re/insurance jan feb-2014

Trong số này

Thông tin tháng 01-02 năm 2014

Tái/bảo hiểm

Richard AustenChief Executive O�[email protected]

Wilfrido BantayanDirector, Regional [email protected]

Roy SharmaManaging Director, [email protected]

Michael [email protected]

Goh Thian LeongManaging [email protected]

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

2

Chris Kershaw Giám đốc thị trường toàn cầu Peak Re cho rằng, ngành tái/bảo hiểm cần thay đổi cách làm việc đặc biệt là vòng lặp tái tục hàng năm có thể coi là bất di bất dịch. Với môi trường kinh doanh đổi mới liên tục như hiện nay, việc thay đổi công thức thủ tục mùa tái tục có thể là một giả thiết quan trọng

Chúng tôi chấp nhận đi sau vào thời điểm mà toàn thể công ty đang căng mình bước vào mùa tái tục bận rộn nhất trong năm.

Mùa tái tục thường niên là một thủ tục công thức có từ thời tiền sử của ngành, và tôi cho rằng hầu hết chuyên gia đều nghiễm nhiên thừa nhận thủ tục này sẽ tồn tại vĩnh viễn trong tương lai. Câu hỏi đặt ra là tại sao không thay đổi nó?

Peak Re tôn trọng một khẩu hiệu của Hội Quí tộc Hoàng gia – Nullius in Verba – có nghĩa là “Đừng tin ai” và chúng tôi cho rằng thủ tục mùa tái tục có thể vẫn không thay đổi không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ thay đổi.

Thời điểm cách mạng

Peak Re cho rằng mùa tái tục năm nay chưa phải là một mùa tái tục đúng nghĩa cho Peak Re vì đây là lần đầu tiên Peak Re xúc tiến tái tục. Và chúng tôi đang thay đổi.

Các khách hàng tại Hàn quốc đã chuyển đổi ngày tái tục hợp đồng của họ về 1/1 để đồng bộ báo cáo với yêu cầu kỳ báo cáo tài chính theo qui tắc pháp luật về tài chính. Năm nay có nhiều nguồn tin cho thấy dòng vốn mới cũng như năng lực tài chính mới và Peak Re là một ví dụ đặc biệt – lần đầu tiên, nguồn vốn từ khu vực tư nhân của Trung quốc từ tập đoàn Fosun đầu tư vào lĩnh vực tái bảo hiểm có liên kết với Tổng công ty Tài chính Quốc tế.

Về phía các công ty tái bảo hiểm, nguồn cung tài chính càng nhiều càng đe dọa đến lợi nhuận, ngược lại các công ty bảo hiểm lại cảm thấy chi phí cho các sản phẩm tái bảo hiểm ngày càng có thể tiếp cận được ở mức “hợp lý”. Hoặc theo cách hiểu khác, tái bảo hiểm rẻ hơn, có nghĩa là các thay đổi chính sách quản lý bảo hiểm cấp quốc gia cũng sẽ chuyển biến chậm. Các chính sách này luôn luôn có mục tiêu tạo lợi nhuận cũng như giá trị cho người tiêu dùng cũng như nền kinh tế đang ngày càng lớn mạnh. Những sự thay đổi mà từ vị trí của công ty tái bảo hiểm, cần có lợi nhuận cũng phải chuyển đổi nhịp nhàng với chính sách để có lợi nhuận.

Cung cấp bảo vệ tài chính cho người tiêu dùng đầu cuối gần như không thay đổi

Sự thay đổi liên tục ở mọi ngóc ngách trong ngành đã nảy ra nghi vấn lớn cho mùa tái tục hàng năm. Mọi người gọi nó là mùa tái tục, nhưng nếu có thể đưa ra một khái niệm, hay một ý niệm mới tích cực cho mùa tái tục rằng sẽ có nhiều vấn đề tươi mới phát triển từ mùa tái tục này hơn là việc lặp đi lặp lại bất định thủ tục đã thực hiện trong các năm trước đó là phí phải thấp hơn khi tổn thất thấp, thì chúng ta sẽ có thể đem những vấn đề mới mẻ vào mùa tái tục.

Các bên tham gia tái bảo hiểm, người mua, kẻ bán, môi

Mùa tái tục thường niên

Có phải là công thức vĩnh viễn

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

3

giới đã đầu tư tiền của để chắc chắn rằng mình có thể định lượng độ lớn thiệt hại khi có các sự cố xảy ra, nhưng nhìn từ giác độ là một ngành tài chính, chúng tôi chưa thấy có sự chuyển biến gì về phương pháp thực hiện bảo vệ tài chính cũng như cấp phát năng lực tài chính cho khách hàng tiêu dùng đầu cuối.

Các công ty tái/bảo hiểm tại khu vực châu Á tái tục chương trình tái bảo hiểm của mình theo một trình tự giống nhau trong suốt hơn 30 năm qua. Đó là tìm kiếm một nhà tái hàng đầu, và ép giá đến mức có thể trong khi cố gắng nhận được phần bảo vệ phù hợp. Trong phương trình giá tái bảo hiểm và giá trị bảo vệ, sự lầm lẫn hai khái niệm này có thể gây ra hậu quả tai hại nhưng lại luôn là bài học rất khó nhớ.

Khách hàng của chúng tôi đều rất khác biệt và luôn có những thử thách khác biệt tại những thời điểm và hoàn cảnh khác nhau. Peak Re có lợi thế là sẵn sàng chia sẻ thông tin cũng như tham gia gánh vác mọi thử thách của khách hàng và có cơ hội ý kiến đề xuất cho khách hàng cũng như cung cấp các sản phẩm có lợi cho tất cả các bên.

Đem đến cách nhìn mới

Nguy hiểm nằm ở chỗ chuỗi ngày đến hẹn lại lên làm cho chúng ta quên mất một nhu cầu quan trọng hơn đó là phải liên tục hiện đại hóa dịch vụ của mình. Không nhất thiết phải là một sự đổi mới toàn diện hoặc cùng một lúc, nhưng chắc chắn có nhiều khách hàng đang mong mỏi có sự thay đổi cần thiết.

Chúng tôi đang nói về hiện đại hóa tái bảo hiểm là chỗ đứng nền tảng của Peak Re, đem đến cách nhìn hoàn toàn mới về tái bảo hiểm. Một trong các giải pháp là cùng công ty bảo hiểm gốc xây dựng và trưởng thành vững vàng, cho phép các công ty bảo hiểm có thể càng ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc đề phòng hạn chế tổn thất cho nền kinh tế khu vực châu Á Thái bình dương. Nó không phải đơn giản chỉ là một cam kết 1 năm.

Lối thoát nào cho vòng lặp tái tục

Tại sao chỉ có thể là cam kết tái tục hàng năm – rõ ràng là không nhất thiết. Chúng tôi mặc dù đầu tư rất nhiều vào hệ thống quản trị định lượng rủi ro, nhưng chúng tôi chưa thể lấy đó làm cơ sở để xây dựng các sản phẩm dài hạn gắn chặt với khách hàng tạo bàn đạp vững chắc

cho khách hàng phát triển qua đó tạo lợi nhuận bền vững cho cổ đông.

Đến giờ chúng tôi hơi bế tắc trong việc đến hẹn lại lên, nhưng dịch vụ vẫn có thể được cung cấp trong một bối cảnh dài hạn, không cần phải giấy tờ - có thể chỉ cần một cái bắt tay. Tính liên tục là công thức quan trọng nhưng giá thì lại đàm phán hàng năm? Giá có phải là vấn đề duy nhất? Có một mô hình kinh doanh tái bảo hiểm nào bền vững trong thế kỷ 21 – thời kỳ của thị trường mới nổi với hàng loạt các rủi ro mới nổi và đặc biệt quan trọng nhất, các khách hàng mới nổi?

Các công ty tái bảo hiểm cần phải thay đổi cách nhìn

Chúng ta cần phải nhìn nhận lại lối mòn tư duy về mùa tái tục và nó có thể thay đổi toàn bộ chúng ta với vai trò là những người có tâm huyết với ngành tái/bảo hiểm

Khách hàng có nhu cầu tái bảo hiểm nhằm tìm kiếm năng lực tài chính phù hợp nhất cho khát vọng kinh doanh của họ. Họ đã chắc chắn đã có kế hoạch riêng cho cơ hội tại thị trường của họ, nơi họ có thể tạo dựng giá trị cho khách hàng bảo hiểm, đó chính là các công ty

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

4

bảo hiểm, các đơn vị kinh doanh bảo hiểm đã bước ra khỏi lối mòn.

Có nhiều ví dụ trong khu vực, trong nhiều loại hình nghiệp vụ, và với nền tảng vững chắc, một số công ty đã xây dựng được dòng sản phẩm tốt tạo cơ hội lớn cho các công ty tái bảo hiểm, nếu các nhà tái thay đổi suy nghĩ.

Cần uyển chuyển và cung cấp năng lực tài chính theo cách khác

Ngành tái/bảo hiểm hiện nay đã không chú trọng nhiều đến thiên tai và đây mới thực sự là hiểm họa khốc liệt nhất, cũng là cơ hội lớn nhất, bởi

vì tính thất thường của nó. Chúng tôi cho rủi ro này rất quan trọng rằng không có một rủi ro nào lại không kèm theo thiên tai trong đó. Tuy nhiên, chúng ta hiện đang cung cấp tài chính cho rủi ro mà quên mất rằng đó chỉ là một khía cạnh của bảo vệ cho nhiều khách hàng khác nhau.

Tất cả phải đối mặt với thay đổi, các rủi ro dài hạn sẽ ngày càng chiếm lĩnh vị thế trong cuộc sống tại châu Á khi mà người tiêu dùng sản phẩm cũng như dịch vụ muốn có sự bảo vệ tài chính tốt hơn trong

hệ thống pháp luật ngày càng hoàn thiện. Khu vực trung lưu, sẽ được coi là nhóm cầm lái nền kinh tế châu Á Thái bình dương sẽ có nhu cầu nhiều về bảo hiểm, nhu cầu được bảo vệ, và nhu cầu về các sản phẩm bảo hiểm rõ ràng dễ hiểu hơn.

Chúng tôi cần sự quả cảm để làm được điều này. Có thể đầu năm 2014 sẽ là bước đi đầu tiên của Peak Re đưa ra các giải pháp bảo vệ linh hoạt theo một cách hoàn toàn khác. Phương pháp có thể đặt dấu chấm hết cho “mùa tái tục”.

Các công ty bảo hiểm khu vực đã chi tiêu rất có chiến lược

Đầu tư vào công nghệ thông tin trong ngành bảo hiểm hiện nay đang do các công ty bảo hiểm châu Á Thái bình dương dẫn đầu theo 1 nghiên cứu của Ovum. Nghiên cứu này dự báo chi phí đầu tư vào IT sẽ đạt khoảng 100 tỷ USD vào 2017.

Các công ty bảo hiểm châu Á hiện nay đã đi ra khỏi vòng luẩn quẩn về chi phí, giá về công nghệ thông tin mà chuyển hướng sang các dự án IT có

tính chiến lược với mục tiêu là phát triển kinh doanh. Do vậy IT có thể đạt mức tăng trưởng 6.5% hàng năm trong 4 năm tới. Trong đó khu vực bảo hiểm nhân thọ có thể đạt 11.6%.

Giám đốc Điều hành IT AIG khu vực châu Á Thái bình dương, David Grubman thừa nhận môi trường

kinh tế khu vực châu Á Thái bình dương cho ngành bảo hiểm vẫn khủng. “AIG tập trung xây dựng cho các đơn vị chiến lược của mình đặc biệt là khu vực tiềm năng lớn như Trung quốc, Indonesia, Việt nam”. Việc bán hàng trực tiếp cũng sẽ phát triển mạnh đặc biệt là khu vực Trung quốc, Singapore. Trong khi các khu vực khác, khách hàng có khuynh hướng sử dụng môi giới, đại lý, ngân hàng làm trung gian.

Ưu tiên phát triển công nghê thông tin tại khu vực châu Á.

