obtidos pelo
Bradesco no primeiro semestre de 2017,
considerando a consolidação, a partir de primeiro de
julho de 2016, das informações do HSBC Bank Brasil
S.A. e suas controladas (HSBC Brasil):
1. O Lucro Líquido Ajustado do primeiro semestre de
2017 foi de R$ 9,352 bilhões (aumento de 13,0%
em relação ao Lucro Líquido Ajustado de
R$ 8,274 bilhões do primeiro semestre de 2016),
correspondendo a R$ 2,99 por ação e
rentabilidade de 18,2% sobre o Patrimônio
Líquido Médio Ajustado.
2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é
composto por R$ 6,708 bilhões provenientes das
atividades financeiras, correspondendo a 71,7%
do total, e por R$ 2,644 bilhões gerados pelas
atividades de seguros, previdência e
capitalização, representando 28,3% do total.
3. Em junho de 2017, o valor de mercado do
Bradesco era de R$ 169,618 bilhões,
apresentando evolução de 17,5% em relação a
junho de 2016.
4. Os Ativos Totais, em junho de 2017, registraram
saldo de R$ 1,291 trilhão, crescimento de 16,8%
em relação ao saldo de junho de 2016. O retorno
sobre os Ativos Totais Médios foi de 1,4%.
5. A Carteira de Crédito Expandida, em junho de
2017, atingiu R$ 493,566 bilhões, com aumento
de 10,3% em relação ao saldo de junho de 2016.
As operações com pessoas físicas totalizaram
R$ 172,045 bilhões (crescimento de 15,5% em
relação a junho de 2016), enquanto as operações
com pessoas jurídicas atingiram R$ 321,521
bilhões (aumento de 7,7% em relação a junho de
2016).
6. Os Recursos Captados e Administrados somaram
R$ 1,918 trilhão, um crescimento de 20,7% em
relação a junho de 2016.
7. O Patrimônio Líquido, em junho de 2017, somou
R$ 106,807 bilhões, 10,8% superior a junho de
2016. O Índice de Basileia III, apurado com base
no Conglomerado Prudencial, registrou 16,7%,
sendo 12,5% de Capital Nível I.
8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a
título de Juros sobre o Capital Próprio,
R$ 2,810 bilhões relativos ao lucro gerado no
primeiro semestre de 2017, sendo R$ 1,723 bilhão
pago na forma de mensais e intermediários, e
R$ 1,087 bilhão provisionado.
9. A Margem Financeira de Juros atingiu
R$ 31,678 bilhões, no primeiro semestre de 2017,
apresentando crescimento de 7,3% em relação ao
primeiro semestre de 2016.
10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias
encerrou junho de 2017 em 4,9%, queda de 0,7
p.p. em comparação ao índice de março de 2017.
11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO), em
junho de 2017, foi de 41,5% (37,4% em junho de
2016), enquanto no conceito “ajustado ao risco”
foi de 53,7% (48,1% em junho de 2016).
12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de
Previdência e Receitas de Capitalização atingiram
o montante de R$ 36,460 bilhões no primeiro
semestre de 2017, evolução de 12,4% em relação
ao mesmo período de 2016. As Provisões
Técnicas alcançaram R$ 233,640 bilhões,
apresentando uma evolução de 22,5% em relação
ao saldo de junho de 2016.
13. Os investimentos em infraestrutura, informática e
telecomunicações somaram R$ 2,786 bilhões no
primeiro semestre de 2017.
14. Os impostos e contribuições, inclusive
previdenciárias, pagos ou provisionados,
somaram, no primeiro semestre de 2017,
R$ 17,554 bilhões, sendo R$ 7,875 bilhões
relativos aos tributos retidos e recolhidos de
terceiros e R$ 9,679 bilhões, apurados com base
nas atividades desenvolvidas pela Organização
Bradesco, equivalentes a 103,5% do Lucro
Líquido Ajustado.
15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma
extensa Rede de Atendimento no País,
destacando-se 5.068 Agências e 3.921 Postos de
Atendimento – PAs. Também, estão disponíveis
aos clientes Bradesco: 994 Postos de
Atendimento Eletrônico – PAEs, 38.596 Pontos
Bradesco Expresso, 36.148 máquinas da Rede
Bradesco e 20.875 máquinas da Rede
Banco24Horas.
16. A remuneração do quadro de funcionários,
somada aos encargos e benefícios totalizou, no
primeiro semestre de 2017, R$ 8,564 bilhões. Os
benefícios proporcionados aos 105.143
funcionários da Organização Bradesco e seus
dependentes somaram R$ 2,280 bilhões, e os
investimentos em programas de formação,
treinamento e desenvolvimento totalizaram
R$ 76,489 milhões.
Press Release
Bradesco 5
Destaques
17. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos
no período:
eleito, pelo sexto ano consecutivo, a “Marca
Mais Valiosa do Brasil” do setor financeiro, e
ocupou o segundo lugar no ranking geral
(Consultoria WPP, Kantar Vermeer, em parceria
com a Revista IstoÉ Dinheiro);
conquistou o primeiro lugar no setor financeiro e
ocupou o quinto lugar no ranking geral na
terceira edição do anuário “Valor Inovação
Brasil” (Jornal Valor Econômico / Consultoria
Network Pwc);
liderou o ranking de melhor Banco de Varejo na
primeira edição do anuário “Estadão Finanças
Mais”. O Grupo Bradesco Seguros, também,
figurou nas categorias “Previdência” e “Saúde”
(Jornal O Estado de S.Paulo, em parceira com a
Austin Rating);
foi destaque do prêmio “efinance 2017”, nas
categorias: CIO do ano, Back Office, Gestão de
Projetos, Segurança Byod, Integração de
Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM
e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas
categorias: Gestão de Infraestrutura, Contact
Center e APP Saúde (Editora Executivos
Financeiros);
foi destaque do “Top Gestão 2017” (Revista
ValorInveste, do Jornal Valor Econômico);
o Grupo Bradesco Seguros foi, por mais um ano,
destaque no anuário “Valor Financeiro –
Seguros, Previdência e Capitalização” (Jornal
Valor Econômico);
o Bradesco BBI foi premiado, pela terceira vez
consecutiva, com o título de “Best Investment
Bank in Brazil” na edição do Awards for
Excellence 2017 (Revista Euromoney);
o Bradesco Cartões, pela nona vez, foi destaque
no “XVIII Prêmio Consumidor Moderno de
Excelência em Serviços ao Cliente”, sendo
vencedor com os cartões Amex. (Revista
Consumidor Moderno, em parceria com o
Centro de Inteligência Padrão e o On You); e
a BRAM venceu o ranking “Broadcast Projeções
Top 10 Geral” do primeiro trimestre de 2017, de
acordo com levantamento do AE Dados da
Agência Estado.
A Organização Bradesco é comprometida com o
desenvolvimento socioeconômico do País. As
diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de
modo a promover a incorporação das melhores
práticas de sustentabilidade, considerando o
contexto e as potencialidades de cada região,
contribuindo para a geração de valor compartilhado
no longo prazo. Para reforçar esse posicionamento,
destacamos a adesão às iniciativas empresariais
reconhecidas mundialmente, tais como: Pacto
Global, Princípios do Equador, CDP (Carbon
Disclosure Program), Princípios para o Investimento
Responsável (PRI), Programa GHG Protocol
(Programa Brasileiro de Emissões de Gases de Efeito
Estufa) e Empresas pelo Clima (EPC). As
deliberações sobre sustentabilidade são
acompanhadas pelo Conselho de Administração, por
meio do Comitê de Sustentabilidade. A excelência na
gestão dos negócios é reconhecida pelos principais
índices de Sustentabilidade, como o Dow Jones
Sustainability Indices (DJSI) – “Emerging Markets”,
da Bolsa de Valores de Nova York, o Índice de
Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice
Carbono Eficiente (ICO2), ambos da B3.
Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve
há 60 anos um amplo programa socioeducacional,
mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2017,
um orçamento previsto de R$ 625,944 milhões irá
beneficiar um número estimado de 104.228 alunos
em suas Escolas, na Educação Básica (da Educação
Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional
Técnica de Nível Médio), Educação de Jovens e
Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à
geração de emprego e renda. Aos mais de 43 mil
alunos da Educação Básica, também, são
assegurados, além do ensino formal, gratuito e de
qualidade, uniformes, material escolar, alimentação e
assistência médico-odontológica. A previsão é
beneficiar, também, na modalidade de educação a
distância (EaD), por meio do seu portal e-learning
“Escola Virtual”, 630 mil alunos que concluirão ao
menos um dos diversos cursos oferecidos em sua
programação, além de outros 15.040 alunos que
serão beneficiados em projetos e ações em parceria,
como o Programa Educa+Ação e em cursos de
Tecnologia.
.
Press Release
6 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Principais Informações
2T17 x 1T17 2T17 x 2T16
Demonstração do Resultado do Período
Lucro Líquido - Contábil 3.911 4.071 3.592 3.236 4.134 4.121 4.353 4.120 (3,9) (5,4)
Lucro Líquido - Ajustado (1) 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 1,2 13,0
Margem Financeira Total 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 (0,8) 3,5
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta 12.315 12.567 13.403 13.600 11.408 11.486 11.313 10.806 (2,0) 8,0
Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida 7.345 7.705 7.878 7.858 6.384 6.038 7.121 6.954 (4,7) 15,1
Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1)
Receitas de Prestação de Serviços 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 0,9 13,2
Despesas Administrativas e de Pessoal (9.865) (9.676) (10.482) (10.267) (8.152) (7.870) (8.413) (7.997) 2,0 21,0
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 3,1 7,3
Balanço Patrimonial
Total de Ativos (2) 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8
Títulos e Valores Mobiliários 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 (1,7) 23,4
Operações de Crédito (3) 493.566 502.714 514.990 521.771 447.492 463.208 474.027 474.488 (1,8) 10,3
- Pessoa Física 172.045 171.820 172.045 171.067 148.919 147.759 147.749 145.234 0,1 15,5
- Pessoa Jurídica 321.521 330.894 342.945 350.704 298.573 315.449 326.278 329.253 (2,8) 7,7
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (4) (37.536) (39.181) (40.714) (40.416) (31.875) (30.497) (29.499) (28.670) (4,2) 17,8
Depósitos Totais 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 10,5 45,0
Provisões Técnicas 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5
Patrimônio Líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 2,2 10,8
Recursos Captados e Administrados 1.917.827 1.943.687 1.904.912 1.865.755 1.589.319 1.589.307 1.510.396 1.452.528 (1,3) 20,7
Indicadores de Performance (%)
Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (5) (6) 2,99 2,90 2,81 2,84 2,85 2,91 2,94 2,87 3,1 4,9
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (6) 17,55 17,18 16,51 16,20 15,84 15,34 14,61 14,17 2,2 10,8
Retorno Anualizado sobre PL Médio (7) (8) 18,2 18,3 17,6 17,6 17,4 17,5 20,5 20,7 (0,1) p.p. 0,8 p.p.
Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (8) 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 1,7 - (0,1) p.p.
Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira Ajustada /
Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)7,0 7,3 7,5 7,6 7,5 7,5 7,5 7,6 (0,3) p.p. (0,5) p.p.
Índice de Imobilização (9) 39,6 42,3 44,8 44,4 33,8 34,0 35,2 38,6 (2,7) p.p. 5,8 p.p.
Índice Combinado - Seguros (10) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) (5) 41,5 40,8 39,5 38,2 37,4 37,2 37,5 37,9 0,7 p.p. 4,1 p.p.
Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas
Administrativas e de Pessoal) (5) 74,3 75,3 76,2 78,0 80,2 80,1 80,0 79,1 (1,0) p.p. (5,9) p.p.
Valor de Mercado - R$ milhões (11) 169.618 178.208 160.813 160.472 144.366 143.720 100.044 113.288 (4,8) 17,5
Qualidade da Carteira de Crédito % (12)
PDD / Carteira de Crédito (4) 10,0 10,3 10,4 10,1 9,3 8,6 8,0 7,8 (0,3) p.p. 0,7 p.p.
Non-Performing Loans (> 60 dias (13) / Carteira de Crédito) 6,0 6,7 6,5 6,4 5,8 5,3 5,0 4,7 (0,7) p.p. 0,2 p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias (13) / Carteira de Crédito) 4,9 5,6 5,5 5,4 4,6 4,2 4,1 3,8 (0,7) p.p. 0,3 p.p.
Índice de Cobertura (> 90 dias (13)) (4) 202,5 182,1 188,4 189,1 201,0 204,2 198,0 205,7 20,4 p.p. 1,5 p.p.
Índice de Cobertura (> 60 dias (13)) (4) 167,0 154,0 158,8 158,3 160,7 162,9 161,7 168,4 13,0 p.p. 6,3 p.p.
Limites Operacionais %
Índice de Basileia - Total (9) (14) 16,7 15,3 15,4 15,3 17,7 16,9 16,8 14,5 1,4 p.p. (1,0) p.p.
Capital Nível I 12,5 12,0 12,0 11,9 13,7 12,9 12,7 11,4 0,5 p.p. (1,2) p.p.
- Capital Principal 11,6 11,2 11,2 11,1 13,7 12,9 12,7 11,4 0,4 p.p. (2,1) p.p.
- Capital Complementar 0,9 0,8 0,8 0,8 - - - - 0,1 p.p. 0,9 p.p.
Capital Nível II 4,2 3,3 3,4 3,4 4,0 4,0 4,1 3,0 0,9 p.p. 0,2 p.p.
Variação %1T16 4T15 3T154T161T17 3T16 2T16R$ milhões 2T17
Press Release
Bradesco 7
Principais Informações
(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(3) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC
e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias;
(4) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o
conceito de “PDD – Excedente”. No terceiro trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor
de R$ 3.704 milhões, cujo saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões, em junho de 2015, para R$ 6.409 milhões, em setembro de 2015.
Em setembro de 2016, a PDD – Excedente somou R$ 7.491 milhões, impactada, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016. Em março de 2017, com o advento da Resolução nº 4.512/16, referente ao tratamento para garantias financeiras prestadas, o saldo de provisão
de PDD – Excedente passou de R$ 7.491 milhões para R$ 6.907 milhões;
(5) Acumulado doze meses;
(6) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos;
(7) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;
(8) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano. A partir do primeiro trimestre de 2016, os Retornos Anualizados passaram a ser calculados de forma linear, e para
melhor efeito de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados;
(9) A partir de março de 2015, considera o índice apurado com base no Conglomerado Prudencial, conforme a Resolução nº 4.192/13. Cabe destacar que, o
Conglomerado Prudencial é elaborado seguindo as diretrizes regulamentares da Resolução nº 4.280/13;
(10) Exclui as provisões adicionais;
(11) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;
(12) Conceito definido pelo Bacen;
(13) Créditos em atraso;
(14) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nos 4.192/13 e 4.193/13 (Basileia III);
(15) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede
Banco 24Horas”, (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”, e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso;
(16) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio,
conforme Resolução nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico;
(17) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas, motivo pelo qual não foram destacados os Pontos Assistidos e as Máquinas de
Autoatendimento da Rede Banco24Horas, relativos à consolidação do HSBC Brasil;
(18) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede Banco24Horas;
(19) Inclui os correspondentes e suas filiais;
(20) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);
(21) Referem-se ao primeiro e segundo titulares de c/c; e
(22) Quantidade de contas.
Jun17 x
Mar17
Jun17 x
Jun16
Informações Estruturais - Unidades
Pontos de Atendimento (15) 60.673 60.929 60.956 62.783 61.677 63.670 65.959 72.101 (0,4) (1,6)
- Agências 5.068 5.122 5.314 5.337 4.483 4.509 4.507 4.593 (1,1) 13,0
- PAs (16) 3.921 3.971 3.821 3.902 3.485 3.535 3.511 3.496 (1,3) 12,5
- PAEs (16) 994 1.004 1.013 1.049 726 739 736 845 (1,0) 36,9
- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento (17) (18) 68 97 186 280 342 435 627 874 (29,9) (80,1)
- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (17) 10.807 10.960 10.972 11.147 11.127 11.298 11.721 11.917 (1,4) (2,9)
- Bradesco Expresso (Correspondentes) 38.596 38.525 38.430 39.885 40.452 41.953 43.560 48.175 0,2 (4,6)
- Bradesco Promotora (19) 1.143 1.174 1.143 1.105 1.048 1.187 1.283 2.187 (2,6) 9,1
- Losango 63 63 63 63 - - - - - -
- Agências / Subsidiárias no Exterior 13 13 14 15 14 14 14 14 - (7,1)
Máquinas de Autoatendimento 57.023 56.679 56.110 53.814 50.836 50.435 50.467 50.113 0,6 12,2
- Rede Bradesco 36.148 36.095 36.119 34.230 31.761 31.668 31.527 31.495 0,1 13,8
- Rede Banco24Horas (17) 20.875 20.584 19.991 19.584 19.075 18.767 18.940 18.618 1,4 9,4
Funcionários 105.143 106.644 108.793 109.922 89.424 91.395 92.861 93.696 (1,4) 17,6
Contratados e Estagiários 15.569 16.472 16.702 16.790 12.978 13.009 13.223 13.333 (5,5) 20,0
.
Correntistas Ativos (20) (21) 26,1 26,6 26,8 27,2 25,2 25,6 26,0 26,4 (1,9) 3,6
Contas de Poupança (22) 58,7 58,1 62,1 58,8 55,4 55,7 60,1 57,0 1,0 6,0
Grupo Segurador 50,8 50,4 51,3 49,9 49,6 50,6 49,8 48,2 0,8 2,4
- Segurados 45,1 44,7 45,7 44,2 44,2 45,1 44,2 42,5 0,9 2,0
- Participantes - Previdência 2,7 2,6 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,4 3,8 12,5
- Clientes - Capitalização 3,0 3,1 3,0 3,1 3,0 3,1 3,2 3,3 (3,2) -
Bradesco Financiamentos (20) 1,3 1,3 2,6 2,6 2,6 2,7 2,8 2,8 - (50,0)
Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15
Variação %
Mar17Jun17
Press Release
8 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Lucro Líquido – Contábil X Lucro Líquido – Ajustado
Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro
Líquido – Contábil nos seguintes períodos:
R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17
Lucro Líquido - Contábil 7.982 8.255 3.911 4.071
Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) 1.370 19 793 577
- Amortização de Ágio (Bruto) 1.119 - 565 554
- Mudança Regulatória na Cielo (1) 210 - 210 -
- Outros (2) 41 19 18 23
Lucro Líquido - Ajustado 9.352 8.274 4.704 4.648
(1) Refere-se à nossa participação proporcional na Cielo, em decorrência dos ajustes e efeitos de sua mudança de padrão contábil, de IFRS/CPC para
COSIF, uma vez que a mesma começou a ser regulada pelo Bacen, passando a ser equiparada a instituições financeiras; e
(2) Refere-se, basicamente, a passivos contingentes.
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Com o objetivo de permitir uma melhor
compreensão e comparabilidade dos resultados
do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos
capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do
Resultado Ajustado, que é obtida a partir de
ajustes realizados sobre a Demonstração do
Resultado Gerencial, detalhada no final deste
Press Release.
Cabe destacar que, para as contas da
Demonstração de Resultado Ajustado, desde
primeiro de julho de 2016, estão considerados os
efeitos relativos à consolidação do HSBC Brasil, e
como informação adicional, está disponibilizado,
no final do capítulo 2 deste relatório, um
comparativo das Demonstrações Contábeis
considerando informações financeiras
consolidadas “pró-forma”, com a inclusão do
HSBC Brasil, nos períodos relativos a 2016, para
fins de comparabilidade.
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões
Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de
Seguros, Previdência e Capitalização.
Valor % Valor %
Margem Financeira 31.100 29.854 1.246 4,2 15.484 15.616 (132) (0,8)
- Juros 31.678 29.517 2.161 7,3 15.778 15.900 (122) (0,8)
- Não Juros 256 337 (81) (24,0) 120 136 (16) (11,8)
- Impairment de Ativos Financeiros (834) - (834) - (414) (420) 6 (1,4)
PDD (9.832) (10.472) 640 (6,1) (4.970) (4.862) (108) 2,2
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 21.268 19.382 1.886 9,7 10.514 10.754 (240) (2,2)
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 3.408 2.709 699 25,8 1.781 1.627 154 9,5
Receitas de Prestação de Serviços 14.926 13.029 1.897 14,6 7.496 7.430 66 0,9
Despesas de Pessoal (9.789) (7.636) (2.153) 28,2 (4.967) (4.822) (145) 3,0
Outras Despesas Administrativas (9.752) (8.386) (1.366) 16,3 (4.898) (4.854) (44) 0,9
Despesas Tributárias (3.490) (2.744) (746) 27,2 (1.718) (1.772) 54 (3,0)
Resultado de Participação em Coligadas 120 62 58 93,5 62 58 4 6,9
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (3.684) 59 (1,6) (1.792) (1.833) 41 (2,2)
Resultado Operacional 13.066 12.732 334 2,6 6.478 6.588 (110) (1,7)
Resultado Não Operacional (86) (143) 57 (39,9) (34) (52) 18 (34,6)
IR/CS (3.538) (4.232) 694 (16,4) (1.699) (1.839) 140 (7,6)
Participação Minoritária (90) (83) (7) 8,4 (41) (49) 8 (16,3)
Lucro Líquido - Ajustado 9.352 8.274 1.078 13,0 4.704 4.648 56 1,2
VariaçãoDemonstração do Resultado - Ajustado - R$ milhões 1S17 1S16
Variação2T17 1T17
Press Release
Bradesco 9
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Lucro Líquido – Ajustado e Rentabilidade
O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado
(ROAE), calculado de forma linear, registrou 18,2%
em junho de 2017.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e
o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido
ajustado apresentou crescimento de 13,0%, ou
R$ 1.078 milhões, devido: (i) ao incremento das
receitas originadas pela (a) prestação de serviços e
(b) margem financeira, líquida do impairment de
ativos financeiros; (ii) ao maior resultado das
operações de seguros, previdência e capitalização;
(iii) à redução da despesa com provisão para
devedores duvidosos; e sendo compensado,
parcialmente: (iv) por maiores despesas de pessoal e
administrativas. Cabe destacar que todas as linhas
de resultado, no comparativo semestral, foram
impactadas pelo efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
O lucro líquido ajustado totalizou R$ 4.704 milhões no
segundo trimestre de 2017, acréscimo de 1,2%, ou
R$ 56 milhões, em relação ao trimestre anterior,
decorrente, em boa parte: (i) do maior resultado com
(a) operações de seguros, previdência e
capitalização e (b) prestação de serviços; sendo
compensado: (ii) por maiores despesas de pessoal;
(iii) pelo menor resultado com a margem financeira; e
(iv) pelo leve aumento da despesa com provisão para
devedores duvidosos.
O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) registrou
1,4%, calculado de forma linear. Os Ativos Totais
registraram R$ 1,291 trilhão, em junho de 2017,
apresentando evolução de 16,8% em relação a junho
de 2016, destacando que parte deste crescimento
está relacionada à consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
(1) Calculado de forma linear.
(1) Acumulado doze meses (as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os
desdobramentos ocorridos nos períodos).
(1) Calculado de forma linear.
86.233 88.907 93.330 96.358 98.550 100.442
104.558 106.807
20,7% 20,5%17,5% 17,4% 17,6% 17,6% 18,3% 18,2%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Patrimônio Líquido (R$ milhões)
ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)
71% 69% 66% 72% 66% 66% 70% 73%
29% 31%34% 28% 34% 34%
30% 27%
4.533 4.562 4.113 4.161
4.462 4.385 4.648 4.704
2,87 2,94 2,91 2,85 2,84 2,81 2,90 2,99
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
Participação das Atividades de Seguros
Participação das Atividades Financeiras
Lucro por Ação (R$) (1)
1.051,0 1.079,8 1.101,8 1.105,2
1.270,1 1.293,6 1.294,1 1.291,2
1,7% 1,7%1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Ativos Totais (R$ bilhões) ROAA (Lucro Acumulado Ajustado) (1)
Press Release
10 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Eficiência Operacional (IEO)
O IEO – trimestral(1) atingiu 41,1% no segundo
trimestre de 2017, registrando aumento de 0,5 p.p.
em comparação ao trimestre anterior, ocasionado:
(i) pelo aumento das despesas operacionais,
pessoal e administrativas, que foram afetadas no
trimestre, basicamente, por (a) menor
concentração de férias e (b) maiores despesas
com propaganda e publicidade; e (ii) pela redução
da margem financeira; sendo compensado,
parcialmente, pelas maiores receitas decorrentes:
(iii) do resultado das operações de seguros,
previdência e capitalização; e (iv) da prestação de
serviços.
O IEO acumulado nos doze meses(1) registrou
41,5%, aumento de 0,7 p.p. em relação ao
trimestre anterior e 4,1 p.p. no comparativo anual.
Os principais fatores que mais contribuíram para
esta performance foram: (i) o incremento
das despesas operacionais, impactadas,
principalmente, pelo efeito de consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre
de 2016, destacando que, a partir deste trimestre,
o cálculo do IEO acumulado passou a capturar o
efeito de doze meses da consolidação do HSBC
Brasil; e (ii) o efeito do impairment de ativos
financeiros.
No conceito “ajustado ao risco”, o qual reflete o
impacto do risco associado às operações de
crédito(2), o indicador atingiu 53,7%.
Excluindo-se os impactos da consolidação do
HSBC Brasil, a performance do IEO reflete a
estratégia de crescimento sustentável, o que inclui,
entre outros, (i) a disponibilidade de produtos e
serviços adequados aos clientes, por meio da
segmentação da base e dos canais digitais, (ii) a
otimização dos pontos de atendimento e (iii) o
controle contínuo das despesas operacionais (a)
decorrente das ações do Comitê de Eficiência,
dentre as quais destacamos como meta para este
ano, a captura das sinergias e ganhos de escala
decorrentes da incorporação do HSBC Brasil e (b)
dos investimentos em Tecnologia da Informação
(TI), que somaram R$ 2,786 bilhões, no primeiro
semestre de 2017.
(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res.
Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais); e
(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens
não de uso, entre outros.
38,4% 38,3%35,3%
37,7%41,1%
43,2%40,6% 41,1%
37,9% 37,5% 37,2% 37,4% 38,2%39,5%
40,8% 41,5%
46,6% 46,5% 47,1% 48,1%49,9%
52,2% 53,1% 53,7%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral (1)
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)
Press Release
Bradesco 11
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Margem Financeira
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a margem
financeira apresentou evolução de 4,2%, ou
R$ 1.246 milhões, reflexo do crescimento no
resultado das operações: (i) que rendem “juros”, no
valor de R$ 2.161 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,
pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada,
parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de
ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e
(iii) pelo menor resultado obtido com a margem de
“não juros”, no valor de R$ 81 milhões.
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
apresentou redução de 0,8%, ou R$ 132 milhões,
reflexo, em grande parte, do menor resultado
obtido com a margem de: (i) “juros”, no valor de
R$ 122 milhões, em função das menores margens
com (a) “Seguros”, no valor de R$ 288 milhões e
(b) “Intermediação de Crédito”, no valor de
R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela
melhora de R$ 418 milhões na margem de
“TVM/Outros”; e (ii) “não juros”, no valor de
R$ 16 milhões.
Margem Financeira de Juros – Taxa Média Acumulada doze meses
1S17
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 24.882 383.079 13,2% 22.894 363.302 12,3%
Seguros 2.674 229.716 2,6% 2.890 184.336 3,2%
TVM/Outros 4.122 449.576 1,7% 3.733 420.766 1,6%0
Margem Financeira - Juros 31.678 - 7,2% 29.517 - 7,4%
0
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.315 379.620 13,2% 12.567 386.537 13,2%
Seguros 1.193 232.075 2,6% 1.481 227.358 2,8%
TVM/Outros 2.270 444.631 1,7% 1.852 454.522 1,6%0
Margem Financeira - Juros 15.778 - 7,2% 15.900 - 7,4%
R$ milhões1S16
R$ milhões2T17 1T17
No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,2%,
registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral.
13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778
26 132 158 179 132 190 136 120
(1.264) (420) (414)
13.735 14.512 14.892 14.962 16.931 15.669 15.616 15.484
13,5%14,3% 14,7% 14,5% 14,1%
13,2%12,1%
11,1%12,4% 13,0% 13,5% 13,9% 14,1%
14,0% 13,8%12,9%
7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Impairment de Ativos Financeiros
Não Juros
Juros
Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)
Press Release
12 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida
do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões. Nos
últimos doze meses apresentou evolução de
10,3% (considerando a consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016). As operações com Pessoas Jurídicas
registraram crescimento de 7,7%, com destaque
para o segmento de Grandes Empresas, enquanto
que os créditos destinados às Pessoas Físicas
cresceram 15,5%. Os produtos que apresentaram
maior crescimento nos últimos doze meses para as
Pessoas Físicas foram: (i) financiamento
imobiliário; (ii) cartão de crédito; e (iii) crédito
pessoal consignado. Para as Pessoas Jurídicas,
os principais destaques foram: (i) crédito rural; (ii)
financiamento à exportação; e (iii) “operações com
risco de crédito – debêntures”.
No comparativo trimestral, a carteira apresentou
redução de 1,8% decorrente do cenário econômico
e da baixa demanda por crédito. Em relação a
março de 2017, a retração dos ativos por
segmentos de negócios foi de: (i) 2,3% para
Grandes Empresas; e (ii) 4,1% para Micros,
Pequenas e Médias Empresas. As Pessoas
Físicas apresentaram estabilidade.
∆ 10,3%
Doze meses
∆ -1,8%
Trimestre
24 meses 12 meses
Micro, Pequenas e Médias Empresas (17,2) (5,0)
Grandes Empresas 10,0 13,8
Pessoas Físicas 19,9 15,5
Total 6,5 10,3
Variação %
(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
Para mais informações sobre Carteira de Crédito Expandida, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
45,8% 45,5% 45,8%45,0%
46,0% 46,7%46,6%
46,4%
30,6% 31,2% 31,9% 33,3%
32,8% 33,4%34,2% 34,9%
23,6% 23,3%22,3%
21,7%
21,2%19,9%
19,2% 18,7%
474,5 474,0 463,2
447,5
521,8 515,0 502,7 493,6
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Representatividade da carteira
R$ bilhões
Grandes Empresas Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas
Press Release
Bradesco 13
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Provisão para Devedores Duvidosos
No primeiro semestre de 2017, a despesa de
provisão para devedores duvidosos totalizou
R$ 9.832 milhões, redução de 6,1%, ou
R$ 640 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, decorrente: (i) do fortalecimento da
política e dos processos de concessão de crédito
e da qualidade das garantias obtidas; (ii) dos
resultados do aprimoramento dos processos de
recuperação de crédito, que contribuiu com
maiores receitas de recuperação de crédito no
período; e sendo compensada, em parte: (iii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016.
No comparativo com o trimestre anterior, a
despesa com provisão para devedores duvidosos
registrou aumento de 2,2%, ou R$ 108 milhões,
devido, basicamente: (i) ao efeito do complemento
de provisão genérica, resultado da reavaliação
periódica das garantias vinculadas aos créditos
concedidos; e que foi compensada, em parte: (ii)
pela melhora da inadimplência de Pessoas Físicas
e Micro, Pequenas e Médias Empresas, e
estabilização da inadimplência da carteira de
Grandes Empresas.
(1) Efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo
específico.
Para mais informações sobre Provisão para Devedores Duvidosos, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
4.612 4.659
836 365
3.852 4.192
5.448 5.024
5.742 5.525
4.862 4.970
7,8% 8,0%8,6%
9,3%10,1% 10,4% 10,3% 10,0%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
PDD (Despesa) (R$ milhões)
PDD / Operação de Crédito (%)
(1)(1)
Press Release
14 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O índice de inadimplência, compreendendo as
operações com atrasos superiores a 90 dias da
carteira total, apresentou redução no trimestre. Em
termos nominais, destaca-se a queda no volume
dos créditos inadimplentes por dois trimestres
consecutivos, influenciada, principalmente, pelos
segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas
e Médias Empresas.
No segundo trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de
inadimplência do período, bem como não impactou
de forma relevante o resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou redução no trimestre, impactada,
positivamente, pelas Pessoas Físicas.
O aumento na inadimplência das Pessoas
Jurídicas, no último trimestre, decorreu da redução
no estoque de crédito, ao passo que as operações
vencidas permaneceram estáveis.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a assertividade dos critérios
de provisionamento adotados, que pode ser
comprovada por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
9,3% da carteira(1), em junho de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
5,1%, representando uma cobertura efetiva de
181,5%.
O aumento na perda liquída foi devido a
transferência para prejuízo de um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas.
Cabe destacar que considerando as perdas
esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-
se uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de
2017.
5,2 5,5 5,5
5,8
6,5 6,9 6,66
6,21
5,3
6,0
6,7
7,2 7,6
8,6 8,26
7,20
3,8 4,1 4,2
4,6
5,4 5,5
5,63
4,94
0,8 0,5 0,4
0,8
2,0
1,2
2,29
1,52
5,37
1,43
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico
%
6,2
5,7
6,4 6,1
6,5
5,8 5,95
5,51
2,8 3,0
3,7
4,6
3,2
3,8
2,99 3,10
4,1 4,1
4,8
5,2
4,6 4,6 4,31 4,19
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
%
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total
3,6%3,9%
4,2%
5,1%
4,9% 5,0%4,8%
4,3%
3,8%4,1% 4,2%
4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,9%4,5%
4,7%4,9%
5,8%6,2%
6,7% 6,6%
6,0%6,1%6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
8,2%7,8%
8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4% 10,3%
10,0%
220,0%
204,3% 206,2%
181,5%
204,7% 206,8%214,6%
233,4%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Perdas Líquidas em 12 meses (2)
Inadimplência acima de 90 dias
Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida
Provisão Total (1)
Índice de Cobertura Efetivo (1/2)
Press Release
Bradesco 15
Análise Resumida do Resultado Ajustado
NPL Creation – 90 dias x Baixas
No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ 5.200 milhões, redução de 7,5%, ou
R$ 420 milhões, em relação ao trimestre anterior (sem considerar o caso do cliente específico), representando
1,4% da carteira de crédito – conceito Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de 2017, o total das
baixas está impactado pela transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes
Empresas.
Abaixo demonstramos a abertura do NPL Creation por segmento de negócios.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
4.021
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963
6.695
5.200
3.281
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732
6.780
8.180 1,1%
1,3%1,4%
1,6%
1,9% 1,8% 1,8%
1,4%
1,5%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Total - 90 dias
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
5.620
1.075
1.075
(1)
7.105
136
287
66
390
1.183
542
1.841
669
209
640
226
43 24
1.595
598
1.649
0,1% 0,2% 0,1%0,4%
0,9%
0,4%
1,5%
0,6%
0,6%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Grandes Empresas
R$ milhões
NPL Creation - Grandes Empresas
Baixas - Grandes Empresas
NPL / Grandes Empresas
Excluindo um cliente corporativo específico
(1)
1.075
766
(1)
1.075
574
1.709
2.029
2.379
1.972
2.689 2.740
1.770
1.578
1.305 1.381
2.122
1.893
2.757
2.243
2.607 2.815
1,6%2,0%
2,5%2,2%
2,7% 2,9%
2,0% 1,9%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Micro, Peq. e Médias
R$ milhões
NPL Creation - Micro, Peq. e Médias Baixas - Micro, Peq. e Médias
NPL / Micro, Peq. e Médias
2.176
2.591 2.583
2.994
3.530 3.681
3.084 2.953
1.767 1.926
2.642 2.499
3.465
2.894
3.575 3.716
1,5%1,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,2%
1,8% 1,7%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Pessoas Físicas
R$ milhões
NPL Creation - Pessoas Físicas Baixas - Pessoas Físicas
NPL / Pessoas Físicas
Press Release
16 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
No primeiro semestre de 2017, o Lucro Líquido
totalizou R$ 2,644 bilhões, 3,9% superior ao Lucro
Líquido apresentado no mesmo período do ano
anterior (R$ 2,544 bilhões), com um retorno
anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de
19,1%(1).
O Lucro Líquido do segundo trimestre de 2017
totalizou R$ 1,270 bilhão (R$ 1,374 bilhão no
primeiro trimestre de 2017), com redução de 7,6%
em relação ao trimestre anterior, e registrou um
retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido
Ajustado de 18,5%(1).
(1) Calculado de forma linear;
(2) Excluindo as provisões adicionais; e
(3) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17).
Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.
1.317 1.405 1.380
1.164
1.502 1.505 1.374
1.270
86,9 86,5 86,1 89,6 90,0 85,9 85,2 86,6
4,3 4,1 4,2 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Lucro Líquido Índice Combinado (2) Eficiência Administrativa
2T17 x
1T17
2T17 x
2T16
Lucro Líquido 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317 (7,6) 9,1
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 3,1 7,3
Provisões Técnicas 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5
Ativos Financeiros 256.028 251.140 242.063 230.787 205.230 200.016 191.921 182.391 1,9 24,8
Índice de Sinistralidade (%) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 2,9 p.p. (0,2) p.p.
Índice Combinado (%) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p.
Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 50.760 50.421 51.266 49.880 49.576 50.570 49.806 48.185 0,7 2,4
Funcionários (unidade) 7.181 7.148 7.120 6.625 6.713 6.959 7.023 7.052 0,5 7,0
Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição
de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (3) 26,0 25,7 25,4 24,9 24,3 24,8 25,5 24,7 0,3 p.p. 1,7 p.p.
Variação %3T16R$ milhões (exceto quando indicado) 4T16 3T154T151T162T161T172T17
Press Release
Bradesco 17
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
No primeiro semestre de 2017, a produção
registrou crescimento de 12,4% em relação ao
mesmo período do ano anterior, influenciada pelos
produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”,
“Capitalização” e “Auto/RE”, que apresentaram
crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%,
respectivamente.
No segundo trimestre de 2017, o faturamento
apresentou crescimento de 3,1% em relação ao
trimestre anterior, impulsionado pelos produtos de
“Auto/RE”, “Capitalização”, “Vida e Previdência” e
“Saúde”, que apresentaram evolução de 17,2%,
8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente.
O lucro líquido do primeiro semestre de 2017
apresentou crescimento de 3,9% em relação ao
mesmo período do ano anterior, originado,
basicamente: (i) do crescimento de 12,4% no
faturamento; (ii) da queda do índice de
comercialização; (iii) do aumento do resultado
patrimonial; (iv) da melhora do índice de eficiência
administrativa; e compensado, em parte: (v) pelo
aumento de 0,6 p.p. no índice de sinistralidade,
impactado pelo segmento “Saúde”; e (vi) pela
queda do resultado financeiro, reflexo do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período.
O lucro líquido do segundo trimestre de 2017
apresentou redução de 7,6% em relação ao
trimestre anterior, decorrente, basicamente: (i) do
aumento de 2,9 p.p. no índice de sinistralidade,
impactado pelo segmento “Saúde”; (ii) da redução
no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; compensado, em parte: (iii)
pelo crescimento de 3,1% no faturamento; (iv) pela
queda de 0,3 p.p. no índice de comercialização; e
(v) pela melhora do índice de eficiência
administrativa.
Press Release
18 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Receitas de Prestação de Serviços
No primeiro semestre de 2017, as receitas de
prestação de serviços totalizaram
R$ 14.926 milhões, registrando aumento de
14,6%, ou R$ 1.897 milhões, em relação ao
mesmo período do ano anterior, proporcionado
pelo incremento do volume de operações, reflexo:
(a) do avanço do processo de segmentação de
clientes, que gerou uma maior oferta de produtos
e serviços nos diversos canais de atendimento e
(b) da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016. Cabe destacar
que as receitas que mais contribuíram com este
resultado foram decorrentes: (i) do crescimento
das receitas de conta corrente; (ii) do aumento das
receitas com administração de fundos; (iii) da boa
performance da atividade de cartões, resultado (a)
do aumento do volume financeiro transacionado e
(b) da maior quantidade de transações realizadas;
e da evolução das receitas com: (iv) administração
de consórcios; (v) cobrança; (vi) operações de
crédito, principalmente, rendas com garantias
prestadas; e (vii) serviços de custódia e
corretagens.
No segundo trimestre de 2017, as receitas de
prestação de serviços totalizaram
R$ 7.496 milhões, com variação de 0,9%, ou
R$ 66 milhões, em relação ao trimestre anterior,
originada, em boa parte: (i) por maiores receitas
com (a) conta corrente, (b) operações de crédito e
(c) cartões; sendo compensada, parcialmente: (ii)
pela menor atividade do mercado de capitais no
período, que afetou o desempenho das receitas de
underwriting; e (iii) pela menor quantidade de dias
úteis.
Despesas de Pessoal
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo
de 28,2%, ou R$ 2.153 milhões, nas despesas de
pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:
(i) “estrutural”, ocasionado pelo incremento das
despesas com proventos, encargos sociais e
benefícios, impactadas pelo (a) efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis
salariais, conforme convenção coletiva de 2016; e
(ii) “não estrutural”, reflexo, em parte, das maiores
despesas com (a) participação nos lucros e
resultados dos administradores e funcionários
(PLR), (b) custo com rescisões e (c) treinamentos.
No segundo trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.967 milhões, aumento de
3,0%, ou R$ 145 milhões, em relação ao trimestre
anterior, em decorrência do aumento nas parcelas:
(i) “estrutural”, que variou 3,1%, ou
R$ 124 milhões, relacionado às maiores despesas
com proventos, encargos sociais e benefícios,
impactadas, basicamente, pela menor
concentração de férias no período; e (ii) “não
estrutural”, que evoluiu 2,4%, ou R$ 21 milhões,
reflexo, em parte, das maiores despesas com
provisão para processos trabalhistas.
Obs.: Parcela Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.
Parcela Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com Rescisões.
6.380 6.597 6.405 6.624
7.450 7.545 7.430 7.496
26,4 26,0 25,6 25,2 27,2 26,8 26,6 26,1
65 63 61 63 65 62 63 61
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Receita de Prestação de Serviços
Clientes Correntistas Ativos - milhões
Dias Úteis
3.118 3.159 3.025 3.016
4.079 4.257 3.946 4.070
679 680 728 866
851 814
876 897
3.797 3.839 3.754 3.882
4.930 5.071 4.822 4.967
93.696 92.861 91.395 89.424
109.922 108.793 106.644 105.143
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Estrutural Não Estrutural Funcionários - Quantidade
Press Release
Bradesco 19
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Despesas Administrativas
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 16,3%,
ou R$ 1.366 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo
efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a
partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos
reajustes contratuais.
No segundo trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 4.898 milhões,
variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação
ao trimestre anterior, principalmente, em função
das maiores despesas com propaganda e
publicidade.
Cabe destacar que, as despesas apresentadas
durante o primeiro semestre de 2017 já
apresentam os efeitos parciais da captura advinda
das sinergias e ganhos de escala decorrentes da
incorporação das atividades do HSBC Brasil,
ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas
ao segundo semestre do ano anterior.
(1) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco”
para a “Rede Banco 24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes
Bradesco Expresso.
Outras Receitas e Despesas Operacionais
No primeiro semestre de 2017, as outras despesas
operacionais líquidas totalizaram R$ 3.625
milhões, registrando redução de 1,6%, ou
R$ 59 milhões, em relação ao mesmo período do
ano anterior, reflexo, basicamente: (i) de menores
despesas com constituição de provisões
operacionais relacionadas às atividades de
seguros e de cartão de crédito; compensado, em
parte: (ii) por maiores despesas com perdas
diversas; e (iii) pelo efeito da consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre
de 2016.
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o trimestre anterior, as outras despesas
operacionais líquidas de outras receitas
operacionais apresentaram redução de
R$ 41 milhões, devido, basicamente, às menores
despesas com constituição de provisões
operacionais relacionadas às atividades de
seguros e cartão de crédito.
4.200 4.574
4.116 4.270
5.337 5.411
4.854 4.898
72.101 65.959 63.670 61.677 62.783 60.956 60.929 60.673
4.593 4.507 4.509 4.483 5.337 5.314 5.122 5.068
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Despesas Administrativas
Pontos de Atendimento - unidades (1)
Total de Agências - unidades
(2)
(1.604) (1.586) (1.669)
(2.015)
(1.698) (1.634)(1.833)
(1.792)
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
(1)
Press Release
20 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Imposto de Renda e Contribuição Social
No primeiro semestre de 2017, em relação ao
mesmo período do ano anterior, as despesas com
imposto de renda e contribuição social
apresentaram redução de 16,4%, ou R$ 694
milhões, impactadas, em grande parte, pela
dedutibilidade da amortização do ágio na aquisição
do HSBC Brasil, a partir do quarto trimestre de
2016.
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o trimestre anterior, as despesas com imposto de
renda e contribuição social apresentaram redução
de 7,6%, ou R$ 140 milhões, decorrente,
basicamente, da redução do resultado tributável,
impactado por maiores receitas não tributáveis.
Resultado não Realizado
No final do segundo trimestre de 2017, o resultado
não realizado atingiu R$ 23.395 milhões,
mantendo-se estável em relação ao trimestre
anterior, em função da valorização a mercado: (i)
dos investimentos, com destaque para as ações da
Cielo, que se valorizaram 4,3%; e (ii) das
operações de crédito.
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o resultado
não realizado apresentou aumento de
R$ 5.220 milhões, reflexo da valorização a
mercado: (i) dos títulos e valores mobiliários
atrelados à renda fixa; e (ii) das operações de
crédito; sendo compensado, parcialmente: (iii) pela
desvalorização das ações da Cielo, que
apresentaram queda de 12,8% no período.
2.124 2.183 2.311
1.921 1.948
1.157
1.839 1.699
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
10.118
7.100
13.097
18.175
20.360
17.291
23.321 23.395
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Press Release
Bradesco 21
Índices de Capital – Basileia III
Índice de Basileia
Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do
Conglomerado Prudencial alcançou o montante de
R$ 103.050 milhões, frente aos ativos ponderados
pelo risco de R$ 618.611 milhões. O índice de
Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p.,
passando de 15,3%, em março de 2017, para
16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I
totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando
aumento de 0,5 p.p. em relação a março de 2017.
O Nível II apresentou aumento no comparativo
trimestral, em função, basicamente: (i) da
elegibilidade de letras financeiras subordinadas,
autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e
compensado, em parte: (ii) pela redução do
estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo
de vencimento (escalonamento).
Na tabela abaixo, estão demonstrados os principais
eventos que impactaram o Índice de Capital Nível I
no segundo trimestre de 2017:
Impacto Integral – Basileia III
Demonstramos a simulação para Basileia III,
considerando a abertura de alguns dos principais
ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100%
das deduções previstas no cronograma de
implantação; (ii) a realocação de recursos, via
pagamento de dividendos, por parte do Grupo
Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv)
a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos
de mercado e operacional, de 9,250% para 8%; e (v)
o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização
do ágio / intangível e sinergias no processo de
incorporação), perfazendo um índice de 12,8% de
Capital Nível I, que acrescido de potencial captação,
via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de
Basileia – Nível I aproximado de 13,4%, no final de
2018.
(1) Publicado (Cronograma 80%);
(2) Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio / Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e a realocação de recursos, via pagamento
de dividendos do Grupo Segurador;
(3) Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8% em 2019;
(4) Caso considerássemos a possibilidade da Administração emitir capital complementar até 2018 (havendo condições de mercado), o Índice de Capital Nível I seria de 13,4%; e
(5) Refere-se aos mínimos requeridos, conforme a Resolução nº 4.193/13, somados às parcelas de adicional de capital estabelecidos pelas Circulares nº 3.768/15 e 3.769/15.
