rapport semestriel 2020

ab Asset managementUBS Funds

Rapport semestriel 2020

Fonds commun de placement de droit luxembourgeois

R.C.S. Luxembourg N° K 230

Rapport semestriel non révisé au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond FundUBS (Lux) Bond Fund – AUDUBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)UBS (Lux) Bond Fund – EUR FlexibleUBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible

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Rapport semestriel non révisé au 30 septembre 2020

Sommaire Page ISIN

Gestion et administration 3Caractéristiques du Fonds 5

UBS (Lux) Bond Fund 11UBS (Lux) Bond Fund – AUD 13 F-acc LU0415157832 I-B-acc LU1881004573 I-B-dist LU2199642260 I-X-acc LU0415159374 N-acc LU0415156602 P-acc LU0035338325 P-dist LU0035338242 Q-acc LU0415158053 Q-dist LU0415157915UBS (Lux) Bond Fund – CHF 19 F-acc LU0415163566 I-A1-acc LU0415164028 I-A3-acc LU0415164531 P-acc LU0010001369 P-dist LU0010001286 Q-acc LU0415163723 Q-dist LU0415163640UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) 26 F-acc LU0415178838 I-A1-acc LU0415179133 (CHF hedged) I-A1-acc LU1331651429 I-A1-dist LU0804734944 I-X-acc LU0415180065 (CHF hedged) I-X-acc LU1415541744 (CZK hedged) I-X-acc LU1676335794 I-X-dist LU0415179992 K-1-acc LU0415178242 P-acc LU0108066076 (CHF hedged) P-acc LU0776290768 P-dist LU0108060624 Q-acc LU0358408184 (CHF hedged) Q-acc LU1240769197 Q-dist LU0415178911 U-X-dist LU0415180149UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible 33 I-A1-acc LU2092777270 P-2%-qdist LU1669358142 P-acc LU0033050237 P-dist LU0033049577 Q-acc LU0358407707 Q-dist LU0415166585UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) 45 F-acc LU0415181469 (USD hedged) F-acc LU1611257251 I-A1-acc LU0415181899 I-A2-acc LU1368322555 (USD hedged) I-A2-acc LU1545724228 I-A3-acc LU2094083099 I-B-acc LU0415182517 (USD hedged) I-B-acc LU2107562485 I-X-acc LU0415182780 (CHF hedged) I-X-acc LU0654646750 K-1-acc LU0415180909 (USD hedged) K-1-acc LU1004765761 (USD hedged) K-1-mdist LU1329801796 K-B-mdist LU2208382932 K-X-mdist LU1957417600 N-dist LU0415180495 P-6%-mdist LU1076698254 P-acc LU0086177085 (CHF hedged) P-acc LU0776290842 (USD hedged) P-acc LU0994471687 P-dist LU0085995990 P-mdist LU0417441200

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(AUD hedged) P-mdist LU0945635778 (CAD hedged) P-mdist LU0945635851 (GBP hedged) P-mdist LU0997192736 (HKD hedged) P-mdist LU0973218331 (JPY hedged) P-mdist LU1545771492 (RMB hedged) P-mdist LU0968750884 (SGD hedged) P-mdist LU0989134753 (USD hedged) P-mdist LU0937166394 (ZAR hedged) P-mdist LU2186299629 Q-6%-mdist LU1240770286 (USD hedged) Q-6%-mdist LU1317082110 Q-acc LU0358408267 (CHF hedged) Q-acc LU1240769437 (USD hedged) Q-acc LU1240770013 Q-dist LU0415181543 Q-mdist LU1240770369 (GBP hedged) Q-mdist LU1240769510 (USD hedged) Q-mdist LU1240770104 U-X-UKdist-mdist LU1839734958UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD) 60 F-acc LU0464245496 (EUR hedged) F-acc LU0464251627 (SGD hedged) F-acc LU0964819261 I-A1-acc LU0464245819 I-B-acc LU1881004490 I-X-acc LU0464246890 I-X-dist LU0464246627 (EUR hedged) N-acc LU0464250819 P-acc LU0464244333 (EUR hedged) P-acc LU0464250652 (SGD hedged) P-acc LU0464247518 (EUR hedged) P-dist LU0464250496 P-mdist LU0464244259 (SGD hedged) P-mdist LU0464247435 Q-acc LU0464245652 (EUR hedged) Q-acc LU0464251973 (EUR hedged) Q-dist LU0464251890 (GBP hedged) Q-dist LU2215770780 Q-mdist LU0464245579 U-X-UKdist-mdist LU1896727721UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible 68 (CAD hedged) F-acc LU1467593940 (GBP hedged) F-acc LU1991433100 I-B-acc LU0415185379 (EUR hedged) I-B-acc LU2198574894 (EUR hedged) I-X-acc LU0487188764 P-acc LU0071006638 (CAD hedged) P-acc LU1467572357 (EUR hedged) P-acc LU0487186396 (GBP hedged) P-acc LU1991433365 (USD hedged) P-acc LU2064451730 P-dist LU0071005408 (CAD hedged) P-dist LU1467578123 (EUR hedged) P-dist LU0487186123 (GBP hedged) P-dist LU1991433795 (USD hedged) P-dist LU2064452977 (EUR hedged) P-2%-qdist LU1669358571 Q-acc LU0415184216 (CAD hedged) Q-acc LU1467583982 (EUR hedged) Q-acc LU0487187527 (GBP hedged) Q-acc LU1991433878 (USD hedged) Q-acc LU2064456457 Q-dist LU0415184133 (CAD hedged) Q-dist LU1467589328 (GBP hedged) Q-dist LU1991433951 (USD hedged) Q-dist LU2064456614

Notes aux états financiers (Annexe) 88Informations supplémentaires 98

Restrictions de vente

Les parts de ce Fonds ne peuvent être offertes, vendues ou livrées sur le territoire des Etats-Unis d’Amérique.

Adresse Internet

www.ubs.com/funds

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UBS (Lux) Bond FundRapport semestriel au 30 septembre 2020

Gestion et administration

Société de gestion

UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.33A, avenue J.F. KennedyL-1855 LuxembourgR.C.S. Luxembourg N° B 154 210

Conseil d’administration

André Valente, Président Managing Director, UBS Fund Management(Switzerland) AG, Bâle, Suisse

Christian Maurer, MembreVice-président (depuis le 4 mai 2020)Executive Director, UBS Asset ManagementSwitzerland AG, Zurich, Suisse

Gilbert Schintgen, Membre Independent DirectorDudelange, Luxembourg

Francesca Prym, Membre Executive DirectorUBS Fund Management (Luxembourg) S.A.Luxembourg, Luxembourg

Gestionnaire de portefeuille

UBS (Lux) Bond Fund – AUDUBS Asset Management (Australia) Ltd., Sydney

UBS (Lux) Bond Fund – EUR FlexibleUBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)UBS (Lux) Bond Fund – Global FlexibleUBS Asset Management (UK) Ltd., Londres

UBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)UBS Asset Management Switzerland AG, Zurich

UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)UBS Asset Management (Hong Kong) LimitedHong Kong

Dépositaire et Agent payeur central

UBS Europe SE, Luxembourg Branch33A, avenue J.F. KennedyL-1855 Luxembourg

Distributeur

UBS Asset Management Switzerland AG, Zurich

Agent administratif

Northern Trust Global Services SE10, rue du Château d’EauL-3364 Leudelange

Réviseur d’entreprises agréé du Fonds et de la Société de gestion

ERNST & YOUNG S.A.35E, avenue J.F. KennedyL-1855 Luxembourg

Distribution en Suisse

ReprésentantUBS Fund Management (Switzerland) AGAeschenplatz 6, CH-4052 Bâle

Agents payeursUBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zurichet ses agences en Suisse

Le prospectus, le DICI, le règlement de gestion, les rapports annuels et semestriels, ainsi que les modifications apportées au portefeuille-titres du fonds de placement cité dans la présente publication sont dispo-nibles sans frais auprès d’UBS Switzerland AG, Boîte postale, CH-8001 Zurich ou d’UBS Fund Management (Switzerland) AG, Boîte postale, CH-4002 Bâle.

Distribution en Allemagne

Agent payeur et d’informationUBS Europe SEBockenheimer Landstrasse 2-4D-60306 Francfort-sur-le-Main

Le prospectus, le DICI, le règlement de gestion, les rapports annuels et semestriels, ainsi que les modifications apportées au portefeuille-titres-du fonds de placement cité dans la présente publication sont disponi-bles sans frais auprès d’UBS Europe SE, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Francfort-sur-le-Main.

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Distribution au Liechtenstein

Agent payeur et représentantLiechtensteinische Landesbank AGStädtle 44, FL-9490 Vaduz

Distribution à Hong Kong

Les parts des compartiments suivants ne sont pas autori-sées à la commercialisation à Hong Kong:

UBS (Lux) Bond Fund – AUDUBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)UBS (Lux) Bond Fund – EUR FlexibleUBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible

Distribution en Autriche, au Chili, à Chypre, en Corée du Sud, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, en Grèce, en Italie, au Japon, à Malte, en Norvège, aux Pays-Bas, au Portugal, au Royaume-Uni, à Singapour*, en Suède et à Taïwan * Restricted foreign scheme

Les parts de ce Fonds peuvent être distribuées dans ces pays.

Le prospectus, le DICI, le règlement de gestion, les rapports annuels et semestriels ainsi que les modifications apportées au portefeuille-titres du fonds de placement cité dans la présente publication sont dispo-nibles sans frais auprès des distributeurs et au siège de la Société de gestion.

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Caractéristiques du Fonds

UBS (Lux) Bond Fund (ci-après le «Fonds») propose à l’in-vestisseur différents compartiments («structure à com-partiments multiples»), qui investissent chacun selon la politique de placement décrite dans le prospectus. Les caractéristiques des divers compartiments sont définies dans le prospectus, qui est mis à jour chaque fois qu’un nouveau compartiment est lancé.

Conformément à la partie I de la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement col-lectif, le Fonds a été émis en tant que Fonds de placement ouvert juridiquement dépendant sous la forme juridique d’un Fonds Commun de Placement (FCP) et adapté en avril 2005 aux exigences de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 concernant les organismes de pla-cement collectif. Depuis le 1er juillet 2011, le Fonds est régi par la Loi de 2010. Il a été fondé à l’origine sous le nom SBC Bond Portfolio conformément au règlement de gestion que le Conseil d’administration d’UBS Bond Fund Management Company S.A. (anciennement SBC Bond Portfolio Management Company S.A.) a approuvé le 26 juin 1991. Le 1er avril 1999, le SBC Bond Portfolio a changé de nom pour devenir UBS (Lux) Bond Fund. Les fonctions d’UBS Bond Fund Management Company S.A. en tant que Société de gestion d’UBS (Lux) Bond Fund ont pris fin le 14 novembre 2010. Le 15 novembre 2010, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. a pris en charge les fonctions de Société de gestion. Le 1er juillet 1991, le règlement de gestion a été déposé pour la première fois au Registre de Commerce et des Sociétés du tribunal d’arrondissement de Luxembourg à Luxembourg et des modifications de ce règlement ont été publiées derniè-rement le 27 juillet 2018 au «Recueil Electronique des Sociétés et Associations» («RESA»).

Le règlement de gestion du Fonds peut être modifié sous réserve des prescriptions légales. Toute modification est publiée au moyen d’une mention de dépôt dans le RESA et comme décrit dans la section «Rapports et publica-tions périodiques» du prospectus. Le nouveau règlement de gestion entre en vigueur le jour de la signature par la Société de gestion et le dépositaire. La version consoli-dée est déposée aux fins de consultation au Registre de Commerce et des Sociétés du tribunal d’arrondissement e Luxembourg.

En tant que Fonds de placement, le Fonds n’a pas de per-sonnalité juridique. L’actif net total d’un compartiment est la propriété indivisible de tous les porteurs de parts participants ayant les mêmes droits proportionnellement à leurs parts. Il est séparé de l’actif de la Société de ges-tion. Les valeurs mobilières et autres actifs du Fonds sont

gérés comme des actifs séparés de la Société de gestion dans l’intérêt et pour le compte des porteurs de parts.

Le règlement de gestion permet à la Société de gestion de créer différents compartiments pour le Fonds ainsi que différentes catégories de parts avec des caractéristiques spécifiques au sein de ces compartiments. Le prospectus est mis à jour chaque fois qu’un nouveau compartiment est lancé ou qu’une catégorie de parts supplémentaire est créée.

Les compartiments suivants sont actifs au 30 septembre 2020:

UBS (Lux) Bond Fund Monnaie de compte des compartiments– AUD AUD

– CHF CHF

– Convert Europe (EUR) EUR

– EUR Flexible EUR

– Euro High Yield (EUR) EUR

– Full Cycle Asian Bond (USD) USD

– Global Flexible CHF

Les types de catégories de parts décrits ci-après ne doi-vent pas tous être proposés à tout moment. Les infor-mations concernant la mise à disposition des différentes catégories de parts sont disponibles auprès de l’Agent administratif et à l’adresse www.ubs.com/funds.

Les parts sont émises uniquement sous forme nominative.

«P»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la lettre «P» sont proposées à tous les investis-seurs. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«N»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la lettre «N» (= parts assorties de restrictions concer-nant les distributeurs/pays de commercialisation) sont émises exclusivement par les distributeurs désignés par UBS Asset Management Switzerland AG implan-tés en Espagne, en Italie, au Portugal, en Allemagne et, le cas échéant, dans d’autres pays de commerciali-sation, sur décision du Conseil d’administration. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001.

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Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«K-1»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «K-1» sont proposées à tous les investis-seurs. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.1. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 5 millions AUD, 20 millions BRL, 5 millions CAD, 5 millions CHF, 100 millions CZK, 35 millions DKK, 3 millions EUR, 2.5 millions GBP, 40 millions HKD, 500 millions JPY, 45 millions NOK, 25 millions PLN, 35 millions RMB, 175 millions RUB, 35 millions SEK, 5 millions SGD, 5 millions USD, 5 millions NZD ou 40 millions ZAR.

«K-B»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la mention «K-B» sont exclusivement proposées aux investisseurs ayant conclu un contrat écrit avec UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses distri-buteurs agréés aux fins d’un investissement dans un ou plusieurs compartiment(s) de ce fonds à compartiments multiples. Les frais liés à la gestion des actifs sont facturés à l’investisseur dans le cadre des contrats susmentionnés. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 100 NZD, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD ou 1’000 ZAR.

«K-X»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «K-X» sont exclusivement proposées aux investisseurs ayant conclu un contrat écrit avec UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contractuels agréés aux fins d’un investissement dans un ou plusieurs compartiment(s) de ce fonds à compartiments multiples. Les frais relatifs à la gestion des actifs et à l’ad-ministration du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) ainsi qu’à la commercialisation sont portés au compte de l’investisseur dans le cadre des contrats susmentionnés. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK,100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«F»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la lettre «F» s’adressent exclusivement aux socié-tés affiliées à UBS Group AG. Les parts ne peuvent être acquises que par les sociétés affiliées à UBS Group AG pour leur propre compte ou dans le cadre de mandats discrétionnaires de gestion des actifs qui ont été confiés aux sociétés affiliées à UBS Group AG. Dans ce dernier cas, les parts seront restituées sans frais au Fonds à l’ex-piration du mandat de gestion d’actifs, à la valeur nette d’inventaire alors en vigueur. Les parts affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«Q»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «Q» sont exclusivement proposées aux inter-médiaires financiers qui (i) réalisent des investissements pour leur propre compte, et/ou (ii) conformément aux exigences réglementaires, ne sont pas autorisés à perce-voir de commission de distribution, et/ou (iii) conformé-ment à un contrat écrit conclu avec leurs clients, ne sont autorisés à proposer à ceux-ci que des catégories sans rétrocessions, sous réserve qu’elles soient disponibles dans le fonds de placement correspondant. Les investis-sements ne répondant plus aux critères énoncés ci-dessus peuvent faire l’objet d’un rachat forcé à leur valeur nette d’inventaire alors en vigueur ou être convertis dans une autre catégorie du compartiment. La Société de gestion décline toute responsabilité en cas de préjudice fiscal dû à un rachat forcé ou à une conversion. Les parts affi-chent une plus petite unité négociable de 0,001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autre-ment, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«I-A1»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la mention «I-A1» sont exclusivement proposées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

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«I-A2»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «I-A2» sont exclusivement proposées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée. Elles affi-chent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR. Le montant de souscription minimal pour ces parts s’élève à 10 mil-lions CHF (ou l’équivalent dans une autre devise).

Lors de la souscription:(i) un montant minimal doit être respecté, tel qu’indi-

qué dans la liste ci-dessus;(ii) sur la base d’une convention écrite entre l’investisseur

institutionnel et UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contractuels agréés, l’actif total dudit investisseur géré par UBS ou sa par-ticipation dans des organismes de placement collectif d’UBS doit représenter un montant supérieur à 30 millions CHF (ou l’équivalent dans une autre devise); ou

(iii) l’investisseur institutionnel doit être un établissement pour la prévoyance professionnelle d’UBS Group AG ou l’une des sociétés du groupe détenues à 100%.

«I-A3»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «I-A3» sont exclusivement proposées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée. Elles affi-chent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autre-ment, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR. Le montant de souscription minimal pour ces parts s’élève à 30 milli-ons CHF (ou l’équivalent dans une autre devise).

Lors de la souscription:(i) un montant minimal doit être respecté, tel qu’indi-

qué dans la liste ci-dessus;(ii) sur la base d’une convention écrite entre l’inves-

tisseur institutionnel et UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contrac-tuels agréés, l’actif total dudit investisseur géré par UBS ou sa participation dans des organismes de pla-cement collectif d’UBS doit représenter un montant supérieur à 100’000’000 CHF (ou l’équivalent dans une autre devise); ou

(iii) l’investisseur institutionnel doit être un établissement pour la prévoyance professionnelle d’UBS Group AG ou l’une des sociétés du groupe détenues à 100%.

«I-B»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «I-B» sont exclusivement proposées aux investis-seurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée, ayant conclu un contrat écrit avec UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contractuels agréés aux fins d’un investis-sement dans un ou plusieurs compartiment(s) de ce fonds à compartiments multiples. Les frais relatifs à l’administra-tion du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) sont direc-tement mis à charge du compartiment au moyen d’une commission. Les frais liés à la gestion des actifs et à la com-mercialisation sont facturés à l’investisseur dans le cadre des contrats susmentionnés. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de sous-cription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2’000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1’000 HKD, 10’000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1’000 RMB, 3’500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1’000 ZAR.

«I-X»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la mention «I-X» sont exclusivement proposées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée, ayant conclu un contrat écrit avec UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contractuels agréés aux fins d’un investissement dans un ou plusieurs compartiment(s) de ce fonds à compartiments multiples. Les frais relatifs à la gestion des actifs et à l’administra-tion du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) ainsi qu’à la commercialisation sont portés au compte de l’investisseur dans le cadre des contrats susmentionnés. Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 100 AUD, 400 BRL, 100 CAD, 100 CHF, 2'000 CZK, 700 DKK, 100 EUR, 100 GBP, 1'000 HKD, 10'000 JPY, 900 NOK, 500 PLN, 1'000 RMB, 3'500 RUB, 700 SEK, 100 SGD, 100 USD, 100 NZD ou 1'000 ZAR.

«U-X»

Les parts des catégories dont la dénomination com-porte la mention «U-X» sont exclusivement proposées aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 174 (2), point c) de la Loi de 2010, telle que modifiée, ayant conclu un contrat écrit avec UBS Asset Management Switzerland AG ou l’un de ses partenaires contractuels agréés aux fins d’un investissement dans un ou plusieurs compartiment(s) de ce fonds à compartiments multiples. Les frais relatifs à la gestion des actifs et à l’administra-tion du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) ainsi qu’à la commercialisation sont portés au compte de l’in-vestisseur dans le cadre des contrats susmentionnés. Cette

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catégorie de parts est axée exclusivement sur les produits financiers (fonds de fonds ou autres structures poolées en fonction des diverses législations). Elles affichent une plus petite unité négociable de 0.001. Dans la mesure où la Société de gestion n’en décide pas autrement, le prix de souscription initiale de ces parts s’élève à 10’000 AUD, 40’000 BRL, 10’000 CAD, 10’000 CHF, 200’000 CZK, 70’000 DKK, 10’000 EUR, 10’000 GBP, 100’000 HKD, 1 millions JPY, 90’000 NOK, 50’000 PLN, 100’000 RMB, 350’000 RUB, 70’000 SEK, 10’000 SGD, 10’000 USD, 10’000 NZD ou 100’000 ZAR.

Autres caractéristiques:

Devises

Les catégories de parts peuvent être libellées dans les devises AUD, BRL, CAD, CHF, CZK, DKK, EUR, GBP, HKD, JPY, NOK, PLN, RMB, RUB, SEK, SGD, USD, NZD ou ZAR. En ce qui concerne les catégories de parts qui sont émises dans la monnaie de compte du compartiment considéré, cette dernière n’est pas mentionnée dans la dénomination de la catégorie. La monnaie de compte est issue du nom du compartiment considéré.

«hedged»

Concernant les catégories de parts dont la devise de référence ne correspond pas à la monnaie de compte du compartiment et dont la dénomination comporte la mention «hedged» («catégories de parts en devise étran-gère»), le risque de fluctuation du cours de la devise de référence de chaque catégorie de parts est couvert par rapport à la monnaie de compte du compartiment. Cette couverture sera comprise entre 95% et 105% de l’actif net total de la catégorie de parts en devise étrangère. Du fait des variations de la valeur de marché du portefeuille ainsi que des souscriptions et des rachats au titre des catégories de parts en devises étrangères, le niveau de couverture peut ponctuellement être inférieur ou supé-rieur aux limites précitées. La Société de gestion et le ges-tionnaire de portefeuille mettront alors tout en oeuvre pour ramener la couverture dans les limites précitées.

La couverture décrite est sans effet sur les risques de change pouvant résulter des placements effectués dans d’autres monnaies que la monnaie de compte du com-partiment considéré.

«BRL hedged»

Le réal brésilien (code monétaire ISO 4217: BRL) peut être soumis à des mesures de contrôle de change et des restrictions relatives au rapatriement et déterminées par le gouvernement brésilien. Avant tout placement dans des catégories libellées en BRL, les investisseurs doivent en outre faire attention au fait que la disponibilité et la viabilité commerciale des catégories libellées en BRL ainsi que les conditions auxquelles celles-ci ont été mises à dis-position ou négociées sont dépendantes, pour une large part, des évolutions politiques et prudentielles au Brésil.

La couverture du risque de fluctuation est mise en œuvre tel que décrit sous «hedged». Les investisseurs potentiels doivent être conscients des risques d’un nouvel inves-tissement pouvant être effectué si la catégorie libellée en BRL devait être liquidée prématurément en raison de circonstances politiques et/ou prudentielles. Cela ne s’applique pas pour le risque lié à un nouvel investisse-ment compte tenu de la dissolution d’une catégorie de parts et/ou du compartiment en vertu de la section «Dis-solution et fusion du Fonds et de ses compartiments ou catégories de parts» du prospectus.

«RMB hedged»

Les investisseurs doivent prendre en compte le fait que le RMB (yuan) (code monétaire ISO 4217: CNY), la devise officielle de la République populaire de Chine (la «RPC»), se négocie sur deux marchés: en Chine continentale sous la forme du RMB onshore (CNY) et à l’extérieur de la Chine continentale sous la forme du RMB offshore (CNH).

La valeur nette d’inventaire des parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «RMB hedged» est calculée en RMB offshore (CNH).

Le RMB onshore (CNY) n’est pas une devise librement convertible. Il est soumis à des mesures de contrôle des changes et des restrictions relatives au rapatriement déterminées par le gouvernement de la RPC. Le RMB offshore (CNH) peut en revanche être librement converti dans d’autres devises, en particulier en EUR, en CHF et en USD. Cela signifie que le taux de change entre le RMB offshore (CNH) et les autres devises est déterminé en fonction de l’offre et de la demande pour la paire de devises respective.

La conversion du RMB offshore (CNH) en RMB onshore (CNY) et inversement est un processus monétaire régle-menté, soumis à des mesures de contrôle des changes et des restrictions en matière de rapatriement qui sont déterminées par le gouvernement de la RPC conjointe-ment avec des autorités de surveillance ou gouverne-mentales externes (p.ex. Hong Kong Monetary Authority – Autorité Monétaire de Hong Kong).

Avant tout placement dans des catégories libellées en RMB, les investisseurs doivent prendre en considération le fait qu’il n’existe aucune disposition réglementaire explicite quant à l’établissement prudentiel de rapports et à la présentation des comptes des fonds pour le RMB offshore (CNH). Il faut également tenir compte du fait que le RMB offshore (CNH) et le RMB onshore (CNY) ont des taux de change différents par rapport à d’autres devises. La valeur du RMB offshore (CNH) se distingue dans certaines circonstances fortement de celle du RMB onshore (CNY) en raison de certains facteurs parmi les-quels les mesures de contrôle des changes et les restric-tions en matière de rapatriement qui sont déterminées par le gouvernement de la RPC en temps voulu ainsi

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qu’en raison d’autres facteurs externes du marché. Une dépréciation du RMB offshore (CNH) pourrait se réper-cuter de manière négative sur la valeur des placements des investisseurs dans les catégories libellées en RMB. Les investisseurs doivent dès lors prendre ces facteurs en considération lorsqu’ils convertissent leurs placements et les rendements en découlant du RMB offshore (CNH) dans leur monnaie cible.

Avant tout placement dans des catégories libellées en RMB, les investisseurs doivent en outre faire attention au fait que la disponibilité et la viabilité commerciale des catégories libellées en RMB ainsi que les conditions aux-quelles celles-ci ont été mises à disposition ou négociées sont dépendantes, pour une large part, des évolutions politiques et prudentielles au sein de la RPC. Par consé-quent, aucune garantie ne peut être donnée quant au fait que le RMB offshore (CNH) ou les catégories libellées en RMB ne soient proposés à l’avenir et/ou négociés et à quelles conditions le RMB offshore (CNH) et/ou les caté-gories libellées en RMB seront disponibles ou négociés. Dans la mesure où la monnaie de compte des comparti-ments proposant les catégories libellées en RMB est une autre devise que le RMB offshore (CNH), la capacité du compartiment concerné à effectuer des remboursements en RMB offshore (CNH), serait tributaire de sa capacité à convertir sa monnaie de compte en RMB offshore (CNH), qui, à son tour, pourrait être limitée par la disponibilité du RMB offshore (CNH) ou par d’autres conditions éch-appant à la sphère d’influence de la Société de gestion. La couverture du risque de fluctuation est mise en oeuvre tel que décrit sous «hedged».

Les investisseurs potentiels doivent être conscients des risques d’un nouvel investissement pouvant être effectué si la catégorie libellée en RMB devait être liquidée pré-maturément en raison de circonstances politiques et/ou prudentielles. Cela ne s’applique pas pour le risque lié à un nouvel investissement compte tenu de la dissolution d’une catégorie de parts et/ou du compartiment en vertu de la section «Dissolution et fusion du Fonds et de ses compartiments ou catégories de parts» du prospectus.

«acc»

Les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention «-acc» ne donnent lieu à aucune distribution, sauf décision contraire de la Société de gestion.

«dist»

Les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention «-dist» donnent lieu à une distribution, sauf décision contraire de la Société de gestion.

«qdist»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «-qdist» peuvent effectuer des distributions trimestrielles hors frais et commissions. Ces distributions peuvent également être prélevées sur le capital (cela peut notamment comprendre des variations nettes réalisées et

non réalisées de la valeur nette d’inventaire). La distribution issue du capital a pour conséquence que le capital investi par l’investisseur dans le compartiment diminue. En outre, les distributions prélevées sur les revenus et/ou le capital entraînent une diminution immédiate de la valeur nette d’inventaire par part du compartiment concerné. Pour les investisseurs dans certains pays, des taux d’imposition plus élevés que sur les plus-values obtenues lors de la vente de parts du Fonds peuvent être appliqués sur le capital dis-tribué. Certains investisseurs pourraient donc privilégier l’investissement dans des catégories de parts de capitali-sation (-acc) plutôt que dans des catégories de parts de distribution (-dist, -qdist). Les investisseurs peuvent être imposés plus tard sur les revenus et sur le capital provenant des catégories de parts de capitalisation (-acc) que dans le cas de catégories de parts de distribution (-dist). Il est conseillé aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal à cet égard.

«mdist»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «-mdist» peuvent effectuer des distributions mensuelles hors frais et commissions. Ces distributions peuvent également être prélevées sur le capital. La distri-bution issue du capital a pour conséquence que le capital investi par l’investisseur dans le compartiment diminue. En outre, les distributions prélevées sur les revenus et/ou le capital entraînent une diminution immédiate de la valeur nette d’inventaire par part du compartiment concerné. Pour les investisseurs dans certains pays, des taux d’im-position plus élevés que sur les plus-values obtenues lors de la vente de parts du Fonds peuvent être appliqués sur le capital distribué. Certains investisseurs pourraient donc privilégier l’investissement dans des catégories de parts de capitalisation (-acc) plutôt que dans des catégories de parts de distribution (-dist, -mdist). Les investisseurs peuvent être imposés plus tard sur les revenus et sur le capital provenant des catégories de parts de capitalisation (-acc) que dans le cas de catégories de parts de distribu-tion (-dist). Il est conseillé aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal à cet égard. La commission d’émission maximale pour les parts des catégories dont la dénomina-tion comporte la mention «-mdist» s’élève à 6%.

«UKdist»

Les catégories de parts susvisées peuvent être émises en tant que telles avec la mention «UKdist». Celle-ci indique que la Société de gestion a l’intention de distribuer un montant équivalent à 100% des revenus soumis à déclaration au sens des dispositions régissant les «Fonds déclarants» au Royaume-Uni («R.-U.»), dès lors que les catégories de parts sont soumises à ces dispositions. La Société de gestion ne prévoit pas de mettre de données fiscales à disposition dans d’autres pays pour ces caté-gories de parts dans la mesure où celles-ci s’adressent à des investisseurs imposables au Royaume-Uni au titre de leur investissement dans la catégorie de parts concernée.

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«2%», «4%», «6%», «8%»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «2%» / «4%» / «6%» / «8%» peuvent effectuer des distributions mensuelles (-mdist), trimes-trielles (-qdist) ou annuelles (-dist) en fonction des taux de pourcentage annuels correspondants mentionnés précédemment, avant déduction des frais et commis-sions. Le calcul de la distribution est basé sur la valeur nette d’inventaire de la catégorie de parts correspon-dante en fin de mois (pour les distributions mensuelles), de trimestre (pour les distributions trimestrielles) ou d’exercice (pour les distributions annuelles). Ces catégo-ries de parts s’adressent aux investisseurs qui souhaitent obtenir des distributions plus stables, indépendamment de la plus-value ou du revenu visé(e) ou attendu(e) du compartiment correspondant.

Ces distributions peuvent donc également être préle-vées sur le capital. La distribution issue du capital a pour conséquence que le capital investi par l’investisseur dans le compartiment diminue. En outre, les distributions prélevées sur les revenus et/ou le capital entraînent une diminution immédiate de la valeur nette d’inventaire par part du compartiment concerné. Pour les investisseurs dans certains pays, des taux d’imposition plus élevés que sur les plus-values obtenues lors de la vente de parts du Fonds peuvent être appliqués sur le capital distribué. Certains investisseurs pourraient donc privilégier l’inves-tissement dans des catégories de parts de capitalisation (-acc) plutôt que dans des catégories de parts de dis-tribution (-dist, -qdist, -mdist). Les investisseurs peuvent être imposés plus tard sur les revenus et sur le capital provenant des catégories de parts de capitalisation (-acc) que dans le cas de catégories de parts de distribution (-dist, -qdist, -mdist). Il est conseillé aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal à cet égard.

«seeding»

Les parts des catégories dont la dénomination comporte la mention «seeding» sont exclusivement proposées pour une période limitée. Plus aucune souscription n’est autorisée une fois ce délai écoulé, sauf décision contraire de la Société de gestion. Les parts peuvent toutefois être restituées conformément aux conditions de rachat y rela-tives. Sauf décision contraire de la Société de gestion, la plus petite unité négociable, le prix de souscription initiale et le montant de souscription minimal correspon-dent aux caractéristiques des catégories de parts sus-mentionnées.

L’actif net, le nombre de parts, le nombre de compar-timents et les catégories de parts ainsi que la durée du Fonds et de ses compartiments ne sont pas limités.

Le Fonds constitue une entité juridique. Dans les rela-tions entre les porteurs de parts, chaque compartiment est néanmoins considéré comme une entité distincte. L’actif d’un compartiment ne répond que des engage-ments contractés par le compartiment en question.

En l’absence de séparation des engagements entre caté-gories de parts, il existe un risque que, dans certaines circonstances, les opérations de couverture du risque de change pour les catégories de parts comportant la men-tion «hedged» puissent conduire à des engagements susceptibles d’avoir des répercussions sur la valeur nette d’inventaire d’autres catégories de parts du comparti-ment concerné.

Avec l’acquisition des parts, le porteur reconnaît toutes les dispositions du règlement de gestion.

Le règlement de gestion ne prévoit pas d’assemblée générale des porteurs de parts.

L’exercice du Fonds se termine le dernier jour du mois de mars.

Les prix d’émission et de rachat des parts de chaque compartiment peuvent être obtenus au Luxembourg au siège de la Société de gestion et du dépositaire.

Un document d’informations clés pour l’investisseur («DICI») est par ailleurs mis à la disposition des investis-seurs préalablement à la souscription de parts.

Des informations sur la cotation d’un compartiment du Fonds à la Bourse de Luxembourg peuvent être obte-nues auprès de l’agent administratif ou sur le site Inter-net de la Bourse de Luxembourg (www.bourse.lu).

L’émission et le rachat de parts du Fonds sont soumis aux dispositions en vigueur dans le pays concerné.

Seules sont valables les informations contenues dans le prospectus ou dans l’un des documents mentionnés dans le prospectus.

Les rapports annuels et semestriels sont tenus gratuite-ment à la disposition des porteurs de parts au siège de la Société de gestion et du dépositaire.

Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur la base du prospectus en vigueur accompagnant le dernier rapport annuel et le dernier rapport semestriel.

Les chiffres figurant dans le présent rapport renvoient aux performances passées et ne sauraient préjuger des résultats futurs.

L‘annexe fait partie intégrante des états fi nanciers. 11


Etat combiné des actifs nets EURActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 3 279 317 379.28Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée -18 264 284.05Total du Portefeuille-titres (note 1) 3 261 053 095.23Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 139 087 184.72Autres liquidités (marges) 25 380 524.61Créances sur achats de titres (note 1) 13 729 950.07Créances sur souscriptions 2 594 201.72Intérêts à recevoir sur titres 33 600 831.91Intérêts à recevoir sur liquidités 67 697.93Créances sur dividendes 32 660.64Autres créances 122 196.52Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur titres adossés à des hypothèques TBA (note 1) 5 831.88Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) 574 979.16Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) 3 942 269.27Total de l’Actif 3 480 191 423.66

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) -26 262.64Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) -3 053 170.26Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur swaps (note 1) -13 117 619.30Crédit en compte courant -10 782 387.33Autres engagements à court terme (marges) -1 792 280.75Intérêts à payer sur crédit en compte courant -39 049.00Engagements sur achats de titres (note 1) -14 982 262.63Engagements sur rachats -5 108 939.12Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -1 102 775.98Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -303 331.74Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -513 894.51Total des Provisions pour frais -1 920 002.23Total du Passif -50 821 973.26

Actif net à la fin de la période 3 429 369 450.40

* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 670 000.00 EUR en faveur de Goldman Sachs, à hauteur de 1 336 000.00 EUR en faveur de JP Morgan, à hauteur de 530 000.00 EUR en faveur de Morgan Stanley London, à hauteur de 770 000.00 EUR en faveur de Bank of America et à hauteur de 330 000.00 EUR en faveur de Citibank.