Ovum cho rằng ưu tiên phát triển công nghệ thông tin hiện nay của

Châu Á Thái bình dương đã đầu tư mạnh cho công nghệ thông tin

Asia Insurance Review tháng 11, 2013 trang 37-38

như thế

nào?

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

5

các công ty bảo hiểm tại khu vực là xây dựng một lõi hệ thống có khuynh hướng mở và phát triển sang kỹ thuật số và điện thoại di động. Hệt thống sẽ có công cụ hướng khuyến khích người dùng mua bảo hiểm và tăng khả năng lựa chọn của khách hàng. Báo cáo của Công ty kế toán toàn cầu EY năm 2013 cho thấy còn một nhu cầu nữa rất quan trọng là hệ thống IT quản trị rủi ro để phù hợp với sự thay đổi các qui định pháp luật.

Tình hình kinh tế giảm phát toàn cầu đã thúc đẩy số đông các công ty bảo hiểm khu vực châu Á cắt bớt chi phí đầu tư cho IT. Các năm gần đây kinh tế có vẻ phục hồi được phần nào đặc biệt khu vực bảo hiểm nhân thọ, các công ty bắt đầu đầu tư lại vào IT cẩn thận hơn, có qui củ hơn theo định hướng chiến lược cụ thể. IT sẽ trở thành công cụ phát triển kênh phân phối, phát triển sản phẩm mới, và đảm bảo rằng đầu tư phải có lợi nhuận.

Đầu tư không hề giảm. Giám đốc điều hành Thistle Insurance Service Asia, David Chan cho rằng “Đầu tư vào công nghệ thông tin sẽ còn tăng, các công ty bảo hiểm, môi giới bảo hiểm sẽ đầu tư mạnh nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu” Cấu trúc trực tuyến hướng người dùng – chí ít tại các khu vực thị trường đã trưởng thành – nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các khách hàng cá nhân có thể mua bảo hiểm trực tiếp trên mạng, lấy bảng giá, nhận đơn và thanh toán tiền trực tuyến.

Công nghệ di động đang là một hướng đi mới mở ra một cánh cửa lớn để các công ty bảo hiểm và môi giới có thể thâm nhập. Roy Morgan Research chỏ rằng ¼ dân số Indonesia đã sử dụng điện thoại thông minh, số lượng người dùng điện thoại thông minh tăng gấp đôi trong 1 năm từ tháng 3 2012. Người dùng điện thoại đạt 84% dân số cho phép các công ty bảo hiểm và môi giới có một cơ hội lớn để tăng trưởng.

“Ngành bảo hiểm cần xem cách người dùng điện thoại thông minh sử dụng và mua hàng thế nào” Chan. Có rất nhiều các ứng dụng cho phép người tiêu dùng mua và tìm kiếm thông tin, cũng như đòi bồi thường bằng điện thoại thông minh hoặc máy tính bảng và kênh phân phối di động này sẽ tăng khi người tiêu dùng đòi hỏi các công ty bảo hiểm và môi giới hỗ trợ qua kênh này.

Thay đổi chiến lược

Grubman chia sẻ về vai trò của công nghệ di động sẽ chuyển biến kênh phân phối, dịch vụ cũng như chiến lược của công ty bảo hiểm như thế nào: “Bằng cách cung cấp dịch vụ hỗ trợ cho môi giới đại lý các trung gian khác bán hàng trực tuyến và công cụ di động khác. Chắc chắn chúng tôi sẽ tăng trưởng lớn. thông tin xử lý nhanh cho đội ngũ bán hàng, quan trọng hơn cả là trả lời yêu cầu khách hàng nhanh nhất. Đây chính là yếu tố khác biệt của đại lý của công ty với các đại lý khác. Ứng dụng di động cũng giảm công việc bàn giấy nhiều.

Theo Chan, Các công ty bảo hiểm châu Á đang tìm hiểu xem công nghệ di động sẽ thay đổi chiến lược phân

phối của họ như thế nào cũng như độ gắn kết với khách hàng bao gồm phân tích hiệu quả của phương tiện truyền thông, tiếp thị, kiến thức về bảo hiểm, có khả năng thanh toán phí bảo hiểm bằng điện thoại thông minh. Chan cho rằng, ngành bảo hiểm cần đầu tư lâu dài và nỗ lực phát triển kênh bán hàng trực tuyến bằng điện thoại thông minh và quan trọng hơn, giải pháp phải làm việc song song được trên mọi hệ thống cũng như thiết bị.

Trực tuyến và trực tiếp

Tuy nhiên, một số đội chơi giả dụ như DirectAsia.com đã cung cấp dịch vụ trực tuyến thuần túy để cung cấp sản phẩm có chi phí thấp hơn cũng như phát huy tối đa hiệu suất của hệ thống để cạnh tranh với cách gặp gỡ làm việc của các công ty bảo hiểm khác. Cả công ty bảo hiểm cũng như môi giới bảo hiểm đang đầu tư mạnh vào công nghệ để cải thiện chất lượng dữ liệu và hệ thống quản trị rủi ro.

“Một đặc tính của thị trường bảo hiểm châu Á là nhu cầu phải trả lời nhanh, và giải pháp điện toán đám mây là giải pháp phù hợp nhất, cho phép các doanh nghiệp triển khai dịch vụ không biên giới và hỗ trợ phát triển kinh doanh” theo Suk Wah Kwok giám đốc điều hành IT Lockton, Hongkong.

Công nghệ cho phép khai thác trực tiếp dẫn đến giảm chi phí trong khi tăng số lượng cấp đơn bảo hiểm.

Thử thách rủi ro.

Siow Wee Loong, giám đốc điều hành IT ACR cho rằng “Một thử thách lớn cho quản lý rủi ro tại châu Á là thông tin luôn luôn không đủ cho phép đánh giá rủi ro hiệu quả, do vậy, để cung cấp giá trị gia tăng thực chất nhất, công ty bảo hiểm cần tập trung vào khu vực, cải thiện chất lượng thông tin, dữ liệu để hiểu rõ hơn về rủi ro của khách hàng và xây dựng hệ thống cho phép các công ty bảo hiểm định giá chuẩn nhất, và phù hợp nhất. Tất cả các đội chơi, môi giới và tái/bảo hiểm phải lấy công nghệ thông tin làm chỗ dựa để quản trị phơi nhiễm rủi ro đặc biệt là thiên tai.

Giải pháp phù hợp túi tiền.

Chan cho rằng cùng với nhu cầu quản trị rủi ro, vấn đề công ty bảo hiểm sẽ cung cấp dịch vụ thế nào cho những người thu nhập thấp không có thẻ tín dụng. Công nghệ di động cho phép khách hàng bảo hiểm thanh toán qua hóa đơn điện thoại.

Tuy nhiên, thử thách lớn nhất là nâng tầm hiểu biết của khách hàng về bảo hiểm di động hoặc bảo hiểm trực tuyến, và đối với thị trường sơ khai, ngay lập tức phải đổi cách thức giao dịch trực tiếp người với người sang giao dịch trực tuyến di động.

Viễn cảnh kênh phân phối này là rất sáng, nhưng có một số khu vực chưa thực sự vào cuộc ngay cả Singa-pore và Hàn quốc.

http://www.insurancetimes.co.uk/how-asia-pacific-leads-the-world-in-insurance-it-investment/1405697.article 20 Nov 2013

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

6

RISK MANAGEMENT

Là công ty bảo hiểm, nhà quản lý luôn nhìn thấy danh mục rủi ro của mình càng phình to và phức tạp hơn. Chi phí quản trị rủi ro và tổn thất ngày càng gia tăng đặc biệt là thiệt hại thiên tai. Kinh tế thế giới ngày càng mẫn cảm với các khủng hoảng địa lý chính trị của từng khu vực, trong khi nhà làm luật luôn từng bước nâng cao tiêu chuẩn đối với công ty tái/bảo hiểm. Cuối cùng, để một công ty bảo hiểm thành công và một công ty tái bảo hiểm có thể cấp năng lực tài chính bền bỉ liên tục cho khách hàng của mình, cả hai đều phải có hệ thống quản trị rủi ro nội bộ vững chắc gắn kết chặt chẽ với chiến lược dài hạn.

Một công ty tái bảo hiểm sẵn sàng thanh toán khiếu nại nhanh chóng và liên tục như vậy trong tương lai được coi là tiêu chuẩn quan trọng nhất xác định giá trị vai trò của họ. Khách hàng của nhà tái bảo hiểm cần hiểu rõ các bước cần thiết của nhà tái tiến hành bảo vệ sức mạnh tài chính của họ và cách thức họ xử lý các loại rủi ro quan trọng trong hệ thống của họ.

Chỉ số định mức tín nhiệm không phải là tất cả, một số sự kiện gần đây cho thấy rõ điều đó. Do vậy có 7 vấn đề khá cốt lõi về quản trị rủi ro nội bộ có thể tìm hiểu nhà tái bảo hiểm. Công ty bảo hiểm có quyền nghi vấn và có thể chất vấn đối tác tái bảo hiểm của mình.

Q1) Vấn đề quản trị rủi ro nội bộ của nhà tái có cấu trúc và kiểm soát như thế nào?Trong một công ty tái bảo hiểm,

việc nhận một rủi ro phải trải qua thủ tục kiểm soát phù hợp và hệ thống quản trị rủi ro nội bộ. Hệ thống quản trị rủi ro nội bộ của một nhà tái bảo hiểm phải phản ánh sự cân đối giữa kiểm soát tập trung và quản lý phân tán. Lỗi hệ thống ngân hàng mô tả khá rõ trong các năm qua. Trong khá nhiều trường hợp, trách nhiệm quản trị rủi ro và tổ chức kinh doanh tách rời nhau. Để quản trị rủi ro hiệu quả, nội bộ lãnh đạo công ty phải thống nhất về trình độ hấp thụ rủi ro của mình ở mức nào, hoặc ăn tạp, chấp nhận các rủi ro xấu lấy phí cao, hoặc chỉ ăn hương ăn hoa, chọn các rủi ro tốt, chấp nhận lợi nhuận ít hơn. Sự thống nhất này cần được thể chế hóa xuyên suốt từ trung ương và các cán bộ quản lý địa phương hoàn toàn có thể hoạt động tự do trên nền tảng này. Do vậy, cần nhìn vào 2 điểm của nhà tái bảo hiểm, đó là (1) các qui tắc, chính sách lõi được phổ biến cụ thể rõ ràng và (2) tổ chức nội bộ của nhà tái cho phép các đơn vị chiến lược có thể ra quyết định ngay tại địa phương.

Q2) Nhà tái cân đối trách nhiệm và tài sản như

thế nào?Một số sai lầm gần đây chỉ rõ mối

nguy hiểm khi bộ phận đầu tư hoặc bộ phận phát triển các sản phẩm tài chính có quyền hoạt động ra ngoài phạm vi chấp nhận rủi ro cho phép của một công ty tái bảo hiểm. Tuy nhiên, nhà tái có thể chấp nhận một mức độ rủi ro nào đó để đầu tư tăng lợi nhuận công ty trong khi vẫn đảm bảo khả năng thanh toán bồi thường dù trong giai đoạn tốt hay thời kỳ khó khăn kèm theo điều kiện nhà tái phải có hệ thống quản trị rủi ro hiện đại.

Có một số phương pháp thử độ an toàn của nhà tái bảo hiểm đối với tài sản đầu tư của họ. Đầu tiên là nhìn vào cách họ kiểm soát rủi ro từ khu vực kinh doanh rủi ro và từ khu vực kinh doanh tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ nguồn rủi ro nào khác. Một nguồn rủi ro có thể ảnh hưởng đến toàn bộ báo cáo tài chính. Ví dụ, một khoản đầu tư tín dụng mất thanh khoản kéo theo giá trị của tài sản đầu tư giảm xuống tức là ảnh hưởng lên phần tài sản của báo cáo cân đối kế toán và ngay lập tức ảnh hưởng lên quĩ dự phòng cũng như năng lực thẩm định rủi ro tức là phía trách nhiệm trên bảng cân đối. Thứ hai là nhìn vào tính tuân thủ qui tắc quản trị rủi ro của doanh nghiệp trong dài hạn.