14,5%
16,8% 16,9%17,7%
15,3% 15,4% 15,3%16,7%
11,4%
12,7% 12,9%13,7% 11,9% 12,0% 12,0% 12,5%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Conglomerado Prudencial
Índice Total Capital Principal Capital Complementar
0,8%
11,1%
0,8%
11,2%
0,8%11,2% 11,6%
0,9%
Índice Capital Nível I - Mar17 12,0%
Lucro Líquido do Segundo Trimestre de 2017 0,6%
Redução dos Ajustes Prudenciais 0,2%
Subtotal do Índice Capital Nível I 12,8%
Juros sobre o Capital Próprio -0,2%
Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para Venda -0,1%
Índice Capital Nível I - Jun17 12,5%
12,5 12,8
(0,5)(0,2)
11,8
0,6 0,4
Capital Nível I (1) Antecipação doCronograma deDeduções (2)
Antecipação das Regrasde Ativos Ponderados (3)
Capital Nível I com regrasintegrais de Basileia III
Consumo de CréditoTributário
Ágio / Intangível líquidode amortização e ganhosde sinergias no processo
de incorporação doHSBC Brasil
Capital Nível I simuladocom regras integrais de
Basileia III
Em %
Capital Principal Capital Complementar
Capital Principal 6,0%
Nível I 7,5%
Limites (5)
2017
Capital Principal
8,0%
Nível I9,5%
Limites (5)
01.01.19
0,9
11,6 10,9
11,9
0,9 0,9
(4)
Press Release
22 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Cenário Econômico
A economia global manteve sólida expansão no
segundo trimestre deste ano. Destaca-se a
melhora observada nos indicadores dos EUA e da
China e a aceleração da economia europeia,
sugerindo avanço bastante expressivo para o PIB
mundial neste ano. Mesmo com a expectativa de
algum arrefecimento desses indicadores nos
próximos trimestres, projetamos crescimento da
economia global de 3,4% em 2017, ante 3,1% em
2016.
A inflação, por sua vez, tem trazido pouca
preocupação, apesar dos resultados mais
favoráveis da economia global. Os índices de
preços mostraram importante desaceleração,
especialmente, nos países desenvolvidos,
refletindo, em grande medida, a queda do preço do
petróleo e a safra recorde de grãos, que ajudou a
conter os preços agrícolas. Além disso, a despeito
da melhora do mercado de trabalho, os ganhos
salarias seguiram contidos. Essa combinação de
crescimento, sem pressões significativas dos
preços, sugere que a normalização da política
monetária das economias desenvolvidas seguirá
gradual, com movimentos esperados mais para o
final do terceiro trimestre.
O desempenho da economia brasileira, no primeiro
semestre deste ano, foi marcado pela retomada
disseminada dos índices de confiança, entre
empresários e consumidores. Os sinais de
estabilização da atividade econômica têm se
consolidado, ainda que de forma irregular e
moderada. Ao mesmo tempo, a inflação corrente
segue com desempenho mais fraco do que o
esperado. As surpresas baixistas com o
comportamento dos preços foram evidenciadas
tanto no varejo como no atacado, fato que tem
elevado nossa convicção de que o comportamento
inflacionário permanecerá benigno nos trimestres
à frente. Estimamos alta do IPCA de 3,4% em 2017
e 4,0% em 2018. De maneira geral, os
fundamentos macroeconômicos sustentam a
continuidade do processo de flexibilização da
política monetária. Assim, esperamos que a taxa
Selic chegue a 8,0% no final deste ano –
mantendo-se nesse patamar no ano que vem, ou
abaixo disso se a taxa de câmbio se mantiver bem
comportada.
O PIB, após crescimento de 1,0% no primeiro
trimestre, deve ter recuado 0,3% no segundo
trimestre. Parte relevante dessa desaceleração é
explicada pela menor contribuição da
agropecuária no período de abril a junho. De
maneira geral, os indicadores de atividade seguem
sugerindo uma recuperação bastante gradual e
não linear da economia. Fato que corrobora nossa
expectativa de estabilidade para a atividade
econômica brasileira neste ano, ante retração de
3,6% registrada no ano passado.
Em relação à taxa de câmbio, o ambiente
doméstico continuou determinante, influenciando o
comportamento das cotações, mas a baixa
vulnerabilidade externa e o ambiente global
favorável continuaram minimizando a intensidade
da depreciação. Para o final deste ano,
acreditamos que a moeda brasileira estará cotada
a R$/US$ 3,20. Os resultados da balança
comercial permaneceram robustos e as contas de
serviços e rendas das transações correntes, que
mostraram aceleração do déficit no início do ano,
reverteram essa trajetória. Como resultado,
observamos sucessivos superávits nas transações
correntes, o que deve levar o déficit externo a
US$ 7,2 bilhões (o equivalente a 0,35% do PIB),
evidenciando o importante ajuste em curso das
contas externas.
A recuperação mais gradual da atividade tem
impactado o desempenho das contas públicas. A
frustração com o resultado primário advém,
principalmente, de receitas mais baixas, uma vez
que as despesas já estão controladas pelo teto de
gastos. Assim, os ajustes fiscais e a agenda
microeconômica permanecem essenciais para a
solidez do crescimento.
Para o médio e longo prazo, após os ajustes
macroeconômicos serem encaminhados, ações
adicionais de caráter estrutural seguem sendo
fundamentais. A contínua busca pela excelência
na educação constitui frente prioritária para o País
avançar em termos de competitividade, assim
como a modernização da infraestrutura. Os
investimentos tendem a ter um papel cada vez
mais relevante na composição do crescimento nos
próximos anos, especialmente, no processo de
recuperação da atividade econômica.
Nesse contexto, o volume de crédito do sistema
financeiro nacional terá desempenho compatível
ao sugerido pelo ciclo econômico. O Bradesco
mantém uma visão positiva em relação ao País,
vislumbrando perspectivas favoráveis nos
segmentos em que atua. O cenário para os setores
bancário e de seguros no Brasil permanece
bastante promissor a médio e longo prazo.
Press Release
Bradesco 23
Principais Indicadores Econômicos
*
CDI 2,54 3,03 3,25 3,47 3,37 3,27 3,37 3,43 5,65 6,72
Ibovespa (3,21) 7,90 3,19 13,27 2,94 15,47 (3,79) (15,11) 4,44 18,86
Dólar Comercial 4,41 (2,78) 0,40 1,13 (9,81) (8,86) (1,71) 28,05 1,51 (17,80)
IGP - M (2,67) 0,73 0,67 0,53 2,86 2,96 3,95 1,93 (1,95) 5,91
IPCA - IBGE 0,22 0,96 0,74 1,04 1,75 2,62 2,82 1,39 1,18 4,42
TJLP 1,71 1,82 1,82 1,82 1,82 1,82 1,72 1,59 3,52 3,68
TR 0,13 0,35 0,49 0,58 0,49 0,45 0,53 0,61 0,48 0,94
Poupança 1,64 1,87 2,00 2,09 2,00 1,96 2,05 2,13 3,54 4,00
Dias Úteis (quantidade) 61 63 62 65 63 61 63 65 124 124
Indicadores (Valor de Fechamento) Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun17 Jun16
Dólar Comercial Venda - (R$) 3,3082 3,1684 3,2591 3,2462 3,2098 3,5589 3,9048 3,9729 3,3082 3,2098
Euro - (R$) 3,7750 3,3896 3,4384 3,6484 3,5414 4,0539 4,2504 4,4349 3,7750 3,5414
Risco País (Pontos) 289 269 327 319 349 409 521 442 289 349
Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 10,25 12,25 13,75 14,25 14,25 14,25 14,25 14,25 10,25 14,25
Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 8,77 9,67 11,56 12,50 13,36 13,81 15,86 15,56 8,77 13,36
1S17 1S163T16Principais Indicadores (%) 3T154T151T162T164T161T172T17
Projeções até 2019
Em % 2017 2018 2019
Dólar Comercial (final) - R$ 3,20 3,30 3,35
IPCA 3,40 4,00 4,25
IGP - M (0,20) 4,30 4,25
Selic (final) 8,00 8,00 8,00
PIB 0,00 2,00 3,00
Guidance
Perspectivas do Bradesco para 2017
Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram
baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a
presente data.
(1) Inclui a incorporação do HSBC Brasil durante todo período de análise para favorecer a comparabilidade.
"Pró-forma" (1) Publicado "Pró-forma"
(1) Publicado
Carteira de Crédito Expandida 1 a 5% 1 a 5% -5 a -1% -5 a -1%
Margem Financeira de Juros -4 a 0% 3 a 7% -5 a -1% 2 a 6%
Prestação de Serviços 7 a 11% 12 a 16% 2 a 6% 8 a 12%
Despesas Operacionais(Despesas Administrat ivas e de Pessoal)
-1 a 3% 10 a 14% -4 a 0% 7 a 11%
Prêmios de Seguros 4 a 8% 6 a 10% 4 a 8% 6 a 10%
Despesas de PDD(Inclui as Receitas com Recuperação de Crédito)
R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi
RevisadoAnterior
Press Release
24 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Segundo trimestre de 2017 e Primeiro trimestre de 2017
x
Margem Financeira 15.658 (174) - 15.484 18.558 (2.942) - 15.616
PDD (6.534) 1.564 - (4.970) (8.308) 3.446 - (4.862)
Resultado Bruto da Intermediação 9.124 1.390 - 10.514 10.250 504 - 10.754
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização1.781 - - 1.781 1.627 - - 1.627
Receitas de Prestação de Serviços 7.505 (9) - 7.496 7.439 (9) - 7.430
Despesas de Pessoal (4.967) - - (4.967) (4.822) - - (4.822)
Outras Despesas Administrativas (4.894) (4) - (4.898) (4.852) (2) - (4.854)
Despesas Tributárias (1.385) (333) - (1.718) (1.771) (1) - (1.772)
Resultado de Participação em Coligadas 62 - - 62 58 - - 58
Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.974) 565 617 (1.792) (693) (1.736) 596 (1.833)
Resultado Operacional 4.252 1.609 617 6.478 7.236 (1.244) 596 6.588
Resultado Não Operacional (159) 125 - (34) (134) 82 - (52)
IR/CS e Participação Minoritária (182) (1.734) 176 (1.740) (3.031) 1.162 (19) (1.888)
Lucro Líquido 3.911 - 793 4.704 4.071 - 577 4.648
1º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)Reclassificações (2)
2º trimestre de 2017
DRE Gerencial (1) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
R$ milhões
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 1.809 milhões no
segundo trimestre de 2017 e R$ 1.175 milhões no primeiro trimestre de 2017; e (ii) que, no primeiro trimestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas
de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,
que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)
R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de
(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
Press Release
Bradesco 25
Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)
Primeiro semestre de 2017 e Primeiro semestre de 2016
x
Margem Financeira 34.216 (3.116) - 31.100 41.140 (11.394) 108 29.854
PDD (14.842) 5.010 - (9.832) (10.638) 166 - (10.472)
Resultado Bruto da Intermediação 19.374 1.894 - 21.268 30.502 (11.228) 108 19.382
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização3.408 - - 3.408 2.709 - - 2.709
Receitas de Prestação de Serviços 14.944 (18) - 14.926 13.036 (7) - 13.029
Despesas de Pessoal (9.789) - - (9.789) (7.636) - - (7.636)
Outras Despesas Administrativas (9.746) (6) - (9.752) (8.456) 70 - (8.386)
Despesas Tributárias (3.156) (334) - (3.490) (3.591) 852 (5) (2.744)
Resultado de Participação em Coligadas 120 - - 120 62 - - 62
Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.667) (1.171) 1.213 (3.625) (6.445) 2.667 94 (3.684)
Resultado Operacional 11.488 365 1.213 13.066 20.181 (7.646) 197 12.732
Resultado Não Operacional (293) 207 - (86) (23) 43 (163) (143)
IR/CS e Participação Minoritária (3.213) (572) 157 (3.628) (11.903) 7.603 (15) (4.315)
Lucro Líquido 7.982 - 1.370 9.352 8.255 - 19 8.274
R$ milhões
1º semestre de 2017
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
1º semestre de 2016
DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos
ExtraordináriosDRE Ajustada (3)
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;
(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos
derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 634 milhões no
primeiro semestre de 2017 e R$ 8.962 milhões no primeiro semestre de 2016; e (ii) que, no primeiro semestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas
de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,
que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)
R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de
(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e
(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.
Press Release
26 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
Análise Econômico-Financeira
28 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Bradesco. A partir de julho de
2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial (1)
(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste
relatório; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual
era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,
parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste
relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".
Jun17 x
Mar17
Jun17 x
Jun16
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.261.999 1.263.948 1.262.273 1.239.479 1.085.880 1.082.132 1.059.768 1.031.888 (0,2) 16,2
Disponibilidades 13.525 12.029 14.697 13.013 32.449 18.660 17.457 12.917 12,4 (58,3)
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 177.460 188.117 177.685 177.168 138.817 165.523 140.457 153.370 (5,7) 27,8
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 (1,7) 23,4
Relações Interf inanceiras e Interdependências 69.747 63.596 59.007 64.721 50.022 51.474 55.728 54.179 9,7 39,4
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 334.246 339.269 347.489 356.419 308.940 320.417 333.854 336.628 (1,5) 8,2
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (37.536) (39.181) (37.653) (38.148) (30.019) (29.734) (28.805) (27.952) (4,2) 25,0
Outros Créditos, Valores e Bens 164.451 150.418 151.175 157.122 148.091 140.866 133.493 138.274 9,3 11,0
Ativo Permanente 29.185 30.191 31.286 30.660 19.364 19.631 19.987 19.095 (3,3) 50,7
Investimentos 1.779 1.726 1.778 1.638 1.538 1.520 1.587 1.710 3,1 15,7
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.573 7.802 7.965 6.931 5.682 5.779 5.772 5.000 (2,9) 33,3
Intangível 19.833 20.663 21.543 22.091 12.144 12.332 12.628 12.385 (4,0) 63,3
Total 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.182.377 1.187.569 1.191.094 1.169.589 1.006.877 1.006.426 988.833 962.811 (0,4) 17,4
Depósitos 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 10,5 45,0
Captações no Mercado Aberto 316.026 351.263 349.070 320.556 287.117 297.350 279.726 257.847 (10,0) 10,1
Recursos de Emissão de Títulos 131.510 142.751 150.807 153.976 112.817 112.617 109.547 110.987 (7,9) 16,6
Relações Interf inanceiras e Interdependências 6.251 5.755 7.089 5.621 4.838 5.181 6.384 5.463 8,6 29,2
Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.547 56.417 58.197 62.805 57.532 62.849 70.338 69.654 0,2 (1,7)
Instrumentos Financeiros Derivativos 12.792 13.936 12.398 11.189 13.720 7.664 13.785 14.860 (8,2) (6,8)
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5
Outras Obrigações 165.491 152.582 155.977 161.897 160.768 148.600 135.458 131.734 8,5 2,9
Resultados de Exercícios Futuros 429 426 477 473 503 488 529 459 0,7 (14,7)
Participação Minoritária nas Controladas 1.571 1.586 1.546 1.527 1.506 1.519 1.486 1.480 (0,9) 4,3
Patrimônio Líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 2,2 10,8
Total 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8
Dez16
Variação %
R$ milhões Jun16 Mar16 Dez15 Set15Set16Mar17Jun17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 29
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões
Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de
Seguros, Previdência e Capitalização.
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Composição da Margem Financeira
2T17 x
1T17
2T17 x
2T16
Margem Financeira 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 (0,8) 3,5
- Juros 15.778 15.900 16.743 16.799 14.783 14.734 14.380 13.709 (0,8) 6,7
- Não Juros 120 136 190 132 179 158 132 26 (11,8) (33,0)
- Impairment de Ativos Financeiros (414) (420) (1.264) - - - - - (1,4) -
PDD (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1)
Resultado Bruto da Intermediação 10.514 10.754 10.144 11.189 9.938 9.444 10.320 9.883 (2,2) 5,8
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 1.781 1.627 1.680 1.280 1.084 1.625 1.493 1.411 9,5 64,3
Receitas de Prestação de Serviços 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 0,9 13,2
Despesas de Pessoal (4.967) (4.822) (5.071) (4.930) (3.882) (3.754) (3.839) (3.797) 3,0 27,9
Outras Despesas Administrativas (4.898) (4.854) (5.411) (5.337) (4.270) (4.116) (4.574) (4.200) 0,9 14,7
Despesas Tributárias (1.718) (1.772) (1.703) (1.601) (1.326) (1.418) (1.650) (1.330) (3,0) 29,6
Resultado de Participação em Coligadas 62 58 48 108 22 40 93 38 6,9 181,8
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.792) (1.833) (1.634) (1.698) (2.015) (1.669) (1.586) (1.604) (2,2) (11,1)
Resultado Operacional 6.478 6.588 5.598 6.461 6.175 6.557 6.854 6.781 (1,7) 4,9
Resultado Não Operacional (34) (52) (13) (24) (56) (87) (68) (92) (34,6) (39,3)
IR / CS (1.699) (1.839) (1.157) (1.948) (1.921) (2.311) (2.183) (2.124) (7,6) (11,6)
Participação Minoritária (41) (49) (43) (27) (37) (46) (41) (32) (16,3) 10,8
Lucro Líquido Ajustado 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 1,2 13,0
Variação %
R$ milhões 2T16 1T16 4T15 3T153T164T161T172T17
(1.264)(420) (414)
13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778
26 132 158 179
132 190 136 120 13.735
14.512 14.892 14.962
16.931 15.669 15.616 15.484
7,6% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,3% 7,0%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Não Juros
Juros
Impairment de Ativos Financeiros
Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)
Análise Econômico-Financeira
30 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Taxa Média da Margem Financeira
(1) Taxa Média Acumulada doze meses = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira
apresentou redução de R$ 132 milhões, ou 0,8%,
reflexo, em grande parte, do menor resultado
obtido com a margem de: (i) “juros”, no valor de
R$ 122 milhões, em função das menores margens
com (a) “Seguros”, no valor de R$ 288 milhões e
(b) “Intermediação de Crédito”, no valor de
R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela
melhora de R$ 418 milhões na margem de
“TVM/Outros”; e (ii) “não juros”, no valor de
R$ 16 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a margem
financeira apresentou evolução de
R$ 1.246 milhões, ou 4,2%, reflexo do crescimento
no resultado das operações: (i) que rendem “juros”,
no valor de R$ 2.161 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,
pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada,
parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de
ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e
(iii) pelo menor resultado obtido com a margem de
“não juros”, no valor de R$ 81 milhões.
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Composição
A margem financeira de “juros”, no segundo
trimestre de 2017, totalizou R$ 15.778 milhões,
redução de R$ 122 milhões, ou 0,8%, em relação
ao trimestre anterior, originada pelos menores
resultados com: (i) “Seguros”, no valor de
R$ 288 milhões; e (ii) “Intermediação de Crédito”,
no valor R$ 252 milhões; sendo compensada, em
parte: (iii) pelo maior resultado obtido com
“TVM/Outros”, no valor de R$ 418 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” apresentou crescimento de
7,3%, ou R$ 2.161 milhões, com destaque para
“Intermediação de Crédito”, que apresentou
evolução de R$ 1.988 milhões, ocasionado, em
parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida
a partir do terceiro trimestre de 2016.
Semestre Trimestre
Margem Financeira
Juros - em função do volume 2.214 (234)
Juros - em função do spread (53) 112
- Margem Financeira - Juros 31.678 29.517 15.778 15.900 2.161 (122)
- Margem Financeira - Não Juros 256 337 120 136 (81) (16)
- Impairment de Ativos Financeiros (834) - (414) (420) (834) 6
Margem Financeira 31.100 29.854 15.484 15.616 1.246 (132)
Taxa Média da Margem (1) 7,0% 7,5% 7,0% 7,3%
R$ milhõesVariação
1S16 1T172T171S17
Semestre Trimestre
Composição da Margem Financeira - Juros
Intermediação de Crédito 24.882 22.894 12.315 12.567 1.988 (252)
Seguros 2.674 2.890 1.193 1.481 (216) (288)
TVM/Outros 4.122 3.733 2.270 1.852 389 418
Margem Financeira - Juros 31.678 29.517 15.778 15.900 2.161 (122)
R$ milhõesVariação
1S16 2T17 1T171S17
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 31
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Taxas
No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,2%,
registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral.
Margem Financeira de Juros – Taxas Médias (Acumulada doze meses)
13.709 14.380 14.734 14.783
16.799 16.743 15.900 15.778
13,5%14,3% 14,7% 14,5%
14,1%
13,2%
12,1%11,1%
12,4%13,0%
13,5%13,9% 14,1%
14,0% 13,8%
12,9%
7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Margem Financeira de Juros
Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses)
Selic média (acumulada 12 meses)
Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 24.882 383.079 13,2% 22.894 363.302 12,3%
Seguros 2.674 229.716 2,6% 2.890 184.336 3,2%
TVM/Outros 4.122 449.576 1,7% 3.733 420.766 1,6%*
Margem Financeira - Juros 31.678 - 7,2% 29.517 - 7,4%
,
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Intermediação de Crédito 12.315 379.620 13,2% 12.567 386.537 13,2%
Seguros 1.193 232.075 2,6% 1.481 227.358 2,8%
TVM/Outros 2.270 444.631 1,7% 1.852 454.522 1,6%*
Margem Financeira - Juros 15.778 - 7,2% 15.900 - 7,4%
R$ milhões
R$ milhões
1S161S17
2T17 1T17
Análise Econômico-Financeira
32 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Composição
No segundo trimestre de 2017, a margem
financeira de “juros” de “Intermediação de Crédito”
totalizou R$ 12.315 milhões, redução de
R$ 252 milhões, ou 2,0%, quando comparada com
o trimestre anterior. A variação observada deveu-
se, principalmente, pela redução no volume médio
dos negócios, no valor de R$ 225 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
crescimento de 8,7%, ou R$ 1.988 milhões,
decorrente do aumento: (i) no volume médio dos
negócios, no valor de R$ 1.246 milhões,
ocasionado, em grande parte, pela consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016; e (ii) no spread médio, no valor
de R$ 742 milhões, resultado da melhor gestão de
aplicação e captação de recursos.
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Líquida
No gráfico ao lado, demonstramos um resumo da
atividade de “Intermediação de Crédito”. A linha da
margem bruta refere-se à receita de juros de
crédito, deduzido do custo de captação do cliente.
Na barra referente à PDD, observa-se o custo da
inadimplência, o qual é representado pela
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos
(PDD), mais os descontos concedidos nas
negociações líquidos das recuperações de crédito,
resultado da alienação de bens não de uso
(BNDU), entre outros.
No segundo trimestre de 2017, a barra referente à
margem líquida, que apresenta o resultado da
receita de juros de crédito líquida da PDD,
apresentou redução de R$ 360 milhões, ou 4,7%,
no comparativo com o trimestre anterior, em
função: (i) da redução do volume médio dos
negócios; e (ii) do aumento das despesas com
PDD no trimestre, devido, basicamente (a) ao
efeito do complemento da provisão genérica,
resultado da reavaliação periódica das garantias
vinculadas aos créditos concedidos e
compensado, em parte (b) pela melhora da
inadimplência de Pessoas Físicas e Micro,
Pequenas e Médias Empresas, e estabilização da
inadimplência da carteira de Grandes Empresas.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
variação de 21,2%, ou R$ 2.628 milhões, na
margem líquida de crédito, originada,
principalmente: (i) pelo aumento do (a) volume
médio dos negócios, justificado, em parte, pela
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016 e (b) spread médio; e (ii)
das menores despesas com PDD, no valor de
R$ 640 milhões, ou 6,1%.
(1) Sem efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente
corporativo específico; e
(2) Se desconsiderássemos o efeito do alinhamento do nível de
provisionamento de um cliente corporativo específico, a margem líquida,
no segundo trimestre de 2016, seria R$ 6.749 milhões e, no primeiro
trimestre de 2016, seria R$ 6.874 milhões.
Semestre Trimestre
Margem Financeira - Intermediação de Crédito
Juros - em função do volume 1.246 (225)
Juros - em função do spread 742 (27)
Margem Financeira - Juros 24.882 22.894 12.315 12.567 1.988 (252)
Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (9.832) (10.472) (4.970) (4.862) 640 (108)
Margem Líquida de PDD 15.050 12.422 7.345 7.705 2.628 (360)
R$ milhõesVariação
1S16 1T172T171S17
6.954 7.121 6.038 6.384
7.858 7.878 7.705 7.345
3.852 4.192
5.448 5.024
5.742 5.525 4.862 4.970
10.806 11.313 11.486 11.408
13.600 13.403 12.567 12.315
35,6% 37,1%
47,4% 44,0% 42,2% 41,2% 38,7% 40,4%
11,5% 11,7% 12,0% 12,3% 12,7% 13,0% 13,2% 13,2%
7,5% 7,5% 7,3% 7,2% 7,2% 7,3% 7,7% 7,8%
40,2% 40,8%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
PDD
Margem Líquida
PDD / Margem Bruta %
Spread Bruto % (acumulado 12 meses)
Spread líquido % (acumulado 12 meses)
(1)
(2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 33
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida (1)
Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões, apresentando
uma queda de 1,8% em relação ao trimestre anterior, e uma evolução de 10,3% nos últimos doze meses.
Destaca-se que a expansão dos créditos das Pessoas Físicas e Grandes Empresas, nos últimos doze meses,
deveu-se, em grande parte, à consolidação do HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de 2016.
(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias e coobrigação em cessões (fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural).
Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Físicas e Jurídicas)
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Físicas:
As operações para Pessoas Físicas apresentaram estabilidade no trimestre e crescimento de 15,5% nos
últimos doze meses, influenciado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016. As modalidades que se destacaram no período de um ano foram: (i) “financiamento
imobiliário”; (ii) “cartão de crédito”; (iii) “crédito pessoal consignado”; e (iv) “crédito pessoal”.
Trimestre 12 meses
Característica de Cliente
Pessoas Físicas 172.045 171.820 148.919 0,1 15,5
Pessoas Jurídicas 321.521 330.894 298.573 (2,8) 7,7
Grandes Empresas 229.021 234.444 201.228 (2,3) 13,8
Micro, Pequenas e Médias Empresas 92.500 96.450 97.345 (4,1) (5,0)
Total das Operações de Crédito 493.566 502.714 447.492 (1,8) 10,3
Variação %R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16
Trimestre 12 meses
Crédito Pessoal Consignado 41.191 39.937 36.220 3,1 13,7
Cartão de Crédito 33.525 34.018 28.757 (1,5) 16,6
Financiamento Imobiliário 32.926 32.589 24.674 1,0 33,4
CDC / Leasing de Veículos 19.470 19.526 19.662 (0,3) (1,0)
Crédito Pessoal 17.220 17.761 15.250 (3,0) 12,9
Crédito Rural 8.356 8.306 7.687 0,6 8,7
Repasses BNDES/Finame 6.633 6.668 6.789 (0,5) (2,3)
Cheque Especial 4.438 4.742 4.324 (6,4) 2,6
Avais e Fianças 794 699 551 13,5 44,1
Outros 7.492 7.574 5.006 (1,1) 49,7
Total 172.045 171.820 148.919 0,1 15,5
Variação %
Pessoas Físicas
R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16
Análise Econômico-Financeira
34 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Jurídicas:
(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.
As operações para Pessoas Jurídicas apresentaram retração de 2,8% no trimestre e aumento de 7,7% nos
últimos doze meses, motivado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil. No comparativo anual, as
modalidades que se destacaram foram: (i) “crédito rural”; (ii) financiamento à exportação; e (iii) “operações
com risco de crédito – debêntures”.
Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo (1)
No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das
Pessoas Físicas, que atingiram R$ 111,4 bilhões em junho de 2017, apresentando estabilidade no trimestre
e crescimento de 11,5% nos últimos doze meses, devido, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
Destaca-se, em junho de 2017, a modalidade de crédito pessoal, que inclui crédito consignado, no montante
de R$ 58,4 bilhões.
(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.
Trimestre 12 meses
Pessoas Jurídicas
Capital de Giro 41.843 43.807 38.608 (4,5) 8,4
Operações no Exterior 32.590 33.671 33.890 (3,2) (3,8)
Financiamento à Exportação 28.569 29.120 23.541 (1,9) 21,4
Financiamento Imobiliário 28.454 28.612 27.122 (0,6) 4,9
Repasses BNDES/Finame 26.479 27.705 27.010 (4,4) (2,0)
Conta Garantida 7.195 7.798 9.192 (7,7) (21,7)
CDC / Leasing 7.010 7.295 7.984 (3,9) (12,2)
Crédito Rural 6.719 6.643 5.077 1,1 32,3
Avais e Fianças 72.950 75.251 65.929 (3,1) 10,6
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 41.132 42.385 36.792 (3,0) 11,8
Outros 28.578 28.608 23.429 (0,1) 22,0
Total 321.521 330.894 298.573 (2,8) 7,7
R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16Variação %
99.889
110.737 112.815 111.242 111.406
19.662 20.513 19.952 19.526 19.470
51.470 56.755 57.241 57.698 58.411
28.757 33.469 35.622 34.018 33.525
Jun16 Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Total CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 35
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito Consignado
Em junho de 2017, as operações de crédito
consignado totalizaram R$ 41.191 milhões,
apresentando aumento de R$ 1.254 milhões, ou
3,1%, no comparativo trimestral, e
R$ 4.971 milhões, ou 13,7%, no comparativo com
junho de 2016. As operações com crédito
consignado representavam, em junho de 2017,
70,5% do total das operações de crédito pessoal.
Financiamento Imobiliário
As operações com financiamento imobiliário
totalizaram R$ 61.380 milhões em junho de 2017,
apresentando aumento na carteira de Pessoas
Físicas no valor de R$ 337 milhões, ou 1,0%, no
trimestre, e R$ 8.252 milhões, ou 33,4%, no
comparativo com junho do ano anterior. As
operações com Pessoas Jurídicas que
apresentaram queda de R$ 158 milhões, ou 0,6%,
no trimestre, e aumento de R$ 1.332 milhões, ou
4,9%, no comparativo com junho do ano anterior.
No segundo trimestre de 2017, a originação de
financiamento imobiliário registrou R$ 1.944
milhões (R$ 1.531 milhões por mutuários e
R$ 413 milhões por empresários), representando
16.602 imóveis no primeiro semestre de 2017.
Financiamento de Veículos
Em junho de 2017, as operações de financiamento
de veículos totalizaram R$ 31.198 milhões,
apresentando queda tanto no comparativo
trimestral, como no comparativo com o mesmo
período do ano anterior. Do total da carteira de
veículos, 77,3% refere-se à modalidade “CDC”,
20,7% à modalidade “Finame” e 2,0% à
modalidade “Leasing”.
As variações apresentadas na carteira são reflexo
de um mercado de financiamentos mais reduzido
e da busca do Bradesco por operações de menor
risco e mais rentáveis, devido a exigência de maior
valor de entrada para esses financiamentos.
49,6% 46,6% 45,7% 43,3% 39,1% 37,7% 37,1% 35,2%
50,4% 53,4% 54,3% 56,7% 60,9% 62,3% 62,9% 64,8%
33.905 34.565 35.503 36.220 38.133 38.804 39.937 41.191
68,4% 69,5% 70,0% 70,4% 67,2% 67,8% 69,2% 70,5%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Rede de AgênciasCorrespondentes / Outros CanaisRepresentatividade sobre o total de Crédito Pessoal
21.181 22.781 23.839 24.674 31.719 32.298 32.589 32.926
25.951 26.508 26.630 27.122
29.215 29.466 28.612 28.454
47.132 49.289 50.469 51.796
60.934 61.764 61.201 61.380
4.415 3.528 3.031 2.410 2.389 2.047 1.974 1.944
44,9% 46,2% 47,2% 47,6%52,1% 52,3% 53,2% 53,6%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Originação por trimestre - R$ Milhões
Representatividade das Pessoas Físicas sobre o total da Carteira deFinanciamento Imobiliário
22.880 21.944 20.938 19.900 20.718 20.505 20.043 19.935
18.569
14.185 14.288 12.815 12.451 13.611 12.172 11.263
41.449
36.129 35.22632.715 33.169 34.116
32.21531.198
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Análise Econômico-Financeira
36 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade
A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou-se estável na participação dos
setores que a compõem. Destaca-se o aumento na participação das “Pessoas Físicas” nos períodos
analisados.
Carteira de Crédito Expandida – Distribuição por Segmentos de Negócios
A carteira de crédito expandida apresentou evolução de 10,3% no comparativo anual, devido ao efeito da
consolidação do HSBC Brasil, e redução de 1,8% no comparativo trimestral. Destacamos, positivamente, a
evolução, no trimestre, dos segmentos “Varejo” e “Prime”.
(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos
consignados.
Carteira de Crédito Expandida – Por Moeda
O saldo dos empréstimos e repasses indexados
e/ou denominados em moeda estrangeira
(excluindo ACCs) atingiu o total de
R$ 41,5 bilhões em junho de 2017, apresentando
redução de 1,7% no trimestre e evolução de 7,0%
nos últimos doze meses.
Em junho de 2017, o total das operações de crédito
em reais alcançou R$ 452,1 bilhões, apresentando
queda de 1,8% no comparativo trimestral, e
evolução de 10,6% nos últimos doze meses.
Setor de Atividade * *
Setor Público 12.337 2,5 * 12.484 2,5 * 10.993 2,5
Petróleo, Derivados e atividades agregadas 9.689 2,0 9.848 2,0 9.279 2,1
Energia Elétrica 2.049 0,4 2.041 0,4 1.190 0,3
Demais Setores 599 0,1 595 0,1 524 0,1
Setor Privado 481.229 97,5 * 490.230 97,5 * 436.499 97,50
* * Pessoas Jurídicas 309.184 62,6 * 318.410 63,3 * 287.580 64,3
Atividades Imobiliárias e Construção 36.728 7,4 * 46.429 9,2 * 36.742 8,2
Varejo 32.531 6,6 34.396 6,8 31.417 7,0
Serviços 23.230 4,7 23.435 4,7 23.819 5,3
Transportes e Concessão 25.357 5,1 27.012 5,4 23.789 5,3
Automobilística 16.279 3,3 17.599 3,5 16.052 3,6
Alimentícia 12.602 2,6 13.414 2,7 10.562 2,4
Atacado 14.185 2,9 14.385 2,9 12.592 2,8
Demais Setores 148.272 30,0 141.740 28,2 132.607 29,6
Pessoas Físicas 172.045 34,9 * 171.820 34,2 * 148.919 33,3
Total 493.566 100,0 * 502.714 100,0 * 447.492 100,0
%R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16
Trimestre 12 meses
Varejo 121.665 24,7 121.079 24,2 124.990 27,9 0,5 (2,7)
Corporate 230.005 46,6 236.816 47,1 202.967 45,4 (2,9) 13,3
Empresas 46.827 9,5 48.917 9,7 43.236 9,7 (4,3) 8,3
Prime 42.997 8,7 42.870 8,5 24.738 5,5 0,3 73,8
Outros / Não correntistas (1) 52.071 10,5 53.033 10,5 51.562 11,5 (1,8) 1,0
Total 493.566 100,0 502.714 100,0 447.492 100,0 (1,8) 10,3
Variação %R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16 %
Segmentos de Negócios
88 88 90 91 91 91 92 92
12 12 10 9 9 9 8 8
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Em %
Real Moeda Estrangeira
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 37
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida
Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida, originados, em parte, pela consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016, foram responsáveis pelo crescimento de
R$ 44,8 bilhões da carteira de crédito nos últimos doze meses, e representaram 9,1% da carteira em junho
de 2017.
(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em junho de 2016.
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida – Por Rating
No quadro abaixo, pode-se observar que a maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes
remanescentes de junho de 2016 estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação e
consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da qualidade
das garantias obtidas.
(1) Em parte, oriundos da consolidação do HSBC Brasil.
Carteira de Crédito Expandida – Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais)
A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C manteve-se em níveis confortáveis.
447.492
(11.844) (27.938)
41.080
448.789
44.777
493.566
Crédito Total em30.06.2016
Créditos LiquidadosIntegralmente
Baixas contra Provisão Novos Créditos eApropriação de
Receitas aosTomadores de30.06.2016 (1)
Saldo dos TomadoresRemanescentes de
30.06.2016
Créditos e Apropriaçãode Receitas aos Novos
Tomadores e pelaconsolidação do HSBC
Brasil
Crédito Total em30.06.2017
R$ milhões
x x
R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %
Rating
AA - C 434.851 88,1 40.011 89,4 394.840 88,0
D 14.251 2,9 869 1,9 13.382 3,0
E - H 44.464 9,0 3.897 8,7 40.567 9,0
Total 493.566 100,0 44.777 100,0 448.789 100,0
Movimentação da Carteira de
Crédito Expandida Por Rating entre
Junho de 2016 e 2017
Crédito total em
Junho de 2017
Novos clientes entre
julho de 2016 e
junho de 2017 (1)
Clientes remanescentes de
Junho de 2016
Jun17 Mar17 Jun16
AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H
Grandes Empresas 89,8 2,8 7,4 89,4 3,1 7,5 92,2 3,0 4,8
Micro, Pequenas e Médias Empresas 83,4 4,2 12,5 82,4 4,5 13,1 84,9 4,1 11,0
Pessoas Físicas 88,3 2,2 9,4 87,7 2,3 10,0 89,5 2,1 8,5
Total 88,1 2,9 9,0 87,5 3,1 9,4 89,7 2,9 7,4
Característica de Cliente Por Rating Por Rating Por Rating
Análise Econômico-Financeira
38 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida – Por Devedor
As faixas de concentração apresentaram estabilidade quando comparadas ao trimestre anterior. A
classificação de ratings está alinhada ao contexto do cenário econômico atual.
Carteira de Crédito (1) – Por Modalidade
O total das operações com risco de crédito atingiu o valor de R$ 519,0 bilhões, apresentando queda de 1,7%
no trimestre, e crescimento de 9,6% nos últimos doze meses, em função da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;
(2) Conceito definido pelo Bacen;
(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e
(4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios do
Agronegócio (CDCA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
33,131,6 32,3 32,5 32,3
26,024,4
25,4 25,6 25,4
16,615,3 16,0 16,1 15,8
10,4 9,8 10,1 10,1 9,9
2,2 2,0 2,1 2,1 2,1
Jun16 Set16 Dez16 Mar17 Jun17
Em %
100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor
Trimestre 12 meses
Empréstimos e Títulos Descontados 175.474 178.199 164.924 (1,5) 6,4
Financiamentos 134.278 136.361 121.728 (1,5) 10,3
Financiamentos Rurais e Agroindustriais 22.151 22.190 19.822 (0,2) 11,7
Operações de Arrendamento Mercantil 2.364 2.533 2.467 (6,6) (4,2)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 9.964 10.162 8.419 (1,9) 18,4
Outros Créditos 31.421 32.506 24.461 (3,3) 28,5
Subtotal das Operações de Crédito (2) 375.653 381.950 341.821 (1,6) 9,9
Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 73.744 75.951 66.480 (2,9) 10,9
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 41.132 42.385 36.792 (3,0) 11,8
Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 341 316 157 8,0 117,3
Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.639 1.021 1.054 60,5 55,5
Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) 968 1.002 1.095 (3,4) (11,6)
Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 89 89 92 (0,3) (3,6)
Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 493.566 502.714 447.492 (1,8) 10,3
Outras Operações com Risco de Crédito (4) 25.483 25.474 26.214 - (2,8)
Total das Operações com Risco de Crédito 519.049 528.188 473.706 (1,7) 9,6
Variação %R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16
Ratings:
AA e A = 78,8%
Ratings:
AA e A = 72,5%
Ratings:
AA e A = 67,2%
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 39
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen:
Carteira de Crédito (1) – Por Fluxo de Vencimentos (2)
A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das
operações tem como característica um perfil mais
longo, principalmente, em função da
representatividade das operações de
financiamento imobiliário e crédito pessoal
consignado. Vale salientar que estas operações,
devido às suas características e garantias, além de
apresentarem menor risco, proporcionam
condições favoráveis para a fidelização de
clientes.
Carteira de Crédito – Índice de Inadimplência (1)
Índice de Inadimplência acima de 90 dias
O índice de inadimplência, compreendendo as
operações com atrasos superiores a 90 dias da
carteira total, apresentou redução no trimestre. Em
termos nominais, destaca-se a queda no volume
dos créditos inadimplentes por dois trimestres
consecutivos, influenciada, principalmente, pelos
segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas
e Médias Empresas.
No segundo trimestre de 2017, foram realizadas
cessões de créditos, sem retenção de riscos e
benefícios, já baixados para prejuízo, no montante
de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de
inadimplência do período, bem como não impactou
de forma relevante o resultado.
Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias
A inadimplência de curto prazo, compreendendo
as operações vencidas de 15 a 90 dias,
apresentou redução no trimestre, impactada,
positivamente, pelas Pessoas Físicas.
O aumento na inadimplência das Pessoas
Jurídicas no último trimestre, decorreu da redução
no estoque de crédito, ao passo que as operações
vencidas permaneceram estáveis.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Apenas operações de curso normal.
49,9 48,1 48,2
14,7 15,6 15,6
11,1 11,4 12,6
4,9 5,8 5,37,8 8,0 7,3
11,5 11,0 11,0
Jun16 Mar17 Jun17
%
Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias
5,2 5,5 5,5
5,8
6,5 6,9 6,66
6,21
5,3
6,0
6,7
7,2 7,6
8,6 8,26
7,20
3,8 4,1 4,2
4,6
5,4 5,5
5,63
4,94
0,8 0,5 0,4
0,8
2,0
1,2
2,29
1,52
5,37
1,43
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Pessoas Físicas
Micro, Peq. e Médias
Total
Grandes Empresas
Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico
%
6,2
5,7
6,4 6,1
6,5
5,8 5,95
5,51
2,8 3,0
3,7
4,6
3,2
3,8
2,99 3,10
4,1 4,1
4,8
5,2
4,6 4,6 4,31 4,19
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
%
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total
35,4
(até 180
dias)
64,6
(Acima de
180 dias)
36,3
(até 180
dias)
63,7
(Acima de
180 dias)
36,2
(até 180
dias)
63,8
(Acima de
180 dias)
Análise Econômico-Financeira
40 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)
Composição da Provisão
O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira
de crédito, bem como o seu respectivo risco,
utilizando internamente o conceito de carteira
expandida. Além da provisão para devedores
duvidosos requerida pelo Bacen, o Bradesco
possui provisão excedente para suportar eventuais
situações de estresse, bem como outras
operações/compromissos com risco de crédito.
A Provisão para Devedores Duvidosos somou
R$ 37,5 bilhões em junho de 2017, representando
10,0% da carteira de crédito, sendo constituída
pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente
e/ou operação); (ii) específica (operações em
curso anormal); e (iii) excedente (critérios
internos).
Os níveis de provisão são considerados
adequados e suficientes para suportar eventuais
mudanças de cenários, como o aumento do nível
de inadimplência e/ou alteração no perfil da
carteira de crédito.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas,
englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a
qual compõe o conceito de PDD “excedente”.
Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo
É importante destacar a assertividade dos critérios
de provisionamento adotados, que pode ser
comprovada por meio: (i) da análise dos dados
históricos de provisões para devedores duvidosos
constituídas; e (ii) das perdas efetivamente
ocorridas no período subsequente de doze meses.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de
recuperações, para uma provisão existente de
9,3% da carteira(1), em junho de 2016, a perda
líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de
5,1%, representando uma cobertura efetiva de
181,5%.
O aumento na perda liquída foi devido a
transferência para prejuízo de um cliente
específico do segmento de Grandes Empresas.
Cabe destacar que, considerando as perdas
esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-
se uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de
2017.
28.670 29.499 30.497
31.875
40.416 40.714 39.181
37.536
13.619 14.274 14.365 16.373
21.254 22.469 21.575
18.767
8.641 8.815 9.725 9.091
11.672 10.755 10.699 11.855
6.409 6.410 6.407 6.410 7.491 7.490 6.907
6.914
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2)
3,6%3,9%
4,2%
5,1%
4,9% 5,0%4,8%
4,3%
3,8%4,1% 4,2%
4,6%
5,4%5,5% 5,6%
4,9%
4,5%4,7%
4,9%
5,8%6,2%
6,7% 6,6%
6,0%6,1%6,3%
6,8%
7,4%
8,2%8,5% 8,4%
8,2%7,8%
8,0%
8,6%
9,3%
10,1%10,4% 10,3%
10,0%
220,0%
204,3% 206,2%
181,5%
204,7% 206,8%214,6%
233,4%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Perdas Líquidas em 12 meses (2)
Inadimplência acima de 90 dias
Curso Anormal E - H
PDD Mínima Requerida
Provisão Total (1)
Índice de Cobertura Efetivo (1/2)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 41
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Índices de Cobertura
O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos
índices de cobertura da provisão para devedores
duvidosos em relação aos créditos com atrasos
superiores a 60 e 90 dias, considerando o HSBC
Brasil, a partir de setembro de 2016. Em junho de
2017, estes índices apresentaram níveis bastante
confortáveis, atingindo 167,0% e 202,5% de
cobertura, respectivamente.
Além da provisão para devedores duvidosos,
requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão
excedente de R$ 6,9 bilhões, para suportar
eventuais cenários adversos, bem como outras
operações/compromissos com risco de crédito.
NPL Creation – 90 dias x Baixas
No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total
atingiu R$ 5.200 milhões, redução de R$ 420 milhões,
ou 7,5%, em relação ao trimestre anterior (sem
considerar o caso do cliente específico),
representando 1,4% da carteira de crédito – conceito
Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de
2017, o total das baixas está impactado pela
transferência para prejuízo de um cliente específico do
segmento de Grandes Empresas.
(1) Efeito de um cliente corporativo específico.
28.670 29.499 30.497 31.875
40.416 40.714 39.181 37.536
17.025 18.238 18.727 19.835
25.540 25.634 25.436
22.483
13.935 14.896 14.934 15.856
21.375 21.607 21.521 18.540
205,7%198,0% 204,2% 201,0%
189,1% 188,4% 182,1%
202,5%
168,4% 161,7% 162,9% 160,7% 158,3% 158,8% 154,0%167,0%
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Provisão Total (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)
Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)
4.021
4.908 5.028 5.356
7.402 6.963 6.695
5.200
3.281
3.947
4.990 4.434
6.246 6.732 6.780
8.180 1,1%
1,3% 1,4%1,6%
1,9% 1,8% 1,8%
1,4%
1,5%
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
NPL Creation - 90 dias
Baixas
NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen
Excluindo cliente corporativo específico
1.075 (1)
5.620
1.075 (1)
7.105
Análise Econômico-Financeira
42 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira
Visando facilitar o acompanhamento da evolução, quantitativa e qualitativa, da carteira de crédito do
Bradesco, ressaltando que, a partir de julho de 2016, inclui a consolidação do HSBC Brasil, segue um resumo
comparativo dos principais números e indicadores:
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual
era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,
parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste
relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".
R$ milhões (exceto percentuais) Jun17 Mar17 Jun16
Total de Operações de Crédito (1) 375.653 381.950 341.821
- Pessoas Físicas 170.876 170.726 147.911
- Pessoas Jurídicas 204.777 211.225 193.910
Provisão Total (2) 37.536 39.181 31.875
- Específica 18.767 21.575 16.373
- Genérica 11.855 10.699 9.091
- Excedente (2) 6.914 6.907 6.410
Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 50,0 55,1 51,4
Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 10,0 10,3 9,3
Operações de Crédito classif icadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 87,4 86,9 88,7
Operações sob Administração de Risco classif icadas em D / Operações de Crédito (%) 3,3 3,4 3,0
Operações de Crédito classif icadas de E até H / Operações de Crédito (%) 9,3 9,7 8,3
Operações de Crédito classif icadas em D 12.331 13.131 10.282
Provisão para Operações de Crédito classif icadas em D 1.894 2.022 2.652
Provisão / Operações de Crédito classif icadas em D (%) 15,4 15,4 25,8
Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H 25.894 29.090 24.209
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H (%) 145,0 134,7 131,7
Operações de Crédito classif icadas de E até H 35.104 37.062 28.264
Provisão para Operações de Crédito classif icadas de E até H 32.957 34.557 24.382
Provisão / Operações de Crédito classif icadas de E até H (%) 93,9 93,2 86,3
Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H 22.374 25.166 19.896
Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H (%) 167,8 155,7 160,2
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 43
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Crédito x Captações
Para se analisar a relação das Operações de
Crédito x Funding, é necessário descontar do total
de captações de clientes: (i) o montante
comprometido com depósitos compulsórios
recolhidos junto ao Bacen; (ii) o valor das
disponibilidades mantidas para a operação das
unidades de atendimento, bem como adicionar; e
(iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e
externas, que fornecem o funding para suprir as
demandas de crédito e finanpciamento.
O Bradesco apresenta baixa dependência de
recursos interbancários e linhas externas, em
função de sua eficiente obtenção de recursos junto
aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da
posição de destaque de seus Pontos de
Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos
oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na
marca Bradesco.