*

UBS (Lux) Bond Fund

12 L‘annexe fait partie intégrante des états fi nanciers.


Etat combiné des opérations EURRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 231 033.56Intérêts sur titres 52 126 491.22Dividendes 288.84Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) 5 123 441.26Revenus sur prêts de titres (note 10) 153 260.95Autres revenus 3 296 571.84Total des Revenus 60 931 087.67

ChargesCharges d’intérêts sur swaps (note 1) -3 493 422.41Frais sur prêts de titres (note 10) -61 304.38Commission de gestion forfaitaire (note 2) -13 373 602.47Taxe d’abonnement (note 3) -604 162.30Autres commissions et frais (note 2) -311 847.81Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -387 734.40Total des Charges -18 232 073.77

Revenus/pertes net(te)s de placements 42 699 013.90

Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options -43 669 979.14Bénéfice/perte réalisé(e) sur options -1 430 000.00Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -1 001 400.54Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme 1 077 304.39Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme 477 392.61Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps 7 795 233.15Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) -5 543 023.90Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -42 294 473.43

Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période 404 540.47

Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 327 140 990.47Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements 771 234.36Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres adossés à des hypothèques TBA -22 204.56Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme -1 392 311.69Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme -7 912 875.64Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps -4 242 864.08Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 314 341 968.86

Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 314 746 509.33

Etat combiné des fluctuations de l’actif net EUR 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 3 209 816 541.06Souscriptions 477 483 627.76Rachats -539 963 114.50Total des Entrées/(sorties) de capitaux -62 479 486.74Dividendes versés -32 714 113.25Revenus/pertes net(te)s de placements 42 699 013.90Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -42 294 473.43Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 314 341 968.86Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 314 746 509.33Actif net à la fin de la période 3 429 369 450.40

* Calculé à l’aide des taux de change du 30 septembre 2020. En utilisant les taux de change du 31 mars 2020, l’actif net combiné au début de l’année était de EUR 3 214 017 655.08.

*

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UBS (Lux) Bond Fund – AUDRapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – AUD

Données principales

ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en AUD 361 605 474.17 341 435 681.63 289 343 704.85Catégorie F-acc LU0415157832Parts en circulation 3 476.0000 3 319.0000 3 075.0000Valeur nette d’inventaire par part en AUD 600.92 589.62 554.53Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 600.92 590.50 554.53Catégorie I-B-acc2 LU1881004573Parts en circulation - 287 080.0000 98 591.7030Valeur nette d’inventaire par part en AUD - 112.94 105.92Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 - 113.11 105.92Catégorie I-B-dist3 LU2199642260Parts en circulation 4 280.0080 - -Valeur nette d’inventaire par part en AUD 10 131.51 - -Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 10 131.51 - -Catégorie I-X-acc LU0415159374Parts en circulation 1 515.4140 1 515.4140 1 666.6500Valeur nette d’inventaire par part en AUD 122.13 119.64 112.14Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 122.13 119.82 112.14Catégorie N-acc LU0415156602Parts en circulation 12 108.1220 11 334.9520 14 909.3990Valeur nette d’inventaire par part en AUD 136.66 134.52 127.41Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 136.66 134.72 127.41Catégorie P-acc LU0035338325Parts en circulation 292 433.2750 287 487.7960 299 572.0360Valeur nette d’inventaire par part en AUD 575.46 566.20 535.72Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 575.46 567.05 535.72Catégorie P-dist LU0035338242Parts en circulation 730 442.4530 764 457.5380 717 388.1950Valeur nette d’inventaire par part en AUD 123.61 124.80 120.95Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 123.61 124.99 120.95Catégorie Q-acc LU0415158053Parts en circulation 309 469.4920 277 789.7600 133 780.4570Valeur nette d’inventaire par part en AUD 138.72 136.24 128.39Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 138.72 136.44 128.39Catégorie Q-dist LU0415157915Parts en circulation 116 879.8720 84 928.3050 100 322.2420Valeur nette d’inventaire par part en AUD 109.60 109.83 106.43Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 109.60 109.99 106.43

1 Voir note 12 La catégorie de parts I-B-acc était en circulation pour la période allant du 25.9.2018 au 31.7.20203 Première VNI 17.7.2020

Structure du portefeuille-titres

Répartition géographique en % de l’actif netAustralie 80.77Etats-Unis 4.61Norvège 3.38Allemagne 3.36Grande-Bretagne 2.78Canada 1.40Philippines 0.74Japon 0.55Supranationaux 0.44Nouvelle-Zélande 0.28Total 98.31

Répartition économique en % de l’actif netGouvernements nationaux et centraux 28.32Sociétés publiques 19.60Banques & instituts de crédit 17.12Etablissements financiers et sociétés de participation 10.84Cantons, Etats fédéraux 5.78Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 2.92Diverses sociétés non classées 2.42Télécommunications 1.85Organisations supranationales 1.81Trafic et transport 1.38Restauration et loisirs 1.06Soins de santé & services sociaux 1.02Commerce de détail, centres commerciaux 0.85Distribution d’énergie & d’eau 0.85Chimie 0.68Pétrole 0.64Industrie aéronautique et spatiale 0.53Biens de consommation divers 0.28Villes, communes 0.22Internet, logiciels et services informatiques 0.14Total 98.31



Etat des actifs nets AUDActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 339 248 991.88Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée 16 236 686.62Total du Portefeuille-titres (note 1) 355 485 678.50Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 3 197 252.19Autres liquidités (marges) 181 863.72Créances sur souscriptions 378 873.00Intérêts à recevoir sur titres 2 502 357.12Intérêts à recevoir sur liquidités 95 853.46Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) 323 398.88Total de l’Actif 362 165 276.87

PassifEngagements sur rachats -411 350.73Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -98 249.13Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -40 637.06Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -9 565.78Total des Provisions pour frais -148 451.97Total du Passif -559 802.70

Actif net à la fin de la période 361 605 474.17

Etat des opérations AUDRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 95 853.46Intérêts sur titres 4 865 770.87Revenus sur prêts de titres (note 10) 7 259.87Autres revenus 51 434.51Total des Revenus 5 020 318.71

ChargesFrais sur prêts de titres (note 10) -2 903.95Commission de gestion forfaitaire (note 2) -1 204 169.86Taxe d’abonnement (note 3) -78 347.62Autres commissions et frais (note 2) -32 354.59Total des Charges -1 317 776.02


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options 1 694 142.18Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme -626 127.30Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) 2 516.02Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 1 070 530.90

Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période 4 773 073.59

Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 873 401.97Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme 369 722.63Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 1 243 124.60




Fluctuations de l’actif net AUD 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 341 435 681.63Souscriptions 87 395 630.16Rachats -70 722 188.28Total des Entrées/(sorties) de capitaux 16 673 441.88Dividendes versés -2 519 847.53Revenus/pertes net(te)s de placements 3 702 542.69Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 1 070 530.90Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 1 243 124.60Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 6 016 198.19Actif net à la fin de la période 361 605 474.17

Evolution des parts en circulation

1.4.2020-30.9.2020Catégorie F-accNombre de parts en circulation au début de la période 3 319.0000Nombre de parts émises 157.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 3 476.0000Catégorie I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 287 080.0000Nombre de parts émises 51 900.0000Nombre de parts rachetées -338 980.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 0.0000Catégorie I-B-distNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 4 280.0080Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 4 280.0080Catégorie I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 1 515.4140Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 515.4140Catégorie N-accNombre de parts en circulation au début de la période 11 334.9520Nombre de parts émises 1 723.8650Nombre de parts rachetées -950.6950Nombre de parts en circulation à la fin de la période 12 108.1220Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 287 487.7960Nombre de parts émises 34 813.0250Nombre de parts rachetées -29 867.5460Nombre de parts en circulation à la fin de la période 292 433.2750Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 764 457.5380Nombre de parts émises 64 444.8490Nombre de parts rachetées -98 459.9340Nombre de parts en circulation à la fin de la période 730 442.4530Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 277 789.7600Nombre de parts émises 46 140.4880Nombre de parts rachetées -14 460.7560Nombre de parts en circulation à la fin de la période 309 469.4920Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 84 928.3050Nombre de parts émises 38 446.1490Nombre de parts rachetées -6 494.5820Nombre de parts en circulation à la fin de la période 116 879.8720

Distribution annuelle1

UBS (Lux) Bond Fund – AUD Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-dist 2.6.2020 5.6.2020 AUD 3.18Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 AUD 2.20

1 Voir note 4



Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 30 septembre 2020

Dénomination Quantité/ Evaluation en AUD en % Nominal Plus- (Moins-) value non- des réalisée sur Futures/ actifs Contrats de nets change à terme/ Swaps (note 1)

Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle

Billets, taux fixe

AUD

AUD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.45000% 19-17.01.24 2 500 000.00 2 663 375.00 0.74AUD AT&T INC 3.45000% 18-19.09.23 3 400 000.00 3 625 930.00 1.00AUD AT&T INC 4.60000% 18-19.09.28 1 600 000.00 1 892 048.00 0.53AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 16-20.02.30 3 200 000.00 3 733 152.00 1.03AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 2.00000% 20-08.03.33 2 600 000.00 2 752 230.00 0.76AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE CORP 4.25000% 13-08.03.22 1 100 000.00 1 163 074.00 0.32AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 1.50000% 20-20.11.30 2 800 000.00 2 867 984.00 0.79AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY-REG-S 5.00000% 13-23.07.25 2 700 000.00 3 287 952.00 0.91Total AUD 21 985 745.00 6.08

Total des Billets, taux fixe 21 985 745.00 6.08

Billets, taux variable

AUD

AUD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 2.900%/VAR 19-28.06.25 2 500 000.00 2 567 325.00 0.71Total AUD 2 567 325.00 0.71

Total des Billets, taux variable 2 567 325.00 0.71

Medium-Term Notes, taux fixe

AUD

AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 1 000 000.00 1 079 840.00 0.30AUD AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 2.60000% 19-31.07.29 500 000.00 526 585.00 0.15AUD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING-REG-S 2.80000% 16-16.08.21 7 600 000.00 7 769 024.00 2.15AUD BARCLAYS PLC-REG-S 3.25000% 19-26.06.24 1 500 000.00 1 560 015.00 0.43AUD FONTERRA CO-OPERATIVE GROUP LTD 4.50000% 14-30.06.21 1 000 000.00 1 028 400.00 0.28AUD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC 3.85000% 19-21.02.23 1 400 000.00 1 440 222.00 0.40AUD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.75000% 12-25.07.22 1 500 000.00 1 594 620.00 0.44AUD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.00000% 16-19.10.26 2 000 000.00 2 270 860.00 0.63AUD KOMMUNALBANKEN AS 2.70000% 18-05.09.23 3 600 000.00 3 833 172.00 1.06AUD KOMMUNALBANKEN AS 4.50000% 13-17.04.23 7 600 000.00 8 379 684.00 2.32AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 2.80000% 16-17.02.21 3 600 000.00 3 635 820.00 1.00AUD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 4.25000% 13-24.01.23 4 400 000.00 4 794 548.00 1.33AUD LLOYDS BANK PLC-REG-S 1.65000% 19-12.08.22 4 200 000.00 4 261 866.00 1.18AUD LLOYDS BANKING GROUP 3.65000% 17-20.03.23 1 600 000.00 1 683 104.00 0.46AUD MACQUARIE BANK LTD 1.75000% 19-07.08.24 3 700 000.00 3 839 231.00 1.06AUD MACQUARIE GROUP LTD 3.25000% 17-15.12.22 2 600 000.00 2 661 100.00 0.74AUD MCDONALD’S CORP 3.00000% 19-08.03.24 3 600 000.00 3 830 328.00 1.06AUD NATIONAL HOUSING FINANCE AND INV CORP 2.38000% 19-28.03.29 1 500 000.00 1 685 505.00 0.47AUD NATIONAL HOUSING FINANCE AND INV CORP 1.52000% 19-27.05.30 1 900 000.00 2 008 205.00 0.55AUD ORIGIN ENERGY FINANCE LTD 2.65000% 19-11.11.27 700 000.00 715 778.00 0.20AUD PERTH AIRPORT PTY LTD 5.50000% 14-25.03.21 750 000.00 763 792.50 0.21AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.00000% 17-22.03.24 3 500 000.00 3 822 805.00 1.06AUD TOYOTA MOTOR CREDIT CORP-REG-S 2.75000% 16-26.07.21 2 400 000.00 2 438 952.00 0.67AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 2.50000% 19-22.10.29 3 600 000.00 4 044 060.00 1.12AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 1.00000% 20-20.11.23 6 700 000.00 6 852 760.00 1.89AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 1.25000% 20-19.11.27 5 500 000.00 5 669 070.00 1.57AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 4.25000% 13-20.12.32 2 300 000.00 3 027 306.00 0.84AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 1.50000% 20-10.09.31 3 700 000.00 3 744 770.00 1.04AUD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.50000% 17-17.02.23 1 100 000.00 1 164 086.00 0.32AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 3.00000% 17-21.10.26 1 900 000.00 2 173 486.00 0.60AUD WESTPAC BANKING CORP 3.25000% 18-16.11.23 2 000 000.00 2 168 640.00 0.60AUD WOOLWORTHS GROUP LTD 2.85000% 19-23.04.24 900 000.00 957 591.00 0.26AUD WOOLWORTHS LTD-REG-S 2.80000% 20-20.05.30 2 000 000.00 2 121 220.00 0.59Total AUD 97 546 445.50 26.98

Total des Medium-Term Notes, taux fixe 97 546 445.50 26.98

Obligations, taux fixe

AUD

AUD AUSTRALIA 1.25000% 20-21.05.32 3 200 000.00 3 316 000.00 0.92AUD AUSTRALIA 4.25000% 14-21.04.26 8 400 000.00 10 180 884.00 2.81AUD AUSTRALIA 4.75000% 11-21.04.27 7 800 000.00 9 941 958.00 2.75AUD AUSTRALIA-REG-S 0.50000% 20-21.09.26 11 600 000.00 11 633 988.00 3.22AUD AUSTRALIA-REG-S 1.00000% 20-21.12.30 13 100 000.00 13 309 076.00 3.68AUD AUSTRALIA-REG-S 1.75000% 20-21.06.51 4 600 000.00 4 619 504.00 1.28AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 7 700 000.00 8 633 933.00 2.39AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.05.41 1 900 000.00 2 320 850.00 0.64AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 5 200 000.00 5 994 924.00 1.66AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 17-21.11.28 1 900 000.00 2 212 265.00 0.61AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.11.29 1 000 000.00 1 175 880.00 0.32AUD AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 5 500 000.00 7 110 400.00 1.97AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 15-21.06.39 2 400 000.00 3 125 352.00 0.86AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 6 100 000.00 6 917 644.00 1.91AUD AUSTRALIA-REG-S 3.75000% 14-21.04.37 3 600 000.00 4 939 488.00 1.37AUD AUSTRALIA-REG-S 4.50000% 13-21.04.33 4 900 000.00 6 959 813.00 1.92AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 4.25000% 13-11.04.22 1 000 000.00 1 061 530.00 0.29AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 6.50000% 08-14.03.33 800 000.00 1 266 128.00 0.35AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 4.25000% 12-21.07.23 3 500 000.00 3 889 970.00 1.07AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 4.75000% 14-21.07.25 1 900 000.00 2 288 645.00 0.63AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.25000% 15-21.07.26 2 000 000.00 2 302 800.00 0.64AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 2.75000% 16-20.08.27 4 300 000.00 4 878 393.00 1.35



AUD SOUTH AUSTRALIAN GOV FIN AUTHORITY 1.75000% 20-24.05.32 2 000 000.00 2 049 740.00 0.57AUD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 3.66200% 17-29.03.22 1 900 000.00 1 973 340.00 0.55AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 3.00000% 16-21.10.27 5 100 000.00 5 899 986.00 1.63AUD WESTPAC BANKING CORP-REG-S 5.25000% 13-21.11.23 3 900 000.00 4 469 985.00 1.24Total AUD 132 472 476.00 36.63

Total des Obligations, taux fixe 132 472 476.00 36.63

Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle 254 571 991.50 70.40

Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé

Billets, taux fixe

AUD

AUD LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK 5.50000% 12-29.03.22 1 000 000.00 1 078 270.00 0.30AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 3.00000% 16-20.03.28 4 600 000.00 5 315 622.00 1.47AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 17-20.04.29 1 500 000.00 1 745 700.00 0.48AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 18-15.11.28 1 800 000.00 2 097 432.00 0.58Total AUD 10 237 024.00 2.83



AUD

AUD AIRSERVICES AUSTRALIA 4.75000% 13-19.11.20 1 100 000.00 1 106 380.00 0.31AUD AURIZON NETWORK PTY LTD 5.75000% 13-28.10.20 1 500 000.00 1 505 730.00 0.42AUD AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 3.75000% 17-30.10.24 1 900 000.00 2 073 356.00 0.57AUD COLES GROUP TREASURY PTY LTD-REG-S 2.65000% 19-06.11.29 1 800 000.00 1 913 346.00 0.53AUD DOWNER GROUP FINANCE PTY LTD 4.50000% 15-11.03.22 900 000.00 924 471.00 0.26AUD DOWNER GROUP FINANCE PTY 3.70000% 19-29.04.26 2 100 000.00 2 152 479.00 0.60AUD EDITH COWAN UNIVERSITY 3.00000% 19-11.04.29 1 800 000.00 1 948 302.00 0.54AUD ENERGY PARTNERSHIP GAS PTY LTD 3.64200% 17-11.12.24 1 000 000.00 1 087 190.00 0.30AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2.70000% 17-24.10.22 3 600 000.00 3 774 456.00 1.04AUD INCITEC PIVOT LTD 4.30000% 19-18.03.26 2 300 000.00 2 466 888.00 0.68AUD LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDERBANK 2.70000% 17-19.06.23 2 500 000.00 2 645 175.00 0.73AUD MACQUARIE UNIVERSITY-REG-S 3.50000% 18-07.09.28 800 000.00 905 776.00 0.25AUD MACQUARIE UNIVERSITY-REG-S 2.25000% 19-22.05.30 2 100 000.00 2 141 748.00 0.59AUD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 3.00000% 16-21.10.21 3 000 000.00 3 086 010.00 0.85AUD PACCAR FINANCIAL PTY LTD-REG-S 3.00000% 18-13.09.22 600 000.00 624 672.00 0.17AUD UNITED ENERGY LTD-REG-S 3.50000% 16-12.09.23 1 100 000.00 1 168 585.00 0.32AUD UNIVERSITY OF MELBOURNE 4.25000% 14-30.06.21 1 000 000.00 1 026 140.00 0.28AUD UNIVERSITY OF SYDNEY 4.75000% 14-16.04.21 1 500 000.00 1 533 615.00 0.42AUD UNIVERSITY OF WOLLONGONG/THE 3.50000% 17-08.12.27 700 000.00 784 749.00 0.22AUD VIRGIN AUSTRALIA HOLDINGS LTD 8.07500% 19-05.03.24 500 000.00 45 000.00 0.01AUD WSO FINANCE PTY LTD 4.50000% 17-31.03.27 800 000.00 926 160.00 0.26AUD WSO FINANCE PTY LTD-REG-S 3.50000% 16-14.07.23 500 000.00 523 625.00 0.15Total AUD 34 363 853.00 9.50



AUD

AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 1.75000% 19-23.10.31 1 300 000.00 1 335 373.00 0.37AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 2.75000% 16-17.11.21 5 500 000.00 5 654 660.00 1.56AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2.80000% 18-31.05.23 1 200 000.00 1 276 080.00 0.35AUD HSBC BANK AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-16.08.21 3 100 000.00 3 161 194.00 0.87AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 2.00000% 19-20.03.31 3 400 000.00 3 634 362.00 1.01AUD NORTHERN TERRITORY CORP-REG-S 6.00000% 01-15.03.24 800 000.00 951 768.00 0.26AUD NORTHERN TERRITORY CORP 3.50000% 18-21.05.30 800 000.00 945 968.00 0.26AUD NSW ELECTRICITY NETWORKS FINANCE PTY 2.54300% 20-23.09.30 1 900 000.00 1 905 092.00 0.53AUD SUNCORP-METWAY LTD 3.00000% 18-13.09.23 3 100 000.00 3 310 521.00 0.92AUD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 3.25000% 16-24.08.26 1 000 000.00 1 118 030.00 0.31AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE CORP 2.00000% 19-24.01.30 2 400 000.00 2 526 888.00 0.70AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP-REG-S 2.75000% 19-24.07.29 3 800 000.00 4 357 080.00 1.20AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 2.00000% 19-24.10.34 2 500 000.00 2 601 425.00 0.72AUD WESTPAC BANKING CORP 2.75000% 17-31.08.22 3 800 000.00 3 975 218.00 1.10Total AUD 36 753 659.00 10.16


Obligations, taux variable

AUD

AUD NEXTDC LTD 3M BBSW+375BP 18-09.06.22 500 000.00 501 505.00 0.15Total AUD 501 505.00 0.15

Total des Obligations, taux variable 501 505.00 0.15

Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé 81 856 041.00 22.64




Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé


AUD

AUD AURIZON NETWORK PTY LTD 2.90000% 20-02.09.30 2 400 000.00 2 409 672.00 0.67AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 2.50000% 16-21.05.26 1 000 000.00 1 103 530.00 0.30AUD GTA FINANCE CO PTY LTD 2.20000% 20-26.08.27 600 000.00 604 470.00 0.17AUD ING BANK AUSTRALIA LTD-REG-S 3.00000% 18-07.09.23 1 600 000.00 1 707 056.00 0.47AUD LGFV PROGRAM TRUST-REG-S 4.31000% 14-12.11.21 2 100 000.00 2 165 688.00 0.60AUD LONSDALE FINANCE PTY LTD-REG-S 2.45000% 19-20.11.26 2 000 000.00 2 051 220.00 0.57AUD NETWORK FINANCE CO PTY LTD 2.25000% 19-11.11.26 1 200 000.00 1 231 956.00 0.34AUD QPH FINANCE CO PTY LTD 2.85000% 20-29.01.31 800 000.00 814 512.00 0.22AUD UNIVERSITY OF TECHNOLOGY SYDNEY 3.75000% 17-20.07.27 1 000 000.00 1 141 690.00 0.32Total AUD 13 229 794.00 3.66



AUD

AUD BENDIGO & ADELAIDE BANK LTD LTD 1.70000% 19-06.09.24 3 500 000.00 3 592 540.00 0.99AUD NORTHERN TERRITORY TREASURY CORP 3.50000% 17-21.04.28 1 900 000.00 2 235 312.00 0.62Total AUD 5 827 852.00 1.61


Total des Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé 19 057 646.00 5.27

Total du Portefeuille-titres 355 485 678.50 98.31

Instruments dérivés

Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle

Contrats financiers à terme sur obligations

AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.20 192.00 339 663.36 0.09AUD AUSTRALIAN 3YR BOND FUTURE 15.12.20 -216.00 -16 264.48 0.00Total des Contrats financiers à terme sur obligations 323 398.88 0.09

Total des Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle 323 398.88 0.09

Total des Instruments dérivés 323 398.88 0.09

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 3 379 115.91 0.93Autres actifs et passifs 2 417 280.88 0.67

Total de l’Actif net 361 605 474.17 100.00


19

UBS (Lux) Bond Fund – CHFRapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – CHF


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en CHF 329 793 931.85 341 165 321.04 386 345 636.02Catégorie F-acc LU0415163566Parts en circulation 15 334.4880 17 751.5650 14 894.8310Valeur nette d’inventaire par part en CHF 2 731.90 2 588.11 2 712.77Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 2 731.90 2 599.76 2 712.77Catégorie I-A1-acc LU0415164028Parts en circulation 169 811.3590 180 119.8920 188 364.3810Valeur nette d’inventaire par part en CHF 108.68 103.06 108.25Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 108.68 103.52 108.25Catégorie I-A3-acc LU0415164531Parts en circulation 898 740.0000 1 049 921.0000 1 147 731.6880Valeur nette d’inventaire par part en CHF 100.92 95.59 100.14Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 100.92 96.02 100.14Catégorie P-acc LU0010001369Parts en circulation 46 489.5540 47 791.9070 53 790.3040Valeur nette d’inventaire par part en CHF 2 599.43 2 470.41 2 607.41Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 2 599.43 2 481.53 2 607.41Catégorie P-dist LU0010001286Parts en circulation 38 899.5980 41 355.3910 48 087.4310Valeur nette d’inventaire par part en CHF 1 158.06 1 101.83 1 165.65Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 1 158.06 1 106.79 1 165.65Catégorie Q-acc LU0415163723Parts en circulation 97 434.3360 98 710.1900 106 601.3580Valeur nette d’inventaire par part en CHF 102.03 96.79 101.75Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 102.03 97.23 101.75Catégorie Q-dist LU0415163640Parts en circulation 29 588.4180 33 194.4080 34 862.2630Valeur nette d’inventaire par part en CHF 98.43 93.77 99.19Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 98.43 94.19 99.19

1 Voir note 1


Répartition géographique en % de l’actif netEtats-Unis 10.94France 9.25Corée du Sud 7.28Luxembourg 7.09Suisse 6.63Allemagne 5.46Grande-Bretagne 5.07Australie 4.61Emirats arabes unis 3.80Autriche 3.65Pays-Bas 3.40Supranationaux 3.21Canada 3.17Chili 2.94Espagne 2.62Iles Caïmans 2.41Mexique 2.01Jersey 1.64Pologne 1.53Irlande 1.40Kazakhstan 1.26Nouvelle-Zélande 1.09Norvège 1.08Honduras 0.90Danemark 0.90Bermudes 0.83Guernesey 0.78Suède 0.75Fédération russe (CEI) 0.61Finlande 0.47Iles Vierges britanniques 0.42Philippines 0.36Venezuela 0.29Bolivie 0.27Nigéria 0.17Grèce 0.08Total 98.37

Répartition économique en % de l’actif netBanques & instituts de crédit 49.20Etablissements financiers et sociétés de participation 16.53Organisations supranationales 8.12Pétrole 3.93Trafic et transport 3.44Sociétés publiques 2.99Télécommunications 2.64Immobilier 1.68Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 1.42Cantons, Etats fédéraux 1.38Industrie aéronautique et spatiale 1.37Machines et appareils 0.72Distribution d’énergie & d’eau 0.57Alimentation & softs 0.53Services divers 0.49Equipement informatique et de réseau 0.48Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux 0.48Chimie 0.42Assurances 0.36Villes, communes 0.33Appareils et composants électriques 0.30Bâtiment et matériaux de construction 0.29Biens de consommation divers 0.26Tabac et boissons alcoolisées 0.22Restauration et loisirs 0.22Total 98.37



Etat des actifs nets CHFActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 323 394 018.39Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée 1 009 939.01Total du Portefeuille-titres (note 1) 324 403 957.40Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 5 130 250.82Créances sur achats de titres (note 1) 1 005 416.67Créances sur souscriptions 69 929.50Intérêts à recevoir sur titres 1 512 909.87Total de l’Actif 332 122 464.26

PassifEngagements sur achats de titres (note 1) -1 635 649.60Engagements sur rachats -553 499.70Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -71 981.06Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -26 119.65Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -41 282.40Total des Provisions pour frais -139 383.11Total du Passif -2 328 532.41


Etat des opérations CHFRevenus 1.4.2020-30.9.2020Intérêts sur titres 1 359 309.62Revenus sur prêts de titres (note 10) 18 763.47Autres revenus 455 821.49Total des Revenus 1 833 894.58

ChargesFrais sur prêts de titres (note 10) -7 505.39Commission de gestion forfaitaire (note 2) -898 664.03Taxe d’abonnement (note 3) -52 399.52Autres commissions et frais (note 2) -30 525.88Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -15 459.00Total des Charges -1 004 553.82

Revenus/pertes net(te)s de placements 829 340.76

Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options -443 968.92Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -2 814.66Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) -825.97Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -447 609.55

Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période 381 731.21

Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 17 130 415.21Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -3 880.05Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 17 126 535.16




Fluctuations de l’actif net CHF 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 341 165 321.04Souscriptions 35 896 968.86Rachats -64 709 868.36Total des Entrées/(sorties) de capitaux -28 812 899.50Dividendes versés -66 756.06Revenus/pertes net(te)s de placements 829 340.76Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -447 609.55Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 17 126 535.16Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 17 508 266.37Actif net à la fin de la période 329 793 931.85


1.4.2020-30.9.2020Catégorie F-accNombre de parts en circulation au début de la période 17 751.5650Nombre de parts émises 1 477.8400Nombre de parts rachetées -3 894.9170Nombre de parts en circulation à la fin de la période 15 334.4880Catégorie I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 180 119.8920Nombre de parts émises 16 312.0640Nombre de parts rachetées -26 620.5970Nombre de parts en circulation à la fin de la période 169 811.3590Catégorie I-A3-accNombre de parts en circulation au début de la période 1 049 921.0000Nombre de parts émises 272 088.0000Nombre de parts rachetées -423 269.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 898 740.0000Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 47 791.9070Nombre de parts émises 964.3210Nombre de parts rachetées -2 266.6740Nombre de parts en circulation à la fin de la période 46 489.5540Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 41 355.3910Nombre de parts émises 232.3960Nombre de parts rachetées -2 688.1890Nombre de parts en circulation à la fin de la période 38 899.5980Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 98 710.1900Nombre de parts émises 3 295.3750Nombre de parts rachetées -4 571.2290Nombre de parts en circulation à la fin de la période 97 434.3360Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 33 194.4080Nombre de parts émises 1 765.0000Nombre de parts rachetées -5 370.9900Nombre de parts en circulation à la fin de la période 29 588.4180


UBS (Lux) Bond Fund – CHF Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-dist 2.6.2020 5.6.2020 CHF 1.30Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 CHF 0.41

1 Voir note 4




Dénomination Quantité/ Evaluation en CHF en % Nominal Plus- (Moins-) value non- des réalisée sur Futures/ actifs Contrats de nets change à terme/ Swaps (note 1)


Billets, taux fixe

CHF

CHF AT&T INC-REG-S 1.37500% 14-04.12.24 1 840 000.00 1 938 440.00 0.59CHF INVESTIS HOLDING SA-REG-S 0.05000% 19-09.10.23 575 000.00 564 937.50 0.17CHF KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY JSC 3.63800% 14-20.06.22 2 070 000.00 2 123 820.00 0.64CHF PFANDBRIEFBK SCHWEIZERI HYPO INST-REG-S 0.12500% 20-14.10.33 900 000.00 911 700.00 0.28CHF PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.62500% 14-16.05.24 700 000.00 734 300.00 0.22CHF RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG-SUB 4.75000% 12-24.10.22 1 640 000.00 1 747 420.00 0.53CHF RZD CAP PLC/RUSSIAN RAILWAYS-REG-S 0.89800% 19-03.10.25 1 200 000.00 1 167 600.00 0.36CHF RZD CAP PLC/RUSSIAN RAILWAYS-REG-S 1.19500% 19-03.04.28 250 000.00 240 625.00 0.07Total CHF 9 428 842.50 2.86