Các công ty tái bảo hiểm thành công là các công ty có hệ thống cân đối giữa rủi ro từ thi trường tài

7 câu hỏi cho công ty tái bảo hiểm

về quản trị rủi ro nội bộ

Catastrophe

Excess of Loss

Excess of LossProportional Reinsurance

Financial Reinsurance


Original Loss Warranty covers

Reinstatement Premium Protection

Aggregate & Stop Loss cover

Property All Risks, Business Interruption

Engineering, Construction, Bonds

Ports & Terminals

Aviation Hull, Liability, Airports

Financial Institutions

General LiabilityProfessional IndemnityAccident & Health

Municipality

Sabotage & Terrorism, Political Risk and Trade Credit Professional Indemnity

Bonds Jewellers Block

Extended Warranty

SME Scheme’s

Travel Insurance Scheme

Fine Art

Fine Art

Catastrophe Excess of Loss


Reinstatement Premium ProtectionBusiness Interruption

Business Interruption

Engineering

Engineering

Aviation Hull, Liability, AirportsBonds

Bonds

Bonds

SME Scheme’s

Proportional Reinsurance

Extended Warranty


General Liability


Extended Warranty


General LiabilityCatastrophe Excess of Loss


Aviation Hull, Liability, AirportsSME Scheme’s

Fine Art & SpecieEngineering, Construction, Bonds Jewellers Block

Jewellers Block

Specie

Bonds

Bonds

General Liability

General Liability

Trade Credit

SME Scheme’s

Extended Warranty

General Liability

Financial ReinsuranceProfessional Indemnity, Directors and O�cers Liability




SME Scheme’sFinancial Reinsurance

Professional Indemnity, Directors and O�cers Liability

Professional Indemnity

Reinstatement Premium ProtectionAviation Hull, Liability, Airports




Property All Risks


SME Scheme’s

Professional IndemnityReinstatement Premium Protection

Risk Excess of LossFinancial Reinsurance

Marine Hull, Specie, Cargo and Ports & Terminals




Bonds

General Liability


Risk Excess of LossProperty All Risks, Business Interruption






Property All Risks


SME Scheme’s


Risk Excess of Loss Property All Risks, Business Interruption

Jewellers Block

Marine Hull

Ports & Terminals

Professional IndemnityMunicipality

Engineering

Specie

Marine Hull

Marine Hull

RISK MANAGEMENTRISK MANAGEMENT

RISK MANAGEMENTRISK MANAGEMENT

RISK MANAGEMENT

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

7

RISK MANAGEMENT

Catastrophe

Excess of Loss

Excess of LossProportional Reinsurance





Aggregate & Stop Loss cover



Ports & Terminals


Financial Institutions

General LiabilityProfessional IndemnityAccident & Health

Municipality

Sabotage & Terrorism, Political Risk and Trade Credit Professional Indemnity

Bonds Jewellers Block

Extended Warranty

SME Scheme’s

Travel Insurance Scheme

Fine Art

Fine Art



Reinstatement Premium ProtectionBusiness Interruption

Business Interruption

Engineering

Engineering

Aviation Hull, Liability, AirportsBonds

Bonds

Bonds

SME Scheme’s


Extended Warranty


General Liability


Extended Warranty


General LiabilityCatastrophe Excess of Loss


Aviation Hull, Liability, AirportsSME Scheme’s

Fine Art & SpecieEngineering, Construction, Bonds Jewellers Block

Jewellers Block

Specie

Bonds

Bonds

General Liability

General Liability

Trade Credit

SME Scheme’s

Extended Warranty

General Liability

Financial ReinsuranceProfessional Indemnity, Directors and O�cers Liability




SME Scheme’sFinancial Reinsurance



Reinstatement Premium ProtectionAviation Hull, Liability, Airports




Property All Risks


SME Scheme’s

Professional IndemnityReinstatement Premium Protection

Risk Excess of LossFinancial Reinsurance

Marine Hull, Specie, Cargo and Ports & Terminals




Bonds

General Liability


Risk Excess of LossProperty All Risks, Business Interruption






Property All Risks


SME Scheme’s


Risk Excess of Loss Property All Risks, Business Interruption

Jewellers Block

Marine Hull

Ports & Terminals

Professional IndemnityMunicipality

Engineering

Specie

Marine Hull

Marine Hull

chính và rủi ro tái bảo hiểm truyền thống, với một gói giải pháp quản trị rủi ro có tính hệ thống cho cả hai bên của bảng cân đối kế toán.

Q3) Nhà tái ước lượng và định giá rủi ro như thế nào?Hiện nay, hơn bao giờ hết, công ty

bảo hiểm luôn tìm kiếm nhà tái bảo hiểm nào có kỹ năng giỏi về chấp nhận rủi ro dựa trên khả năng ước lượng, định giá và quản lý rủi ro chứ không đơn thuần chỉ là đóng gói một sản phẩm rủi ro và bán. Khả năng phân tích định lượng cũng như định tính độc lập là mấu chốt để hiểu bản chất một rủi ro, qua đó chuyên gia thẩm định có thể ước lượng và định giá tốt. Việc định giá đúng vô cùng

quan trọng. Việc nhà tái định giá đúng và đủ khẳng định độ an toàn của nhà tái khi có sự cố không cần tranh cãi. Bằng không, tính an toàn đó coi như đặt trên bàn đàm phán.

Ngoài hệ thống định giá rủi ro hiện đại, từ mô hình, công ty tái bảo hiểm cần có đội ngũ chuyên nghiệp có khả năng giải thích kết quả dự báo từ các mô hình của minh, và kinh nghiệm lựa chọn các giả thiết phù hợp nhất cho mô hình của mình. Thời kỳ nhà thẩm định rủi ro đặt bút ký dựa trên

cảm tính đã đi qua rất xa.

Hiểu rủi ro của thị trường tài chính cũng như hiểu rủi ro của tái bảo hiểm phải đặt ngang nhau. Nếu nhà tái bảo hiểm đặt một phần lớn tài sản của mình vào thị trường tài chính, họ phải có chuyên gia nôi bộ chứ không được phép dựa dẫm hoàn toàn vào dịch vụ bên thứ ba.

Q4) Nhà tái quản trị độ phơi nhiễm rủi ro của mình thế nào để đảm bảo khả năng thanh toán bồi thường?Nhà tái bảo hiểm phải tự xác định

rõ ràng năng lực “hấp thụ rủi ro” của mình thể hiện rõ nhất là khả năng gánh tổn thất lớn nhất là bao nhiêu

trong một thời gian xác định. Năng lực hấp thụ rủi ro này phải được thể hiện bằng một danh mục giới hạn tài chính có thể gánh chịu cho một loạt các rủi ro có thể xảy ra trên thị trường tài chính cũng như thị trường tái bảo hiểm, và danh mục này phải lồng ghép vào chiến lược cũng như mục tiêu lợi nhuận của công ty.

Nhà tái bảo hiểm phải có khả năng trả lời rõ ràng họ đứng ở đâu trong sơ đồ lợi nhuận và rủi ro (rủi ro cao lợi nhuận nhiều, rủi ro ít lợi nhuận

thấp) và họ quản lý công ty thế nào trong phạm vi hấp thụ rủi ro đã xác định. Họ phải định nghĩa rõ năng lực tối đa của mình trong trường hợp có rủi ro lớn, được đưa vào hệ thống và luôn luôn kiểm soát để đảm bảo rằng họ luôn đủ khả năng chịu tải trong phạm vi các giới hạn đã xác định. Điều quan trọng hơn nữa là dữ liệu đầu vào phải đủ lớn để đảm bảo hệ thống cho ra kết quả đáng tin cậy.

Q5) Nhà tái có bao nhiêu tiền?Mục đích của vốn của nhà tái là

đảm bảo cho các công ty bảo hiểm khách hàng. Khủng hoảng tài chính gần đây cho thấy thị trường tài chính không thể cấp vốn cho công ty tái

bảo hiểm trong trường hợp cần thiết. Do vậy nhà tái phải có sẵn một lượng vốn đủ mạnh để tự phòng vệ tài sản và trách nhiệm của mình.

Vậy, công ty bảo hiểm muốn xác định nhà tái của mình có đủ tiền bằng cách nào? Thông tin đánh giá từ nhà quản lý, các công ty định mức tín nhiệm, các môi giới là một biện pháp, tuy nhiên, cuối cùng, công ty bảo hiểm phải là người duy nhất tự quyết về độ vốn hóa của nhà tái có phù hợp với mình không. Công ty có

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

8

thể đặt câu hỏi với nhà tái về phương pháp luận của họ về cân đối giữa vốn và độ lớn danh mục rủi ro của họ. Hệ thống mô hình rủi ro được sử dụng cho các rủi ro lớn, quan trọng hay được phổ quát cho tất cả các rủi ro họ nhận? Mô hình của họ lưu trữ dữ liệu tất cả các hợp đồng cố định cũng như tài sản đầu tư? Họ có đặt ra tình huống sự cố tổn thất xảy ra 1 lần trong 250 năm? Họ có đủ tiềm lực tài chính để sống sót qua sự cố này? Họ có đủ vốn để trang trải tổn thất trong trường hợp hệ thống mô hình dự báo sai? Không có câu trả lời chính xác. Công ty bảo hiểm tự xác định một mức giới hạn thấp nhất nào đó có thể chấp nhận được.

Q6) Qui tắc quản trị rủi ro nội bộ có được thấm nhuần vào văn hóa doanh nghiệp?Một văn hóa quản trị rủi ro hiệu

quả không chỉ nằm trong ý chí của nhóm lãnh đạo cao cấp mà phải được thể chế cho tất cả các cấp từ điều hành đến thừa hành. Văn hóa phải phản ánh giá trị và niềm tin chung và khả năng chịu rủi ro của

toàn bộ doanh nghiệp. Mọi nhân sự trong doanh nghiệp tái bảo hiểm phải có trách nhiệm và làm chủ chính sách và thủ tục quản trị rủi ro chứ không phải luôn luôn tìm cách lách, né.

Khách hàng cũng phải kiểm chứng xem văn hóa rủi ro của nhà tái bảo hiểm có phù hợp với mục tiêu lợi nhuận của họ hay không. Hệ thống lương thưởng phải bảo đảm cho cơ chế tạo dựng giá trị bền vững, không phải là lợi nhuận nhất thời.

Q7) Nhà tái có thể chia sẻ thông tin về rủi ro họ nắm giữ và chia sẻ đến mức nào?Nhà tái bảo hiểm có thể phát ngôn

cụ thể về tầm mức rủi ro doanh nghiệp của mình, và phải minh bạch năng lực hấp thụ rủi ro và khả năng chịu đựng rủi ro trong phạm vi tổ chức nội bộ và cho truyền thông đại chúng, khách hàng và các chuyên gia phân tích.

Nếu công ty tái bảo hiểm không sẵn sàng chia sẻ thông tin về tài sản, dự phòng, hoặc không muốn bàn bạc về các rủi ro quan trọng của họ, cũng như chính sách quản trị rủi ro của

họ, tốt hơn hết là không nên giao du làm gì. Công ty bảo hiểm xứng đáng được đối đãi bằng sự thật cũng như sự minh bạch từ phía những người nắm trong tay tương lai tài chính của mình.

Chiều ngược lại khi nói chuyện với nhà tái, công ty bảo hiểm cũng phải chia sẻ thông tin của mình, loại hình kinh doanh, thị trường v.v. Minh bạch là cách duy nhất để nhà tái hiểu được nhu cầu thực sự của công ty bảo hiểm là gì, qua đó cung cấp dịch vụ có giá trị phù hợp nhất.