Pode-se observar que o percentual de utilização
de recursos apresenta uma margem confortável.
Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,
fundamentalmente, por meio de suas captações, a
necessidade de recursos demandados para as
operações de crédito.
(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e
(2) Considera: Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas.
Trimestre 12 meses
Depósito à Vista + Floating Diversos 33.970 35.054 26.664 (3,1) 27,4
Depósito de Poupança 95.737 94.353 87.209 1,5 9,8
Depósito a Prazo + Debêntures (1) 178.848 183.848 152.867 (2,7) 17,0
Recursos de Letras (2) 128.529 139.784 106.520 (8,1) 20,7
Recursos de Clientes 437.084 453.039 373.260 (3,5) 17,1
(-) Depósitos Compulsórios (67.472) (61.637) (48.164) 9,5 40,1
(-) Disponibilidade (9.680) (9.801) (7.554) (1,2) 28,1
Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 359.932 381.601 317.542 (5,7) 13,3
Obrigações por Repasses 33.114 34.328 33.752 (3,5) (1,9)
Obrigações por TVM no Exterior 2.981 2.967 6.298 0,5 (52,7)
Obrigações por Empréstimos 23.433 22.089 23.781 6,1 (1,5)
Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores /
Cartões)76.724 73.225 69.623 4,8 10,2
Total Captações (A) 496.184 514.210 450.996 (3,5) 10,0
Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) 419.822 426.763 381.012 (1,6) 10,2
B/A (%) 84,6 83,0 84,5 1,6 p.p. 0,1 p.p.
Variação %
Captações x Aplicações
R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16
Análise Econômico-Financeira
44 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Principais Fontes de Captação
No quadro a seguir, destacamos a evolução das captações:
(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e
(2) Inclui: Letras Financeiras, em junho de 2017, no valor de R$ 94.906 milhões (março de 2017 – R$ 104.710 milhões e junho de 2016 – R$ 74.079 milhões).
Depósitos à Vista
O saldo dos depósitos à vista totalizou
R$ 30.601 milhões em junho de 2017, mantendo-
se estável em relação ao trimestre anterior.
No comparativo entre junho de 2017 e junho de
2016, o saldo desses depósitos apresentou
aumento de R$ 7.384 milhões, ou 31,8%, que foi
proporcionado, principalmente, pelo incremento da
base de clientes correntistas no período,
decorrente, em parte, pelo efeito da consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016.
(1) Não inclui a parcela adicional.
Depósitos de Poupança
Os depósitos de poupança totalizaram
R$ 95.737 milhões em junho de 2017,
apresentando aumentos de R$ 1.384 milhões, ou
1,5%, no comparativo trimestral, e
R$ 8.528 milhões, ou 9,8%, no comparativo anual,
devido, basicamente: (i) ao incremento do volume
captado; (ii) à evolução da base de poupadores,
que nos últimos doze meses apresentou uma
evolução líquida de 3,3 milhões de novas contas
de poupança, oriundas, em parte, do efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016; e (iii) à remuneração do
estoque.
(1) Não inclui a parcela adicional.
Valor % Valor %
Depósitos à Vista 30.601 30.564 23.217 37 0,1 7.384 31,8
Depósitos de Poupança 95.737 94.353 87.209 1.384 1,5 8.528 9,8
Depósitos a Prazo 133.252 109.944 68.499 23.308 21,2 64.753 94,5
Debêntures (1) 45.596 73.904 84.368 (28.308) (38,3) (38.772) (46,0)
Empréstimos e Repasses 56.547 56.417 57.532 130 0,2 (985) (1,7)
Recursos de Emissão de Títulos (2) 131.510 142.751 112.817 (11.241) (7,9) 18.693 16,6
Dívidas Subordinadas 53.676 50.846 50.952 2.830 5,6 2.724 5,3
Total 546.919 558.779 484.594 (11.860) (2,1) 62.325 12,9
Variação
Jun17 Mar17 Jun16R$ milhões Trimestre 12 meses
24.267 23.820 22.590 23.217
32.678 33.420 30.564 30.601
3.529 3.890 4.429 4.023
7.179 7.266 6.035
4.820
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)
89.616 91.879 88.261 87.209 93.289 97.089 94.353 95.737
20.399 19.407
17.712 17.476 18.797 19.165 18.938 19.271
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 45
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Depósitos a Prazo
Em junho de 2017, o saldo dos depósitos a prazo
totalizou R$ 133.252 milhões, apresentando
aumento de R$ 23.308 milhões, ou 21,2%, no
comparativo trimestral, e de R$ 64.753 milhões, ou
94,5%, no comparativo anual, originado, em boa
parte: (i) da migração parcial das captações com
debêntures, em decorrência da limitação do uso
destes papéis emitidos por instituições ligadas ao
conglomerado para fins de lastro das operações
compromissadas; (ii) do efeito da consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre
de 2016; e (iii) das oscilações das taxas de juros
ocorridas no período.
Debêntures
Em junho de 2017, o saldo das debêntures
totalizou R$ 45.596 milhões, registrando reduções
de R$ 28.308 milhões, ou 38,3%, quando
comparado com o trimestre anterior, e de
R$ 38.772 milhões, ou 46,0%, no comparativo
anual.
Tais variações referem-se, principalmente, à
adequação à Resolução nº 4.527/16, que alterou a
forma de utilização destes títulos emitidos por
instituições ligadas ao conglomerado como lastro
em operações compromissadas.
Empréstimos e Repasses
Em junho de 2017, o saldo dos empréstimos e
repasses registrou R$ 56.547 milhões, mantendo-
se estável quando comparado com o trimestre
anterior.
No comparativo entre junho de 2017 e junho de
2016, o saldo dos empréstimos e repasses
apresentou redução de R$ 985 milhões, ou 1,7%,
devido, basicamente, à diminuição no volume de
recursos captados por empréstimos e repasses no
país, principalmente: (i) das operações do Finame,
no valor de R$ 3.897 milhões, ou 17,3%; e
compensada, parcialmente: (ii) pelo aumento do
volume de recursos captados por meio de
operações do BNDES, no valor de
R$ 3.242 milhões, ou 29,0%.
88.737 79.595 77.754
68.499
113.214 103.116 109.944
133.252
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
65.744
79.067
85.474 84.368 82.163
86.064
73.904
45.596
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
32.167 32.119 27.140
23.762 25.785 22.158 22.078 23.429
37.487 38.219
35.709
33.770
37.020
36.039 34.339 33.118
69.654 70.338
62.849
57.532
62.805
58.197 56.417 56.547
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
No Exterior No País
Análise Econômico-Financeira
46 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros
Recursos de Emissão de Títulos
Em junho de 2017, os recursos de emissão de
títulos totalizaram R$ 131.510 milhões,
apresentando redução de R$ 11.241 milhões, ou
7,9%, em relação ao trimestre anterior, devido,
principalmente, à diminuição dos estoques: (i) das
letras financeiras, no valor de R$ 9.804 milhões; e
(ii) das letras de crédito do agronegócio, no valor
de R$ 1.763 milhões.
No comparativo anual, o crescimento de
R$ 18.693 milhões, ou 16,6%, decorreu, em
grande parte, pelo efeito da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio,
MTN Program Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento,
Custo de emissões sobre captações, Certificate of Deposit e Certificado
de Operações Estruturadas.
Dívidas Subordinadas
As dívidas subordinadas totalizaram
R$ 53.676 milhões em junho de 2017,
apresentando aumento de R$ 2.830 milhões, ou
5,6%, no comparativo trimestral, e
R$ 2.724 milhões, ou 5,3%, no comparativo anual,
ocasionados, basicamente, pelas novas emissões
de letras financeiras subordinadas ocorridas no
período.
74.628 71.692 72.612 74.079
110.885 108.475 104.710 94.906
18.989 20.223 21.179 23.763
28.207 26.956
25.623
25.885 17.370 17.632
18.826 14.975
14.884 15.376
12.418
10.719
110.987 109.547 112.617 112.817
153.976 150.807
142.751
131.510
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1)
24.792
36.569 37.869 39.676 42.605 41.156 39.872
42.043
13.743
13.714 12.315 11.276
11.238 11.455
10.974
11.633
38.535
50.283 50.184 50.952 53.843
52.611 50.846
53.676
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
No País No Exterior
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 47
Margem Financeira de Seguros – Juros
Margem Financeira de Seguros – Composição
Comparando-se o segundo trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, houve redução na margem
financeira de “juros” com operações de “Seguros”,
no valor de R$ 288 milhões, reflexo: (i) da redução
do spread médio, no valor de R$ 319 milhões; e
compensado, em parte: (ii) pelo aumento do volume
das operações, no valor de R$ 31 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” apresentou redução de
R$ 216 milhões, em decorrência: (i) da redução do
spread médio, no valor de R$ 927 milhões; e
compensado: (ii) pelo aumento do volume das
operações, no valor de R$ 711 milhões, refletindo,
em parte, a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida
a partir do terceiro trimestre de 2016.
Margem Financeira de TVM/Outros – Juros
Margem Financeira de TVM/Outros – Composição
No comparativo entre o segundo trimestre de 2017
e o trimestre anterior, a margem financeira de
“juros” com “TVM/Outros”, que inclui a gestão de
ativos e passivos (ALM), apresentou aumento de
R$ 418 milhões, em decorrência, principalmente: (i)
do aumento do spread médio, no valor de
R$ 458 milhões; e compensado, em parte: (ii) pela
queda do volume médio das operações, no valor de
R$ 40 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a margem
financeira de “juros” com “TVM/Outros”, apresentou
incremento de R$ 389 milhões, originado,
principalmente, pelo aumento do: (i) volume das
operações, no valor de R$ 256 milhões,
ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016; e (ii) spread médio, no valor de
R$ 133 milhões.
Margem Financeira – Não Juros
Margem Financeira Não Juros – Composição
O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, apresentou redução tanto no
comparativo trimestral, quanto no comparativo semestral, em virtude dos menores ganhos com arbitragem de
mercados.
Semestre Trimestre
Margem Financeira - Seguros
Juros - em função do volume 711 31
Juros - em função do spread (927) (319)
Margem Financeira - Juros 2.674 2.890 1.193 1.481 (216) (288)
R$ milhões 1S17Variação
1T172T171S16
Semestre Trimestre
Margem Financeira - TVM/Outros
Juros - em função do volume 256 (40)
Juros - em função do spread 133 458
Margem Financeira - Juros 4.122 3.733 2.270 1.852 389 418
R$ milhões 1S17Variação
1T172T171S16
Semestre Trimestre
Margem Financeira - Não Juros
Não Juros 256 337 120 136 (81) (16)
R$ milhões 1S17Variação
1T172T171S16
Análise Econômico-Financeira
48 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Grupo Bradesco Seguros. A partir
de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis das empresas do segmento de seguros
do HSBC Brasil.
Balanço Patrimonial Consolidado
(1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e capitalização), o mesmo
seria de R$ 16.449 milhões, em junho de 2017.
Demonstração Consolidada do Resultado
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Jun17 x
Mar17
Jun17 x
Jun16
Circulante e Realizável a Longo Prazo 267.902 263.258 218.690 1,8 22,5
Títulos e Valores Mobiliários 256.028 251.140 205.230 1,9 24,8
Prêmios de Seguros a Receber 3.768 3.791 3.559 (0,6) 5,9
Outros Créditos 8.106 8.327 9.901 (2,7) (18,1)
Permanente 5.154 5.039 4.693 2,3 9,8
Total 273.056 268.297 223.383 1,8 22,2
*
Circulante e Exigível a Longo Prazo 243.088 238.753 198.823 1,8 22,3
Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.325 2.292 3.184 1,4 (27,0)
Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 622 671 532 (7,3) 16,9
Outras Obrigações 6.501 6.357 4.458 2,3 45,8
Provisões Técnicas de Seguros 15.471 14.950 14.039 3,5 10,2
Provisões Técnicas de Vida e Previdência 210.812 207.052 169.885 1,8 24,1
Provisões Técnicas de Capitalização 7.357 7.431 6.725 (1,0) 9,4
Participações Minoritárias 588 602 542 (2,3) 8,5
Patrimônio Líquido (1) 29.380 28.942 24.018 1,5 22,3
Total 273.056 268.297 223.383 1,8 22,2
Variação %
R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16
Ativo
Passivo
1S17 x
1S16
2T17 x
1T17
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 36.460 32.439 18.512 17.948 12,4 3,1
Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 20.722 18.732 10.575 10.147 10,6 4,2
Resultado Financeiro da Operação 2.510 2.906 1.011 1.499 (13,6) (32,6)
Receitas Operacionais Diversas 624 635 289 335 (1,7) (13,7)
Sinistros Retidos (12.842) (11.770) (6.536) (6.306) 9,1 3,6
Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (2.709) (2.527) (1.409) (1.300) 7,2 8,4
Despesas de Comercialização (1.766) (1.710) (850) (916) 3,3 (7,2)
Gastos Gerais e Administrativos (1.426) (1.326) (724) (702) 7,5 3,1
Despesas Tributárias (462) (369) (215) (247) 25,2 (13,0)
Outras Receitas/Despesas Operacionais (456) (467) (192) (264) (2,4) (27,3)
Resultado Operacional 4.195 4.104 1.949 2.246 2,2 (13,2)
Resultado Patrimonial 405 347 211 194 16,7 8,8
Resultado antes dos impostos e participações 4.600 4.451 2.160 2.440 3,3 (11,5)
Impostos e Contribuições (1.841) (1.785) (835) (1.006) 3,1 (17,0)
Participação no Lucro (50) (53) (27) (23) (5,7) 17,4
Participação Minoritária (65) (69) (28) (37) (5,8) (24,3)
Lucro Líquido 2.644 2.544 1.270 1.374 3,9 (7,6)
Variação %
1S17 1T17R$ milhões 2T171S16
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 49
Seguros, Previdência e Capitalização
Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência
Vida e Previdência 877 733 908 894 644 725 727 738
Saúde 86 154 180 108 57 208 247 139
Capitalização 112 124 107 118 111 133 125 122
Ramos Elementares e Outros 195 363 310 382 352 313 307 318
Total 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317
1T16 4T15 3T152T17R$ milhões 1T17 4T16 3T16 2T16
Índices de Desempenho
Índice de Sinistralidade (1) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1
Índice de Comercialização (2) 9,6 9,9 10,2 10,2 10,1 9,9 10,4 10,4
Índice de Despesas Administrativas (3) 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0 4,2 4,1 4,3
Índice Combinado (4) (5) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9
1T16 4T15 3T152T17Em % 4T161T17 3T16 2T16
(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;
(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;
(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;
(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas +
Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e
(5) Exclui provisões adicionais.
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização
Em relação ao trimestre anterior, o faturamento, no segundo trimestre de 2017, apresentou crescimento de
3,1%, impulsionado pelos produtos de “Auto/RE”, “Capitalização”, “Vida e Previdência” e “Saúde”, que
apresentaram evolução de 17,2%, 8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente.
No primeiro semestre de 2017, a produção registrou crescimento de 12,4% em relação ao mesmo período do
ano anterior, influenciada pelos produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”, “Capitalização” e “Auto/RE”, que
apresentaram crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%, respectivamente.
56 39 102 68 55 37 74
44
1.548 1.380
1.328
1.549
1.510 1.399 1.362
1.596
1.477 1.369
1.343
1.425
1.579 1.516
1.446 1.563
4.932 5.190 5.238
5.456 5.690 5.743 5.793 5.869
7.112
11.153
7.175 8.755 8.899
12.552
9.273 9.440
15.125
19.130
15.186 17.253 17.733
21.247
17.948 18.512
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
DPVAT Auto/RE Capitalização Saúde Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Total
Análise Econômico-Financeira
50 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Seguros, Previdência e Capitalização
Índices de Sinistralidade por Ramo
Índices de Comercialização de Seguros por Ramo
35,838,9
31,2
38,0
42,0
34,131,2
31,333,1
36,4
44,3
36,3
39,9
31,9
28,4
32,6
65,4 65,2 64,6 65,2 65,5 65,6 65,5 65,5
73,171,9 72,1
76,8
77,1
72,873,7
76,6
86,9
83,084,3
90,9 90,1
86,188,2
92,5
82,8
84,187,0
85,5
79,1
93,0
84,781,7
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Em %
Vida/AP Ramos Elementares Auto/RCF Total Saúde DPVAT
5,5 5,5 5,5 5,2 5,3 5,1 5,0 5,0
10,4 10,4 9,9 10,1 10,2 10,2 9,9 9,6
16,1 15,8 16,1 16,2 16,0 16,4 16,4 16,4
18,7 17,6 17,3 17,4
18,2
20,1 19,0
17,7
32,8 32,8
30,7 30,2 30,6 29,3 29,4
27,0
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Em %
Saúde Total Auto/RCF Vida/AP Ramos Elementares
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 51
Seguros, Previdência e Capitalização
Índice de Eficiência Administrativa
Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento.
A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o
trimestre anterior, é reflexo dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos.
A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o mesmo
período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do
aumento de 7,3% no faturamento do período.
Provisões Técnicas
4,3
4,1
4,2
4,0 4,0 4,0 4,0
3,9
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Em %
168.629 177.835
182.973 190.649
213.608
223.342 229.433
233.640
148.321 157.600
162.579 169.885
191.161 200.982
207.052 210.812
6.986 7.040
7.219
7.568
8.543 8.559
8.856
9.393
6.985 6.893 6.820
6.725
7.469 7.502 7.431 7.357
5.995 5.955 5.951 6.025 5.963 5.823
5.585 5.562
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE
Análise Econômico-Financeira
52 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Vida e Previdência
(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e
(2) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17).
Obs: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 foi
superior em 19,6% em relação ao resultado
apresentado no trimestre anterior, influenciado: (i)
pelo aumento de 1,8% no faturamento; (ii) pela
redução de 1,3 p.p. no índice de comercialização;
(iii) pela manutenção do índice de sinistralidade;
(iv) pela manutenção do índice de eficiência
administrativa; e compensado, em parte; (v) pela
redução no resultado financeiro, reflexo do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período.
O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi
17,6% superior ao resultado apurado no mesmo
período do ano anterior, influenciado pelos
seguintes fatores: (i) aumento de 17,5% no
faturamento; (ii) queda de 3,9 p.p. no índice de
sinistralidade; (iii) manutenção do índice de
eficiência administrativa; e compensado, em parte:
(iv) pelo aumento de 1,2 p.p. no índice de
comercialização, influenciado pelo run off da Kirton
Vida e Previdência; e (v) pela redução no resultado
financeiro, reflexo do comportamento dos índices
econômico-financeiros no período.
As provisões técnicas do segmento Vida e
Previdência, em junho de 2017, atingiram
R$ 210,8 bilhões, sendo R$ 200,7 bilhões de
previdência e VGBL e R$ 10,1 bilhões de vida,
acidentes pessoais e demais ramos, significando
aumento de 24,1% em relação a junho de 2016.
Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Em junho de 2017, o número de clientes da
Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca
de 2,6 milhões de participantes de planos de
previdência e VGBL, e de 31,6 milhões de
segurados de vida e acidentes pessoais. Este
crescimento foi impulsionado pela força da marca
Bradesco e pelo aprimoramento nas políticas de
comercialização e gestão.
R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15
Lucro Líquido 877 733 908 894 644 725 727 738
Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 9.440 9.273 12.552 8.899 8.755 7.175 11.153 7.112
- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 7.641 7.602 11.046 7.289 7.337 5.786 9.744 5.739
- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.799 1.671 1.506 1.610 1.418 1.389 1.409 1.373
Provisões Técnicas 210.812 207.052 200.982 191.161 169.885 162.579 157.600 148.321
Carteira de Investimentos 218.917 214.933 207.208 200.162 177.599 168.992 162.686 155.526
Índice de Sinistralidade (%) 31,3 31,2 34,1 42,0 38,0 31,2 38,9 35,8
Índice de Comercialização (%) 17,7 19,0 20,1 18,2 17,4 17,3 17,6 18,7
Índice Combinado (%) 55,2 57,9 63,5 67,9 61,1 56,1 63,6 61,5
Participantes / Segurados (milhares) 34.293 34.019 34.631 33.351 32.570 33.070 31.985 30.349
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 26,8 26,4 26,8 25,5 24,6 26,0 28,8 26,9
Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 20,9 20,8 19,0 19,3 18,6 19,1 17,7 17,6
1.547 1.530 1.501 1.483 1.542 1.549 1.535 1.537
849 882 886 905 1.054 1.081 1.095 1.127
2.396 2.412 2.387 2.388
2.596 2.630 2.630 2.664
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Quantidade de Participantes
Em milhares
Previdência VGBL
19.051 19.697 19.735 21.336 21.574 22.460 22.462 23.028
8.902 9.876 10.948 8.846 9.181
9.541 8.927 8.601
27.953 29.573
30.683 30.182 30.755 32.001 31.389 31.629
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Em milhares
Vida Apólice Específica Vida Massificado
Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 53
Saúde
(1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (maio/17).
Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.
O lucro líquido do segundo trimestre de 2017
apresentou redução de 44,2% em relação ao
resultado apurado no trimestre anterior, reflexo,
basicamente: (i) do aumento de 4,5 p.p. na
sinistralidade; (ii) da redução no resultado
financeiro, reflexo do comportamento dos índices
econômico-financeiros no período; (iii) da queda
no resultado patrimonial; compensado, em parte:
(iv) pelo crescimento de 1,3% no faturamento; (v)
pela manutenção do índice de comercialização; e
(vi) pela melhora de 0,6 p.p. do índice de eficiência
administrativa.
O lucro líquido do primeiro semestre de 2017
apresentou redução de 9,4% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento
de 2,7 p.p. no índice de sinistralidade; (ii) da queda
no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; compensado, em parte: (iii)
pelo aumento de 9,3% no faturamento; (iv) pela
redução de 0,4 p.p. no índice de comercialização;
e (v) pela melhora do índice de eficiência
administrativa.
Em junho de 2017, a Bradesco Saúde e a
Mediservice mantiveram posição de destaque no
segmento empresarial (fonte: ANS).
Aproximadamente 140 mil empresas no Brasil
possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da
Mediservice.
Dentre as 100 maiores empresas em faturamento
no País, 43 são clientes da Bradesco Saúde e
Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e
Maiores” de julho de 2016).
Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice
As duas companhias juntas possuem mais de
3,8 milhões de clientes. A grande participação dos
seguros empresariais no total dessa carteira
(95,9% em junho de 2017) traduz o seu elevado
nível de especialização e personalização no
atendimento aos planos coletivos.
R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15
Lucro Líquido 86 154 180 108 57 208 247 139
Prêmios Emitidos Líquidos 5.513 5.443 5.401 5.347 5.119 4.909 4.864 4.621
Provisões Técnicas 9.172 8.644 8.352 8.331 7.378 7.031 6.848 6.806
Índice de Sinistralidade (%) 95,8 91,3 88,7 92,7 94,2 87,5 85,7 89,9
Índice de Comercialização (%) 4,7 4,7 4,9 5,0 5,0 5,3 5,2 5,3
Índice Combinado (%) 103,4 101,7 100,6 103,6 104,2 99,6 99,7 102,3
Segurados (milhares) 3.863 3.970 4.112 4.210 4.246 4.394 4.444 4.461
Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,6 49,5 49,3 49,9 49,9 49,1 49,3 49,3
4.288 4.273 4.226 4.080 4.046 3.951 3.811 3.706
173 171 168 166 164 161
159 157
4.461 4.444 4.394 4.246 4.210 4.112 3.970 3.863
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Em milhares
Saúde Empresarial Saúde Individual
Análise Econômico-Financeira
54 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Capitalização
(1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17).
O lucro líquido do segundo trimestre de 2017
apresentou redução de 9,7% em relação ao
trimestre anterior, impactado, basicamente: (i) pela
queda no resultado financeiro, em função do
comportamento dos índices econômico-
financeiros no período; e compensado, em parte:
(ii) pelo crescimento de 8,1% no faturamento; e (iii)
pela melhora no índice de eficiência administrativa.
O lucro líquido do primeiro semestre de 2017
apresentou redução de 3,3% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, decorrente, basicamente: (i) da queda no
resultado financeiro, em função do comportamento
dos índices econômico-financeiros; compensado,
em parte: (ii) pelo crescimento de 8,7% no
faturamento; e (iii) pela melhora do índice de
eficiência administrativa.
A Bradesco Capitalização atingiu um crescimento
de 8,7% no faturamento do primeiro semestre de
2017 em relação ao mesmo período do ano
anterior, resultado de uma política de atuação
transparente, caracterizada por adequar os seus
produtos de acordo com a demanda potencial de
consumidores e em consonância com as variações
do mercado.
Preocupada em oferecer produtos que melhor se
enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos
dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à
disposição um portfólio de produtos que variam de
acordo com sua forma de pagamento (único ou
mensal), prazo de contribuição, periodicidade e
valor das premiações, que se encaixam com as
exigências e expectativas dos clientes.
Aliando pioneirismo e visão estratégica do
negócio, a Bradesco Capitalização lançou no
mercado produtos voltados às causas
socioambientais, onde parte da arrecadação é
direcionada a projetos com esta finalidade. Além
de possibilitar ao cliente a formação de uma
reserva financeira, os Títulos de Capitalização com
perfil socioambiental, buscam conscientizar seus
clientes sobre a importância deste tema e
possibilitar sua coparticipação em prol de uma
causa nobre e benéfica à sociedade, além de
remodelar seus produtos com o lançamento da
família Max Prêmios Bradesco, com pagamentos
mensais e únicos, variando de R$ 20,00 (mensal)
a R$ 5.000,00 (único).
Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém
parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica
(promove a conservação da diversidade biológica
e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a
cidadania socioambiental).
R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15
Lucro Líquido 112 124 107 118 111 133 125 122
Receitas com Títulos de Capitalização 1.563 1.446 1.516 1.579 1.425 1.343 1.369 1.477
Provisões Técnicas 7.357 7.431 7.502 7.469 6.725 6.820 6.893 6.985
Clientes (milhares) 3.012 3.064 3.011 3.135 2.995 3.076 3.190 3.287
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 30,6 30,0 27,8 28,0 27,1 27,5 25,6 26,4
13.992 13.094 12.817 13.158 13.736 12.143
15.160 14.651
7.940 7.654 7.403 7.154
7.619 7.147
7.458 7.407
21.932 20.748 20.220 20.312
21.355 19.290
22.618 22.058
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Quantidade de Títulos de Capitalização AtivosEm milhares
Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 55
Automóvel e Ramos Elementares
(1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17).
Obs.: A partir do primeiro trimestre de 2017, estamos considerando apenas a Bradesco Auto/RE.
O lucro líquido do segundo trimestre de 2017
apresentou redução de 8,3% em relação ao
trimestre anterior em função: (i) do aumento de
0,6 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo
ajuste de contrato de resseguro, sendo o principal
ramo o transporte internacional; (ii) da queda no
resultado financeiro, em função do comportamento
dos índices econômico-financeiros; compensado,
em parte: (iii) pelo crescimento de 18,6% no
faturamento; (iv) pela queda de 0,4 p.p. no índice
de comercialização; e (v) pela queda de 1,9 p.p. no
índice de eficiência administrativa.
O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi
inferior ao resultado apurado no mesmo período do
ano anterior, em função: (i) da queda no resultado
financeiro, em função do comportamento dos
índices econômico-financeiros; compensado, em
parte: (ii) pelo crescimento de 0,7% no
faturamento; (iii) pela manutenção no índice de
sinistralidade; e (iv) pela manutenção no índice de
eficiência administrativa.
A Bradesco Auto/RE está presente em 40 dos 100
maiores grupos do país, como seguradora de seus
patrimônios, e para garantir a retenção desses
clientes, tem investido na revisão de seus
processos internos, principalmente, nas áreas
dedicadas ao atendimento ao cliente e análise e
regulação de sinistro, em busca de maior eficiência
e qualidade na prestação de serviços.
Aplicativo Assistência Dia e Noite
A evolução do aplicativo Assistência Dia e Noite,
com a implantação da localização de oficinas e
concessionárias referenciadas e unidades do
Bradesco Auto Center (BAC) de acordo com a
posição geográfica, permite traçar rota até o
estabelecimento e fazer a navegação integrada ao
Google Maps e Waze. Além disso, o aplicativo
informa aos Segurados que possuem rastreador
CEABS, a saúde da bateria do seu veículo.
Sinistro Auto Fácil
Dando continuidade às melhorias do
acompanhamento online de sinistro de automóvel,
foram implementadas novas funcionalidades para
upload de documentos pendentes para regulação
do sinistro, com apresentação da lista desses
documentos e detalhamento da quantidade, via
web. Além disso, é enviado aviso das pendências,
via SMS e e-mail, ao responsável pela abertura do
aviso de sinistro. Também, foi realizada a
expansão do acompanhamento online de sinistro
de automóvel, antes disponível para segurados,
corretores e terceiros, para as assessorias, por
meio do site assessorias.
Renove Fácil
É uma iniciativa que tem como objetivo
proporcionar aos corretores a melhor experiência
no processo de renovação de seguros de
automóvel. Dentre as principais entregas, estão a
“Blindagem” de Renovação, que garante condição
especial de preço para o corretor original da
apólice e aviso de que há um corretor concorrente
cotando um negócio seu. Essas funções
contribuem para maior fidelização entre corretor e
seguradora.
Vistoria e Inspeção Bradesco
O projeto objetiva tornar mais ágil e eficiente o
processo de realização de vistorias e inspeções de
risco de seguros de automóvel e ramos
elementares. Em sua primeira etapa, foi
desenvolvida a atribuição automática dos pedidos
novos de inspeção para o prestador do serviço
mais próximo ao local de risco. Essa
funcionalidade proporcionará redução de
aproximadamente 80% do tempo médio
despendido para análise e distribuição dos
pedidos, imprimindo mais velocidade ao processo
de emissão de apólices.
R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15
Lucro / (Prejuízo Líquido) 33 36 (49) 26 41 46 52 87
Prêmios Emitidos Líquidos 1.572 1.326 1.399 1.510 1.549 1.328 1.380 1.548
Provisões Técnicas 5.110 5.208 5.823 5.963 6.025 5.951 5.955 5.995
Índice de Sinistralidade (%) 57,7 57,1 55,7 57,7 56,3 58,4 56,9 56,3
Índice de Comercialização (%) 16,9 17,3 20,2 20,4 20,5 20,5 20,7 20,8
Índice Combinado (%) 100,9 104,0 107,1 105,9 102,3 106,5 105,1 102,6
Segurados (milhares) 3.389 3.152 3.268 2.952 3.446 3.675 3.781 3.762
Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,0 8,6 9,2 9,4 9,4 9,1 9,5 9,7
Análise Econômico-Financeira
56 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Automóvel e Ramos Elementares
A rede de centros automotivos Bradesco Auto
Center (BAC), com 31 unidades distribuídas por
todo o país, oferece aos segurados acesso aos
mais variados serviços em um único lugar.
Os seguros massificados destinam-se a clientes
Pessoas Físicas, profissionais liberais e pequenas
e médias empresas.
A frota segurada do ramo de automóvel manteve-
se estável, confirmando a eficácia das estratégias
de retenção da Bradesco Auto/RE.
Os produtos simplificados dos ramos residencial e
empresarial destacam-se pela significativa
contribuição para os resultados da Bradesco
Auto/RE.
1.515 1.544 1.477 1.501 1.527 1.536 1.548 1.546
2.247 2.237 2.198 1.945 1.425
1.732 1.604 1.843
3.762 3.781 3.675 3.446
2.952
3.268 3.152 3.389
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Quantidade de Segurados
Em milhares
Auto/RCF RE
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 57
Receitas de Prestação de Serviços
A seguir demonstra-se a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos
períodos:
Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de
Prestação de Serviços entre os períodos.
Rendas de Cartão
As receitas de serviços de cartões totalizaram
R$ 2.650 milhões no segundo trimestre de 2017,
um aumento de R$ 13 milhões, ou 0,5%, em
relação ao trimestre anterior devido, basicamente,
ao incremento do volume transacionado.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, a evolução foi
de R$ 407 milhões, ou 8,3%, reflexo,
principalmente: (i) do aumento do volume
financeiro transacionado; e (ii) da maior
quantidade de transações realizadas no período;
ambas impactadas, em parte, pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
Valor % Valor %
Receitas de Prestação de Serviços
Rendas de Cartão 5.287 4.880 2.650 2.637 407 8,3 13 0,5 35,4
Conta Corrente 3.252 2.774 1.651 1.601 478 17,2 50 3,1 21,8
Administração de Fundos 1.810 1.375 898 912 435 31,6 (14) (1,5) 12,1
Operações de Crédito 1.505 1.366 774 731 139 10,2 43 5,9 10,1
Cobrança 953 811 475 478 142 17,5 (3) (0,6) 6,4
Administração de Consórcios 747 568 378 369 179 31,5 9 2,4 5,0
Serviços de Custódia e Corretagens 424 321 213 211 103 32,1 2 0,9 2,8
Underwriting / Assessoria Financeira 334 366 154 180 (32) (8,7) (26) (14,4) 2,2
Arrecadações 209 187 101 108 22 11,8 (7) (6,5) 1,4
Outras 405 381 202 203 24 6,3 (1) (0,5) 2,7
Total 14.926 13.029 7.496 7.430 1.897 14,6 66 0,9 100,0
Dias Úteis 124 124 61 63 - - (2) - -
AV%
1S17
Semestre TrimestreR$ milhões 1S16 2T17 1T17
Variação
1S17
383,9 419,2 411,0
408,8
476,7 487,5 482,7 485,6
2.448 2.583 2.421 2.459 2.696 2.798
2.637 2.650
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Número de Transações - Cartão de Crédito
Rendas de Cartão (R$ milhões)
35.258 37.310 35.967 36.182
42.621 44.402 42.797 43.097
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Volume Transacionado - Cartões de Crédito
Análise Econômico-Financeira
58 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
Conta Corrente
As receitas de serviços de conta corrente
totalizaram R$ 1.651 milhões no segundo trimestre
de 2017, e R$ 3.252 milhões no primeiro semestre
de 2017, apresentado incrementos,
respectivamente, no valor de R$ 50 milhões, ou
3,1%, em relação ao trimestre anterior, e
R$ 478 milhões, ou 17,2%, no comparativo com o
primeiro semestre do ano anterior, originados,
principalmente: (i) pela ampliação do portfólio de
serviços prestados; e (ii) pelo aumento do volume
de negócios. Cabe destacar, no comparativo
anual, o efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
Administração de Fundos
No segundo trimestre de 2017, a receita com
administração de fundos totalizou R$ 898 milhões,
apresentando redução de R$ 14 milhões, ou 1,5%,
em relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, à menor quantidade de dias úteis no
trimestre.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
aumento de R$ 435 milhões, ou 31,6%, reflexo, em
boa parte: (i) do aumento no volume dos fundos
captados e administrados, que cresceram 28,7%
no período, com destaque para os investimentos
em fundos de renda fixa, que evoluíram 29,7%; e
(ii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
24.835 24.521 24.072 23.708 25.520 25.179 24.986 24.501
1.520 1.506 1.481 1.470
1.679 1.623 1.586 1.568
26.355 26.027 25.553 25.178
27.199 26.802 26.572 26.069
1.294 1.376 1.364 1.410
1.615 1.623 1.601 1.651
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)
Pessoas Jurídicas
Pessoas Físicas
Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)
518,6 550,3
596,4 603,4
733,8756,5
786,1 776,6
692 663 674 701
864 851
912 898
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ bilhões (Carteira de Fundos)
Fundos e Carteiras Administradas
Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)
Trimestre 12 meses
Patrimônio Líquido
Fundos de Investimento 712.936 725.142 550.640 (1,7) 29,5
Carteiras Administradas 46.412 44.586 44.306 4,1 4,8
Cotas de Fundos de Terceiros 17.299 16.411 8.502 5,4 103,5
Total 776.647 786.139 603.448 (1,2) 28,7 x x x x
Trimestre 12 meses
Distribuição
Fundos de Investimento – Renda Fixa 679.631 691.714 524.159 (1,7) 29,7
Fundos de Investimento – Renda Variável 33.305 33.428 26.481 (0,4) 25,8
Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 8.526 7.517 6.114 13,4 39,5
Total - Fundos de Investimento 721.462 732.659 556.754 (1,5) 29,6
Carteiras Administradas – Renda Fixa 39.415 36.947 37.883 6,7 4,0
Carteiras Administradas – Renda Variável 6.997 7.639 6.423 (8,4) 8,9
Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 8.773 8.894 2.388 (1,4) 267,4
Total - Carteiras Administradas 55.185 53.480 46.694 3,2 18,2
Total Renda Fixa 719.046 728.661 562.042 (1,3) 27,9
Total Renda Variável 40.302 41.067 32.904 (1,9) 22,5
Total Fundos de Terceiros 17.299 16.411 8.502 5,4 103,5
Total Geral 776.647 786.139 603.448 (1,2) 28,7
R$ milhões
R$ milhõesVariação %
Variação %Jun17 Mar17 Jun16
Jun17 Mar17 Jun16
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 59
Receitas de Prestação de Serviços
Operações de Crédito
No segundo trimestre de 2017, as receitas
decorrentes de operações de crédito totalizaram
R$ 774 milhões, apresentando um crescimento de
5,9%, ou R$ 43 milhões, em relação ao trimestre
anterior, devido, em boa parte, à performance de
renovação de operações de Avais e Fianças no
período.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o aumento de
10,2%, ou R$ 139 milhões, decorreu,
principalmente, do incremento das rendas com
garantias prestadas, que evoluíram 18,3%,
originadas, basicamente, pelo aumento de 10,9%
no volume das operações de Avais e Fianças no
período.
Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)
No segundo trimestre de 2017, as receitas com
cobrança e arrecadações totalizaram
R$ 576 milhões, redução de R$ 10 milhões, ou
1,7%, em relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, a menor quantidade de dias úteis no
trimestre.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
aumento de R$ 164 milhões, ou 16,4%, devido: (i)
ao aumento no volume de documentos
processados, que evoluiu de 1.131 milhões, no
primeiro semestre de 2016, para 1.348 milhões, no
primeiro semestre de 2017; e (ii) ao efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016.
111,8 110,4 103,2 97,4 110,6 102,6 96,5 92,5
217,5 215,9 212,2201,2
240,1 240,4 234,4 229,1
145,2 147,7147,8
148,9
171,1 172,0171,8 172,0
474,5 474,0 463,2447,5
521,8 515,0 502,7 493,6
739 729656
710767
678731 774
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Carteira de Crédito Expandida
R$ bilhões
Pessoas Físicas
Grandes Empresas
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)
72.620 69.883 69.420 66.480
76.324 78.948 75.951
73.744
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
R$ milhões
Avais e Fianças
559 563 562 569
641 658673 675
487 497 496 502
582 571 586 576
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Documentos Processados (em milhões)
Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)
Análise Econômico-Financeira
60 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Receitas de Prestação de Serviços
Administração de Consórcios
No segundo trimestre de 2017, a receita com
administração de consórcios apresentou evolução
de R$ 9 milhões, ou 2,4%, em relação ao trimestre
anterior, com 1.384 mil cotas ativas, assegurando
a liderança da Bradesco Consórcios nos
segmentos em que atua (imóveis, automóveis,
caminhões, máquinas e equipamentos).
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, houve
evolução de R$ 179 milhões, ou 31,5%, na receita
com taxa de administração de consórcios,
decorrente do aumento: (i) no recebimento de
lances; (ii) do ticket médio; e (iii) do faturamento
nas vendas realizadas, variando de 1.216 mil cotas
ativas, em junho de 2016, para 1.384 mil cotas
ativas, em junho de 2017, gerando um incremento
de 168 mil cotas líquidas.
Serviços de Custódia e Corretagem
No segundo trimestre de 2017, as receitas com
serviços de custódia e corretagem apresentaram
aumento de R$ 2 milhões, ou 0,9%, em relação ao
trimestre anterior, em virtude: (i) dos maiores
volumes negociados na B3; compensado, em
parte: (ii) pela redução R$ 16 bilhões nos ativos
custodiados; e (iii) pela menor quantidade de dias
úteis no trimestre.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, estas receitas
registraram incremento de R$ 103 milhões, ou
32,1%, originadas pelo incremento do total de
ativos custodiados, no valor de R$ 283 bilhões,
impactados, em parte, pelo efeito da consolidação
do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro
trimestre de 2016.
Underwriting / Assessoria Financeira
No comparativo trimestral, a redução de
R$ 26 milhões, ou 14,4%, refere-se, em boa parte,
à menor atividade do mercado de capitais no
período.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as receitas
com underwriting / assessoria financeira,
apresentaram redução de R$ 32 milhões, ou 8,7%.
Cabe destacar que as oscilações verificadas nesta
receita decorrem do comportamento volátil do
mercado de capitais.
880 914 943 948 997 1.032 1.081 1.094
228 231 221 219220
248243 244
45 49 48 4971
5450 45
1.1531.194 1.212 1.216
1.2881.334 1.375 1.384
267 275 278 290347 363 369 378
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Caminhões e Tratores
Imóveis
Automóveis
Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)
Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)
1.001 1.009 1.081
1.098
1.269 1.331
1.397 1.381
149 144 150 171201 203 211 213
3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Ativos Custodiados (R$ bilhões)
Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)
105
137
162
204
147
232
180
154
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 61
Despesas de Pessoal e Administrativas
(1) A redução observada, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede Banco 24Horas”;
(ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso.
No segundo trimestre de 2017, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 9.865 milhões, com
evolução de 2,0%, ou R$ 189 milhões, em relação ao trimestre anterior. No comparativo entre o primeiro semestre
de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as Despesas de Pessoal e Administrativas apresentaram crescimento
de 22,0%, ou R$ 3.519 milhões, impactado, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir
do terceiro trimestre de 2016. Considerando as informações “pró-forma”, onde os resultados do primeiro semestre
de 2016 do HSBC Brasil compõem o total das despesas, no comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o
mesmo período do ano anterior, o total das despesas de Pessoal e Administrativas teria apresentado redução de
2,7%.
Despesas de Pessoal
No segundo trimestre de 2017, as despesas de
pessoal totalizaram R$ 4.967 milhões, aumento de
R$ 145 milhões, ou 3,0%, em relação ao trimestre
anterior, em decorrência do aumento nas parcelas:
(i) “estrutural”, no valor de R$ 124 milhões, ou
3,1%, relacionado às maiores despesas com
proventos, encargos sociais e benefícios,
impactadas, basicamente, pela menor
concentração de férias no período; e (ii) “não
estrutural”, no valor de R$ 21 milhões, ou 2,4%,
reflexo, em parte, das maiores despesas com
provisão para processos trabalhistas, no valor de
R$ 44 milhões.
Valor % Valor %
Despesas de Pessoal
Estrutural 8.016 6.041 4.070 3.946 1.975 32,7 124 3,1 41,0
Proventos/Encargos Sociais 5.754 4.422 2.934 2.820 1.332 30,1 114 4,0 29,4
Benefícios 2.262 1.619 1.136 1.126 643 39,7 10 0,9 11,6
Não Estrutural 1.773 1.594 897 876 179 11,2 21 2,4 9,1
Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) 991 901 485 506 90 10,0 (21) (4,2) 5,1
Provisão para Processos Trabalhistas 378 369 211 167 9 2,4 44 26,3 1,9
Treinamentos 76 51 45 31 25 49,0 14 45,2 0,4
Custo de Rescisão 328 273 156 172 55 20,1 (16) (9,3) 1,7
Total 9.789 7.636 4.967 4.822 2.153 28,2 145 3,0 50,1
x 0
Despesas Administrativas
Serviços de Terceiros 2.386 2.060 1.191 1.195 326 15,8 (4) (0,3) 12,2
Depreciação e Amortização 1.368 1.147 687 681 221 19,3 6 0,9 7,0
Processamento de Dados 1.131 829 568 563 302 36,4 5 0,9 5,8
Comunicação 929 869 445 484 60 6,9 (39) (8,1) 4,8
Aluguéis 614 472 308 306 142 30,1 2 0,7 3,1
Manutenção e Conservação de Bens 606 502 312 294 104 20,7 18 6,1 3,1
Serviços do Sistema Financeiro 515 448 257 258 67 15,0 (1) (0,4) 2,6
Segurança e Vigilância 419 334 208 211 85 25,4 (3) (1,4) 2,1
Transportes 389 334 200 189 55 16,5 11 5,8 2,0
Propaganda e Publicidade 387 506 217 170 (119) (23,5) 47 27,6 2,0
Água, Energia e Gás 216 196 102 114 20 10,2 (12) (10,5) 1,1
Materiais 146 154 69 77 (8) (5,2) (8) (10,4) 0,7
Viagens 121 65 70 51 56 86,2 19 37,3 0,6
Outras 525 470 264 261 55 11,7 3 1,1 2,7
Total 9.752 8.386 4.898 4.854 1.366 16,3 44 0,9 49,9
Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 19.541 16.022 9.865 9.676 3.519 22,0 189 2,0 100,0
0Funcionários 105.143 89.424 105.143 106.644 15.719 17,6 (1.501) (1,4) -
Agências 5.068 4.483 5.068 5.122 585 13,0 (54) (1,1) -
Pontos de Atendimento (1) 60.673 61.677 60.673 60.929 (1.004) (1,6) (256) (0,4) -
R$ milhões
Variação
Semestre Trimestre1S16 2T17 1T171S17AV%
1S17
Análise Econômico-Financeira
62 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Despesas de Pessoal e Administrativas
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo
de R$ 2.153 milhões, ou 28,2%, nas despesas de
pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:
(i) “estrutural”, no valor de R$ 1.975 milhões, ou
32,7%, relacionado ao incremento das despesas
com proventos, encargos sociais e benefícios,
impactadas pelo (a) efeito da consolidação do
HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre
de 2016 e (b) aumento dos níveis salariais,
conforme convenção coletiva de 2016; e (ii) “não
estrutural”, no valor de R$ 179 milhões, ou 11,2%,
reflexo, em parte, das maiores despesas com (a)
participação nos lucros e resultados dos
administradores e funcionários (PLR), no valor de
R$ 90 milhões, (b) custo com rescisões, no valor
de R$ 55 milhões e (c) treinamentos, no valor de
R$ 25 milhões.
Despesas Administrativas
No segundo trimestre de 2017, as despesas
administrativas totalizaram R$ 4.898 milhões,
variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação
ao trimestre anterior, principalmente, em função
das maiores despesas com propaganda e
publicidade, no valor de R$ 47 milhões.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, as despesas
administrativas apresentaram aumento de 16,3%,
ou R$ 1.366 milhões, refletindo o incremento das
despesas originadas: (i) pelo efeito da
consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do
terceiro trimestre de 2016; (ii) pelo crescimento do
volume de negócios e serviços no período; e (iii)
pelos reajustes contratuais.
Cabe destacar que as despesas apresentadas
durante o primeiro semestre de 2017 já
apresentam os efeitos parciais da captura advinda
das sinergias e ganhos de escala decorrentes da
incorporação das atividades do HSBC Brasil,
ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas
ao segundo semestre do ano anterior.
Considerando as informações “pró-forma”, onde
os resultados do primeiro semestre de 2016 do
HSBC Brasil compõem o total das despesas, no
comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e
o mesmo período do ano anterior, o total das
despesas administrativas teria apresentado
redução de 7,9%.
Índice de Cobertura Operacional (1)
No segundo trimestre de 2017, o índice de
cobertura acumulado nos últimos doze meses,
registrou 74,3%, destacando que, a partir deste
trimestre, esse cálculo passou a capturar o efeito
de doze meses da consolidação do HSBC Brasil,
ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.
A manutenção deste indicador em patamares
elevados é originada, essencialmente: (i) pelos
esforços contínuos no controle das despesas,
incluindo (a) ações do nosso Comitê de Eficiência,
dentre as quais destacamos os efeitos parciais da
captura das sinergias e os ganhos de escala
durante o primeiro semestre de 2017 em
comparação com o semestre anterior, decorrentes
da incorporação do HSBC Brasil, e (b)
investimentos em Tecnologia da Informação (TI),
que somaram, no primeiro semestre de 2017,
R$ 2,786 bilhões; e (ii) pelas ações como foco na
ampliação da oferta de produtos e serviços a toda
a base de clientes.
(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e
Administrativas (acumulado doze meses).