Billets, coupon zéro

CHF

CHF CREDIT SUISSE SCHWEIZ AG-REG-S 0.00000% 20-31.10.30 400 000.00 400 000.00 0.12Total CHF 400 000.00 0.12

Total des Billets, coupon zéro 400 000.00 0.12


CHF

CHF ACCOR SA-REG-S 1.75000% 14-27.06.22 725 000.00 718 112.50 0.22CHF ACHMEA BANK NV 0.50000% 17-27.10.23 700 000.00 705 950.00 0.21CHF ACHMEA BANK NV 0.50000% 17-03.10.25 1 000 000.00 1 005 500.00 0.31CHF ACHMEA BANK NV-REG-S 0.50000% 18-15.11.22 900 000.00 908 550.00 0.28CHF ADCB FINANCE CAYMAN LTD-REG-S 0.37500% 18-23.01.23 2 000 000.00 1 996 000.00 0.61CHF ADCB FINANCE CAYMAN LTD 0.72500% 18-15.02.24 950 000.00 959 148.50 0.29CHF ADCB FINANCE CAYMAN LTD-REG-S 0.50000% 19-29.11.24 1 350 000.00 1 339 031.25 0.41CHF AFRICA FINANCE CORP-REG-S 0.52250% 19-20.12.23 585 000.00 571 837.50 0.17CHF AKADEMISKA HUS AB 0.25000% 15-17.11.25 300 000.00 309 300.00 0.09CHF AKADEMISKA HUS AB 0.30000% 17-08.10.29 2 050 000.00 2 155 575.00 0.65CHF AMP GROUP FINANCE SERVICES LTD-REG-S 0.75000% 18-19.12.22 150 000.00 149 625.00 0.05CHF AMP GROUP FINANCE SERVICES LTD-REG-S 0.80000% 19-18.07.23 500 000.00 500 500.00 0.15CHF AMP GROUP FINANCE SERVICES LTD-REG-S 0.20310% 20-03.06.24 720 000.00 701 280.00 0.21CHF ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN 0.25000% 16-25.10.23 1 400 000.00 1 421 000.00 0.43CHF ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN-REG-S 0.35000% 18-22.10.24 1 000 000.00 1 019 500.00 0.31CHF AROUNDTOWN SA-REG-S 1.72000% 19-05.03.26 1 750 000.00 1 842 750.00 0.56CHF ASB FINANCE LTD 0.20000% 17-02.08.24 500 000.00 506 750.00 0.15CHF ASB FINANCE LTD/LONDON-REG-S 0.45000% 19-30.01.25 1 500 000.00 1 534 500.00 0.47CHF AUCKLAND COUNCIL 1.50000% 14-28.11.25 1 000 000.00 1 097 000.00 0.33CHF BANCO DE CREDITO E INVERSIONES-REG-S 0.40000% 19-22.11.24 750 000.00 744 140.62 0.23CHF BANCO DE CREDITO E INVERSIONES SA-REG-S 0.10000% 20-18.09.26 1 890 000.00 1 830 465.00 0.56CHF BANCO DEL ESTADO DE CHILE-REG-S 0.69250% 18-04.12.24 1 350 000.00 1 346 625.00 0.41CHF BANCO DEL ESTADO DE CHILE-REG-S 0.24000% 19-06.06.25 1 000 000.00 958 125.00 0.29CHF BANCO SANTANDER CHILE 0.35000% 16-30.05.25 500 000.00 487 500.00 0.15CHF BANCO SANTANDER CHILE-REG-S 0.44100% 18-21.12.23 700 000.00 698 355.00 0.21CHF BANCO SANTANDER CHILE-REG-S 0.38400% 19-27.09.24 550 000.00 543 675.00 0.17CHF BANCO SANTANDER CHILE-REG-S 0.13500% 19-29.08.29 150 000.00 136 593.75 0.04CHF BANCO SANTANDER SA 0.75000% 17-12.06.23 1 000 000.00 1 011 500.00 0.31CHF BANCO SANTANDER SA-REG-S 1.00000% 18-10.12.24 1 300 000.00 1 335 100.00 0.41CHF BANK OF AMERICA CORP-REG-S 0.25250% 19-12.06.26 1 900 000.00 1 914 250.00 0.58CHF BANK OF MONTREAL-REG-S 0.05000% 18-30.12.22 600 000.00 604 200.00 0.18CHF BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 18-19.11.25 1 000 000.00 1 024 000.00 0.31CHF BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.20000% 19-12.06.26 750 000.00 757 125.00 0.23CHF BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.20000% 20-03.11.28 700 000.00 704 900.00 0.21CHF BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 2.00000% 14-22.05.24 500 000.00 539 750.00 0.16CHF BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUT 0.55000% 15-08.12.23 1 000 000.00 1 025 000.00 0.31CHF BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0.60000% 17-05.04.27 500 000.00 517 500.00 0.16CHF BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0.40000% 19-12.02.24 1 500 000.00 1 526 250.00 0.46CHF BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT-REG-S 1.00000% 18-13.11.26 250 000.00 264 750.00 0.08CHF BANQUE FEDERTIVE DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.36600% 18-10.10.24 500 000.00 509 000.00 0.15CHF BARCLAYS PLC-REG-S 1.12500% 18-12.07.23 1 200 000.00 1 224 000.00 0.37CHF BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 1.37500% 14-08.09.26 200 000.00 208 000.00 0.06CHF BMW INTERNATIONAL INVESTMENT BV-REG-S 0.30000% 19-05.09.24 550 000.00 554 950.00 0.17CHF BNG BANK NV 2.50000% 05-21.07.25 500 000.00 572 500.00 0.17CHF BNP PARIBAS SA-REG-S 0.30000% 19-15.10.27 800 000.00 782 400.00 0.24CHF BNP PARIBAS SA-REG-S 0.15000% 20-10.03.28 2 000 000.00 1 932 000.00 0.59CHF BNP PARIBAS-REG-S 1.00000% 18-06.06.25 1 000 000.00 1 029 000.00 0.31CHF BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON-REG-S 0.11100% 20-24.07.28 1 340 000.00 1 346 700.00 0.41CHF BOS FUNDING LTD-REG-S 1.50000% 19-29.11.23 1 350 000.00 1 317 600.00 0.40CHF BPCE SA-REG-S 0.50000% 19-08.11.23 750 000.00 763 875.00 0.23CHF CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CAD 0.12500% 15-22.12.25 500 000.00 511 750.00 0.16CHF CANADIAN IMPERIAL BANK-REG-S 0.05000% 19-15.10.26 500 000.00 500 500.00 0.15CHF CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMER-REG-S 0.10000% 20-24.10.23 500 000.00 508 000.00 0.15CHF CANADIAN IMPERIAL BK OF COM-REG-S 0.10000% 18-30.04.25 100 000.00 102 100.00 0.03CHF CANADIAN IMPERIAL BK OF COM-REG-S 0.60000% 19-30.01.25 600 000.00 615 300.00 0.19CHF CBQ FINANCE LTD-REG-S 0.69700% 18-22.03.21 1 780 000.00 1 778 331.25 0.54CHF CBQ FINANCE LTD-REG-S 0.38000% 19-19.10.23 950 000.00 944 656.25 0.29CHF CELLNEX TELECOM SA 1.11750% 20-17.07.25 1 125 000.00 1 134 562.50 0.34CHF CELLNEX TELECOM SA-REG-S 0.77500% 20-18.02.27 2 000 000.00 1 966 000.00 0.60CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 0.37100% 16-26.08.22 700 000.00 707 700.00 0.21CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT-REG-S 0.20000% 19-25.03.24 2 000 000.00 2 015 000.00 0.61CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT-REG-S 0.40500% 20-25.06.25 950 000.00 969 950.00 0.29CHF CITIGROUP INC 0.50000% 17-22.11.24 500 000.00 507 750.00 0.15CHF CITIGROUP INC-REG-S 0.75000% 19-02.04.26 1 740 000.00 1 793 070.00 0.54



CHF CITIGROUP INC-REG-S 0.50000% 19-01.11.28 1 600 000.00 1 608 800.00 0.49CHF COMMERZBANK AG-REG-S 1.10000% 18-11.07.25 2 000 000.00 2 031 000.00 0.62CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.40000% 17-25.09.26 1 000 000.00 1 032 500.00 0.31CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 0.11300% 19-10.12.29 550 000.00 549 450.00 0.17CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 2.00000% 14-05.02.24 1 500 000.00 1 579 500.00 0.48CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO-REG-S 1.50000% 14-01.12.28 3 200 000.00 3 352 000.00 1.02CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.50000% 15-26.02.26 2 000 000.00 1 985 000.00 0.60CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO-REG-S 0.70000% 20-04.09.25 650 000.00 651 950.00 0.20CHF CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 1.63000% 18-25.10.23 1 900 000.00 1 892 875.00 0.57CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 15-18.06.26 1 000 000.00 1 033 500.00 0.31CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 17-27.07.27 500 000.00 517 000.00 0.16CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.50000% 18-03.10.28 1 000 000.00 1 054 500.00 0.32CHF CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.25000% 19-24.10.29 250 000.00 258 625.00 0.08CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.12500% 14-30.10.24 500 000.00 546 750.00 0.17CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.00000% 19-07.11.25 800 000.00 832 400.00 0.25CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.12750% 20-27.07.28 775 000.00 783 912.50 0.24CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.50000% 20-01.10.26 2 000 000.00 2 016 000.00 0.61CHF CREDIT AGRICOLE SA/LONDON-SUB 2.12500% 15-29.09.25 1 150 000.00 1 213 250.00 0.37CHF CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 0.62500% 17-12.07.24 1 500 000.00 1 517 250.00 0.46CHF CREDIT AGRICOLE SA/LONDON-REG-S-SUB 0.25000% 19-10.10.29 375 000.00 382 125.00 0.12CHF CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23 2 500 000.00 2 558 750.00 0.78CHF DANSKE BANK AS-REG-S 0.62500% 19-24.11.22 1 600 000.00 1 615 200.00 0.49CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.45000% 17-08.11.30 1 200 000.00 1 245 000.00 0.38CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.50000% 18-18.07.28 700 000.00 736 246.00 0.22CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.10000% 19-19.06.29 755 000.00 764 060.00 0.23CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.50000% 19-19.06.34 500 000.00 526 250.00 0.16CHF DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23 1 000 000.00 988 000.00 0.30CHF DEUTSCHE BANK AG 0.75000% 17-21.03.22 1 000 000.00 1 002 500.00 0.30CHF DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.09.22 2 250 000.00 2 290 500.00 0.69CHF DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG 0.30000% 16-02.11.21 160 000.00 158 448.00 0.05CHF DEUTSCHE TELEKOM AG-REG-S 0.43500% 20-06.02.32 1 800 000.00 1 828 800.00 0.55CHF DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-13.03.24 2 000 000.00 2 020 000.00 0.61CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.15000% 16-24.05.24 500 000.00 508 750.00 0.15CHF ELI LILLY & CO-REG-S 0.45000% 16-24.05.28 1 050 000.00 1 081 500.00 0.33CHF EMIRATES NBD PJSC 0.62500% 18-09.02.23 4 450 000.00 4 470 025.00 1.36CHF ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.55000% 17-03.09.24 1 550 000.00 1 571 700.00 0.48CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.12500% 06-30.06.36 1 500 000.00 2 277 750.00 0.69CHF EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 0.17000% 17-18.07.25 1 000 000.00 1 007 812.50 0.31CHF EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA-REG-S 0.25300% 18-06.03.23 1 500 000.00 1 515 000.00 0.46CHF FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.07000% 19-18.10.27 500 000.00 480 125.00 0.15CHF FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.32250% 18-27.09.23 2 800 000.00 2 807 000.00 0.85CHF FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.40100% 19-02.10.24 2 800 000.00 2 781 625.00 0.84CHF FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.20500% 19-04.12.25 2 000 000.00 1 990 000.00 0.60CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA 2.25000% 16-10.05.21 3 000 000.00 3 037 800.00 0.92CHF GLENCORE FINANCE EUROPE LTD-REG-S 0.35000% 19-10.09.25 900 000.00 883 350.00 0.27CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC 0.50000% 17-04.12.24 1 000 000.00 1 010 000.00 0.31CHF GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 1.00000% 18-24.11.25 1 565 000.00 1 622 905.00 0.49CHF HEATHROW FUNDING LTD 0.50000% 16-17.05.24 2 500 000.00 2 446 250.00 0.74CHF HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 0.45000% 19-15.10.26 2 165 000.00 2 065 410.00 0.63CHF HENKEL AG & CO KGAA 0.27250% 20-28.04.23 850 000.00 860 625.00 0.26CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG 0.12500% 16-17.10.23 600 000.00 600 600.00 0.18CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG-REG-S 0.10000% 19-27.11.24 800 000.00 797 600.00 0.24CHF HYPO VORARLBERG BANK AG-REG-S-SUB 1.62500% 19-29.11.29 1 520 000.00 1 476 680.00 0.45CHF HYPO VORARLBERG BANK AG-REG-S 0.12500% 19-03.09.29 1 900 000.00 1 857 250.00 0.56CHF HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC-REG-S 0.69500% 18-27.06.23 1 150 000.00 1 160 350.00 0.35CHF HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC-REG-S 0.26000% 20-11.02.25 420 000.00 413 368.20 0.13CHF HYUNDAI CAPITAL SERVICES INC-REG-S 0.75250% 20-06.07.23 950 000.00 957 096.50 0.29CHF INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 0.02190% 19-16.07.25 2 700 000.00 2 696 625.00 0.82CHF INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 3.25000% 07-28.06.24 500 000.00 567 250.00 0.17CHF INTESA SANPAOLO BANK IRELAND PLC-REG-S 0.25000% 19-30.09.24 2 000 000.00 1 938 000.00 0.59CHF JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND-REG-S 0.12500% 20-14.07.28 3 750 000.00 3 710 625.00 1.13CHF JPMORGAN CHASE & CO 0.50000% 15-04.12.23 1 500 000.00 1 533 000.00 0.47CHF JPMORGAN CHASE & CO-REG-S 0.63000% 20-25.02.35 1 200 000.00 1 159 032.73 0.35CHF KIWIBANK LTD-REG-S 0.25000% 18-18.10.23 1 500 000.00 1 515 750.00 0.46CHF KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG 3.37500% 06-22.06.26 1 600 000.00 1 845 600.00 0.56CHF KOMMUNEKREDIT 2.87500% 06-13.10.31 1 000 000.00 1 344 000.00 0.41CHF KOREA DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30300% 18-14.06.23 365 000.00 369 562.50 0.11CHF KOREA DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.44500% 20-08.05.25 700 000.00 715 050.00 0.22CHF KOREA GAS CORP-REG-S 0.20750% 18-02.08.23 950 000.00 956 650.00 0.29CHF KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO-REG-S 0.05000% 19-19.07.27 600 000.00 597 750.00 0.18CHF KOREA LAND & HOUSING CORP-REG-S 0.19250% 20-15.06.25 505 000.00 510 207.81 0.15CHF KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 0.37300% 18-01.06.23 1 480 000.00 1 498 500.00 0.45CHF KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 0.26250% 20-30.07.27 2 300 000.00 2 331 878.00 0.71CHF KOREA WATER RESOURCES CORP-REG-S 0.15000% 18-20.09.23 1 150 000.00 1 155 031.25 0.35CHF KOREA WESTERN POWER CO LTD-REG-S 0.12500% 19-27.02.24 805 000.00 810 031.25 0.25CHF LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 1.00000% 18-04.03.25 1 500 000.00 1 533 000.00 0.47CHF MACQUARIE BANK 0.75000% 16-05.02.24 730 000.00 747 155.00 0.23CHF MACQUARIE BANK LTD 0.62500% 15-04.09.23 2 000 000.00 2 045 000.00 0.62CHF MANITOBA, PROVINCE OF-REG-S 0.25000% 19-15.03.29 1 150 000.00 1 187 375.00 0.36CHF MANITOBA, PROVINCE OF-REG-S 0.80000% 19-15.03.39 250 000.00 281 875.00 0.09CHF MBANK SA-REG-S 0.56500% 18-07.06.22 750 000.00 751 875.00 0.23CHF MBANK SA-REG-S 1.01830% 19-04.10.24 1 600 000.00 1 581 000.00 0.48CHF MEDIOBANCA INTERNATIONAL LUX SA-REG-S 0.55000% 18-02.03.23 1 500 000.00 1 491 000.00 0.45CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING 0.30000% 17-19.01.26 500 000.00 510 000.00 0.15CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.12500% 19-11.06.27 1 350 000.00 1 356 750.00 0.41CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUND-REG-S 0.12500% 20-25.09.28 1 300 000.00 1 300 650.00 0.39CHF MFINANCE FRANCE SA 1.00500% 17-28.03.23 2 000 000.00 2 010 000.00 0.61CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.35000% 18-12.12.23 300 000.00 302 850.00 0.09CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.50000% 18-14.06.28 1 000 000.00 1 055 500.00 0.32CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.00100% 19-19.02.24 500 000.00 507 500.00 0.15CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.25000% 19-26.02.29 750 000.00 777 000.00 0.24CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.10000% 20-17.12.25 1 200 000.00 1 194 000.00 0.36CHF MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG 0.25000% 19-31.10.44 1 000 000.00 974 466.03 0.30CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC-REG-S 0.75000% 14-17.09.24 500 000.00 525 250.00 0.16




CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.50000% 14-07.02.24 500 000.00 533 500.00 0.16CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 0.25000% 18-13.03.24 1 000 000.00 1 014 500.00 0.31CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.12500% 19-21.06.27 750 000.00 759 375.00 0.23CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.06500% 20-29.01.29 875 000.00 873 687.50 0.27CHF NATWEST MARKETS PLC-REG-S 0.12500% 19-13.09.23 1 600 000.00 1 587 200.00 0.48CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.37500% 12-13.09.27 800 000.00 898 000.00 0.27CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 0.62500% 17-21.08.37 870 000.00 970 485.00 0.29CHF NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 19-18.10.27 3 665 000.00 3 734 635.00 1.13CHF NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.12500% 20-11.09.29 500 000.00 502 750.00 0.15CHF NORDEA BANK ABP 0.25000% 15-27.11.23 1 000 000.00 1 017 000.00 0.31CHF NORSKE TOG-REG-S 1.12500% 13-02.05.23 1 500 000.00 1 544 250.00 0.47CHF ONTARIO, PROVINCE OF 0.25000% 17-28.06.29 1 000 000.00 1 034 000.00 0.31CHF PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 15-08.12.20 1 850 000.00 1 845 375.00 0.56CHF PETROLEOS MEXICANOS 2.37500% 16-14.12.21 1 000 000.00 991 000.00 0.30CHF POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK-REG-S 0.30000% 17-02.11.21 2 700 000.00 2 703 240.00 0.82CHF RCI BANQUE SA 0.50000% 17-20.04.22 2 000 000.00 1 988 000.00 0.60CHF RCI BANQUE SA 0.50000% 19-18.07.24 750 000.00 739 875.00 0.22CHF RCI BANQUE SA-REG-S 0.55000% 18-30.05.23 450 000.00 448 200.00 0.14CHF ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 0.10000% 18-18.07.23 2 025 000.00 2 047 275.00 0.62CHF SANTANDER CONSUMER FINANCE SA-REG-S 0.62500% 18-24.10.22 750 000.00 756 000.00 0.23CHF SANTANDER CONSUMER FINANCE SA-REG-S 0.15000% 19-10.12.24 500 000.00 498 500.00 0.15CHF SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 0.37500% 15-21.08.23 500 000.00 509 000.00 0.15CHF SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 0.87500% 15-21.08.28 1 400 000.00 1 498 700.00 0.45CHF SINOCHEM OFFSHORE CAPITAL CO LTD 0.76000% 15-17.06.22 1 370 000.00 1 383 015.00 0.42CHF SNCF RESEAU 2.62500% 11-11.03.37 1 500 000.00 2 136 000.00 0.65CHF SOCIETE GENERALE 0.40000% 17-22.02.22 1 600 000.00 1 605 760.00 0.49CHF SOCIETE GENERALE SA-REG-S 0.25000% 20-25.02.27 800 000.00 771 200.00 0.23CHF SOCIETE GENERALE-REG-S 0.70000% 18-26.02.25 400 000.00 401 200.00 0.12CHF SOCIETE GENERALE-REG-S 0.87500% 19-28.02.24 1 200 000.00 1 213 200.00 0.37CHF TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.00000% 14-29.08.24 2 000 000.00 2 099 000.00 0.64CHF TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.28800% 18-13.07.26 400 000.00 409 600.00 0.12CHF TRANSURBAN QUEENSLAND FINANCE PTY-REG-S 1.00000% 18-08.12.25 2 550 000.00 2 608 650.00 0.79CHF UBS GROUP AG-REG-S 0.87500% 19-30.01.25 1 000 000.00 1 028 000.00 0.31CHF VERIZON COMMUNICATIONS INC-REG-S 0.37500% 17-31.05.23 500 000.00 506 000.00 0.15CHF VERIZON COMMUNICATIONS INC-REG-S 1.00000% 17-30.11.27 500 000.00 524 750.00 0.16CHF VODAFONE GROUP PLC 0.50000% 16-19.09.31 800 000.00 820 000.00 0.25CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 1.25000% 14-03.09.24 1 250 000.00 1 300 000.00 0.39CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23 550 000.00 556 600.00 0.17CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 0.75000% 20-27.05.25 500 000.00 508 500.00 0.15CHF WELLS FARGO & CO-REG-S 1.12500% 20-26.05.28 500 000.00 518 000.00 0.16CHF WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.30000% 17-28.11.25 1 500 000.00 1 533 000.00 0.47CHF WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.50000% 18-16.05.28 1 000 000.00 1 033 500.00 0.31CHF WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.25000% 19-29.01.27 1 100 000.00 1 134 650.00 0.34CHF WESTPAC SECURITIES NZ LTD/LONDON 0.37500% 16-05.02.24 300 000.00 305 550.00 0.09Total CHF 238 236 634.89 72.24


Medium-Term Notes, coupon zéro

CHF

CHF BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS-REG-S 0.00000% 19-24.09.21 1 210 000.00 1 186 934.38 0.36CHF EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA-REG-S 0.00000% 19-27.05.25 500 000.00 499 250.00 0.15CHF KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO-REG-S 0.00000% 19-19.07.24 1 000 000.00 999 950.00 0.30CHF KOREA RAILROAD CORP 0.00000% 19-19.11.24 500 000.00 499 687.50 0.15CHF NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 0.00000% 19-11.07.25 500 000.00 508 750.00 0.16Total CHF 3 694 571.88 1.12

Total des Medium-Term Notes, coupon zéro 3 694 571.88 1.12


CHF

CHF APPLE INC-REG-S 0.37500% 15-25.11.24 600 000.00 620 100.00 0.19CHF APPLE INC-REG-S 0.75000% 15-25.02.30 900 000.00 972 900.00 0.30CHF ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 10-12.02.30 1 000 000.00 1 306 500.00 0.40CHF BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA-REG-S 0.12500% 20-27.08.26 1 400 000.00 1 360 100.00 0.41CHF BANCO DE CHILE 0.56800% 18-21.11.23 750 000.00 740 390.63 0.22CHF BANCO MER DEL NORTE SA/GRAND CY-REG-S 0.50000% 20-06.12.24 1 095 000.00 1 010 137.50 0.31CHF BANCO MERCANTIL DEL NORTE SA-REG-S 0.87500% 18-14.12.21 250 000.00 246 325.00 0.08CHF BANCO MERCANTIL DEL NORTE SA-REG-S 1.55000% 19-11.10.22 1 850 000.00 1 829 187.50 0.56CHF BANCO MERCANTIL DEL NORTE SA-REG-S 0.45000% 19-18.12.23 1 150 000.00 1 084 234.38 0.33CHF BASLER KANTONALBANK 0.12500% 20-10.09.32 750 000.00 757 500.00 0.23CHF BLACK SEA TRADE & DEVELOPMT BK-REG-S 0.45000% 19-13.06.23 280 000.00 275 240.00 0.08CHF CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 1.12500% 14-24.02.23 1 600 000.00 1 650 400.00 0.50CHF COCA-COLA CO/THE 1.00000% 15-02.10.28 1 000 000.00 1 079 500.00 0.33CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.30000% 17-07.04.25 300 000.00 295 500.00 0.09CHF DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S 0.12500% 19-05.06.23 750 000.00 748 875.00 0.23CHF EMISSIONS- UND FINANZ AG 0.87500% 18-18.10.23 1 340 000.00 1 354 740.00 0.41CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.37500% 07-15.10.27 500 000.00 634 250.00 0.19CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.62500% 10-11.02.25 1 000 000.00 1 139 500.00 0.35CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.37500% 13-21.02.28 1 500 000.00 1 696 499.99 0.51CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.75000% 13-28.06.33 2 000 000.00 2 497 000.00 0.76CHF FLUGHAFEN ZUERICH AG-REG-S 0.70000% 20-22.05.24 925 000.00 942 575.00 0.29CHF FONDO FINANCIERO-REG-S 0.57800% 19-11.03.24 880 000.00 879 120.00 0.27CHF GAZ CAPITAL SA/GAZPROM LPN 2.75000% 16-30.11.21 4 600 000.00 4 723 625.00 1.43CHF GAZ CAPITAL SA/GAZPROM 2.25000% 17-19.07.22 1 950 000.00 1 986 562.50 0.60CHF GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S 1.45000% 18-06.03.23 150 000.00 150 562.50 0.05CHF GS CALTEX CORP-REG-S 0.63300% 18-31.01.24 800 000.00 802 800.00 0.24CHF IMPLENIA AG-REG-S 1.62500% 14-15.10.24 1 000 000.00 968 500.00 0.29CHF KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY NATIONAL CO JSC 3.25000% 18-05.12.23 1 950 000.00 2 017 275.00 0.61CHF KEB HANA BANK-REG-S 0.40750% 18-14.09.23 950 000.00 953 562.50 0.29CHF MONDELEZ INTERNATIONAL INC-REG-S 0.61700% 17-30.09.24 500 000.00 510 000.00 0.16CHF MONDELEZ INTL-REG-S 1.12500% 15-30.12.25 150 000.00 157 650.00 0.05CHF NANT DE DRANCE SA-REG-S 1.25000% 20-25.06.27 1 830 000.00 1 892 220.00 0.57





CHF NEW BRUNSWICK, PROVINCE OF 0.20000% 16-07.11.31 1 000 000.00 1 023 000.00 0.31CHF NEW BRUNSWICK, PROVINCE OF 0.25000% 17-19.01.29 1 000 000.00 1 032 000.00 0.31CHF NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30000% 18-24.07.26 540 000.00 554 040.00 0.17CHF NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.20000% 20-28.11.28 1 300 000.00 1 327 950.00 0.40CHF NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.55000% 20-27.05.33 400 000.00 416 400.00 0.13CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.87500% 05-25.02.30 2 000 000.00 2 592 000.00 0.79CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.62500% 06-22.11.24 1 000 000.00 1 133 000.00 0.34CHF PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 1.75000% 18-04.12.23 2 150 000.00 1 978 000.00 0.60CHF PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN 0.50000% 17-12.10.29 500 000.00 528 150.00 0.16CHF PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN 0.25000% 17-12.05.26 300 000.00 309 150.00 0.09CHF PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONAL-REG-S 0.12500% 20-23.04.32 500 000.00 509 250.00 0.15CHF RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 3.12500% 06-15.09.26 1 700 000.00 2 023 850.00 0.61CHF RIETER HOLDING AG-REG-S 1.55000% 20-17.09.24 1 100 000.00 1 100 000.00 0.33CHF RUSSIAN RAILWAYS (RZD) 2.73000% 13-26.02.21 2 000 000.00 2 019 400.00 0.61CHF RZD CAPITAL PLC 2.10000% 17-02.10.23 1 240 000.00 1 280 300.00 0.39CHF SULZER AG-REG-S 0.62500% 18-22.10.21 1 250 000.00 1 257 000.00 0.38CHF SYNGENTA FINANCE AG-REG-S 0.12500% 20-09.12.22 1 000 000.00 983 500.00 0.30CHF SYNGENTA FINANCE AG-REG-S 0.70000% 20-09.12.26 350 000.00 328 125.00 0.10CHF TANNER SERVICIOS FINANCIEROS SA-REG-S 1.00000% 19-03.12.21 900 000.00 856 125.00 0.26CHF TANNER SERVICIOS FINANCIEROS SA-REG-S 0.60000% 20-07.11.22 1 510 000.00 1 359 471.88 0.41CHF TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.16600% 19-21.12.29 1 000 000.00 1 002 500.00 0.30CHF TRANSPOWER NEW ZEALAND LTD 0.02000% 19-16.12.27 180 000.00 181 080.00 0.06CHF UBS GROUP AG-REG-S 1.25000% 16-23.02.26 1 000 000.00 1 058 000.00 0.32CHF ZUERCHER KANTONALBANK 0.05000% 16-23.11.26 850 000.00 861 900.00 0.26CHF ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S 0.05000% 20-05.02.31 300 000.00 302 550.00 0.09Total CHF 63 300 074.38 19.20


Obligations, coupon zéro

CHF

CHF CREDIT SUISSE SCHWEIZ AG-REG-S 0.00000% 19-16.07.29 585 000.00 589 972.50 0.18CHF KOREA GAS CORP-REG-S 0.00000% 19-28.11.23 1 000 000.00 1 003 000.00 0.30CHF KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 0.00000% 19-04.10.24 1 400 000.00 1 397 812.50 0.42CHF KOREA RAILROAD CORP-REG-S 0.00000% 19-13.06.25 1 150 000.00 1 146 406.25 0.35CHF PSP SWISS PROPERTY AG-REG-S 0.00000% 19-06.02.30 1 300 000.00 1 249 300.00 0.38Total CHF 5 386 491.25 1.63

Total des Obligations, coupon zéro 5 386 491.25 1.63


CHF

CHF BASLER KANTONALBANK-REG-S-SUB 1.875%/VAR PRP 1 000 000.00 989 500.00 0.30CHF HELVETIA SCHWEIZ VERSICHERUNGSGES-SUB 1.500%/VAR 20-PRP 885 000.00 887 655.00 0.27CHF HELVETIA SCHWEIZ VERSICHERU-REG-S-SUB 1.450%/VAR 20-12.08.40 300 000.00 296 250.00 0.09CHF LUZERNER KANTONALBANK-REG-S-SUB 1.500%/VAR 20-PRP 1 825 000.00 1 783 937.50 0.54Total CHF 3 957 342.50 1.20

Total des Obligations, taux variable 3 957 342.50 1.20



Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 5 130 250.82 1.56Autres actifs et passifs 259 723.63 0.07


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UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)Rapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en EUR 453 268 165.53 431 417 530.62 554 353 646.17Catégorie F-acc LU0415178838Parts en circulation 2 325.0000 9 904.7970 21 554.7970Valeur nette d’inventaire par part en EUR 182.51 166.21 180.81Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 182.51 162.89 180.10Catégorie I-A1-acc LU0415179133Parts en circulation 177 403.6730 139 939.0290 149 210.0290Valeur nette d’inventaire par part en EUR 131.19 119.53 130.17Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 131.19 117.14 129.66Catégorie (CHF hedged) I-A1-acc LU1331651429Parts en circulation 43 825.0830 45 375.0830 45 375.0830Valeur nette d’inventaire par part en CHF 108.36 98.85 108.13Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 108.36 96.87 107.71Catégorie I-A1-dist LU0804734944Parts en circulation 378 110.8170 393 262.8170 399 062.8170Valeur nette d’inventaire par part en EUR 132.31 121.63 133.33Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 132.31 119.20 132.81Catégorie I-X-acc LU0415180065Parts en circulation 45 526.8480 45 526.8480 46 483.7860Valeur nette d’inventaire par part en EUR 131.79 119.77 129.78Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 131.79 117.37 129.27Catégorie (CHF hedged) I-X-acc LU1415541744Parts en circulation 323 100.2890 323 100.2890 323 100.2890Valeur nette d’inventaire par part en CHF 110.50 100.54 109.41Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 110.50 98.53 108.98Catégorie (CZK hedged) I-X-acc LU1676335794Parts en circulation 405 718.1720 405 718.1720 405 718.1720Valeur nette d’inventaire par part en CZK 2 042.93 1 852.66 1 974.49Prix d’émission et de rachat par part en CZK1 2 042.93 1 815.61 1 966.79Catégorie I-X-dist LU0415179992Parts en circulation 1 187 224.9240 1 187 224.9240 1 277 224.9240Valeur nette d’inventaire par part en EUR 117.66 108.46 118.89Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 117.66 106.29 118.43Catégorie K-1-acc2 LU0415178242Parts en circulation - - 0.2000Valeur nette d’inventaire par part en EUR - - 5 363 764.10Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 - - 5 342 845.42Catégorie P-acc LU0108066076Parts en circulation 401 768.2100 444 474.4870 561 638.6410Valeur nette d’inventaire par part en EUR 164.46 150.85 166.49Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 164.46 147.83 165.84Catégorie (CHF hedged) P-acc LU0776290768Parts en circulation 50 194.7950 52 591.5000 62 036.6170Valeur nette d’inventaire par part en CHF 132.47 121.68 134.91Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 132.47 119.25 134.38Catégorie P-dist LU0108060624Parts en circulation 29 434.4150 32 032.4300 38 459.5950Valeur nette d’inventaire par part en EUR 148.96 136.70 150.88Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 148.96 133.97 150.29Catégorie Q-acc LU0358408184Parts en circulation 57 003.4050 95 156.9510 126 892.0080Valeur nette d’inventaire par part en EUR 181.75 165.96 181.52Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 181.75 162.64 180.81Catégorie (CHF hedged) Q-acc LU1240769197Parts en circulation 26 750.9000 45 862.7060 54 454.2840Valeur nette d’inventaire par part en CHF 104.69 95.72 105.18Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 104.69 93.81 104.77Catégorie Q-dist LU0415178911Parts en circulation 8 900.4630 16 959.9400 18 690.0500Valeur nette d’inventaire par part en EUR 104.51 96.52 105.81Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 104.51 94.59 105.40Catégorie U-X-dist LU0415180149Parts en circulation 6 975.3930 6 975.3930 10 492.3930Valeur nette d’inventaire par part en EUR 10 779.15 9 993.53 10 954.19Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 10 779.15 9 793.66 10 911.47

1 Voir note 12 La catégorie de parts K-1-acc était en circulation jusqu’au 25.6.2019

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Répartition géographique en % de l’actif netFrance 19.66Allemagne 14.50Pays-Bas 10.36Suisse 8.06Espagne 7.67Luxembourg 6.49Jersey 5.11Belgique 4.55Italie 4.02Autriche 3.39Fédération russe (CEI) 2.98Etats-Unis 2.93Suède 1.98Irlande 1.68Chypre 1.25Malte 0.79Grande-Bretagne 0.74Bermudes 0.61Iles Caïmans 0.41Emirats arabes unis 0.31Total 97.49

Répartition économique en % de l’actif netEtablissements financiers et sociétés de participation 22.68Immobilier 13.52Banques & instituts de crédit 9.57Services divers 6.31Industrie minière, charbon et acier 5.85Télécommunications 5.24Internet, logiciels et services informatiques 4.91Electronique et semi-conducteurs 4.06Textiles, habillement & maroquinerie 3.40Biotechnologie 3.05Bâtiment et matériaux de construction 2.78Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux 2.38Pétrole 1.86Distribution d’énergie & d’eau 1.80Machines et appareils 1.32Appareils et composants électriques 1.22Sylviculture; bois et papier 1.00Chimie 1.00Diverses sociétés non classées 0.95Pneus et caoutchouc 0.94Métaux non ferreux 0.93Véhicules 0.93Soins de santé & services sociaux 0.91Agriculture et pêche 0.88Total 97.49



Etat des actifs nets EURActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 466 695 552.78Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée -24 809 782.96Total du Portefeuille-titres (note 1) 441 885 769.82Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 19 778 622.44Intérêts à recevoir sur titres 1 559 768.53Intérêts à recevoir sur liquidités 3 760.28Total de l’Actif 463 227 921.07

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) -448 097.39Intérêts à payer sur crédit en compte courant -4 991.89Engagements sur achats de titres (note 1) -9 130 418.43Engagements sur rachats -200 037.26Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -77 884.02Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -20 383.69Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -77 942.86Total des Provisions pour frais -176 210.57Total du Passif -9 959 755.54


Etat des opérations EURRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 4 147.71Intérêts sur titres 2 953 611.52Autres revenus 375 123.72Total des Revenus 3 332 882.95

ChargesCommission de gestion forfaitaire (note 2) -963 448.23Taxe d’abonnement (note 3) -41 073.69Autres commissions et frais (note 2) -41 049.47Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -36 831.51Total des Charges -1 082 402.90


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options 1 278 619.71Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -990 629.85Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme 3 718 569.60Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) 314 710.61Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 4 321 270.07


Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 37 103 483.82Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements 757 895.58Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme -3 579 070.75Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 34 282 308.65




Fluctuations de l’actif net EUR 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 431 417 530.62Souscriptions 8 711 045.88Rachats -23 844 878.41Total des Entrées/(sorties) de capitaux -15 133 832.53Dividendes versés -3 869 591.33Revenus/pertes net(te)s de placements 2 250 480.05Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 4 321 270.07Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 34 282 308.65Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 40 854 058.77Actif net à la fin de la période 453 268 165.53


1.4.2020-30.9.2020Catégorie F-accNombre de parts en circulation au début de la période 9 904.7970Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -7 579.7970Nombre de parts en circulation à la fin de la période 2 325.0000Catégorie I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 139 939.0290Nombre de parts émises 66 029.4440Nombre de parts rachetées -28 564.8000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 177 403.6730Catégorie (CHF hedged) I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 45 375.0830Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -1 550.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 43 825.0830Catégorie I-A1-distNombre de parts en circulation au début de la période 393 262.8170Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -15 152.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 378 110.8170Catégorie I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 45 526.8480Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 45 526.8480Catégorie (CHF hedged) I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 323 100.2890Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 323 100.2890Catégorie (CZK hedged) I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 405 718.1720Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 405 718.1720Catégorie I-X-distNombre de parts en circulation au début de la période 1 187 224.9240Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 187 224.9240Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 444 474.4870Nombre de parts émises 264.5990Nombre de parts rachetées -42 970.8760Nombre de parts en circulation à la fin de la période 401 768.2100Catégorie (CHF hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 52 591.5000Nombre de parts émises 2.1150Nombre de parts rachetées -2 398.8200Nombre de parts en circulation à la fin de la période 50 194.7950Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 32 032.4300Nombre de parts émises 1.0050Nombre de parts rachetées -2 599.0200Nombre de parts en circulation à la fin de la période 29 434.4150Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 95 156.9510Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -38 153.5460Nombre de parts en circulation à la fin de la période 57 003.4050