Danh mục kiểm traCấu trúc quản trị rõ ràng tạo hành

lang tốt cho việc ra quyết địnhRủi ro phải được xác định và định

lượng xuyên suốt doanh nghiệpQui tắc hấp thụ rủi ro phải được

định nghĩa rõGiới hạn kiểm soát rủi ro lớnPhương pháp định giá rủi ro bất

biếnHệ thống lương thưởng phải gắn

kết với mục tiêu về tương quan lợi nhuận/rủi roMinh bạch toàn bộ các nội dung

trênhttp://www.partnerre.com/App_Assets/Public/5d04990f-6060-41f9-adf4-26bd8955af2f/SevenQuestionsOct2008.pdf date visit 11 Dec 2013

OPENING THE BLACK BOX

RISK MANAGEMENTTRANSPARENCYEMPOWERMENT

The latest addition to our family of cat models, the Windstorm Model, features a built-in mapping system that allows users to select different site

locations, typhoon paths and damages from wind and storm.

Our earthquake model has a built-in mapping system that allows users to choose their own maps, regions, attenuation, damage curves, demand

inflations, levels of completion, and other scenarios.

The Catalytics Flood Model is an “enhancement model” that links dynamically to Google Mapstm to allow users to define any scenario they

can imagine and let underwriters rate and evaluate the area of concern.

LIGHTING THE WAY FOR

UNMODELLEDASIA MODELLING THE

ASIA’SFASTESTGROWINGCATASTROPHEMODELLINGCOMPANY

www.catalytics.asiaCatalytics Pte Ltd

UOB Plaza 1, 80 Raffles Place #36-00 Singapore 048624

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

9

Trung quốc được coi là thánh địa bất khả xâm phạm của ngành bảo hiểm. Gần đây, qui tắc pháp luật bảo hiểm đã thay đổi hứa hẹn một cuộc chạy đua đầy tiềm năng.

Trung quốc là cơ hội cho các công ty bảo hiểm. Thành công không hề đơn giản cho các đội chơi nhập cuộc sớm. Lợi nhuận có thể đến không nhanh như mong đợi.

Một đất nước có 1.3 tỷ dân, vẻ đẹp hút hồn cho tất cả các lãnh đạo bảo hiểm, dù có trơ như phỗng.

Thị trường phi nhân thọ

Cuối 2012, 62 công ty bảo hiểm phi nhân thọ và 41 là công ty trong

nước, phần còn lại là công ty nước ngoài. Số lượng các công ty tăng lên dẫn đến giảm thị phần của các công ty lớn mặc dù 4 công ty lớn nhất vẫn chiếm 70% thị phần. Các công ty bảo hiểm nước ngoài chỉ chiếm 1% thị phần chứng minh vai trò thống lĩnh của các công ty trong nước trong thời gian dài.

Thị trường phát triển vũ bão. Bảo hiểm mô tô vẫn chiếm 70% tổng phí và việc nhà nước mở cửa cho các công ty bảo hiểm nước ngoài tham gia vào nghiệp vụ bảo hiểm này là một bước đột phá có thể thay đổi cán cân của thị trường.

Tốc độ tăng trưởng phí đạt 15%

OPENING THE BLACK BOX

RISK MANAGEMENTTRANSPARENCYEMPOWERMENT

The latest addition to our family of cat models, the Windstorm Model, features a built-in mapping system that allows users to select different site

locations, typhoon paths and damages from wind and storm.

Our earthquake model has a built-in mapping system that allows users to choose their own maps, regions, attenuation, damage curves, demand

inflations, levels of completion, and other scenarios.

The Catalytics Flood Model is an “enhancement model” that links dynamically to Google Mapstm to allow users to define any scenario they

can imagine and let underwriters rate and evaluate the area of concern.

LIGHTING THE WAY FOR

UNMODELLEDASIA MODELLING THE

ASIA’SFASTESTGROWINGCATASTROPHEMODELLINGCOMPANY

www.catalytics.asiaCatalytics Pte Ltd

UOB Plaza 1, 80 Raffles Place #36-00 Singapore 048624

năm 2012, nhưng thực sự có một số nghiệp vụ có phí tăng trưởng khổng lồ như bảo hiểm nông nghiệp và sức khỏe. Bảo hiểm nông nghiệp có hỗ trợ của chính phủ. Kênh bán hàng thông qua điện thoại, bán hàng đa cấp, trực tuyến ngày càng phổ biến và đóng góp vào tăng trưởng.

Với một thị trường thống trị của các công ty lớn, bảo hiểm mô tô gần như cố định về tỷ lệ phí cũng như điều khoản thì các công ty bảo hiểm nhỏ buộc phải xoay theo hướng giảm phí. Luật mới chắc chắn sẽ ban hành để ngăn chặn tình trạng cạnh tranh này.

Sản phẩm và cơ cấu giá

Mở cửa thị trường bảo hiểm mô tô cho công ty bảo hiểm nước ngoài là đề tài bàn luận sôi động nhất của ngành. Trong 2012, bỏ biểu phí bắt buộc với bảo hiểm mô tô tự nguyện và mở cửa cho bảo hiểm bắt buộc trách nhiệm chủ xe cơ giới (CTPL) cho công ty bảo hiểm nước ngoài đã

Phương đông miền đất hứa

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

10

tạo cơ hội cho các công ty bảo hiểm nhỏ xoay chuyển chiến lược.

Đối với 9 công ty nước ngoài được phép bán bảo hiểm tự nguyện và trách nhiệm bắt buộc xe cơ giới, họ phải bỏ chi phí để thâm nhập thị trường mới. Giả sử họ được phép phát triển sản phẩm bảo hiểm này cùng thời điểm với các công ty trong nước thì họ cũng không tăng trưởng được nhiều vì khách hàng có quá nhiều lựa chọn giữa các công ty.

KPMG nghiên cứu cho thấy, vốn dĩ thị trường đã quá cạnh tranh, nên các công ty bảo hiểm nước ngoài dù có tài năng cách mấy thì cũng không đủ xoay chuyển hướng đi của thị trường chí ít trong 3 năm tới. Nguyên nhân là thị phần thấp, số lượng chi nhánh ít, năng lực phân phối kém, năng lực bảo hiểm không cao do quy định ngặt nghèo của pháp luật.

Điều này cho thấy tỷ lệ lợi nhuận không như mong đợi, và khoản đầu tư vào thị trường này phải kéo dài thời hạn thu hồi vốn. Một cách duy nhất và hứa hẹn nhất cho các công ty nước ngoài là đẩy mạnh bán hàng qua mạng, tăng cường các giải pháp kỹ thuật số. Đây là cách tiếp cận khách hàng nhanh nhất dễ nhất và có thể có thông tin quyết định vấn đề thẩm định bảo hiểm tinh tế nhất để cạnh tranh. Đầu tư chiến lược vào công nghệ có thể mở ra các khu vực mà hệ thống bán hàng đã có sẵn.

Ngoài nghiệp vụ xe cơ giới, các loại hình bảo hiểm khác hầu như được tự do trong việc ấn định điều kiện điều khoản, giá và chỉ cần thông báo cho cơ quan quản lý. Bảo hiểm trách nhiệm giám đốc, quan chức và các loại hình bảo hiểm trách nhiệm đặc biệt khác có thể xem là hướng phải phát triển, do phí bảo hiểm xe cơ giới sẽ không giữ đà tăng hiện tại vì kinh

tế trì trệ khiến doanh số xe cơ giới giảm nhiều.

Quản trị vốn và dự phòng

Dự phòng và vốn là hai yếu tố quan trọng yêu cầu từ phía cơ quan quản lý. CIRC China Insurance Regulatory Commission (Ủy ban Pháp chế bảo hiểm Trung hoa) đưa ra các yêu cầu về dữ liệu hồ sơ và quản trị nội bộ cũng như dự phòng của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ. Thông cáo chính thức là trong mọi trường hợp, thủ tục lập dự phòng là bất khả xâm phạm.

Vấn đề nóng hổi khác là triển khai hệ thống đảm bảo tài chính rủi ro Trung hoa (China Risk Oriented Solvency System - C-ROSS), một cải cách khung pháp lý hệ thống đảm bảo tài chính bảo hiểm và quản trị rủi ro tài chính. Ngành bảo hiểm đang trông đợi bản dự thảo qui tắc này vào năm 2014, vì tầm ảnh hưởng của nó lên chỉ số tài chính là quan trọng. Quản trị tài chính được coi là then chốt trong việc vận hành một nền kinh tế nóng.

Cơ hội cho các công ty tái bảo hiểm tại Trung quốc là giúp các công ty bảo hiểm gốc quản trị tài chính và các giải pháp quản trị rủi ro tinh tế nhất có thể, vì thị trường phát triển theo hướng càng ngày càng có nhiều rủi ro lớn và tinh vi.

Quản trị đầu tư

Trong 2012-2013, Ủy ban Pháp chế Bảo hiểm Trung hoa đã nới lỏng qui tắc về cơ cấu tài sản đầu tư. Việc Tập đoàn bảo hiểm Bình An mua tòa nhà Lloyd’s tại Luân đôn là dấu hiệu nới lỏng qui tắc sở hữu tài sản ngoài nước.

Nhìn từ góc độ quản trị thường nhật cũng như, quản trị chiến lược, tự do lựa chọn đầu tư sẽ hỗ trợ công

ty bảo hiểm nhiều trong việc quản trị cân đối tài sản cũng như cải thiện lợi nhuận tài chính đầu tư thông qua việc đầu tư thông minh hơn với các khoản vốn nhàn rỗi.

Cơ hội cho lòng quả cảm

Thay đổi hệ thống pháp luật cho thấy thị trường bảo hiểm phi nhân thọ đang từng bước trưởng thành và phát triển. Cơ quan quản lý chuyển sang hướng đưa ra các quy tắc thay vì đưa ra mệnh lệnh là bước tiến tốt.

Điều này cho phép các công ty bảo hiểm sáng tạo hơn đối với các sản phẩm của mình, quản trị tài chính linh hoạt sáng tạo hơn, và có nhiều phương án đầu tư hơn. Cuối cùng là hỗi trợ một phạm vi rộng hơn cho các công ty định hướng chiến lược để có lợi nhuận tốt.

Cơ hội và thử thách luôn song hành, nhưng các công ty có thể nhìn nhận rõ ràng hơn khi luật chơi được định hình.

• Mặc dù có nhiều đặc tính của một thị trường mở, ngành bảo hiểm Trung quốc vẫn bị chỉ đạo ngành dọc từ Ủy ban Pháp chế Bảo hiểm.

• Hai mảnh thị trường tích cực nhất trong 2 năm gần đây là tái bảo hiểm số thành và hỗ trợ bảo hiểm nông nghiệp từ chính phủ. Tái bảo hiểm số thành được coi là nguồn năng lực tài chính mới của các công ty bảo hiểm đẩy mạnh khai thác với tốc độ tăng trưởng 24.8% trong 5 năm trở lại.

• Bảo hiểm nông nghiệp tăng trưởng 235.1% trong 5 năm cho đến 2011. Khi đó Trung quốc đã trở thành thị trưởng bảo hiểm nông nghiệp lớn thứ nhì hành tinh chỉ đứng sau Hoa kỳ.

Global [Re]Insurance Autumn 2013, trang 44-45

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

11

Thị trường bảo hiểm hàng hải đã sốc trước các thiệt hại do thiên tai và phải thay đổi cách đánh giá rủi ro này.

Một số các tổn thất thiên tai gần đây đã ảnh hưởng lớn đến thị trường bảo hiểm hàng hải. Phần lớn các tổn thất trước đây đều liên quan đến bảo hiểm hàng hóa, thì nay, lần đầu tiên, các nhà tái bảo hiểm đã phải điểu chỉnh suy nghĩ của họ.

Thị trường bắt đầu điều chỉnh cách nhìn, theo Dieter Berg Munich Re sau một vài tổn thất lớn liên quan đến thiên tai.

Berg trao đổi trong hội nghị thường niên của công đoàn bảo hiểm hàng hải quốc tế (IUMI, Inter-national Union of Marine Insurance) tại London tháng 9, “Chúng tôi đã gánh một tổn thất hàng hải lớn nhất chưa từng có trong lịch sử và 2 tổn thất vào hàng khủng ngay gần nhau,và thực sự là nuốt rất khó trôi.