93.696 92.861 91.39589.424
109.922 108.793106.644
105.143
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)
79,1 80,0 80,1 80,2 78,0 76,2 75,374,3
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Em %
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 63
Despesas Tributárias
As despesas tributárias totalizaram
R$ 1.718 milhões no segundo trimestre de 2017,
apresentando redução de R$ 54 milhões, ou 3,0%,
em relação ao trimestre anterior, originada, em
grande parte, pelo acréscimo, no primeiro trimestre
de 2017, das despesas com IPTU, devido à
antecipação do pagamento deste imposto.
No comparativo entre o primeiro semestre de 2017
e o mesmo período do ano anterior, tais despesas
apresentaram um aumento de R$ 746 milhões, ou
27,2%, reflexo, em boa parte, do aumento das
receitas tributáveis no período, principalmente, das
receitas de prestação de serviços e margem
financeira, resultado da consolidação do HSBC
Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de
2016.
Resultado de Participações em Coligadas
No segundo trimestre de 2017, o resultado de
participações em coligadas registrou
R$ 62 milhões, aumento de R$ 4 milhões, ou 6,9%,
em relação ao trimestre anterior, e aumento de
R$ 58 milhões, ou 93,5%, em relação ao mesmo
período do ano anterior. Estas variações foram
impulsionadas pelos maiores resultados obtidos
com a coligada “IRB - Brasil Resseguros”.
Resultado não Operacional
No segundo trimestre de 2017, o resultado não
operacional foi devedor em R$ 34 milhões,
apresentando redução de R$ 18 milhões, ou
34,6%, em relação ao trimestre anterior, e redução
de R$ 57 milhões, ou 39,9%, no comparativo
anual, decorrentes, essencialmente, da variação
das despesas não operacionais (como prejuízos
na alienação e baixa de valores, bens e
investimentos/outros).
1.330
1.650
1.418
1.326
1.601 1.703
1.772 1.718
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
38
93
40
22
108
48
58 62
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
(1)
(92)
(68)
(87)
(56)
(24)
(13)
(52)
(34)
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
64 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil
Balanço Patrimonial Ajustado
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 159.475 160.488 183.933 184.832 189.626 188.804 198.373 178.548
Disponibilidades 1.774 3.443 2.684 3.927 4.153 3.254 3.250 3.432
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 17.455 29.402 35.934 32.192 34.319 40.483 42.925 43.156
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 46.082 29.507 30.361 32.490 37.416 36.149 40.049 26.883
Relações Interf inanceiras e Interdependências 17.042 15.584 14.526 13.065 14.302 10.765 13.414 11.181
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 50.854 54.022 55.941 58.284 59.840 57.647 58.845 56.633
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (6.404) (6.039) (5.860) (5.563) (5.297) (4.986) (4.624) (4.398)
Outros Créditos, Valores e Bens 32.672 34.569 50.347 50.437 44.893 45.492 44.514 41.661
Ativo Permanente 1.719 2.595 2.884 3.158 2.457 3.578 3.709 3.798
Investimentos 44 50 51 51 51 54 55 44
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 1.208 1.985 2.111 2.227 1.390 2.384 2.476 2.536
Intangível 467 560 722 880 1.016 1.140 1.178 1.218
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 153.392 153.920 177.424 178.511 182.077 181.967 191.775 171.928
Depósitos 64.876 57.571 55.121 55.654 53.205 53.924 58.481 57.388
Captações no Mercado Aberto 5.009 1.530 1.859 2.247 1.925 2.553 3.217 2.204
Recursos de Emissão de Títulos 37.571 40.187 42.001 42.251 40.510 43.702 42.155 37.673
Relações Interf inanceiras e Interdependências 1.262 1.437 1.425 1.145 2.049 4.224 2.300 1.054
Obrigações por Empréstimos e Repasses 5.702 5.459 10.353 9.207 13.219 11.406 12.765 11.217
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.247 3.788 5.444 8.860 12.963 6.507 11.271 5.125
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 15.296 14.970 14.720 14.391 14.296 15.017 15.033 14.727
Outras Obrigações 21.429 28.978 46.501 44.756 43.910 44.634 46.553 42.540
Resultados de Exercícios Futuros 6 - - - - - - -
Participação Minoritária nas Controladas 20 18 17 17 16 15 17 20
Patrimônio Líquido (1) 7.776 9.145 9.376 9.462 9.990 10.400 10.290 10.398
Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346
Mar16 Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14
"Pró-forma"
Jun16R$ milhões Set16
(1) Em setembro de 2016, contempla o efeito dos ajustes aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões
Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de
Seguros, Previdência e Capitalização.
Margem Financeira 2.454 1.941 2.220 2.156 2.054 2.419 2.442 1.834
PDD (1.189) (1.173) (1.242) (812) (1.122) (1.153) (918) (815)
Resultado Bruto da Intermediação 1.265 768 978 1.344 932 1.266 1.524 1.019
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 97 171 206 162 121 150 256 237
Receitas de Prestação de Serviços 703 721 819 886 880 918 773 807
Despesas de Pessoal (1.064) (879) (978) (795) (1.399) (997) (995) (1.213)
Outras Despesas Administrativas (762) (1.087) (1.111) (1.619) (1.332) (1.154) (1.145) (1.284)
Despesas Tributárias (243) (193) (248) (179) (233) (242) (199) (210)
Resultado de Participação em Coligadas 30 - - - (3) - - -
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) 88 (244) (109) (351) 371 333 (282) 213
Resultado Operacional 115 (743) (443) (552) (663) 274 (68) (431)
Resultado Não Operacional 23 (57) (6) (68) (26) (32) (16) 70
IR / CS 11 363 146 65 453 (65) (1) 293
Participação Minoritária (1) - - - - - - -
Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 148 (437) (303) (555) (236) 177 (85) (68)
"Pró-forma"
3T16R$ milhões3T15 2T15 1T15 4T142T16 1T16 4T15
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 65
Informações Adicionais – Comparativo de Junho de 2017 e 2016 “Pró-forma”
A partir do terceiro trimestre de 2016, o HSBC Brasil passou a ser consolidado em nossas demonstrações contábeis
e com o intuito de proporcionar comparabilidade dos ativos/passivos e resultados em relação a junho de 2017 e
2016, apresentamos abaixo, informações financeiras consolidadas “pró-forma”, isto é, ativos/passivos e resultados
combinados do Bradesco e do HSBC Brasil para o ano de 2016. Essas informações financeiras consolidadas “pró-
forma”, incluem todas as rubricas da demonstração de resultado e do balanço patrimonial proveniente do HSBC
Brasil, sendo destacado na rubrica “participações minoritárias/outros”, os resultados do HSBC Brasil não
computados ao Bradesco, referente a períodos anteriores à efetiva aquisição, visto que a proposta é demonstrar
retroativamente o efeito de uma transação que ocorreu em data posterior, sendo assim, reforçamos que os dados
foram fornecidos com propósito meramente ilustrativo.
Balanço Patrimonial Ajustado
Demonstração do Resultado Ajustado
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões
Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de
Seguros, Previdência e Capitalização.
Valor %
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.261.999 1.228.846 33.153 2,7
Disponibilidades 13.525 35.892 (22.367) (62,3)
Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 177.460 168.219 9.241 5,5
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 540.106 449.799 90.307 20,1
Relações Interf inanceiras e Interdependências 69.747 65.606 4.141 6,3
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 334.246 362.962 (28.716) (7,9)
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (37.536) (37.265) (271) 0,7
Outros Créditos, Valores e Bens 164.451 183.633 (19.182) (10,4)
Ativo Permanente 29.185 31.482 (2.297) (7,3)
Investimentos 1.779 1.588 191 12,0
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.573 7.667 (94) (1,2)
Intangível 19.833 22.227 (2.394) (10,8)
Total 1.291.184 1.260.328 30.856 2,4
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.182.377 1.161.943 20.434 1,8
Depósitos 260.120 237.007 23.113 9,8
Captações no Mercado Aberto 316.026 288.647 27.379 9,5
Recursos de Emissão de Títulos 131.510 153.004 (21.494) (14,0)
Relações Interf inanceiras e Interdependências 6.251 6.275 (24) (0,4)
Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.547 62.991 (6.444) (10,2)
Instrumentos Financeiros Derivativos 12.792 17.508 (4.716) (26,9)
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 233.640 205.619 28.021 13,6
Outras Obrigações 165.491 190.892 (25.401) (13,3)
Resultados de Exercícios Futuros 429 503 (74) (14,7)
Participação Minoritária nas Controladas 1.571 1.524 47 3,1
Patrimônio Líquido 106.807 96.358 10.449 10,8
Total 1.291.184 1.260.328 30.856 2,4
"Pró-forma"VariaçãoR$ milhões Jun17
Jun16
Valor %
Margem Financeira 31.100 34.015 (2.915) (8,6)
PDD (9.832) (12.887) 3.055 (23,7)
Resultado Bruto da Intermediação 21.268 21.128 140 0,7
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 3.408 3.086 322 10,4
Receitas de Prestação de Serviços 14.926 14.569 357 2,5
Despesas de Pessoal (9.789) (9.493) (296) 3,1
Outras Despesas Administrativas (9.752) (10.584) 832 (7,9)
Despesas Tributárias (3.490) (3.185) (305) 9,6
Resultado de Participação em Coligadas 120 62 58 93,5
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (4.037) 412 (10,2)
Resultado Operacional 13.066 11.546 1.520 13,2
Resultado Não Operacional (86) (206) 120 (58,3)
IR / CS (3.538) (3.723) 185 (5,0)
Participação Minoritária / Outros (90) 657 (747) (113,7)
Lucro Líquido Ajustado 9.352 8.274 1.078 13,0
R$ milhões1S16
Variação1S17
"Pró-forma"
Análise Econômico-Financeira
66 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
________Retorno aos Acionistas
_68 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Governança Corporativa
A Administração do Bradesco é composta pelo
Conselho de Administração, o qual possui
regimento próprio, sendo atualmente constituído
por oito conselheiros, e por sua Diretoria, não
havendo acúmulo dos cargos de Presidente
desses Órgãos desde 1999, com previsão
estatutária desde 2012.
Sete comitês assessoram o Conselho de
Administração, sendo Auditoria e Remuneração
(estatutários), Conduta Ética, Controles Internos e
Compliance, Gestão Integrada de Riscos e
Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de
Sucessão e Nomeação (não estatutários). Há,
também, diversos comitês executivos que auxiliam
as atividades da Diretoria Executiva. Todos são
normatizados por regimentos próprios.
Órgão fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal
é composto por cinco membros efetivos e igual
número de suplentes, cabendo a escolha de dois
membros efetivos e seus suplentes,
respectivamente, aos acionistas preferencialistas
minoritários e aos acionistas não controladores
detentores de ações ordinárias. Além do Conselho
Fiscal permanente, o Bradesco conta com o
Comitê de Auditoria e com a Auditoria Interna,
subordinada ao Conselho de Administração.
Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao
Nível 1 de Governança Corporativa da B3 e, em
2011, ao Código de Autorregulação e Boas
Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA.
Mais informações disponíveis no website de
Relações com Investidores do Bradesco
(bradescori.com.br – Seção Governança
Corporativa).
Área de Relações com Investidores – RI
O compromisso com a transparência, a
democratização da informação, a tempestividade e
a busca pelas melhores práticas são fatores
fundamentais, e constantemente reforçados pela
área de Relações com Investidores do Bradesco.
No segundo trimestre de 2017, foram realizados 66
eventos com investidores nacionais e
internacionais, por meio de conferências, reuniões,
conference calls e apresentações institucionais,
atendendo a 461 investidores. Realizou-se,
também, duas teleconferências de resultados aos
investidores institucionais.
Adicionalmente, o Bradesco lança por mais um
ano a versão online do Relatório Integrado.
Por meio do site, o usuário pode navegar com mais
facilidade e de maneira mais dinâmica pelas
informações institucionais, de negócios e
financeiras, além das práticas e iniciativas de
sustentabilidade.
O Relatório Integrado 2016 online é, também,
inteiramente acessível, permitindo que seja
inteligível para todos os nossos públicos, incluindo
os portadores de deficiência visual. O Bradesco
disponibiliza a ferramenta Virtual Vision, software
que realiza a leitura de telas de forma gratuita, para
os clientes no seu site institucional.
A versão online do Relatório Integrado está
disponível no site bradescori.com.br/
relatoriointegrado2016.
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 69_
Ações Bradesco
Quantidade de Ações – ON e PN
Em milhares Jun17 Mar17 Jun16
ON 3.049.449 3.049.449 3.049.449
PN 3.035.625 3.035.625 3.035.625
Subtotal – em Circulação 6.085.074 6.085.074 6.085.074
Ações em Tesouraria 23.888 23.888 23.888
Total 6.108.962 6.108.962 6.108.961
Obs.: Em todos os períodos apresentados, para efeito de comparabilidade, considera a bonificação de ações de 10%.
Em junho de 2017, o capital social do Bradesco era
de R$ 59,1 bilhões, composto por 6.108.962 mil
ações, sendo 3.054.481 mil ações ordinárias e
3.054.481 mil ações preferenciais, na forma
escritural e sem valor nominal.
A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações
é a maior acionista do Bradesco, que detém
diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no
capital total.
Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial
de Participações são a Família Aguiar, a Fundação
Bradesco e, outra empresa holding, a Nova Cidade
de Deus Participações S.A., empresa controlada
pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações
S.A., cujos acionistas são a maioria dos membros
do Conselho de Administração, da Diretoria
Estatutária do Bradesco e funcionários mais
graduados.
Quantidade de Acionistas - Residentes no País e Exterior
Jun17 %Participação no
Capital (%)Jun16 %
Participação no
Capital (%)
Pessoas Físicas 325.231 89,9 21,0 326.493 89,9 20,5
Pessoas Jurídicas 35.372 9,8 45,5 35.738 9,8 45,3
Subtotal de Residentes no País 360.603 99,7 66,5 362.231 99,7 65,8
Residentes no Exterior 1.250 0,3 33,5 1.198 0,3 34,2
Total 361.853 100,0 100,0 363.429 100,0 100,0
Em junho de 2017, o Bradesco possuía 361.853
acionistas, sendo 360.603 residentes no país, os
quais representavam 99,7% do total de acionistas
detentores de 66,5% de seu capital social. Já a
quantidade de acionistas residentes no exterior era
de 1.250, representando 0,3% dos acionistas com
33,5% do seu capital social.
Volume Médio Diário Negociado das Ações
Durante o primeiro semestre de 2017, o volume
médio diário negociado das nossas ações na Bolsa
de Valores de Nova Iorque (NYSE) e na B3 atingiu
R$ 713 milhões. Este valor foi 1,3% maior que o
volume médio diário negociado no ano anterior,
impulsionado, principalmente, pelo aumento de
2,3% no volume médio diário das negociações das
ações do Bradesco na NYSE.
(1) BBDC3 “ON” e BBDC4 “PN”; e (2) BBD “PN” e BBDO “ON” (a partir de março de 2012).
141 175 161 155 193 233 292 326 320 352 353
212
338 266 315
312 278 239
296 327 352 360
353
513
427 470
505 511 531
622 647
704 713
(100)
100
300
500
700
900
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jun17
B3 (1) NYSE (2) Total
R$ milhões
Volume Médio Diário
________Retorno aos Acionistas
_70 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Ações Bradesco
Valorização das Ações PN - BBDC4
O gráfico demonstra a evolução das ações
preferenciais do Bradesco, considerando o
reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre
o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa.
Se ao final de dezembro de 2007, fossem
investidos R$ 100, as ações do Bradesco valeriam,
ao final de junho de 2017, cerca de R$ 207,
valorização superior ao apresentado pelo
Ibovespa no mesmo período.
Performance das Ações e ADRs (1)
Em R$ (exceto quando indicado) 2T17 1T17 Variação % 1S17 1S16 Variação %
Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,77 0,76 1,2 1,54 1,36 13,0
Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,13 0,24 (47,7) 0,37 0,39 (3,3)
Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,14 0,27 (47,7) 0,41 0,43 (3,3)
Em R$ (exceto quando indicado) Jun17 Mar17 Variação % Jun17 Jun16 Variação %
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 17,55 17,18 2,2 17,55 15,84 10,8
Cotação do último dia – ON 27,60 29,14 (5,3) 27,60 24,56 12,4
Cotação do último dia – PN 28,15 29,44 (4,4) 28,15 22,89 23,0
Cotação do último dia – ADR ON (US$) 8,11 10,02 (19,1) 8,11 8,09 0,2
Cotação do último dia – ADR PN (US$) 8,50 9,31 (8,7) 8,50 7,10 19,7
Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 169.618 178.208 (4,8) 169.618 144.366 17,5
(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 71_
Ações Bradesco
Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo
Analistas do mercado emitem, periodicamente,
recomendações sobre as ações preferenciais do
Bradesco (BBDC4). Em julho de 2017, analisamos
onze relatórios elaborados por esses analistas.
Apresentamos a seguir, as recomendações e um
consenso quanto ao preço alvo para junho de
2018:
Para mais informações, consulte em nosso site de
RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as
recomendações individuais dos analistas de
mercado, que acompanham o desempenho das
ações do Bradesco. Tais informações encontram-
se disponíveis em: bradescori.com.br >
Informações aos Investidores > Consensus
Analistas.
Valor de Mercado
Em junho de 2017, o valor de mercado do
Bradesco, considerando as cotações de
fechamento das ações, ON e PN, era de
R$ 169,6 bilhões, evolução de 17,5% em relação a
junho de 2016, e no mesmo período, o Ibovespa
apresentou uma evolução de 22,1%.
Comprar 45,5 Média 33,39
Manter 54,5 Desvio Padrão 2,31
Vender - Maior 36,80
Em revisão - Menor 29,00
Recomendações % Preço Alvo em R$ para Jun18
113,3
100,0
143,7 144,4
160,5 160,8
178,2 169,6
45,1 43,3 50,0 51,5
58,4 60,2 65,0 62,9
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)
R$ bilhões
________Retorno aos Acionistas
_72 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Principais Índices
Índice Preço/Lucro (1):
Indica o possível número de anos (exercícios) em
que o investidor recuperaria o seu capital investido,
com base nos preços de fechamento das ações
ON e PN.
(1) Lucro líquido ajustado acumulado doze meses.
Índice Múltiplo de PL:
Indica a quantidade de vezes em que o valor de
mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio
líquido contábil.
Dividend Yield (1) (2):
É a relação entre o preço da ação e os dividendos
e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos
doze meses, indicando o retorno do investimento
pela participação nos lucros.
(1) Fonte: Economatica; e (2) Calculado pela ação mais líquida.
6,55,6
8,1 8,39,3 9,4
10,19,3
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Índice Preço/Lucro (1)
1,3
1,1
1,5 1,5 1,6 1,6
1,7 1,6
Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun
Índice Múltiplo de PL
5,0
7,2
4,7 4,6 4,0
4,6 4,1
3,7
3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T
Dividend Yield (1) (2) - %
________Retorno aos Acionistas
Bradesco 73_
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP
Durante os primeiros seis meses de 2017, foram
destinados R$ 2.810 milhões aos acionistas, sob a
forma de juros sobre o capital próprio (JCP), e o
total de JCP destinado aos acionistas equivaleu a
48,9% do lucro líquido do período de doze meses
e, considerando a dedução do imposto de renda
na fonte incidente nas destinações sob a forma de
JCP, equivaleu a 41,6% do lucro líquido.
(1) Acumulado doze meses.
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações
As ações do Bradesco compõem a carteira dos
principais índices do mercado acionário brasileiro,
com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices
que medem o retorno total de uma carteira teórica
composta por 50 e 100 ações, respectivamente,
selecionadas entre as mais negociadas na B3, em
termos de liquidez), IBrA (Índice Brasil Amplo),
IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos,
seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE
(Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGCX
(Índice de Ações com Governança Corporativa
Diferenciada), IGCT (Índice de Governança
Corporativa Trade), ITAG (Índice de Ações com
Tag Along Diferenciado), ICO2 (indicador
composto pelas ações das companhias
participantes do índice IBrX-50, que aceitaram
participar dessa iniciativa, adotando práticas
transparentes com relação às suas emissões de
gases de efeito estufa) e Índice Mid – Large Cap –
MLCX (mede o retorno de uma carteira composta
pelas empresas listadas de maior capitalização).
No exterior, as ações do Bradesco estão presentes
no Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI),
da Bolsa de Valores de Nova Iorque, na carteira
Dow Jones Sustainability Emerging Markets
(Mercados Emergentes), e no FTSE Latibex Brasil,
da Bolsa de Madri.
Jun17 Em % (1)
Ibovespa 9,4
IBrX-50 10,2
IBrX-100 9,0
IBrA 8,8
IFNC 19,7
ISE 4,8
IGCX 6,6
IGCT 10,7
ITAG 11,7
ICO2 16,2
MLCX 9,8
(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.
3.895 4.078
5.055
6.035
6.976
2.810
31,5% 31,5% 31,5% 32,2%
41,4% 41,6%
36,0% 35,7% 35,3%37,0%
48,7% 48,9%
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
12M12 12M13 12M14 12M15 12M16 1S17
R$ milhões
Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1)
________Retorno aos Acionistas
_74 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
________Retorno aos Acionistas
_76 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Market Share de Produtos e Serviços
Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de
Seguros e Rede de Atendimento:
(1) Data base: mai/17; (2) Data base: jan/17; (3) Data base: fev/17; e (4) Data base abr/17. N/D – Não disponível.
Jun17 Mar17 Jun16
Depósito à Vista N/D 11,3 7,7
Depósito de Poupança N/D 14,1 13,5
Depósito a Prazo N/D 10,3 7,0
Operações de Crédito 11,2 (1) 11,3 9,8
Operações de Crédito - Instituições Privadas 25,4 (1) 25,5 22,6
Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,5 (1) 13,5 13,1
Crédito Consignado 13,6 (1) 13,6 12,8
Quantidade de Agências 23,8 23,9 20,0
Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 30,4 30,2 28,0
Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 21,5 22,2 19,8
Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 26,0 (1) 25,7 24,3
Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 25,1 (1) 24,9 23,9
Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 20,9 (1) 20,8 18,6
Prêmios de Seguros de Auto/RE 9,0 (1) 8,6 9,4
Prêmios de Seguros de Auto/RCF 12,1 (1) 11,4 12,3
Prêmios de Seguros Saúde 49,6 (1) 49,5 49,9
Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 35,6 (1) 33,6 28,6
Receitas com Títulos de Capitalização 30,6 (1) 30,0 27,1
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 27,4 (1) 27,6 26,2
Receitas com Prêmios de VGBL 25,7 (1) 25,6 24,1
Receitas com Contribuições de PGBL 31,5 (1) 29,4 22,8
Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 28,9 (1) 29,2 28,5
Operações Ativas 19,0 (3) 19,3 (2) 16,0
Imóveis 30,5 (4) 30,5 27,8
Automóveis 31,8 (4) 31,6 29,4
Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 17,5 (4) 18,2 17,5
Mercado de Exportação 21,3 22,1 17,0
Mercado de Importação 20,5 20,6 13,7
Consórcios – Fonte: Bacen
Área Internacional – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: Bacen
Bancos – Fonte: INSS/Dataprev
Bancos – Fonte: Anbima
Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS
Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi
Leasing – Fonte: ABEL
________Informações Adicionais
Bradesco 77_
Market Share de Produtos e Serviços
Bradesco Mercado Bradesco Mercado
Norte 281 1.115 25,2% 273 1.151 23,7%
Nordeste 858 3.440 24,9% 843 3.578 23,6%
Centro-Oeste 436 1.755 24,8% 337 1.799 18,7%
Sudeste 2.641 11.028 23,9% 2.315 11.636 19,9%
Sul 852 3.953 21,6% 715 4.197 17,0%
Total 5.068 21.291 23,8% 4.483 22.361 20,0%
RegiãoJun17 Market
Share
Jun16 Market
Share
Ratings
Viabilidade Suporte
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BB+ B BB+ B AAA(bra) F1+(bra)
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Ba3 NP Aa1.br BR-1
Fitch Ratings
Escala Internacional Escala Nacional
Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
Longo Prazo Curto Prazo
Ba2 NP
bb+ 3
Moody s Investors Service
Escala Global Escala Nacional
Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BB B BB B brAA- brA-1 AA+ brAAA brA-1
Standard & Poor's Austin Rating
Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala Nacional
Governança Corporativa Escala Nacional
Moeda Local Rating de Crédito de EmissorMoeda Estrangeira
Compulsórios/Exigibilidades
(1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03.05.12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos
efetuados a partir de 04.05.12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a. (4) Recolhido em espécie com taxa Selic; e (5) A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo foi unificada para 36%, ou seja, não haverá mais alíquota adicional.
Em % Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15
Alíquota (1) 45 45 45 45 45 45 45 45
Exigibilidade (2) 34 34 34 34 34 34 34 34
Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2
Livre 19 19 19 19 19 19 19 19
Alíquota (3) 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5
Adicional (4) 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5
Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65
Livre 5 5 5 5 5 5 5 5
Alíquota (4) 36 25 25 25 25 25 25 25
Adicional (4) (5) - 11 11 11 11 11 11 11
Livre 64 64 64 64 64 64 64 64
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos a Prazo
________Retorno aos Acionistas
_78 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações
O Bradesco, que sempre esteve à frente em disponibilizar tecnologias inovadoras, focando na experiência de seus clientes, marcou o período com grandes projetos:
lançamos o next, uma plataforma 100% digital e um modelo de negócio inovador, que tem o objetivo de se relacionar com pessoas hiperconectadas, que queiram ter uma nova experiência com as relações financeiras, com acesso a uma linguagem e forma diferenciada de interação para gerenciar o próprio dinheiro. Com linguagem simples e direta e um sistema inteligente, o next se relaciona com o cliente a partir de seu comportamento, por meio de soluções interativas, e transforma a gestão do dinheiro em jornadas inteligentes, sugerindo caminhos, rumo à conquista de objetivos. O cliente pode criar objetivos, organizar “vaquinhas”, criar um orçamento mensal e definir a melhor forma de distribuir seus gastos entre categorias. O next auxilia o usuário nesse planejamento e avisa quando ele não estiver cumprindo o objetivo. Também, faz a oferta dos produtos e serviços financeiros, sempre tendo como base a necessidade específica e o momento de vida do cliente, para que faça um planejamento e use seus recursos de forma rentável. Ao deixar o saldo parado na conta durante um período, por exemplo, o next poderá sugerir a criação de um novo objetivo ou uma aplicação. Todo processo de abertura da conta é digital, sem necessidade de ir a uma agência. Os clientes next podem usar seus cartões nas máquinas de autoatendimento do Bradesco, Rede Banco24Horas e estabelecimentos comerciais. Além disso, conta ainda com parcerias, como Apple e Uber, que oferecem benefícios exclusivos aos clientes;
para proporcionar comodidade e conveniência aos clientes, no canal Bradesco Celular, foi disponibilizado o serviço de atualização de documentos via aplicativo Bradesco, que possibilita encaminhar documentos por meio do aplicativo e receber notificações das pendências de documentos para abertura de conta;
o cliente, que for viajar para o exterior, pode incluir o aviso de viagem por meio do aplicativo Cartões. Basta acessar o aplicativo, efetuar o
login, escolher a opção aviso de viagem, selecionar o cartão desejado e realizar o registro;
no Internet Banking, disponibilizamos novo layout de extrato, com novas opções para os cartões de crédito Bradesco, proporcionando uma melhor visibilidade dos gastos pelo cliente. Ao acessar o extrato, é exibido pop-up para escolha do cartão para consulta, além de informações como data de vencimento e melhor data para compras. As informações são apresentadas em gráficos de despesas com os totais das compras realizadas, organizadas por categorias, que são determinadas pelo ramo de atividade do estabelecimento;
clientes portadores dos cartões Private Label, ofertados em parceria com as lojas C&A, Americanas e Makro, agora podem solicitar a emissão de fatura digital aos clientes, permitindo receber, via e-mail, a fatura para pagamento nos canais de atendimento, agilizando a disponibilização do documento para o cliente;
para os clientes da Bradesco Seguros, foi lançado o canal de contato pelo Facebook, uma nova facilidade que permite a interação direta. Além disso, o aplicativo Assistência Dia e Noite incorporou novas funções, como (a) pré-aviso de sinistro, que permite geoposicionar o local do acidente, tirar fotos, desenhar croqui da cena e enviar o número de telefone, que deseja ser contatado, pela central de atendimento, e (b) envio de documentos, que facilita o despacho, via imagens/fotos, de documentação pendente relacionada ao sinistro; e
como reconhecimento do trabalho inovador, a Organização Bradesco foi destaque no prêmio “efinance 2017”, promovido pelo Portal Executivos Financeiros. Além de CIO do Ano, conquistamos outras dezoito categorias, com destaque para a Integração do HSBC Bank Brasil S.A.
Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro semestre de 2017, o total de R$ 2.786 milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações.
R$ milhões 1S17 2016 2015 2014 2013
Infraestrutura 360 1.186 1.268 1.049 501
Tecnologia da Informação e Telecomunicações 2.426 5.409 4.452 3.949 4.341
Total 2.786 6.595 5.720 4.998 4.842
________Informações Adicionais
Bradesco 79_
Gerenciamento de Riscos
A atividade de gerenciamento de riscos é
altamente estratégica, em virtude da crescente
complexidade dos serviços e produtos e da
globalização dos negócios do Bradesco. O
dinamismo dos mercados nos conduz a um
constante aprimoramento desta atividade, na
busca das melhores práticas, o que permitiu ao
Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos
internos de risco de mercado, que já eram
utilizados na sua gestão, para apuração do capital
regulamentar.
O Bradesco exerce o controle corporativo dos
riscos, de modo integrado e independente,
preservando e valorizando o ambiente de decisões
colegiadas, desenvolvendo e implementando
metodologias, modelos e ferramentas de
mensuração e controle. Promove, ainda, a
atualização dos funcionários em todos os níveis
hierárquicos, desde as áreas de negócios até o
Conselho de Administração.
O processo de gerenciamento permite que os
riscos sejam proativamente identificados,
mensurados, mitigados, acompanhados e
reportados, o que se faz necessário, em face da
complexidade dos produtos financeiros e do perfil
de atividades do Bradesco.
Informações detalhadas a respeito do processo de
gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,
bem como das exposições a risco do Bradesco,
podem ser encontradas no Relatório de
Gerenciamento de Riscos, disponível no site de
Relações com Investidores, em bradescori.com.br.
Gerenciamento de Capital
A estrutura de Gerenciamento de Capital visa
proporcionar condições para o acompanhamento e
controle do capital, contribuindo para o alcance
das metas estabelecidas nos objetivos
estratégicos definidos pelo Bradesco, através de
um planejamento adequado da suficiência de
capital. Fazem parte desta estrutura Comitês
Executivos e um Comitê não Estatutário, que
apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria
Executiva na tomada de decisões.
Além da estrutura de Comitês, o Bradesco possui
uma área responsável pela centralização do
gerenciamento de capital denominada Gestão de
Capital, ICAAP e Plano de Recuperação,
subordinada ao Departamento de Planejamento,
Orçamento e Controle, que atua em conjunto com
o Departamento de Controle Integrado de Riscos,
empresas ligadas, áreas de negócio e diversas
áreas de suporte do Bradesco.
Anualmente, o Bradesco elabora um plano de
capital, que é aprovado pela Diretoria Executiva e
Conselho de Administração. O plano de capital
está alinhado ao planejamento estratégico e
abrange uma visão prospectiva de, no mínimo, três
anos. Na elaboração do plano de capital, são
consideradas as ameaças e oportunidades, metas
de crescimento e de participação no mercado,
projeções da necessidade de capital para fazer
face aos riscos, bem como do capital mantido pelo
Bradesco. Estas projeções são, continuamente,
monitoradas e controladas pela área de
gerenciamento de capital.
Com a implementação da estrutura de Gestão de
Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, foi
estabelecido o processo interno de avaliação de
adequação do capital (ICAAP), que proporciona
condições para a avaliação da suficiência de
capital, considerando os cenários base e de
estresse, em uma visão prospectiva para
identificar ações de capital e de contingência a
serem adotadas para os respectivos cenários. As
informações sobre a suficiência e adequação de
capital são importantes instrumentos de gestão e
apoio na tomada de decisões.
Informações adicionais sobre a estrutura de
gerenciamento de capital podem ser encontradas
no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar 3
e no Relatório Integrado, disponíveis no site de
Relações com Investidores, em
www.bradescori.com.br.
________Retorno aos Acionistas
_80 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Índice de Basileia
Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do
Conglomerado Prudencial alcançou o montante de
R$ 103.050 milhões, frente aos ativos ponderados
pelo risco de R$ 618.611 milhões. O índice de
Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p.,
passando de 15,3%, em março de 2017, para
16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I
totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando
aumento de 0,5 p.p. em relação a março de 2017.
O Nível II apresentou aumento no comparativo
trimestral, em função, basicamente: (i) da
elegibilidade de letras financeiras subordinadas,
autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e
compensado, em parte: (ii) pela redução do
estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo
de vencimento (escalonamento).
(1) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, pela Resolução nº 4.192/13 (incluindo alteração posterior); e (2) Em setembro de 2016, considera as dívidas subordinadas autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I.
Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15
Base de cálculo
Patrimônio de referência - PR 103.050 92.920 101.127 100.056 102.548 100.452 102.825 93.090
Nível I 77.322 73.123 78.763 77.655 79.377 76.704 77.507 73.577
Capital principal 71.949 67.915 73.747 72.655 79.377 76.704 77.507 73.577
Patrimônio líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233
Minoritários/Outros 39 34 61 17 18 - - -
Ajustes prudenciais previstos na Resolução nº 4.192/13 (1) (34.898) (36.677) (26.756) (25.912) (16.999) (16.626) (11.400) (12.656)
Capital complementar (2) 5.374 5.207 5.016 5.000 - - - -
Nível II 25.728 19.797 22.364 22.401 23.171 23.748 25.318 19.513
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 8.730 9.650 12.560 13.693 14.796 16.725 19.513 19.513
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 16.998 10.147 9.804 8.708 8.375 7.023 5.805 -
Ativos ponderados pelo risco - RWA 618.611 607.464 656.189 657.148 580.568 595.757 612.217 643.924
Risco de crédito 550.859 546.210 589.977 588.914 527.254 543.260 556.441 585.507
Risco operacional 47.222 48.157 50.444 50.444 38.502 38.502 37.107 37.107
Risco de mercado 20.530 13.097 15.768 17.791 14.813 13.996 18.670 21.310
Índice Total 16,7% 15,3% 15,4% 15,3% 17,7% 16,9% 16,8% 14,5%
Capital nivel I 12,5% 12,0% 12,0% 11,9% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4%
Capital principal 11,6% 11,2% 11,2% 11,1% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4%
Capital complementar (2) 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% - - - -
Capital nível II 4,2% 3,3% 3,4% 3,4% 4,0% 4,0% 4,1% 3,0%
Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 1,4% 1,6% 1,9% 2,1% 2,6% 2,8% 3,2% 3,0%
Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 2,7% 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 0,9% -
R$ milhões
Basileia III
Conglomerado Prudencial
________Informações Adicionais
Bradesco 81_
Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros
Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as
sociedades deverão apresentar patrimônio líquido
ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo
requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior
valor entre o capital base e o capital de risco. Com
a atualização apresentada pela Resolução CNSP
nº 343/16, o PLA é avaliado numa visão
econômica, e deve ser calculado com base no
patrimônio líquido contábil ou no patrimônio social
contábil, considerando os ajustes contábeis e
ajustes associados à variação dos valores
econômicos. Para as empresas reguladas pela
ANS, a Resolução Normativa nº 373/15 estabelece
que as sociedades deverão apresentar patrimônio
líquido ajustado (PLA) igual ou superior à Margem
de Solvência.
O processo de adequação e gerenciamento de
capital é acompanhado de forma contínua e visa
assegurar que o Grupo Bradesco Seguros
mantenha uma sólida base de capital para apoiar
o desenvolvimento das atividades e fazer face aos
riscos, sejam em qualquer situação do mercado,
em atendimento aos requerimentos regulatórios
e/ou aos aspectos de Governança Corporativa.
Companhias devem manter, permanentemente,
capital compatível com os riscos de suas
atividades e operações, conforme as
características e peculiaridades de cada empresa
no Grupo Bradesco Seguros, representado por
níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco
Seguros acompanha, de maneira permanente, os
limites requeridos pelos respectivos órgãos
reguladores. O Capital Mínimo Requerido, em
maio de 2017, foi de R$ 9,9 bilhões.
________Retorno aos Acionistas
_82 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
______Relatório dos Auditores Independentes
84 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP
Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações
contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. para o semestre findo em 30 de junho de 2017, na forma
de uma conclusão de asseguração razoável que com base no nosso trabalho realizado, descrito neste
relatório, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo
“Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.
Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações
contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios
para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações
contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que
ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante,
independentemente desta ser causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é examinar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de
asseguração razoável, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade
com a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma
requer o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução
de procedimentos para obter uma asseguração razoável se as informações contábeis suplementares
incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos
materiais, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações
contábeis suplementares”.
Os procedimentos selecionados basearam-se no nosso julgamento, incluindo a avaliação de riscos de erros
materiais nas informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. independentemente destes
serem causados por fraude ou erro, porém, não incluem a busca ou identificação de fraude ou erro.
Na realização de tais avaliações de riscos, consideramos os controles internos relevantes à elaboração e
apresentação das informações contábeis suplementares, a fim de definir os procedimentos de asseguração
que são apropriados nas circunstâncias, mas não com o propósito de expressar uma conclusão quanto à
eficácia dos controles internos do Bradesco relativos à elaboração e apresentação das informações contábeis
suplementares. O nosso trabalho também inclui a avaliação da razoabilidade das informações contábeis
suplementares, da adequação dos critérios utilizados pelo Bradesco na elaboração das informações
contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira nas circunstâncias do
trabalho, bem como dos procedimentos e das estimativas contábeis utilizadas na compilação e avaliação da
apresentação geral das informações contábeis suplementares. O nível de asseguração razoável é menor que
a de uma auditoria.
________Relatório dos Auditores Independentes
Bradesco 85
Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira
Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no
Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela
Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório
não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como, por exemplo,
metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.
Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares
As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas
ao semestre findo em 30 de junho de 2017, foram elaboradas pela Administração do Bradesco com base nas
informações contidas nas demonstrações contábeis consolidadas relativas à data-base de 30 de junho de
2017 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de
possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas
divulgadas nesta data.
Conclusão
Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório.
Acreditamos que as evidências que obtivemos são suficientes e adequadas para fornecer uma base para a
nossa conclusão. Em nossa opinião, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de
Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as
informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.
Osasco, 26 de julho de 2017
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP028567/O-1 F SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
Relatório dos Auditores Independentes
86 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017
(Esta página foi deixada em branco propositalmente)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
88 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao primeiro semestre de 2017, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Com sólida atuação voltada aos interesses de seus clientes e acionistas desde 1943, o Bradesco, um dos maiores grupos financeiros do Brasil, está presente em todo o território nacional e em praças estratégicas no exterior. Sempre comprometido com o crescimento econômico e social do País, desenvolve suas atividades com os mais altos níveis de eficiência, buscando, permanentemente, a excelência em atendimento, produtos e serviços, de forma inovadora. Na Organização Bradesco, entre os acontecimentos que marcaram o período, destaca-se o lançamento, em 5 de junho de 2017, da plataforma digital next. Projeto vanguardista que complementa o ecossistema de soluções do Banco e direciona um novo mercado, o do público hiperconectado. Para atender a demanda dessa era, que busca novas formas de relacionamento com as instituições financeiras, a unidade de negócio disponibiliza abertura da conta, movimentação, investimentos, cartão de crédito e outros serviços, por meio do aplicativo no celular. Com o next, o Bradesco amplia e fortalece o objetivo de promover a inclusão e a mobilidade social, mantendo o foco no cliente.
Comentário Econômico
O primeiro semestre de 2017 foi marcado pela expectativa da melhora do cenário econômico, com a redução dos juros e desaceleração da inflação que propiciam a recuperação da renda real familiar. No geral, a taxa de crescimento da economia deverá permanecer estável. Nesse sentido, segue a busca pela implementação de ajustes fiscais e de produtividade, o que poderá conferir flexibilidade à economia e o restabelecimento da confiança dos agentes de mercado, elevando o consumo e investimento. No cenário externo, verifica-se que o crescimento mundial foi positivo, porém moderado. A inflação global segue contida, o que implica em processo brando de normalização monetária das principais economias.
1. Resultado no Período O Lucro Líquido do Bradesco, no primeiro semestre de 2017, atingiu R$ 7,982 bilhões, equivalente a R$ 1,31 por ação e rentabilidade de 15,5% sobre o
Patrimônio Líquido médio(*). O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,4%. Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, alcançaram R$ 17,554 bilhões no semestre, sendo R$ 7,875 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 9,679 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, correspondendo a 121,3% do Lucro Líquido. No período, a título de Juros sobre o Capital Próprio, foram destinados aos acionistas, em valores brutos, R$ 2,810 bilhões, sendo R$ 1,723 bilhão pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 1,087 bilhão provisionados. Os Juros sobre o Capital Próprio intermediários, pagos em 17.7.2017, representam, aproximadamente, 10 vezes o valor dos Juros mensalmente pagos (líquidos do Imposto de Renda na Fonte).
2. Capital e Reservas
O Capital Social realizado, ao final do semestre, era de R$ 59,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 47,707 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 106,807 bilhões, com crescimento de 10,8% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 17,55 por ação. Em 30 de junho de 2017, o Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, alcançou R$ 169,618 bilhões, equivalente a 1,6 vez o Patrimônio Líquido. O Patrimônio Líquido Administrado equivale a 9,0% dos Ativos Consolidados, que totalizaram R$ 1,189 trilhão, registrando aumento de 14,1% sobre junho de 2016. Assim, o índice de solvabilidade atingiu 16,7%, superior, portanto, ao mínimo de 10,8% estabelecido pela Resolução no 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, de acordo com o Comitê de Basileia. No final do semestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência, foi 39,6% no Consolidado Prudencial, dentro do limite máximo de 50,0%. Títulos classificados na Categoria Mantidos até o Vencimento
Conforme dispõe o Artigo 8o da Circular no 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 89
3. Captação e Administração de Recursos
Os recursos totais captados e administrados pela Organização Bradesco somaram, em 30 de junho de 2017, R$ 1,835 trilhão, 20,1% superior em comparação ao ano anterior, assim distribuídos:
R$ 496,743 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo, Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto;
R$ 776,647 bilhões em recursos administrados,
compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, aumento de 28,7%;
R$ 289,509 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País, evolução de 0,9%;
R$ 233,640 bilhões em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 22,5%; e
R$ 38,043 bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 11,500 bilhões.
4. Operações de Crédito
O saldo das operações de crédito consolidadas, ao final do semestre, levando em consideração o conceito expandido, somou R$ 493,566 bilhões, com crescimento de 10,3% em comparação ao mesmo período de 2016, incluindo-se nesse montante:
R$ 111,406 bilhões em Financiamento do Consumo, que inclui R$ 24,405 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito e R$ 41,191 bilhões de Crédito Consignado;
R$ 73,744 bilhões em Avais e Fianças;
R$ 26,522 bilhões referente às operações de repasses de recursos externos e internos, originários, principalmente, do BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos;
R$ 2,364 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 22,151 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 9,964 bilhões em Adiantamentos sobre
Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,020 bilhões de Financiamentos à Exportação; e
US$ 1,718 bilhão de operações em Financiamento
de Importação em Moedas Estrangeiras.
Para as atividades de Crédito Imobiliário, a Organização Bradesco destinou, no semestre, em recursos para construção e aquisição de casa própria, o montante de R$ 51,950 bilhões, compreendendo 166.057 imóveis. O saldo consolidado de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 37,452 bilhões, equivalente a 10,0% do volume total das operações de crédito, com R$ 6,914 bilhões de provisão excedente em relação ao mínimo requerido pelo Banco Central do Brasil.
5. Rede de Atendimento Bradesco A Rede de Atendimento da Organização Bradesco, presente em todas as regiões do País e em algumas localidades estratégicas no Exterior, ao término do semestre, compunha-se de 60.673 pontos, assim distribuídos: 8.989 Agências e Postos de Atendimento - PAs
no País (Agências: 5.062 do Bradesco, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões, 1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.921);
3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova
York e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa;
10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco
Argentina S.A., em Buenos Aires; Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo; Bradesco North America LLC, Bradesco Securities, Inc. e BRAM US LLC, em Nova York; Bradesco Securities UK Limited, em Londres; Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong; Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman; e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, em Jalisco);
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
90 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
1.143 Pontos de atendimento da Bradesco Promotora, no segmento consignado;
38.596 Pontos Bradesco Expresso; 994 Postos de Atendimento Eletrônico – PAEs; 63 Postos de Atendimento Losango; 68 Pontos Externos da Rede de
Autoatendimento Bradesco; e 10.807 Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas,
sendo 35 pontos comuns entre as Redes. Paralelamente, provia-se de 36.148 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco, distribuídas estrategicamente pelo País, das quais 35.647 funcionando, inclusive, nos finais de semana e feriados, além de 20.875 máquinas da Rede Banco24Horas. Contava, ainda, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 12.300 pontos de revenda. Por meio dos Canais Digitais, como Internet Banking, Bradesco Celular, Fone Fácil e Redes Sociais, os clientes têm acesso aos diversos produtos e serviços do Banco, em qualquer lugar e horário, com comodidade, praticidade e segurança. O Bradesco possui, atualmente, duas grandes Plataformas Digitais, que atendem clientes dos Segmentos Exclusive e Prime com perfil de relacionamento prioritariamente digital. Também, conta com a Agência Digital Bradesco Private Bank, voltada ao público Private, possibilitando aos clientes a centralização da conta e dos investimentos em um único local. Complementando a sua Rede de Atendimento, conta com o next, plataforma digital autônoma, disponível para o público conectado, possibilitando, por meio de aplicativo no celular, abertura de conta, movimentação, aplicações, extratos por categorias, controle de despesas, cartão de crédito entre outros serviços. O cliente é atendido por chat online, em tempo real, 24 horas por dia, inclusive nos finais de semana, e pelas redes sociais, caso tenha interesse, o atendimento pode ser realizado por telefone, entrando em contato com a agência next, todos os dias da semana. Para demais serviços, saques e consultas, tem o suporte das Agências Varejo, do Autoatendimento Bradesco e da rede Banco24Horas. 6. Banco Bradesco BBI
Banco de investimentos da Organização, o BBI assessora clientes em ofertas primárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos,
estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, tais como debêntures, notas promissórias, CRIs, CRAs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, dentre outros, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. No semestre, realizou transações com volume superior a R$ 155,636 bilhões.
7. Grupo Bradesco Seguros
Em 30 de junho de 2017, reafirmando a sua destacada posição no mercado nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros registrou Lucro Líquido de R$ 2,644 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 29,380 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 36,460 bilhões, aumento de 12,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
8. Governança Corporativa
Desde sua fundação, em 1943, as práticas de governança corporativa estão presentes na administração do Banco Bradesco. Em 1946, suas ações começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores no Brasil e, a partir 1997, passou a atuar no mercado de capitais norte-americano, por meio de ADRs Nível I (American Depositary Receipts) lastreados em ações preferenciais e, a partir de 2001 e 2012, ADRs Nível II lastreados, respectivamente, em ações preferenciais e ordinárias. Também em 2001 iniciou a negociação GDRs (Global Depositary Receipts) no mercado europeu (Latibex). Dentre as práticas adotadas, destacam-se a listagem do Banco, desde 2001, ao Nível 1 de Governança Corporativa da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e, desde 2011, a adesão ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas da Abrasca. A Administração do Bradesco é composta pelo Conselho de Administração, o qual possui regimento próprio, sendo atualmente constituído por 8 conselheiros, e por sua Diretoria, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente desses Órgãos desde 1999, com previsão estatutária desde 2012. Sete comitês assessoram o Conselho de Administração, sendo Auditoria e Remuneração (estatutários) e Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de Sucessão e Nomeação (não estatutários), enquanto diversos comitês executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva. Todos são normatizados por regimentos próprios.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 91
Órgão Fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal está composto por 5 membros efetivos e igual número de suplentes, cabendo a escolha de 2 membros efetivos e respectivos suplentes, respectivamente, aos acionistas preferencialistas minoritários e aos acionistas não controladores detentores de ações ordinárias. Conforme dispõe a Instrução no 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no semestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados ou asseguração para revisões de informações financeiras, de sorteios e revisão e diagnóstico de sistema. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 8.1. Políticas de Transparência e Divulgação de
Informações
O Bradesco realizou, no primeiro semestre, 151 eventos com investidores nacionais e internacionais, por meio de conferências, reuniões, conference calls e apresentações institucionais, atendendo 1.101 investidores. Realizou, ainda, 4 teleconferências do resultado aos investidores institucionais. No site de Relações com Investidores banco.bradesco/ri estão disponíveis informações relacionadas à Organização Bradesco, como o seu perfil, histórico, estrutura acionária, Relatórios de Análise Econômico e Financeira, Relatório Integrado Bradesco, últimas aquisições, reuniões APIMECs, além de outras informações sobre o mercado financeiro.