Catégorie (CHF hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 45 862.7060Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -19 111.8060Nombre de parts en circulation à la fin de la période 26 750.9000Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 16 959.9400Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -8 059.4770Nombre de parts en circulation à la fin de la période 8 900.4630Catégorie U-X-distNombre de parts en circulation au début de la période 6 975.3930Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 6 975.3930


UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR) Date de détachement Date de versement Devise Montant par partI-A1-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 1.15I-X-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 1.63P-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 0.07Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 1.16U-X-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 209.76

1 Voir note 4




Dénomination Quantité/ Evaluation en EUR en % Nominal Plus- (Moins-) value non- des réalisée sur Futures/ actifs Contrats de nets change à terme/ Swaps (note 1)


Obligations convertibles, taux fixe

CHF

CHF DUFRY ONE BV-REG-S 1.00000% 20-04.05.23 4 600 000.00 4 622 220.75 1.02CHF IDORSIA LTD-REG-S 0.75000% 18-17.07.24 3 400 000.00 3 321 105.95 0.73CHF IMPLENIA AG-SUB 0.50000% 15-30.06.22 5 025 000.00 4 429 377.83 0.98CHF SANTHERA PHARMACEUTICAL HOLD AG-REG- 5.00000% 17-17.02.22 4 390 000.00 1 655 155.04 0.36CHF SIKA AG-REG-S 0.15000% 18-05.06.25 3 780 000.00 4 527 298.95 1.00CHF SWISS PRIME SITE AG 0.32500% 18-16.01.25 5 075 000.00 4 667 357.52 1.03Total CHF 23 222 516.04 5.12

EUR

EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 2.50000% 16-19.07.21 280 000.00 4 069 379.98 0.90EUR AMADEUS IT GROUP SA-REG-S 1.50000% 20-09.04.25 7 100 000.00 8 735 343.00 1.93EUR ARCANDOR AG *DEFAULT* 8.87500% 08-11.07.13 2 500 000.00 0.25 0.00EUR AURELIUS AG-REG-S 1.00000% 15-01.12.20 4 800 000.00 4 580 016.00 1.01EUR CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG-REG-S 0.75000% 17-04.04.25 4 000 000.00 4 145 520.00 0.91EUR CELLNEX TELECOM SA-REG-S 1.50000% 18-16.01.26 7 500 000.00 13 073 700.00 2.88EUR CO ECONOMICA DELTA SA-REG-S 1.00000% 16-01.12.23 4 500 000.00 4 479 210.00 0.99EUR COFINIMMO-REG-S 0.18750% 16-15.09.21 29 500.00 4 416 585.12 0.97EUR CONSUS REAL ESTATE AG-REG-S 4.00000% 17-29.11.22 2 200 000.00 2 153 426.00 0.47EUR CORESTATE CAPITAL HOLDING SA-REG-S 1.37500% 17-28.11.22 6 300 000.00 4 961 250.00 1.09EUR COSMO PHARMACEUTICALS NV-REG-S 2.50000% 18-05.12.23 4 600 000.00 4 534 220.00 1.00EUR DELIVERY HERO SE-REG-S 1.00000% 20-23.01.27 5 400 000.00 6 520 500.00 1.44EUR DELIVERY HERO SE-REG-S 1.50000% 20-15.01.28 4 500 000.00 4 471 875.00 0.99EUR DEUTSCHE WOHNEN AG-REG-S 0.60000% 17-05.01.26 3 800 000.00 4 138 048.00 0.91EUR DUERR AG-REG-S 0.75000% 20-15.01.26 4 500 000.00 4 603 410.00 1.02EUR ENCE ENERGIA Y CELULOSA SA-REG-S 1.25000% 18-05.03.23 5 200 000.00 4 542 928.00 1.00EUR EUROPEAN TOPSOHO SARL-REG-S 4.00000% 18-21.09.21 3 800 000.00 1 663 450.00 0.37EUR FIELDLINK NV-REG-S 3.75000% 16-22.12.21 4 400 000.00 4 002 328.00 0.88EUR GLANBIA CO-OPERATIVE SOCIETY LTD-REG-S 1.37500% 16-09.06.21 3 200 000.00 3 106 144.00 0.69EUR JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 2.25000% 19-25.01.24 2 000 000.00 2 994 100.00 0.66EUR JUST EAT TAKEAWAY-REG-S 1.25000% 20-30.04.26 4 000 000.00 4 452 000.00 0.98EUR KLOECKNER & CO FINANCIAL SERVICES SA 2.00000% 16-08.09.23 4 700 000.00 4 556 321.00 1.01EUR KONINKLIJKE BAM GROEP NV-REG-S SUB 3.50000% 16-13.06.21 5 000 000.00 4 254 000.00 0.94EUR KORIAN SA-REG-S 0.87500% 20-06.03.27 87 541.00 4 501 530.27 0.99EUR LAGFIN SCA 2.00000% 20-02.07.25 4 400 000.00 4 865 080.00 1.07EUR LEG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.40000% 20-30.06.28 6 200 000.00 6 525 500.00 1.44EUR MAISONS DU MONDE SA-REG-S 0.12500% 17-06.12.23 63 954.00 2 470 878.42 0.55EUR NEOEN SA-REG-S 1.87500% 19-07.10.24 89 000.00 4 298 812.42 0.95EUR NEXI SPA-REG-S 1.75000% 20-24.04.27 3 400 000.00 4 072 214.00 0.90EUR NEXITY SA-REG-S 0.12500% 16-01.01.23 77 500.00 4 431 997.69 0.98EUR NEXITY SA-REG-S 0.25000% 18-02.03.25 80 077.00 4 290 814.00 0.95EUR ORPEA-REG-S 0.37500% 19-17.05.27 29 857.00 4 129 429.11 0.91EUR PHARMING GROUP NV-REG-S 3.00000% 20-21.01.25 3 400 000.00 2 961 944.00 0.65EUR SACYR VALLEHERMOSO SA-REG-S 3.75000% 19-25.04.24 4 500 000.00 3 928 140.00 0.87EUR TAG IMMOBILIEN AG-REG-S 0.62500% 20-27.08.26 4 400 000.00 4 634 300.00 1.02EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-26.03.22 10 800 000.00 10 692 000.00 2.36EUR VIC PROPERTIES SA-REG-S 3.00000% 19-28.05.25 6 100 000.00 4 071 750.00 0.90EUR ZALANDO SE-REG-S 0.62500% 20-06.08.27 4 000 000.00 4 614 880.00 1.02Total EUR 174 943 024.26 38.60

GBP

GBP BRAIT SE-REG-S 6.50000% 19-04.12.24 4 100 000.00 3 564 224.19 0.79GBP DERWENT LONDON CAP NO 3 JER LTD-REG-S 1.50000% 19-12.06.25 4 100 000.00 4 269 719.36 0.94GBP INTU JERSEY 2 LTD-REG-S *DEFAULTED* 2.87500% 16-01.11.22 8 800 000.00 2 182 871.27 0.48GBP NATIONAL GRID NORTH AMERICA INC-REG-S 0.90000% 15-02.11.20 4 100 000.00 4 510 956.41 1.00GBP PHP FINANCE JERSEY-REG-S 2.87500% 19-15.07.25 3 378 000.00 4 234 797.99 0.93GBP REMGRO JERSEY GBP LTD-REG-S 2.62500% 16-22.03.21 4 100 000.00 4 434 657.34 0.98GBP STOBART FINANCE PLC-REG-S 2.75000% 19-08.05.24 3 584 000.00 2 213 946.19 0.49Total GBP 25 411 172.75 5.61

SEK

SEK RECIPHARM AB-REG-S 2.75000% 16-06.10.21 41 000 000.00 4 218 478.56 0.93Total SEK 4 218 478.56 0.93

USD

USD AFRICAN MINERALS *DEFAULT* 8.50000% 12-10.02.17 8 800 000.00 750.44 0.00USD BORR DRILLING LTD-REG-S 3.87500% 18-23.05.23 8 200 000.00 1 399 171.11 0.31USD BW OFFSHORE LTD-REG-S 2.50000% 19-12.11.24 4 200 000.00 2 780 420.41 0.61USD ELM BV FOR SWISS RE LTD 3.25000% 18-13.06.24 5 000 000.00 4 433 334.76 0.98USD HURRICANE ENERGY PLC-REG-S 7.50000% 17-24.07.22 3 900 000.00 1 142 678.55 0.25USD MAIL.RU GROUP LTD-REG-S 1.62500% 20-01.10.25 5 400 000.00 4 616 466.98 1.02USD NMC HEALTH JERSEY LTD-REG-S *DEFAULTED* 1.87500% 18-30.04.25 7 200 000.00 491 195.16 0.11USD POLARCUS LTD-144A-REG-S 5.60000% 11-01.07.22 3 466 289.22 1 847 465.79 0.41USD QIAGEN NV-REG-S 0.87500% 14-19.03.21 2 800 000.00 4 344 805.36 0.96USD QIAGEN NV-REG-S 1.00000% 18-13.11.24 8 800 000.00 9 478 320.04 2.09USD SIRIUS MINERALS FINANCE NO 2 LTD-REG-S 5.00000% 19-23.05.27 3 400 000.00 4 196 904.45 0.93USD STMICROELECTRONICS NV-REG-S 0.25000% 17-03.07.24 3 400 000.00 4 496 733.04 0.99USD TULLOW OIL JERSEY-REG-S 6.62500% 16-12.07.21 5 800 000.00 3 318 956.21 0.73USD YANDEX NV-REG-S 0.75000% 20-03.03.25 8 400 000.00 8 900 568.79 1.96Total USD 51 447 771.09 11.35

Total des Obligations convertibles, taux fixe 279 242 962.70 61.61



Obligations convertibles, coupon zéro

CHF

CHF CEMBRA MONEY BANK AG-REG-S 0.00000% 19-09.07.26 9 200 000.00 8 798 321.28 1.94Total CHF 8 798 321.28 1.94

EUR

EUR AMS AG-REG-S 0.00000% 18-05.03.25 6 400 000.00 4 757 312.00 1.05EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 0.00000% 20-14.09.24 387 120.00 4 717 831.44 1.04EUR ELIOTT CAPITAL SARL-REG-S 0.00000% 19-30.12.22 4 600 000.00 4 536 980.00 1.00EUR FRESENIUS SE & CO KGAA-REG-S 0.00000% 17-31.01.24 2 000 000.00 1 933 240.00 0.42EUR GEELY SWEDEN FINANCIALS HLD AB-REG-S 0.00000% 19-19.06.24 4 300 000.00 4 749 737.00 1.05EUR JPMORGAN CHASE BANK NA-REG-S 0.00000% 19-24.05.22 3 900 000.00 4 299 750.00 0.95EUR ORPAR SA-REG-S 0.00000% 17-20.06.24 4 600 000.00 5 316 864.00 1.17EUR RAG-STIFTUNG-REG-S 0.00000% 17-16.03.23 9 300 000.00 9 120 975.00 2.01EUR RAG-STIFTUNG-REG-S 0.00000% 20-17.06.26 8 100 000.00 8 379 450.00 1.85EUR SG ISSUER-REG-S 0.00000% 18-05.03.21 8 498 000.00 8 515 845.80 1.88EUR SNAM SPA-REG-S 0.00000% 17-20.03.22 3 300 000.00 3 440 349.00 0.76EUR SOCIETE GENERALE SA-REG-S 0.00000% 18-01.03.21 7 900 000.00 8 784 800.00 1.94EUR UMICORE SA-REG-S 0.00000% 20-23.06.25 4 400 000.00 4 210 624.00 0.93EUR WORLDLINE SA FRANCE-REG-S 0.00000% 20-30.07.25 35 000.00 4 312 035.00 0.95Total EUR 77 075 793.24 17.00

USD

USD ABIGROVE LTD-REG-S 0.00000% 17-16.02.22 6 000 000.00 5 664 094.14 1.25USD CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN-REG-S 0.00000% 18-10.11.23 5 200 000.00 4 250 594.81 0.94USD GLENCORE FUNDING LLC-REG-S 0.00000% 18-27.03.25 6 000 000.00 4 451 149.11 0.98USD LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.00000% 16-16.02.21 25 300.00 10 772 775.17 2.38USD STMICROELECTRONICS NV-REG-S 0.00000% 20-04.08.25 9 800 000.00 9 134 771.67 2.01USD VALEO SA-REG-S 0.00000% 16-16.06.21 5 000 000.00 4 201 210.93 0.93Total USD 38 474 595.83 8.49

Total des Obligations convertibles, coupon zéro 124 348 710.35 27.43

Obligations convertibles, taux variable

EUR

EUR AGEASFINLUX SA-REG-S-SUB 3M EURIBOR+135BP 02-PRP 7 750 000.00 4 762 375.00 1.05EUR BNP PARIBAS FORTIS SA REG-S-SUB 3M EURIBOR+200BP 07-PRP 11 250 000.00 8 019 787.50 1.77EUR CAPITAL STAGE FINANCE BV-REG-S-SUB 5.250%/VAR 17-PRP 2 100 000.00 4 904 025.00 1.08EUR IMMOFINANZ AG-REG-S STEP-DOWN/RATING LINKED 17-24.01.24 6 600 000.00 6 465 030.00 1.43EUR KORIAN SA-REG-S 2.500%/VAR 17-PRP 100 000.00 3 969 147.99 0.88EUR QUADIENT SAS-REG-S 3.375/VAR 15-PRP 102 660.00 5 538 642.71 1.22Total EUR 33 659 008.20 7.43

Total des Obligations convertibles, taux variable 33 659 008.20 7.43



Obligations convertibles, taux fixe

EUR

EUR COVIVIO SA-REG-S 0.87500% 15-31.01.21 4 600 000.00 4 595 400.00 1.01Total EUR 4 595 400.00 1.01

GBP

GBP CARILLION FIN JER LTD-REG-S *DEFAULT* 2.50000% 14-19.12.19 1 800 000.00 39 688.57 0.01Total GBP 39 688.57 0.01

Total des Obligations convertibles, taux fixe 4 635 088.57 1.02



Contrats de change à terme

Devise achetée/Montant acheté/Devise vendue/Montant vendu/Date de maturité

EUR 24 897 560.37 GBP 22 500 000.00 20.11.2020 112 289.76 0.02NOK 43 000 000.00 EUR 4 070 925.75 20.11.2020 -155 843.45 -0.03EUR 37 974 931.53 CHF 40 900 000.00 20.11.2020 -2 751.60 0.00EUR 3 680 570.28 SEK 38 000 000.00 20.11.2020 61 707.47 0.01EUR 417 946.69 ZAR 8 700 000.00 20.11.2020 -23 662.75 0.00CHF 49 477 500.00 EUR 45 976 141.01 16.10.2020 -46 684.26 -0.01CZK 823 670 900.00 EUR 30 787 269.16 16.10.2020 -387 895.98 -0.09EUR 3 812 463.72 USD 4 500 000.00 20.11.2020 -20 612.45 0.00CZK 7 548 700.00 EUR 282 452.35 16.10.2020 -3 851.09 0.00EUR 240 206.32 CZK 6 475 100.00 16.10.2020 1 228.62 0.00EUR 4 191 772.39 USD 4 900 000.00 20.11.2020 17 978.34 0.00Total des Contrats de change à terme -448 097.39 -0.10

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 19 778 622.44 4.36Autres actifs et passifs -7 948 129.34 -1.75



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UBS (Lux) Bond Fund – EUR FlexibleRapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en EUR 231 051 865.06 202 290 809.89 200 013 092.58Catégorie I-A1-acc1 LU2092777270Parts en circulation 121 652.5600 139 407.4160 -Valeur nette d’inventaire par part en EUR 102.23 93.05 -Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 102.23 92.40 -Catégorie P-2%-qdist LU1669358142Parts en circulation 187.6810 100.0000 100.0000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 105.42 97.13 100.85Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 105.42 96.45 100.85Catégorie P-acc LU0033050237Parts en circulation 285 576.0400 287 108.4080 302 129.1910Valeur nette d’inventaire par part en EUR 443.41 404.54 411.77Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 443.41 401.71 411.77Catégorie P-dist LU0033049577Parts en circulation 319 760.9760 329 176.9000 432 022.1910Valeur nette d’inventaire par part en EUR 142.80 132.57 136.81Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 142.80 131.64 136.81Catégorie Q-acc LU0358407707Parts en circulation 264 359.7750 172 832.0700 84 972.7840Valeur nette d’inventaire par part en EUR 169.94 154.74 156.87Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 169.94 153.66 156.87Catégorie Q-dist LU0415166585Parts en circulation 12 871.7850 27 971.0800 30 801.4020Valeur nette d’inventaire par part en EUR 107.25 99.42 102.60Prix d’émission et de rachat par part en EUR2 107.25 98.72 102.60

1 Première VNI 23.12.20192 Voir note 1

34



Répartition géographique en % de l’actif netItalie 11.37Nouvelle-Zélande 10.12Etats-Unis 10.02France 9.84Allemagne 6.46Pays-Bas 6.34Espagne 6.03Luxembourg 4.23Afrique du Sud 3.23Irlande 2.00Slovénie 1.98Belgique 1.76Portugal 1.74Grande-Bretagne 1.60Grèce 1.51Supranationaux 1.47Autriche 1.47Japon 1.38Mexique 1.30Chine 0.98Arabie saoudite 0.94Australie 0.72Roumanie 0.57Costa Rica 0.53Suisse 0.46Suède 0.44Ukraine 0.41Pologne 0.40Slovaquie 0.38Kazakhstan 0.37Chili 0.30Uruguay 0.26Indonésie 0.25Brésil 0.24Colombie 0.24Oman 0.23Maroc 0.23Philippines 0.23Hong Kong 0.22Turquie 0.21Mongolie 0.21Pérou 0.19Guatemala 0.16Danemark 0.16Egypte 0.16Norvège 0.14Finlande 0.14Argentine 0.12Equateur 0.08Macao 0.08Bermudes 0.04Total 93.94

Répartition économique en % de l’actif netGouvernements nationaux et centraux 54.81Banques & instituts de crédit 12.26Etablissements financiers et sociétés de participation 6.72Organisations supranationales 3.50Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 3.12Distribution d’énergie & d’eau 1.53Fonds de placement 1.26Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux 1.16Télécommunications 1.09Tabac et boissons alcoolisées 1.04Pétrole 0.94Appareils et composants électriques 0.83Sociétés publiques 0.82Equipement informatique et de réseau 0.71Immobilier 0.62Internet, logiciels et services informatiques 0.60Diverses sociétés non classées 0.55Assurances 0.54Véhicules 0.47Services divers 0.42Chimie 0.28Trafic et transport 0.20Soins de santé & services sociaux 0.14Textiles, habillement & maroquinerie 0.13Industrie de conditionnement 0.08Restauration et loisirs 0.08Machines et appareils 0.04Total 93.94



Etat des actifs nets EURActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 202 964 725.13Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée 14 080 560.29Total du Portefeuille-titres (note 1) 217 045 285.42Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 13 307 578.58Autres liquidités (marges) 13 509 803.78Créances sur achats de titres (note 1) 627.98Créances sur souscriptions 140 553.54Intérêts à recevoir sur titres 1 610 472.64Intérêts à recevoir sur liquidités 69.12Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) 28 511.31Total de l’Actif 245 642 902.37

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) -573 312.35Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur swaps (note 1) -6 815 930.46Crédit en compte courant -4 968 199.04Autres engagements à court terme (marges) -1 792 280.75Engagements sur achats de titres (note 1) -99 819.49Engagements sur rachats -236 377.96Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -75 634.21Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -27 302.42Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -2 180.63Total des Provisions pour frais -105 117.26Total du Passif -14 591 037.31


Etat des opérations EURRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 149 137.01Intérêts sur titres 2 497 832.88Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) 1 918 742.83Revenus sur prêts de titres (note 10) 52 770.20Autres revenus 67 860.38Total des Revenus 4 686 343.30

ChargesCharges d’intérêts sur swaps (note 1) -1 458 024.53Frais sur prêts de titres (note 10) -21 108.08Commission de gestion forfaitaire (note 2) -894 750.89Taxe d’abonnement (note 3) -54 086.96Autres commissions et frais (note 2) -20 696.08Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -190 213.18Total des Charges -2 638 879.72


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options 93 679.36Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -8 158.17Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme -670 630.32Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme 1 033 958.65Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps 5 139 486.55Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) 1 428 356.67Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 7 016 692.74


Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 15 641 615.91Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements -19 095.87Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme 504 976.54Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme -1 201 768.90Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps -3 677 967.98Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 11 247 759.70


* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 956 000.00 EUR en faveur de JP Morgan, à hauteur de 410 000.00 EUR en faveur de Bank of America et à hauteur de 330 000.00 EUR en faveur de Citibank.

*



Fluctuations de l’actif net EUR 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 202 290 809.89Souscriptions 28 454 456.56Rachats -19 158 291.53Total des Entrées/(sorties) de capitaux 9 296 165.03Dividendes versés -847 025.88Revenus/pertes net(te)s de placements 2 047 463.58Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 7 016 692.74Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 11 247 759.70Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 20 311 916.02Actif net à la fin de la période 231 051 865.06


1.4.2020-30.9.2020Catégorie I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 139 407.4160Nombre de parts émises 6 208.6980Nombre de parts rachetées -23 963.5540Nombre de parts en circulation à la fin de la période 121 652.5600Catégorie P-2%-qdistNombre de parts en circulation au début de la période 100.0000Nombre de parts émises 87.6810Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 187.6810Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 287 108.4080Nombre de parts émises 13 236.0030Nombre de parts rachetées -14 768.3710Nombre de parts en circulation à la fin de la période 285 576.0400Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 329 176.9000Nombre de parts émises 6 094.7900Nombre de parts rachetées -15 510.7140Nombre de parts en circulation à la fin de la période 319 760.9760Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 172 832.0700Nombre de parts émises 131 064.2600Nombre de parts rachetées -39 536.5550Nombre de parts en circulation à la fin de la période 264 359.7750Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 27 971.0800Nombre de parts émises 2 920.0560Nombre de parts rachetées -18 019.3510Nombre de parts en circulation à la fin de la période 12 871.7850


UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 2.42Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 1.88

Distribution trimestrielle1

UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-2%-qdist 14.4.2020 17.4.2020 EUR 0.48P-2%-qdist 10.7.2020 15.7.2020 EUR 0.51

1 Voir note 4






Billets, taux fixe

EUR

EUR ABBVIE INC-144A 2.12500% 20-01.06.29 100 000.00 112 013.80 0.05EUR ABBVIE INC-144A 2.62500% 20-15.11.28 100 000.00 116 480.20 0.05EUR ALTICE FINCO SA-REG-S 4.75000% 17-15.01.28 330 000.00 298 650.00 0.13EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 600 000.00 633 446.40 0.28EUR AMERICAN EXPRESS CREDIT CORP 0.62500% 16-22.11.21 100 000.00 100 872.00 0.04EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 200 000.00 193 977.65 0.08EUR ARGENTINA, REPUBLIC OF 0.12500% 20-09.07.30 679 000.00 268 205.00 0.12EUR ARGENTINA, REPUBLIC OF 0.50000% 20-09.07.29 22 046.00 8 950.95 0.00EUR AT&T INC 0.80000% 19-04.03.30 200 000.00 197 391.60 0.09EUR BACARDI LTD-REG-S 2.75000% 13-03.07.23 100 000.00 104 459.00 0.05EUR CHILE, REPUBLIC OF 0.83000% 19-02.07.31 700 000.00 700 218.75 0.30EUR CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 19-12.11.39 435 000.00 420 862.50 0.18EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 6.87500% 18-15.11.26 500 000.00 539 675.00 0.23EUR FISERV INC 1.62500% 19-01.07.30 395 000.00 421 195.97 0.18EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 150 000.00 142 233.00 0.06EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.37500% 20-27.03.25 815 000.00 921 187.98 0.40EUR INDONESIA, REPUBLIC OF 1.40000% 19-30.10.31 400 000.00 389 625.00 0.17EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 2.37500% 19-15.04.28 160 000.00 140 000.00 0.06EUR LA MONDIALE SAM-REG-S-SUB 2.12500% 20-23.06.31 200 000.00 198 822.00 0.09EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 400 000.00 381 000.00 0.17EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.12500% 20-11.02.28 200 000.00 200 027.20 0.09EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.37500% 20-11.02.31 100 000.00 100 229.49 0.04EUR NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANS-REG-S 0.19000% 20-20.01.25 100 000.00 100 643.00 0.04EUR NISSAN MOTOR CO LTD-REG-S 2.65200% 20-17.03.26 400 000.00 403 727.20 0.18EUR PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 4.75000% 14-14.01.25 300 000.00 331 500.00 0.14EUR SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 0.75000% 19-09.07.27 700 000.00 698 250.00 0.30EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.50000% 18-20.04.25 300 000.00 314 460.00 0.14EUR UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 4.37500% 20-27.01.30 600 000.00 489 000.00 0.21EUR UNILABS SUBHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-15.05.25 400 000.00 401 012.80 0.17EUR VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 4.03200% 13-21.02.23 610 000.00 643 550.00 0.28Total EUR 9 971 666.49 4.32

USD

USD AECOM TECHNOLOGY CORP 5.87500% 15-15.10.24 220 000.00 203 067.33 0.09USD AERCAP IRELAND CAP/ GLBL AVIATION TRUST 6.50000% 20-15.07.25 150 000.00 138 093.11 0.06USD COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 4.25000% 12-26.01.23 800 000.00 648 104.72 0.28USD COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 7.15800% 15-12.03.45 740 000.00 576 424.12 0.25USD DXC TECHNOLOGY CO 4.12500% 20-15.04.25 70 000.00 64 498.23 0.03USD ECUADOR GOVT INTERNATIONAL BD-REG-S STEP-UP/DOWN 20-31.07.35 198 120.00 94 189.99 0.04USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 0.50000% 20-31.07.30 75 600.00 43 678.00 0.02USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 20-31.07.40 90 800.00 38 909.31 0.02USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.00000% 18-15.06.48 100 000.00 85 770.60 0.04USD GENERAL ELECTRIC CO 3.45000% 20-01.05.27 60 000.00 54 174.06 0.02USD GENERAL ELECTRIC CO 3.62500% 20-01.05.30 60 000.00 52 988.36 0.02USD GENERAL ELECTRIC CO 3.15000% 12-07.09.22 240 000.00 213 751.06 0.09USD GUATEMALA, REPUBLIC OF-REG-S 4.87500% 13-13.02.28 400 000.00 376 391.08 0.16USD OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.75000% 18-17.01.48 760 000.00 536 306.66 0.23USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 2.45700% 20-05.05.30 570 000.00 523 749.63 0.23USD PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 3.80000% 20-15.09.30 135 000.00 111 633.55 0.05USD SANDS CHINA LTD-REG-S 4.37500% 20-18.06.30 200 000.00 179 917.28 0.08USD SOUTHWEST AIRLINES CO 4.75000% 20-04.05.23 65 000.00 59 244.17 0.03USD SOUTHWEST AIRLINES CO 5.12500% 20-15.06.27 105 000.00 97 878.46 0.04USD SPRINT CORP 7.87500% 14-15.09.23 200 000.00 195 923.76 0.09USD TURKEY, REPUBLIC OF 6.87500% 06-17.03.36 600 000.00 480 322.35 0.21USD UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.37500% 17-25.09.32 560 000.00 448 599.32 0.19USD URUGUAY, REPUBLIC OF 4.12500% 12-20.11.45 600 000.00 605 999.23 0.26USD VALERO ENERGY CORP 2.85000% 20-15.04.25 140 000.00 125 287.57 0.05USD VALERO ENERGY CORP 4.90000% 15-15.03.45 100 000.00 94 925.14 0.04Total USD 6 049 827.09 2.62



USD

USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-31.07.30 16 232.00 6 436.60 0.00Total USD 6 436.60 0.00



EUR

EUR AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S-SUB 1.125%/VAR 19-21.11.29 200 000.00 199 806.00 0.09Total EUR 199 806.00 0.09

Total des Billets, taux variable 199 806.00 0.09


EUR

EUR ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 100 000.00 105 001.40 0.05EUR ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 500 000.00 583 998.55 0.25EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV-REG-S 1.15000% 18-22.01.27 200 000.00 210 071.20 0.09EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 100 000.00 105 764.40 0.05



EUR AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 100 000.00 105 779.24 0.05EUR AUTOSTRADE PER L’ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-04.11.21 100 000.00 96 964.80 0.04EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 0.62500% 16-18.03.23 1 000 000.00 1 024 668.00 0.44EUR BANCO BPM SPA 2.50000% 19-21.06.24 400 000.00 408 437.60 0.18EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 100 000.00 110 286.00 0.05EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S 1.37500% 18-29.08.23 255 000.00 259 535.68 0.11EUR BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-11.09.25 200 000.00 222 556.00 0.10EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 200 000.00 203 613.20 0.09EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 1.25000% 15-13.03.27 300 000.00 306 162.60 0.13EUR BNP PARIBAS-REG-S-SUB 2.87500% 16-01.10.26 2 400 000.00 2 676 648.00 1.16EUR BP CAPITAL MARKETS PLC 2.17700% 14-28.09.21 500 000.00 511 595.00 0.22EUR BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 300 000.00 315 162.60 0.14EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 400 000.00 424 316.32 0.18EUR CITIGROUP INC-REG-S 2.37500% 14-22.05.24 300 000.00 323 892.60 0.14EUR CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.87500% 18-19.01.26 305 000.00 314 004.21 0.14EUR COMMERZBANK AG-REG-S 0.62500% 19-28.08.24 165 000.00 167 955.48 0.07EUR COVESTRO AG-REG-S 1.37500% 20-12.06.30 150 000.00 152 343.00 0.07EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 155 000.00 159 860.80 0.07EUR CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 300 000.00 314 343.00 0.14EUR DAIMLER AG-REG-S 2.00000% 20-22.08.26 175 000.00 189 332.50 0.08EUR DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 250 000.00 254 920.62 0.11EUR DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 1.50000% 20-02.09.30 120 000.00 119 018.88 0.05EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 480 000.00 494 487.36 0.21EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.02.21 200 000.00 200 982.80 0.09EUR DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-14.11.23 335 000.00 336 621.40 0.15EUR EDP FINANCE BV-REG-S 2.00000% 15-22.04.25 200 000.00 216 692.00 0.09EUR EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.37500% 19-11.04.31 400 000.00 372 125.00 0.16EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 1.87500% 16-13.10.36 2 600 000.00 2 865 298.80 1.24EUR ELENIA FINANCE OYJ-REG-S 0.37500% 20-06.02.27 100 000.00 100 227.40 0.04EUR ELIA TRANSMISSION BELGIUM SA-REG-S 0.87500% 20-28.04.30 100 000.00 104 270.00 0.05EUR EUROBANK SA-REG-S 2.75000% 17-02.11.20 1 100 000.00 1 102 274.80 0.48EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-10.07.48 1 700 000.00 2 403 402.20 1.04EUR EUROPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S 0.50000% 16-02.03.26 1 500 000.00 1 580 100.00 0.68EUR EUROPEAN UNION-REG-S 2.50000% 12-04.11.27 1 500 000.00 1 813 050.00 0.79EUR FMS WERTMANAGEMENT 0.37500% 15-29.04.30 1 800 000.00 1 903 986.00 0.82EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 100 000.00 97 875.00 0.04EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.62500% 07-22.02.27 1 500 000.00 1 765 173.00 0.76EUR GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 1.69400% 18-26.03.25 500 000.00 502 191.00 0.22EUR GLENCORE FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.75000% 15-17.03.25 200 000.00 208 021.60 0.09EUR GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 100 500.00 0.04EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 410 000.00 454 419.56 0.20EUR HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA-REG-S 1.12500% 19-01.12.27 80 000.00 80 920.00 0.04EUR HEINEKEN NV-REG-S 2.25000% 20-30.03.30 100 000.00 115 684.41 0.05EUR INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.87500% 20-08.07.26 145 000.00 146 918.64 0.06EUR KAZAKHSTAN, REPUBLIC OF-REG-S 2.37500% 18-09.11.28 800 000.00 864 750.01 0.37EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 200 000.00 206 568.00 0.09EUR KION GROUP AG-REG-S 1.62500% 20-24.09.25 100 000.00 100 080.00 0.04EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.37500% 15-23.04.30 2 000 000.00 2 136 700.00 0.93EUR MEXICO, UNITED STATES OF 3.00000% 15-06.03.45 200 000.00 203 312.50 0.09EUR NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.87500% 12-13.01.23 500 000.00 526 048.00 0.23EUR NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 20-23.01.27 390 000.00 390 982.52 0.17EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 17-21.02.24 300 000.00 283 218.75 0.12EUR PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 2.87500% 14-03.03.26 1 450 000.00 1 649 099.50 0.71EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 560 000.00 726 775.00 0.31EUR RABOBANK INTERNATIONAL 4.00000% 12-11.01.22 2 000 000.00 2 110 124.00 0.91EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 1.50000% 18-26.04.38 1 500 000.00 1 889 886.00 0.82EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 600 000.00 632 943.12 0.27EUR REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 400 000.00 441 768.00 0.19EUR ROBERT BOSCH GMBH-REG-S 1.75000% 14-08.07.24 1 500 000.00 1 611 591.00 0.70EUR ROMANIA-REG-S 4.62500% 19-03.04.49 1 000 000.00 1 217 812.50 0.53EUR SANOFI-REG-S 1.75000% 14-10.09.26 1 500 000.00 1 662 749.40 0.72EUR SCANIA CV AB-REG-S 0.50000% 20-06.10.23 100 000.00 100 313.80 0.04EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 1.00000% 20-15.04.25 145 000.00 151 770.74 0.07EUR TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.49100% 20-08.04.27 100 000.00 108 235.60 0.05EUR TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.99400% 20-08.04.32 100 000.00 115 028.20 0.05EUR UBS GROUP AG-REG-S 1.25000% 16-01.09.26 900 000.00 952 443.00 0.41EUR UNION FENOSA FINANCE BV-REG-S 1.25000% 20-15.01.26 200 000.00 210 690.00 0.09EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S 1.60000% 16-29.07.31 300 000.00 325 442.40 0.14EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S 2.50000% 19-24.05.39 150 000.00 171 673.50 0.07EUR VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-01.10.24 180 000.00 185 085.00 0.08EUR WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.37500% 19-02.04.26 600 000.00 621 804.00 0.27Total EUR 46 228 347.19 20.01

USD

USD MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 8.75000% 17-09.03.24 500 000.00 476 218.39 0.21USD PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 215 000.00 197 268.20 0.08USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 200 000.00 178 825.73 0.08USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 785 000.00 734 483.60 0.32USD SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 4.00000% 18-17.04.25 600 000.00 567 304.83 0.24Total USD 2 154 100.75 0.93



EUR

EUR SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-REG-S 0.00000% 20-20.02.23 400 000.00 401 204.00 0.17Total EUR 401 204.00 0.17