“Cả hai tổn thất này rất khác nhau, nhìn từ giác độ quản trị rủi ro. Là nhà tái bảo hiểm, chúng tôi phải tự chất vấn mình đã thực sự hiểu về phơi nhiễm của mình hay chưa.”

Nhưng trong vòng một vài năm

gần đây, các nhà tái bảo hiểm đã có sự thay đổi lớn về cách đánh giá rủi ro. “Tổn thất từ một công te nơ, từ một tàu chở chất lỏng, hay tàu du lịch hay thậm trí đâm va giữa các tàu này với nhau có thể tạo ra một loạt hiệu ứng lên một loạt các nghiệp vụ bảo hiểm khác nhau. Định lượng mức độ phơi nhiễm này hoàn toàn nằm trong vòng kiểm soát của nhà tái.

Các sự cố có thể lường trước được.

Trong vụ tàu Costa Concordia, chi phí di dời đã lên đến 1 tỷ Mark, là sự cố có thể lường trước được và nằm trong phạm vi dự đoán của các công ty bảo hiểm hàng hải. Tuy nhiên Berg tin rằng thị trường vẫn còn đang rất hoang mang với động đất tại Chi lê và lụt tại Thái lan cũng như bão Sandy. Nhưng đó là chỉ dấu cho thấy sự thay đổi trong suy nghĩ. “Hiểm họa thực sự cho hàng

hải không hẳn từ gió, hay động đất, mà có thể là lụt hoặc triều cường có nguyên nhân từ bão hay động đất.

“Costa Concordia là một kinh nghiệm để đời nhưng không ngạc nhiên. Sandy và lụt ở Thái mới đáng ngạc nhiên”

Hàng loạt diễn giả tại hội nghị IUMI đã nhấn mạnh hậu quả nặng nề của bão Sandy đặc biệt lên bảo hiểm hàng hóa. Sự cố này có số tiền tổn thất được bảo hiểm khoảng từ 2.5 tỷ đến 3.5 tỷ đô la Mỹ và quét sạch toàn bộ phí bảo hiểm hàng hóa của Hoa kỳ trong năm 2012.

Chi phí cũng là vấn đề lưu tâm trong vụ Costa Concordia. Con tàu này được nâng lên khỏi nước quay trực tiếp trên Ti Vi với chứng kiến của hàng triệu người trong khi các công ty bảo hiểm đang nhóm họp tại London. Họ cùng nhau gánh tổn thất Sandy và Costa Concordia.

Phải chăng chỉ là phút nóng giận của ông trời

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

12

Tuy nhiên, điều này kéo dài nỗi buồn cho ngành bảo hiểm với số lỗ kỹ thuật 17 năm liên tiếp của nghiệp vụ bảo hiểm thân tàu. Nhà phân tích Astrid Seltmann, trong hội đồng công bố số liệu của IUMI, cho biết phí bảo hiểm hàng hải tăng ít trong năm 2012 đến 33.05 tỷ đô la Mỹ tăng 4.9% so với 2011 - con số này phản ánh số liệu tăng trưởng về mậu dịch quốc tế mà thôi.

Đào sâu hơn, Seltmann cho rằng bảo hiểm hàng hóa có phí thu chiếm 53.4% trong khi đứng về mặt địa lý, thị trường lớn vẫn áp đảo cho dù các thị trường mới nổi cũng tăng mạnh doanh thu.

Bảo hiểm hàng hóa có xu hướng tăng trưởng kể từ 2009 nhưng xu hướng này cũng mong manh. Tỷ lệ tổn thất là 72% nếu tách tổn thất San-dy riêng rẽ, tỷ lệ tổn thất sẽ khoảng 63%.

Bảo hiểm thân tàu, các công ty tập trung vào vụ Costa Concordia và hậu quả của nó. Phí đã tăng trong năm 2012 khoảng 8.5 tỷ khoảng 3.1% so với 2011. Tuy nhiên, điều đáng buồn là giá trị bảo hiểm của tàu giảm so với năm trước, ảnh hưởng lên lượng phí tăng không đáng kể. Cùng với số lượng tàu đóng mới và cạnh tranh mạnh của các chủ tàu giành thị phần, khả năng tăng giá trị tàu trong ngắn hạn không xảy ra.

Số liệu cho thấy tổn thất thân tàu có xu hướng giảm sau khi lập đỉnh năm 2008, và tần suất tổn thất cũng giảm. Đến thời điểm 2013 coi như vẫn chưa sao.

Tuy nhiên đấy chỉ là sự tự hài lòng với hoàn cảnh hiện tại. Một chuyên gia về cướp biển khuyến cáo rằng đây là con số may mắn cho ngành vì từ đầu năm đến giờ chưa có cuộc tấn công của cướp biển vào khu vực vịnh Aden, không có nghĩa là rủi ro đó không hiện hữu.

Giới hạn của mô hình

Một số cảnh báo về các mô hình tính toán rủi ro chưa hoàn thiện, thậm chí mô hình còn bỏ sót các cảnh báo cần thiết. Hjortur Thráins-son một chuyên gia mô hình tại Mu-nich Re, thừa nhận rằng các mô hình đều không chuẩn và “không thể tiên đoán được các sự kiện có thể xảy ra trong tương lai, nhưng chúng cho ra một kết quả tương đối đồng nhất, có ý đồ cụ thể, có ý nghĩa trên cơ sở số liệu thống kê để có thể ra quyết định lựa chọn rủi ro, định giá, định hướng, và phân phối năng lực tài chính phù hợp và quản lý tích tụ hiệu quả.”

Nhìn chung mô hình dự báo thiên tai là cần thiết cho người dùng hiểu rõ giới hạn của mình. Ole Wikborg, Giám đốc điều hành IUMI và giám đốc hội thân tàu Na uy thừa nhận rằng “thà là có một mô hình tạm ổn

còn hơn không có gì” Wikborg cảnh báo các nhà thẩm định bảo hiểm phải để ý khi có cảnh báo từ hệ thống mô hình dự báo

Mô hình dự báo thiên tai cho các rủi ro hàng hải là một vấn đề khó. Hơn nữa tàu được bảo hiểm và hàng hóa luôn luôn di động nên phơi nhiễm với nhiều loại rủi ro khác nhau. Nhưng mô hình dự báo vẫn có thể sử dụng được tương đối hiệu quả tại cảng. Mô hình có thể ước lượng số lượng hàng tại cảng và giá trị tài sản cố định tại cảng.

Wikborg khuyến cáo rằng các hầu hết các vấn đề đều phát xuất từ nhà thẩm định bảo hiểm.. “Chúng tôi buộc phải sử dụng mô hình do yêu cầu của bên cấp năng lực tài chính cũng như các bên liên quan. Nhưng chúng tôi là những người ra trận, chúng tôi có nhiệm vụ đánh giá kết quả từ mô hình khi tiến hành thẩm định bảo hiểm và chúng tôi đã đánh giá theo chiều hướng quá tích cực.”

“Chúng tôi đang gánh một số tổn thất chưa từng có. Chúng tôi phải có giải pháp khác. Thị trường ngoài khơi thay đổi nhanh để chống đỡ tổn thất và tương tự thị trường bảo hiểm hàng hải cũng sẽ phải thay đổi.”

Global [Re]Insurance Winter 2013 trang 34-35

CARGO

CARGO

CARGO

CARGO

SPECIE

BOND

BOND

TRADE

TRADE

D&O

D&O

D&O

D&O

D&O

PA

P&I

P&IP&I

P&I

BI

MD

RETAKAFUL

RETAKAFUL

RETAKAFUL

RETAKAFUL

AFFINITY

AFFINITY

AFFINITY

AFFINITY

AFFINITY

ILWENERGY

ENERGY

AGRICULTUREAVIATION

DFA

DFA

CAT MODELING

CAT MODELING

CAT MODELING

CAT MODELING

CAT MODELINGCAT MODELING

ENGINEERING

CAR

CARCARCAR

CAR

CAR

CAR

CARCAREAR

EAR AGGREGATE COVER

AGGREGATE COVER

CASUALTY

CASUALTY

STOP LOSS

STOP LOSS

PORT

PORT

PORT

AIRPORT

AIRPORT

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

BOND

BOND

BOND BOND

ILW

ILW

CAR

CAR

CASUALTYCASUALTY

CASUALTY

TRAVEL SCHEME

FINE ARTMEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICEMEDICAL MALPRACTICE

SME SCHEME

SME SCHEME

POLITICAL RISK

EXTENDED WARRANTY

ALOP

CREDIT

CREDIT

CARGOCARGO

CARGOCARGO

CARGO

SPECIE

SPECIE

SPECIE

BOND

BOND

BOND

BOND

BOND

TRADE

D&O

D&OD&OD&O

D&O D&O

PA

P&I

P&I

MD

RETAKAFUL

RETAKAFUL

RETAKAFUL

AFFINITY

AFFINITY

ILW

ILW

ILW

ILW

ILWILW

ENERGY

ENERGY

ENERGY

ENERGY

ENERGY

AGRICULTURE

AGRICULTURE

AVIATION

DFA

DFA

DFA

DFA

CAT MODELING

CAT MODELINGCAT MODELING

CAT MODELING

CAR

CAR CAR

CAR

CAR

AGGREGATE COVER

AGGREGATE COVERAGGREGATE COVER

CASUALTY

CASUALTY

CASUALTY

STOP LOSS

STOP LOSS

STOP LOSSSTOP LOSS

STOP LOSS

AIRPORT

AIRPORTJEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

ILW

ILW

ILW

ILW

ILWCARCAR

CAR

CASUALTY

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

FINE ART

FINE ART

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

SME SCHEMESME SCHEME

SME SCHEME

POLITICAL RISK

POLITICAL RISKPOLITICAL RISK

EXTENDED WARRANTY

EXTENDED WARRANTY

EXTENDED WARRANTY

CREDIT

CREDIT

CARGO

CARGO

CARGOCARGO

CARGOCARGO

BOND

BOND BOND

D&O D&O

D&O

D&O

D&OD&O

P&I

P&I

P&I

RETAKAFUL

AFFINITY

AFFINITY

AFFINITY

AFFINITY

ILW

ILW

ILW

ILW

ILW

ILW

ILW

ENERGY

ENERGYENERGY

ENERGY

ENERGY

ENERGY

AGRICULTURE

AGRICULTURE

AGRICULTUREDFADFA

DFA

DFA

CAT MODELING

CAT MODELING

CAT MODELING

CAR

CAR

CAR

CAR

CAR

EAR

AGGREGATE COVER

AGGREGATE COVERAGGREGATE COVER

AGGREGATE COVER

CASUALTY

CASUALTYSTOP LOSS

STOP LOSS

STOP LOSS

STOP LOSS

STOP LOSS

STOP LOSS

AIRPORT

AIRPORT

AIRPORTJEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCKJEWELLERS’ BLOCK

JEWELLERS’ BLOCK

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME TRAVEL SCHEME

TRAVEL SCHEME

BOND BOND

ILW

ILWILW

ILW

CAR

TRAVEL SCHEME

FINE ARTFINE ARTFINE ART

FINE ART

FINE ART

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

MEDICAL MALPRACTICE

SME SCHEME

SME SCHEME

SME SCHEME

SME SCHEME

SME SCHEME

POLITICAL RISK

POLITICAL RISK

EXTENDED WARRANTY

EXTENDED WARRANTY

EXTENDED WARRANTY

EXTENDED WARRANTY

CREDIT

Asia Reinsurance Brokers Pte Ltd 24 Raffles Place, #29-01 Clifford Centre, Singapore 048621T (65)6538 7818, F (65) 6538 7717Asia Reinsurance Brokers (Labuan) Ltd (LL03746) Suite 33-03 Menara Dion, 27 Jalan Sultan Ismail,50250 Kuala Lumpur, Malaysia, T (603) 2072 0388. F (603) 2072 7388ARB Philippine Representative Office (FS201109668)Rm. 605, Pearlbank Centre, 146 Valero Street Salcedo Village,Makati City 1200 Philippine,T/F (632) 812 0320 E [email protected]

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

13

Rất nhiều nhà tái bảo hiểm nhảy dù vào các thị trường Mỹ la tinh, châu Phi và châu Á nhưng các thị trường này có một số khó khăn nhất định liên quan đến qui tắc pháp luật và cơ quan quản lý.