9. Controle Integrado de Riscos
9.1 Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica, em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove, ainda, a
atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. Diante da complexidade e variedade de produtos e serviços oferecidos aos seus clientes em todos os segmentos de mercado, a Organização está exposta a diversos riscos, sejam eles decorrentes de fatores internos ou externos. Portanto, é imprescindível a adoção de um monitoramento constante de todos os tipos de risco de forma a dar segurança e conforto a todas as partes interessadas. Dentre os principais riscos, destacamos: Crédito, Crédito de Contraparte, Mercado, Operacional, Subscrição, Liquidez, Concentração, Socioambiental, Estratégia, Legal ou de Compliance, Reputação, Modelo e Contágio.
9.2 Controles Internos A efetividade dos Controles Internos da Organização é sustentada por profissionais capacitados, processos bem definidos e implementados e tecnologia compatível com as necessidades dos negócios. A Metodologia de Controles Internos está alinhada ao documento emitido pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), versão 2013, denominado Internal Control – Integrated Framework, às diretrizes estabelecidas pelo Information Systems Audit and Control Association (ISACA) por meio do Control Objectives for Information and Related Technology (COBIT 5), e aos procedimentos descritos pelo Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) para análise dos Entity Level Controls (ELC). A existência, execução e efetividade dos controles que asseguram níveis aceitáveis de riscos nos processos da Organização são certificadas pela área responsável pela execução dos testes de aderência dos controles, sendo os resultados reportados aos Comitês de Auditoria e de Controles Internos e Compliance, bem como ao Conselho de Administração, com o propósito de proporcionar segurança quanto à condução adequada dos negócios e o alcance dos objetivos estabelecidos, em conformidade com leis e regulamentações externas, políticas, normas e procedimentos internos, além de códigos de conduta e de autorregulação aplicáveis.
Prevenção a Atos Ilícitos
No Bradesco, os negócios e relacionamentos são conduzidos com ética, integridade e transparência, conceitos que permeiam a cultura organizacional, cujos valores e princípios estão ratificados nos Códigos de Conduta e apoiados pela Alta Administração.
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Relatório da Administração
92 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
A prevenção e o combate a atos ilícitos são exercidos de forma contínua, sendo os riscos mitigados por meio de políticas, normas, procedimentos, programas de capacitação dos profissionais e controles, que buscam detectar tempestivamente eventuais operações e situações com indícios de relação com atividades ilegais, visando à adoção de medidas e ações cabíveis. Esse sistema de mecanismos de controle é objeto de avaliação e aperfeiçoamento constantes em conformidade com as legislações e regulamentações vigentes e aplicáveis, bem como com as melhores práticas de mercado, no Brasil e nos países onde a Organização possui unidades de negócios. Nesse sentido, destacam-se as ações de treinamentos sobre conduta ética e prevenção à lavagem de dinheiro, ao financiamento ao terrorismo, à corrupção e ao suborno, além do desenvolvimento e revisão de procedimentos e o reforço de controles relacionados a agentes públicos e pessoas expostas politicamente.
Validação Independente de Modelos de Gestão e Mensuração de Riscos e Capital O Bradesco utiliza modelos internos, desenvolvidos a partir de teorias estatísticas, econômicas, financeiras, matemáticas e do conhecimento de especialistas, que têm como finalidade apoiar e facilitar a estruturação de assuntos, propiciar padronização e agilidade às decisões e gerir riscos e capital. Para identificar, mitigar e controlar os riscos inerentes aos modelos internos, representados por potenciais consequências adversas oriundas de decisões baseadas em parâmetros incorretos ou obsoletos, calibração inadequada dos modelos, falhas na etapa de desenvolvimento ou uso inapropriado, há o processo de validação independente que avalia de maneira criteriosa esses aspectos, desafiando a metodologia, as premissas adotadas, os dados utilizados, o uso dos modelos, bem como a robustez do ambiente em que estão implantados, reportando seus resultados aos gestores, auditoria interna e aos Comitês de Controles Internos e Compliance – CCIC e de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital – COGIRAC. Segurança da Informação Na Organização Bradesco, a Segurança da Informação é constituída por um conjunto de controles, representados por procedimentos, processos, estruturas organizacionais, políticas, normas e soluções de tecnologia da informação. Objetiva atender aos princípios básicos de proteção das informações relativos à confidencialidade, disponibilidade e integridade.
Os Órgãos de Administração da Organização são envolvidos nas decisões de Segurança da Informação, por meio da Comissão de Segurança da Informação e do Comitê Executivo de Segurança Corporativa. 10. Capital Humano Na Organização Bradesco, o modelo de Gestão do Capital Humano é invariavelmente orientado pela valorização igualitária das pessoas, sem nenhum tipo de discriminação. Busca permanentemente a evolução da qualidade do atendimento e do nível dos serviços prestados, por meio do aprimoramento, desenvolvimento e capacitação de seus funcionários, enfatizando o seu propósito de promover a educação continuada através da UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco, mantendo o quadro de pessoal em permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. No semestre, foram ministrados 1.542 cursos, com 340.898 participações. Os benefícios assistenciais, no período, compreendiam 241.620 pessoas, assegurando o bem-estar, melhoria da qualidade de vida e segurança dos funcionários e de seus dependentes.
11. Sustentabilidade na Organização Bradesco
A Organização Bradesco, desde sua origem, tem a visão de sustentabilidade na forma de fazer negócios. Comprometida com o desenvolvimento socioeconômico do País, busca crescer continuamente e de maneira sustentável, respeitando os públicos com os quais se relaciona, as comunidades e o meio ambiente. As diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de modo a promover a incorporação das melhores práticas de sustentabilidade corporativa, considerando as características e o potencial de cada região e contribuindo para a geração de valor compartilhado. Destaca-se a participação da Organização em iniciativas como Pacto Global e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), Princípios do Equador, CDP, Princípios para o Investimento Responsável (PRI), Programa GHG Protocol e Empresas pelo Clima (EPC). O Bradesco é reconhecido pelo amplo trabalho na gestão de negócios e, mais uma vez, está presente no DJSI (Dow Jones Sustainability Indices) da Bolsa de Valores de Nova York e em outros importantes índices de Sustentabilidade como o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) e o ICO2 (Índice Carbono Eficiente), ambos da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
Bradesco 93
Para mais informações sobre as iniciativas do Bradesco, acesse os sites bradescosustentabilidade.com.br e
banco.bradesco/ri.
Fundação Bradesco As ações sociais da Organização têm como foco principal os programas educacional e assistencial desenvolvidos por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal. O orçamento, deste ano, está previsto em R$ 625,944 milhões, sendo R$ 554,505 milhões destinados ao custeio das Despesas das Atividades e R$ 71,439 milhões aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, que lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 104.228 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 630 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 15.040 beneficiados em projetos e ações em parceria, como o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia. Aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica, também, são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. Programa Bradesco Esportes e Educação O Programa Bradesco Esportes e Educação possui, no Município de Osasco, SP, Núcleos de Formação e de Especialistas para apoiar o desenvolvimento de crianças e jovens por meio do ensino das modalidades de Vôlei e Basquete femininos. As atividades são realizadas em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, em centros esportivos municipais, em escolas estaduais e particulares, em um Centro de Artes e Esportes Unificados – CEU e em um clube de lazer. Anualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas, a partir de 8 anos de idade, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde.
12. Reconhecimentos
Rankings – Destacam-se, no período, os seguintes reconhecimentos à Organização Bradesco:
Bradesco é a marca mais valiosa do setor financeiro, pelo 6º ano consecutivo, segundo levantamento realizado pela consultoria do grupo britânico WPP, Kantar Vermeer, em parceria com a revista IstoÉ Dinheiro;
Banco conquistou o 1º lugar na categoria Setor Financeiro e figurou entre as 10 empresas mais inovadoras do Brasil, no 3º anuário Valor Inovação Brasil, do jornal Valor Econômico e a consultoria Network PwC;
Bradesco ganhou o prêmio efinance 2017, promovido pela revista Executivos Financeiros, nas categorias CIO do ano, Back Office, Gestão de Projetos, Segurança Byod, Integração de Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas categorias Gestão de Infraestrutura, Contact Center e APP Saúde;
Banco recebeu prêmio Executivo de TI do ano, na categoria Bancos, com o case BIA – Bradesco Inteligência Artificial – Central de Atendimento às Agências – with Watson. A premiação é resultado de estudo da IT Mídia em parceria com a Korn Ferry, que destaca os profissionais que conseguiram, em 2016, demonstrar que a TI é forte aliada das empresas para o alcance dos objetivos;
Banco Bradesco e Grupo Bradesco Seguros foram destaques na edição inaugural do ranking Estadão Finanças Mais, do jornal O Estado de S. Paulo, sendo o Banco em primeiro lugar na categoria Varejo e o Grupo Segurador nas categorias Previdência e Saúde;
UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco recebeu, em Paris, o prêmio internacional GlobalCCU Awards 2017, na premiação do Instituto Global Council of Corporate Universities, que elege, a cada dois anos, as melhores práticas e programas de educação corporativa no mundo;
Bradesco Cartões foi destaque, pela 9a vez, no XVIII Prêmio Consumidor Moderno, sendo vencedor com os cartões Amex em Excelência em Serviços ao Cliente. Realizado pela revista Consumidor Moderno em parceria com o CIP – Centro de Inteligência Padrão e a On You, a pesquisa reconhece aquelas que são referência no relacionamento com clientes;
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Relatório da Administração
94 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Bradesco BBI foi eleito o melhor banco de investimentos do Brasil em 2017, na edição Melhores Bancos de Investimentos do Mundo da revista Global Finance;
Pela 3ª vez consecutiva, o Bradesco BBI recebe o título de Best Investment Bank in Brazil, na premiação Awards for Excellence 2017, da revista inglesa Euromoney;
BRAM ganhou prêmio em Liderança em Investimentos Responsáveis, alcançando a primeira colocação no ALAS 20. Também, figura entre as melhores nas categorias Liderança em Governança Corporativa e Research em Sustentabilidade. Ainda, recebeu da Standard & Poor’s, a certificação grau AMP-1 (muito forte), considerado o mais alto da escala de qualidade de gestão da S&P Global Ratings e, pela Moody’s Investor Service, a nota máxima MQ1 – Excelente, a maior na escala internacional de qualidade de gestão; e
Bradesco Corretora tem a carteira mais rentável no ano, obtendo, em sua carteira de indicações de ações, a melhor rentabilidade em 2016 na Carteira Valor, do jornal Valor Econômico.
Ratings – As classificações de risco atribuídas ao Bradesco continuam correspondendo aos mais altos índices de avaliação conferidos aos Bancos brasileiros por agências de classificação, nacionais e internacionais, sendo:
Moody’s Investors Service: (i) rating de depósito em moeda estrangeira de longo prazo, escala global, “Ba3”; (ii) rating de depósito em moeda local de longo prazo, escala global, “Ba2”; (iii) rating de depósito em moeda estrangeira e em moeda local de curto prazo, escala global, “NP”; (iv) rating em moeda local de longo prazo, escala nacional, “Aa1.br”; e (v) rating em moeda local de curto prazo, escala nacional, “BR-1”;
Standard & Poor’s: (i) rating de crédito de emissor de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “BB”; (ii) rating de crédito de emissor de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “B”; (iii) rating de crédito de emissor de longo prazo, escala nacional, “brAA-”; e (iv) rating de crédito de emissor de curto prazo, escala nacional, “brA-1”;
Fitch Ratings: (i) rating de viabilidade “bb+”; rating de suporte 3; (ii) IDRs de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “BB+”; (iii) IDRs de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “B”; (iv) rating de longo prazo, escala nacional, “AAA”; e (v) rating de curto prazo, escala nacional, “F1+(bra)”; e
Austin Rating: (i) rating de longo prazo, escala nacional, “brAAA”; e (ii) rating de curto prazo, escala nacional, “brA-1”.
13. Agradecimentos O registro do semestre reflete o acerto, a coerência e a sintonia com as exigências do mercado na estratégia da Organização Bradesco, que segue com o compromisso de superar expectativas e oferecer eficiência, qualidade e segurança para garantir o melhor atendimento. Pelos avanços e resultados obtidos, agradecemos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e, também, a dedicação e o empenho dos nossos funcionários e demais colaboradores.
Cidade de Deus, 26 de julho de 2017.
Conselho de Administração e Diretoria
(*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.
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Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho – Em Reais mil
Bradesco 95
Ativo 2017 2016
Circulante 771.218.646 676.295.186
Disponibilidades (Nota 6) 13.377.562 32.363.576
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 176.454.819 138.409.373
Aplicações no Mercado Aberto 171.299.636 131.267.968
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.168.014 7.152.715
Provisões para Perdas (12.831) (11.310)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 289.702.919 247.755.553
Carteira Própria 230.045.938 198.969.822
Vinculados a Compromissos de Recompra 27.049.772 11.528.071
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 14.959.492 21.928.750
Vinculados ao Banco Central 83.599 64.738
Vinculados à Prestação de Garantias 16.865.092 12.029.539
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 699.026 3.234.633
Relações Interfinanceiras 68.833.178 49.204.190
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 1.274.939 971.017
Créditos Vinculados (Nota 9):
- Depósitos no Banco Central 67.472.257 48.164.352
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 23.406 5.046
Correspondentes 62.576 63.775
Relações Interdependências 110.732 101.863
Transferências Internas de Recursos 110.732 101.863
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 137.070.625 125.144.189
Operações de Crédito:
- Setor Público 1.075.740 235.771
- Setor Privado 156.717.195 143.691.130
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 984.481 751.501
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (21.706.791) (19.534.213)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.108.774 1.243.966
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.229.867 2.446.019
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.023.583) (1.092.329) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (97.510) (109.724)
Outros Créditos 80.960.786 78.372.068
Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 416.316 140.621
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 17.402.106 33.575.617
Rendas a Receber 1.892.578 1.682.601
Negociação e Intermediação de Valores 1.047.191 1.642.897
Créditos Específicos 18.947 7.807
Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 4.764.523 4.809.652
Diversos (Nota 11b) 57.297.310 37.694.392
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (1.878.185) (1.181.519)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 3.599.251 3.700.408
Outros Valores e Bens 2.970.686 2.503.533
Provisões para Desvalorizações (1.320.248) (950.061)
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.948.813 2.146.936
Realizável a Longo Prazo 388.479.457 346.864.621
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 1.128.277 295.645
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 1.128.277 295.645
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 165.637.468 132.593.744
Carteira Própria 127.165.693 105.089.993
Vinculados a Compromissos de Recompra 27.405.783 22.271.646
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 90.818 79.199
Moedas de Privatização 46.517 50.565
Vinculados à Prestação de Garantias 2.938.461 3.615.291
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 7.990.196 1.487.050
Relações Interfinanceiras 802.502 715.319
Créditos Vinculados (Nota 9):
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho – Em Reais mil
96 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Ativo 2017 2016
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 802.502 715.319
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 158.974.066 152.320.437
Operações de Crédito:
- Setor Público 2.000.000 3.000.000
- Setor Privado 163.361.536 151.037.708
Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 7.292.471 7.312.944
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (13.679.941) (9.030.215)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.092.315 1.052.656
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Privado 2.339.749 2.241.340
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.181.538) (1.127.930) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (65.896) (60.754)
Outros Créditos 59.843.112 58.238.771
Rendas a Receber 20.497 10.205
Negociação e Intermediação de Valores 374.153 659.808
Diversos (Nota 11b) 59.472.636 57.586.021
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (24.174) (17.263)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.001.717 1.648.049
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.001.717 1.648.049
Permanente 29.426.029 18.655.075
Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 7.417.684 6.401.464
Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado:
- No País 7.269.003 6.258.210
- No Exterior - 3.004
Outros Investimentos 403.434 388.566
Provisões para Perdas (254.753) (248.316)
Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 7.358.869 5.446.015
Imóveis de Uso 2.631.400 1.913.860
Outras Imobilizações de Uso 12.377.833 10.466.269
Depreciação Acumulada (7.650.364) (6.934.114)
Intangível (Notas 3l e 15) 14.649.476 6.807.596
Ativos Intangíveis 27.008.380 16.753.267
Amortização Acumulada (12.358.904) (9.945.671)
Total 1.189.124.132 1.041.814.882
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho – Em Reais mil
Bradesco 97
Passivo 2017 2016
Circulante 786.553.459 683.461.306
Depósitos (Notas 3n e 16a) 157.253.138 136.933.136
Depósitos à Vista 30.607.724 23.222.153
Depósitos de Poupança 95.736.763 87.209.226
Depósitos Interfinanceiros 481.809 511.175
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 30.426.842 25.990.582
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 222.759.897 185.827.306
Carteira Própria 87.115.542 78.321.393
Carteira de Terceiros 124.405.286 102.855.740
Carteira Livre Movimentação 11.239.069 4.650.173
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 72.477.559 69.885.771
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 71.479.699 65.912.036
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 671.060 3.617.986
Certificados de Operações Estruturadas 326.800 355.749
Relações Interfinanceiras 1.449.706 1.209.399
Correspondentes 1.449.706 1.209.399
Relações Interdependências 4.800.663 3.628.749
Recursos em Trânsito de Terceiros 4.800.663 3.628.749
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 21.511.282 19.105.759
Empréstimos no País - Outras Instituições 2.660 8.545
Empréstimos no Exterior 21.508.622 19.097.214
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 11.224.756 10.104.784
Tesouro Nacional 64.143 44.438
BNDES 4.597.299 2.684.048
FINAME 6.561.724 7.373.289
Outras Instituições 1.590 3.009
Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) - 1.250
Repasses do Exterior - 1.250
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 14.094.065 18.024.155
Instrumentos Financeiros Derivativos 14.094.065 18.024.155
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 205.107.722 163.882.007
Outras Obrigações 75.874.671 74.858.990
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 3.362.148 3.442.072
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 7.105.535 25.425.824
Sociais e Estatutárias 2.493.959 2.600.313
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 3.147.445 3.031.783
Negociação e Intermediação de Valores 2.084.834 2.581.651
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.297 1.277
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 14.234.960 4.397.959
Diversas (Nota 20b) 43.444.493 33.378.111
Exigível a Longo Prazo 294.861.578 261.078.372
Depósitos (Notas 3n e 16a) 102.945.474 42.525.409
Depósitos Interfinanceiros 48.459 -
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 102.897.015 42.525.409
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 13.784.487 40.425.634
Carteira Própria 13.784.487 40.425.634
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 56.528.974 42.931.362
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 54.146.258 40.170.787
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.309.777 2.679.532
Certificados de Operações Estruturadas 72.939 81.043
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 1.922.072 4.675.157
Empréstimos no País - Outras Instituições 1.935 11.340
Empréstimos no Exterior 1.920.137 4.663.817
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 21.888.871 23.646.199
BNDES 9.825.810 8.496.979
FINAME 12.063.061 15.149.220
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d ll e 32b) 161.586 157.173
Instrumentos Financeiros Derivativos 161.586 157.173
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho – Em Reais mil
98 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Passivo 2017 2016
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 28.532.744 26.767.090
Outras Obrigações 69.097.370 79.950.348
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 3.815.641 7.845.130
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 16.818.082 32.677.397
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 19 e 32b) 22.622.595 13.876.948
Diversas (Nota 20b) 25.841.052 25.550.873
Resultados de Exercícios Futuros 428.713 502.970
Resultados de Exercícios Futuros 428.713 502.970
Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 472.869 414.348
Patrimônio Líquido (Nota 23) 106.807.513 96.357.886
Capital:
- De Domiciliados no País 58.361.528 50.460.500
- De Domiciliados no Exterior 738.472 639.500
Reservas de Capital 11.441 11.441
Reservas de Lucros 47.620.614 47.689.760
Ajustes de Avaliação Patrimonial 515.972 (2.002.801)
Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (440.514) (440.514)
Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 107.280.382 96.772.234
Total 1.189.124.132 1.041.814.882
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Resultado Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil
Bradesco 99
2017 2016
Receitas da Intermediação Financeira 77.791.497 76.201.357
Operações de Crédito (Nota 10j) 37.653.150 34.483.751
Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 144.686 160.744
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8g) 22.343.842 20.396.506
Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8g) 14.493.952 17.512.049
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8g) (718.414) 5.039.143
Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) 1.197.531 (3.832.063)
Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 2.683.447 2.574.665
Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (6.697) (133.438)
Despesas da Intermediação Financeira 57.642.006 44.817.279
Operações de Captações no Mercado (Nota 16d) 30.609.521 29.098.184
Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16d) 9.610.905 10.542.746
Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) 2.631.053 (5.323.134)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 14.790.527 10.499.483
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 20.149.491 31.384.078
Outras Receitas/Despesas Operacionais (9.209.203) (11.462.168)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 11.656.282 9.969.990
Outras Receitas de Prestação de Serviços 7.938.193 6.811.791
Rendas de Tarifas Bancárias 3.718.089 3.158.199
Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21c) 36.320.481 32.291.058
Prêmios Emitidos Líquidos 36.460.220 32.438.972
Prêmios de Resseguros (139.739) (147.914)
Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (15.583.382) (13.553.969)
Sinistros Retidos (Nota 3o) (12.851.662) (11.793.136)
Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (2.708.872) (2.527.370)
Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (1.769.853) (1.708.119)
Despesas de Pessoal (Nota 25) (9.420.409) (7.291.701)
Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (9.339.827) (7.989.218)
Despesas Tributárias (Nota 27) (2.916.684) (3.348.845)
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 13b) 694.456 785.133
Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 6.345.249 2.900.594
Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (9.634.982) (9.196.585)
Resultado Operacional 10.940.288 19.921.910
Resultado Não Operacional (Nota 30) (292.461) (16.460)
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 10.647.827 19.905.450
Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (2.602.519) (11.590.346)
Provisão para Imposto de Renda (3.552.958) (5.656.217)
Provisão para Contribuição Social (2.123.311) (4.136.195)
Ativo Fiscal Diferido 3.073.750 (1.797.934)
Participação Minoritária nas Controladas (63.138) (59.795)
Lucro Líquido 7.982.170 8.255.309
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil
100 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Eventos
Capital Social Reservas de Capital
Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação
Patrimonial Ações em Tesouraria
Lucros Acumulados
Totais
Capital Realizado
Capital a Realizar
Ágio por Subscrição de Ações
Legal Estatutária Próprias Controladas
Saldos em 31 de dezembro de 2015 46.100.000 (3.000.000) 11.441 6.052.949 44.287.857 (1.231.603) (2.882.952) (431.048) - 88.906.644
Cancelamento do Aumento de Capital por Subscrição de Ações (3.000.000) 3.000.000 - - - - - - - -
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (9.466) - (9.466)
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 456.523 1.655.231 - - 2.111.754
Lucro Líquido - - - - - - - - 8.255.309 8.255.309
Destinações:
- Reservas - - - 412.765 4.936.189 - - - (5.348.954) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - - (2.906.355) (2.906.355)
Saldos em 30 de junho de 2016 51.100.000 - 11.441 6.465.714 41.224.046 (775.080) (1.227.721) (440.514) - 96.357.886
Saldos em 31 de dezembro de 2016 51.100.000 - 11.441 6.807.128 43.641.474 (403.160) (273.956) (440.514) - 100.442.413
Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 766.716 426.372 - - 1.193.088
Lucro Líquido - - - - - - - - 7.982.170 7.982.170
Destinações:
- Reservas - - - 399.109 4.772.903 - - - (5.172.012) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (2.810.158) (2.810.158)
Saldos em 30 de junho de 2017 59.100.000 - 11.441 7.206.237 40.414.377 363.556 152.416 (440.514) - 106.807.513
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil
Bradesco 101
Descrição 2017 % 2016 %
1 – Receitas 76.162.694 323,2 72.595.902 234,3
1.1) Intermediação Financeira 77.791.497 330,1 76.201.357 245,9
1.2) Prestação de Serviços 11.656.282 49,5 9.969.990 32,2
1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (14.790.527) (62,8) (10.499.483) (33,9)
1.4) Outras 1.505.442 6,4 (3.075.962) (9,9)
2 – Despesas de Intermediação Financeira (42.851.479) (181,8) (34.317.796) (110,7)
3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (7.446.496) (31,6) (6.457.011) (20,8)
Serviços de Terceiros (2.425.587) (10,3) (2.167.007) (7,0)
Processamento de Dados (1.014.819) (4,3) (683.054) (2,2)
Comunicação (834.196) (3,5) (749.550) (2,4)
Manutenção e Conservação de Bens (556.527) (2,4) (448.809) (1,4)
Serviços do Sistema Financeiro (521.407) (2,2) (459.305) (1,5)
Segurança e Vigilância (416.863) (1,8) (331.807) (1,1)
Transporte (382.322) (1,6) (329.110) (1,1)
Materiais, Água, Energia e Gás (348.849) (1,5) (336.171) (1,1)
Propaganda, Promoções e Publicidade (328.345) (1,4) (438.087) (1,4)
Viagens (117.569) (0,5) (60.891) (0,2)
Outras (500.012) (2,1) (453.220) (1,5)
4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 25.864.719 109,8 31.821.095 102,7
5 – Depreciação e Amortização (2.993.608) (12,7) (1.616.730) (5,2)
6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 22.871.111 97,1 30.204.365 97,5
7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 694.456 2,9 785.133 2,5
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado 694.456 2,9 785.133 2,5
8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 23.565.567 100,0 30.989.498 100,0
9 – Distribuir Valor Adicionado 23.565.567 100,0 30.989.498 100,0
9.1) Pessoal 8.301.209 35,2 6.421.251 20,7
Proventos 4.409.845 18,7 3.356.492 10,8
Benefícios 2.208.583 9,4 1.569.914 5,1
FGTS 478.899 2,0 376.125 1,2
Outros 1.203.882 5,1 1.118.720 3,6
9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 6.638.403 28,2 15.809.641 51,0
Federais 6.191.404 26,3 15.424.865 49,8
Estaduais 5.205 - 6.542 -
Municipais 441.794 1,9 378.234 1,2
9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 580.647 2,5 443.502 1,4
Aluguéis 577.313 2,4 437.452 1,4
Arrendamento de Bens 3.334 - 6.050 -
9.4) Remuneração de Capitais Próprios 8.045.308 34,1 8.315.104 26,8
Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados 2.810.158 11,9 2.906.355 9,4
Lucros Retidos 5.172.012 21,9 5.348.954 17,3
Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos 63.138 0,3 59.795 0,2
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil
102 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
2017 2016
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:
Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 10.647.827 19.905.450
Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 29.161.375 32.544.361
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (348.871) 6.044.961
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 14.790.527 10.499.483
Depreciação e Amortização 2.993.608 1.616.730
Perdas por Impairment de Ativos Financeiros 833.283 108.294
Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 1.267.115 2.118.801 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 9.610.905 10.542.746
Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (694.456) (785.133)
(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos 118 (164.518)
(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 18.826 16.382
(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 245.777 151.162
Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros 444.543 2.395.453
Lucro Líquido antes dos Impostos após Ajustes 39.809.202 52.449.811
(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.853.615 2.484.845 (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (7.150.510) (27.149.001)
(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (2.142.508) (2.466.248)
(Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (891.750) 15.025.874
(Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros 381.130 (329.643)
(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens 1.064.972 (16.832.153)
(Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central (9.435.726) 6.627.542
Aumento/(Redução) em Depósitos 25.962.934 (16.325.706)
Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto (5.434.547) 3.975.164
Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos (21.800.825) 3.270.585
Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (1.649.021) (12.804.735)
Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 687.404 2.271.928
Aumento/(Redução) em Outras Obrigações (5.850.684) 20.686.588
Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (48.472) (20.575)
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (4.949.466) (5.710.894)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 10.405.748 25.153.382
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:
(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento 714.845 (1.794.741)
Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda 67.432.235 49.973.554
Alienação de Bens Não de Uso Próprio 334.137 292.047
Alienação de Investimentos 236 67.323
Alienação de Imobilizado de Uso 295.001 383.608
Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (74.252.539) (47.544.068)
Aquisição de Investimentos (1.510) (10.548)
Aquisição de Imobilizado de Uso (596.234) (909.978)
Aquisição de Intangível (660.710) (788.964)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 335.625 300.720
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (6.398.914) (31.047)
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:
Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas 1.064.574 669.368
Juros sobre o Capital Próprio Pagos (4.720.677) (4.087.439)
Participações dos Acionistas Minoritários (39.078) (40.525)
Aquisições de Ações Próprias - (9.466)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento (3.695.181) (3.468.062)
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 311.653 21.654.273
Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 181.230.427 147.261.434
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 348.871 (6.044.961)
Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 181.890.951 162.870.746
Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 311.653 21.654.273
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Índice das Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 103
Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas, distribuídas da seguinte forma:
Página
1) CONTEXTO OPERACIONAL 104
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 104
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 106
4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 116
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 118
6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 121
7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 122
8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 123
9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 133
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 134
11) OUTROS CRÉDITOS 144
12) OUTROS VALORES E BENS 146
13) INVESTIMENTOS 146
14) IMOBILIZADO DE USO 148
15) INTANGÍVEL 148
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 150
17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 152
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 153
19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 157
20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 158
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 160
22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 162
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 162
24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 164
25) DESPESAS DE PESSOAL 164
26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 164
27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 165
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 165
29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 165
30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 165
31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 166
32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 168
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 175
34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 176
35) OUTRAS INFORMAÇÕES 178
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
104 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco (Organização), atuando no mercado de modo integrado.
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior, Entidades de Propósito Específico (EPE) e os fundos de investimento nos quais as empresas da Organização são as principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações, conforme estabelecido pelo Pronunciamento Técnico CPC 36 (R3), no item “Controle”. Essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (Bacen), e estão em conformidade com as diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, as normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil, incluídas nesta consolidação, foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior está apresentada, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.
As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 26 de julho de 2017.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 105
Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:
Em 30 de junho
Atividade Participação total
2017 2016
Ramo Financeiro – País
Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00%
Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco BBI S.A. Banco de Investimentos 99,81% 99,81%
Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Losango S.A. (1) Bancária 100,00% -
Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.(2) Adm. de Consórcios 100,00% 100,00%
Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00%
Bradesco Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (1) Corretora 99,97% -
Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00%
BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de Ativos 100,00% 100,00%
Kirton Bank Brasil S.A. (1) (3) Bancária 100,00% -
Tempo Serviços Ltda. Prestação de Serviços 100,00% 100,00%
Ramo Financeiro – Exterior
Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99%
Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (4) Bancária 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. New York Branch Bancária 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00%
Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização
Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Argentina de Seguros S.A. (5) Seguradora 99,98% 99,98%
Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00%
Bradesco Saúde S.A. Seguradora/Saúde 100,00% 100,00%
Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00%
Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00%
Kirton Capitalização S.A. (1) Capitalização 99,97% -
Kirton Seguros S.A. (1) Seguradora 98,08% -
Kirton Vida e Previdência S.A. (1) Previdência/Seguradora 100,00% -
Odontoprev S.A. (5) Saúde Dental 50,01% 50,01%
Outras Atividades
Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00%
Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de Seguros 100,00% 100,00%
Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00%
Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de Créditos 100,00% 100,00%
Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%
Kirton Participações e Investimentos Ltda. (1) Holding 100,00% -
Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%
Fundos de Investimento (6)
Bradesco FI RF Toucan II Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de Investimento 99,66% 99,92%
Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FIC FI Renda Fixa V-A Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
106 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Em 30 de junho
Atividade Participação total
2017 2016
Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de Investimento 100,00% 100,00%
(1) Empresas oriundas da aquisição, em julho de 2016, do HSBC Brasil; (2) Em maio de 2017, foi incorporada a Kirton Administradora de Consórcios Ltda. pela Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.; (3) Nova denominação do HSBC Brasil (Kirton Bank); (4) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; (5) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (6) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios.
3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e de empresas controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.
b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.
As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.
Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registrados quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos no resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados na conta de prêmios (resultado) ou provisão para prêmios/contraprestações não ganhos (PPCNG), conforme período de cobertura dos contratos vigentes na data do balanço.
As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 107
As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro.
As angariações e agenciamentos das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações.
As contribuições de planos previdenciários e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento.
As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas.
As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas.
c) Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6.
d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável.
A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7.
e) Títulos e valores mobiliários – Classificação
Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
108 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.
A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até c).
f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não.
As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida a contas de resultado ou de patrimônio líquido.
Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:
Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e
Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.
A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (d até g).
g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,
outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 109
Período de atraso (1) Classificação do cliente
● de 15 a 30 dias B
● de 31 a 60 dias C
● de 61 a 90 dias D
● de 91 a 120 dias E
● de 121 a 150 dias F
● de 151 a 180 dias G
● superior a 180 dias H
(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.
A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas após o 60o dia só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por, no mínimo, cinco anos.
As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas.
As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.
A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e está em acordo com as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor de atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10.
h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.
A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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110 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
para 20%, conforme Lei no 13.169/15 e retornará à alíquota de 15% a partir de janeiro de 2019. Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%. Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado.
Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.
A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 34.
i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.
Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros.
No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito ou de arrendamento mercantil aos correspondentes bancários, relativa às operações originadas nos anos de 2015 e 2016, o Bradesco optou pela ativação de parte do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen no 3.738/14. A partir de 2017, a remuneração mencionada está sendo reconhecida integralmente como despesa.
A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b.
j) Investimentos
Os investimentos em empresas coligadas e de controle compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial.
Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.
As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de controle compartilhado, bem como de outros investimentos, está apresentada na Nota 13.
k) Imobilizado
Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade.
É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 40% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 111
A composição dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 14.
l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por:
Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e
Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.
A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15.
m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)
Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.
A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.
Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados nas Notas 8c(6) e 8g.
n) Depósitos e captações no mercado aberto
São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia.
A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16.
o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização
Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL): - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios
líquidos de cessão de cosseguros, incluindo as operações de cessão em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente a estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE;
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112 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
- A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o
valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;
- Para a carteira de planos de saúde individuais, a provisão matemática de benefícios a
conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 4,5% ao ano (5,1% em 2016), a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;
- Para o seguro saúde, a provisão matemática de benefício concedido (PMBC) é constituída
pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, considerando uma taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano;
- A provisão para eventos ocorridos e não avisados (PEONA) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para o seguro saúde e nos últimos 18 meses para o seguro odontológico, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída
com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 10 semestres e nos últimos 11 trimestres para os ramos de garantia estendida, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação;
- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é
constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) para os seguros de saúde e de pessoas considera
todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço, atualizados monetariamente;
- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço corrigidos monetariamente, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos;
- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde a diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os seguros de pessoas com cláusula de participação em excedente técnico;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) para os seguros de pessoas é constituída para
a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão
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Bradesco 113
é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída
mensalmente para a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira;
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos
resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) para seguro de danos deve ser constituída,
quando for constatada insuficiência nas provisões técnicas, conforme valor apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP), de acordo com as determinações especificadas na regulamentação em vigor. Para a data-base, não foi identificada necessidade de constituição de provisão complementar de cobertura;
- A provisão complementar de cobertura (PCC), para o seguro de pessoas, refere-se ao valor
necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, ajustadas por critérios de desenvolvimento de longevidade compatível com as últimas versões divulgadas (improvement) estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- As outras provisões técnicas (OPT), para seguro de danos, correspondem à provisão de
despesas administrativas (PDA), decorrentes das operações de seguros do ramo DPVAT;
- As outras provisões técnicas (OPT) são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano; e
- As provisões PEONA, PMBaC, PMBC e OPT, relacionadas a seguro saúde, são calculadas segundo metodologias e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais, aprovadas junto à ANS.
Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:
- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nas contribuições líquidas, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros, e inclui estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes
cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a planos de previdência e seguros de vida com cobertura de sobrevivência, além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);
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114 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;
- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;
- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;
- A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e
- Os encargos financeiros creditados as provisões técnicas, bem como a constituição e/ou reversão da provisão excedente financeiro, são classificados como despesas financeiras, e estão apresentados na rubrica “Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização”.
Capitalização:
- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título;
- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular;
- A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios
provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título;
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Bradesco 115
- A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos incluídos em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e
- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de
manutenção dos títulos de capitalização.
Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21.
p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e, também, das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:
Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;
Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;
Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e
Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.
O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados por natureza, estão apresentados na Nota 18.
q) Despesas associadas às captações de recursos
Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e demonstradas como redutoras do passivo correspondente, estão apresentadas nas Notas 16c e 19.
r) Outros ativos e passivos
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).
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116 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.
São compostos por:
Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e
Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.
Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 35.
4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE
A partir de julho de 2016, o Bradesco passou a consolidar as demonstrações contábeis consolidadas do HSBC Bank Brasil S.A. e suas controladas (HSBC Brasil) (Nota 35f). Apresentamos os principais saldos do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e demonstração de resultado do período de 1o de julho de 2016 a 30 de setembro de 2016:
R$ mil
HSBC Brasil
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 159.557.794
Disponibilidades 1.773.609
Aplicações interfinanceiras de liquidez 17.455.233
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 46.082.476
Relações Interfinanceiras e interdependências 17.041.653
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 45.196.643
Outros créditos 31.687.126
Outros valores e bens 321.054
Permanente 1.718.679
- Investimentos 44.244
- Imobilizado de uso 1.208.058
- Intangível 466.377
Total 161.276.473
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 153.474.429
Depósitos à vista, a prazo e outros depósitos 64.876.504
Captações no mercado aberto 5.008.704
Recursos de aceites e emissão de títulos 37.570.595
Relações Interfinanceiras e interdependências 1.261.678
Obrigações por empréstimos e repasses 5.701.777
Instrumentos financeiros derivativos 2.246.825
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 15.296.887
Outras obrigações 21.511.459
Resultados de exercícios futuros 6.010
Participação em coligadas e de controle compartilhado 19.633
Patrimônio líquido 7.776.401
Total 161.276.473
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Bradesco 117
R$ mil
HSBC Brasil
Receitas da intermediação financeira 6.026.518
Despesas da intermediação financeira (3.819.971)
Margem financeira 2.206.547
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.187.495)
Resultado bruto da intermediação financeira 1.019.052
Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 96.930
Receitas de prestação de serviços 702.731
Despesas de pessoal (1.136.594)
Outras despesas administrativas (767.014)
Despesas tributárias (242.233)
Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 30.215
Outras receitas / despesas operacionais 393.999
Resultado operacional 97.086
Resultado não operacional (67.388)
IR/CS e participação minoritária 60.124
Lucro líquido 89.822
Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.
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118 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial
A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Bacen, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstradas a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial:
R$ mil
Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.159.698.103 22.736.396 79.563.151 1.261.997.650 1.023.159.807 6.567.501 56.152.957 1.085.880.265
Disponibilidades 13.377.562 147.217 - 13.524.779 32.363.576 85.494 - 32.449.070
Aplicações interfinanceiras de liquidez 177.583.096 486.640 (609.644) 177.460.092 138.705.018 332.053 (220.155) 138.816.916 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 455.340.387 4.568.655 80.196.935 540.105.977 380.349.297 684.007 56.546.451 437.579.755
Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 - - 69.746.412 50.021.372 - - 50.021.372
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 333.795.918 449.941 - 334.245.859 308.496.154 445.009 - 308.941.163
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (37.452.497) (83.296) - (37.535.793) (29.933.688) (85.289) - (30.018.977)
Outros créditos e outros valores e bens 147.307.225 17.167.239 (24.140) 164.450.324 143.158.078 5.106.227 (173.339) 148.090.966
Ativo Permanente 29.426.029 (240.049) - 29.185.980 18.655.075 708.613 - 19.363.688
Investimentos 7.417.684 (5.638.434) - 1.779.250 6.401.464 (4.863.616) - 1.537.848
Imobilizado de uso 7.358.869 214.178 - 7.573.047 5.446.015 235.645 - 5.681.660
Intangível 14.649.476 5.184.207 - 19.833.683 6.807.596 5.336.584 - 12.144.180
Total 1.189.124.132 22.496.347 79.563.151 1.291.183.630 1.041.814.882 7.276.114 56.152.957 1.105.243.953
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 119
R$ mil
Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Balanço Patrimonial
Contábil
Empresas Proporcionais
(1)
Ajustes de Consolidação
(2)
Balanço Patrimonial Gerencial
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 1.081.415.037 21.398.319 79.563.151 1.182.376.507 944.539.678 6.184.929 56.152.957 1.006.877.564
Depósitos 260.198.612 (78.743) - 260.119.869 179.458.545 (22.847) - 179.435.698
Captações no mercado aberto 236.544.384 - 79.481.530 316.025.914 226.252.940 - 60.864.469 287.117.409
Recursos de emissões de títulos 129.006.533 - 2.503.037 131.509.570 112.817.133 - - 112.817.133
Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - 6.250.369 4.838.148 - - 4.838.148
Obrigações por empréstimos e repasses 56.546.981 - - 56.546.981 57.533.149 - - 57.533.149
Instrumentos financeiros derivativos 14.255.651 - (1.464.005) 12.791.646 18.181.328 - (4.461.167) 13.720.161
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 233.640.466 - - 233.640.466 190.649.097 - - 190.649.097
Outras obrigações 144.972.041 21.477.062 (957.411) 165.491.692 154.809.338 6.207.776 (250.345) 160.766.769
Resultados de exercícios futuros 428.713 - - 428.713 502.970 - - 502.970
Participação minoritária nas controladas 472.869 1.098.028 - 1.570.897 414.348 1.091.185 - 1.505.533
Patrimônio líquido 106.807.513 - - 106.807.513 96.357.886 - - 96.357.886
Total 1.189.124.132 22.496.347 79.563.151 1.291.183.630 1.041.814.882 7.276.114 56.152.957 1.105.243.953
R$ mil
Acumulado em 30 de junho de 2017 Acumulado em 30 de junho de 2016
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
DRE Contábil Empresas
Proporcionais (1)
Ajustes de Consolidação
(2)
DRE Gerencial
Receitas da intermediação financeira 77.791.497 610.066 3.172.248 81.573.811 76.201.357 136.332 2.441.226 78.778.915 Despesas da intermediação financeira (42.851.479) - (4.506.295) (47.357.774) (34.317.796) - (3.321.120) (37.638.916) Margem financeira 34.940.018 610.066 (1.334.047) 34.216.037 41.883.561 136.332 (879.894) 41.139.999
PDD (14.790.527) (51.371) - (14.841.898) (10.499.483) (138.657) - (10.638.140) Resultado bruto da intermediação financeira 20.149.491 558.695 (1.334.047) 19.374.139 31.384.078 (2.325) (879.894) 30.501.859 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 3.406.712 - - 3.406.712 2.708.464 - - 2.708.464 Receitas de prestação de serviços 11.656.282 2.167.792 1.120.873 14.944.947 9.969.990 2.165.263 901.134 13.036.387 Despesas de pessoal (9.420.409) (369.077) - (9.789.486) (7.291.701) (344.195) - (7.635.896) Outras despesas administrativas (9.339.827) (685.282) 279.395 (9.745.714) (7.989.218) (674.503) 208.184 (8.455.537) Despesas tributárias (2.916.684) (239.113) - (3.155.797) (3.348.845) (242.642) - (3.591.487) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 694.456 (574.876) - 119.580 785.133 (723.681) - 61.452 Outras receitas / despesas operacionais (3.289.733) (310.124) (66.221) (3.666.078) (6.295.991) 81.224 (229.424) (6.444.191) Resultado operacional 10.940.288 548.015 - 11.488.303 19.921.910 259.141 - 20.181.051
Resultado não operacional (292.461) (916) - (293.377) (16.460) (6.055) - (22.515) IR/CS e participação minoritária (2.665.657) (547.099) - (3.212.756) (11.650.141) (253.086) - (11.903.227)
Lucro líquido 7.982.170 - - 7.982.170 8.255.309 - - 8.255.309
(1) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, etc.); e (2) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
120 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial
Em linha com o CPC 22, as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins.
Em 30 de junho - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4) Consolidado
Gerencial País Exterior País Exterior
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 946.107.431 101.433.940 267.913.489 14.839 3.766.416 (57.238.465) 1.261.997.650
Disponibilidades 12.567.864 2.125.227 314.813 7.743 136.050 (1.626.918) 13.524.779
Aplicações interfinanceiras de liquidez 176.159.714 1.300.378 - - - - 177.460.092
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 270.065.127 15.260.965 255.434.811 1.655 2.843.685 (3.500.266) 540.105.977
Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 - - - - - 69.746.412
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 300.735.856 82.976.550 - - - (49.466.547) 334.245.859
Provisão para devedores duvidosos (PDD) (36.279.049) (1.256.744) - - - - (37.535.793)
Outros créditos e outros valores e bens 153.111.507 1.027.564 12.163.865 5.441 786.681 (2.644.734) 164.450.324
Permanente 105.944.177 37.912 12.551.404 1.873 957.357 (90.306.743) 29.185.980
Investimentos 82.590.917 - 9.285.144 - 209.932 (90.306.743) 1.779.250
Imobilizado de uso 5.944.108 24.104 1.572.530 287 32.018 - 7.573.047
Intangível 17.409.152 13.808 1.693.730 1.586 715.407 - 19.833.683
Total em 2017 1.052.051.608 101.471.852 280.464.893 16.712 4.723.773 (147.545.208) 1.291.183.630
Total em 2016 908.004.478 136.753.079 230.061.848 8.952 3.230.774 (172.815.178) 1.105.243.953
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 942.824.853 52.914.445 242.811.933 5.667 1.058.074 (57.238.465) 1.182.376.507
Depósitos 244.705.124 17.356.117 - - - (1.941.372) 260.119.869
Captações no mercado aberto 309.852.622 6.224.212 - - - (50.920) 316.025.914
Recursos de emissão de títulos 131.855.647 2.980.837 - - - (3.326.914) 131.509.570
Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - - - - 6.250.369
Obrigações por empréstimos e repasses 92.183.159 13.919.613 - - - (49.555.791) 56.546.981
Instrumentos financeiros derivativos 12.663.567 128.079 - - - - 12.791.646
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 233.637.121 3.345 - - 233.640.466
Outras obrigações 145.314.365 12.305.587 9.174.812 2.322 1.058.074 (2.363.468) 165.491.692
Resultados de exercícios futuros 406.567 - 22.146 - - - 428.713
Participação minoritária nas controladas 2.012.675 48.557.407 37.630.814 11.045 3.665.699 (90.306.743) 1.570.897
Patrimônio líquido 106.807.513 - - - - - 106.807.513
Total em 2017 1.052.051.608 101.471.852 280.464.893 16.712 4.723.773 (147.545.208) 1.291.183.630
Total em 2016 908.004.478 136.753.079 230.061.848 8.952 3.230.774 (172.815.178) 1.105.243.953
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Bradesco 121
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4) DRE Gerencial País Exterior País Exterior
Receitas da intermediação financeira 67.991.899 1.979.695 12.130.646 - 139.799 (668.228) 81.573.811 Despesas da intermediação financeira (37.637.597) (792.837) (9.610.904) - - 683.564 (47.357.774) Margem financeira 30.354.302 1.186.858 2.519.742 - 139.799 15.336 34.216.037 PDD (14.666.180) (175.718) - - - - (14.841.898) Resultado bruto da intermediação financeira 15.688.122 1.011.140 2.519.742 - 139.799 15.336 19.374.139 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização - - 3.403.679 2.395 - 638 3.406.712 Receitas de prestação de serviços 13.671.609 143.793 1.016.475 - 183.472 (70.402) 14.944.947 Despesas de pessoal (8.887.467) (85.408) (687.012) (1.659) (127.940) - (9.789.486) Outras despesas administrativas (9.025.061) (136.740) (790.999) (1.437) (93.436) 301.959 (9.745.714) Despesas tributárias (2.616.105) (7.912) (490.711) (89) (40.980) - (3.155.797) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado (10.565) - 122.159 - 7.986 - 119.580 Outras receitas / despesas operacionais (2.943.560) (31.938) (566.106) 71 122.986 (247.531) (3.666.078) Resultado operacional 5.876.973 892.935 4.527.227 (719) 191.887 - 11.488.303 Resultado não operacional (300.634) 4.619 1.968 - 670 - (293.377) IR/CS e participação minoritária (1.019.520) (253.300) (1.884.751) (8) (55.177) - (3.212.756)
Lucro líquido em 2017 4.556.819 644.254 2.644.444 (727) 137.380 - 7.982.170
Lucro líquido em 2016 6.080.024 (431.947) 2.543.976 (17) 63.273 - 8.255.309
(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.