Total des Medium-Term Notes, coupon zéro 401 204.00 0.17




Medium-Term Notes, taux variable

EUR

EUR ALLIED IRISH BANKS PLC-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 400 000.00 401 024.00 0.17EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 100 000.00 111 910.00 0.05EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 0.808%/VAR 19-09.05.26 900 000.00 917 346.60 0.40EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 3.648%/VAR 20-31.03.29 330 000.00 402 062.10 0.17EUR BARCLAYS PLC-REG-S 3.375%/VAR 20-02.04.25 170 000.00 184 455.44 0.08EUR BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-11.11.25 200 000.00 200 140.80 0.09EUR BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 500 000.00 517 550.00 0.22EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 200 000.00 206 070.00 0.09EUR CREDIT AGRICOLE SA-REG-S 1.000%/VAR 20-22.04.26 700 000.00 718 690.00 0.31EUR CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 100 000.00 111 772.00 0.05EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 100 000.00 103 620.17 0.04EUR ING GROEP NV-SUB 3.000%/VAR 17-11.04.28 600 000.00 632 760.24 0.27EUR LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 3.500%/VAR 20-01.04.26 115 000.00 129 131.31 0.06EUR NATWEST GROUP PLC-REG-S 2.000%/VAR 18-04.03.25 400 000.00 415 552.00 0.18EUR NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 1.000%/VAR 19-27.06.29 230 000.00 230 232.30 0.10EUR TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 100 000.00 103 862.00 0.05Total EUR 5 386 178.96 2.33

Total des Medium-Term Notes, taux variable 5 386 178.96 2.33


CNY

CNY CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.80000% 16-25.01.36 15 000 000.00 1 836 496.57 0.79Total CNY 1 836 496.57 0.79

EUR

EUR ABBOTT IRELAND FINCING DAC-REG-S 0.87500% 18-27.09.23 225 000.00 231 453.45 0.10EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 400 000.00 392 000.00 0.17EUR ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 100 000.00 95 673.40 0.04EUR ALSTRIA OFFICE REIT-AG-REG-S 1.50000% 20-23.06.26 200 000.00 203 796.80 0.09EUR ALTRIA GROUP INC 2.20000% 19-15.06.27 400 000.00 432 042.40 0.19EUR APPLE INC 1.37500% 17-24.05.29 500 000.00 553 225.00 0.24EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 0.37500% 19-23.09.22 100 000.00 99 940.00 0.04EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF 2.40000% 13-23.05.34 2 500 000.00 3 388 475.00 1.47EUR BANKIA SA-REG-S 1.12500% 15-05.08.22 1 000 000.00 1 027 600.00 0.44EUR BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.90000% 15-22.06.38 2 700 000.00 3 554 469.00 1.54EUR BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 0.50000% 17-03.07.24 900 000.00 928 098.00 0.40EUR BPCE SA-REG-S 0.25000% 20-15.01.26 200 000.00 201 496.00 0.09EUR BRISTOL MYERS SQUIBB CO 1.75000% 15-15.05.35 200 000.00 234 935.02 0.10EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 200 000.00 240 914.90 0.10EUR CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 1.75000% 18-14.06.22 500 000.00 504 375.00 0.22EUR DXC TECHNOLOGY CO 1.75000% 18-15.01.26 265 000.00 265 773.80 0.11EUR EIRCOM FINANCE DAC-REG-S 3.50000% 19-15.05.26 300 000.00 298 320.00 0.13EUR EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.00000% 16-14.04.32 2 000 000.00 2 281 604.00 0.99EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 06-25.10.38 1 910 000.00 3 263 349.60 1.41EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.50000% 09-25.04.41 1 040 000.00 1 954 663.36 0.85EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 700 000.00 917 754.60 0.40EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 1.25000% 17-15.08.48 1 000 000.00 1 387 044.00 0.60EUR GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF-144A-REG-S 1.87500% 19-23.07.26 2 210 000.00 2 381 129.14 1.03EUR IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-REG-S 1.37500% 17-27.01.25 300 000.00 308 883.00 0.13EUR INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 0.37500% 19-31.01.23 300 000.00 303 411.00 0.13EUR INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 1.25000% 19-29.01.27 200 000.00 213 554.00 0.09EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 400 000.00 376 000.00 0.16EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.70000% 17-15.05.37 730 000.00 915 471.10 0.40EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 1 800 000.00 2 396 397.60 1.04EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 1.65000% 15-01.03.32 2 600 000.00 2 796 227.20 1.21EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.70000% 16-01.03.47 1 300 000.00 1 582 620.00 0.68EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.25000% 16-01.09.36 4 283 000.00 4 897 610.50 2.12EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 2.05000% 17-01.08.27 7 200 000.00 7 932 240.00 3.43EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-REG-S 3.00000% 19-01.08.29 1 000 000.00 1 195 092.00 0.52EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 3.12500% 19-15.09.26 330 000.00 314 325.00 0.14EUR MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-24.03.25 300 000.00 313 360.20 0.14EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 4.00000% 05-15.01.37 1 200 000.00 2 041 454.40 0.88EUR PERU, REPUBLIC OF 3.75000% 16-01.03.30 350 000.00 430 937.50 0.19EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.87500% 15-15.10.25 2 000 000.00 2 313 195.20 1.00EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.25000% 18-18.04.34 1 400 000.00 1 720 040.00 0.74EUR RABOBANK NEDERLAND NV-SUB 3.87500% 13-25.07.23 3 000 000.00 3 302 880.00 1.43EUR SLOVAKIA, REPUBLIC OF-REG-S 0.75000% 19-09.04.30 800 000.00 879 088.00 0.38EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 1.50000% 15-25.03.35 2 500 000.00 2 949 700.00 1.28EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 800 000.00 1 301 606.40 0.56EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.90000% 16-31.10.46 2 000 000.00 2 892 520.00 1.25EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.50000% 17-30.04.27 700 000.00 774 393.20 0.33EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.70000% 18-31.10.48 3 000 000.00 4 235 244.00 1.83EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.85000% 19-30.07.35 2 826 000.00 3 342 089.77 1.45EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 200 000.00 202 625.00 0.09EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-15.10.24 200 000.00 172 687.50 0.07EUR UMG GROUPE VYV 1.62500% 19-02.07.29 100 000.00 102 992.28 0.04EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 335 000.00 314 980.40 0.14EUR UPC HOLDING BV-REG-S 3.87500% 17-15.06.29 350 000.00 339 005.80 0.15EUR VIVION INVESTMENTS SARL-REG-S 3.00000% 19-08.08.24 100 000.00 87 250.00 0.04EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-02.10.23 600 000.00 613 218.00 0.27EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-16.11.38 200 000.00 268 940.00 0.12Total EUR 76 668 171.52 33.18

GBP

GBP ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 315 000.00 360 183.80 0.16Total GBP 360 183.80 0.16




JPY

JPY JAPAN 0.50000% 19-20.03.59 318 100 000.00 2 467 278.49 1.07Total JPY 2 467 278.49 1.07

MXN

MXN MEXICO, UNITED MEXICAN STATES 7.75000% 11-13.11.42 603 800.00 2 522 060.13 1.09Total MXN 2 522 060.13 1.09

USD

USD BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 5.62500% 16-21.02.47 600 000.00 556 591.91 0.24USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 6.12500% 09-18.01.41 500 000.00 549 370.02 0.24USD MOROCCO, KINGDOM OF THE-REG-S 5.50000% 12-11.12.42 500 000.00 528 317.27 0.23USD NETFLIX INC 4.37500% 16-15.11.26 100 000.00 92 845.26 0.04Total USD 1 727 124.46 0.75

ZAR

ZAR SOUTH AFRICA, REPUBLIC OF 8.75000% 12-28.02.48 190 000 000.00 7 460 589.68 3.23Total ZAR 7 460 589.68 3.23



EUR

EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 16-25.05.22 750 000.00 758 026.50 0.33EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 19-25.11.29 640 000.00 658 816.00 0.28EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-15.02.30 5 500 000.00 5 792 875.00 2.51Total EUR 7 209 717.50 3.12



EUR

EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP 130 000.00 133 492.58 0.06EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 20-PRP 100 000.00 102 932.00 0.04EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 200 000.00 208 749.20 0.09EUR ENGIE SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 100 000.00 107 000.00 0.05EUR FRANCE, REPUBLIC OF-144-REG-S 0.100%/INFLAT LNKD 18-25.07.36 570 000.00 692 822.58 0.30EUR FRANCE,REPUBLIC OF-OAT 0.100%/INFLATION IDX LKD 19-01.03.29 2 200 000.00 2 441 329.93 1.06EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 300 000.00 305 241.60 0.13EUR ITALY, REPUBLIC OF 2.550%/CPI LINKED 09-15.09.41 1 800 000.00 2 786 943.21 1.20EUR ITALY, REPUBLIC OF-144A-REG-S 0.400%/CPI LINKED 19-15.05.30 2 000 000.00 2 028 273.86 0.88EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 100 000.00 89 262.00 0.04EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 87 299.00 0.04EUR VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 100 000.00 103 612.60 0.04Total EUR 9 086 958.56 3.93

GBP

GBP M&G PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 190 000.00 243 422.12 0.11Total GBP 243 422.12 0.11


Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe

USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.50000% 20-30.06.27 2 000 000.00 1 712 134.23 0.74Total USD 1 712 134.23 0.74

Total des Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe 1 712 134.23 0.74



Titres adossés à des actifs, taux variable

USD

USD SOFI PROFESSIONA LOAN PROGRAM LLC-144A VAR 17-26.03.40 475 000.00 425 349.22 0.19Total USD 425 349.22 0.19

Total des Titres adossés à des actifs, taux variable 425 349.22 0.19

Titres adossés à des hypothèques, taux fixe

USD

USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.97900% 19-01.03.62 750 000.00 742 657.78 0.32USD HILTON USA TRUST-144A-SUB 5.51909% 16-01.11.35 675 000.00 570 605.28 0.25USD MSBAM LYNCH TRUST-SUB 3.99400% 16-01.12.49 313 000.00 300 085.48 0.13Total USD 1 613 348.54 0.70

Total des Titres adossés à des hypothèques, taux fixe 1 613 348.54 0.70

Titres adossés à des hypothèques, taux variable

USD

USD AVENTURA MALL TRUST-144A FLR 18-01.07.40 650 000.00 589 790.65 0.25USD BAMLL COMMERCIAL MORT SET-144A 1M LIBOR+135BP 18-15.09.34 550 000.00 441 423.72 0.19USD BANK 2017-BNK9 VAR 17-01.11.54 450 000.00 439 540.62 0.19USD BANK-SUB FLR 18-01.02.61 505 000.00 430 375.42 0.19




USD BBCMS TRUST CBM-144A 1M LIBOR+119.1098BP 18-15.07.37 550 000.00 433 989.75 0.19USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST VAR 18-01.02.51 250 000.00 244 221.98 0.11USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.10.51 550 000.00 474 870.78 0.21USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+145BP 19-15.12.37 175 000.00 148 484.93 0.06USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+175BP 19-15.12.37 430 000.00 365 786.49 0.16USD CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 17-15.11.36 600 000.00 485 993.71 0.21USD CORE TRUST CORE-144A 1M LIBOR+110BP 19-15.12.31 230 000.00 193 348.74 0.08USD JP MORGAN CHASE MORTGAGE SECURITIES-144A-SUB FLR 18-01.01.31 685 000.00 584 703.88 0.25USD JPMDB COMMER MORTGAGE SECURITIES TRUST VAR 17-01.03.50 450 000.00 430 403.74 0.19USD WORLDWIDE PLAZA TRUST-144A-SUB FLR 17-01.11.36 950 000.00 859 628.11 0.37Total USD 6 122 562.52 2.65

Total des Titres adossés à des hypothèques, taux variable 6 122 562.52 2.65

Billets, taux fixe

EUR

EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 195 000.00 206 700.00 0.09Total EUR 206 700.00 0.09

USD

USD ABBVIE INC-144A 4.75000% 20-15.03.45 140 000.00 144 279.09 0.06USD BROADCOM INC 3.15000% 20-15.11.25 200 000.00 184 731.80 0.08USD BROADCOM INC 4.70000% 20-15.04.25 200 000.00 193 802.49 0.08USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-01.10.29 280 000.00 273 851.36 0.12USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.85000% 20-15.07.25 200 000.00 198 727.96 0.09USD ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 110 000.00 84 424.17 0.04USD INFOR INC-144A 1.75000% 20-15.07.25 90 000.00 78 958.24 0.03USD NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 2.70000% 20-01.05.25 40 000.00 36 135.69 0.01USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 40 000.00 40 116.09 0.02Total USD 1 235 026.89 0.53



EUR

EUR PANTHER BF AGGR 2/PANTHER FIN CO-REG-S 4.37500% 19-15.05.26 400 000.00 400 500.00 0.17Total EUR 400 500.00 0.17

Total des Obligations, taux fixe 400 500.00 0.17


NZD

NZD NEW ZEALAND 2.500%/CPI LINKED 17-20.09.40 14 000 000.00 12 878 894.35 5.58NZD NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 3 000 000.00 2 521 038.72 1.09NZD NEW ZEALAND-REG-S 2.500%/CPI LINKED 14-20.09.35 8 000 000.00 7 054 214.09 3.05Total NZD 22 454 147.16 9.72



Nouvelles émissions de titres et instruments du marché monétaire

Billets, taux fixe

USD

USD NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 3.15000% 20-01.05.27 100 000.00 92 166.79 0.04Total USD 92 166.79 0.04

Total des Billets, taux fixe 92 166.79 0.04

Total des Nouvelles émissions de titres et instruments du marché monétaire 92 166.79 0.04

OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée

Fonds d’investissement, ouvert

Luxembourg

USD UBS (LUX) BOND SICAV - MULTI INCOME (USD) U-X-ACC 320.00 2 803 780.16 1.21Total Luxembourg 2 803 780.16 1.21

Total des Fonds d’investissement, ouvert 2 803 780.16 1.21

Total des OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée 2 803 780.16 1.21





EUR EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 08.12.20 -60.00 -124 200.00 -0.05EUR SHORT EURO BTP ITALY GOVERNMENT FUTURE 08.12.20 40.00 14 400.00 0.01




EUR EURO-BUND FUTURE 08.12.20 -42.00 -15 880.00 -0.01EUR EURO-BOBL FUTURE 08.12.20 135.00 0.00 0.00EUR EURO-SCHATZ FUTURE 08.12.20 280.00 -4 200.00 0.00EUR EURO-BUXL FUTURE 08.12.20 8.00 19 200.00 0.01EUR EURO-OAT FUTURE 08.12.20 125.00 101 250.00 0.04GBP LONG GILT FUTURE 29.12.20 20.00 23 592.65 0.01CAD CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.20 -69.00 9 582.68 0.00USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.12.20 -85.00 -54 364.05 -0.02USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.20 -30.00 -10 626.29 -0.01USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.12.20 27.00 5 756.19 0.00JPY JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 14.12.20 36.00 64 000.13 0.03Total des Contrats financiers à terme sur obligations 28 511.31 0.01


Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé

Swaps et Swaps à terme sur taux d’intérêt

GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.63200% 18-15.06.48 -2 000 000.00 -627 750.54 -0.27GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-15.06.48JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.86375% 18-22.06.48 -400 000 000.00 -482 308.16 -0.21JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-22.06.48GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.62336% 18-27.06.48 -2 500 000.00 -778 440.67 -0.34GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.06.48GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.62540% 18-29.06.48 -2 750 000.00 -857 973.32 -0.37GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-29.06.48GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.59000% 18-25.07.48 -2 000 000.00 -603 096.98 -0.26GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-25.07.48NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.27500% 18-17.10.22 -27 000 000.00 -840 058.34 -0.36NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 18-17.10.22JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.91000% 18-22.11.48 -280 000 000.00 -370 862.02 -0.16JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-22.11.48JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.71375% 18-27.12.48 -360 000 000.00 -315 672.65 -0.14JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.12.48JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.68000% 19-05.03.49 -630 000 000.00 -499 090.37 -0.22JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-05.03.49JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.54275% 19-10.04.49 -175 000 000.00 -87 294.83 -0.04JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-10.04.49NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.58300% 24-24.09.29 -19 000 000.00 -456 435.62 -0.20NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-24.09.29NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.20750% 19-27.09.29 -11 200 000.00 -436 010.34 -0.19NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 19-27.09.29NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.67500% 24-30.10.29 -18 000 000.00 -469 231.03 -0.20NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-30.10.29GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.14124% 19-13.12.49 -1 700 000.00 -300 435.61 -0.13GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-13.12.49PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.11600% 20-23.01.30 -24 500 000.00 -681 476.77 -0.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-23.01.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.91900% 20-10.02.30 -29 000 000.00 -680 582.67 -0.29PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-10.02.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.66500% 20-27.02.30 -22 000 000.00 -393 789.10 -0.17PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-27.02.30USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.29910% 20-03.03.50 -1 000 000.00 -42 525.60 -0.02USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 20-03.03.50PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.34000% 20-06.03.30 -16 000 000.00 -174 318.14 -0.08PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-06.03.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.88000% 20-07.05.30 -10 000 000.00 1 731.68 0.00PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-07.05.30USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.96460% 20-25.08.50 -2 600 000.00 85 785.24 0.04USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 20-25.08.50MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.07000% 18-26.06.28 135 000 000.00 849 097.37 0.37MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 18-26.06.28 MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.13500% 18-12.07.28 120 000 000.00 780 345.57 0.34MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 18-12.07.28 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.77500% 18-16.11.48 1 100 000.00 398 502.21 0.17GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 18-16.11.48 CNY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 2.89500% 18-20.11.21 133 000 000.00 99 726.36 0.04CNY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 18-20.11.21 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.59100% 19-15.01.49 1 100 000.00 337 893.17 0.15GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-15.01.49 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.22300% 19-07.06.49 1 000 000.00 198 693.04 0.09GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-07.06.49 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.18689% 19-20.06.49 1 000 000.00 187 768.38 0.08GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-20.06.49 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.77000% 19-28.08.24 80 000 000.00 68 107.77 0.03CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-28.08.24 CAD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.83100% 24-19.09.29 16 500 000.00 285 654.94 0.12CAD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3MC 24-19.09.29 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.44500% 20-04.03.25 55 000 000.00 -50 998.25 -0.02CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-04.03.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.15000% 20-04.06.25 65 000 000.00 -175 410.44 -0.08CNY JPMORGAN/IRS PAYER CNRR007 20-04.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.30000% 20-05.06.25 135 000 000.00 -251 980.44 -0.11CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-05.06.25 CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP REC 2.30500% 20-08.06.25 65 000 000.00 -119 902.93 -0.05CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-08.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.23500% 20-10.06.25 50 000 000.00 -111 753.61 -0.05CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-10.06.25 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.27000% 20-11.06.25 50 000 000.00 -101 844.03 -0.04CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-11.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.19500% 20-12.06.25 48 000 000.00 -117 611.32 -0.05CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-12.06.25 INR CITI/INTEREST RATE SWAP REC 4.40000% 20-24.08.25 1 140 000 000.00 -10 827.76 0.00INR CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER 6MFMBCMP 20-24.08.25 Total des Swaps et Swaps à terme sur taux d’intérêt -6 744 375.81 -2.92




Credit Default Swaps*

USD BOA/MEX CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -3 200 000.00 11 388.36 0.00USD CITIBANK/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -1 900 000.00 61 221.27 0.03USD JPMORGAN/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -1 900 000.00 61 221.27 0.03EUR ICE/ITRAXX EUROPE 27 JUN22 CDI REC 1.00000% 17-20.06.22 11 300 000.00 148 185.69 0.06EUR ICE/ITRX EUXOVER 28 CDI REC 5.00000% 17-20.12.22 6 439 930.00 228 996.76 0.10USD BOA/TURKEY CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 3 200 000.00 -381 930.98 -0.17USD CITIBANK/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 1 900 000.00 -100 318.51 -0.04USD JPMORGAN/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 1 900 000.00 -100 318.51 -0.04Total des Credit Default Swaps -71 554.65 -0.03

Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé -6 815 930.46 -2.95

Total des Instruments dérivés -6 787 419.15 -2.94



MYR 4 004 000.00 USD 959 133.81 6.10.2020 3 677.08 0.00USD 1 971 642.86 PHP 95 950 000.00 6.10.2020 -6 416.08 0.00IDR 14 908 000 000.00 USD 1 014 770.95 6.10.2020 -11 315.74 0.00KRW 1 134 000 000.00 USD 958 725.76 6.10.2020 9 824.96 0.00INR 69 990 000.00 USD 951 209.57 6.10.2020 -2 208.00 0.00RUB 68 572 000.00 USD 919 300.46 6.10.2020 -30 494.36 -0.01USD 1 960 516.43 TWD 57 400 000.00 6.10.2020 -18 525.32 -0.01CNY 5 260 000.00 USD 764 812.80 9.10.2020 8 570.19 0.00CLP 668 200 000.00 USD 853 875.15 6.10.2020 -4 854.88 0.00BRL 3 540 000.00 USD 643 964.20 6.10.2020 -13 589.13 -0.01COP 3 775 496 000.00 USD 999 363.67 6.10.2020 -16 962.99 -0.01EUR 2 879 174.00 CAD 4 465 000.00 6.10.2020 28 687.39 0.01EUR 529 165.37 AUD 855 000.00 6.10.2020 6 582.20 0.00EUR 471 458.98 CHF 510 000.00 6.10.2020 -1 919.92 0.00USD 1 030 000.00 SGD 1 402 623.10 6.10.2020 2 142.10 0.00GBP 300 000.00 EUR 337 328.43 6.10.2020 -6 596.64 0.00EUR 3 824 920.10 JPY 481 900 000.00 6.10.2020 -69 183.23 -0.03EUR 23 679 100.78 NZD 41 585 000.00 6.10.2020 238 981.80 0.10EUR 4 326 150.69 MXN 112 500 000.00 6.10.2020 -18 949.43 -0.01NOK 45 340 000.00 EUR 4 355 207.20 6.10.2020 -222 976.21 -0.10PLN 2 250 000.00 EUR 509 850.40 6.10.2020 -13 597.12 -0.01EUR 1 711 710.64 SEK 17 630 000.00 6.10.2020 31 919.88 0.01EUR 2 398 257.03 THB 89 140 000.00 6.10.2020 -595.04 0.00EUR 30 525 770.72 USD 36 255 000.00 6.10.2020 -390 635.74 -0.17EUR 7 838 592.94 ZAR 156 190 000.00 6.10.2020 -145 272.03 -0.06TWD 30 168 700.00 USD 1 030 000.00 6.10.2020 10 098.46 0.01EUR 206 959.12 PLN 915 000.00 6.10.2020 5 149.45 0.00EUR 233 482.12 NZD 410 000.00 6.10.2020 2 378.39 0.00HUF 308 086 400.00 EUR 860 000.00 6.10.2020 -11 723.12 -0.01USD 1 000 000.00 EUR 844 754.41 6.10.2020 7 994.35 0.00JPY 108 842 431.00 EUR 865 000.00 6.10.2020 14 526.19 0.01JPY 109 342 481.00 CAD 1 350 000.00 6.10.2020 21 718.15 0.01CAD 1 336 174.50 NZD 1 525 000.00 6.10.2020 -6 570.34 0.00USD 465 000.00 EUR 393 861.39 6.10.2020 2 666.79 0.00JPY 107 939 406.00 AUD 1 405 000.00 6.10.2020 13 481.62 0.01USD 870 618.89 CLP 668 200 000.00 6.10.2020 19 132.98 0.01COP 3 581 567 000.00 USD 962 786.83 6.10.2020 -28 674.85 -0.01PLN 3 850 000.00 SEK 8 992 483.50 6.10.2020 -7 661.66 0.00GBP 149 265.45 MXN 4 050 000.00 6.10.2020 8 133.78 0.00RUB 76 913 437.50 USD 1 025 000.00 6.10.2020 -28 977.46 -0.01USD 1 025 000.00 NZD 1 518 490.85 6.10.2020 18 143.74 0.01EUR 369 902.34 MXN 9 220 000.00 6.10.2020 13 797.25 0.01NOK 9 444 020.00 NZD 1 525 000.00 6.10.2020 1 123.06 0.00CZK 23 402 575.00 EUR 865 000.00 6.10.2020 -1 087.44 0.00PLN 2 500 000.00 EUR 556 767.33 6.10.2020 -5 374.80 0.00USD 965 928.45 KRW 1 134 000 000.00 6.10.2020 -3 678.90 0.00KRW 1 134 000 000.00 USD 965 936.68 5.11.2020 6 282.27 0.00USD 769 681.01 CNY 5 260 000.00 9.10.2020 -4 404.26 0.00CNY 5 260 000.00 USD 767 939.27 5.11.2020 4 504.40 0.00AUD 1 415 000.00 JPY 104 741 696.00 6.10.2020 18 470.82 0.01USD 940 730.53 TWD 27 300 000.00 5.11.2020 -5 575.50 0.00TWD 27 231 300.00 USD 932 898.25 6.10.2020 6 399.11 0.00USD 947 731.89 INR 69 990 000.00 6.10.2020 -757.66 0.00INR 69 990 000.00 USD 944 630.02 5.11.2020 2 860.50 0.00CAD 1 350 000.00 JPY 106 361 100.00 6.10.2020 2 374.05 0.00USD 997 190.64 IDR 14 908 000 000.00 6.10.2020 -3 676.08 0.00USD 1 821 641.99 RUB 145 485 437.50 6.10.2020 -45 132.78 -0.02USD 1 976 883.14 PHP 95 950 000.00 5.11.2020 -214.38 0.00RUB 145 485 500.00 USD 1 815 856.31 5.11.2020 44 854.63 0.02IDR 14 908 000 000.00 USD 993 866.67 5.11.2020 3 721.54 0.00MYR 4 004 000.00 USD 960 537.36 5.11.2020 1 681.91 0.00USD 960 883.13 MYR 4 004 000.00 6.10.2020 -2 185.49 0.00PHP 95 950 000.00 USD 1 979 003.38 6.10.2020 139.25 0.00USD 969 645.15 KRW 1 134 000 000.00 6.10.2020 -511.37 0.00KRW 1 134 000 000.00 USD 969 645.15 6.10.2020 513.24 0.00USD 771 589.09 CNY 5 260 000.00 9.10.2020 -2 782.43 0.00USD 971 639.11 KRW 1 134 000 000.00 5.11.2020 -1 414.15 0.00THB 31 980 000.00 USD 1 011 695.55 6.10.2020 -2 106.42 0.00BRL 3 540 000.00 USD 625 331.21 5.11.2020 1 925.18 0.00USD 625 773.38 BRL 3 540 000.00 6.10.2020 -1 923.51 0.00


* Nominal positif: le compartiment est «receveur», nominal négatif: le compartiment est «payeur».



Contrats de change à terme (suite)


USD 1 901 049.87 COP 7 357 063 000.00 6.10.2020 -6 466.84 0.00COP 7 357 063 000.00 USD 1 897 862.25 5.11.2020 6 332.48 0.00TWD 57 400 000.00 USD 1 982 044.20 6.10.2020 170.49 0.00USD 1 041 736.88 TWD 30 168 700.00 6.10.2020 -89.46 0.00USD 940 307.32 TWD 27 231 300.00 6.10.2020 -80.76 0.00MXN 9 090 000.00 EUR 348 194.60 6.10.2020 2 889.49 0.00Total des Contrats de change à terme -573 312.35 -0.25

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 26 817 382.36* 11.61Crédit en compte courant et autres engagements à court terme -6 760 479.79 -2.93Autres actifs et passifs 1 310 408.57 0.57


* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 956 000.00 EUR en faveur de JP Morgan, à hauteur de 410 000.00 EUR en faveur de Bank of America et à hauteur de 330 000.00 EUR en faveur de Citibank.


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UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)Rapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR)


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en EUR 1 662 601 786.20 1 597 048 818.93 2 074 758 338.54Catégorie F-acc LU0415181469Parts en circulation 10 589.0000 23 624.0240 19 529.0240Valeur nette d’inventaire par part en EUR 220.26 192.52 215.67Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 220.26 193.81 215.67Catégorie (USD hedged) F-acc LU1611257251Parts en circulation 813 340.5400 872 631.5400 719 150.0000Valeur nette d’inventaire par part en USD 114.95 99.56 108.57Prix d’émission et de rachat par part en USD1 114.95 100.23 108.57Catégorie I-A1-acc LU0415181899Parts en circulation 936 792.6480 774 667.0840 254 422.9970Valeur nette d’inventaire par part en EUR 146.29 127.93 143.46Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 146.29 128.79 143.46Catégorie I-A2-acc LU1368322555Parts en circulation 39 150.4260 77 532.4260 86 783.9130Valeur nette d’inventaire par part en EUR 119.05 104.09 116.64Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 119.05 104.79 116.64Catégorie (USD hedged) I-A2-acc2 LU1545724228Parts en circulation 354 845.8990 199 147.3320 -Valeur nette d’inventaire par part en USD 97.37 84.36 -Prix d’émission et de rachat par part en USD1 97.37 84.93 -Catégorie I-A3-acc3 LU2094083099Parts en circulation - 343 717.0000 -Valeur nette d’inventaire par part en EUR - 84.66 -Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 - 85.23 -Catégorie I-B-acc LU0415182517Parts en circulation 10 920.1880 19 238.6660 18 536.6780Valeur nette d’inventaire par part en EUR 218.44 190.48 212.40Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 218.44 191.76 212.40Catégorie (USD hedged) I-B-acc4 LU2107562485Parts en circulation 250 271.0000 169 944.0000 -Valeur nette d’inventaire par part en EUR 99.31 85.81 -Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 99.31 86.38 -Catégorie I-X-acc LU0415182780Parts en circulation 1 680 277.1470 1 800 513.3610 2 157 040.8220Valeur nette d’inventaire par part en EUR 130.68 113.93 126.95Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 130.68 114.69 126.95Catégorie (CHF hedged) I-X-acc LU0654646750Parts en circulation 120 243.3060 155 748.3380 138 912.5240Valeur nette d’inventaire par part en CHF 118.37 103.29 115.65Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 118.37 103.98 115.65Catégorie K-1-acc LU0415180909Parts en circulation 4.8000 5.0000 5.4000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 5 731 636.61 5 015 375.86 5 630 617.07Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 5 731 636.61 5 048 978.88 5 630 617.07Catégorie (USD hedged) K-1-acc LU1004765761Parts en circulation 0.9000 0.9000 0.9000Valeur nette d’inventaire par part en USD 6 892 060.76 5 976 032.56 6 530 897.02Prix d’émission et de rachat par part en USD1 6 892 060.76 6 016 071.98 6 530 897.02Catégorie (USD hedged) K-1-mdist LU1329801796Parts en circulation 3.8000 12.8000 3.8000Valeur nette d’inventaire par part en USD 4 861 620.05 4 351 515.30 5 088 327.39Prix d’émission et de rachat par part en USD1 4 861 620.05 4 380 670.45 5 088 327.39Catégorie K-B-mdist5 LU2208382932Parts en circulation 113 650.0370 - -Valeur nette d’inventaire par part en EUR 99.53 - -Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 99.53 - -Catégorie K-X-mdist6 LU1957417600Parts en circulation - 140 815.6970 164 418.0000Valeur nette d’inventaire par part en EUR - 86.01 100.28Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 - 86.59 100.281 Voir note 12 La catégorie d’actions (USD hedged) I-A2-acc était en circulation jusqu’au 28.8.2018 - réactivée le 16.1.20203 La catégorie de parts I-A3-acc était en circulation pour la période allant du 23.12.2019 au 29.6.20204 Première VNI 2.3.20205 Première VNI 7.8.20206 La catégorie de parts K-X-mdist était en circulation jusqu’au 12.8.2020

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ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019

Catégorie N-dist LU0415180495Parts en circulation 47 227.5380 49 522.9600 53 981.2930Valeur nette d’inventaire par part en EUR 98.31 89.26 104.13Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 98.31 89.86 104.13Catégorie P-6%-mdist LU1076698254Parts en circulation 331 436.1870 346 875.1480 365 137.7460Valeur nette d’inventaire par part en EUR 79.44 71.78 86.03Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 79.44 72.26 86.03Catégorie P-acc LU0086177085Parts en circulation 1 002 159.3540 1 089 353.0640 1 541 307.2290Valeur nette d’inventaire par part en EUR 208.18 182.68 206.22Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 208.18 183.90 206.22Catégorie (CHF hedged) P-acc LU0776290842Parts en circulation 67 636.5350 75 394.0920 89 122.9940Valeur nette d’inventaire par part en CHF 150.11 131.88 149.64Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 150.11 132.76 149.64Catégorie (USD hedged) P-acc LU0994471687Parts en circulation 360 704.1550 345 389.5480 629 372.3290Valeur nette d’inventaire par part en USD 135.16 117.54 129.17Prix d’émission et de rachat par part en USD1 135.16 118.33 129.17Catégorie P-dist LU0085995990Parts en circulation 1 735 894.0850 1 744 477.4390 1 937 277.3000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 46.22 42.36 49.42Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 46.22 42.64 49.42Catégorie P-mdist LU0417441200Parts en circulation 1 020 775.9570 1 081 839.6340 1 335 381.7070Valeur nette d’inventaire par part en EUR 123.71 111.15 131.73Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 123.71 111.89 131.73Catégorie (AUD hedged) P-mdist LU0945635778Parts en circulation 1 090 111.3140 1 174 980.1450 1 424 909.4600Valeur nette d’inventaire par part en AUD 86.43 78.31 93.22Prix d’émission et de rachat par part en AUD1 86.43 78.83 93.22Catégorie (CAD hedged) P-mdist LU0945635851Parts en circulation 357 237.7150 374 996.7670 387 978.7710Valeur nette d’inventaire par part en CAD 88.41 79.90 94.31Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 88.41 80.44 94.31Catégorie (GBP hedged) P-mdist LU0997192736Parts en circulation 235 307.3930 234 658.5220 216 581.3120Valeur nette d’inventaire par part en GBP 85.07 76.63 90.84Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 85.07 77.14 90.84Catégorie (HKD hedged) P-mdist LU0973218331Parts en circulation 176 496.0610 196 579.4100 329 467.7110Valeur nette d’inventaire par part en HKD 863.95 776.49 912.21Prix d’émission et de rachat par part en HKD1 863.95 781.69 912.21Catégorie (JPY hedged) P-mdist LU1545771492Parts en circulation 221 117.2290 215 697.5790 155 585.8190Valeur nette d’inventaire par part en JPY 9 001 8 076 9 600Prix d’émission et de rachat par part en JPY1 9 001 8 130 9 600Catégorie (RMB hedged) P-mdist LU0968750884Parts en circulation 105 080.9160 124 380.3530 138 843.3860Valeur nette d’inventaire par part en CNH 1 002.30 894.33 1 038.71Prix d’émission et de rachat par part en CNH1 1 002.30 900.32 1 038.71Catégorie (SGD hedged) P-mdist LU0989134753Parts en circulation 809 225.4500 889 706.1240 1 140 618.1940Valeur nette d’inventaire par part en SGD 88.34 79.70 93.65Prix d’émission et de rachat par part en SGD1 88.34 80.23 93.65Catégorie (USD hedged) P-mdist LU0937166394Parts en circulation 3 241 873.8100 3 282 339.2430 4 015 414.5300Valeur nette d’inventaire par part en USD 88.32 79.39 93.38Prix d’émission et de rachat par part en USD1 88.32 79.92 93.38Catégorie (ZAR hedged) P-mdist7 LU2186299629Parts en circulation 15 951.8760 - -Valeur nette d’inventaire par part en ZAR 992.98 - -Prix d’émission et de rachat par part en ZAR1 992.98 - -Catégorie Q-6%-mdist LU1240770286Parts en circulation 14 824.7050 26 223.6450 13 595.9110Valeur nette d’inventaire par part en EUR 89.25 80.42 95.87Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 89.25 80.96 95.87Catégorie (USD hedged) Q-6%-mdist LU1317082110Parts en circulation 1 300.0000 1 300.0000 15 262.0000Valeur nette d’inventaire par part en USD 97.51 87.08 101.04Prix d’émission et de rachat par part en USD1 97.51 87.66 101.04Catégorie Q-acc LU0358408267Parts en circulation 500 796.3560 484 596.7610 1 079 226.2560Valeur nette d’inventaire par part en EUR 191.90 167.94 188.53Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 191.90 169.07 188.531 Voir note 17 Première VNI 22.9.2020