Kể từ khủng hoảng tài chính, các thị trường tái đang đổ dồn vào khu vực mới nổi bao gồm một phần châu Á, Phi và châu Mỹ la tinh, khi các công ty đang gia tăng cạnh tranh tại khu vực với một loạt các dịch vụ mới. Có rất nhiều khu vực trên thế giới gần như miễn nhiễm với khủng hoảng tài chính toàn cầu và đó là cơ hội vàng cho các doanh nghiệp đào sâu tìm kiếm lợi nhuận.

Các công trình lớn được xây dựng tại khu vực này có giá trị đặc biệt lớn,

vài chục tỷ đô la Mỹ, cho các dự án cơ sở hạ tầng. Bảo hiểm và tái bảo hiểm là nguồn bảo vệ tài chính cho các công trình dạng này đảm bảo tài chính trước mọi sự cố.

Cùng lúc đó, các cơ quan quản lý tại các nước đã nhìn thấy nguyên nhân cơ bản của khủng hoảng tài chính và thắt chặt qui tắc pháp luật phòng tránh rủi ro khủng hoảng có thể lặp lại.

Bài toán cho tái bảo hiểm

Trong khi nhu cầu tăng trưởng nóng tại một số khu vực, thì năng lực tài chính tái/bảo hiểm bảo vệ cho các công trình này lại càng trở nên khó khăn. Mặc dù các cơ quan quản lý tìm cách bảo vệ tối đa cho người được bảo hiểm với các qui tắc pháp luật khắt khe thì nó có vẻ không tương

thích với chủ trương của chính phủ là bằng mọi giá giữ lại nguồn tài chính cũng như lợi nhuận tài chính trong nước.

Các công ty tái bảo hiểm tại địa phương, càng ngày càng gặp khó trong việc đảm bảo các yêu cầu pháp luật cũng như tài chính của cơ quan quản lý, trong khi chính phủ thì lại không ưa mấy các công ty tái bảo hiểm quốc tế cũng như các trung tâm bảo hiểm toàn cầu khi họ kiếm được nguồn lợi nhuận từ quốc gia mình.

Đương nhiên, không phải là cách chiếm đoạt đơn giản đập phá và tranh cướp từ các tổ chức kinh doanh ngoại quốc.

Một báo cáo của AM Best cho

Tái bảo hiểm tại thị trường mới nổi

HÀNG

DỄVỠ

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

14

thấy "Một số các công ty tái bảo hiểm thâm nhập vào thị trường châu Phi, Mỹ la tinh, Trung quốc và Trung đông thông qua đầu tư trực tiếp cũng như liên doanh liên kết. Các cơ hội đầu tư này có thể cho nhà đầu tư ích lợi về đa dạng danh mục đầu tư, ổn định lợi nhuận trong môi trường kinh doanh toàn cầu càng ngày càng cạnh tranh giảm phí và nhu cầu tái/bảo hiểm đang suy giảm." Nhưng báo cáo cũng cho thấy vấn đề quản lý rủi ro và tìm kiếm nhân sự cấp cao là một bài tập về nhà vô cùng quan trọng trước khi đưa ra một quyết sách chiến lược."

Một báo cáo khác của Fitch Ratings cho rằng "Khi các công ty tái bảo hiểm quản lý nhu cầu tái/bảo hiểm ngày càng suy giảm ở thị trường già, thì các công ty toàn cầu buộc phải cấp vốn mạnh và năng lực tái bảo hiểm cho các khu vực mới nổi đáp ứng nhu cầu tăng lên của họ bao gồm một phần khu vực châu Mỹ la tinh, Á Thái bình dương, Phi và Trung đông"

Fitch cho rằng ngành tái bảo hiểm toàn cầu khá thận trọng trong việc triển khai kinh doanh tại khu vực đang phát triển, nhưng họ cho rằng khu vực các nước mới nổi có vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa rủi ro. Đối với các doanh nghiệp tái bảo hiểm địa phương, đây là một mối đe dọa.

Để ngăn chặn đà tiến công của các nhà tái bảo hiểm toàn cầu, các công ty tái bảo hiểm nôi địa đang từng bước mở rộng bàn đạp của mình trong khu vực, hoặc châu lục của mình thậm chí có thể nới rộng phạm vi. Liên minh IRB Brasil-Re và Africa Re là một ví dụ điển hình. Hai nhà tái bảo hiểm khu vực mạnh tìm kiếm cơ hội tại địa bàn của nhau.

Châu Mỹ La tinh

AM Best "Ngoài việc mở rộng thêm hoạt động tại Agentina, IRB đã từng bước đăng ký làm nhà tái bảo hiểm tại Peru, Mexico, Colum-bia, Paraguay, Uruguay và Ecuador và đang chuẩn bị thêm ở Venezuela, theo báo cáo tài chính của họ. Đây là có thể là cách của một nhà tái

bảo hiểm tăng trưởng phạm vi hoạt động trên diện rộng nhưng với một thương hiệu chưa mạnh hay là mở đường quốc tế bằng cách cạnh tranh trên các khu vực địa lý điều kiện pháp luật tương đồng với hệ thống pháp luật của Brazil."

Nhưng thực tiễn rõ ràng không đơn giản, Carlos Fane, ủy viên hội đồng Mayer Brown, Một loạt các qui phạm pháp luật đã được ban hành tại khu vực nhằm thắt chặt quản lý đối với các công ty tái/bảo hiểm trên toàn khu vực.

Ví dụ ở Ecuador, Mexico, Argenti-na. Mặc dù thị trường bảo hiểm Ec-uador khá nhỏ, trước đây có khoảng 45 công ty bảo hiểm và hầu hết các công ty này đã không đủ đảm bảo yêu cầu tài chính theo qui phạm pháp luật mới, trong khi nhu cầu bảo hiểm cho các công trình lớn lại tăng cao đặc biệt là dầu khí.

"Argentina là một ví dụ rất sinh động," Fane , "Trong khi các quốc gia khác tại khu vực chạy theo xu hướng mở cửa thị trường, thì chính phủ lại xoay 180 độ, với lý do quan trọng là giữ nguồn vốn trong nước."

Kết quả là thị trường bị teo lại, và hiện nay chính phủ Argentina

yêu cầu các công ty bảo hiểm phải nâng yêu cầu tối thiếu vốn pháp định lên gấp đôi khoảng 60 tỷ pê sô tương đương 10.5 tỷ đô la Mỹ điều này càng làm trầm trọng thêm tình hình.

Tại Mexico, một qui định mới yêu cầu đảm bảo tài chính của công ty bảo hiểm đã được dự thảo và ban hành vào năm 2015.

"Tôi cho rằng, đây là một biện pháp phòng tránh rủi ro khủng hoảng tài chính lặp lại, mặc dù nó chưa thực sự ảnh hưởng lên châu Mỹ la tinh. Dù sao đi nữa, mọi thứ đều đã an bài."

Tại châu Á.

Các công ty tái bảo hiểm khu vực vẫn tiếp tục phục hồi sau các thiên tai xảy ra trong 2011. AM Best cho rằng, "Độ vốn của các công ty tái bảo hiểm khu vực châu Á đã sút giảm nghiêm trọng kể từ 2011. Nổi bật là Thai Re và Asian Re vốn và

handle with care

Theo Swiss Re trên 73 tỷ đô la Mỹ là tổng phí bảo hiểm phi nhân thọ tại thị trường châu Mỹ la tinh trong năm 2012. Năm 2014 đánh dấu thập niên châu Á với phí bảo hiểm có thể vượt mặt thị trường Bắc Mỹ và Tây Âu

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

15

lợi nhuận giảm 86% và 57%. Tuy nhiên, hầu hết các nhà tái bảo hiểm đã phục hồi vốn ngay sau đó và thay đổi năng lực hấp thụ rủi ro, tăng cường kỹ thuật thẩm định rủi ro cũng như năng lực tài chính trong năm sau đó 2012."

Triển khai vốn vào ngành tái bảo hiểm tăng trở lại, với dòng vốn bơm cùng một lúc từ ba nguồn, là các công ty tái trong nước, nhà tái khu vực, và nhà tái toàn cầu, với mức tăng hai con số. Thị trường Bermu-da và Lloyd's cũng đã tham chiến tại Singapore trong 2 năm gần đây.

Châu Phi

Nhu cầu tái bảo hiểm tại châu Phi gia tăng chóng mặt do nhu cầu bảo vệ cho các công trình hạ tầng, nông nghiệp và nhu yếu phẩm. Nhu yếu phẩm là một ví dụ của bài toán tài chính của các công ty bảo hiểm khu vực. Mặc dù chỉ cần năng lực

tài chính bảo hiểm vừa phải cho hàng nhu yếu phẩm, nhưng tại một số nước 100% tái bảo hiểm phải chuyển ra nước ngoài, vì thiếu năng lực tài chính để giữ lại trong nước. 720 triệu đô la Mỹ phí tái bảo hiểm chuyển vào thị trường Lloyd's trong năm 2012 từ châu Phi, theo Hope Murera, trưởng phòng Zep Re. Các công ty tái bảo hiểm tại khu vực bắt đầu tiến đánh các thị trường phi truyền thống của mình. Zep Re và Kenya Re đang đặt chân vào khu vực tây Phi trong khi Ghana Re và Continental Re đông tiến. Murera "Vốn là vấn đề lớn đối với các công ty tái bảo hiểm quốc gia. Hơn nữa chính phủ các nước ngày càng để ý đến viêc giữ lại vốn trong nước ép năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước phải phát huy tối đa. Do vậy các công ty tái bảo hiểm phải tìm giải pháp liên kết.

Murera đưa ra một số nghi vấn

handle with care

cho ngành tái/bảo hiểm. "Khi thị trường bị phân mảnh "li ti mô", năng lực phân tích thẩm định các rủi ro lớn đặc biệt cũng như năng lực tài chính dành cho các rủi ro đó sẽ bị thiếu nghiêm trọng. Vậy các nhà quản lý sẽ buộc các công ty phải sát nhập để có năng lực tốt hơn, hay chúng ta tiếp tục con đường xa rời kỹ thuật thẩm định bảo hiểm? Nếu tất cả các quốc gia đều áp dụng biện pháp giữ vốn trong nước bằng cách tận dụng tối đa năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước trước khi ra quốc tế, thì chính phủ cũng phải chấp nhận là nguồn vốn tài chính tái bảo hiểm trong nước vốn dĩ ít ỏi phải gánh nặng thêm, và hệ quả là các công ty này có đủ sức để vươn ra khu vực với năng lực tài chính quá ít ỏi?

Có lẽ các thị trường mới nổi sẽ có câu trả lời trong các năm sắp tới.

Global [Re]Insurance, Winter 2013 trang 32-33

Khi thủ tướng David Cameron ghé thăm tìm hiểu dự án định hướng của Lloyd’s đến năm 2025, cả thế giới đều đổ dồn mọi sự chú ý và ngành tái/bảo hiểm cũng vậy.

Vắn tắt là Lloyd’s đang có dự định mở rộng kinh doanh

của mình sang khu vực các nước đang phát triển bằng cách thiết lập một số trụ sở ngoài Luân đôn.

Một số công ty bảo hiểm tại thị trường Lloyd’s đã chỉ trích dự án này, trong khi thị trường bảo hiểm quốc tế bên ngoài Anh thì nồng nhiệt đón nhận thông tin này.

Lloyd’s hiện chỉ công bố một số chi tiết về ý đồ trên, trong khi cả thế giới bảo hiểm ngày càng tò mò, và mong ngóng từng mảnh vụn tin tức.