6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Disponibilidades em moeda nacional 9.533.548 7.468.164
Disponibilidades em moeda estrangeira (1) 3.843.821 24.895.215
Aplicações em ouro 193 197
Total de disponibilidades (caixa) 13.377.562 32.363.576
Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) 168.513.389 130.507.170
Total de caixa e equivalentes de caixa 181.890.951 162.870.746
(1) Em 30 de junho de 2016, inclui disponibilidade em moeda estrangeira relativo ao contrato de compra e venda de ações, cujo pagamento foi efetivado em 1o de julho de 2016 (Nota 35f); e (2) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.
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122 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
a) Composição e prazos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de
360 2017 2016 dias dias dias dias
Aplicações no mercado aberto:
Posição bancada 44.498.179 - - - 44.498.179 27.889.020
● Letras financeiras do tesouro 16.267.460 - - - 16.267.460 150.461
● Notas do tesouro nacional 22.184.260 - - - 22.184.260 23.256.594
● Letras do tesouro nacional 5.716.233 - - - 5.716.233 4.478.872
● Debêntures 287.133 - - - 287.133 -
● Outros 43.093 - - - 43.093 3.093
Posição financiada 123.591.278 931.775 - - 124.523.053 102.932.242
● Notas do tesouro nacional 45.495.559 881.724 - - 46.377.283 43.226.047
● Letras financeiras do tesouro 48.863.413 - - - 48.863.413 18.253.786
● Letras do tesouro nacional 29.232.306 50.051 - - 29.282.357 41.452.409
Posição vendida 1.400.541 877.863 - - 2.278.404 446.706
● Letras do tesouro nacional 1.400.541 877.863 - - 2.278.404 446.706
Subtotal 169.489.998 1.809.638 - - 171.299.636 131.267.968
Aplicações em depósitos interfinanceiros:
● Aplicações em depósitos interfinanceiros 2.495.317 1.725.520 947.177 1.128.277 6.296.291 7.448.360
● Provisões para perdas (155) (4.316) (8.360) - (12.831) (11.310)
Subtotal 2.495.162 1.721.204 938.817 1.128.277 6.283.460 7.437.050
Total em 2017 171.985.160 3.530.842 938.817 1.128.277 177.583.096
% 96,9 2,0 0,5 0,6 100,0
Total em 2016 135.468.415 2.706.368 234.590 295.645 138.705.018
% 97,7 1,9 0,2 0,2 100,0
b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez
Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Rendas de aplicações em operações compromissadas:
• Posição bancada 265.245 235.620
• Posição financiada 9.476.507 9.579.930
• Posição vendida 358.857 139.624
Subtotal 10.100.609 9.955.174
Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 239.555 423.976
Total (Nota 8g) 10.340.164 10.379.150
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Bradesco 123
8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor
Em 30 de junho - R$ mil
Financeiras Seguradoras e Capitalização
Previdência Outras Atividades 2017 % 2016 %
Títulos para negociação 54.487.377 15.067.370 158.088.916 20.582 227.664.245 49,9 189.526.731 49,8
- Títulos públicos 29.981.580 11.610.696 143.695.808 20.582 185.308.666 40,6 135.281.560 35,5
- Títulos privados 9.480.267 3.444.235 14.380.767 - 27.305.269 6,0 32.237.222 8,5
- Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 15.025.530 12.439 12.341 - 15.050.310 3,3 22.007.949 5,8
Títulos disponíveis para venda 155.735.903 16.486.342 13.142.438 45.320 185.410.003 40,8 149.030.056 39,2
- Títulos públicos 96.633.672 14.798.136 11.493.256 35.166 122.960.230 27,0 92.778.458 24,4
- Títulos privados 59.102.231 1.688.206 1.649.182 10.154 62.449.773 13,8 56.251.598 14,8
Títulos mantidos até o vencimento (2) 12.262.241 5.160.517 24.843.381 - 42.266.139 9,3 41.792.510 11,0
- Títulos públicos 29.038 5.160.517 24.843.381 - 30.032.936 6,6 29.098.948 7,7
- Títulos privados 12.233.203 - - - 12.233.203 2,7 12.693.562 3,3
Total geral 222.485.521 36.714.229 196.074.735 65.902 455.340.387 100,0 380.349.297 100,0
- Títulos públicos 126.644.290 31.569.349 180.032.445 55.748 338.301.832 74,2 257.158.966 67,6
- Títulos privados 95.841.231 5.144.880 16.042.290 10.154 117.038.555 25,8 123.190.331 32,4
Total geral 222.485.521 36.714.229 196.074.735 65.902 455.340.387 100,0 380.349.297 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
124 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação
Títulos
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (3) (4)
Valor de custo
atualizado
Marcação a mercado
Valor de mercado/ contábil (3) (4)
Marcação a mercado
- Financeiras 18.402.959 2.384.439 2.386.706 31.313.273 54.487.377 61.059.286 (6.571.909) 53.830.655 (10.741.219)
Letras financeiras do tesouro - 318.749 1.674.359 12.844.572 14.837.680 14.838.760 (1.080) 13.255.747 (3.414)
Notas do tesouro nacional 799 - 119.486 6.700.373 6.820.658 6.673.864 146.794 5.838.883 77.304
Letras financeiras 655.172 1.291.056 184.354 567.248 2.697.830 2.689.430 8.400 4.583.238 6.708
Debêntures 21.453 179.920 359 1.639.770 1.841.502 2.083.722 (242.220) 2.296.334 (148.489)
Letras do tesouro nacional 89.428 21.788 101.514 7.772.138 7.984.868 7.966.321 18.547 1.026.307 1.087
Títulos da dívida externa brasileira 216 - 1.774 5.947 7.937 7.963 (26) 1.431.787 8.839
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 14.708.585 138.868 87.259 90.818 15.025.530 21.474.852 (6.449.322) 21.985.449 (10.591.840)
Outros 2.927.306 434.058 217.601 1.692.407 5.271.372 5.324.374 (53.002) 3.412.910 (91.414)
- Seguradoras e Capitalização 3.104.812 218.779 841.902 10.901.877 15.067.370 15.064.849 2.521 7.932.597 2.564
Letras financeiras do tesouro - 21.499 262.789 9.731.007 10.015.295 10.015.295 - 4.358.649 -
Letras financeiras - 143.773 144.978 38.490 327.241 327.241 - 656.564 -
Outros 3.104.812 53.507 434.135 1.132.380 4.724.834 4.722.313 2.521 2.917.384 2.564
- Previdência 3.270.254 3.257.223 5.768.815 145.792.624 158.088.916 158.088.916 - 127.336.757 5.246
Letras financeiras do tesouro - 317.090 876.312 45.177.225 46.370.627 46.370.627 - 50.761.328 -
Notas do tesouro nacional 21.092 - 35.783 57.115.970 57.172.845 57.172.845 - 32.362.260 -
Letras do tesouro nacional 45.407 4.886 385.599 39.716.445 40.152.337 40.152.337 - 25.745.355 5.246
Letras financeiras 968.614 2.594.670 4.047.375 870.069 8.480.728 8.480.728 - 12.646.224 -
Debêntures 13.700 179.679 359.031 2.802.036 3.354.446 3.354.446 - 2.649.878 -
Outros 2.221.441 160.898 64.715 110.879 2.557.933 2.557.933 - 3.171.712 -
- Outras atividades - - 2.560 18.022 20.582 20.589 (7) 426.722 -
Letras financeiras do tesouro - - 2.560 18.022 20.582 20.589 (7) 14.994 -
Outros - - - - - - - 411.728 -
Total geral 24.778.025 5.860.441 8.999.983 188.025.796 227.664.245 234.233.640 (6.569.395) 189.526.731 (10.733.409)
Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (5) (13.493.991) (433.922) (166.152) (161.586) (14.255.651) (10.932.677) (3.322.974) (18.181.328) (1.799.932)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 125
II) Títulos disponíveis para venda
Títulos (6)
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de mercado/
contábil (3) (4)
Valor de custo
atualizado Marcação a
mercado
Valor de mercado/
contábil (3) (4) Marcação a
mercado dias dias dias dias
- Financeiras 9.742.929 2.388.267 21.401.434 122.203.273 155.735.903 155.633.290 102.613 122.660.083 (3.739.425)
Letras do tesouro nacional 1.018.605 427.492 18.789.162 61.531.720 81.766.979 80.324.467 1.442.512 28.667.733 57.058
Debêntures 406.283 650.285 1.106.830 35.967.015 38.130.413 38.920.084 (789.671) 32.948.881 (833.357)
Notas do tesouro nacional - - - 10.407.305 10.407.305 10.034.584 372.721 37.671.757 (240.907)
Títulos privados no exterior 181.871 51.163 625.264 10.264.465 11.122.763 11.332.816 (210.053) 10.568.535 (1.702.048)
Ações 6.648.914 - - - 6.648.914 7.382.324 (733.410) 6.127.154 (812.040)
Títulos de governos estrangeiros - 788.135 763.343 - 1.551.478 1.561.094 (9.616) 1.891.118 (30.326)
Notas promissórias 303.107 459.041 4.198 53.939 820.285 821.406 (1.121) 1.653.856 11.576
Certificados de recebíveis imobiliários 29.180 - - 1.092.289 1.121.469 1.155.432 (33.963) 1.018.314 (232.919)
Outros 1.154.969 12.151 112.637 2.886.540 4.166.297 4.101.083 65.214 2.112.735 43.538
- Seguradoras e Capitalização 1.738.056 - 305.883 14.442.403 16.486.342 16.427.304 59.038 13.880.409 (392.563)
Notas do tesouro nacional 100.197 - - 11.291.700 11.391.897 11.627.444 (235.547) 8.329.327 (661.424)
Ações 1.331.730 - - - 1.331.730 1.104.283 227.447 1.311.577 269.284
Letras do tesouro nacional - - 304.795 3.047.587 3.352.382 3.289.552 62.830 4.169.559 21.143
Outros 306.129 - 1.088 103.116 410.333 406.025 4.308 69.946 (21.566)
- Previdência 1.619.971 491 - 11.521.976 13.142.438 12.143.286 999.152 12.386.744 796.173
Notas do tesouro nacional 64.702 - - 11.356.034 11.420.736 10.459.607 961.129 10.473.164 682.318
Ações 1.555.269 - - - 1.555.269 1.521.654 33.615 1.523.747 113.843
Debêntures - - - 93.914 93.914 89.547 4.367 90.498 (2.624)
Outros - 491 - 72.028 72.519 72.478 41 299.335 2.636
- Outras atividades 10.154 - 24.272 10.894 45.320 40.102 5.218 102.820 5.398
Outros 10.154 - 24.272 10.894 45.320 40.102 5.218 102.820 5.398
Subtotal 13.111.110 2.388.758 21.731.589 148.178.546 185.410.003 184.243.982 1.166.021 149.030.056 (3.330.417)
Hedge - fluxo de caixa (Nota 8f) - - - - - - 21.282 - 122.649 Títulos reclassificados para categoria “Títulos mantidos até o vencimento” - - - - - - (319.569) - (147.687)
Total geral 13.111.110 2.388.758 21.731.589 148.178.546 185.410.003 184.243.982 867.734 149.030.056 (3.355.455)
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
126 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
III) Títulos mantidos até o vencimento
Títulos (2)
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de custo
atualizado (3)
Valor de mercado (4)
Mais (menos) valia não
contabilizada
Valor de custo
atualizado (3)
Mais (menos) valia não
contabilizada dias dias dias dias
- Financeiras - 5.601 5.021 12.251.619 12.262.241 11.755.695 (506.546) 12.720.737 (1.869.516)
Certificados de recebíveis imobiliários - 5.601 5.021 12.222.581 12.233.203 11.726.479 (506.724) 12.693.562 (1.871.395)
Outros - - - 29.038 29.038 29.216 178 27.175 1.879
- Seguradoras e Capitalização - - - 5.160.517 5.160.517 5.705.518 545.001 4.928.128 240.774
Notas do tesouro nacional - - - 5.111.576 5.111.576 5.640.775 529.199 4.928.128 240.774
Letras financeiras do tesouro - - - 48.941 48.941 64.743 15.802 - -
- Previdência - - - 24.843.381 24.843.381 27.414.386 2.571.005 24.143.645 2.420.620
Notas do tesouro nacional - - - 24.843.381 24.843.381 27.414.386 2.571.005 24.143.645 2.420.620
Total geral - 5.601 5.021 42.255.517 42.266.139 44.875.599 2.609.460 41.792.510 791.878
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 127
c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação
Títulos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)
Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias
Carteira própria 23.060.294 8.022.469 12.552.568 313.576.300 357.211.631 304.059.815
Títulos de renda fixa 10.803.704 8.022.469 12.552.568 313.576.300 344.955.041 293.398.796
● Notas do tesouro nacional 335.492 - 478.952 113.595.007 114.409.451 104.059.271
● Letras financeiras do tesouro - 601.973 2.369.632 66.853.493 69.825.098 65.848.850
● Letras do tesouro nacional 1.153.441 435.309 2.743.561 68.890.606 73.222.917 38.936.676
● Debêntures 445.296 1.063.391 1.466.220 40.580.888 43.555.795 38.123.658
● Letras financeiras 1.628.548 4.029.500 4.376.707 1.473.999 11.508.754 17.952.149
● Certificados de recebíveis imobiliários 29.180 5.601 5.021 13.503.434 13.543.236 13.917.038
● Títulos de governos estrangeiros - 788.135 763.343 330.355 1.881.833 2.266.976
● Títulos privados no exterior 1.484.888 131.182 135.711 6.731.473 8.483.254 1.412.374
● Títulos da dívida externa brasileira 12.113 - 3.275 592.938 608.326 1.468.683
● Notas promissórias 303.107 459.041 206.245 306.547 1.274.940 1.653.856
● Certificados de depósito bancário 118.159 508.260 3.619 44.469 674.507 1.972.768
● Outros 5.293.480 77 282 673.091 5.966.930 5.786.497
Títulos de renda variável 12.256.590 - - - 12.256.590 10.661.019
● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.557.599 - - - 1.557.599 1.525.981
● Ações de outras companhias 10.698.991 - - - 10.698.991 9.135.038
Títulos vinculados 95.476 93.463 18.096.766 56.103.519 74.389.224 49.559.850
A compromisso de recompra 55.878 11.387 14.823.245 39.565.045 54.455.555 33.799.717
● Letras do tesouro nacional - 4.781 14.172.772 35.057.470 49.235.023 12.879.477
● Títulos privados no exterior 55.878 6.606 569.541 4.064.447 4.696.472 9.708.545
● Notas do tesouro nacional - - 327 263.399 263.726 9.657.891
● Títulos da dívida externa brasileira - - - 3.575 3.575 515.323
● Letras financeiras do tesouro - - 80.605 176.154 256.759 1.038.481
Ao Banco Central - 14.075 69.524 - 83.599 64.738
● Letras do tesouro nacional - 14.075 69.524 - 83.599 59.662
● Outros - - - - - 5.076
Moedas de privatização - - - 46.517 46.517 50.565
A prestação de garantias 39.598 68.001 3.203.997 16.491.957 19.803.553 15.644.830
● Notas do tesouro nacional - - 13.514 11.568.209 11.581.723 8.534.144
● Letras do tesouro nacional - - 2.688.213 2.126.954 4.815.167 4.899.525
● Letras financeiras do tesouro - 68.001 502.270 2.794.985 3.365.256 2.202.984
● Outros 39.598 - - 1.809 41.407 8.177
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
128 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Títulos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)
Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias
Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 14.733.365 138.868 87.259 90.818 15.050.310 22.007.949
Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - - - 8.689.222 8.689.222 4.721.683
● Letras do tesouro nacional - - - 6.682.457 6.682.457 3.148.291
● Notas do tesouro nacional - - - 1.734.685 1.734.685 1.573.392
● Letras financeiras do tesouro - - - 272.080 272.080 -
Total geral 37.889.135 8.254.800 30.736.593 378.459.859 455.340.387 380.349.297
% 8,3 1,8 6,8 83,1 100,0 100,0
(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento; (3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; (5) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 8d II); e (6) No 1o semestre de 2017, houve perdas por impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 833.283 mil, relacionados a títulos classificados na categoria "Disponíveis para Venda" (2016 - R$ 108.294 mil).
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Bradesco 129
d) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na B3 e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na B3. As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
130 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Valor de referência
Valor líquido Valor de
referência Valor líquido
Contratos futuros
Compromissos de compra: 159.200.720 - 103.752.719 -
- Mercado interfinanceiro 106.564.494 2.446.235 75.873.880 14.673.056
- Moeda estrangeira 52.586.084 - 27.863.377 -
- Outros 50.142 - 15.462 10.155
Compromissos de venda: 165.675.492 - 124.595.817 -
- Mercado interfinanceiro (1) 104.118.259 - 61.200.824 -
- Moeda estrangeira (2) 61.478.973 8.892.889 63.389.686 35.526.309
- Outros 78.260 28.118 5.307 -
Contratos de opções
Compromissos de compra: 24.809.185 - 14.015.824 -
- Mercado interfinanceiro 13.245.179 10.574.362 8.229.897 138.142
- Moeda estrangeira 11.285.617 1.646.871 5.785.927 3.840.657
- Outros 278.389 - - -
Compromissos de venda: 21.139.860 - 10.037.071 -
- Mercado interfinanceiro 2.670.817 - 8.091.755 -
- Moeda estrangeira 9.638.746 - 1.945.270 -
- Outros 8.830.297 8.551.908 46 46
Contratos a termo
Compromissos de compra: 12.297.961 - 20.342.333 -
- Moeda estrangeira 11.784.574 - 16.927.882 5.521.851
- Outros 513.387 13.868 3.414.451 1.997.865
Compromissos de venda: 16.254.153 - 12.822.617 -
- Moeda estrangeira 15.754.634 3.970.060 11.406.031 -
- Outros 499.519 - 1.416.586 -
Contratos de swap
Posição ativa: 73.627.402 - 73.777.502 -
- Mercado interfinanceiro 7.936.977 5.599.559 18.652.848 5.209.314
- Prefixados 51.922.671 21.065.185 43.907.461 18.799.095
- Moeda estrangeira 12.440.983 - 8.964.476 1.580.632
- IGP-M 437.700 - 1.121.950 -
- Outros 889.071 - 1.130.767 -
Posição passiva: 49.911.825 - 50.552.939 -
- Mercado interfinanceiro 2.337.418 - 13.443.534 -
- Prefixados 30.857.486 - 25.108.366 -
- Moeda estrangeira (2) 13.846.145 1.405.162 7.383.844 -
- IGP-M 710.000 272.300 1.223.500 101.550
- Outros 2.160.776 1.271.705 3.393.695 2.262.928
Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 4.603.132 mil (2016 - R$ 1.171.885 mil) (Nota 8f); e (2) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 48.677.787 mil (2016 – R$ 45.106.549 mil).
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Bradesco 131
II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Custo atualizado Ajuste a valor de
mercado Valor de mercado Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Ajuste a receber – swap (1) 19.750.382 (6.396.785) 13.353.597 20.204.175 (10.605.802) 9.598.373
Ajuste a receber - futuro 13.382 - 13.382 4.215.103 - 4.215.103
Compras a termo a receber 654.841 - 654.841 5.279.291 - 5.279.291
Vendas a termo a receber 626.747 - 626.747 2.693.312 - 2.693.312
Prêmios de opções a exercer 454.280 (52.537) 401.743 207.908 13.962 221.870
Total do ativo (A) 21.499.632 (6.449.322) 15.050.310 32.599.789 (10.591.840) 22.007.949
Ajuste a pagar - swap (8.530.214) (3.348.041) (11.878.255) (5.857.842) (1.794.671) (7.652.513)
Ajuste a pagar - futuro (205.948) - (205.948) (4.461.156) - (4.461.156)
Compras a termo a pagar (1.001.656) - (1.001.656) (4.321.914) - (4.321.914)
Vendas a termo a pagar/outros (698.620) - (698.620) (1.554.787) - (1.554.787)
Prêmios de opções lançadas (496.239) 25.067 (471.172) (185.697) (5.261) (190.958)
Total do passivo (B) (10.932.677) (3.322.974) (14.255.651) (16.381.396) (1.799.932) (18.181.328)
Efeito Líquido (A-B) 10.566.955 (9.772.296) 794.659 16.218.393 (12.391.772) 3.826.621
(1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Valor de Referência)
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 2017 2016
dias dias dias dias
Contratos futuros (1) 73.607.723 7.086.776 130.440.226 113.741.487 324.876.212 228.348.536
Contratos de opções 21.921.484 9.777.747 7.855.106 6.394.708 45.949.045 24.052.895
Contratos a termo 16.738.216 5.522.309 4.178.616 2.112.973 28.552.114 33.164.950
Contratos de swap (1) 5.200.967 12.779.541 7.637.459 97.921.260 123.539.227 124.330.441
Total em 2017 117.468.390 35.166.373 150.111.407 220.170.428 522.916.598
Total em 2016 192.889.812 19.118.832 55.131.107 142.757.071 409.896.822
(1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.
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132 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Títulos públicos
Letras do tesouro nacional 2.994.173 1.625.552
Notas do tesouro nacional 4.614.789 4.999.565
Letras financeiras do tesouro - 50.407
Total 7.608.962 6.675.524
V) Valores das receitas e das despesas líquidas
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Contratos de swap (1) 356.397 1.415.481
Contratos a termo (663.409) 302.631
Contratos de opções (156.219) (202.221)
Contratos futuros (1) (2) (697.699) 7.242.970
Variação cambial de ativos e passivos no exterior 442.516 (3.719.718)
Total (Nota 8g) (718.414) 5.039.143
(1) Inclui o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 2016, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 35f).
VI) Valores de referência dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de
negociação e contrapartes
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
B3 (bolsa) 305.061.353 254.084.035
B3 (balcão) 166.497.363 125.207.553
Exterior (bolsa) (1) 44.100.246 11.764.357
Exterior (balcão) (1) 7.257.636 18.840.877
Total 522.916.598 409.896.822
(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.
e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)
Em 30 de junho de 2017, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “títulos de dívidas emitidas por empresas” é de R$ 220.210 mil (2016 - R$ 128.392 mil) e “títulos da dívida pública brasileira” é de R$ 363.902 mil (2016 – R$ 144.441 mil) e do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos da dívida pública brasileira”, é de R$ (16.541) mil totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ 567.571 mil (2016 - R$ 272.833 mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ 23.122 mil (2016 - R$ (14.123) mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos até 2022. A marcação a mercado das taxas de proteção, que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza R$ (616) mil (2016 - R$ 90 mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
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Bradesco 133
f) Hedge de fluxo de caixa Em 30 de junho de 2017, entre os hedges de fluxo de caixa que o Bradesco mantinha, destacam-se: (i) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de recebimentos de juros de aplicações em títulos, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, utilizando-se de contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 16.383.339 mil (2016 – R$ 19.962.802 mil), tendo como objeto de hedge os títulos referenciados em DI, no montante de R$ 18.046.986 mil (2016 – R$ 19.588.712 mil) sendo o prazo de vencimento em 2018, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ 204.456 mil (2016 – R$ 127.096 mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ 122.674 mil (2016 – R$ 76.257 mil); e (ii) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, sendo negociados contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 4.603.132 mil (2016 - R$ 1.171.885 mil), tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ 4.594.907 mil (2016 - R$ 1.242.274 mil) sendo os prazos de vencimentos entre 2018 e 2020, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ (28.839) mil (2016 - R$ (4.447) mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ (17.303) mil (2016 - R$ (2.668) mil). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.
g) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Títulos de renda fixa (1) 11.233.595 10.085.476
Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 10.340.164 10.379.150
Títulos de renda variável (2) 770.083 (68.120)
Subtotal 22.343.842 20.396.506
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 14.493.952 17.512.049
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8d V) (718.414) 5.039.143
Total 36.119.380 42.947.698
(1) No 1o semestre de 2017, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (basicamente debêntures), no montante de R$ 833.283 mil; e (2) No 1o semestre de 2016, inclui as perdas por impairment de ações, no montante de R$ 108.294 mil.
9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS
a) Créditos vinculados
Em 30 de junho - R$ mil
Remuneração 2017 2016
Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 4.820.146 4.022.563
Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 19.270.779 17.476.005
Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 38.155.072 13.472.464
Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic 5.226.260 4.784.372
Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic - 8.408.948
Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 825.908 720.365
Total 68.298.165 48.884.717
b) Resultado das aplicações compulsórias
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 2.654.557 2.551.760
Créditos vinculados ao SFH 28.890 22.905
Total 2.683.447 2.574.665
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134 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos
Em 30 de junho - R$ mil
Curso normal
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (A)
% (5) Total em 2016
(A) % (5)
dias dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 18.357.443 11.966.859 9.202.609 19.142.073 25.566.463 67.205.519 151.440.966 36,0 140.762.448 37,2
Financiamentos 4.164.908 3.221.427 3.455.867 12.418.686 17.325.073 87.021.571 127.607.532 30,4 115.359.691 30,4
Financiamentos rurais e agroindustriais 2.389.711 1.406.708 972.500 3.773.231 3.977.710 9.130.009 21.649.869 5,2 19.373.633 5,1
Subtotal 24.912.062 16.594.994 13.630.976 35.333.990 46.869.246 163.357.099 300.698.367 71,6 275.495.772 72,7
Operações de arrendamento mercantil 120.222 109.226 105.470 279.925 457.111 1.083.851 2.155.805 0,5 2.252.010 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 1.357.514 1.662.347 1.693.846 2.764.299 2.218.085 - 9.696.091 2,3 8.378.681 2,2
Subtotal 26.389.798 18.366.567 15.430.292 38.378.214 49.544.442 164.440.950 312.550.263 74,4 286.126.463 75,5
Outros créditos (3) 11.407.711 6.712.586 2.624.404 4.863.689 4.109.609 1.078.184 30.796.183 7,3 24.105.844 6,4
Total das operações de crédito 37.797.509 25.079.153 18.054.696 43.241.903 53.654.051 165.519.134 343.346.446 81,7 310.232.307 81,9
Avais e fianças (4) 4.554.023 1.639.721 1.545.815 6.406.379 13.138.864 46.459.066 73.743.868 17,6 66.479.722 17,5
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários
39.325 39.323 39.321 113.167 168.891 567.825 967.852 0,2 1.095.387 0,3
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 729.278 400.819 212.049 227.290 69.574 - 1.639.010 0,4 1.054.370 0,3
Créditos abertos para importação (4) 60.264 92.711 99.772 37.071 9.309 - 299.127 0,1 66.249 -
Créditos de exportação confirmados (4) 121 377 1.071 496 40.000 - 42.065 - 91.001 -
Coobrigações em cessões de crédito rural (4) - - - - - 88.696 88.696 - 92.179 -
Total geral em 2017 43.180.520 27.252.104 19.952.724 50.026.306 67.080.689 212.634.721 420.127.064 100,0
Total geral em 2016 38.924.186 25.094.811 16.397.727 39.195.921 55.027.123 204.471.447 379.111.215 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 135
Em 30 de junho - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vencidas
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 540 Total em 2017 (B)
% (5) Total em 2016
(B) % (5)
dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 1.568.384 1.327.854 1.154.614 3.126.071 4.643.301 11.820.224 83,0 12.297.389 89,4
Financiamentos 320.099 291.772 157.958 320.290 270.204 1.360.323 9,6 959.303 7,0
Financiamentos rurais e agroindustriais 21.210 27.260 35.185 50.282 118.559 252.496 1,8 187.816 1,4
Subtotal 1.909.693 1.646.886 1.347.757 3.496.643 5.032.064 13.433.043 94,4 13.444.508 97,8
Operações de arrendamento mercantil 9.073 8.500 6.973 15.260 10.210 50.016 0,4 47.000 0,3
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 24.531 4.129 218.991 18.370 2.298 268.319 1,9 40.586 0,3
Subtotal 1.943.297 1.659.515 1.573.721 3.530.273 5.044.572 13.751.378 96,7 13.532.094 98,4
Outros créditos (3) 6.254 198.852 136.248 34.725 97.847 473.926 3,3 222.452 1,6
Total geral em 2017 1.949.551 1.858.367 1.709.969 3.564.998 5.142.419 14.225.304 100,0
Total geral em 2016 3.206.680 1.789.794 1.439.619 3.247.958 4.070.495 13.754.546 100,0
Em 30 de junho - R$ mil
Curso anormal
Parcelas vincendas
1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (C)
% (5) Total em 2016
(C) % (5)
dias dias dias dias dias dias
Empréstimos e títulos descontados (1) 727.234 648.555 603.915 1.457.216 2.436.953 5.949.919 11.823.792 67,5 11.513.694 66,6
Financiamentos 240.262 209.759 196.959 542.101 875.099 3.163.351 5.227.531 29,9 5.314.488 30,8 Financiamentos rurais e agroindustriais 1.431 2.999 3.781 16.679 40.162 183.638 248.690 1,4 260.592 1,5
Subtotal 968.927 861.313 804.655 2.015.996 3.352.214 9.296.908 17.300.013 98,8 17.088.774 98,9
Operações de arrendamento mercantil 8.839 9.107 7.782 22.856 35.730 74.360 158.674 0,9 168.090 1,0
Subtotal 977.766 870.420 812.437 2.038.852 3.387.944 9.371.268 17.458.687 99,7 17.256.864 99,9
Outros créditos (3) 3.947 3.203 2.930 7.314 10.022 16.755 44.171 0,3 18.484 0,1
Total geral em 2017 981.713 873.623 815.367 2.046.166 3.397.966 9.388.023 17.502.858 100,0
Total geral em 2016 1.077.700 940.846 850.856 2.258.735 3.390.833 8.756.378 17.275.348 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
136 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Em 30 de junho - R$ mil
Total geral
Total em 2017 (A+B+C) % (5) Total em 2016 (A+B+C) % (5)
Empréstimos e títulos descontados (1) 175.084.982 38,8 164.573.531 40,1
Financiamentos 134.195.386 29,7 121.633.482 29,7
Financiamentos rurais e agroindustriais 22.151.055 4,9 19.822.041 4,8
Subtotal 331.431.423 73,4 306.029.054 74,6
Operações de arrendamento mercantil 2.364.495 0,5 2.467.100 0,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a) 9.964.410 2,2 8.419.267 2,1
Subtotal 343.760.328 76,1 316.915.421 77,3
Outros créditos (3) 31.314.280 6,9 24.346.780 5,9
Total das operações de crédito 375.074.608 83,0 341.262.201 83,2
Avais e fianças (4) 73.743.868 16,3 66.479.722 16,2
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 967.852 0,2 1.095.387 0,3
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.639.010 0,4 1.054.370 0,3
Créditos abertos para importação (4) 299.127 0,1 66.249 -
Créditos de exportação confirmados (4) 42.065 - 91.001 -
Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 88.696 - 92.179 -
Total geral em 2017 451.855.226 100,0
Total geral em 2016 410.141.109 100,0
(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 16.355.388 mil (2016 – R$ 16.444.207 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 24.313.631 mil (2016 – R$ 19.942.174 mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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Bradesco 137
b) Modalidades e níveis de risco
Em 30 de junho - R$ mil
Níveis de risco
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Empréstimos e títulos descontados 22.664.824 75.885.386 12.946.966 27.524.492 8.093.444 5.488.154 3.129.247 2.693.176 16.659.293 175.084.982 46,7 164.573.531 48,2
Financiamentos 78.266.352 21.847.814 18.066.160 8.370.940 2.924.310 1.270.677 527.000 464.146 2.457.987 134.195.386 35,8 121.633.482 35,7 Financiamentos rurais e agroindustriais 6.379.302 3.748.223 9.001.774 1.823.069 690.642 217.061 37.036 21.757 232.191 22.151.055 5,9 19.822.041 5,8
Subtotal 107.310.478 101.481.423 40.014.900 37.718.501 11.708.396 6.975.892 3.693.283 3.179.079 19.349.471 331.431.423 88,4 306.029.054 89,7
Operações de arrendamento mercantil 326.459 458.145 1.263.058 81.695 61.383 33.921 9.771 25.633 104.430 2.364.495 0,6 2.467.100 0,7 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.446.765 1.768.648 1.891.833 2.289.177 218.438 259.914 18.678 1.522 69.435 9.964.410 2,7 8.419.267 2,5
Subtotal 111.083.702 103.708.216 43.169.791 40.089.373 11.988.217 7.269.727 3.721.732 3.206.234 19.523.336 343.760.328 91,7 316.915.421 92,9
Outros créditos 4.042.001 19.599.418 2.596.348 3.507.881 329.350 90.580 92.274 48.564 1.007.864 31.314.280 8,3 24.346.780 7,1
Total geral em 2017 115.125.703 123.307.634 45.766.139 43.597.254 12.317.567 7.360.307 3.814.006 3.254.798 20.531.200 375.074.608 100,0
% 30,7 32,9 12,2 11,6 3,3 2,0 1,0 0,9 5,5 100,0
Total geral em 2016 81.448.857 119.765.076 60.662.805 40.967.950 10.265.231 5.318.211 3.373.491 2.748.090 16.712.490 341.262.201 100,0
% 23,9 35,1 17,8 12,0 3,0 1,6 1,0 0,8 4,9 100,0
(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 11a.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
138 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
c) Faixas de vencimentos e níveis de risco
Em 30 de junho - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso anormal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas - - 1.099.964 3.037.103 2.432.791 1.756.920 1.417.256 1.539.861 6.218.963 17.502.858 100,0 17.275.348 100,0
1 a 30 - - 144.897 180.799 112.032 75.545 66.036 65.895 336.509 981.713 5,6 1.077.700 6,2
31 a 60 - - 111.366 157.990 99.052 65.586 66.519 57.352 315.758 873.623 5,0 940.846 5,4
61 a 90 - - 92.743 142.223 98.648 63.020 59.141 54.973 304.619 815.367 4,7 850.856 4,9
91 a 180 - - 161.775 339.445 261.834 200.289 164.514 147.260 771.049 2.046.166 11,7 2.258.735 13,1
181 a 360 - - 218.786 525.835 427.925 428.978 366.773 240.073 1.189.596 3.397.966 19,4 3.390.833 19,6
Acima de 360 - - 370.397 1.690.811 1.433.300 923.502 694.273 974.308 3.301.432 9.388.023 53,6 8.756.378 50,8
Parcelas vencidas (2) - - 677.179 1.016.774 1.175.639 1.123.878 1.163.259 1.062.315 8.006.260 14.225.304 100,0 13.754.546 100,0
1 a 14 - - 262.098 124.916 103.443 101.676 26.299 62.697 210.582 891.711 6,3 1.826.674 13,3
15 a 30 - - 407.836 227.152 102.365 59.363 40.738 30.996 189.390 1.057.840 7,4 1.380.006 10,0
31 a 60 - - 7.245 646.949 277.557 120.112 142.835 71.665 592.004 1.858.367 13,1 1.789.794 13,0
61 a 90 - - - 12.999 666.006 319.990 150.196 83.049 477.729 1.709.969 12,0 1.439.619 10,5
91 a 180 - - - 4.758 26.268 507.058 778.259 785.646 1.463.009 3.564.998 25,1 3.247.958 23,6
181 a 360 - - - - - 15.679 24.932 28.262 4.976.587 5.045.460 35,4 3.993.991 29,0
Acima de 360 - - - - - - - - 96.959 96.959 0,7 76.504 0,6
Subtotal - - 1.777.143 4.053.877 3.608.430 2.880.798 2.580.515 2.602.176 14.225.223 31.728.162 31.029.894
Provisão específica - - 17.772 121.616 360.843 864.240 1.290.257 1.821.524 14.225.223 18.701.475 16.299.715
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 139
Em 30 de junho - R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso normal
AA A B C D E F G H Total em
2017 % (1)
Total em 2016
% (1)
Parcelas vincendas 115.125.703 123.307.634 43.988.996 39.543.377 8.709.137 4.479.509 1.233.491 652.622 6.305.977 343.346.446 100,0 310.232.307 100,0
1 a 30 7.100.224 17.997.117 4.211.340 6.271.224 704.507 574.226 114.410 66.125 758.336 37.797.509 11,0 35.587.770 11,5
31 a 60 5.284.321 10.971.879 3.360.738 4.340.875 420.496 180.288 60.192 37.020 423.344 25.079.153 7,3 24.051.293 7,8
61 a 90 4.999.206 7.255.106 1.887.510 3.159.161 293.567 78.275 36.440 27.471 317.960 18.054.696 5,3 15.242.080 4,9
91 a 180 13.487.906 16.755.828 5.331.163 5.663.121 648.570 535.146 93.935 168.018 558.216 43.241.903 12,6 34.529.471 11,1
181 a 360 15.823.883 21.040.368 6.262.839 6.932.955 1.433.233 759.405 285.778 108.947 1.006.643 53.654.051 15,6 45.744.348 14,7
Acima de 360 68.430.163 49.287.336 22.935.406 13.176.041 5.208.764 2.352.169 642.736 245.041 3.241.478 165.519.134 48,2 155.077.345 50,0
Provisão genérica - 616.537 439.889 1.186.301 870.913 1.343.852 616.745 456.834 6.305.977 11.837.048 9.079.746
Total geral em 2017 (2) 115.125.703 123.307.634 45.766.139 43.597.254 12.317.567 7.360.307 3.814.006 3.254.798 20.531.200 375.074.608
Provisão existente - 695.860 502.746 1.483.407 1.892.632 5.452.992 3.762.097 3.131.563 20.531.200 37.452.497
Provisão mínima requerida - 616.537 457.661 1.307.917 1.231.756 2.208.092 1.907.002 2.278.358 20.531.200 30.538.523
Provisão excedente (3) - 79.323 45.085 175.490 660.876 3.244.900 1.855.095 853.205 - 6.913.974
Total geral em 2016 (2) 81.448.857 119.765.076 60.662.805 40.967.950 10.265.231 5.318.211 3.373.491 2.748.090 16.712.490 341.262.201
Provisão existente - 869.637 848.599 2.603.314 3.066.808 2.652.866 2.357.241 2.679.000 16.712.490 31.789.955
Provisão mínima requerida - 598.910 606.628 1.229.038 1.026.524 1.595.464 1.686.745 1.923.662 16.712.490 25.379.461
Provisão excedente (4) - 270.727 241.971 1.374.276 2.040.284 1.057.402 670.496 755.338 - 6.410.494
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; (2) No total geral, incluía operações em curso normal de R$ 343.346.446 mil (2016 – R$ 310.232.307 mil) e operações em curso anormal de R$ 31.728.162 mil (2016 – R$ 31.029.894 mil); (3) Até 31 de dezembro de 2016, a provisão excedente era alocada, priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, limitado ao percentual mínimo de provisão do rating subsequente. A partir de janeiro de 2017, a alocação da provisão excedente priorizará as operações que estão nos ratings de maior risco, mas limitada a 100% do valor de risco; e (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ 1.856.267 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica, o montante de R$ 604.623 mil.
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140 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
d) Concentração das operações de crédito
Em 30 de junho - R$ mil
2017 % (1) 2016 % (1)
Maior devedor 8.083.213 2,2 8.329.219 2,4
Dez maiores devedores 30.854.198 8,2 30.349.969 8,9
Vinte maiores devedores 47.158.666 12,6 45.140.006 13,2
Cinquenta maiores devedores 69.048.720 18,4 65.199.798 19,1
Cem maiores devedores 86.436.740 23,0 79.677.403 23,3
(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.
e) Setor de atividade econômica
Em 30 de junho - R$ mil
2017 % 2016 %
Setor público 8.081.522 2,2 8.331.289 2,4
Petróleo, derivados e atividades agregadas 8.081.522 100,0 8.329.219 100,0
Energia elétrica - - 651 -
Serviços - - 1.419 -
Setor privado 366.993.086 97,8 332.930.912 97,6
Pessoa jurídica 196.668.157 52,4 185.578.356 54,4
Atividades imobiliárias e construção 29.665.326 15,1 30.291.108 16,3
Varejo 21.528.041 10,9 22.083.629 11,9
Serviços 17.827.415 9,1 18.281.004 9,9
Transportes e concessão 14.735.277 7,5 15.896.228 8,6
Automobilística 12.865.841 6,5 11.717.159 6,3
Alimentícia 10.469.874 5,3 7.491.015 4,0
Atacado 9.726.602 4,9 8.624.198 4,6
Energia elétrica 7.865.649 4,0 7.832.008 4,2
Siderurgia e metalurgia 7.566.006 3,8 6.781.671 3,7
Açúcar e álcool 7.004.304 3,6 5.904.745 3,2
Holding 5.835.271 3,0 5.794.352 3,1
Bens de capital 4.493.802 2,3 2.938.007 1,6
Papel e celulose 3.881.806 2,0 3.741.740 2,0
Química 3.683.140 1,9 3.418.861 1,8
Cooperativa 3.911.770 2,0 2.165.043 1,2
Financeiro 3.396.929 1,7 3.642.635 2,0
Lazer e turismo 2.812.210 1,4 3.040.517 1,6
Têxtil 2.374.860 1,2 2.401.198 1,3
Agricultura 2.498.668 1,3 2.028.163 1,1
Petróleo, derivados e atividades agregadas 2.348.986 1,2 1.858.807 1,0
Demais setores 22.176.380 11,3 19.646.268 10,6
Pessoa física 170.324.929 45,4 147.352.556 43,2
Total 375.074.608 100,0 341.262.201 100,0
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 141
f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa
Nível de risco
Em 30 de junho - R$ mil
Saldo da carteira
Curso anormal
Curso normal Total % (1) % Acumulado em
2017 (2) % Acumulado em
2016 (2) Vencidas Vincendas Total - curso
anormal
AA - - - 115.125.703 115.125.703 30,6 30,6 23,9
A - - - 123.307.634 123.307.634 32,9 63,5 59,0
B 677.179 1.099.964 1.777.143 43.988.996 45.766.139 12,2 75,7 76,8
C 1.016.774 3.037.103 4.053.877 39.543.377 43.597.254 11,6 87,3 88,8
Subtotal 1.693.953 4.137.067 5.831.020 321.965.710 327.796.730 87,3
D 1.175.639 2.432.791 3.608.430 8.709.137 12.317.567 3,3 90,6 91,8
E 1.123.878 1.756.920 2.880.798 4.479.509 7.360.307 2,0 92,6 93,3
F 1.163.259 1.417.256 2.580.515 1.233.491 3.814.006 1,0 93,6 94,3
G 1.062.315 1.539.861 2.602.176 652.622 3.254.798 0,9 94,5 95,1
H 8.006.260 6.218.963 14.225.223 6.305.977 20.531.200 5,5 100,0 100,0
Subtotal 12.531.351 13.365.791 25.897.142 21.380.736 47.277.878 12,7
Total geral em 2017 14.225.304 17.502.858 31.728.162 343.346.446 375.074.608 100,0
% 3,8 4,7 8,5 91,5 100,0
Total geral em 2016 13.754.546 17.275.348 31.029.894 310.232.307 341.262.201
% 4,0 5,1 9,1 90,9 100,0
(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
142 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Nível de risco
Em 30 de junho - R$ mil
Provisão
% Mínimo de provisionamento
requerido
Mínima requerida
Excedente (2)
Existente %
Acumulado em 2017 (1)
% Acumulado em 2016 (1)
Específica
Genérica Total Vencidas Vincendas
Total específica
AA - - - - - - - - - -
A 0,5 - - - 616.537 616.537 79.323 695.860 0,6 0,7
B 1,0 6.772 11.000 17.772 439.889 457.661 45.085 502.746 1,1 1,4
C 3,0 30.503 91.113 121.616 1.186.301 1.307.917 175.490 1.483.407 3,4 6,4
Subtotal 37.275 102.113 139.388 2.242.727 2.382.115 299.898 2.682.013 0,8 1,4
D 10,0 117.564 243.279 360.843 870.913 1.231.756 660.876 1.892.632 15,4 29,9
E 30,0 337.164 527.076 864.240 1.343.852 2.208.092 3.244.900 5.452.992 74,1 49,9
F 50,0 581.629 708.628 1.290.257 616.745 1.907.002 1.855.095 3.762.097 98,6 69,9
G 70,0 743.621 1.077.903 1.821.524 456.834 2.278.358 853.205 3.131.563 96,2 97,5
H 100,0 8.006.260 6.218.963 14.225.223 6.305.977 20.531.200 - 20.531.200 100,0 100,0
Subtotal 9.786.238 8.775.849 18.562.087 9.594.321 28.156.408 6.614.076 34.770.484 73,5 71,5
Total geral em 2017 9.823.513 8.877.962 18.701.475 11.837.048 30.538.523 6.913.974 37.452.497 10,0
% 26,2 23,7 49,9 31,6 81,5 18,5 100,0
Total geral em 2016 9.172.363 7.127.352 16.299.715 9.079.746 25.379.461 6.410.494 31.789.955 9,3
% 28,9 22,4 51,3 28,6 79,8 20,2 100,0
(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ 1.856.267 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b), o montante de R$ 604.623 mil.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 143
g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa
R$ mil
2017 2016
- Provisão específica (1) 22.386.423 14.196.821
- Provisão genérica (2) 10.737.580 8.811.051
- Provisão excedente (3) (4) 7.490.351 6.408.728
- Operações de crédito 4.429.361 5.714.544
- Garantias prestadas (4) 3.060.990 694.184
Saldo inicial em 31 de dezembro 40.614.354 29.416.600
Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (5) 14.790.527 10.499.483
Constituição/(reversão) de provisão de garantias prestadas (4) (3.060.990) 1.162.084
Baixas líquidas/outros (14.891.394) (9.288.212)
Saldo final em 30 de junho 37.452.497 31.789.955
- Provisão específica (1) 18.701.475 16.299.715
- Provisão genérica (2) 11.837.048 9.079.746
- Provisão excedente (3) 6.913.974 6.410.494
- Operações de crédito 6.913.974 4.554.227
- Garantias prestadas - 1.856.267
(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f); (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.990 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente"; e (5) Inclui, no 1o semestre de 2017, a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 2.456.367 mil, resultado da adequação da provisão para garantias prestadas, já mencionado no item anterior.
h) Despesa de PDD líquida de recuperações
Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Constituição (1) (2) 12.334.160 11.661.567
Recuperações (3) (4) (3.613.145) (2.328.863)
Despesa de PDD líquida de recuperações 8.721.015 9.332.704
(1) Até 31 de dezembro de 2016, incluia constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD “excedente”; (2) No 1o semestre de 2017, refere-se a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 14.790.527 mil, excluindo a parcela relativa a adequação da provisão para garantias prestadas, no montante de R$ 2.456.367 mil (Nota 10g); (3) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j); e (4) No 1o semestre de 2017, foram realizados cessões de crédito de operações, já baixadas para prejuízo, sem retenção de riscos e benefícios, no montante R$ 3.324.546 mil, com efeito no resultado, no montante de R$ 35.393 mil.
i) Movimentação da carteira de renegociação
R$ mil
2017 2016
Saldo inicial em 31 de dezembro 17.501.423 12.728.723
Renegociação 8.967.012 7.189.551
Recebimentos (5.246.690) (3.513.892)
Baixas (3.025.781) (2.535.123)
Saldo final em 30 de junho 18.195.964 13.869.259
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 13.710.615 9.084.751
Percentual sobre a carteira de renegociação 75,3% 65,5%
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
144 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Empréstimos e títulos descontados 24.660.926 23.663.897
Financiamentos 8.541.308 7.577.322
Financiamentos rurais e agroindustriais 837.771 913.669
Subtotal 34.040.005 32.154.888
Recuperação de créditos baixados como prejuízo 3.613.145 2.328.863
Subtotal 37.653.150 34.483.751
Arrendamento mercantil, líquido de despesas 144.686 160.744
Total 37.797.836 34.644.495
11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio
Saldos patrimoniais
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Ativo – outros créditos
Câmbio comprado a liquidar 13.857.981 8.658.659
Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 17.894 -
Direitos sobre vendas de câmbio 3.568.514 25.208.159
(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (202.110) (392.366)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos 159.827 101.165
Total 17.402.106 33.575.617
Passivo – outras obrigações
Câmbio vendido a liquidar 3.591.982 24.411.712
Obrigações por compras de câmbio 13.475.321 9.422.529
(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (9.964.410) (8.419.267)
Outras 2.642 10.850
Total 7.105.535 25.425.824
Carteira de câmbio líquida 10.296.571 8.149.793
Contas de compensação:
- Créditos abertos para importação 299.127 66.249
- Créditos de exportação confirmados 42.065 91.001
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 145
Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Resultado de operações de câmbio 1.197.531 (3.832.063)
Ajustes:
- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 87.591 66.736
- Rendas de financiamentos à exportação (1) 1.141.892 989.057
- Rendas de aplicações no exterior (2) 22.838 1.772
- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) (670.637) 66.308
- Despesas de captações no mercado (4) (898.476) (806.526)
- Outros (5) (13.719) 4.270.806
Total dos ajustes (330.511) 4.588.153
Resultado ajustado de operações de câmbio 867.020 756.090
(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”; (2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio; e (5) Inclui, basicamente, variação cambial de recursos aplicados em moeda estrangeira.
b) Diversos
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Créditos tributários (Nota 34c) 53.440.286 46.694.004
Operações com cartão de crédito 25.952.641 20.996.544
Devedores por depósitos em garantia 17.217.696 13.047.277
Títulos e créditos a receber (1) 6.989.931 4.882.144
Tributos antecipados 7.089.264 5.864.726
Devedores diversos 4.259.311 2.422.838
Pagamentos a ressarcir 726.571 778.728
Devedores por compra de valores e bens 149.750 92.359
Outros 944.496 501.793
Total 116.769.946 95.280.413
(1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito e antecipação de recebíveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
146 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
12) OUTROS VALORES E BENS
a) Bens não de uso próprio/outros
Em 30 de junho - R$ mil
Custo Provisão para
perdas
Custo líquido de provisão
2017 2016
Imóveis 1.602.059 (301.261) 1.300.798 1.166.070
Veículos e afins 680.648 (364.295) 316.353 316.632
Bens em regime especial 624.637 (624.637) - -
Estoques/almoxarifado 29.017 - 29.017 53.853
Máquinas e equipamentos 12.982 (11.662) 1.320 9.667
Outros 21.343 (18.393) 2.950 7.250
Total em 2017 2.970.686 (1.320.248) 1.650.438
Total em 2016 2.503.533 (950.061) 1.553.472
b) Despesas antecipadas
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Custos de aquisição diferidos de seguros (1) 1.324.510 2.008.798
Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) 477.827 536.610
Despesas de propaganda e publicidade (3) 57.349 139.898
Outras (4) 1.090.844 1.109.679
Total 2.950.530 3.794.985
(1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; (2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado; (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e (4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos e (ii) despesas pela emissão de cartões.