47


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019

Catégorie (CHF hedged) Q-acc LU1240769437Parts en circulation 105 861.4770 129 720.9530 150 040.8800Valeur nette d’inventaire par part en CHF 114.82 100.60 113.54Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 114.82 101.27 113.54Catégorie (USD hedged) Q-acc LU1240770013Parts en circulation 67 014.2780 69 022.9380 59 731.8900Valeur nette d’inventaire par part en USD 130.23 112.95 123.47Prix d’émission et de rachat par part en USD1 130.23 113.71 123.47Catégorie Q-dist LU0415181543Parts en circulation 87 984.8480 82 397.7910 64 558.1730Valeur nette d’inventaire par part en EUR 98.03 89.18 103.99Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 98.03 89.78 103.99Catégorie Q-mdist LU1240770369Parts en circulation 54 139.0730 54 338.0730 27 223.8480Valeur nette d’inventaire par part en EUR 93.34 83.64 98.63Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 93.34 84.20 98.63Catégorie (GBP hedged) Q-mdist LU1240769510Parts en circulation 2 253.4420 2 253.4420 2 253.4420Valeur nette d’inventaire par part en GBP 93.35 83.85 98.90Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 93.35 84.41 98.90Catégorie (USD hedged) Q-mdist LU1240770104Parts en circulation 254 584.6340 255 475.0940 427 557.6950Valeur nette d’inventaire par part en USD 96.32 86.33 101.02Prix d’émission et de rachat par part en USD1 96.32 86.91 101.02Catégorie U-X-UKdist-mdist LU1839734958Parts en circulation 979.0000 815.0000 534.0000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 9 578.34 8 541.20 9 937.37Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 9 578.34 8 598.43 9 937.37

1 Voir note 1


Répartition géographique en % de l’actif netPays-Bas 11.99France 10.88Etats-Unis 10.75Italie 9.48Allemagne 9.13Luxembourg 8.43Grande-Bretagne 8.33Japon 3.23Espagne 3.21Suède 3.17Mexique 2.81Canada 2.47Danemark 1.85Irlande 1.57Jersey 1.17Slovénie 0.97Iles Caïmans 0.73Portugal 0.61Autriche 0.48Iles Vierges britanniques 0.46Norvège 0.45République tchèque 0.40Singapour 0.34Roumanie 0.33Panama 0.33Ile Maurice 0.23Total 93.80

Répartition économique en % de l’actif netEtablissements financiers et sociétés de participation 35.11Télécommunications 10.15Banques & instituts de crédit 9.20Internet, logiciels et services informatiques 6.52Services divers 3.59Véhicules 3.57Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux 2.65Pétrole 2.56Distribution d’énergie & d’eau 2.46Immobilier 2.29Soins de santé & services sociaux 2.17Trafic et transport 1.82Assurances 1.25Commerce de détail, centres commerciaux 1.23Industrie de conditionnement 1.23Industrie minière, charbon et acier 1.20Restauration et loisirs 1.16Machines et appareils 0.87Chimie 0.76Gouvernements nationaux et centraux 0.51Bâtiment et matériaux de construction 0.41Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 0.39Agriculture et pêche 0.37Appareils et composants électriques 0.37Fonds de placement 0.31Electronique et semi-conducteurs 0.31Biens de consommation divers 0.24Biotechnologie 0.23Industrie aéronautique et spatiale 0.23Alimentation & softs 0.23Diverses sociétés commerciales 0.21Textiles, habillement & maroquinerie 0.20Total 93.80



Etat des actifs nets EURActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 1 584 360 697.33Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée -24 846 752.93Total du Portefeuille-titres (note 1) 1 559 513 944.40Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 67 649 322.61Autres liquidités (marges) 310 776.71Créances sur achats de titres (note 1) 10 824 667.55Créances sur souscriptions 924 367.83Intérêts à recevoir sur titres 23 479 924.42Intérêts à recevoir sur liquidités 3 781.44Créances sur dividendes 32 660.64Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) 296 996.64Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) 3 913 351.44Total de l’Actif 1 666 949 793.68

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur swaps (note 1) -896 256.00Crédit en compte courant -32.26Intérêts à payer sur crédit en compte courant -34 014.87Engagements sur rachats -2 300 243.30Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -620 118.60Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -156 594.57Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -340 747.88Total des Provisions pour frais -1 117 461.05Total du Passif -4 348 007.48

Actif net à la fin de la période 1 662 601 786.20

Etat des opérations EURRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 6 309.90Intérêts sur titres 34 311 286.30Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) 588 620.84Autres revenus 1 909 454.33Total des Revenus 36 815 671.37

ChargesCharges d’intérêts sur swaps (note 1) -65 060.96Commission de gestion forfaitaire (note 2) -7 605 838.45Taxe d’abonnement (note 3) -315 398.37Autres commissions et frais (note 2) -155 486.65Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -92 739.28Total des Charges -8 234 523.71


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options -45 818 324.10Bénéfice/perte réalisé(e) sur options -1 430 000.00Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme 3 326 833.33Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme -7 707 316.32Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps -2 661 269.73Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) -8 310 292.76Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -62 600 369.58

Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période -34 019 221.92

Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 232 398 824.26Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme -2 775 649.25Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme -4 398 591.17Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps 3 421 377.51Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 228 645 961.35


* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 670 000.00 EUR en faveur de Goldman Sachs et à hauteur de 530 000.00 EUR en faveur de Morgan Stanley London.

*



Fluctuations de l’actif net EUR 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 1 597 048 818.93Souscriptions 175 048 336.08Rachats -280 027 693.00Total des Entrées/(sorties) de capitaux -104 979 356.92Dividendes versés -24 094 415.24Revenus/pertes net(te)s de placements 28 581 147.66Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s -62 600 369.58Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 228 645 961.35Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 194 626 739.43Actif net à la fin de la période 1 662 601 786.20


1.4.2020-30.9.2020Catégorie F-accNombre de parts en circulation au début de la période 23 624.0240Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -13 035.0240Nombre de parts en circulation à la fin de la période 10 589.0000Catégorie (USD hedged) F-accNombre de parts en circulation au début de la période 872 631.5400Nombre de parts émises 86 162.0000Nombre de parts rachetées -145 453.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 813 340.5400Catégorie I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 774 667.0840Nombre de parts émises 236 064.4300Nombre de parts rachetées -73 938.8660Nombre de parts en circulation à la fin de la période 936 792.6480Catégorie I-A2-accNombre de parts en circulation au début de la période 77 532.4260Nombre de parts émises 1 402.0000Nombre de parts rachetées -39 784.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 39 150.4260Catégorie (USD hedged) I-A2-accNombre de parts en circulation au début de la période 199 147.3320Nombre de parts émises 155 698.5670Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 354 845.8990Catégorie I-A3-accNombre de parts en circulation au début de la période 343 717.0000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -343 717.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 0.0000Catégorie I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 19 238.6660Nombre de parts émises 9 720.7090Nombre de parts rachetées -18 039.1870Nombre de parts en circulation à la fin de la période 10 920.1880Catégorie (USD hedged) I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 169 944.0000Nombre de parts émises 81 918.0000Nombre de parts rachetées -1 591.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 250 271.0000Catégorie I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 1 800 513.3610Nombre de parts émises 18 096.9450Nombre de parts rachetées -138 333.1590Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 680 277.1470Catégorie (CHF hedged) I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 155 748.3380Nombre de parts émises 418.4450Nombre de parts rachetées -35 923.4770Nombre de parts en circulation à la fin de la période 120 243.3060Catégorie K-1-accNombre de parts en circulation au début de la période 5.0000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -0.2000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 4.8000Catégorie (USD hedged) K-1-accNombre de parts en circulation au début de la période 0.9000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 0.9000



Catégorie (USD hedged) K-1-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 12.8000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -9.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 3.8000Catégorie K-B-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 113 650.0370Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 113 650.0370Catégorie K-X-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 140 815.6970Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -140 815.6970Nombre de parts en circulation à la fin de la période 0.0000Catégorie N-distNombre de parts en circulation au début de la période 49 522.9600Nombre de parts émises 2 916.3590Nombre de parts rachetées -5 211.7810Nombre de parts en circulation à la fin de la période 47 227.5380Catégorie P-6%-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 346 875.1480Nombre de parts émises 14 936.6120Nombre de parts rachetées -30 375.5730Nombre de parts en circulation à la fin de la période 331 436.1870Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 1 089 353.0640Nombre de parts émises 60 806.2020Nombre de parts rachetées -147 999.9120Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 002 159.3540Catégorie (CHF hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 75 394.0920Nombre de parts émises 830.0270Nombre de parts rachetées -8 587.5840Nombre de parts en circulation à la fin de la période 67 636.5350Catégorie (USD hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 345 389.5480Nombre de parts émises 144 478.6100Nombre de parts rachetées -129 164.0030Nombre de parts en circulation à la fin de la période 360 704.1550Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 1 744 477.4390Nombre de parts émises 63 762.5210Nombre de parts rachetées -72 345.8750Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 735 894.0850Catégorie P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 1 081 839.6340Nombre de parts émises 80 156.3090Nombre de parts rachetées -141 219.9860Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 020 775.9570Catégorie (AUD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 1 174 980.1450Nombre de parts émises 110 463.8800Nombre de parts rachetées -195 332.7110Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 090 111.3140Catégorie (CAD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 374 996.7670Nombre de parts émises 260.4120Nombre de parts rachetées -18 019.4640Nombre de parts en circulation à la fin de la période 357 237.7150Catégorie (GBP hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 234 658.5220Nombre de parts émises 14 640.5040Nombre de parts rachetées -13 991.6330Nombre de parts en circulation à la fin de la période 235 307.3930Catégorie (HKD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 196 579.4100Nombre de parts émises 8 889.8910Nombre de parts rachetées -28 973.2400Nombre de parts en circulation à la fin de la période 176 496.0610Catégorie (JPY hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 215 697.5790Nombre de parts émises 61 047.6020Nombre de parts rachetées -55 627.9520Nombre de parts en circulation à la fin de la période 221 117.2290Catégorie (RMB hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 124 380.3530Nombre de parts émises 3 550.3360Nombre de parts rachetées -22 849.7730Nombre de parts en circulation à la fin de la période 105 080.9160



Catégorie (SGD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 889 706.1240Nombre de parts émises 48 549.6030Nombre de parts rachetées -129 030.2770Nombre de parts en circulation à la fin de la période 809 225.4500Catégorie (USD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 3 282 339.2430Nombre de parts émises 220 880.2850Nombre de parts rachetées -261 345.7180Nombre de parts en circulation à la fin de la période 3 241 873.8100Catégorie (ZAR hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 15 951.8760Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 15 951.8760Catégorie Q-6%-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 26 223.6450Nombre de parts émises 3 276.3880Nombre de parts rachetées -14 675.3280Nombre de parts en circulation à la fin de la période 14 824.7050Catégorie (USD hedged) Q-6%-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 1 300.0000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 300.0000Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 484 596.7610Nombre de parts émises 93 532.6270Nombre de parts rachetées -77 333.0320Nombre de parts en circulation à la fin de la période 500 796.3560Catégorie (CHF hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 129 720.9530Nombre de parts émises 1 089.9140Nombre de parts rachetées -24 949.3900Nombre de parts en circulation à la fin de la période 105 861.4770Catégorie (USD hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 69 022.9380Nombre de parts émises 600.0000Nombre de parts rachetées -2 608.6600Nombre de parts en circulation à la fin de la période 67 014.2780Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 82 397.7910Nombre de parts émises 14 851.0000Nombre de parts rachetées -9 263.9430Nombre de parts en circulation à la fin de la période 87 984.8480Catégorie Q-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 54 338.0730Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -199.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 54 139.0730Catégorie (GBP hedged) Q-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 2 253.4420Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 2 253.4420Catégorie (USD hedged) Q-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 255 475.0940Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -890.4600Nombre de parts en circulation à la fin de la période 254 584.6340Catégorie U-X-UKdist-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 815.0000Nombre de parts émises 164.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 979.0000


UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) Date de détachement Date de versement Devise Montant par partN-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 3.06P-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 1.99Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 3.74

Distribution mensuelle1

UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) Date de détachement Date de versement Devise Montant par part(USD hedged) K-1-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 24 664.64(USD hedged) K-1-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 24 664.641 Voir note 4



UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) Date de détachement Date de versement Devise Montant par part(USD hedged) K-1-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 24 664.64(USD hedged) K-1-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 25 831.35(USD hedged) K-1-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 25 831.25(USD hedged) K-1-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 26 158.98K-B-mdist 15.9.2020 18.9.2020 EUR 0.38K-X-mdist 15.4.2020 20.4.2020 EUR 0.41K-X-mdist 15.5.2020 20.5.2020 EUR 0.41K-X-mdist 15.6.2020 18.6.2020 EUR 0.41K-X-mdist 15.7.2020 20.7.2020 EUR 0.36P-6%-mdist 14.4.2020 17.4.2020 EUR 0.36P-6%-mdist 11.5.2020 14.5.2020 EUR 0.38P-6%-mdist 10.6.2020 15.6.2020 EUR 0.38P-6%-mdist 10.7.2020 15.7.2020 EUR 0.39P-6%-mdist 10.8.2020 13.8.2020 EUR 0.39P-6%-mdist 10.9.2020 15.9.2020 EUR 0.40P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 EUR 0.46P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 EUR 0.50P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 EUR 0.50P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 EUR 0.47P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 EUR 0.47P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 EUR 0.48(AUD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 AUD 0.45(AUD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 AUD 0.50(AUD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 AUD 0.50(AUD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 AUD 0.47(AUD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 AUD 0.47(AUD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 AUD 0.47(CAD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 CAD 0.45(CAD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 CAD 0.50(CAD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 CAD 0.50(CAD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 CAD 0.47(CAD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 CAD 0.47(CAD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 CAD 0.48(GBP hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 GBP 0.40(GBP hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 GBP 0.41(GBP hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 GBP 0.41(GBP hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 GBP 0.40(GBP hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 GBP 0.40(GBP hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 GBP 0.41(HKD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 HKD 4.30(HKD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 HKD 4.50(HKD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 HKD 4.50(HKD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 HKD 4.50(HKD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 HKD 4.25(HKD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 HKD 4.30(JPY hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 JPY 35.00(JPY hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 JPY 38.00(JPY hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 JPY 38.00(JPY hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 JPY 35.00(JPY hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 JPY 35.00(JPY hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 JPY 36.00(RMB hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 CNH 4.50(RMB hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 CNH 5.00(RMB hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 CNH 5.00(RMB hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 CNH 4.75(RMB hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 CNH 4.75(RMB hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 CNH 4.77(SGD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 SGD 0.45(SGD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 SGD 0.47(SGD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 SGD 0.47(SGD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 SGD 0.45(SGD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 SGD 0.45(SGD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 SGD 0.46(USD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 0.45(USD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 0.50(USD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 0.50(USD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 0.47(USD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 0.47(USD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 0.48Q-6%-mdist 14.4.2020 17.4.2020 EUR 0.40Q-6%-mdist 11.5.2020 14.5.2020 EUR 0.42Q-6%-mdist 10.6.2020 15.6.2020 EUR 0.43Q-6%-mdist 10.7.2020 15.7.2020 EUR 0.44Q-6%-mdist 10.8.2020 13.8.2020 EUR 0.44Q-6%-mdist 10.9.2020 15.9.2020 EUR 0.45(USD hedged) Q-6%-mdist 14.4.2020 17.4.2020 USD 0.43(USD hedged) Q-6%-mdist 11.5.2020 14.5.2020 USD 0.46(USD hedged) Q-6%-mdist 10.6.2020 15.6.2020 USD 0.47(USD hedged) Q-6%-mdist 10.7.2020 15.7.2020 USD 0.48(USD hedged) Q-6%-mdist 10.8.2020 13.8.2020 USD 0.48(USD hedged) Q-6%-mdist 10.9.2020 15.9.2020 USD 0.49



UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) Date de détachement Date de versement Devise Montant par partQ-mdist 15.4.2020 20.4.2020 EUR 0.35Q-mdist 15.5.2020 20.5.2020 EUR 0.38Q-mdist 15.6.2020 18.6.2020 EUR 0.38Q-mdist 15.7.2020 20.7.2020 EUR 0.35Q-mdist 17.8.2020 20.8.2020 EUR 0.35Q-mdist 15.9.2020 18.9.2020 EUR 0.36(GBP hedged) Q-mdist 15.4.2020 20.4.2020 GBP 0.44(GBP hedged) Q-mdist 15.5.2020 20.5.2020 GBP 0.45(GBP hedged) Q-mdist 15.6.2020 18.6.2020 GBP 0.45(GBP hedged) Q-mdist 15.7.2020 20.7.2020 GBP 0.44(GBP hedged) Q-mdist 17.8.2020 20.8.2020 GBP 0.44(GBP hedged) Q-mdist 15.9.2020 18.9.2020 GBP 0.44(USD hedged) Q-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 0.49(USD hedged) Q-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 0.54(USD hedged) Q-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 0.54(USD hedged) Q-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 0.51(USD hedged) Q-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 0.51(USD hedged) Q-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 0.52U-X-UKdist-mdist 15.4.2020 20.4.2020 EUR 46.46U-X-UKdist-mdist 15.5.2020 20.5.2020 EUR 35.62U-X-UKdist-mdist 15.6.2020 18.6.2020 EUR 31.66U-X-UKdist-mdist 15.7.2020 20.7.2020 EUR 30.48U-X-UKdist-mdist 17.8.2020 20.8.2020 EUR 32.28U-X-UKdist-mdist 15.9.2020 18.9.2020 EUR 34.75






Billets, taux fixe

EUR

EUR ADIENT GLOBAL HOLDINGS LTD-REG-S 3.50000% 16-15.08.24 5 795 000.00 5 331 400.00 0.32EUR ALTICE FINCO SA-REG-S 4.75000% 17-15.01.28 3 960 000.00 3 583 800.00 0.22EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 4.00000% 20-15.02.28 1 820 000.00 1 651 650.00 0.10EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 21 880 000.00 23 099 678.72 1.39EUR AMS AG-REG-S 6.00000% 20-31.07.25 4 855 000.00 5 121 054.00 0.31EUR ARD FINANCE SA-REG-S (PIK) 5.00000% 19-30.06.27 19 265 000.00 18 765 273.22 1.13EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 420 000.00 407 353.06 0.02EUR ASHLAND SERVICES BV-REG-S 2.00000% 20-30.01.28 3 600 000.00 3 420 000.00 0.21EUR ASR MEDIA AND SPONSORSHIP SPA-REG-S 5.12500% 19-01.08.24 7 010 000.00 7 055 565.00 0.42EUR AVANTOR INC-REG-S 4.75000% 17-01.10.24 2 325 000.00 2 403 375.75 0.14EUR BANFF MERGER SUB INC-REG-S 8.37500% 18-01.09.26 5 305 000.00 5 384 575.00 0.32EUR BLITZ F18-674 GMBH-REG-S 6.00000% 18-30.07.26 3 505 000.00 3 566 302.45 0.21EUR BOXER PARENT CO INC-REG-S 6.50000% 20-02.10.25 2 935 000.00 3 026 337.20 0.18EUR CEMEX SAB DE CV-REG-S 2.75000% 17-05.12.24 6 858 000.00 6 765 416.99 0.41EUR CHEPLAPHARM ARZNEIMITTEL GMBH-REG-S 3.50000% 20-11.02.27 4 205 000.00 4 047 312.50 0.24EUR COGENT COMMUNICATIONS GROUP INC-REG-S 4.37500% 19-30.06.24 11 060 000.00 11 221 523.56 0.68EUR CONSUS REAL ESTATE AG-REG-S 9.62500% 19-15.05.24 8 019 000.00 8 524 678.14 0.51EUR COTY INC-REG-S 4.00000% 18-15.04.23 3 460 000.00 2 889 100.00 0.17EUR COTY INC-REG-S 4.75000% 18-15.04.26 1 640 000.00 1 270 048.80 0.08EUR CROWN EUROPEAN HOLDINGS SA-REG-S 2.87500% 18-01.02.26 10 090 000.00 10 467 459.83 0.63EUR DKT FINANCE APS-REG-S 7.00000% 18-17.06.23 30 503 000.00 30 729 210.24 1.85EUR EG GLOBAL FINANCE PLC-REG-S 4.37500% 19-07.02.25 960 000.00 907 200.00 0.05EUR EG GLOBAL FINANCE PLC-REG-S 6.25000% 19-30.10.25 7 500 000.00 7 466 250.00 0.45EUR FAURECIA SE-REG-S 3.75000% 20-15.06.28 9 750 000.00 9 691 207.50 0.58EUR FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV-REG-S 3.87500% 20-05.01.26 8 335 000.00 9 011 751.99 0.54EUR FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV-REG-S 4.50000% 20-07.07.28 6 315 000.00 7 183 312.50 0.43EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 6.87500% 18-15.11.26 9 865 000.00 10 647 787.75 0.64EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 4.50000% 18-15.05.26 6 185 000.00 6 464 190.90 0.39EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 8 000 000.00 7 585 760.00 0.46EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.38600% 19-17.02.26 4 110 000.00 3 821 206.74 0.23EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.33000% 19-25.11.25 1 500 000.00 1 396 500.00 0.08EUR FORTUNE STAR BVI LTD-REG-S 4.35000% 19-06.05.23 7 810 000.00 7 712 375.00 0.46EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 3.50000% 19-15.06.26 14 243 000.00 13 494 672.77 0.81EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 2.37500% 19-15.04.28 3 320 000.00 2 905 000.00 0.17EUR INTRUM AB-REG-S 4.87500% 20-15.08.25 4 665 000.00 4 571 700.00 0.28EUR IQVIA INC-REG-S 2.25000% 19-15.01.28 5 675 000.00 5 546 177.50 0.33EUR IQVIA INC-REG-S 2.87500% 20-15.06.28 8 880 000.00 8 968 800.00 0.54EUR JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC-REG-S 6.87500% 19-15.11.26 4 820 000.00 4 386 200.00 0.26EUR JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC-REG-S 5.87500% 19-15.11.24 6 970 000.00 6 273 000.00 0.38EUR KLEOPATRA HOLDGS 1 SCA-REG-S (PIK) STEP UP 17-30.06.23 3 800 000.00 4 051 049.88 0.24EUR LHMC FINCO SARL-REG-S 6.25000% 18-20.12.23 4 370 000.00 3 957 454.52 0.24EUR LINCOLN FINANCING SARL-REG-S 3.62500% 19-01.04.24 8 910 000.00 8 559 302.40 0.51EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 9 155 000.00 8 720 137.50 0.52EUR LOXAM SAS-REG-S-SUB 5.75000% 19-15.07.27 1 480 000.00 1 320 900.00 0.08EUR MOTION BONDCO DAC-REG-S 4.50000% 19-15.11.27 884 000.00 740 300.50 0.04EUR NETFLIX INC 3.62500% 17-15.05.27 15 240 000.00 16 454 628.00 0.99EUR NETFLIX INC-REG-S 3.87500% 19-15.11.29 7 935 000.00 8 748 337.50 0.53EUR NETFLIX INC-REG-S 3.62500% 19-15.06.30 4 860 000.00 5 260 950.00 0.32EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 5.00000% 17-30.09.25 5 275 000.00 5 115 906.00 0.31EUR NIDDA HEALTHCARE HOLDING AG-REG-S 3.50000% 17-30.09.24 13 480 000.00 13 126 824.00 0.79EUR NIDDA HEALTHCARE HOLDING AG-REG-S 3.50000% 20-30.09.24 4 425 000.00 4 276 762.50 0.26EUR NISSAN MOTOR CO LTD-REG-S 2.65200% 20-17.03.26 3 155 000.00 3 184 398.29 0.19EUR PROMONTORIA HOLDING-REG-S 6.75000% 18-15.08.23 6 940 000.00 5 593 251.36 0.34EUR SAZKA GROUP AS-REG-S 4.12500% 19-20.11.24 4 165 000.00 3 915 100.00 0.24EUR SAZKA GROUP AS-REG-S 3.87500% 20-15.02.27 3 140 000.00 2 778 900.00 0.17EUR SCIENTIFIC GAMES INTERNATIONAL-REG-S 3.37500% 18-15.02.26 2 430 000.00 2 308 500.00 0.14EUR SCIENTIFIC GAMES INTERNATIONAL-REG-S 5.50000% 18-15.02.26 4 290 000.00 3 989 700.00 0.24EUR SILGAN HOLDINGS INC 2.25000% 20-01.06.28 4 250 000.00 4 133 125.00 0.25EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.00000% 17-19.09.29 2 940 000.00 2 938 953.36 0.18EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.00000% 18-15.04.28 16 743 000.00 17 721 963.21 1.07EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.00000% 18-20.04.23 13 125 000.00 13 567 181.25 0.82EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.50000% 18-20.04.25 10 030 000.00 10 513 446.00 0.63EUR STANDARD INDUSTRIES INC/NJ-REG-S 2.25000% 19-21.11.26 3 555 000.00 3 395 234.50 0.20EUR SYNTHOMER PLC-REG-S 3.87500% 20-01.07.25 2 480 000.00 2 523 400.00 0.15EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 4.50000% 18-01.03.25 18 585 000.00 18 073 912.50 1.09EUR TEVA PHARMACEUTICAL FIN 6.00000% 20-31.01.25 10 210 000.00 10 455 678.12 0.63EUR UNILABS SUBHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-15.05.25 4 520 000.00 4 531 444.64 0.27EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.87500% 17-01.07.24 3 210 000.00 3 242 100.00 0.20EUR VALEANT PHARMACEUTICALS INTL-REG-S 4.50000% 15-15.05.23 23 765 000.00 23 543 082.43 1.42EUR VERTICAL HOLDCO GMBH-REG-S 6.62500% 20-15.07.28 5 660 000.00 5 887 532.00 0.35EUR VIRGIN MEDIA FINANCE PLC-REG-S 3.75000% 20-15.07.30 2 940 000.00 2 807 153.16 0.17EUR VIVION INVESTMENTS SARL-REG-S 3.50000% 19-01.11.25 500 000.00 432 970.00 0.03EUR WMG ACQUISITION CORP-REG-S 3.62500% 18-15.10.26 3 955 000.00 4 034 100.00 0.24EUR ZF EUROPE FINANCE BV-REG-S 2.00000% 19-23.02.26 5 200 000.00 4 741 963.20 0.29EUR ZF EUROPE FINANCE BV-REG-S 2.50000% 19-23.10.27 2 700 000.00 2 455 072.20 0.15EUR ZF EUROPE FINANCE BV-REG-S 1.25000% 19-23.10.23 2 300 000.00 2 182 125.00 0.13EUR ZIGGO BOND CO BV-REG-S 3.37500% 20-28.02.30 6 980 000.00 6 626 393.20 0.40Total EUR 522 673 439.33 31.44

GBP

GBP PINNACLE BIDCO PLC-REG-S 6.37500% 18-15.02.25 5 750 000.00 5 529 003.47 0.33GBP TALKTALK TELECOM GROUP PLC-REG-S 3.87500% 20-20.02.25 4 855 000.00 5 162 967.94 0.31Total GBP 10 691 971.41 0.64



USD

USD DRESDNER FUND TRUST I-REG-S 8.15100% 99-30.06.31 3 000 000.00 3 714 775.93 0.22USD FORD MOTOR CO 8.50000% 20-21.04.23 1 580 000.00 1 468 639.40 0.09USD HTA GROUP LTD/MAURITIUS-REG-S 7.00000% 20-18.12.25 4 360 000.00 3 884 458.27 0.23USD NEPTUNE ENERGY BONDCO PLC-REG-S 6.62500% 18-15.05.25 10 875 000.00 8 271 547.35 0.50USD ZIGGO BV-144A 5.50000% 16-15.01.27 3 423 000.00 3 057 683.44 0.19Total USD 20 397 104.39 1.23



EUR

EUR ACCOR SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 19-PRP 7 100 000.00 5 991 036.80 0.36EUR BANCA MONT DEI PAS DI SIENA-REG-S-SUB 8.000%/VAR 20-22.01.30 7 895 000.00 7 218 477.45 0.44EUR BORMIOLI PHARMA BIDCO SPA-REG-S 3M EURIBOR+350BP 17-15.11.24 5 150 000.00 4 866 750.00 0.29EUR DTE POSTBANK FUNDING TRUST I-SUB 10YR EUSA+2.5BP 04-PRP 2 872 000.00 2 495 768.00 0.15EUR EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA-REG-S-SUB 1.700%/VAR 20-20.07.80 6 600 000.00 6 344 408.40 0.38EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 20-PRP 2 600 000.00 2 535 000.00 0.15EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-PRP 5 800 000.00 5 658 190.00 0.34EUR HEIMSTADEN BOSTAD AB-REG-S-SUB 3.248%/VAR 19-PRP 5 215 000.00 5 215 000.00 0.31EUR IBERCAJA BANCO SA-REG-S-SUB 2.750%/VAR 20-23.07.30 6 900 000.00 6 287 832.00 0.38EUR ING GROEP NV INTERPL 10Y DUTCH GOV-SUB BD+10BP 04-PRP 1 980 000.00 1 683 990.00 0.10EUR ING GROUP NV-SUB VAR 03-PRP 6 697 300.00 5 727 263.07 0.35EUR KONINKLIJK FRIESLANDCAM-REG-S-SUB 2.850%/VAR 20-PRP 2 430 000.00 2 429 854.20 0.15EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S-SUB 3.750%/VAR 20-PRP 1 225 000.00 1 231 169.10 0.07EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-SUB 4.247%/VAR 20-PRP 1 225 000.00 1 246 437.50 0.07EUR SYNLAB BONDCO PLC-REG-S 3M EURIBOR+475BP 20-01.07.25 8 565 000.00 8 656 217.25 0.52EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.502%/VAR 20-PRP 1 900 000.00 1 797 354.40 0.11EUR TENNET HOLDING BV-REG-S-SUB 2.374%/VAR 20-PRP 2 385 000.00 2 414 211.49 0.15EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 2.731%/VAR 20-15.01.32 5 365 000.00 5 056 512.50 0.30Total EUR 76 855 472.16 4.62

GBP

GBP MILLER HOMES GROUP HOLD PLC-REG-S 3M LIBOR+525BP 17-15.10.23 1 770 000.00 608 858.83 0.04GBP PREMIER FOODS FINANCE PLC-REG-S 3M LIBOR+500BP 17-15.07.22 3 018 000.00 3 328 715.59 0.20Total GBP 3 937 574.42 0.24

USD

USD AEGON NV-SUB VAR/10YR CMS+10BP 04-31.12.PRP 6 340 000.00 4 100 333.43 0.25USD SOCIETE GENERAL SA-REG-S-SUB 7.375%/VAR 18-PRP 4 680 000.00 4 105 700.76 0.25Total USD 8 206 034.19 0.50



EUR

EUR AUTOSTRADE PER L’ITALIA SPA-REG-S 1.75000% 15-26.06.26 11 860 000.00 11 189 577.92 0.67EUR AUTOSTRADE PER L’ITALIA SPA-REG-S 1.75000% 16-01.02.27 5 655 000.00 5 297 321.25 0.32EUR AUTOSTRADE PER L’ITALIA SPA-REG-S 1.87500% 17-26.09.29 4 707 000.00 4 365 478.91 0.26EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA-REG-S 3.62500% 19-24.09.24 9 555 000.00 9 815 784.62 0.59EUR BOMBARDIER INC-REG S 6.12500% 10-15.05.21 7 868 000.00 7 750 766.80 0.47EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 3.31100% 13-25.01.23 3 900 000.00 3 609 606.00 0.22EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S STEP-UP 14-07.03.24 10 700 000.00 8 533 250.00 0.51EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 2.79800% 14-05.08.26 3 900 000.00 2 917 590.00 0.17EUR CASINO GUICHARD PERRACHON SA-REG-S 1.86500% 17-13.06.22 5 800 000.00 5 413 952.00 0.33EUR COMMERZBANK AG-REG-S-SUB 4.00000% 16-23.03.26 2 067 000.00 2 201 230.98 0.13EUR COTT CORP-REG-S 5.50000% 16-01.07.24 7 400 000.00 7 510 378.40 0.45EUR DEUTSCHE BANK AG-SUB 4.50000% 16-19.05.26 6 200 000.00 6 580 779.20 0.40EUR FCE BANK PLC-REG-S 1.61500% 16-11.05.23 2 500 000.00 2 406 250.00 0.14EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.74400% 20-19.07.24 5 775 000.00 5 372 136.00 0.32EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 3.92800% 14-15.09.26 1 775 000.00 1 928 672.40 0.12EUR K+S AG-REG-S 3.00000% 12-20.06.22 5 900 000.00 5 767 250.00 0.35EUR KION GROUP AG-REG-S 1.62500% 20-24.09.25 2 900 000.00 2 902 320.00 0.17EUR LEONARDO SPA-REG-S 2.37500% 20-08.01.26 3 875 000.00 3 841 210.00 0.23EUR NASSA TOPCO AS-REG-S 2.87500% 17-06.04.24 7 514 000.00 7 430 594.60 0.45EUR ORANO SA-REG-S 2.75000% 20-08.03.28 2 000 000.00 1 973 400.00 0.12EUR ORANO SA-REG-S 3.37500% 19-23.04.26 9 000 000.00 9 269 244.00 0.56EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 2.75000% 15-21.04.27 1 750 000.00 1 392 890.62 0.08EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 5.12500% 16-15.03.23 5 521 000.00 5 529 626.56 0.33EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 17-21.02.24 4 695 000.00 4 432 373.44 0.27EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 4.87500% 17-21.02.28 6 320 000.00 5 530 000.00 0.33EUR PPF TELECOM GROUP BV-REG-S 3.50000% 20-20.05.24 4 025 000.00 4 129 650.00 0.25EUR TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33 2 782 000.00 3 978 260.00 0.24EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 3.00000% 16-30.09.25 830 000.00 862 162.50 0.05EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.37500% 17-12.10.27 6 290 000.00 6 279 621.50 0.38EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.87500% 18-28.01.26 7 740 000.00 7 970 977.08 0.48EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.75000% 19-15.04.25 21 765 000.00 22 382 777.76 1.35EUR THYSSENKRUPP AG-REG-S 2.87500% 19-22.02.24 11 280 000.00 10 577 820.00 0.64EUR THYSSENKRUPP AG-REG-S 1.87500% 19-06.03.23 9 990 000.00 9 320 670.00 0.56EUR UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA 3.25000% 20-23.09.30 3 345 000.00 3 379 727.79 0.20EUR UNIPOL GRUPPO SPA-REG-S 3.50000% 17-29.11.27 3 800 000.00 3 997 303.60 0.24EUR ZF FINANCE GMBH-REG-S 3.75000% 20-21.09.28 8 800 000.00 8 514 000.00 0.51Total EUR 214 354 653.93 12.89