Global Reinsurance phỏng vấn Vincent Vandendael giám đốc thị trường quốc tế Lloyd’s để biết thêm về dự án này và định hướng của Lloyd’s đến 2025.

Hiện nay, Lloyd’s đã hiện diện tại Trung quốc, Brazil, Mexico, Ấn độ, và Thổ nhĩ kỳ. Nhưng còn các khu vực

Chuyến thăm hữu nghị của thủ tướng David Cameron đến Trung quốc có mở ra một cánh cửa nào cho Lloyd’s ở đây? Và Lloyd’s sẽ mở rộng phạm vi đến mức nào tại các thị trường đang phát triển?

ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA LLOYD’S ĐẾN

2025

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

16

kinh tế khác thì sao, đặc biệt là khu vực Trung đông bên ngoài Thổ nhĩ kỳ? Dấu hỏi lớn của nhiều chuyên gia.

Vandedael cho biết, Lloyd’s sẽ tiếp tục phát triển rộng tại các thị trường này và đây là định hướng chung cho đến năm 2025. Tuy nhiên, “Chúng tôi vẫn tiếp tục tìm kiếm cơ hội tại các thị trường truyền thống đã phát triển như Hoa kỳ, vì các thị trường này chiếm khoảng 41% tổng thu phí bảo hiểm.”

Trong khuôn khổ định hướng này, Lloyd’s có đặt trọng tâm vào một số quốc gia nào?

“Chúng tôi tập trung vào khu vực nào đem lại tỷ suất lợi nhuận cao và các quốc gia nào có thể tăng trưởng bền vững. Đương nhiên là chúng tôi vẫn trông đợi nhiều từ các thị trường đang phát triển như Trung quốc hiện vẫn là thị trường có triển vọng bậc nhất trên thế giới.”

Ấn độ cũng nằm trong danh sách khu vực địa lý cần phát triển của Lloyd’s, mặc dù giới hạn dòng vốn quốc tế sở hữu tài sản tại thị trường này là 26%. “Ấn độ vẫn được coi là khu vực kinh tế có sức mạnh quan trọng toàn cầu và chúng tôi cũng mong muốn phát triển ở đây”

Để đạt được mục tiêu này rõ ràng không đơn giản. Một số chuyên gia cho rằng để đạt được thành công cho định hướng 2025 là vô cùng khó khăn. Trong báo cáo công ty luật Guy Carpenter Lloyd’s: định hướng tăng trưởng cho rằng, Lloyd’s cần phải vượt qua sự cạnh tranh toàn cầu nhưng vẫn phải (1) tập kết số đông đa chủng loại các công ty cung cấp vốn và (2) cải thiện quĩ tài năng. “Điểm yếu của Lloyd’s là năng lực điều khiển đối với 2 yếu tố này có nhiều bất cập”

Một số các môi giới nổi tiếng của Lloyd’s tin rằng chiến lược này có thể làm mất dần vị thế của Lloyd’s tại các khu vực truyền thống cũng như các bạn hàng tại các khu

vực này khi theo đuổi chiến lược phát triển thị trường mới nổi.

Theo 1 chuyên gia môi giới “Tôi cho rằng định hướng 2025 có thể sẽ phá hủy vai trò môi giới của Lloyd’s tại Anh. Nếu bạn là một môi giới của Lloyd’s tại Luân đôn, bạn phải chiến đấu để xây dựng vị thế tại khu vực của mình và địa phương hóa các khu vực mình hiện diện nếu không bạn sẽ mất thị phần vào các môi giới địa phương cũng như các công ty bảo hiểm tại địa phương trong khi họ lại có thể sử dụng năng lực tài chính của Lloyd’s mà không cần đi qua các môi giới của Lloyd’s”

Giới thiệu năng lực chuyên môn của Lloyd’s ra khỏi Luân đôn đem lại sự hào hứng của số đông các môi giới lớn tại Lloyd’s khi họ đã có sẵn một số địa bàn hoạt động riêng, đồng thời cũng gây áp lực lên các môi giới nhỏ tại Lloyd’s phải sát nhập liên doanh liên kết.

Vandendael cũng cho rằng, Lloyd’s không vì thế mà đánh mất các thị trường đã có. Các thị trường này chiếm phần lớn tỷ trọng doanh thu và chúng tôi luôn giữ vững vị thế của mình mà còn tiếp tục phát triển thêm các cơ hội kinh doanh mới tại thị trường truyền thống.”

Hơn nữa Lloyd’s vẫn duy trì tỷ trọng kinh doanh từng khu vực trong tương lai và tiếp tục tập trung vào bảo hiểm tài sản trách nhiệm và tái bảo hiểm. “Tỷ trọng cán cân doanh thu của Lloyd’s từ nay đến 2025 vẫn sẽ được duy trì”

Lloyd’s vẫn giải triệt để bài toán định hướng 2025 và các chi tiết đều được lên kế hoạch cụ thể. Nhưng phương pháp thực hiện định hướng 2025 vẫn trên cơ sở các hoạt động kinh doanh phổ thông chứ không phải là một bước đột phá toàn diện.

Global Reinsurance Full Year Review 2013 trang 4-5

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

17

Trong bối cảnh lãi xuất thấp, Tom Rogers, Giám đốc điều hành, chủ nhiệm Thực thi Chiến lược, và quản trị đầu tư và Robert Torretti, giám đốc điều hành, trưởng phòng đầu tư khu vực Hoa kỳ, thuộc tập đoàn Zurich bàn luận về tương lai quản trị đầu tư trong bảo hiểm.

Thái độ đối với rủi ro và chiến lược đầu tư của Tập đoàn Zurich đã biến đổi như thế nào trong các năm qua?

Tom Rogers: Có thể nói vắn tắt nhất là không biến đổi. Chiến lược đầu tư của tập đoàn không hề thay đổi trước và sau khủng hoảng tài chính. Chúng tôi luôn luôn bắt đầu trách nhiệm bảo hiểm, xây dựng phát triển chiến lược đầu tư theo phương án bất biến suốt thời gian dài. Tôi không muốn nói rằng chúng tôi quá bảo thủ mà chúng tôi rất thận trọng với rủi ro trong phân tích và trong quá trình xây dựng phát triển chiến lược đầu tư. Việc phân phối tài sản trên các mặt trận cần phải có cơ sở chiến lược phát triển liên tục đều đặn không nhất thiết hiện thực hóa trong giai đoạn 5 năm.

Trong 2003-2004 Zurich đã trải qua một cuộc khủng hoảng nội bộ trong khi thế giới chưa có khủng hoảng. Trong giai đoạn đó, chúng tôi đã tạo ra một qui chế tổ chức và giải pháp cho phép tập trung vào quản trị rủi ro trách nhiệm bảo hiểm để đảm bảo rằng chúng tôi có thể phân phối năng lực tài chính phù hợp nhất đáp ứng nhu cầu cho các đơn vị chiến lược. Và qui chế này đến nay hoạt động rất ổn định, chúng tôi có cơ sở để phát triển giải pháp và phân tích, đo đạc, quản trị rủi ro tốt hơn nhiều.

Giả thiết trên cơ cở chiến lược đầu tư bảo thủ của tập đoàn, tình hình lãi suất thấp như hiện nay có tạo ra cơ hội đầu tư nào thực sự đặc biệt, chẳng hạn như các khoản đầu tư ít rủi ro nhất trong khi có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư?

Robert Torretti: Kỷ luật đầu tư bảo thủ là giải pháp hiện nay của Zurich. Chúng tôi có giải pháp trọng tâm và tầm nhìn dài hạn. Môi trường lãi suất thấp hiện nay, có thể tạo ra nhiều cơ hội, nhưng trong môi trường lãi suất thấp, chúng ta cần phải tỉnh táo vì nếu đeo đuổi lợi nhuận có thể dẫn đến việc chấp nhận rủi ro mà chúng ta chưa hiểu rõ.

Chúng tôi tìm hiểu rất kỹ rủi ro chúng tôi nhận, tập trung xem xét đánh giá thường xuyên, tập trung vào giải pháp phát triển bền vững. Nếu chúng tôi chạy theo lợi nhuận, mặt tiêu cực của nó là rủi ro cao theo cách nhìn của nhà đầu tư.

Zurich và các công ty bảo hiểm khác nhìn chung là các nhà đầu tư dài hạn; tránh đánh bạc tài chính. Chúng tôi giúp ổn định thị trường trong giai đoạn khủng hoảng tài chính và chấp nhận trả giá cao cho các khoản đầu tư an toàn có lợi nhuận thấp.

Giống như tiết kiệm, tài sản của chúng tôi có lợi nhuận thấp hơn trước đây, lãi suất thấp trong các năm gần đây đã làm tăng giá trị tài sản đầu tư của chúng tôi do vậy tăng năng lực tài chính bảo hiểm của chúng tôi trong tương lai. Công ty bảo hiểm nào tập trung vào kỷ luật thẩm định bảo hiểm chắc chắn sẽ tạo lợi nhuận tốt hơn là đeo đuổi các khoản đầu tư tài chính lãi suất cao.

Hiện nay các công ty bảo hiểm phải đảm bảo qui tắc an toàn tài chính của riêng mình, an toàn trước rủi ro bảo hiểm và đảm bảo các qui tắc an toàn tài chính tối thiểu theo qui tắc của các cơ quan quản lý, rủi ro đầu tư lớn nhất sẽ như thế nào? Và khoảng cách giữa qui tắc an toàn tài chính nội bộ và qui tắc an toàn tối thiểu của cơ quan quản lý sẽ lớn đến mức nào khi mà các cơ quan quản lý hiện nay đã nâng cao tiêu chuẩn an toàn, cũng như tăng cường vai trò giám sát của các cơ quan này với các công ty bảo hiểm?

Rogers: Chúng tôi không muốn có khoảng cách quá lớn những gì mà cơ quan quản lý yêu cầu, nhưng chúng tôi cũng có quan điểm riêng về quản trị đầu tư sao cho có thể chịu đựng được các rủi ro của riêng mình. Khả

Rủi ro và chiến lượcKỶ LUẬT ĐẦU TƯ CỦA TẬP ĐOÀN

ZURICH

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

18

La tinh, Zurich có liên doanh, thỏa thuận dài hạn với Banco Santander. Chúng tôi cũng mua một số công ty bảo hiểm tại thị trường mới nổi nhưng chỉ đầu tư mạnh vào các doanh nghiệp nội địa.

Ông có cho rằng một nhà quản lý tài sản thuê ngoài công ty phải có giải pháp phù hợp cho quản trị tài sản rủi ro bảo hiểm, hoặc là một nhà quản lý tài sản giỏi sẽ đem lại giá trị gia tăng trong việc quyết định đầu tư? Zurich sẽ có thể sử dụng nhà quản lý tài sản thuê ngoài đến phạm vi cho phép nào?

Rogers: Chúng tôi sử dụng rất nhiều công ty quản lý tài sản thuê ngoài. Tôi không có số liệu cụ thể tại đây, nhưng tôi ước khoảng 2/3 tài sản của chúng tôi được quản lý thuê ngoài. Chúng tôi dành cơ hội cân bằng cho các nhà quản lý thuê ngoài có giải pháp phù hợp cho bảo hiểm, cũng như cho các nhà quản trị tài sản giỏi có thể đóng góp giá trị cho Zurich. Phần lớn danh mục đầu tư của chúng tôi đều được các nhà quản lý tài sản có trình độ và am hiểu sâu về ngành bảo hiểm, kinh doanh bảo hiểm cũng như môi trường pháp lý iên quan, thậm chí các qui tắc kế toán riêng của ngành. Tất cả các yếu tố đó đều cấu thành nên các giới hạn cần thiết buộc các nhà quản lý tài sản phải tuân thủ, và chúng tôi phải làm việc để đạt mục tiêu lợi nhuận.

Chúng tôi có một số danh mục tài sản đầu tư khác nhau với mục tiêu khác nhau. Một số tập trung vào lợi nhuận với rủi ro thấp nhất. Một số danh mục có chú trọng hơn đến rủi ro thị trường, tín dụng hoặc thị trường vốn chưa lên sàn.