13) INVESTIMENTOS
a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas
Coligadas e de Controle Compartilhado Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
- Cielo S.A. 4.118.924 3.538.118
- Elo Participações S.A. 1.027.388 882.820
- IRB-Brasil Resseguros S.A. 650.348 602.231
- Fleury S.A. 671.112 520.714
- Aquarius Participações S.A. 312.800 278.093
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 116.760 131.128
- Outras 371.671 308.110
Total em coligadas e de controle compartilhado – país e exterior 7.269.003 6.261.214
- Incentivos fiscais 234.717 234.717
- Outros investimentos 168.717 153.849
Provisão para:
- Incentivos fiscais (207.933) (207.933)
- Outros investimentos (46.820) (40.383)
Total geral dos investimentos 7.417.684 6.401.464
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 147
b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado”, e corresponderam, no 1o semestre de 2017, a R$ 694.456 mil (2016 - R$ 785.133 mil).
Empresas
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
Capital social Patrimônio
líquido ajustado
Quantidade de ações/cotas detidas (em milhares)
Participação consolidada
no capital social
Resultado ajustado
Ajuste decorrente de avaliação (1)
ON PN 2017 2016
- Elo Participações S.A. (2) 930.000 2.054.365 372 - 50,01% 208.900 104.471 111.759
- IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.953.080 3.170.882 63.727 - 20,51% 460.151 94.377 52.911
- Aquarius Participações S.A. 518.592 638.367 254.110 - 49,00% 100.343 49.168 23.307
- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 420.000 583.800 12.734 12.734 20,00% (52.720) (10.544) 3.545
- Outras (4) 456.984 593.611
Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado 694.456 785.133
(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (4) Inclui, basicamente, os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhias abertas (Cielo S.A. e Fleury S.A.).
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148 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
14) IMOBILIZADO DE USO
Em 30 de junho - R$ mil
Taxa anual Custo Depreciação
Custo líquido de depreciação
2017 2016
Imóveis de uso:
- Edificações 4% 1.777.067 (599.775) 1.177.292 936.634
- Terrenos - 854.333 - 854.333 448.918
Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.935.688 (2.474.771) 2.460.917 2.108.718
Sistemas de segurança e comunicações 10% 338.664 (201.078) 137.586 94.884
Sistemas de processamento de dados 20 a 40% 6.832.358 (4.329.071) 2.503.287 1.689.604
Sistemas de transportes 20% 89.525 (45.669) 43.856 63.354
Imobilizações em curso - 181.598 - 181.598 103.903
Total em 2017 15.009.233 (7.650.364) 7.358.869
Total em 2016 12.380.129 (6.934.114) 5.446.015
O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “conglomerado prudencial” foi de 39,6%, sendo o limite máximo de 50,0%.
15) INTANGÍVEL
a) Ágios
O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 10.401.083 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 1.740.315 mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de controle compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente – Investimentos (Cielo/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 8.660.768 mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente – Ativos Intangíveis.
No 1o semestre de 2017, foram amortizados ágios no montante de R$ 1.184.031 mil (2016 – R$ 64.982 mil) (Nota 29).
b) Ativos intangíveis
Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:
Em 30 de junho - R$ mil
Taxa Amortização
(1) Custo Amortização
Custo líquido de amortização
2017 2016
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros Contrato 4.433.351 (2.324.028) 2.109.323 1.942.476
Software (2) 20% 10.913.316 (7.085.461) 3.827.855 3.772.902
Ágio (3) Até 20% 11.499.438 (2.838.670) 8.660.768 1.029.482
Outros Contrato 162.275 (110.745) 51.530 62.736
Total em 2017 27.008.380 (12.358.904) 14.649.476
Total em 2016 16.753.267 (9.945.671) 6.807.596
(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; e (3) Em 30 de junho de 2017, composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária na Bradescard - R$ 625.478 mil, Odontoprev - R$ 105.993 mil, Bradescard México - R$ 17.510 mil, Europ Assistance - R$ 5.019 mil, Bradesco BBI - R$ 120.899 mil e Kirton Bank - R$ 7.762.386 mil.
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Bradesco 149
c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe
Em 30 de junho – R$ mil
Saldo inicial Adições / (baixas)
Amortização do período
Saldo final
Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros 2.503.457 102.759 (496.893) 2.109.323
Software 3.945.244 550.830 (668.219) 3.827.855
Ágio – Rentabilidade futura (1) 4.763.606 (696) (487.118) 4.275.792
Ágio – Baseado em intangíveis e outras razões (1) 3.481.962 - (466.774) 3.015.188
Ágio – Diferença de valor de mercado de ativos/passivos (1) 1.599.927 - (230.139) 1.369.788
Outros 44.589 7.817 (876) 51.530
Total em 2017 16.338.785 660.710 (2.350.019) 14.649.476
Total em 2016 7.072.522 788.964 (1.053.890) 6.807.596
(1) Considera os efeitos do relatório final de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”) da aquisição do HSBC Brasil.
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150 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
● Depósitos à vista (1) 30.607.724 - - - 30.607.724 23.222.153
● Depósitos de poupança (1) 95.736.763 - - - 95.736.763 87.209.226
● Depósitos interfinanceiros 281.779 183.513 16.517 48.459 530.268 511.175
● Depósitos a prazo (2) 7.986.301 12.994.554 9.445.987 102.897.015 133.323.857 68.515.991
Total geral em 2017 134.612.567 13.178.067 9.462.504 102.945.474 260.198.612
% 51,7 5,1 3,6 39,6 100,0
Total geral em 2016 117.366.298 11.803.836 7.763.002 42.525.409 179.458.545
% 65,4 6,6 4,3 23,7 100,0
(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.
b) Captações no mercado aberto
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
Carteira própria 56.350.087 18.679.994 12.085.461 13.784.487 100.900.029 118.747.027
● Títulos públicos 48.814.424 120.165 28.562 - 48.963.151 23.730.518
● Debêntures de emissão própria 2.484.510 18.323.133 11.650.585 13.254.438 45.712.666 84.905.344
● Exterior 5.051.153 236.696 406.314 530.049 6.224.212 10.111.165
Carteira de terceiros (1) 124.405.286 - - - 124.405.286 102.855.740
Carteira livre movimentação (1) 9.873.216 1.365.853 - - 11.239.069 4.650.173
Total geral em 2017 190.628.589 20.045.847 12.085.461 13.784.487 236.544.384
% 80,6 8,5 5,1 5,8 100,0
Total geral em 2016 139.375.699 36.387.633 10.063.974 40.425.634 226.252.940
% 61,6 16,1 4,4 17,9 100,0
(1) Representada por títulos públicos.
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Bradesco 151
c) Recursos de emissão de títulos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias 2017 2016
Títulos e valores mobiliários – País:
- Letras financeiras 3.902.052 23.513.983 18.757.145 46.229.438 92.402.618 74.079.194
- Letras de crédito imobiliário 1.756.375 6.684.858 10.822.564 6.621.509 25.885.306 23.762.876
- Letras de crédito do agronegócio 1.822.343 3.493.555 726.824 1.295.311 7.338.033 8.240.753
Subtotal 7.480.770 33.692.396 30.306.533 54.146.258 125.625.957 106.082.823
Títulos e valores mobiliários – Exterior:
- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior 9.383 239.254 392.258 2.077.897 2.718.792 3.490.617
- MTN Program Issues (1) 1.714 - 28.451 256.422 286.587 2.839.199
- Custo de emissões sobre captações - - - (24.542) (24.542) (32.298)
Subtotal 11.097 239.254 420.709 2.309.777 2.980.837 6.297.518
Certificados de operações estruturadas 46.975 200.451 79.374 72.939 399.739 436.792
Total geral em 2017 7.538.842 34.132.101 30.806.616 56.528.974 129.006.533
% 5,8 26,5 23,9 43,8 100,0
Total geral em 2016 4.098.170 28.831.560 36.956.041 42.931.362 112.817.133
% 3,6 25,6 32,7 38,1 100,0
(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
152 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Depósitos de poupança 3.053.831 3.210.335
Depósitos a prazo 4.395.784 3.176.017
Captações no mercado aberto 12.445.548 12.753.792
Recursos de emissão de títulos 7.553.334 6.575.838
Dívidas subordinadas (Nota 19) 2.877.207 3.172.189
Outras despesas de captação 283.817 210.013
Subtotal 30.609.521 29.098.184
Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
9.610.905 10.542.746
Total 40.220.426 39.640.930
17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
2017 2016
No País - Outras Instituições 2.660 - - 1.935 4.595 19.885
No Exterior 4.598.372 11.453.977 5.456.273 1.920.137 23.428.759 23.761.031
Total geral em 2017 4.601.032 11.453.977 5.456.273 1.922.072 23.433.354
% 19,6 48,9 23,3 8,2 100,0
Total geral em 2016 3.160.622 9.928.538 6.016.599 4.675.157 23.780.916
% 13,3 41,7 25,3 19,7 100,0
b) Obrigações por repasses
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180
dias 181 a 360
dias Acima de 360 dias
2017 2016
Do País 1.324.226 4.490.188 5.410.342 21.888.871 33.113.627 33.750.983
- FINAME 637.986 2.952.936 2.970.802 12.063.061 18.624.785 22.522.509
- BNDES 685.968 1.537.252 2.374.079 9.825.810 14.423.109 11.181.027
- Tesouro nacional - - 64.143 - 64.143 44.438
- Outras instituições 272 - 1.318 - 1.590 3.009
Do Exterior - - - - - 1.250
Total geral em 2017 1.324.226 4.490.188 5.410.342 21.888.871 33.113.627
% 4,0 13,6 16,3 66,1 100,0
Total geral em 2016 992.099 4.546.635 4.567.300 23.646.199 33.752.233
% 2,9 13,5 13,5 70,1 100,0
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Bradesco 153
c) Despesas de operações de empréstimos e repasses
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Empréstimos:
- No País 404.799 162.998
- No Exterior 865.869 (12.304.935)
- Variação cambial de ativos e passivos no exterior (260.729) 6.162.872
Subtotal de empréstimos 1.009.939 (5.979.065)
Repasses do País:
- BNDES 594.927 445.977
- FINAME 352.380 273.252
- Tesouro nacional 3.146 2.865
- Outras instituições 24 34
Repasses do Exterior:
- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) 670.637 (66.308)
- Outras despesas com repasses do exterior - 111
Subtotal de repasses 1.621.114 655.931
Total 2.631.053 (5.323.134)
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes
Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, mas de valores não relevantes, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.
b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias A Organização é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões, a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas
São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a
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154 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente. É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.
II - Processos cíveis
São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Bradesco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.
III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais
A Organização vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões.
Destacamos as teses:
- PIS e Cofins – R$ 2.417.306 mil (2016 – R$ 2.217.502 mil): pleiteia calcular e recolher o PIS
e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento;
- IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito – R$ 1.818.351 mil (2016 – R$ 1.754.262 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei no 9.430/96, que só se aplicam às perdas provisórias;
- Contribuições Previdenciárias – R$ 1.432.305 mil (2016 – R$ 1.124.593 mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada,
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Bradesco 155
considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes;
- INSS de Autônomos – R$ 967.829 mil (2016 – R$ 1.905.312 mil): discute a incidência da
contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;
- INSS - Contribuição ao SAT - R$ 389.895 mil: em ação ordinária movida pela Federação
Nacional dos Bancos – Febraban, desde abril de 2007, em nome de seus associados, é questionado o enquadramento dos bancos no grau de risco mais elevado, no que tange ao Risco de Acidentes de Trabalho - RAT, o que acabou por elevar a alíquota da respectiva contribuição de 1% para 3%, conforme Decreto no 6.042/07; e
- PIS – R$ 152.322 mil (2016 – R$ 332.776 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, já compensados, provisionados quando da concessão da liminar, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do Imposto de Renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.
Em geral, as provisões referentes às ações judiciais são consideradas de longo prazo, devido à imprevisibilidade do tempo de duração dos processos no sistema judiciário brasileiro, razão pela qual não foi divulgada a estimativa com relação ao ano específico em que essas ações judiciais serão encerradas. IV - Provisões segregadas por natureza
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Processos trabalhistas 5.424.197 3.108.037
Processos cíveis 5.077.427 4.253.870
Provisão para riscos fiscais 8.144.298 8.943.522
Total (1) 18.645.922 16.305.429
(1) Nota 20b.
V - Movimentação das provisões
R$ mil
2017
Trabalhistas Cíveis Fiscais (1) (2)
Saldo em 31 de dezembro de 2016 5.101.732 5.003.440 8.187.238
Atualização monetária 318.809 241.047 309.658
Constituições líquidas de (reversões e baixas) 451.463 296.976 (350.838)
Pagamentos (447.807) (464.036) (1.760)
Saldo em 30 de junho de 2017 5.424.197 5.077.427 8.144.298
(1) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais; e (2) Inclui, no 1o semestre de 2017, reversões de provisões relativas: (i) ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos, no montante de R$ 191.492 mil; e (ii) IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no montante de R$ 181.266 mil.
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156 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2013, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no montante de R$ 6.039.972 mil (2016 – R$ 5.359.668 mil); b) Autuações e glosas de compensações de créditos de Cofins, lançadas após o transito em julgado favorável em processo judicial, onde foi discutida a inconstitucionalidade da ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), no montante de R$ 4.788.245 mil; c) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 2.495.215 mil (2016 – R$ 1.993.543 mil) em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2012 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de insuficiência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados, despesas e receitas operacionais e glosa de compensação de prejuízo fiscal, no montante de R$ 1.650.518 mil (2016 – R$ 949.232 mil); e) Autuações e glosas de compensações de PIS e Cofins, relativas à inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), oriundas de empresas adquiridas, no montante de R$ 1.358.577 mil; f) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 711.345 mil (2016 – R$ 1.078.527 mil); e g) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ 477.162 mil (2016 – R$ 440.293 mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e 2009.
d) Outros assuntos I - Em 31 de maio de 2016, o Bradesco tomou conhecimento do indiciamento de três membros de
sua Diretoria Executiva, pela Policia Federal, no âmbito da chamada “Operação Zelotes”. Em 28 de julho de 2016, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra os três membros da Diretoria Executiva e um ex-membro de seu Conselho de Administração, que foi recebida pelo Juiz da 10ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal. A Administração conduziu criteriosa avaliação interna nos registros e documentos relacionados ao assunto e não encontrou evidências de qualquer ilegalidade praticada pelos seus representantes. Os Executivos do Bradesco apresentaram as respostas à acusação, apontando os fatos e as evidências que demonstram a sua inocência. Paralelamente à sua defesa, o Presidente da Diretoria Executiva do Bradesco, Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi, apresentou perante o Tribunal Federal Regional da 1a Região um pedido de habeas corpus. Processado o habeas corpus, a 4a Turma do referido Tribunal, por unanimidade, excluiu-o da ação penal, por falta de justa causa. O Bradesco está cooperando com as autoridades e os órgãos reguladores competentes, prestando as informações solicitadas, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, o Bradesco foi intimado pela Corregedoria Geral do Ministério da Fazenda sobre a abertura de um Processo Administrativo de Responsabilização (“PAR”). Esse processo, que está na fase instrutória, pode implicar a possibilidade de aplicação de multa e/ou menção em listas públicas, que, eventualmente, podem trazer restrições em negócios com entes públicos. Por conta das notícias veiculadas na mídia, quando do indiciamento na “Operação Zelotes”, uma ação coletiva (Class Action) foi ajuizada na Corte Distrital Americana de Nova York, em 3 de junho de 2016. Em 1o de setembro de 2016, o Bradesco compareceu, espontaneamente, aos autos da Class Action e acordou com a parte autora um prazo para a apresentação do pedido de extinção do processo até 23 de dezembro de 2016. Em 21 de outubro de 2016, o Autor Líder apresentou o aditamento da Petição Inicial, indicando como réus o Bradesco e três membros de sua Diretoria
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Bradesco 157
Executiva. Segundo a demanda, investidores que adquiriram American Depository Shares (“ADS”) preferenciais do Bradesco, entre 30 de abril de 2012 e 27 de julho de 2016, teriam sofrido perdas provocadas pelo Bradesco em razão de suposta violação à lei de mercado de capitais norte-americana, conforme comunicado ao mercado em 31 de maio, 8 de junho e 28 de julho de 2016. Em 23 de dezembro de 2016, o Bradesco apresentou um pedido de extinção do processo (motion to dismiss), o qual, após resposta do Autor Líder e réplica do Bradesco, aguarda decisão. Considerando que a demanda está em uma fase preliminar, não é possível por ora fazer uma classificação de risco e, ainda, não há elementos para sustentar uma avaliação do valor do respectivo risco.
II - As empresas, subsidiárias integrais do Bradesco, BEM - Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda. e BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, bem como dois de seus Administradores, foram mencionadas no âmbito da chamada “Operação Greenfield” da Polícia Federal, por terem exercido, respectivamente, a administração e a gestão do Fundo de Investimento em Participações - FIP Enseada. Além da disponibilização de documentos, a Justiça Federal determinou, no curso da referida Operação, o bloqueio de valores dessas empresas. Por conta disso, foi firmado um Compromisso, homologado pelo Juízo da 10ª Vara Federal do Distrito Federal, para liberação dos valores mediante o oferecimento de garantias até R$ 104 milhões, sem o reconhecimento de qualquer responsabilidade civil ou criminal por parte das empresas ou dos administradores da Organização. No âmbito do referido compromisso, os administradores e funcionários da Organização colocaram-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos às autoridades responsáveis pela condução da referida investigação, independentemente de intimação formal. Adicionalmente, as avaliações internas indicam não ter havido ilegalidades na condução das citadas atividades, conforme comunicado ao mercado em 20 de setembro de 2016. Até o momento, não há nenhuma indicação de que as apurações poderão resultar na responsabilização das referidas empresas.
19) DÍVIDAS SUBORDINADAS
Em 30 de junho - R$ mil
Prazo original em anos
Valor da operação
2017 2016
No País:
CDB Subordinado:
2019 10 20.000 59.165 53.130
Letras Financeiras:
2016 (1) 6 - - 207.698
2017 (2) 6 2.763.476 4.137.605 10.780.359
2018 6 8.262.799 10.020.338 9.660.366
2019 6 21.858 34.794 31.837
2017 (2) 7 20.100 48.988 90.400
2018 7 141.050 303.367 278.304
2019 7 3.172.835 3.430.347 3.402.969
2020 7 1.700 2.704 2.511
2022 7 4.305.011 5.357.935 4.708.635
2023 (3) 7 1.359.452 1.620.946 1.335.741
2024 (3) 7 67.450 70.671 -
2018 8 50.000 113.780 106.835
2019 8 12.735 26.632 23.783
2020 8 28.556 52.066 46.740
2021 8 1.236 1.962 1.825
2023 8 1.706.846 2.151.832 1.869.274
2024 (3) 8 136.695 152.059 11.282
2025 (3) 8 6.193.653 6.346.344 -
2021 9 7.000 12.558 10.979
2024 9 4.924 6.217 5.390
2025 (3) 9 400.944 443.762 23.768
2021 10 19.200 38.747 35.392
2022 10 54.143 95.355 86.964
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
158 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Em 30 de junho - R$ mil
Prazo original em anos
Valor da operação
2017 2016
2023 10 688.064 1.041.595 978.979
2025 10 284.137 366.674 319.350
2026 (3) 10 361.196 417.858 157.936
2027 (3) 10 254.743 259.033 -
2026 11 3.400 3.998 3.739
2027 (3) 11 47.046 51.577 -
Perpétua - 5.000.000 5.373.689 5.441.835
Subtotal no País 42.042.598 39.676.021
No Exterior:
2019 10 1.333.575 2.523.950 2.448.877
2021 11 2.766.650 5.424.522 5.258.519
2022 11 1.886.720 3.700.034 3.588.849
Custos de emissões sobre captações (15.467) (19.962)
Subtotal no Exterior 11.633.039 11.276.283
Total geral (4) (5) 53.675.637 50.952.304
(1) Operações de dívidas subordinadas vencidas em 2016; (2) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em 2017; (3) Novas emissões de letras financeiras, referente a dívidas subordinadas, registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; (4) Inclui o montante de R$ 22.622.595 mil (2016 – R$ 13.876.948 mil), referente as dívidas subordinadas registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; e (5) As informações de resultado estão apresentadas na Nota 16d, despesas com operações no mercado e atualização de juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização.
20) OUTRAS OBRIGAÇÕES
a) Fiscais e previdenciárias
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 3.675.178 3.723.705
Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.073.341 5.723.832
Impostos e contribuições a recolher 1.214.567 1.429.376
Total 6.963.086 10.876.913
b) Diversas
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Operações com cartão de crédito 23.048.505 18.670.657
Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (Nota 18b) (1) 18.645.922 16.305.429
Obrigações com cessão de crédito 8.276.329 8.063.811
Provisão para pagamentos a efetuar 7.677.933 5.562.274
Credores diversos 5.583.105 5.386.850
Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.721.276 722.423
Obrigações por cotas de fundos de investimentos 613.300 258.033
Outras (2) 3.719.175 3.959.507
Total 69.285.545 58.928.984
(1) Conforme Carta-Circular no 3.782/16 do Bacen, a rubrica "Provisões para Riscos Fiscais" foi reclassificada de "Outras Obrigações - Fiscais e Previdenciárias" para "Outras Obrigações - Diversas"; e (2) Em 30 de junho de 2017, inclui provisão específica para garantias financeiras prestadas, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10g).
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 159
c) Garantias financeiras
Garantias financeiras prestadas são contratos que requerem à Organização fazer pagamentos específicos perante o detentor da garantia financeira por uma perda que ele incorrerá quando um devedor específico deixar de fazer o pagamento, conforme os termos do instrumento de dívida. A provisão para garantias financeiras prestadas é constituída com base na melhor estimativa do montante não recuperável da garantia, caso tal desembolso seja provável. Os parâmetros de provisionamento são estabelecidos com base nos modelos internos de gestão de risco de crédito. No caso das operações de varejo, estes modelos utilizam informações históricas, enquanto que no caso de operações de atacado, além das informações históricas, adotamos processos de simulação para captura de eventos não observados. Qualquer aumento do passivo referente às garantias financeiras é reconhecido na demonstração do resultado, na rubrica “Outras receitas/(despesas) operacionais”. Em 30 de junho de 2017, os montantes garantidos eram: (i) R$ 681.788 mil, referente a garantias vinculadas ao comércio internacional de mercadorias, com provisão de R$ 1.620 mil; (ii) R$ 2.050.546 mil, referente a garantias vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras, com provisão de R$ 7.645 mil; (iii) R$ 561.489 mil, referente a garantias vinculadas ao fornecimento de mercadorias, com provisão de R$ 45.808 mil; (iv) R$ 30.716.184 mil, referente a avais ou fianças em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal, com provisão de R$ 156.113 mil; e (v) R$ 39.733.861 mil, referente a outras fianças bancárias, com provisão de R$ 382.611 mil (Nota 20b).
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
160 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta
Em 30 de junho - R$ mil
Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Passivo circulante e exigível a longo prazo
Provisão matemática de benefícios a conceder 1.030.578 878.376 194.727.094 155.075.008 - - 195.757.672 155.953.384
Provisão matemática de benefícios concedidos 251.537 189.020 9.082.204 8.227.237 - - 9.333.741 8.416.257
Provisão matemática para capitalização - - - - 6.295.414 5.852.531 6.295.414 5.852.531
Provisão de IBNR 3.107.443 2.674.337 1.285.867 1.084.735 - - 4.393.310 3.759.072
Provisão de prêmios não ganhos 4.325.119 4.219.738 535.283 344.674 - - 4.860.402 4.564.412
Provisão complementar de cobertura - - 492.475 1.076.295 - - 492.475 1.076.295
Provisão de sinistros a liquidar 4.754.596 4.707.780 1.576.136 1.505.837 - - 6.330.732 6.213.617
Provisão de excedente financeiro - - 520.251 553.872 - - 520.251 553.872
Provisão para sorteios e resgates - - - - 950.211 782.097 950.211 782.097
Outras provisões 2.001.824 1.370.011 2.592.663 2.016.848 111.771 90.701 4.706.258 3.477.560
Total das provisões técnicas 15.471.097 14.039.262 210.811.973 169.884.506 7.357.396 6.725.329 233.640.466 190.649.097
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 161
b) Garantias das provisões técnicas
Em 30 de junho - R$ mil
Seguros Vida e Previdência Capitalização Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Total das provisões técnicas 15.471.097 14.039.262 210.811.973 169.884.506 7.357.396 6.725.329 233.640.466 190.649.097
(-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (199.179) (248.582) - - - - (199.179) (248.582)
(-) Parcela correspondente a resseguros contratados (773.943) (1.014.413) (38.918) (30.718) - - (812.861) (1.045.131)
(-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais - (2.318) - - - - - (2.318)
(-) Direitos creditórios (1.038.596) (1.001.511) - - - - (1.038.596) (1.001.511)
(-) Provisão de prêmios não ganhos – seguro saúde (3) (1.249.575) (1.123.484) - - - - (1.249.575) (1.123.484)
(-) Provisões do convênio DPVAT (507.938) (434.638) - - - - (507.938) (434.638)
Total a ser coberto 11.701.866 10.214.316 210.773.055 169.853.788 7.357.396 6.725.329 229.832.317 186.793.433
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - 178.039.264 139.297.893 - - 178.039.264 139.297.893
Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 6.239.508 6.082.909 23.019.770 20.876.807 1.842.557 1.110.277 31.101.835 28.069.993
Títulos públicos 6.799.596 5.942.595 16.627.425 16.031.406 6.429.835 6.160.800 29.856.856 28.134.801
Ações 2.331 2.233 1.555.269 1.523.747 - - 1.557.600 1.525.980
Títulos privados 92.008 111.975 161.498 166.215 39.819 44.193 293.325 322.383
Total das garantias das provisões técnicas 13.133.443 12.139.712 219.403.226 177.896.068 8.312.211 7.315.270 240.848.880 197.351.050
(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”; (2) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a “Provisão de resgates e outros valores a regularizar” e “Provisão de despesas relacionadas”; e (3) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 392/15.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
162 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Prêmios emitidos 18.407.621 16.701.976
Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 15.242.822 13.122.184
Receitas com títulos de capitalização 3.009.214 2.768.014
Prêmios de cosseguros cedidos (28.635) (33.056)
Prêmios restituídos (170.802) (120.146)
Prêmios emitidos líquidos 36.460.220 32.438.972
Prêmios de resseguros (139.739) (147.914)
Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 36.320.481 32.291.058
22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Banco Bradesco BBI S.A. 17.490 15.170
Outros (1) 455.379 399.178
Total 472.869 414.348
(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na controlada Odontoprev.
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)
a) Composição do capital social em quantidade de ações
O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.
Em 30 de junho
2017 (1) 2016
Ordinárias 3.054.481.112 2.776.801.011
Preferenciais 3.054.480.793 2.776.800.721
Subtotal 6.108.961.905 5.553.601.732
Em tesouraria (ordinárias) (5.032.549) (4.575.045)
Em tesouraria (preferenciais) (18.855.746) (17.141.588)
Total em circulação 6.085.073.610 5.531.885.099
(1) Considera bonificação de ações de 10%.
b) Movimentação do capital social em quantidade de ações
Ordinárias Preferenciais Total
Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2016 2.772.225.966 2.759.659.133 5.531.885.099
Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) 277.680.101 277.680.072 555.360.173
Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% (457.504) (1.714.158) (2.171.662)
Quantidade de ações em circulação em 30 de junho de 2017 3.049.448.563 3.035.625.047 6.085.073.610
(1) Beneficiou os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 28 de abril de 2017.
Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2017, foi aprovada a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em R$ 8.000.000 mil, elevando-o de R$ 51.100.000 mil para R$ 59.100.000 mil, com bonificação em ações, mediante a capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, em conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei no 6.404/76, com a emissão de 555.360.173 novas ações nominativas-escriturais, sem valor
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Bradesco 163
nominal, sendo 277.680.101 ordinárias e 277.680.072 preferenciais, que foram atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base.
c) Juros sobre o capital próprio A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 30 de junho de 2017, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre capital próprio intermediários, relativos ao 1o semestre de 2017, no valor de R$ 1.102.000 mil, sendo R$ 0,172493781 por ação ordinária e R$ 0,189743160 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 17 de julho de 2017. O cálculo dos juros sobre o capital próprio relativos ao 1o semestre de 2017, está demonstrado a seguir:
R$ mil % (1)
Lucro líquido do período 7.982.170
(-) Reserva legal 399.109
Base de cálculo ajustada 7.583.061
Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais, intermediários e complementares, pagos e/ou provisionados 2.810.158
IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio (421.523)
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2017 2.388.635 31,50
Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2016 2.470.402 31,50
(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo ajustada.
Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue:
Descrição
R$ mil
Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado
bruto IRRF (15%)
Valor pago/ provisionado
líquido Ordinárias Preferenciais
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,103499 0,113849 564.681 84.702 479.979
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0,172525 0,189778 1.002.000 150.300 851.700
Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,230666 0,253733 1.339.674 200.951 1.138.723
Total acumulado em 30 de junho de 2016 0,506690 0,557360 2.906.355 435.953 2.470.402
Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,103499 0,113849 621.136 93.170 527.966
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) 0,172494 0,189743 1.102.000 165.300 936.700 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,170149 0,187164 1.087.022 163.053 923.969
Total acumulado em 30 de junho de 2017 0,446142 0,490756 2.810.158 421.523 2.388.635
(1) Pagos em 17 de julho de 2017.
d) Ações em tesouraria
Até 30 de junho de 2017, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 5.032.549 ações ordinárias
e 18.855.746 ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 10%, no montante de
R$ 440.514 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 19,34962, R$ 24,55863 e
R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 19,37456, R$ 26,98306 e R$ 33,12855, respectivamente. O
valor de mercado dessas ações, em 30 de junho de 2017, era de R$ 27,60 por ação ON e R$ 28,15
por ação PN.
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164 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Rendas de cartão 3.307.532 2.913.766
Conta corrente 3.249.275 2.769.843
Operações de crédito 1.505.321 1.365.765
Cobrança 952.933 811.165
Administração de consórcios 747.669 568.079
Administração de fundos 679.990 460.170
Serviços de custódia e corretagens 375.056 280.665
Underwriting/Assessoria financeira 333.597 366.689
Arrecadações 208.659 186.779
Outras 296.250 247.069
Total 11.656.282 9.969.990
25) DESPESAS DE PESSOAL
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Proventos 4.409.845 3.356.492
Benefícios 2.208.583 1.569.914
Encargos sociais 1.598.099 1.246.575
Participação dos empregados nos lucros 758.236 707.813
Provisão para processos trabalhistas 372.354 364.018
Treinamentos 73.292 46.889
Total 9.420.409 7.291.701
26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Serviços de terceiros 2.425.587 2.167.007
Depreciação e amortização 1.312.684 1.088.705
Processamento de dados 1.014.819 683.054
Comunicação 834.196 749.550
Aluguéis 577.313 437.452
Manutenção e conservação de bens 556.527 448.809
Serviços do sistema financeiro 521.407 459.305
Segurança e vigilância 416.863 331.807
Transportes 382.322 329.110
Propaganda, promoções e publicidade 328.345 438.087
Água, energia e gás 212.998 193.140
Materiais 135.851 143.031
Viagens 117.569 60.891
Outras 503.346 459.270
Total 9.339.827 7.989.218
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Bradesco 165
27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Contribuição à Cofins 1.969.119 2.415.572
Contribuição ao PIS 325.663 398.595
Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 340.946 297.876
Despesas com IPTU 75.757 58.983
Outras 205.199 177.819
Total 2.916.684 3.348.845
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Outras receitas financeiras 994.121 1.140.235
Reversão de outras provisões operacionais (1) 4.008.717 490.966
Receitas de recuperação de encargos e despesas 169.459 98.680
Resultado na venda de mercadorias 3.631 2.141
Outras 1.169.321 1.168.572
Total 6.345.249 2.900.594
(1) No 1o semestre de 2017, inclui: (i) reversão de provisão genérica para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, em conformidade com a resolução no 4.512/16 (Nota 10h); e (ii) reversões de: (a) provisão para riscos fiscais referente ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos; e (b) provisão para riscos fiscais referente à IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito (Nota 18b V).
29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Outras despesas financeiras 2.409.385 2.448.101
Despesas com perdas diversas 840.620 849.583
Despesas com descontos concedidos 697.560 676.810
Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 495.988 545.583
Amortização de intangível 496.893 463.043
Amortização de ágio (Nota 15a) 1.184.031 64.982
Outras (1) 3.510.505 4.148.483
Total 9.634.982 9.196.585
(1) No 1o semestre de 2017, inclui a constituição de provisão específica para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10h).
30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (264.721) (3.026)
Constituição/reversão de provisões não operacionais (2) (80.094) (93.643)
Outros 52.354 80.209
Total (292.461) (16.460)
(1) No 1o semestre de 2016, inclui o resultado positivo na alienação das ações do Banco CBSS S.A.; e (2) Representado, basicamente, por provisão para perdas com bens não de uso (BNDU).
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31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando
aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:
Em 30 de junho - R$ mil
Controladores (1) Coligadas e de controle
compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Ativos
Aplicações em depósitos interfinanceiros - - 644.567 433.594 - - 644.567 433.594
Valores a receber de ligadas - - 1.460 1.185 - - 1.460 1.185
Outros ativos - - 6.215 3.707 - - 6.215 3.707
Passivos
Depósitos à vista e de poupança 23 41 1.162 10.977 16.383 14.100 17.568 25.118
Depósitos a prazo 1.345.381 92.725 135.177 70.832 79.084 67.136 1.559.642 230.693
Captações no mercado aberto 753.868 1.523.845 214.798 1.033.361 11.953 18.449 980.619 2.575.655
Recursos de emissão de títulos 6.153.422 5.639.266 - - 820.496 714.699 6.973.918 6.353.965
Instrumentos financeiros derivativos 24.554 15.186 - - - - 24.554 15.186
Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 752.326 878.212 - - - - 752.326 878.212
Outros passivos - - 9.895 3.385 - - 9.895 3.385
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
Controladores (1) Coligadas e de controle
compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)
Total
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Receitas de intermediação financeira - - 30.950 26.396 - - 30.950 26.396
Despesas de intermediação financeira (471.449) (529.010) (21.520) (61.749) (49.558) (53.469) (542.527) (644.228)
Receita de prestação de serviços - - 198.958 163.587 - - 198.958 163.587
Despesas em operações com derivativos (23.906) (15.186) - - - - (23.906) (15.186)
Outras despesas, líquidas de outras receitas operacionais (1.281) (1.195) (111.045) (114.639) - - (112.326) (115.834)
(1) Cidade de Deus Cia. Cial. de Participações, Fundação Bradesco, NCF Participações S.A., Titanium Holdings S.A., BBD Participações S.A. e Nova Cidade de Deus Participações S.A.; (2) Empresas relacionadas na Nota 13; e (3) Membros do Conselho de Administração e Diretoria.
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Bradesco 167
b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:
O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e
A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.
Para 2017, foi determinado o valor máximo de R$ 466.400 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 486.400 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Bradesco, que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Proventos 220.074 218.932
Total 220.074 218.932
Benefícios pós-emprego
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Planos de previdência complementar de contribuição definida 224.201 126.044
Total 224.201 126.044
O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução no 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária
Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:
Em 30 de junho
2017 2016
● Ações ordinárias 0,69% 0,60%
● Ações preferenciais 1,13% 1,08%
● Total de ações (1) 0,91% 0,85%
(1) Em 30 de junho de 2017, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,12% de ações ordinárias, 1,17% de ações preferenciais e 2,15% do total de ações.
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168 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS Apresentamos o balanço patrimonial por moedas
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Balanço Nacional Estrangeira
(1) (2) Estrangeira
(1) (2)
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 1.159.698.103 1.087.545.354 72.152.749 89.537.269
Disponibilidades 13.377.562 9.533.741 3.843.821 24.895.214
Aplicações interfinanceiras de liquidez 177.583.096 176.333.473 1.249.623 4.011.517 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 455.340.387 436.299.216 19.041.171 16.284.830
Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 69.746.412 - -
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 298.245.780 265.143.584 33.102.196 33.803.283
Outros créditos e outros valores e bens 145.404.866 130.488.928 14.915.938 10.542.425
Permanente 29.426.029 29.386.244 39.785 42.578
Investimentos 7.417.684 7.417.684 - 3.004
Imobilizado de uso e de arrendamento 7.358.869 7.334.478 24.391 20.552
Intangível 14.649.476 14.634.082 15.394 19.022
Total 1.189.124.132 1.116.931.598 72.192.534 89.579.847
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 1.081.415.037 1.012.712.111 68.702.926 95.511.970
Depósitos 260.198.612 244.044.261 16.154.351 15.354.743
Captações no mercado aberto 236.544.384 230.320.172 6.224.212 10.111.165
Recursos de emissão de títulos 129.006.533 126.025.696 2.980.837 6.297.518
Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 2.857.303 3.393.066 2.623.883
Obrigações por empréstimos e repasses 56.546.981 32.756.732 23.790.249 24.153.438
Instrumentos financeiros derivativos 14.255.651 14.001.996 253.655 501.146
Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 233.640.466 233.637.121 3.345 717
Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 53.675.637 42.042.598 11.633.039 11.276.283
- Outras 91.296.404 87.026.232 4.270.172 25.193.077
Resultados de exercícios futuros 428.713 428.713 - -
Participação minoritária nas controladas 472.869 472.869 - -
Patrimônio líquido 106.807.513 106.807.513 - -
Total 1.189.124.132 1.120.421.206 68.702.926 95.511.970
Posição líquida de ativos e passivos 3.489.608 (5.932.123)
Derivativos - posição líquida (2) (48.559.070) (39.127.497)
Outras contas de compensação líquidas (3) 149.874 (92.469)
Posição cambial líquida (passiva) (44.919.588) (45.152.089)
(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.
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Bradesco 169
VaR Modelo Interno – Carteira Trading A Carteira Trading é composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem.
O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:
Fatores de riscos Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Prefixado 22.338 29.835
IGP-M / IPCA 1.014 794
Cupom cambial 139 628
Moeda estrangeira 245 1.668
Renda variável 94 21
Soberanos/eurobonds e treasuries 2.363 4.421
Outros 1 399
Efeito correlação/diversificação (1.061) (3.930)
VaR (Value at Risk) 25.133 33.836
Valores líquidos de efeitos fiscais.
Análise de sensibilidade A Carteira Trading, também, é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada, trimestralmente, análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (B3, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 3,34, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi aplicado um cenário de 8,85%; Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,13, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 11,05%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,95, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 13,26%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços. Os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado e das carteiras faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.
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170 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Análise de Sensibilidade – Carteira Trading
Em 30 de junho - R$ mil
Carteira Trading (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (612) (135.622) (265.946) (922) (291.141) (564.082)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (36) (4.692) (8.843) (28) (3.929) (7.332)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (7) (363) (721) (18) (1.590) (3.121)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (92) (2.307) (4.614) (573) (14.316) (28.632)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (24) (1.198) - (8) (201) (402) Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (57) (7.041) (14.048) (76) (4.711) (9.420)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (2) (5) - (2) (3)
Total sem correlação dos fatores de risco (828) (151.225) (294.177) (1.625) (315.890) (612.992)
Total com correlação dos fatores de risco (634) (142.348) (279.540) (853) (288.971) (559.409)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
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Bradesco 171
Demonstramos a seguir, os impactos das exposições financeiras considerando, também, a Carteira Banking (composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges). Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking
Em 30 de junho - R$ mil
Carteira Trading e Banking (1)
2017 2016
Cenários Cenários
1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (12.703) (2.919.199) (5.656.747) (5.376) (1.751.968) (3.409.808)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (4.461) (576.816) (1.068.592) (8.547) (1.302.634) (2.447.408)
Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (390) (23.140) (45.733) (480) (62.324) (115.774)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (3.960) (98.963) (197.925) (3.176) (71.534) (143.068)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (15.354) (383.500) (768.434) (16.383) (409.569) (819.137) Soberanos/eurobonds e treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (2.943) (128.620) (232.913) (1.396) (31.551) (62.107)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (11) (285) (569) (6) (149) (298)
Total sem correlação dos fatores de risco (39.822) (4.130.523) (7.970.913) (35.364) (3.629.729) (6.997.600)
Total com correlação dos fatores de risco (27.541) (3.707.424) (7.155.441) (22.920) (3.018.921) (5.812.415)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
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172 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Apresentamos o balanço patrimonial por prazos
Em 30 de junho - R$ mil
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360
dias Prazo
indeterminado Total
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 643.047.642 89.856.352 65.197.413 361.596.696 - 1.159.698.103
Disponibilidades 13.377.562 - - - - 13.377.562 Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 172.916.933 2.599.068 938.818 1.128.277 - 177.583.096 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 307.197.716 2.453.568 6.934.396 138.754.707 - 455.340.387 Relações interfinanceiras e interdependências 68.943.910 - - 802.502 - 69.746.412 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 27.144.414 64.861.874 46.173.111 160.066.381 - 298.245.780 Outros créditos e outros valores e bens 53.467.107 19.941.842 11.151.088 60.844.829 - 145.404.866 Permanente 356.104 1.772.202 1.917.775 17.107.931 8.272.017 29.426.029
Investimentos - - - - 7.417.684 7.417.684 Imobilizado de uso 100.835 504.176 605.012 5.294.513 854.333 7.358.869 Intangível 255.269 1.268.026 1.312.763 11.813.418 - 14.649.476
Total em 30 de junho de 2017 643.403.746 91.628.554 67.115.188 378.704.627 8.272.017 1.189.124.132
Total em 30 de junho de 2016 563.629.477 81.816.169 54.618.078 334.900.776 6.850.382 1.041.814.882
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 612.536.645 94.705.072 79.311.742 294.861.578 - 1.081.415.037
Depósitos (3) 134.612.567 13.178.067 9.462.504 102.945.474 - 260.198.612 Captações no mercado aberto (1) 190.628.589 20.045.847 12.085.461 13.784.487 - 236.544.384 Recursos de emissão de títulos 7.538.842 34.132.101 30.806.616 56.528.974 - 129.006.533 Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - - - 6.250.369 Obrigações por empréstimos e repasses 5.925.258 15.944.165 10.866.615 23.810.943 - 56.546.981 Instrumentos financeiros derivativos 13.493.991 433.922 166.152 161.586 - 14.255.651 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 195.212.398 6.272.189 3.623.135 28.532.744 - 233.640.466 Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 412.104 4.012.252 9.810.604 39.440.677 - 53.675.637 - Outras 58.462.527 686.529 2.490.655 29.656.693 - 91.296.404 Resultados de exercícios futuros 428.713 - - - - 428.713 Participação minoritária nas controladas - - - - 472.869 472.869 Patrimônio líquido - - - - 106.807.513 106.807.513
Total em 30 de junho de 2017 612.965.358 94.705.072 79.311.742 294.861.578 107.280.382 1.189.124.132
Total em 30 de junho de 2016 512.790.341 97.697.620 73.476.315 261.078.372 96.772.234 1.041.814.882
Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2017 30.438.388 27.361.870 15.165.316 99.008.365
Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2016 50.839.136 34.957.685 16.099.448 89.921.852
(1) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; (2) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.
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Bradesco 173
Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:
Base de cálculo - Índice de Basileia
Em 30 de junho - R$ mil
Conglomerado Prudencial
2017 2016
Patrimônio de referência nível I 77.322.435 79.376.929
Capital principal 71.948.746 79.376.929
Patrimônio líquido 106.807.513 96.357.886
Minoritários/outros 39.089 17.954
Ajustes prudenciais (1) (34.897.856) (16.998.911)
Capital complementar 5.373.689 -
Patrimônio de referência nível II 25.727.605 23.170.917
Dívidas subordinadas (Resolução no 4.192/13) 16.998.232 8.374.696
Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução no 4.192/13) 8.729.373 14.796.221
Patrimônio de referência (a) 103.050.040 102.547.846
- Risco de crédito 550.858.207 527.253.659
- Risco de mercado 20.530.346 14.813.287
- Risco operacional 47.222.493 38.501.528
Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) 618.611.046 580.568.474
Índice de Basileia (a/b) 16,7% 17,7%
Capital nível I 12,5% 13,7%
- Capital principal 11,6% 13,7%
- Capital Complementar 0,9% -
Capital nível II 4,2% 4,0%
(1) A partir de janeiro de 2017, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 60% para 80%, conforme cronograma de aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução no 4.192/13.
a) Gerenciamento de Capital
O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores, que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade, medir a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, o Bradesco cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios.