GBP

GBP AA BOND CO LTD-REG-S 2.75000% 17-31.07.23 5 080 000.00 5 455 837.15 0.33GBP PETROLEOS MEXICANOS 8.25000% 09-02.06.22 7 842 000.00 8 991 302.55 0.54Total GBP 14 447 139.70 0.87







EUR

EUR AIB GROUP PLC-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-30.05.31 4 075 000.00 4 065 961.65 0.24EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES-REG-S-SUB 4.500%/VAR 17-07.12.27 1 500 000.00 1 440 492.00 0.09EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES-REG-S-SUB 3.871%/VAR 19-27.03.30 2 600 000.00 2 318 154.80 0.14EUR BANCO DE CREDITO SOC CP SA-REG-S-SUB 7.750%/VAR 17-07.06.27 5 900 000.00 5 487 000.00 0.33EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 5.375%/VAR 18-12.12.28 7 600 000.00 7 783 692.00 0.47EUR BANKIA SA-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.02.29 6 200 000.00 6 549 940.40 0.39EUR DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S-SUB 2.875%/VAR 17-28.06.27 3 600 000.00 3 512 296.80 0.21EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.000%/VAR 14-PRP 3 100 000.00 3 378 851.20 0.20EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB 6.250%/VAR 17-PRP 2 460 000.00 2 448 024.72 0.15EUR PERMANENT TSB GROUP HLDG PLC-REG-S 2.125%/VAR 19-26.09.24 3 080 000.00 2 956 430.40 0.18EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 4.875%/VAR 19-20.02.29 7 000 000.00 7 410 844.00 0.45EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 2.000%/VAR 19-23.09.29 3 110 000.00 2 931 175.00 0.18EUR UNIONE DI BANCHE ITALIANE-REG-S-SUB 4.450%/VAR 17-15.09.27 6 890 000.00 7 165 434.64 0.43EUR UNIONE DI BANCHE ITALIANE-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-04.03.29 2 030 000.00 2 242 748.06 0.13EUR UNIPOLSAI SPA-SUB 5.750%/VAR 14-PRP 5 690 000.00 5 895 886.96 0.35Total EUR 65 586 932.63 3.94

GBP

GBP HSBC BANK PLC 5.84400%/6M LIBOR+176BP 03-PRP 4 205 000.00 6 601 829.88 0.40Total GBP 6 601 829.88 0.40

USD

USD HSBC BANK PLC-SUB 6M LIBOR+25BP 85-PRP 1 920 000.00 1 318 040.34 0.08Total USD 1 318 040.34 0.08



EUR

EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 1.87500% 18-27.04.23 3 200 000.00 3 087 744.00 0.19EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 2 200 000.00 2 156 000.00 0.13EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 2.12500% 17-06.02.24 2 825 000.00 2 712 000.00 0.16EUR ALTICE FINANCING SA-REG-S 2.25000% 20-15.01.25 2 375 000.00 2 272 637.50 0.14EUR ALTICE FINANCING SA-REG-S 3.00000% 20-15.01.28 8 780 000.00 8 137 514.72 0.49EUR ALTICE FRANCE-REG-S 3.37500% 19-15.01.28 11 515 000.00 11 084 339.00 0.67EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 20-15.08.26 4 910 000.00 4 768 704.34 0.29EUR CARNIVAL CORP 1.87500% 15-07.11.22 2 780 000.00 2 352 575.00 0.14EUR CARNIVAL CORP-REG-S 10.12500% 20-01.02.26 2 905 000.00 3 085 981.50 0.19EUR CIRSA FINANCE INTERNATIONAL-REG-S 4.75000% 19-22.05.25 5 540 000.00 4 781 020.00 0.29EUR CONSTANTIN INVEST-REG-S 5.37500% 17-15.04.25 2 260 000.00 2 265 650.00 0.14EUR CONSTANTIN INVESTISSEMENT 3 SASU-REG-S 5.37500% 18-15.04.25 1 100 000.00 1 102 750.00 0.07EUR CROWN EUROPEAN HOLDINGS SA-REG-S 3.37500% 15-15.05.25 640 000.00 675 627.52 0.04EUR CRYSTAL ALMOND SARL-REG-S 4.25000% 19-15.10.24 9 400 000.00 9 212 000.00 0.55EUR CTC BONDCO GMBH-REG-S 5.25000% 17-15.12.25 7 502 000.00 7 168 911.20 0.43EUR EIRCOM FINANCE DAC-REG-S 3.50000% 19-15.05.26 3 695 000.00 3 674 308.00 0.22EUR FAURECIA SA-REG-S 3.12500% 19-15.06.26 7 620 000.00 7 562 850.00 0.45EUR FAURECIA SE-REG-S 2.37500% 19-15.06.27 175 000.00 164 850.00 0.01EUR GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA-REG-S 7.50000% 15-01.08.22 4 430 000.00 4 092 744.10 0.25EUR GAZPROM PJSC-REG-S 2.95000% 20-15.04.25 3 020 000.00 3 140 800.00 0.19EUR GRIFOLS SA-REG-S 2.25000% 19-15.11.27 3 910 000.00 3 879 283.04 0.23EUR GRUPO-ANTOLIN IRAUSA SA-REG-S 3.25000% 17-30.04.24 3 760 000.00 3 174 380.00 0.19EUR GRUPO-ANTOLIN IRAUSA SA-REG-S 3.37500% 18-30.04.26 1 030 000.00 828 319.82 0.05EUR HAYA FINANCE 2017 SA-REG-S 5.25000% 17-15.11.22 3 950 000.00 3 106 517.00 0.19EUR HP PELZER HOLDING GMBH-REG-S 4.12500% 17-01.04.24 8 117 000.00 6 292 298.40 0.38EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 2.75000% 17-15.07.22 535 000.00 53 357.69 0.00EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 11 545 000.00 10 852 300.00 0.65EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-REG-S 1.35000% 19-01.04.30 8 050 000.00 8 464 864.80 0.51EUR K+S AG-REG-S 2.62500% 17-06.04.23 2 120 000.00 1 991 714.55 0.12EUR KAPLA HOLDING SAS-REG-S 3.37500% 19-15.12.26 4 665 000.00 4 307 194.50 0.26EUR LORCA TELECOM BONDCO SAU-REG-S 4.00000% 20-18.09.27 3 760 000.00 3 822 303.20 0.23EUR LOXAM SAS-REG-S 6.00000% 17-15.04.25 2 120 000.00 1 976 900.00 0.12EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 3.12500% 19-15.09.26 8 790 000.00 8 372 475.00 0.50EUR MOTION FINCO SARL-REG-S 7.00000% 20-15.05.25 6 235 000.00 6 133 943.12 0.37EUR MULHACEN PTE LTD-REG-S (PIK) 7.50000% 18-01.08.23 12 497 175.00 5 707 459.82 0.34EUR NETFLIX INC 4.62500% 18-15.05.29 4 085 000.00 4 718 175.00 0.28EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 7.25000% 18-30.09.25 9 535 000.00 9 678 025.00 0.58EUR OI EUROPEAN GROUP BV-REG-S 2.87500% 19-15.02.25 6 730 000.00 6 614 097.01 0.40EUR PAPREC HOLDING-REG-S 4.00000% 18-31.03.25 3 948 000.00 3 760 027.83 0.23EUR PARTS EUROPE SA-REG-S 6.50000% 20-16.07.25 3 380 000.00 3 405 350.00 0.20EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 5.50000% 05-24.02.25 610 000.00 613 431.25 0.04EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 14-16.04.26 2 309 000.00 2 016 767.18 0.12EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 4.75000% 18-26.02.29 9 650 000.00 8 217 578.13 0.49EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 2.50000% 18-24.11.22 3 420 000.00 3 268 237.50 0.20EUR PLT VII FINANCE SARL-REG-S 4.62500% 20-05.01.26 6 340 000.00 6 439 221.00 0.39EUR QUINTILES IMS INC-REG-S 3.25000% 17-15.03.25 6 675 000.00 6 713 181.00 0.40EUR RCS & RDS SA-REG-S 2.50000% 20-05.02.25 5 800 000.00 5 569 812.50 0.33EUR REXEL SA-REG-S 2.75000% 19-15.06.26 6 235 000.00 6 185 120.00 0.37EUR ROSSINI SARL-REG-S 6.75000% 18-30.10.25 6 690 000.00 7 027 845.00 0.42EUR RUBIS TERMINAL INFRA SAS -REG-S 5.62500% 20-15.05.25 5 905 000.00 6 088 055.00 0.37EUR SIGMA HOLDCO BV-REG-S 5.75000% 18-15.05.26 3 870 000.00 3 807 166.67 0.23EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.25000% 15-30.07.27 5 340 000.00 5 712 678.60 0.34EUR STARFRUIT US HOLDCO LLC / FINCO BV-144A 6.50000% 18-01.10.26 3 455 000.00 3 566 423.75 0.21EUR SUMMER BIDCO BV-REG-S 9.00000% 19-15.11.25 9 489 000.00 9 989 404.79 0.60EUR SUMMER BIDCO BV-REG-S (PIK) STEP-DOWN 20-15.11.25 7 375 000.00 7 601 518.60 0.46EUR TECHEM VERWALTUNGSGESELLSCHAF-REG-S 2.00000% 20-15.07.25 4 200 000.00 4 000 500.00 0.24EUR TEREOS FINANCE GROUPE I SA-REG-S 4.12500% 16-16.06.23 4 100 000.00 3 782 250.00 0.23EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-15.10.24 14 110 000.00 12 183 103.13 0.73EUR TRIVIUM PACKAGING FINANCE BV-REG-S 3.75000% 19-15.08.26 15 044 000.00 14 853 241.62 0.89EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 10 535 000.00 9 905 428.40 0.60EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.62500% 20-15.02.28 6 585 000.00 6 179 364.00 0.37EUR UPC HOLDING BV-REG-S 3.87500% 17-15.06.29 3 700 000.00 3 583 775.60 0.22



EUR UPCB FINANCE IV LTD-REG-S 4.00000% 15-15.01.27 4 170 000.00 3 790 530.00 0.23EUR UPCB FINANCE VII LTD-REG-S 3.62500% 17-15.06.29 8 280 000.00 8 280 000.00 0.50EUR VERISURE MIDHOLDING AB-REG-S 5.75000% 17-01.12.23 23 219 000.00 23 180 549.34 1.39EUR VERTICAL MIDCO GMBH-REG-S 4.37500% 20-15.07.27 6 560 000.00 6 661 680.00 0.40EUR VIVION INVESTMENTS SARL-REG-S 3.00000% 19-08.08.24 9 100 000.00 7 939 750.00 0.48EUR VZ VENDOR FINANCING BV-REG-S 2.50000% 19-31.01.24 4 715 000.00 4 620 700.00 0.28EUR WEPA HYGIENEPRODUKTE GMBH-REG-S 2.87500% 19-15.12.27 1 100 000.00 1 079 122.86 0.06EUR ZIGGO BV-REG-S 4.25000% 16-15.01.27 3 140 000.00 2 934 094.50 0.18Total EUR 376 428 523.08 22.64

GBP

GBP AA BOND CO LTD-REG-S 5.50000% 15-31.07.22 2 105 000.00 2 111 817.71 0.13GBP ARQIVA BROADCAST FINANCE PLC-REG-S 6.75000% 18-30.09.23 5 810 000.00 6 605 459.43 0.40GBP BRACKEN MIDCO1 PLC-REG-S (PIK) 8.87500% 18-15.10.23 5 923 897.00 5 816 593.71 0.35GBP GALAXY FINCO LTD-REG-S 9.25000% 19-31.07.27 4 260 000.00 4 755 186.63 0.28GBP GARFUNKELUX HOLDCO 2 SA-REG-S 11.00000% 15-01.11.23 1 300 000.00 1 153 724.64 0.07GBP GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA-REG-S 8.50000% 15-01.11.22 715 000.00 722 841.45 0.04GBP JERROLD FINCO PLC-REG-S 6.12500% 17-15.01.24 3 150 000.00 3 281 748.52 0.20GBP JERROLD FINCO PLC-REG-S 4.87500% 20-15.01.26 8 190 000.00 8 112 690.70 0.49GBP MILLER HOMES GROUP HOLDINGS PLC-REG-S 5.50000% 17-15.10.24 5 275 000.00 5 723 397.00 0.34GBP VIRGIN MEDIA VENDOR FINANCING-REG-S 4.87500% 20-15.07.28 3 425 000.00 3 803 868.18 0.23Total GBP 42 087 327.97 2.53



EUR

EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 19-18.01.29 3 200 000.00 3 358 976.00 0.20EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 4.625%/VAR 19-07.04.30 2 000 000.00 1 962 220.00 0.12EUR ACCOR SA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 19-PRP 900 000.00 836 793.00 0.05EUR BANCO BILBALO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 8.875%/VAR 16-PRP 1 800 000.00 1 858 320.00 0.11EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 17-21.09.27 2 835 000.00 2 825 746.56 0.17EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 4.250%/VAR 19-01.10.29 7 740 000.00 7 610 494.32 0.46EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 6.500%/VAR 17-PRP 2 600 000.00 2 323 412.00 0.14EUR CAIXA SABADELL PREFERENTES SAU-SUB 3M EURIBOR+195 BP 06-PRP 3 200 000.00 2 880 000.00 0.17EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 18-PRP 3 850 000.00 3 791 557.00 0.23EUR DEUTSCHE POSTBANK FUNDING TRUST III-SUB 7.000%/FLR 05-PRP 939 000.00 815 286.75 0.05EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 11 300 000.00 11 794 329.80 0.71EUR GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.125%/VAR 14-PRP 6 000 000.00 6 210 000.00 0.37EUR GAS NATURAL FENOSA FINANCE-REG-S-SUB 3.375%/VAR 15-PRP 3 100 000.00 3 173 668.40 0.19EUR IKB DEUTSCHE INDUSTRIEBK AG-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-31.01.28 5 200 000.00 4 877 600.00 0.29EUR LIBERTY MUTUAL GROUP INC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 19-23.05.59 3 460 000.00 3 411 560.00 0.21EUR PAPREC HOLDING-REG-S 3M EURIBOR+350BP 18-31.03.25 3 290 000.00 3 033 380.00 0.18EUR PLT VII FINANCE SARL-REG-S 3M LIBOR+462.5BP 20-05.01.26 1 190 000.00 1 193 172.54 0.07EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANC-REG-S-SUB 4.500%/VAR 15-25.03.75 6 710 000.00 7 045 500.00 0.42EUR ROSSINI SARL-REG-S 3M EURIBOR+387.5BP 19-30.10.25 2 100 000.00 2 058 000.00 0.12EUR SAMHALLSBYGGNADSBOLAGET I NOR-REG-S-SUB 2.624%/VAR 20-PRP 4 470 000.00 4 245 382.50 0.26EUR SISAL PAY SPA-REG-S 3M EURIBOR+387.5BP 19-17.12.26 5 215 000.00 5 058 550.00 0.30EUR SOLVAY FINANCE SA-REG-S-SUB 5.869%/VAR 15-PRP 5 620 000.00 6 248 316.00 0.38EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 5.875%/VAR 14-PRP 2 500 000.00 2 748 765.00 0.17EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 17-PRP 4 000 000.00 3 962 000.00 0.24EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 18-PRP 7 300 000.00 7 272 625.00 0.44EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.875%/VAR 18-PRP 4 100 000.00 4 185 296.40 0.25EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 4.375%/VAR 19-PRP 11 100 000.00 11 687 856.00 0.70EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-PRP 2 400 000.00 2 257 200.00 0.14EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 3.100%/VAR 18-03.01.79 7 620 000.00 7 743 825.00 0.47Total EUR 126 469 832.27 7.61

GBP

GBP CYBG PLC-REG-S-SUB 8.000%/VAR 16-PRP 1 720 000.00 1 721 778.31 0.10GBP CYBG PLC-REG-S-SUB 8.750%/VAR 16-PRP 4 900 000.00 5 360 934.73 0.32Total GBP 7 082 713.04 0.42

USD

USD VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 6.250%/VAR 18-03.10.78 4 340 000.00 3 992 474.31 0.24Total USD 3 992 474.31 0.24


Obligations convertibles, taux variable

EUR

EUR AGEASFINLUX SA-REG-S-SUB 3M EURIBOR+135BP 02-PRP 5 500 000.00 3 379 750.00 0.20EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S-SUB COCO 7.500%/VAR 20-PRP 3 980 000.00 4 221 267.60 0.25EUR ERSTE GROUP BANK AG-REG-S-SUB COCO 3.375%/VAR 20-PRP 3 400 000.00 2 927 502.00 0.18Total EUR 10 528 519.60 0.63

USD

USD DEUTSCHE BANK AG-SUB COCO 6.000%/VAR 20-PRP 6 000 000.00 4 411 495.33 0.27Total USD 4 411 495.33 0.27

Total des Obligations convertibles, taux variable 14 940 014.93 0.90

Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle 1 516 071 077.98 91.19


Billets, taux fixe

EUR

EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 20 975 000.00 22 233 500.00 1.34Total EUR 22 233 500.00 1.34





USD

USD DELTA AIR LINES INC-144A 7.00000% 20-01.05.25 2 994 000.00 2 803 466.81 0.17USD PANTHER BF AGGR 2/PANTHER FIN CO-144A 8.50000% 19-15.05.27 2 550 000.00 2 245 235.15 0.13Total USD 5 048 701.96 0.30



EUR

EUR PANTHER BF AGGR 2/PANTHER FIN CO-REG-S 4.37500% 19-15.05.26 4 160 000.00 4 165 200.00 0.25Total EUR 4 165 200.00 0.25





GBP

GBP VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE PLC-REG-S 4.12500% 20-15.08.30 5 885 000.00 6 390 658.83 0.38Total GBP 6 390 658.83 0.38


Total des Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé 6 390 658.83 0.38


Billets, taux fixe

USD

USD TENET HEALTHCARE CORP-144A 6.12500% 20-01.10.28 5 015 000.00 4 159 030.83 0.25Total USD 4 159 030.83 0.25


Total des Nouvelles émissions de titres et instruments du marché monétaire 4 159 030.83 0.25



Irlande

EUR UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST 145.83 1 445 774.80 0.09Total Irlande 1 445 774.80 0.09



Total du Portefeuille-titres 1 559 513 944.40 93.80




USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.12.20 182.00 190 367.36 0.01USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 485.00 106 629.28 0.01Total des Contrats financiers à terme sur obligations 296 996.64 0.02



Swaps et Swaps à terme sur indices

EUR GOLDMAN SACHS/IBOXX EUR LIQUID HY INDEX SWAP 20-20.03.21 19 999 999.95 -285 176.59 -0.02EUR GOLDMAN SACHS/IBOXX EUR HY INDEX SWAP PAYER 3ML 20-20.03.21EUR GOLDMAN SACHS/IBOXX EUR LIQUID HY EQS REC PERF 20-20.03.21 19 999 999.19 -278 767.60 -0.02EUR GOLDMAN SACHS/IBOXX EUR HY INDEX SWAP PAYER 3ML 20-20.03.21Total des Swaps et Swaps à terme sur indices -563 944.19 -0.04




EUR CREDIT SUISSE/GFKLDE CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 5.00000% 20-20.06.23 -1 500 000.00 253 749.43 0.02EUR BARCLAYS/ICELTD CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000% 20-20.12.20 5 000 000.00 31 172.56 0.00EUR MORGAN STANLEY/ROLLS CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 20-20.06.25 4 000 000.00 -653 542.00 -0.04EUR BNP/ICELTD CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000% 20-20.06.21 2 000 000.00 36 308.20 0.00Total des Credit Default Swaps -332 311.81 -0.02

Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé -896 256.00 -0.06

Total des Instruments dérivés -599 259.36 -0.04



AUD 94 177 100.00 EUR 58 130 937.15 19.10.2020 -584 503.25 -0.04CAD 31 306 100.00 EUR 20 027 905.66 19.10.2020 -46 807.31 0.00JPY 1 965 394 600.00 EUR 15 740 112.05 19.10.2020 139 494.07 0.01EUR 97 577 357.53 GBP 89 840 000.00 19.10.2020 -1 443 875.73 -0.09HKD 150 569 700.00 EUR 16 356 345.93 19.10.2020 205 576.64 0.01SGD 72 935 100.00 EUR 45 232 780.90 19.10.2020 315 450.73 0.02GBP 20 218 200.00 EUR 21 959 467.17 19.10.2020 324 939.53 0.02CHF 36 142 700.00 EUR 33 596 123.89 19.10.2020 -44 977.66 0.00EUR 60 254 964.69 USD 71 555 000.00 19.10.2020 -745 609.85 -0.04USD 543 413 400.00 EUR 457 597 026.45 19.10.2020 5 662 418.93 0.34CNH 105 075 600.00 EUR 13 068 320.05 19.10.2020 116 496.19 0.01EUR 322 005.55 AUD 520 000.00 19.10.2020 4 262.22 0.00EUR 63 603.91 JPY 7 900 000.00 19.10.2020 -224.95 0.00EUR 107 497.87 GBP 98 000.00 19.10.2020 -517.28 0.00EUR 62 409.65 CNH 500 000.00 19.10.2020 -330.02 0.00CNH 1 145 200.00 EUR 142 347.82 19.10.2020 1 351.11 0.00ZAR 15 632 900.00 EUR 787 643.02 19.10.2020 9 835.73 0.00EUR 1 455 601.89 SGD 2 329 800.00 19.10.2020 633.43 0.00EUR 140 057.08 CNH 1 117 700.00 19.10.2020 -191.17 0.00JPY 21 262 300.00 EUR 173 318.52 19.10.2020 -1 527.60 0.00EUR 273 362.44 JPY 33 640 200.00 19.10.2020 1 563.01 0.00EUR 218 768.27 CNH 1 744 300.00 19.10.2020 -105.33 0.00Total des Contrats de change à terme 3 913 351.44 0.24

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 67 960 099.32** 4.09Crédit en compte courant et autres engagements à court terme -32.26 0.00Autres actifs et passifs 31 813 682.66 1.91

Total de l’Actif net 1 662 601 786.20 100.00

* Nominal positif : le compartiment est « receveur », nominal négatif : le compartiment est « payeur ».** Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 670 000.00 EUR en faveur de Goldman Sachs et à hauteur de 530 000.00 EUR en faveur de Morgan Stanley London.


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UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)Rapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en USD 321 289 638.43 239 902 499.64 226 461 853.07Catégorie F-acc LU0464245496Parts en circulation 270 083.5640 217 947.8180 36 943.0000Valeur nette d’inventaire par part en USD 180.24 167.72 161.38Prix d’émission et de rachat par part en USD1 180.24 166.46 161.38Catégorie (EUR hedged) F-acc LU0464251627Parts en circulation 50 367.5300 37 333.5300 15 809.0000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 159.23 149.04 147.74Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 159.23 147.92 147.74Catégorie (SGD hedged) F-acc2 LU0964819261Parts en circulation 58 956.5200 43 645.7350 -Valeur nette d’inventaire par part en SGD 100.83 94.01 -Prix d’émission et de rachat par part en SGD1 100.83 93.30 -Catégorie I-A1-acc LU0464245819Parts en circulation 125 338.1270 120 329.5010 26 104.0730Valeur nette d’inventaire par part en USD 156.24 145.61 140.53Prix d’émission et de rachat par part en USD1 156.24 144.52 140.53Catégorie I-B-acc LU1881004490Parts en circulation 268 220.0000 184 910.0000 73 177.3540Valeur nette d’inventaire par part en USD 120.86 112.33 107.80Prix d’émission et de rachat par part en USD1 120.86 111.49 107.80Catégorie I-X-acc LU0464246890Parts en circulation 91 179.3390 5 085.9790 17 376.8000Valeur nette d’inventaire par part en USD 183.57 170.51 163.45Prix d’émission et de rachat par part en USD1 183.57 169.23 163.45Catégorie I-X-dist LU0464246627Parts en circulation 97 559.9850 97 559.9850 119 019.9850Valeur nette d’inventaire par part en USD 110.69 108.29 108.51Prix d’émission et de rachat par part en USD1 110.69 107.48 108.51Catégorie (EUR hedged) N-acc LU0464250819Parts en circulation 9 740.6670 8 523.3950 7 347.0280Valeur nette d’inventaire par part en EUR 129.67 122.16 122.67Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 129.67 121.24 122.67Catégorie P-acc LU0464244333Parts en circulation 284 255.4330 308 150.1680 518 976.3510Valeur nette d’inventaire par part en USD 164.30 153.78 149.70Prix d’émission et de rachat par part en USD1 164.30 152.63 149.70Catégorie (EUR hedged) P-acc LU0464250652Parts en circulation 200 557.5270 178 050.0760 232 981.7060Valeur nette d’inventaire par part en EUR 147.89 139.15 139.37Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 147.89 138.11 139.37Catégorie (SGD hedged) P-acc LU0464247518Parts en circulation 7 487.5990 5 041.7320 6 467.0920Valeur nette d’inventaire par part en SGD 156.11 146.31 143.12Prix d’émission et de rachat par part en SGD1 156.11 145.21 143.12Catégorie (EUR hedged) P-dist LU0464250496Parts en circulation 46 677.9460 50 145.3160 56 697.7370Valeur nette d’inventaire par part en EUR 104.54 101.74 105.14Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 104.54 100.98 105.14Catégorie P-mdist LU0464244259Parts en circulation 222 038.0470 204 086.5510 239 230.6210Valeur nette d’inventaire par part en USD 99.55 94.82 95.65Prix d’émission et de rachat par part en USD1 99.55 94.11 95.65Catégorie (SGD hedged) P-mdist LU0464247435Parts en circulation 85 682.6270 65 432.2390 73 396.1840Valeur nette d’inventaire par part en SGD 98.74 93.97 94.82Prix d’émission et de rachat par part en SGD1 98.74 93.27 94.82Catégorie Q-acc LU0464245652Parts en circulation 204 891.4850 165 684.1910 194 424.0740Valeur nette d’inventaire par part en USD 129.31 120.62 116.60Prix d’émission et de rachat par part en USD1 129.31 119.72 116.601 Voir note 12 Première VNI 12.3.2020

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ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019

Catégorie (EUR hedged) Q-acc LU0464251973Parts en circulation 96 831.1180 23 612.6750 60 632.4950Valeur nette d’inventaire par part en EUR 118.30 110.93 110.32Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 118.30 110.10 110.32Catégorie (EUR hedged) Q-dist LU0464251890Parts en circulation 10 684.5710 7 775.4370 15 209.7350Valeur nette d’inventaire par part en EUR 101.73 98.62 101.90Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 101.73 97.88 101.90Catégorie (GBP hedged) Q-dist3 LU2215770780Parts en circulation 100.0000 - -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 99.44 - -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 99.44 - -Catégorie Q-mdist LU0464245579Parts en circulation 51 998.0350 19 425.0830 19 117.9810Valeur nette d’inventaire par part en USD 107.66 102.17 102.34Prix d’émission et de rachat par part en USD1 107.66 101.40 102.34Catégorie U-X-UKdist-mdist LU1896727721Parts en circulation 1 352.9870 1 311.9870 597.9870Valeur nette d’inventaire par part en USD 10 833.38 10 251.65 10 240.93Prix d’émission et de rachat par part en USD1 10 833.38 10 174.76 10 240.93

1 Voir note 13 Première VNI 18.9.2020


Répartition géographique en % de l’actif netHong Kong 17.81Chine 16.86Iles Vierges britanniques 9.25Singapour 9.23Philippines 7.65Iles Caïmans 6.66Luxembourg 6.27Inde 6.02France 3.02Indonésie 2.95Corée du Sud 2.48Malaisie 1.75Japon 1.49Thaïlande 1.37Etats-Unis 1.26Ile Maurice 1.06Macao 0.87Mexique 0.66Grande-Bretagne 0.62Canada 0.29Pays-Bas 0.26Sri Lanka 0.11Chili 0.06Total 98.00

Répartition économique en % de l’actif netEtablissements financiers et sociétés de participation 26.86Banques & instituts de crédit 15.75Immobilier 11.28Fonds de placement 7.08Pétrole 6.87Distribution d’énergie & d’eau 4.96Gouvernements nationaux et centraux 4.50Bâtiment et matériaux de construction 3.47Services divers 2.65Trafic et transport 1.63Industrie minière, charbon et acier 1.52Véhicules 1.49Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 1.30Diverses sociétés non classées 1.30Télécommunications 1.17Chimie 1.13Restauration et loisirs 1.12Appareils et composants électriques 0.99Industrie graphique, édition et médias 0.92Equipement informatique et de réseau 0.73Electronique et semi-conducteurs 0.64Biotechnologie 0.48Villes, communes 0.16Total 98.00



Etat des actifs nets USDActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 306 076 640.41Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée 8 802 182.76Total du Portefeuille-titres (note 1) 314 878 823.17Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 6 619 767.79Autres liquidités (marges) 458 241.61Créances sur achats de titres (note 1) 2 309 724.69Créances sur souscriptions 1 168 182.35Intérêts à recevoir sur titres 2 648 337.95Autres créances 31 717.59Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) 33 910.49Total de l’Actif 328 148 705.64

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) -30 796.88Intérêts à payer sur crédit en compte courant -24.34Engagements sur achats de titres (note 1) -4 964 600.00Engagements sur rachats -1 706 673.45Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -107 013.33Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -22 963.23Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -26 995.98Total des Provisions pour frais -156 972.54Total du Passif -6 859 067.21


Etat des opérations USDRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 802.57Intérêts sur titres 5 278 879.75Revenus sur prêts de titres (note 10) 22 988.75Autres revenus 272 948.90Total des Revenus 5 575 619.97

ChargesFrais sur prêts de titres (note 10) -9 195.50Commission de gestion forfaitaire (note 2) -1 187 907.18Taxe d’abonnement (note 3) -43 828.22Autres commissions et frais (note 2) -26 165.68Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -1 399.50Total des Charges -1 268 496.08


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options -499 209.03Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme -680 868.04Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme 2 213 630.26Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) -642 091.63Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 391 461.56


Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 17 069 768.12Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme 4 239.06Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme 271 713.76Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 17 345 720.94




Fluctuations de l’actif net USD 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 239 902 499.64Souscriptions 122 855 825.82Rachats -61 960 531.28Total des Entrées/(sorties) de capitaux 60 895 294.54Dividendes versés -1 552 462.14Revenus/pertes net(te)s de placements 4 307 123.89Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 391 461.56Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 17 345 720.94Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 22 044 306.39Actif net à la fin de la période 321 289 638.43


1.4.2020-30.9.2020Catégorie F-accNombre de parts en circulation au début de la période 217 947.8180Nombre de parts émises 69 631.7800Nombre de parts rachetées -17 496.0340Nombre de parts en circulation à la fin de la période 270 083.5640Catégorie (EUR hedged) F-accNombre de parts en circulation au début de la période 37 333.5300Nombre de parts émises 13 664.0000Nombre de parts rachetées -630.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 50 367.5300Catégorie (SGD hedged) F-accNombre de parts en circulation au début de la période 43 645.7350Nombre de parts émises 18 350.7850Nombre de parts rachetées -3 040.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 58 956.5200Catégorie I-A1-accNombre de parts en circulation au début de la période 120 329.5010Nombre de parts émises 154 461.0550Nombre de parts rachetées -149 452.4290Nombre de parts en circulation à la fin de la période 125 338.1270Catégorie I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 184 910.0000Nombre de parts émises 83 310.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 268 220.0000Catégorie I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 5 085.9790Nombre de parts émises 86 093.3600Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 91 179.3390Catégorie I-X-distNombre de parts en circulation au début de la période 97 559.9850Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 97 559.9850Catégorie (EUR hedged) N-accNombre de parts en circulation au début de la période 8 523.3950Nombre de parts émises 1 669.8780Nombre de parts rachetées -452.6060Nombre de parts en circulation à la fin de la période 9 740.6670Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 308 150.1680Nombre de parts émises 88 737.0020Nombre de parts rachetées -112 631.7370Nombre de parts en circulation à la fin de la période 284 255.4330Catégorie (EUR hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 178 050.0760Nombre de parts émises 31 782.7640Nombre de parts rachetées -9 275.3130Nombre de parts en circulation à la fin de la période 200 557.5270Catégorie (SGD hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 5 041.7320Nombre de parts émises 2 624.9070Nombre de parts rachetées -179.0400Nombre de parts en circulation à la fin de la période 7 487.5990Catégorie (EUR hedged) P-distNombre de parts en circulation au début de la période 50 145.3160Nombre de parts émises 4 457.0800Nombre de parts rachetées -7 924.4500Nombre de parts en circulation à la fin de la période 46 677.9460



Catégorie P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 204 086.5510Nombre de parts émises 63 636.3340Nombre de parts rachetées -45 684.8380Nombre de parts en circulation à la fin de la période 222 038.0470Catégorie (SGD hedged) P-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 65 432.2390Nombre de parts émises 33 230.2980Nombre de parts rachetées -12 979.9100Nombre de parts en circulation à la fin de la période 85 682.6270Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 165 684.1910Nombre de parts émises 102 951.8660Nombre de parts rachetées -63 744.5720Nombre de parts en circulation à la fin de la période 204 891.4850Catégorie (EUR hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 23 612.6750Nombre de parts émises 86 120.3120Nombre de parts rachetées -12 901.8690Nombre de parts en circulation à la fin de la période 96 831.1180Catégorie (EUR hedged) Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 7 775.4370Nombre de parts émises 3 941.1980Nombre de parts rachetées -1 032.0640Nombre de parts en circulation à la fin de la période 10 684.5710Catégorie (GBP hedged) Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 100.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 100.0000Catégorie Q-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 19 425.0830Nombre de parts émises 32 572.9520Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 51 998.0350Catégorie U-X-UKdist-mdistNombre de parts en circulation au début de la période 1 311.9870Nombre de parts émises 41.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 1 352.9870


UBS (Lux) Bond Fund– Full Cycle Asian Bond (USD) Date de détachement Date de versement Devise Montant par partI-X-dist 2.6.2020 5.6.2020 USD 5.68(EUR hedged) P-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 3.49(EUR hedged) Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 3.35

Distribution mensuelle1

UBS (Lux) Bond Fund– Full Cycle Asian Bond (USD) Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 0.27P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 0.29P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 0.29P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 0.29P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 0.29P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 0.29(SGD hedged) P-mdist 15.4.2020 20.4.2020 SGD 0.25(SGD hedged) P-mdist 15.5.2020 20.5.2020 SGD 0.25(SGD hedged) P-mdist 15.6.2020 18.6.2020 SGD 0.25(SGD hedged) P-mdist 15.7.2020 20.7.2020 SGD 0.25(SGD hedged) P-mdist 17.8.2020 20.8.2020 SGD 0.25(SGD hedged) P-mdist 15.9.2020 18.9.2020 SGD 0.25Q-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 0.29Q-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 0.31Q-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 0.31Q-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 0.31Q-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 0.31Q-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 0.31U-X-UKdist-mdist 15.4.2020 20.4.2020 USD 34.56U-X-UKdist-mdist 15.5.2020 20.5.2020 USD 33.06U-X-UKdist-mdist 15.6.2020 18.6.2020 USD 31.00U-X-UKdist-mdist 15.7.2020 20.7.2020 USD 32.47U-X-UKdist-mdist 17.8.2020 20.8.2020 USD 33.74U-X-UKdist-mdist 15.9.2020 18.9.2020 USD 34.161 Voir note 4