Một nhóm danh mục đầu tư khác chỉ tập trung vào lợi nhuận do nhóm các nhà quản trị tài sản của Zurich thiết lập. Các chuyên gia này quyết định đầu tư độc lập với mọi thông số rào cản của ngành bảo hiểm. Đây là phần riêng mà chúng tôi có thể chấp nhận được trong báo cáo tài chính.

Phần lớn tài sản đầu tư vẫn là lợi nhuận cố định. Nhưng chúng tôi muốn các chuyên gia quản trị tài sản nội bộ phải hiểu sâu về môi trường kinh tế và muốn họ đóng góp vào doanh nghiệp từ hoạt động đầu tư của mình.

Intelligent Insurers, số tháng 11, 2013 trang 52-53

năng chịu đựng rủi ro của Zurich có thể cao hoặc thấp hơn các công ty bảo hiểm khác. Trong một chùm các doanh nghiệp đó, Zurich cố gắng xếp mình trong nhóm AA.

Triết lý này đã được dựng sẵn trong thủ tục quản trị rủi ro doanh nghiệp, dựa trên cơ sở vốn, các mô hình rủi ro nội bộ. Sau đó chúng được so sánh với các tiêu chuẩn an toàn tài chính khác trên thế giới, tất cả các yếu tố này đều đóng góp vào giải pháp cuối cùng cho bài toán cân đối tài sản đầu tư cũng như thủ tục quản trị rủi ro đầu tư nội bộ.

Điều này có vẻ là đưa ra nhiều giới hạn hơn là mục tiêu điều chỉnh cán cân lợi nhuận và rủi ro liên quan đến trách nhiệm bảo hiểm của doanh nghiệp. Nhưng mục tiêu thực sự đã được tổ hợp sẵn trong chiến lược quản trị tài chính nội bộ. Giải pháp chung là tất cả các mục tiêu phải kinh tế. Mọi giới hạn an toàn tài chính của cơ quan quản lý đều được tính đến trong giải pháp tổng thể của chúng tôi.

Các công cụ tài chính thu nhập cố định có ảnh hưởng thế nào đến quan điểm đầu tư của Zurich, ví dụ như các khoản vay từ ngân hàng, nợ cho các thị trường mới nổi, hoặc các lĩnh vực mới như tài chính mậu dịch, năng lượng tái tạo?

Torretti: Chúng tôi nhìn vào các tài sản đầu tư khác nhau và đã thực hiện một vài trong số các tài sản đầu tư nêu trong câu hỏi. Chúng tôi sử dụng các công cụ tài chính này, kể cả quĩ đầu cơ để lấy lợi nhuận cố định.

Phần hùn các doanh nghiệp chưa niêm yết, bất động sản, không nhất thiết phải là công cụ tài chính lãi cố định, mà có thể là các tài sản tài chính tương tự. Chúng tôi thường xuyên đánh giá kiểm tra tìm kiếm cơ hội để đầu tư các tài sản mới, và đánh giá lại phần phân phối tài sản theo cơ chế nội bộ. Có nhiều cơ hội tại các khu vực kinh tế mới, ví dụ đầu tư hạ tầng, nhưng chúng tôi luôn xem xét trong qui chuẩn đầu tư tài chính nội bộ. Chúng tôi cho rằng cho vay đầu tư hạ tầng cũng như các cơ hội đầu tư lãi cố định là không khác nhau mấy về mặt thủ tục xem xét đầu tư nội bộ.

Đối với thị trường mới nổi, tôi cho rằng Zurich xây dựng phương án đầu tư theo cách phát triển lõi kinh do-anh hơn là đầu tư thông thường. Tại khu vực Châu Mỹ

INVE$TMENT

INVE$TMENTINVE$TMENT

INVE$TMENT


INVE$TMENT



Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

19

Lloyd Ayer chuyên gia giải pháp quản lý tài sản Deutsche ngành bảo hiểm, cho biết một số suy nghĩ của mình về thị trường năm 2013, phục hồi sau khủng hoảng và dự báo ngành bảo hiểm năm 2014

Câu hỏi 1: Danh mục đầu tư của công ty tái bảo hiểm hiện nay và 5 năm trước đây khác nhau như thế nào?

Danh mục đầu tư của các công ty tái bảo hiểm hiện nay vẫn chú trọng rất nhiều vào các sản phẩm tài chính có lợi nhuận cố định, phần nhỏ được phân phối cho các sản phẩm tài chính khác biệt (alterna-tive). Tuy nhiên so với 5 năm trước đây, phần tỷ lệ đầu tư cho các tài sản tài chính khác biệt đã gia tăng. Các công ty tái bảo hiểm đã mạnh dạn bổ sung vốn đầu tư cho trái phiếu rủi ro cao BBB, trái phiếu có tỷ suất lợi nhuận lớn, phần hùn các công ty chưa lên sàn và các sản phẩm tài chính khác biệt.

Các sản phẩm tài chính lãi suất cố định xếp hạng A+ trung bình giảm từ 90% trong 2008 xuống 81% trong 2012.

2/3 trong số vốn này được đầu tư vào các trái phiếu rủi ro cao BBB. Phần còn lại chia vào cổ phần doanh nghiệp và các sản phẩm tài chính khác biệt. Với cấu trúc bình quân cuối năm 2012 như sau 81% vào trái phiếu A+, 7% trái phiếu BBB, 3% trái phiếu lợi nhuận cao, 4% vào cổ phần, 5% vào sản phẩm tài chính khác biệt. Các sản phẩm tài chính này tùy vào công ty tái bảo hiểm chia nhiều hay ít vào các quĩ đầu cơ, quĩ cổ phần tư nhân,

và bất động sản. Các sản phẩm tài chính khác biệt (alternatives asset) được hiểu theo nghĩa rộng là các tài sản tài chính phi truyền thống đầu tư có thể nêu ra một số ví dụ như bất động sản, hàng hóa tiêu dùng đường, muối, tiêu, cà phê, kim loại, đá quý, tiền cổ, tem, tác phẩm nghệ thuật, quĩ đầu tư, quĩ đầu cơ, quĩ đầu tư cá nhân, quĩ chỉ số, liên doanh, liên kết v.v..

Câu hỏi 2: Danh mục đầu tư của các công ty bảo hiểm trong các năm trước có cấu trúc như thế nào?

Các công ty bảo hiểm tập trung vào một số tài sản mang tính chiến lược. Họ nhận thấy cấu trúc đầu tư nhiều cho trái phiếu cho lợi nhuận ngày càng thấp trong khi lãi suất ngân hàng lại có chiều hướng tăng. Vai trò của quản lý tài sản là phải tìm được một tỷ lệ phân chia tối ưu vào các tài sản khác nhau trong bối cảnh kinh tế hiện tại và đảm bảo các giới hạn về quản trị tài chính doanh nghiệp.

Gần đây, các công ty có chuyển hướng đầu tư từ trái phiếu A+ sang trái phiếu BBB và các trái phiếu lợi nhuận cao với mục tiêu hoán đổi rủi ro tín dụng sang rủi ro lãi suất. Mặt khác, việc thêm một số khoản đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp và các tài sản tài chính khác biệt có thể tăng đáng kể lợi nhuận khi mà lợi nhuận từ danh mục trái phiếu đang có xu hướng giảm. (Trái phiếu A+ có rủi ro thấp nhất như trái phiếu chính phủ Mỹ, Trái phiếu BBB là trái phiếu do các công ty phát hành thường có rủi ro cao hơn)

Câu hỏi 3: Yếu tố then

chốt của xu hướng này là gì?

Lợi nhuận của danh mục đầu tư hiện thời ngày càng thấp là mấu chốt của vấn đề trong khi lãi suất trong tương lai sẽ tăng do gói nới lỏng tài chính của FED. Ngoài ra một yếu tố quan trọng khác ít được quan tâm là đang có thêm nhiều cơ hội đầu tư vào một số tài sản tiềm năng lớn trong các năm gần đây.

Dù các hoạt động kinh tế hồi phục tương đối chậm thì nền kinh tế lại phục hồi khá khả quan với số liệu thất nghiệp giảm.

Các công ty đầu tư vào tài sản loại này chứng tỏ họ đi đúng hướng. Cần đặt một giả thiết chắc chắn là các công ty tái bảo hiểm có công cụ phân tích rủi ro cực kỳ hiện đại, nhờ vào đó họ có thể phỏng đoán chính xác nhất giá trị của một tài sản trong một môi trường đầu tư cụ thể.

Câu hỏi 4: Các công ty tái bảo hiểm sử dụng sản phẩm tài chính khác biệt như thế nào trong các năm trước đây?

Phần đông các công ty tái bảo hiểm hiện nay đều có gốc gác từ thị trường Bermuda và gốc gác của các nhà tái này là các quĩ đầu tư cổ phiếu nên các sản phẩm tài chính khác biệt đã từ lâu nằm trong danh mục đầu tư của họ.

Trong số 12 công ty tái bảo hiểm mà chúng tôi quan sát chỉ có 3 công ty có tài sản tài chính khác biệt dưới 4%. Bên cạnh đó, vấn đề dự phòng trách nhiệm tái/bảo hiểm được định nghĩa trong qui tắc pháp luật

Cần tập trung hơn cho các tài sản đầu tư khác biệt

Asi

a R

ein

sura

nce

Bro

kers

20

cũng như qui tắc tài chính kế toán tại Bermuda nhẹ nhàng hơn so với Hoa kỳ.

Câu hỏi 5: Những vấn đề nào các công ty tái bảo hiểm cần nghiêm túc xem xét? yêu cầu tối thiểu về vốn lưu động, qui tắc kế toán v.v?

Mọi vấn đề đều phải được đánh giá, qui tắc pháp luật, qui tắc kế toán, môi trường kinh doanh, yêu cầu tài chính tối thiểu, tiểu sử trách nhiệm tái/bảo hiểm, thuế, cơ cấu danh mục rủi ro v.v. Quyết định đầu tư cổ phiếu, bất động sản cũng như các quĩ tài chính phải được lên kế hoạch phù hợp với bối cảnh chung của công ty và môi trường kinh doanh chứ không đơn thuần quản

lý danh mục đầu tư.

Câu hỏi 6: Tất cả các loại hình đầu tư này có ảnh hưởng lên định mức tính nhiệm?

Hầu hết các công ty tái bảo hiểm có mức độ tài chính đủ uyển chuyển cho bất kỳ một sự thay đổi cơ cấu danh mục đầu tư trước khi đơn vị định mức tín nhiệm kiểm tra cũng như các giới hạn tài chính mới có thể được áp dụng. Các đơn vị định mức tín nhiệm chắc chắn hiểu rõ một cơ cấu đầu tư nào là đa dạng.

Điều giới hạn quan trọng hơn cả lại chính là qui chế quản trị rủi ro nội bộ của các công ty. Khi một quyết định đầu tư vào một loại tài sản tài chính khác biệt được thông qua, thì phải có một giải pháp đối

ứng ví dụ như giảm dự phòng rủi ro tái/bảo hiểm, hoặc bán bớt các tài sản tài chính hiện thời, hoặc giảm thời hạn các tài sản tài chính lợi nhuận cố định, hoặc thay đổi năng lực thẩm định rủi ro.

Câu hỏi 7: Năm 2014 sẽ như thế nào?

Các công ty tái bảo hiểm vẫn sẽ chú trọng đầu tư thêm vào các sản phẩm tài chính khác biệt. Điều kiện kinh tế vẫn đang phục hồi và dự báo cho thấy trái phiếu ngày càng kém hấp dẫn. Khi mà các công ty tái/bảo hiểm ngày càng nhiều vốn thì họ buộc phải quan tâm tới các sản phẩm tài chính khác biệt hơn và trong 5 năm qua, danh mục đầu tư đang ngày càng gia tăng.

Global Reinsurance Full year review 2013 trang 14-15

All of the articles herewithin are collected from well known Publishers and freely translated by Doan Quynh Trang, a member of Asia Reinsurance Brokers. We apologize for any error or omission as a result of improper translation.