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174 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:
Carteira
Em 30 de junho - R$ mil
Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais
Valor contábil Valor de mercado
No resultado No patrimônio líquido
2017 2017 2016 2017 2016
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 8) 455.340.387 457.949.847 3.477.194 (2.563.577) 2.609.460 791.878
- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8bII) 867.734 (3.355.455) - -
- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8c item 4) 2.609.460 791.878 2.609.460 791.878
Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) 375.074.608 371.233.313 (3.841.295) (5.784.085) (3.841.295) (5.784.085)
Investimentos (Notas 3j e 13) (2) 7.417.684 31.623.548 24.205.864 26.951.744 24.205.864 26.951.744
Ações em tesouraria (Nota 23d) 440.514 669.688 - - 229.174 114.683
Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 133.323.857 133.017.118 306.739 476.681 306.739 476.681
Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 129.006.533 129.153.411 (146.878) (272.041) (146.878) (272.041)
Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) 56.546.981 56.251.218 295.763 (24.164) 295.763 (24.164)
Dívidas subordinadas (Nota 19) 53.675.637 54.578.141 (902.504) (609.374) (902.504) (609.374)
Lucro não realizado sem efeitos fiscais 23.394.883 18.175.184 22.756.323 21.645.322
(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de controle compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury).
Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;
Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e
Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.
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Bradesco 175
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs.
O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e de suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário e, pela empresa, 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez). As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores.
O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, aos ex-empregados do Baneb, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases.
O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof, aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A.
O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada Bec – Cabec, aos funcionários oriundos do Banco do Estado do Ceará S.A.
Com a aquisição do HSBC Bank Brasil S.A. (atual Kirton Bank Brasil S.A.), o plano de previdência aberto, que era oferecido aos funcionários daquela Instituição, na modalidade de contribuição definida, foi descontinuado. A partir de outubro de 2016, os funcionários transferidos podem aderir ao Plano de Previdência oferecido aos funcionários do Bradesco.
O Kirton Bank Brasil S.A., Kirton Capitalização S.A., Kirton Corretora de Seguros S.A., Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a Kirton Seguros S.A. patrocinam um plano de benefício definido, denominado APABA, aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A., e a Kirton Administração de Serviços para Fundos de Pensão Ltda. patrocina a seus funcionários o Plano de Benefícios Kirton Prev, ambos administrados por meio do MultiBRA – Fundo de Pensão.
O Banco Losango S.A., Kirton Bank Brasil S.A. e a Credival – Participações, Administração e Assessoria Ltda. patrocinam três planos de previdência a seus funcionários, que são: Plano de Benefícios Losango I – Parte Básica, Plano de Benefícios Losango I – Parte Suplementar e Plano Losango PREVMAIS, todos administrados pelo MultiBRA – Instituidor – Fundo Múltiplo.
O Bradesco assumiu ainda as obrigações do Kirton Bank Brasil S.A. com relação ao Seguro de Vida, Plano de Saúde e Indenização por Aposentadoria aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A.
O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante.
As despesas com contribuições efetuadas, no 1o semestre de 2017, totalizaram R$ 474.174 mil (2016 – R$ 274.898 mil).
Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram, no 1o semestre de 2017, o montante de R$ 2.281.875 mil (2016 – R$ 1.616.803 mil).
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176 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 10.647.827 19.905.450
Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) (4.791.522) (8.957.453)
Efeito no cálculo dos tributos:
Participações em coligadas e de controle compartilhado 312.505 353.310
Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis 196.422 402.559
Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 1.264.571 1.307.860
Outros valores (2) 415.505 (4.696.622)
Imposto de renda e contribuição social do período (2.602.519) (11.590.346)
(1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei no 13.169/15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Inclui, basicamente: (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (45%) demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas.
b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social
Acumulado em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Impostos correntes:
Imposto de renda e contribuição social devidos (5.676.269) (9.792.412)
Impostos diferidos:
Constituição/realização no período sobre adições temporárias 4.075.395 526.065
Utilização de saldos iniciais de:
Base negativa de contribuição social (499.235) (1.196.000)
Prejuízo fiscal (606.943) (1.543.756)
Constituição no período sobre:
Base negativa de contribuição social 55.580 168.535
Prejuízo fiscal 48.953 247.222
Total dos ativos fiscais diferidos 3.073.750 (1.797.934)
Imposto de renda e contribuição social do período (2.602.519) (11.590.346)
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Bradesco 177
c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos
R$ mil
Saldo em 31.12.2016
Constituição Realização Saldo em 30.06.2017
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 25.816.235 7.335.623 2.833.960 30.317.898
Provisões cíveis 2.208.008 402.256 500.157 2.110.107
Provisões fiscais 3.035.395 150.311 245.287 2.940.419
Provisões trabalhistas 2.107.829 387.818 394.656 2.100.991
Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 515.339 69.546 375.072 209.813
Provisão para desvalorização de bens não de uso 539.220 141.191 100.859 579.552
Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 4.884.247 972.301 1.217.745 4.638.803
Ágio amortizado 481.502 25.708 34.497 472.713
Provisão de juros sobre capital próprio (1) - 489.170 - 489.170
Outros 4.464.555 1.784.494 1.980.790 4.268.259
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 44.052.330 11.758.418 7.683.023 48.127.725
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior 5.595.729 104.533 1.106.178 4.594.084
Subtotal (2) 49.648.059 11.862.951 8.789.201 52.721.809
Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 1.307.542 236.870 825.935 718.477
Total dos créditos tributários (Nota 11b) 50.955.601 12.099.821 9.615.136 53.440.286
Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 3.277.050 1.052.203 654.075 3.675.178 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 47.678.551 11.047.618 8.961.061 49.765.108
- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32) 47,1% 48,3% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 4,0% 4,2%
(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e (2) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h). No que diz respeito aos efeitos temporários produzidos pela adoção da Lei no 13.169/15, que elevou a alíquota da contribuição social para 20%, os respectivos créditos tributários, são constituídos com base na expectativa de sua realização.
d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e
base negativa de contribuição social
R$ mil
Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa Total Imposto de
renda Contribuição
social Imposto de
renda Contribuição
social
2017 4.027.546 2.543.936 57.264 35.780 6.664.526
2018 7.112.798 5.153.643 207.255 349.383 12.823.079
2019 7.330.572 4.900.145 528.215 265.137 13.024.069
2020 6.080.567 3.553.553 122.333 234.595 9.991.048
2021 2.581.277 1.682.182 1.167.684 776.403 6.207.546
Após 2021 1.833.306 1.328.200 288.912 561.123 4.011.541
Total 28.966.066 19.161.659 2.371.663 2.222.421 52.721.809
A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. Em 30 de junho de 2017, o valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 49.698.995 mil (2016 - R$ 41.249.924 mil), sendo: R$ 45.488.454 mil (2016 - R$ 37.997.974 mil) de diferenças temporárias e; R$ 4.210.541 mil (2016 - R$ 3.211.705 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social; e (2016 - R$ 40.245 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35.
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178 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
e) Créditos tributários não ativados
Em 30 de junho de 2017, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 19.559 mil (2016 – R$ 13.713 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.
f) Obrigações fiscais diferidas
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.059.687 1.150.273
Superveniência de depreciação 328.103 523.657
Atualização de depósitos judiciais e outros 2.287.388 2.049.775
Total 3.675.178 3.723.705
As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).
35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de
junho de 2017 atingiram R$ 776.647.165 mil (2016 – R$ 603.447.785 mil).
b) Risco Socioambiental
O risco socioambiental é representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode causar à sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições financeiras são, em sua maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas com a cadeia de fornecimento e com os clientes, por meio de atividades de financiamento e investimento.
O processo de gerenciamento de risco socioambiental conta com uma estrutura de governança robusta, composta por comitês, políticas, normas e procedimentos, que permite que o risco seja devidamente identificado, mensurado, mitigado, acompanhado e reportado. Este processo atende a Resolução no 4.327/14 do Bacen e observa os princípios de relevância e proporcionalidade, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização.
A Organização busca incorporar e aprimorar constantemente os critérios para gerenciar o risco socioambiental oriundo das relações de negócios com os clientes, por meio das operações de crédito e financiamentos, garantias, fornecedores e investimentos, as quais compõem o escopo de análise refletido na Norma de Risco Socioambiental da Organização (disponível em www.bradescosustentabilidade.com.br/site/).
A Organização assumiu diversos compromissos relacionados aos aspectos ambientais e sociais, tais como o Carbon Disclosure Project (CDP), os Princípios para o Investimento Responsável (PRI), a Carta Empresarial pelos Direitos Humanos e Promoção do Trabalho Decente (Ethos), o Programa das Ações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP-FI), o Pacto Global, dentre outros.
Além disso, a Organização é signatária dos Princípios do Equador desde 2004, sendo que dentre os requisitos avaliados estão as condições de trabalho, os impactos à comunidade e ao meio ambiente dos projetos financiados pela Organização, observando a legislação brasileira e os padrões e as diretrizes da International Finance Corporation (IFC), além das Diretrizes de Saúde, Segurança e Meio Ambiente do Grupo Banco Mundial. Durante o processo de crédito, operações enquadradas em Princípios do Equador passam por análise de risco socioambiental.
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Bradesco 179
A tabela a seguir apresenta a operação de crédito enquadrada nos Princípios do Equador contratada no 1o semestre de 2017:
Quantidade de operação por categoria (Princípios do Equador)
A (Alto risco)
B (Médio risco)
C (Baixo risco)
Setor
Energia - 1 -
Região
Nordeste - 1 -
R$ mil
Valor total do projeto 570.900
Participação do Bradesco (Crédito) 285.450
c) Recursos de Consórcios
Em 30 de junho - R$ mil
2017 2016
Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 607.210 511.283
Obrigações do grupo por contribuições 30.245.004 24.199.299
Consorciados – bens a contemplar 26.388.770 21.577.944
Créditos à disposição de consorciados 5.796.239 4.719.393
b)
Em unidades
2017 2016
Quantidade de grupos administrados 3.610 3.551
Quantidade de consorciados ativos 1.384.333 1.216.192
Quantidade de bens a contemplar 629.062 558.975
d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Até o ano de 2015, os pronunciamentos contábeis, aprovados pelo CMN e adotados pelo Bradesco foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC
23); Resolução no 4.144/12 – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das
Demonstrações Contábeis; e Resolução no 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33). Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, tampouco se, a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas
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180 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução, o Bradesco divulgou em seu website, em 24 de fevereiro de 2017, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2016 e 2015, preparadas de acordo com o IFRS.
e) No 1o semestre de 2017, buscando reduzir as regras existentes para o recolhimento dos depósitos compulsórios, o Bacen simplificou suas normas, conforme quadro a seguir:
Descrição Norma Antes da Alteração Norma Alterada
Recursos de Depósitos de Poupança (Rural)
O recolhimento era de 15,5% sobre o saldo de poupança rural.
A partir de 10.7.2017, o recolhimento passou para 21% sobre o saldo de poupança rural.
Para a exigibilidade adicional, o recolhimento era de 5,5% sobre o saldo de poupança rural. A partir de 10.7.2017, essa exigibilidade foi extinta.
Depósitos à Vista
Até 5.5.2017, o recolhimento do compulsório começava na quarta-feira da semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminava na terça-feira da segunda semana subsequente (período de 10 dias úteis).
A partir de 8.5.2017, o período de recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminar na sexta-feira da semana subsequente (período de 10 dias úteis).
Depósitos a Prazo
Até 5.5.2017, o recolhimento compulsório começava na sexta-feira da semana posterior ao encerramento do período de cálculo, ou dia útil seguinte, se a sexta-feira não for dia útil, e terminava na quinta-feira subsequente.
A partir de 8.5.2017, o recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo, e terminar na sexta-feira subsequente.
Até 5.5.2017, a alíquota adicional do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 11%. A alíquota normal do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 25%.
A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo passou a ser unificada para 36%, ou seja, não há mais alíquota adicional.
Até 5.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo eram: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 2 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 5 bilhões e R$ 7 bilhões.
A partir de 8.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo passaram a ser: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 3 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões.
Dedução para Recursos a Prazo
Até 2.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução de letras financeiras; aquisições de cessões, veículos e motos.
Estabeleceu-se o “valor base prazo”* como redutor a partir de 3.2.2017, conforme segue: I - 100% “do valor base prazo” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% “do valor base prazo” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; e III - 30% “do valor base prazo” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019. Não são mais permitidas deduções para novas aquisições ocorridas a partir de 3.2.2017. * “valor base prazo” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 20.1.2017.
Dedução para Recursos à Vista
Até 21.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução dos financiamentos concedidos de que trata a Lei no 12.096/09 (Notas de Crédito de Exportação - NCE).
Estabeleceu-se o “valor base vista”* como redutor a partir de 22.2.2017, conforme segue: I - 100% do “valor base vista” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% do “valor base vista” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; III - 30% do “valor base vista” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019; e IV - 0% a partir de 30.12.2019. * “valor base vista” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 25.1.2017.
f) Em agosto de 2015, o Bradesco celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC
Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. (“HSBC Bank”) e HSBC Serviços e Participações Ltda. (“HSBC Serviços”). Em junho de 2016, ocorreu a aprovação final dos órgãos reguladores e cumprimento das formalidades legais. Com a conclusão da aquisição, em julho de 2016, o Bradesco assumiu todas as operações do HSBC Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 181
Apresentamos abaixo, a composição dos valores da aquisição do HSBC Bank e HSBC Serviços:
R$ mil
Pagamento ao HSBC Latin America Holding Limited, líquido do ajuste pós fechamento (1) 15.665.367
Custo incorrido na aquisição, relativo ao hedge de moeda estrangeira (2) 1.623.103
Custo total da aquisição 17.288.470
(1) Considera o recolhimento de IOF e retenção de IR; e (2) Contratado com objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme (Nota 8d).
As demonstrações contábeis do HSBC Bank e HSBC Serviços foram, na data da aquisição, ajustadas aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.
Em dezembro de 2016, o Bradesco, com base em relatório de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”), elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocação inicial do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos do HSBC Brasil. O valor do investimento, registrado pelo Bradesco, inclui ágio na aquisição das ações no montante de R$ 4.221.787 mil, conforme segue:
R$ mil
Patrimônio líquido adquirido (I) 7.639.301
Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (ll) 1.655.708
Intangíveis adquiridos (Ill) 3.771.674
Ágio na aquisição dos investimentos “HSBC Bank” e “HSBC Serviços” 4.221.787
Total dos valores adquiridos 17.288.470
I) Considera o somatório dos patrimônios líquidos do HSBC Bank e HSBC Serviços, ajustados aos critérios contábeis do Bradesco;
II) Refere-se à alocação dos seguintes valores justos: (i) operações de crédito, líquido de PDD, de R$ 1.133.985 mil (prazo entre 1 a 5 anos); (ii) instrumentos de dívidas, de (R$ 64.701 mil) (prazo até 1 ano); (iii) ativos fixos, de R$ 573.061 mil (prazo até 25 anos); e (iv) títulos e valores mobiliários, de R$ 13.363 mil (prazo de 34 anos), totalizando R$ 1.655.708 mil; e
III) Refere-se à alocação dos seguintes intangíveis: (i) relacionamento com clientes, de R$ 1.799.226 mil (prazo de 6 anos); (ii) core deposits, de R$ 1.601.970 mil (prazo de 6 anos); (iii) Value of Business Acquired “VOBA” (Seguros), de R$ 316.278 mil (prazo entre 2 a 28 anos); (iv) acordos de não competição com os vendedores, de R$ 29.068 mil (prazo de 2 anos); (v) softwares, de (R$ 70.387 mil) (prazo até 5 anos); e (vi) outros intangíveis, de R$ 95.519 mil (prazo entre 2 a 5 anos), totalizando R$ 3.771.674 mil.
Em julho de 2016, ocorreu a cisão total da HSBC Serviços, com versão de parcelas do patrimônio para HSBC Bank e Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. (Credival), subsidiária integral do HSBC Bank. Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.
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182 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
g) A Bradesco Seguros S.A. (“Bradesco Seguros”) e a Swiss Re Corporate Solutions Ltd. (“Swiss Re Corso”), concluíram a transação anunciada em outubro de 2016 mediante assinatura de acordo de acionista datado de julho de 2017, pelo qual: (i) a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S/A (“Swiss Re Corporate Solutions Brasil”) assumirá parte das operações de seguros de P&C (Property and Casualty) como, por exemplo, ramos Aeronáutico, Marítimo, Responsabilidade Civil e de transportes da Bradesco Seguros (“Seguros de Grandes Riscos”), passando a ter acesso exclusivo aos clientes Bradesco para explorar a comercialização dos Seguros de Grandes Riscos; e (ii) a Bradesco Seguros passará a deter participação acionária de 40% na Swiss Re Corporate Solutions Brasil e os demais 60% de participação acionária permanecerão com a sua controladora Swiss Re Corso. A transação foi aprovada pela Susep, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pelo Bacen.
h) Em maio de 2017, o Bradesco, na qualidade de detentor indireto de participação no IRB, anunciou aos acionistas que autorizou ao IRB submeter: (i) pedido de registro de companhia aberta e de autorização para realização de oferta pública do IRB, nos termos das Instruções CVM no 400/03 e no 480/09; e (ii) pedido de registro de distribuição pública secundária de ações ordinárias de emissão do IRB, nos termos da Instrução no 400/03. Em julho de 2017, o Bradesco comunicou que foram protocolados os documentos em atendimento às exigências formuladas pela CVM no contexto da Oferta Pública de Distribuição Secundária de ações ordinárias do IRB.
i) Em junho de 2017, o Bradesco firmou documentos definitivos com o Banco do Brasil S.A., o Banco
Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando a criação de uma
gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de
agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que
autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas
aplicáveis. O controle da companhia será compartilhado, sendo que cada uma das partes deterá 20%
de seu capital. O aporte de capital necessário ocorreu em julho de 2017.
j) Em julho de 2017, o Bradesco lançou um Plano de Desligamento Voluntário Especial, o qual poderão aderir os funcionários da Organização que preencherem os requisitos estabelecidos no regulamento do respectivo plano.
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Órgãos da Administração
Bradesco 183
Data-Base 26.7.2017
Conselho de Administração Diretores Comitê de Gestão Integrada de Riscos
Albert Adell Roso e Alocação de Capital
Presidente Alexandre Cesar Pinheiro Quercia Alexandre da Silva Glüher - Coordenador
Lázaro de Mello Brandão Antonio Chinellato Neto José Alcides Munhoz
Antonio Daissuke Tokuriki Aurélio Conrado Boni Vice-Presidente Antranik Haroutiounian Domingos Figueiredo de Abreu
Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Henrique Villela Pedras Josué Augusto Pancini
Carlos Leibowicz Maurício Machado de Minas
Membros Edilson Dias dos Reis Marcelo de Araújo Noronha
Denise Aguiar Alvarez Edmir José Domingues André Rodrigues Cano
João Aguiar Alvarez Fernando Freiberger Octavio de Lazari Junior
Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Fernando Honorato Barbosa Luiz Carlos Angelotti
Milton Matsumoto Gilvandro Matos da Silva Moacir Nachbar Junior
José Alcides Munhoz Jefferson Ricardo Romon Gedson Oliveira Santos
Aurélio Conrado Boni Juliano Ribeiro Marcílio
Manoel Guedes de Araujo Neto Comitê de Sucessão e Nomeação
Diretoria Paulo Eduardo Waack Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Diretores Executivos Roberto Medeiros Paula Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretor-Presidente Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretores Regionais Milton Matsumoto
Ademir Aparecido Correa Junior André Rodrigues Cano Diretores Vice-Presidentes Alberto do Nascimento Lemos Glaucimar Peticov
Domingos Figueiredo de Abreu Almir Rocha
Alexandre da Silva Glüher Altair Naumann Comitê de Sustentabilidade
Josué Augusto Pancini Amadeu Emilio Suter Neto Luiz Carlos Angelotti - Coordenador
Maurício Machado de Minas André Ferreira Gomes Luiz Carlos Trabuco Cappi
Marcelo de Araújo Noronha Antonio Piovesan Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
André Rodrigues Cano Carlos Alberto Alástico Milton Matsumoto
Octavio de Lazari Junior César Cabús Berenguer Silvany Aurélio Conrado Boni
Delvair Fidêncio de Lima Domingos Figueiredo de Abreu Diretores Gerentes Francisco Aquilino Pontes Gadelha Alexandre da Silva Glüher
Luiz Carlos Angelotti Francisco Assis da Silveira Junior Josué Augusto Pancini
Nilton Pelegrino Nogueira Geraldo Dias Pacheco Maurício Machado de Minas
André Marcelo da Silva Prado João Alexandre Silva Marcelo de Araújo Noronha
Denise Pauli Pavarina João Pedro da Silva Villela André Rodrigues Cano
Moacir Nachbar Junior Joel Queiroz de Lima Octavio de Lazari Junior
Cassiano Ricardo Scarpelli José Flávio Ferreira Clemente Nilton Pelegrino Nogueira
Eurico Ramos Fabri José Roberto Guzela Denise Pauli Pavarina
Renato Ejnisman Luiz Benoni Passini Moacir Nachbar Junior
Walkiria Schirrmeister Marchetti Nelson Veiga Neto Aurélio Guido Pagani
Rômulo de Mello Dias Osmar Sanches Biscuola Marlos Francisco de Souza Araujo
Paulo Roberto Andrade de Aguiar Diretores Adjuntos Comitê Executivo de Divulgação
Aurélio Guido Pagani Comitê de Auditoria Alexandre da Silva Glüher - Coordenador
Guilherme Muller Leal Milton Matsumoto - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu
Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Paulo Roberto Simões da Cunha André Rodrigues Cano
Rogério Pedro Câmara Wilson Antonio Salmeron Gutierrez Octavio de Lazari Junior
João Carlos Gomes da Silva Luiz Carlos Angelotti
Comitê de Remuneração Moacir Nachbar Junior Diretores Departamentais Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Antonio José da Barbara
Amilton Nieto Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Wagner Firetti
André Bernardino da Cruz Filho Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcos Aparecido Galende
Antonio Carlos Melhado Milton Matsumoto Marcelo Santos Dall’Occo
Antonio Gualberto Diniz Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Marlos Francisco de Souza Araujo
Antonio José da Barbara Haydewaldo R. Chamberlain da Costa
Bruno D’Avila Melo Boetger Comitê de Controles Internos e Compliance
Carlos Wagner Firetti Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador Conselho Fiscal
Clayton Camacho Milton Matsumoto
Edilson Wiggers Aurélio Conrado Boni Efetivos
Edson Marcelo Moreto Domingos Figueiredo de Abreu Ariovaldo Pereira - Coordenador
Fernando Antônio Tenório Alexandre da Silva Glüher Domingos Aparecido Maia
Frederico William Wolf Josué Augusto Pancini José Maria Soares Nunes
Gedson Oliveira Santos Maurício Machado de Minas João Carlos de Oliveira
Glaucimar Peticov Marcelo de Araújo Noronha Walter Luis Bernardes Albertoni
Hiroshi Obuchi André Rodrigues Cano
João Albino Winkelmann Octavio de Lazari Junior Suplentes
Joel Antonio Scalabrini Moacir Nachbar Junior Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo
José Luis Elias Clayton Camacho Nilson Pinhal
José Ramos Rocha Neto Frederico William Wolf Renaud Roberto Teixeira
Layette Lamartine Azevedo Júnior Gedson Oliveira Santos João Sabino
Leandro José Diniz Joel Antonio Scalabrini Reginaldo Ferreira Alexandre
Lucio Rideki Takahama
Marcelo Frontini Comitê de Conduta Ética Ouvidoria
Marcelo Santos Dall’Occo Aurélio Conrado Boni - Coordenador Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor
Marcio Henrique Araujo Parizotto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
Marcos Aparecido Galende Milton Matsumoto
Marlos Francisco de Souza Araujo Domingos Figueiredo de Abreu
Mauricio Gomes Maciel Alexandre da Silva Glüher
Paulo Aparecido dos Santos Josué Augusto Pancini
Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Maurício Machado de Minas
Roberto de Jesus Paris Marcelo de Araújo Noronha
Waldemar Ruggiero Júnior André Rodrigues Cano
Wilson Reginaldo Martins Octavio de Lazari Junior
André Marcelo da Silva Prado
Denise Pauli Pavarina
Moacir Nachbar Junior
Clayton Camacho
Frederico William Wolf
Glaucimar Peticov Departamento de Contadoria Geral
Joel Antonio Scalabrini Marcos Aparecido Galende
Nairo José Martinelli Vidal Júnior Contador - CRC 1SP201309/O-6
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório do Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
184 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Bradesco em 30 de junho de 2017, o desempenho consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa consolidados para o semestre findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Base para Opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas”. Somos independentes em relação ao Bradesco e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do semestre corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Provisão para créditos de liquidação duvidosa - PCLD
Conforme mencionado nas notas explicativas no 3g e 10, para fins de mensuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa, cujo valor total apresentado nas Demonstrações Contábeis Consolidadas é de R$ 37.452.497 mil, o Bradesco classifica suas operações de crédito (que compreendem as operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito), em nove níveis de risco, levando em consideração fatores e premissas, dos clientes e das operações, tais como atraso, situação econômico financeira, grau de endividamento, setor de atividade econômica, características das garantias e demais fatores e premissas da Resolução CMN 2.682/1999, sendo “AA” o risco mínimo e “H” o risco máximo. O Bradesco aplica inicialmente os percentuais de perda determinados pela referida Resolução a cada nível de risco para fins de cálculo da provisão e complementa, quando necessário, suas estimativas com base em estudos internos (provisão excedente). A classificação das operações de crédito em níveis de risco bem como os percentuais de perda relacionados a cada nível de risco, envolvem premissas e julgamentos do Bradesco, baseados em suas metodologias internas de classificação de risco, e a provisão para créditos de liquidação duvidosa representa a melhor estimativa do Bradesco quanto às perdas da carteira. Devido à relevância das operações de crédito e às incertezas relacionadas à estimativa da provisão para créditos de liquidação duvidosa, consideramos que este é um assunto significativo para auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nós avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados aos processos de aprovação, registro, atualização das operações de crédito bem como as metodologias internas de avaliação dos níveis de risco (“ratings”) das operações que suportam a classificação das operações, as principais premissas utilizadas no cálculo e a exatidão aritmética da
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Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
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provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nós também avaliamos, com base em amostragem, se o Bradesco atendeu aos requisitos mínimos estabelecidos pela Resolução CMN no 2.682/1999, relacionados com a apuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa. Analisamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis, descritas nas notas explicativas no 3g e 10, estão de acordo com as regras aplicáveis. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Valor de mercado de instrumentos financeiros
Conforme divulgado nas notas explicativas no 3e, 3f, 8 e 32b, os instrumentos financeiros derivativos totalizam R$ 15.050.310 mil (ativo) e R$ (14.255.651) mil (passivo), os títulos disponíveis para venda totalizam R$ 185.410.003 mil e os títulos para negociação totalizam R$ 227.664.245 mil. Esses instrumentos, mensurados a valor de mercado, são relevantes para as demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco. Para os instrumentos financeiros que são ativamente negociados e para os quais os preços e parâmetros de mercado estão disponíveis, existe um nível maior de objetividade na determinação dos valores de mercado. No entanto, quando os preços ou parâmetros de mercado não são observáveis, a determinação dos valores de mercado está sujeita a um nível maior de incerteza, na medida em que o Bradesco efetua julgamentos significativos para estimar esses valores. Adicionalmente, os ativos financeiros classificados na categoria “Disponível para Venda” estão sujeitos à avaliação julgamental de indicativos de evidência de perda por impairment pelo Bradesco. Desta forma, consideramos a mensuração do valor de mercado desses instrumentos financeiros como um assunto significativo em nossos trabalhos de auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Como parte dos nossos procedimentos, avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos implementados pelo Bradesco para mitigar o risco de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas decorrente de incertezas na mensuração do valor de mercado dos instrumentos financeiros. Para uma amostra de instrumentos financeiros cujos parâmetros para mensuração do valor de mercado não são observáveis, com o suporte técnico de nossos profissionais com conhecimento em instrumentos financeiros, avaliamos os modelos desenvolvidos pelo Bradesco para a determinação dos valores de mercado e a razoabilidade dos dados, os parâmetros e informações incluídos nos modelos de precificação utilizados e recalculamos o valor das operações. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pelo Bradesco nas demonstrações contábeis consolidadas incluídas nas notas explicativas no 3e, 3f, 8 e 32b. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a mensuração dos valores de mercado dos instrumentos financeiros e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Provisões e passivos contingentes – fiscais, cíveis e trabalhistas
Conforme descrito nas notas explicativas no 3p e 18, o Bradesco é parte passiva em processos judiciais de natureza fiscal, cível e trabalhista, decorrentes do curso normal de suas atividades, cujo total de provisão registrado nas demonstrações contábeis consolidadas monta R$ 8.144.298 mil, R$ 5.077.427 mil e R$ 5.424.197 mil, respectivamente. Algumas leis, regulamentos e discussões judiciais no Brasil tem grau de complexidade elevados, e portanto, a mensuração, reconhecimento e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, relativas a processos, e/ou, em certos casos, aderência à leis e regulamentos requer julgamento profissional do Bradesco. Devido à relevância, complexidade e julgamento envolvidos na avaliação, mensuração, definição do momento para o reconhecimento e divulgações relacionados às Provisões e Passivos Contingentes, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram a avaliação do desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados a identificação, avaliação, mensuração e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, bem como aqueles relacionados ao cumprimento de leis e regulamentos. Adicionalmente, com base em testes, avaliamos a suficiência das provisões reconhecidas e dos valores de contingências divulgados, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizados em sua metodologia de mensuração, considerando ainda a avaliação dos assessores jurídicos internos e externos do Bradesco, bem como dados e informações históricas. Este trabalho incluiu o envolvimento
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Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
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de nossos especialistas jurídicos na avaliação da probabilidade de perda e da documentação e informações relacionadas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas envolvendo o Bradesco. Avaliamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas estão de acordo com as regras aplicáveis e fornecem informações sobre a natureza, exposição e valores provisionados ou divulgados relativas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas em que o Bradesco está envolvido. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Valor recuperável dos ativos
As demonstrações contábeis consolidadas incluem ativos relativos a créditos tributários no valor de R$ 53.440.286 mil (nota explicativa no 34) e ágio na aquisição de investimentos no valor de R$ 10.401.083 mil (nota explicativa no 15) cuja realização depende de estimativas de rentabilidade futura baseadas nos planos de negócio e orçamento preparados pelo Bradesco e que estão suportados por diversas premissas econômicas e de negócios, entre outras. Uma vez que exigem o exercício de julgamento, tais estimativas são preparadas e revisadas internamente de acordo com a estrutura de governança do Bradesco. Conforme descrito nas notas explicativas no 3h, 3l e 3m, face às alterações que ocorrem no ambiente econômico ou regulatório nos seus mercados de atuação, o Bradesco avalia continuamente as premissas e estimativas de lucros tributáveis, rentabilidade das Unidades Geradoras de Caixa (UGC) a que ágio e ativos intangíveis estão alocados, taxas de crescimento, taxas de desconto e projeções de fluxo de caixa. Devido à relevância das estimativas de rentabilidade futura efetuadas e do impacto que eventuais mudanças nas premissas dessas estimativas teriam nas demonstrações contábeis consolidadas, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados com a avaliação realizada pelo Bradesco de indicativos de que os ativos relacionados possam ter sofrido desvalorização. Adicionalmente avaliamos, com suporte técnico de nossos especialistas em finanças corporativas, a razoabilidade e consistência dos dados e premissas utilizados na preparação dessa avaliação. Também efetuamos a análise da razoabilidade dos cálculos matemáticos incluídos no estudo técnico suporte aos créditos tributários. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pela companhia nas demonstrações contábeis consolidadas. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a avaliação de indicativos de desvalorização e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Provisões técnicas de seguros e previdência
Conforme mencionado nas notas explicativas no 3o e 21, o Bradesco possui passivos relacionados a contratos de seguros e previdência denominados Provisões Técnicas, no valor de R$ 226.283.070 mil. Face às incertezas e subjetividade inerentes aos contratos de seguros e previdência, o teste de adequação de passivos e o processo de determinação e mensuração das provisões técnicas envolvem um alto grau de julgamento. O Bradesco continuamente avalia as metodologias e premissas, que incluem, entre outras, expectativas de sinistralidade, mortalidade, longevidade, tempo de permanência e taxas de juros. Devido à relevância e incerteza envolvidas, e o impacto que eventuais mudanças nas premissas teriam no valor das Provisões Técnicas, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados às Provisões Técnicas. Com o suporte técnico de nossos especialistas na área atuarial, efetuamos a avaliação das metodologias utilizadas na mensuração das provisões técnicas e no teste de adequação de passivos. Também avaliamos a consistência dos dados e razoabilidade das premissas, tais como sinistralidade, taxas de juros, longevidade, mortalidade e tempo de permanência. Adicionalmente efetuamos o recálculo das provisões técnicas considerando a metodologia, premissas e dados. Os nossos procedimentos de auditoria incluíram também a avaliação
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das divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas descritas nas notas explicativas no 3o e 21. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Controles de aplicativos e controles gerais de tecnologia da informação O Bradesco possui uma estrutura tecnológica para condução de seus negócios, bem como, planos de investimentos contínuos para aprimoramento e manutenção do gerenciamento de acessos e de mudanças nos sistemas e aplicativos relevantes, desenvolvimento de novos programas, e controles automatizados e/ou com componentes automatizados em processos relevantes. Para manter suas operações em funcionamento, o Bradesco fornece acesso a sistemas e aplicações para seus colaboradores, levando em consideração as funções executadas por eles e dentro da sua estrutura organizacional. Os controles para autorizar, monitorar, restringir e/ou revogar os respectivos acessos a esse ambiente são importantes para assegurar que os acessos e as atualizações das informações sejam efetivados de forma apropriada e pelos profissionais apropriados, para mitigar o risco potencial de fraude ou erro decorrentes de acesso indevido ou mudança em um sistema ou informação, e para garantir a integridade das informações financeiras e dos registros contábeis. Em função dos elevados níveis de investimentos e da elevada dependência do Bradesco em seus sistemas de tecnologia, do alto volume de transações processadas diariamente, bem como da importância dos controles de acesso e sobre o gerenciamento de mudanças nos seus sistemas e aplicativos, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto O desenho, implementação e efetividade operacional dos controles de acesso, tais como de autorização de novos usuários, de revogação tempestiva de usuários desligados e de monitoramento periódico dos usuários ativos, foram testados, com base em amostragem, durante nossa auditoria, com auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, uma vez que planejamos confiar em informações específicas extraídas de um determinado sistema consideradas relevantes para fins de elaboração das demonstrações contábeis. Nas áreas em que, pelo nosso julgamento, existe uma alta dependência de tecnologia da informação, nossos testes incluíram a avaliação das políticas de senhas, das configurações de segurança e de controle sobre desenvolvimentos e mudanças em sistemas e aplicativos. Adicionalmente, quando identificamos controles internos chave para o processo de relatório financeiro e demais processos relevantes totalmente automatizados ou com algum componente dependente de sistemas e aplicações, testamos, com o auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, o desenho, implementação e efetividade operacional desses controles. As evidências obtidas por meio dos testes de controles acima descritos, nos permitiram considerar as informações extraídas de determinados sistemas para planejar a natureza, época e extensão de nossos testes substantivos no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
Outros Assuntos Demonstração do valor adicionado A demonstração consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração do Bradesco, e apresentadas como informação suplementar em relação às práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen, foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis do Bradesco. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, a demonstração consolidada do valor adicionado foi adequadamente elaborada, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e é consistente em relação às demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.
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Demonstrações contábeis individuais O Bradesco elaborou um conjunto completo de demonstrações contábeis individuais para o semestre findo em 30 de junho de 2017 de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil apresentadas separadamente, sobre as quais emitimos relatório de auditoria independente separado, não contendo qualquer modificação, datado de 26 de julho de 2017. Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis consolidadas e o relatório do auditor A administração do Bradesco é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis consolidadas ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no relatório da administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis consolidadas livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Bradesco continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a não ser que a administração pretenda liquidar o Bradesco e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Bradesco e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior
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Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
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do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados nas circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Bradesco e suas controladas.
Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.
Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe uma incerteza significativa em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Bradesco e suas controladas. Se concluirmos que existe uma incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Bradesco e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.
Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis consolidadas do semestre corrente e que, dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
Osasco, 26 de julho de 2017
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP
Rodrigo de Mattos Lia
Contador CRC 1SP252418/O-3
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria
190 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Governança Corporativa e Responsabilidades
Comitê de Auditoria
O Conselho de Administração do Banco Bradesco mantém um Comitê de Auditoria único para o Conglomerado Bradesco, inclusive para o Grupo Bradesco Seguros.
Na Governança o Comitê de Auditoria é órgão estatutário de assessoramento, vinculado diretamente ao Conselho de Administração. Atualmente, é composto por um Conselheiro e dois Membros, indicados a cada 05 (cinco) anos pelo Conselho de Administração, que leva em consideração os critérios constantes na legislação e regulamentação aplicáveis. A avaliação técnica anual dos membros é conduzida pelo Conselho de Administração.
O Comitê de Auditoria tem entre suas principais atribuições: a) revisar, previamente à publicação, as Demonstrações Contábeis, inclusive Notas Explicativas e relatórios da Administração; b) avaliar a efetividade das Auditorias Independente e Interna, incluindo a verificação do cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, a suficiência do sistema de controles internos e a avaliação e monitoramento dos riscos da Organização; c) recomendar à Administração, quando aplicável, a correção ou aprimoramento de políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito do exercício de suas funções.
Dentre as atribuições do Comitê de Auditoria estão aquelas requeridas pela Lei Sarbanes-Oxley - para as Companhias registradas na U.S. Securities and Exchange Commission e listadas na Bolsa de Valores de Nova York.
O Comitê de Auditoria forma suas opiniões e julgamentos por meio de informações recebidas da Administração, das apresentações efetuadas pelas diversas Diretorias das áreas de Negócio, Contabilidade, Tecnologia e Controle, além dos resultados dos trabalhos das Áreas de Riscos Integrados/Controles Internos, das Auditorias Independente e Interna, do Banco Central do Brasil e da Superintendência de Seguros Privados.
Regimento disponibilizado no site www.bradesco.com.br/ri, área de Governança Corporativa.
Administração das Dependências do Banco e de Empresas Ligadas
Responde as Administrações pela definição e implementação de procedimentos que assegurem a qualidade dos processos, visando à coleta de dados e informações para o preparo das Demonstrações Contábeis e relatórios financeiros das empresas que compõem a Organização Bradesco, com observância às práticas contábeis adotadas no País, editadas pelas autoridades supervisoras responsáveis: Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS), assim como das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS), e daquelas emitidas pela US Securities Exchange Commission (SEC) e pela Lei Sarbanes-Oxley (SOx).
A Administração é também responsável por processos, políticas e procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda dos ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e a mitigação, a níveis aceitáveis, dos fatores de risco da Organização Bradesco.
Auditoria Independente A KPMG Auditores Independentes está responsável por auditar as Demonstrações Contábeis e emitir relatório sobre sua aderência às normas aplicáveis. Avalia, na extensão necessária, à execução de seus trabalhos, a qualidade e adequação dos sistemas de controles internos e o cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, produzindo relatórios de recomendações sobre procedimentos contábeis e controles internos, sem prejuízo de outros relatórios que, também, é incumbida de preparar, como os das revisões limitadas das informações trimestrais requeridas pela CVM.
Auditoria Interna
A Auditoria Interna (Inspetoria Geral) tem como atribuições aferir a qualidade e aderência dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e o cumprimento das políticas e dos procedimentos, inclusive aqueles adotados na elaboração dos relatórios contábeis e financeiros.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria
Bradesco 191
Atividades relativas ao 1o semestre de 2017 O Comitê participou de 132 reuniões com o Conselho de Administração, com os Executivos das áreas de Negócio, Tecnologia da Informação, de Controle e de Gestão de Riscos, com os Auditores Internos e os Independentes, com o Conselho Fiscal e com o Banco Central do Brasil. As reuniões, devidamente formalizadas em Atas, foram assim divididas: 104 com Instituições sob jurisdição do Banco
Central do Brasil; 21 com empresas da área de Seguros,
Previdência e Capitalização; e 7 com empresas da área de Saúde.
Com relação à educação continuada, no treinamento dos membros do Comitê, estes participaram de Congressos, Seminários e Cursos que somaram 29 horas no 1o semestre/2017. O Programa de Trabalho do Comitê de Auditoria para o exercício de 2017 tem como foco os processos e produtos inerentes aos negócios da Organização Bradesco. Dentre os aspectos considerados relevantes, destacamos:
Impairment - Redução ao valor recuperável de empréstimos e adiantamentos: carteira de empréstimos e adiantamentos (incluindo avais, debentures etc.), avaliando a estimativa de perda por redução ao valor recuperável de suas operações;
Valor justo de instrumentos financeiros: instrumentos financeiros derivativos, títulos disponíveis para venda e para negociação, mensurados a valor justo;
Provisões e passivos contingentes – fiscais, cíveis e trabalhistas;
Valor recuperável dos ativos: ativos relativos a créditos tributários, ágio na aquisição de investimentos e intangíveis de vida útil indefinida, cuja realização está suportada por estimativas de rentabilidade futura baseadas no plano de negócios e orçamento estabelecidos pela Administração;
Provisões Técnicas: passivos relacionados a contratos de seguros;
Relacionamento com Clientes - Cumprimento de normas e atendimento ao consumidor (Serviço de Atendimento ao Cliente - SAC/Ouvidoria) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD);
Créditos Tributários;
Reorganização Societária da Organização Bradesco, incluso o Grupo Bradesco Seguros; e
Governança perante as Empresas Investidas (apetite a riscos, resultados e controles).
Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos O Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos na Organização Bradesco é exercido por Unidades Independentes das áreas comerciais. Durante o 1o semestre de 2017, acompanhamos os trabalhos do DCIR - Departamento de Controle Integrado de Riscos, na avaliação da aderência do Sistema de Controles Internos e na identificação, monitoramento e gestão dos riscos, mais relevantes, a que está exposta a Organização. Complementadas as avaliações por ocasião das reuniões com as diversas áreas de negócios e controle, com as Auditorias Independente e Interna, para acompanhar os principais processos, bem como o comprometimento da Administração na atuação para a mitigação dos riscos e no aperfeiçoamento contínuo dos controles internos associados. Em decorrência, o Comitê de Auditoria julga que as atividades exercidas no Gerenciamento de Riscos e no de Controles Internos são adequadas ao porte e complexidade da Organização e estão estruturadas de modo a garantir a eficiência de suas operações, das informações que geram os relatórios financeiros e contábeis, bem como a observância às normas internas e externas a que se sujeitam as transações. Auditoria Independente O planejamento dos trabalhos de auditoria independente para o exercício de 2017 foi discutido com a KPMG Auditores Independentes em reuniões específicas, e, no decorrer do 1o semestre de 2017, as equipes de Auditoria encarregadas dos serviços apresentaram os resultados e principais conclusões ao Comitê de Auditoria. Os pontos relevantes registrados no relatório acerca do estudo e a avaliação dos Sistemas Contábil e de Controles Internos, elaborado em conexão com os exames das Demonstrações Contábeis e respectivas recomendações para aprimoramento desses sistemas, e devidas mitigações dos riscos, foram discutidos com o Comitê, que solicitou acompanhamento das implementações de melhorias nas áreas responsáveis.
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria
192 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017
Com base no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados realizados, o Comitê considera que os trabalhos desenvolvidos pela Auditoria Independente foram adequados aos negócios da Organização. Oportunidade de destacar o instrumento devidamente formalizado - “Avaliação Técnica da Auditoria Independente”, aplicado anualmente pelo Comitê de Auditoria, o qual é elaborado, apresentado e discutido com o prestador de serviço. Auditoria Interna O Comitê tomou conhecimento do planejamento dos trabalhos para o exercício de 2017 e solicitou a inclusão de temas abrangidos na agenda deste Comitê, de forma a considera-los no seu escopo do “Plano Anual de Auditoria e Inspeção”. No decorrer do 1o semestre de 2017, em reuniões ordinárias mensais, as equipes encarregadas da execução dos trabalhos cronogramados reuniram-se com o Comitê de Auditoria e reportaram as principais conclusões na visão de processos, riscos inerentes e residuais, além de aspectos referentes a cumprimentos de dispositivos legais/normativos e regulamentos, extensivas aos procedimentos internos do Conglomerado. O Comitê de Auditoria, em função do acompanhamento dos trabalhos e da avaliação da efetividade de seus resultados, julga que a Auditoria Interna tem respondido adequadamente às demandas do Comitê e às necessidades e exigências da Organização e dos Órgãos Reguladores.
Nos mesmos moldes do praticado com a Auditoria Independente, o Comitê mantém atualizado o instrumento - “Avaliação Técnica da Auditoria Interna (Inspetoria Geral)” respondido anualmente, o qual é apresentado e discutido com a administração da Auditoria Interna.
Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. O Comitê reuniu-se, previamente, com as áreas de Contadoria Geral, de Planejamento, Orçamento e Controle, de Inspetoria Geral e com a Auditoria Independente (KPMG) para avaliação das Demonstrações Contábeis mensais, trimestrais e semestral. Nessas reuniões, foram avaliados os aspectos de preparação dos Balancetes e Balanços Individuais e Consolidados, as Notas Explicativas e os relatórios financeiros publicados, em conjunto com as Demonstrações Contábeis.
Foram, também, examinadas se as práticas contábeis adotadas pelo Bradesco na elaboração das Demonstrações Contábeis estão de acordo com as regulamentadas no Brasil, inclusive, com aquelas editadas pelas autoridades supervisoras Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS). O Comitê revisou os procedimentos para a elaboração e divulgação das Demonstrações Contábeis Consolidadas, confeccionadas de acordo com as normas emitidas pela International Accounting Standards Board (IASB). Antes das divulgações das Informações Trimestrais (ITRs) e do Balanço Semestral, o Comitê reuniu-se com a KPMG para avaliar os aspectos de independência dos auditores e do ambiente de controle na geração dos números a serem divulgados. O Comitê realizou reunião semestral com o Conselho de Administração e com o Conselho Fiscal, ocasião em que apresentou o resultado dos trabalhos de suas atividades e as respectivas recomendações a serem endereçadas aos Executivos. Conclusão Com base nos trabalhos, avaliações, revisões e discussões acima mencionadas, e considerando o contexto e o escopo de suas atribuições, o Comitê de Auditoria recomenda, ao Conselho de Administração, a aprovação das Demonstrações Contábeis auditadas, relativas ao 1o semestre de 2017.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de 2017.
MILTON MATSUMOTO (Coordenador)
PAULO ROBERTO SIMÕES DA CUNHA
(Especialista Financeiro)
WILSON ANTONIO SALMERON GUTIERREZ
Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Parecer do Conselho Fiscal
Bradesco 193
Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e
estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco
Bradesco S.A. (Bradesco), referentes ao primeiro semestre de 2017, e, com base: (i) no Parecer dos Auditores
Independentes, desta data; (ii) no estudo técnico de viabilidade de realização dos créditos tributários,
elaborado pela Administração do Bradesco, seguindo determinações estabelecidas pela Instrução no 371/02,
da Comissão de Valores Mobiliários – CVM; Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional; e
Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, cujos valores estão demonstrados nas respectivas Notas
Explicativas; (iii) nas reuniões com os Auditores Independentes; (iv) nos relatórios do Comitê de Auditoria do
Bradesco; (v) nas análises de documentos e, substancialmente, nas informações recebidas; e (vi) nas
reuniões periódicas com os administradores e gestores de áreas do Bradesco, concluíram que os documentos
examinados refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades
desenvolvidas pelo Bradesco durante o primeiro semestre de 2017, corroborando com o julgamento do
Comitê de Auditoria, de que os controles internos são adequados ao porte e à complexidade de seus
negócios, esses estruturados com observância das normas internas e externas a que se sujeitam e
suportados por sistemas que geram os relatórios financeiros, visando a garantir eficiência operacional.
Diante do exposto, os membros do Conselho Fiscal são da opinião de que as citadas
peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da
Sociedade.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de 2017.
Ariovaldo Pereira
Domingos Aparecido Maia
José Maria Soares Nunes
João Carlos de Oliveira
Walter Luis Bernardes Albertoni
Para mais informações, favor contatar:
Diretoria Executiva
Alexandre da Silva Glüher
Diretor Executivo Vice-Presidente e Diretor de Relações
com Investidores
Tel.: (11) 3684-4011
Fax.: (11) 3684-4630
Departamento de Relações com o Mercado
Carlos Wagner Firetti
Tel.: (11) 2194-0922
Cidade de Deus, s/n° - Prédio Vermelho - 3° andar
Osasco-SP
Brasil
banco.bradesco/ri