Dénomination Quantité/ Evaluation en USD en % Nominal Plus- (Moins-) value non- des réalisée sur Futures/ actifs Contrats de nets change à terme/ Swaps (note 1)


Billets, taux fixe

USD

USD BHARTI AIRTEL LTD-REG-S 4.37500% 15-10.06.25 750 000.00 792 187.50 0.25USD CENTRAL CHINA REAL ESTATE-REG-S 7.25000% 19-24.04.23 425 000.00 425 000.00 0.13USD CENTRAL CHINA REAL ESTATE-REG-S 7.25000% 20-16.07.24 600 000.00 583 500.00 0.18USD CENTRAL CHINA REAL ESTATE-REG-S 7.65000% 20-27.08.23 1 200 000.00 1 200 000.00 0.37USD CHINA HUANENG GP HK TREASURY MGT-REG-S 2.60000% 19-10.12.24 4 000 000.00 4 172 499.99 1.30USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 5.12500% 18-14.03.28 975 000.00 1 113 937.50 0.35USD CNOOC FINANCE 2015 USA LLC 4.37500% 18-02.05.28 1 250 000.00 1 461 718.75 0.45USD EASY TACTIC LTD-REG-S 8.12500% 19-11.07.24 2 850 000.00 2 382 421.88 0.74USD ENN ENERGY HOLDINGS LTD-REG-S 2.62500% 20-17.09.30 3 375 000.00 3 382 837.76 1.05USD FANTASIA HOLDINGS GROUP CO LTD-REG-S 12.25000% 19-18.10.22 200 000.00 205 500.00 0.06USD FANTASIA HOLDINGS GROUP CO LTD-REG-S 9.25000% 20-28.07.23 1 375 000.00 1 301 953.13 0.41USD FORTUNE STAR BVI LTD-REG-S 6.85000% 20-02.07.24 3 400 000.00 3 531 750.00 1.10USD HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 4.20000% 18-01.06.23 850 000.00 924 375.00 0.29USD HEJUN SHUNZE INVESTMENT CO LTD-REG-S 11.00000% 20-04.06.22 700 000.00 707 000.00 0.22USD HUTCHISON WHAMPOA INTL 12 II LTD-REG-S 3.25000% 12-08.11.22 2 000 000.00 2 090 500.00 0.65USD HYUNDAI CAPITAL AMERICA-REG-S 2.65000% 20-10.02.25 500 000.00 514 899.90 0.16USD HYUNDAI CAPITAL AMERICA-REG-S 3.00000% 20-10.02.27 2 000 000.00 2 066 542.00 0.64USD INTERNATIONAL CONT TERM SERV-REG-S 4.75000% 20-17.06.30 1 250 000.00 1 306 250.00 0.41USD KAISA GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 10.87500% 19-23.07.23 500 000.00 500 000.00 0.16USD KAISA GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 10.50000% 20-15.01.25 850 000.00 822 375.00 0.26USD KAISA GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 11.25000% 20-16.04.25 6 675 000.00 6 541 500.00 2.04USD LLPL CAPITAL PTE LTD-REG-S 6.87500% 19-04.02.39 800 000.00 862 002.00 0.27USD NEW METRO GLOBAL LTD-REG-S 7.50000% 19-16.12.21 400 000.00 407 500.00 0.13USD NISSAN MOTOR CO LTD-REG-S 4.34500% 20-17.09.27 4 775 000.00 4 792 476.50 1.49USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 2.45700% 20-05.05.30 3 425 000.00 3 690 437.50 1.15USD PLDT INC-REG-S 2.50000% 20-23.01.31 1 650 000.00 1 691 250.00 0.53USD REC LTD-REG-S 3.50000% 19-12.12.24 850 000.00 863 015.63 0.27USD REC LTD-REG-S 4.75000% 20-19.05.23 875 000.00 923 125.00 0.29USD REDSUN PROPERTIES GROUP LTD-REG-S 9.70000% 20-16.04.23 225 000.00 229 640.63 0.07USD RONSHINE CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.35000% 20-15.12.23 2 675 000.00 2 606 453.13 0.81USD SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 4.60000% 20-13.07.30 1 275 000.00 1 348 312.50 0.42USD SHUI ON DEVELOPMENT HOLDING LTD-REG-S 6.15000% 20-24.08.24 4 125 000.00 4 109 531.25 1.28USD SRILANKAN AIRLINES LTD-REG-S 7.00000% 19-25.06.24 525 000.00 360 281.25 0.11USD STUDIO CITY FINANCE LTD-REG-S 6.50000% 20-15.01.28 2 900 000.00 2 972 036.00 0.92USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.00000% 20-09.07.25 2 300 000.00 2 219 500.00 0.69USD TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP 2.00000% 20-03.09.30 1 850 000.00 1 815 097.35 0.56USD VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 7.12500% 13-31.05.23 500 000.00 380 625.00 0.12USD VEDANTA RESOURCES PLC-REG-S 6.37500% 17-30.07.22 2 000 000.00 1 602 500.00 0.50USD WYNN MACAU LTD-REG-S 5.50000% 20-15.01.26 650 000.00 638 943.50 0.20USD YANGO JUSTICE INTERNATIONAL LTD-REG-S 7.50000% 20-15.04.24 2 075 000.00 2 069 812.50 0.64USD YUZHOU GROUP HOLDINGS CO LTD-REG-S 7.85000% 20-12.08.26 2 225 000.00 2 169 375.00 0.67USD YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.37500% 19-30.10.24 900 000.00 929 531.25 0.29USD ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD-REG-S 7.35000% 20-05.02.25 1 975 000.00 1 915 750.00 0.60Total USD 74 623 944.40 23.23



USD

USD CHINA DEV BANK FIN LEASING-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-28.09.30 5 075 000.00 5 057 083.22 1.57USD IND & COM BK CHINA MACAU-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-12.09.29 2 100 000.00 2 142 751.17 0.67Total USD 7 199 834.39 2.24



USD

USD AIRPORT AUTHORITY HONG KONG-REG-S 3.45000% 19-21.02.29 450 000.00 505 186.91 0.16USD AXIATA SPV5 LABUAN LTD-REG-S 3.06400% 20-19.08.50 3 225 000.00 3 049 054.32 0.95USD BANK OF CHINA LTD/PARIS 0.95000% 20-21.09.23 9 750 000.00 9 714 128.77 3.02USD BANK OF CHINA/HONG KONG-REG-S 3.62500% 19-17.04.29 2 000 000.00 2 259 375.00 0.70USD BDO UNIBANK INC-REG-S 2.12500% 20-13.01.26 5 550 000.00 5 522 250.00 1.72USD BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 1 450 000.00 1 530 895.93 0.48USD BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 4.37500% 19-22.01.24 950 000.00 1 022 734.38 0.32USD BPRL INTERNATIONAL SINGAPORE PTE-REG-S 4.37500% 17-18.01.27 6 600 000.00 6 921 750.00 2.15USD CASTLE PEAK POWER FINANCE CO LTD-REG-S 2.20000% 20-22.06.30 1 650 000.00 1 678 786.89 0.52USD CHINA DEVELOPMENT BANK-REG-S 3.00000% 16-01.06.26 1 000 000.00 1 095 625.00 0.34USD CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 9.50000% 17-29.03.24 475 000.00 389 648.43 0.12USD CHINA OVERSEAS FINAN CAYMAN VIII-REG-S 2.75000% 20-02.03.30 500 000.00 508 750.00 0.16USD CITIC LTD-REG-S 4.00000% 18-11.01.28 1 200 000.00 1 331 250.00 0.41USD CLP POWER HONG KONG FINANCING LTD-REG-S 2.12500% 20-30.06.30 4 025 000.00 4 072 331.18 1.27USD CMB INTERNATIONAL LEASING MGT LTD-REG-S 2.75000% 20-12.08.30 1 150 000.00 1 130 624.57 0.35USD HUARONG FINANCE-REG-S 3.75000% 19-29.05.24 10 000 000.00 10 446 875.00 3.25USD ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 2.75000% 16-19.05.21 200 000.00 201 562.50 0.06USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.75000% 17-18.07.47 1 525 000.00 1 852 875.00 0.58USD INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 1.20000% 20-09.09.25 2 725 000.00 2 692 452.06 0.84USD LENOVO GROUP LTD-REG-S 5.87500% 20-24.04.25 2 175 000.00 2 336 843.49 0.73USD MTR CORP LTD-REG-S 1.62500% 20-19.08.30 3 250 000.00 3 204 486.12 1.00USD NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.87500% 17-03.10.27 3 000 000.00 3 105 998.40 0.97USD NTPC LTD-REG-S 4.50000% 18-19.03.28 2 975 000.00 3 175 812.50 0.99USD OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-19.06.24 3 500 000.00 3 818 281.25 1.19USD PERTAMINA PT-REG-S 6.50000% 18-07.11.48 1 800 000.00 2 403 562.50 0.75USD PETRONAS CAPITAL LTD-REG-S 3.50000% 20-21.04.30 825 000.00 923 045.80 0.29USD PETRONAS CAPITAL LTD-REG-S 4.55000% 20-21.04.50 1 300 000.00 1 655 875.00 0.51USD PSA TREASURY PTE LTD-REG-S 2.12500% 19-05.09.29 2 500 000.00 2 605 679.75 0.81



USD SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S 1.35000% 20-10.01.26 4 075 000.00 4 070 519.95 1.27USD SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD-REG-S 5.10000% 20-16.07.23 500 000.00 459 843.75 0.14USD SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 2.75000% 17-16.05.23 2 350 000.00 2 428 578.13 0.76USD SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 4.40000% 19-11.02.29 2 625 000.00 3 061 406.25 0.95USD SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.25000% 15-30.06.25 1 000 000.00 1 102 300.00 0.34USD SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 1 000 000.00 1 110 190.00 0.35USD STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 2 150 000.00 2 398 593.75 0.75USD SUN HUNG KAI PROP CAP MRKT LTD-REG-S 2.87500% 20-21.01.30 5 500 000.00 5 829 441.20 1.81USD TEMASEK FINANCIAL I LTD-REG-S 2.50000% 20-06.10.70 5 000 000.00 4 897 550.00 1.52USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.92500% 18-19.01.38 1 000 000.00 1 140 625.00 0.35USD THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 3.75000% 20-18.06.50 4 575 000.00 4 397 718.75 1.37USD YES BANK IFSC BANKING UNIT BR-REG-S 3.75000% 18-06.02.23 1 800 000.00 1 702 125.00 0.53Total USD 111 754 632.53 34.78



USD

USD BANGKOK BANK PCL/HONG KONG-REG-S-SUB 5.000%/VAR 20-PRP 6 475 000.00 6 475 000.00 2.02USD DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 4.520%/VAR 18-11.12.28 1 000 000.00 1 088 090.00 0.34USD KASIKORNBANK PCL/HONG KONG-REG-S-SUB 3.343%/VAR 19-02.10.31 1 000 000.00 980 312.50 0.31USD SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S-SUB 3.340%/VAR 19-05.02.30 2 675 000.00 2 807 078.13 0.87USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/VAR 19-15.04.29 2 850 000.00 3 034 281.00 0.94USD WING LUNG BANK LTD-REG-S-SUB 3.750%/H15T5Y+175BP 17-22.11.27 625 000.00 638 220.63 0.20Total USD 15 022 982.26 4.68



USD

USD BANK RAKYAT INDONESIA-REG-S 3.95000% 19-28.03.24 725 000.00 768 953.12 0.24USD BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO-REG-S-SUB 4.20000% 20-23.01.25 250 000.00 249 296.87 0.08USD BLUESTAR FINANCE HOLDINGS LTD-REG-S 3.50000% 16-30.09.21 1 000 000.00 1 017 187.50 0.32USD CHINA CLEAN ENERGY DEVELOPMENT-REG-S 4.00000% 15-05.11.25 2 725 000.00 3 029 007.81 0.94USD CHINA EVERGRANDE GROUP-REG-S 7.50000% 17-28.06.23 700 000.00 555 537.50 0.17USD CHINA HUADIAN OVERSEAS DEVP18 LTD-REG-S 3.87500% 18-17.05.23 1 800 000.00 1 909 800.00 0.59USD CMHI FINANCE BVI CO LTD-REG-S 5.00000% 18-06.08.28 1 750 000.00 2 068 828.13 0.64USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.12500% 20-14.01.27 1 450 000.00 1 535 187.50 0.48USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.62500% 20-14.01.30 2 600 000.00 2 808 000.00 0.87USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 4.80000% 20-06.08.30 950 000.00 991 562.50 0.31USD EHI CAR SERVICES LTD-REG-S 5.87500% 17-14.08.22 425 000.00 370 679.69 0.12USD FPC RESOURCES LTD-REG-S 4.37500% 20-11.09.27 6 675 000.00 6 750 093.75 2.10USD FUFENG GROUP LTD-REG-S 5.87500% 18-28.08.21 1 500 000.00 1 529 767.35 0.48USD GOLDEN WHEEL TIANDI HLDGS CO LTD-REG-S 12.95000% 20-14.03.22 2 000 000.00 1 953 993.40 0.61USD HKT CAPITAL NO 5 LTD-REG-S 3.25000% 19-30.09.29 1 200 000.00 1 292 046.12 0.40USD HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL14-REG-S 3.62500% 14-31.10.24 1 000 000.00 1 093 810.00 0.34USD JINGRUI HOLDINGS LTD-REG-S 9.45000% 18-23.04.21 200 000.00 195 312.50 0.06USD JSW STEEL LTD-REG-S 5.95000% 19-18.04.24 500 000.00 511 406.25 0.16USD LAI FUNG BONDS-REG-S 5.65000% 18-18.01.23 1 815 000.00 1 687 853.71 0.53USD LODHA DEVELOPERS INTL LTD-REG-S 14.00000% 20-12.03.23 1 000 000.00 890 000.00 0.28USD LONGFOR PROPERTIES CO LTD-REG-S 4.50000% 18-16.01.28 1 100 000.00 1 206 562.50 0.38USD MINEJESA CAPITAL BV-REG-S 4.62500% 17-10.08.30 800 000.00 820 250.00 0.25USD MINERA Y METALURGICA DEL BOLEO-REG-S 3.25000% 19-17.04.24 2 000 000.00 2 126 875.00 0.66USD NWD MTN LTD-REG-S 4.12500% 19-18.07.29 2 625 000.00 2 667 928.46 0.83USD OIL INDIA LTD-REG-S 5.12500% 19-04.02.29 2 968 000.00 3 177 615.00 0.99USD PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 4.15000% 17-29.03.27 1 500 000.00 1 684 687.50 0.52USD PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 3.80000% 20-23.06.50 2 350 000.00 2 500 546.88 0.78USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.70000% 16-01.03.41 7 750 000.00 8 927 031.26 2.78USD POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 4.50000% 19-18.06.29 6 000 000.00 6 060 000.00 1.89USD POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 3.90000% 19-16.09.29 850 000.00 825 296.88 0.26USD RENEW POWER PVT LTD-REG-S 5.87500% 20-05.03.27 850 000.00 847 875.00 0.26USD RKPF OVERSEAS 2019 A LTD-REG-S 6.00000% 20-04.09.25 5 000 000.00 4 931 250.00 1.53USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.50000% 19-01.02.24 600 000.00 598 572.00 0.19USD TSINGHUA UNIC LTD-REG-S 5.37500% 18-31.01.23 325 000.00 154 373.90 0.05USD UPL CORP LTD-REG-S 4.62500% 20-16.06.30 2 475 000.00 2 528 367.19 0.79USD WANDA PROPERTIES OVERSEAS LTD-REG-S 6.95000% 19-05.12.22 2 000 000.00 2 008 750.00 0.62USD WEALTH DRIVEN LTD-REG-S 5.50000% 16-17.08.23 1 000 000.00 1 009 687.50 0.31USD WOORI BANK-REG-S-SUB 4.75000% 14-30.04.24 1 000 000.00 1 099 375.00 0.34USD YUZHOU PROPERTIES CO LTD-REG-S 8.30000% 19-27.05.25 1 275 000.00 1 287 750.00 0.40Total USD 75 671 117.77 23.55



USD

USD BANK OF EAST ASIA LTD/THE-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-PRP 500 000.00 501 236.40 0.15USD CHINA CONSTRUCTION BK CORP-REG-S-SUB 2.450%/VAR 20-24.06.30 3 725 000.00 3 744 573.75 1.16USD CHINA MINMETALS CORP-REG-S 3.750%/VAR 17-PRP 250 000.00 254 531.25 0.08USD ESTATE SKY LTD-REG-S 5.750%/VAR 17-PRP 1 800 000.00 1 594 687.50 0.50USD HUANENG HONG KONG CAPITAL LTD-REG-S 3.600%/VAR 17-PRP 500 000.00 505 156.25 0.16USD PETRON CORP-REG-S 4.600%/VAR 18-PRP 3 000 000.00 2 793 750.00 0.87USD SINO OCEAN LAND TREASURE-REG-S-SUB 4.900%/VAR 17-PRP 525 000.00 440 671.87 0.14USD SMC GLOBAL POWER HOLDINGS CORP-REG-S 5.700%/VAR 20-PRP 675 000.00 644 625.00 0.20Total USD 10 479 232.02 3.26








Luxembourg

USD UBS (LUX) BOND SICAV-ASIAN INVST GRADE BONDS (USD)-U-X-CAP 1 500.00 18 894 135.00 5.88USD UBS (LUX) BOND SICAV - MULTI INCOME (USD) U-X-ACC 120.00 1 232 944.80 0.38Total Luxembourg 20 127 079.80 6.26







USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.20 -79.00 -34 359.38 -0.01USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.12.20 -21.00 3 562.50 0.00Total des Contrats financiers à terme sur obligations -30 796.88 -0.01

Total des Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle -30 796.88 -0.01

Total des Instruments dérivés -30 796.88 -0.01



INR 1 375 910 000.00 USD 18 506 597.44 15.12.2020 46 952.70 0.01USD 8 880 310.43 IDR 132 734 000 000.00 15.12.2020 51 693.61 0.02EUR 53 366 700.00 USD 62 674 332.78 26.10.2020 -64 616.66 -0.02SGD 15 279 100.00 USD 11 205 259.74 26.10.2020 -12 371.71 0.00EUR 683 100.00 USD 794 051.15 26.10.2020 7 360.54 0.00EUR 1 231 700.00 USD 1 437 715.00 26.10.2020 7 313.22 0.00USD 910 580.54 EUR 778 000.00 26.10.2020 -2 167.66 0.00USD 118 421.49 SGD 162 000.00 26.10.2020 -253.55 0.00Total des Contrats de change à terme 33 910.49 0.01

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 7 078 009.40 2.20Autres actifs et passifs -670 307.75 -0.20



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UBS (Lux) Bond Fund – Global FlexibleRapport semestriel au 30 septembre 2020

UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible


ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019Actif net en CHF 303 097 898.04 268 395 407.42 168 776 508.19Catégorie (CAD hedged) F-acc LU1467593940Parts en circulation 13 630.0000 13 630.0000 22 773.6010Valeur nette d’inventaire par part en CAD 122.33 111.70 107.75Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 122.33 110.69 107.75Catégorie (GBP hedged) F-acc2 LU1991433100Parts en circulation 6 543.8690 24 494.8690 -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 108.50 99.12 -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 108.50 98.23 -Catégorie I-B-acc3 LU0415185379Parts en circulation 67 459.5500 - -Valeur nette d’inventaire par part en CHF 99.29 - -Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 99.29 - -Catégorie (EUR hedged) I-B-acc4 LU2198574894Parts en circulation 129 259.2890 - -Valeur nette d’inventaire par part en EUR 101.35 - -Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 101.35 - -Catégorie (EUR hedged) I-X-acc LU0487188764Parts en circulation 212 185.0000 187 816.5390 142 827.0000Valeur nette d’inventaire par part en EUR 112.47 102.90 101.22Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 112.47 101.97 101.22Catégorie P-acc LU0071006638Parts en circulation 41 249.4890 40 995.1730 46 206.9610Valeur nette d’inventaire par part en CHF 884.58 814.86 814.91Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 884.58 807.53 814.91Catégorie (CAD hedged) P-acc LU1467572357Parts en circulation 486 063.3720 505 235.2130 555 689.9410Valeur nette d’inventaire par part en CAD 118.15 108.36 105.45Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 118.15 107.38 105.45Catégorie (EUR hedged) P-acc LU0487186396Parts en circulation 325 332.1710 293 521.5500 95 827.4830Valeur nette d’inventaire par part en EUR 137.18 126.29 125.74Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 137.18 125.15 125.74Catégorie (GBP hedged) P-acc2 LU1991433365Parts en circulation 150 219.6240 151 997.1310 -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 107.31 98.47 -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 107.31 97.58 -Catégorie (USD hedged) P-acc5 LU2064451730Parts en circulation 424 929.7620 436 772.0770 -Valeur nette d’inventaire par part en USD 105.76 96.81 -Prix d’émission et de rachat par part en USD1 105.76 95.94 -Catégorie P-dist LU0071005408Parts en circulation 46 829.9670 48 064.8810 51 311.0290Valeur nette d’inventaire par part en CHF 501.45 472.48 480.15Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 501.45 468.23 480.15Catégorie (CAD hedged) P-dist LU1467578123Parts en circulation 117 134.5990 120 427.7290 140 225.7260Valeur nette d’inventaire par part en CAD 110.99 104.09 102.92Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 110.99 103.15 102.92Catégorie (EUR hedged) P-dist LU0487186123Parts en circulation 42 839.3140 44 116.5780 46 858.2730Valeur nette d’inventaire par part en EUR 117.57 111.01 112.36Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 117.57 110.01 112.36Catégorie (GBP hedged) P-dist2 LU1991433795Parts en circulation 52 339.6790 54 392.6680 -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 105.94 98.47 -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 105.94 97.58 -Catégorie (USD hedged) P-dist5 LU2064452977Parts en circulation 57 946.6400 62 419.8920 -Valeur nette d’inventaire par part en USD 105.20 96.81 -Prix d’émission et de rachat par part en USD1 105.20 95.94 -1 Voir note 12 Première VNI 28.6.20193 Première VNI 4.9.20204 Première VNI 16.7.20205 Première VNI 22.11.2019

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ISIN 30.9.2020 31.3.2020 31.3.2019

Catégorie (EUR hedged) P-2%-qdist LU1669358571Parts en circulation 2 199.1680 2 199.1680 1 178.0390Valeur nette d’inventaire par part en EUR 105.53 98.12 99.62Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 105.53 97.24 99.62Catégorie Q-acc LU0415184216Parts en circulation 15 492.7860 18 489.5480 13 092.8370Valeur nette d’inventaire par part en CHF 116.08 106.65 106.06Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 116.08 105.69 106.06Catégorie (CAD hedged) Q-acc LU1467583982Parts en circulation 49 018.4610 144 061.3420 139 898.7900Valeur nette d’inventaire par part en CAD 120.73 110.43 106.88Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 120.73 109.44 106.88Catégorie (EUR hedged) Q-acc6 LU0487187527Parts en circulation 100.0000 - -Valeur nette d’inventaire par part en EUR 101.33 - -Prix d’émission et de rachat par part en EUR1 101.33 - -Catégorie (GBP hedged) Q-acc2 LU1991433878Parts en circulation 12 860.9740 12 101.5020 -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 108.04 98.87 -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 108.04 97.98 -Catégorie (USD hedged) Q-acc5 LU2064456457Parts en circulation 77 327.1420 83 074.6410 -Valeur nette d’inventaire par part en USD 106.25 97.00 -Prix d’émission et de rachat par part en USD1 106.25 96.13 -Catégorie Q-dist LU0415184133Parts en circulation 22 264.7980 22 763.5120 12 548.0550Valeur nette d’inventaire par part en CHF 105.38 99.21 100.81Prix d’émission et de rachat par part en CHF1 105.38 98.32 100.81Catégorie (CAD hedged) Q-dist LU1467589328Parts en circulation 13 104.6550 9 751.5660 9 811.0410Valeur nette d’inventaire par part en CAD 111.52 104.66 103.46Prix d’émission et de rachat par part en CAD1 111.52 103.72 103.46Catégorie (GBP hedged) Q-dist2 LU1991433951Parts en circulation 3 569.6890 3 944.7660 -Valeur nette d’inventaire par part en GBP 106.22 98.88 -Prix d’émission et de rachat par part en GBP1 106.22 97.99 -Catégorie (USD hedged) Q-dist5 LU2064456614Parts en circulation 9 414.3740 7 624.3740 -Valeur nette d’inventaire par part en USD 105.49 97.00 -Prix d’émission et de rachat par part en USD1 105.49 96.13 -

1 Voir note 12 Première VNI 28.6.20195 Première VNI 22.11.20196 Première VNI 3.7.2020

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Répartition géographique en % de l’actif netEtats-Unis 36.10Nouvelle-Zélande 9.69Japon 5.14Grande-Bretagne 4.03France 3.90Afrique du Sud 3.47Pays-Bas 2.40Italie 2.26Luxembourg 2.25Espagne 2.11Chine 1.95Slovénie 1.69Mexique 1.59Australie 1.13Brésil 1.13Portugal 1.03Allemagne 0.94Autriche 0.81Roumanie 0.73Irlande 0.72Canada 0.70Arabie saoudite 0.59Ukraine 0.45Qatar 0.40Chili 0.31Indonésie 0.30Iles Vierges britanniques 0.30Turquie 0.29Mongolie 0.29Uruguay 0.29Suède 0.28Kazakhstan 0.28Singapour 0.27Hong Kong 0.25Colombie 0.23Philippines 0.23Norvège 0.23Iles Caïmans 0.23Corée du Sud 0.20Costa Rica 0.19Oman 0.18Argentine 0.15Belgique 0.15Finlande 0.14Suisse 0.12Equateur 0.11Danemark 0.11Egypte 0.10Guatemala 0.09Ile Maurice 0.09Pérou 0.08Macao 0.06Jersey 0.05Bermudes 0.04Pologne 0.04Total 90.89

Répartition économique en % de l’actif netGouvernements nationaux et centraux 45.88Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et sociétés de refinancement 11.92Banques & instituts de crédit 9.90Etablissements financiers et sociétés de participation 6.80Pétrole 1.85Télécommunications 1.55Organisations supranationales 1.14Distribution d’énergie & d’eau 1.12Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux 0.97Diverses sociétés non classées 0.91Fonds de placement 0.90Assurances 0.89Immobilier 0.86Internet, logiciels et services informatiques 0.83Equipement informatique et de réseau 0.73Trafic et transport 0.60Chimie 0.57Tabac et boissons alcoolisées 0.48Soins de santé & services sociaux 0.43Appareils et composants électriques 0.35Véhicules 0.29Machines et appareils 0.27Services divers 0.26Industrie minière, charbon et acier 0.26Industrie graphique, édition et médias 0.23Biotechnologie 0.18Textiles, habillement & maroquinerie 0.16Alimentation & softs 0.15Industrie de conditionnement 0.13Electronique et semi-conducteurs 0.11Restauration et loisirs 0.06Biens de consommation divers 0.05Industrie aéronautique et spatiale 0.04Commerce de détail, centres commerciaux 0.02Total 90.89



Etat des actifs nets CHFActif 30.9.2020Portefeuille-titres, cours d’achat 276 623 666.18Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée -1 137 895.89Total du Portefeuille-titres (note 1) 275 485 770.29Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme 28 001 415.00Autres liquidités (marges) 11 913 592.99Créances sur achats de titres (note 1) 1 917.79Créances sur souscriptions 254 913.88Intérêts à recevoir sur titres 1 894 546.86Intérêts à recevoir sur liquidités 1 615.31Autres créances 102 510.60Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur titres adossés à des hypothèques TBA (note 1) 6 283.11Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) 55 810.63Total de l’Actif 317 718 376.46

PassifBénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) -2 188 962.28Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur swaps (note 1) -5 823 663.00Crédit en compte courant -6 264 010.00Intérêts à payer sur crédit en compte courant -23.15Engagements sur achats de titres (note 1) -195.59Engagements sur rachats -163 442.97Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) -119 607.38Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) -32 737.66Provisions pour autres commissions et frais (note 2) -27 836.39Total des Provisions pour frais -180 181.43Total du Passif -14 620 478.42


Etat des opérations CHFRevenus 1.4.2020-30.9.2020Revenus d’intérêts sur liquidités 13 108.11Intérêts sur titres 3 906 912.79Dividendes 311.19Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) 2 818 489.24Revenus sur prêts de titres (note 10) 63 600.83Autres revenus 276 719.44Total des Revenus 7 079 141.60

ChargesCharges d’intérêts sur swaps (note 1) -2 122 786.20Frais sur prêts de titres (note 10) -25 440.33Commission de gestion forfaitaire (note 2) -1 429 039.95Taxe d’abonnement (note 3) -64 323.08Autres commissions et frais (note 2) -26 064.68Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant -56 463.12Total des Charges -3 724 117.36


Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1)Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options 623 091.03Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme -663 200.32Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme 1 663 963.21Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps 5 728 405.52Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) 1 692 537.11Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 9 044 796.55


Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1)Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options 11 858 059.24Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements 38 824.24Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres adossés à des hypothèques TBA -23 922.57Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme 698 959.55Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme 1 114 914.31Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps -4 294 700.33Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 9 392 134.44


* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 409 401.43 CHF en faveur de JP Morgan et à hauteur de 387 853.99 CHF en faveur de Bank of America.

*



Fluctuations de l’actif net CHF 1.4.2020-30.9.2020Actif net au début de la période 268 395 407.42Souscriptions 79 472 282.85Rachats -65 509 112.44Total des Entrées/(sorties) de capitaux 13 963 170.41Dividendes versés -1 052 635.02Revenus/pertes net(te)s de placements 3 355 024.24Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s 9 044 796.55Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée 9 392 134.44Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité 21 791 955.23Actif net à la fin de la période 303 097 898.04


1.4.2020-30.9.2020Catégorie (CAD hedged) F-accNombre de parts en circulation au début de la période 13 630.0000Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 13 630.0000Catégorie (GBP hedged) F-accNombre de parts en circulation au début de la période 24 494.8690Nombre de parts émises 329.0000Nombre de parts rachetées -18 280.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 6 543.8690Catégorie I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 67 459.5500Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 67 459.5500Catégorie (EUR hedged) I-B-accNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 157 498.0000Nombre de parts rachetées -28 238.7110Nombre de parts en circulation à la fin de la période 129 259.2890Catégorie (EUR hedged) I-X-accNombre de parts en circulation au début de la période 187 816.5390Nombre de parts émises 224 987.9360Nombre de parts rachetées -200 619.4750Nombre de parts en circulation à la fin de la période 212 185.0000Catégorie P-accNombre de parts en circulation au début de la période 40 995.1730Nombre de parts émises 2 197.0570Nombre de parts rachetées -1 942.7410Nombre de parts en circulation à la fin de la période 41 249.4890Catégorie (CAD hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 505 235.2130Nombre de parts émises 6 297.3200Nombre de parts rachetées -25 469.1610Nombre de parts en circulation à la fin de la période 486 063.3720Catégorie (EUR hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 293 521.5500Nombre de parts émises 109 031.7560Nombre de parts rachetées -77 221.1350Nombre de parts en circulation à la fin de la période 325 332.1710Catégorie (GBP hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 151 997.1310Nombre de parts émises 1 115.1730Nombre de parts rachetées -2 892.6800Nombre de parts en circulation à la fin de la période 150 219.6240Catégorie (USD hedged) P-accNombre de parts en circulation au début de la période 436 772.0770Nombre de parts émises 2 080.3360Nombre de parts rachetées -13 922.6510Nombre de parts en circulation à la fin de la période 424 929.7620Catégorie P-distNombre de parts en circulation au début de la période 48 064.8810Nombre de parts émises 1 227.7260Nombre de parts rachetées -2 462.6400Nombre de parts en circulation à la fin de la période 46 829.9670Catégorie (CAD hedged) P-distNombre de parts en circulation au début de la période 120 427.7290Nombre de parts émises 66.8660Nombre de parts rachetées -3 359.9960Nombre de parts en circulation à la fin de la période 117 134.5990



Catégorie (EUR hedged) P-distNombre de parts en circulation au début de la période 44 116.5780Nombre de parts émises 15 970.5900Nombre de parts rachetées -17 247.8540Nombre de parts en circulation à la fin de la période 42 839.3140Catégorie (GBP hedged) P-distNombre de parts en circulation au début de la période 54 392.6680Nombre de parts émises 1.4660Nombre de parts rachetées -2 054.4550Nombre de parts en circulation à la fin de la période 52 339.6790Catégorie (USD hedged) P-distNombre de parts en circulation au début de la période 62 419.8920Nombre de parts émises 20.1940Nombre de parts rachetées -4 493.4460Nombre de parts en circulation à la fin de la période 57 946.6400Catégorie (EUR hedged) P-2%-qdistNombre de parts en circulation au début de la période 2 199.1680Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 2 199.1680Catégorie Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 18 489.5480Nombre de parts émises 58 141.1860Nombre de parts rachetées -61 137.9480Nombre de parts en circulation à la fin de la période 15 492.7860Catégorie (CAD hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 144 061.3420Nombre de parts émises 3 976.3660Nombre de parts rachetées -99 019.2470Nombre de parts en circulation à la fin de la période 49 018.4610Catégorie (EUR hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 0.0000Nombre de parts émises 100.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 100.0000Catégorie (GBP hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 12 101.5020Nombre de parts émises 939.7610Nombre de parts rachetées -180.2890Nombre de parts en circulation à la fin de la période 12 860.9740Catégorie (USD hedged) Q-accNombre de parts en circulation au début de la période 83 074.6410Nombre de parts émises 0.0000Nombre de parts rachetées -5 747.4990Nombre de parts en circulation à la fin de la période 77 327.1420Catégorie Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 22 763.5120Nombre de parts émises 3 659.0840Nombre de parts rachetées -4 157.7980Nombre de parts en circulation à la fin de la période 22 264.7980Catégorie (CAD hedged) Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 9 751.5660Nombre de parts émises 4 000.0000Nombre de parts rachetées -646.9110Nombre de parts en circulation à la fin de la période 13 104.6550Catégorie (GBP hedged) Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 3 944.7660Nombre de parts émises 75.0000Nombre de parts rachetées -450.0770Nombre de parts en circulation à la fin de la période 3 569.6890Catégorie (USD hedged) Q-distNombre de parts en circulation au début de la période 7 624.3740Nombre de parts émises 1 790.0000Nombre de parts rachetées 0.0000Nombre de parts en circulation à la fin de la période 9 414.3740


UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible Date de détachement Date de versement Devise Montant par partP-dist 2.6.2020 5.6.2020 CHF 11.22(CAD hedged) P-dist 2.6.2020 5.6.2020 CAD 2.44(EUR hedged) P-dist 2.6.2020 5.6.2020 EUR 2.96(GBP hedged) P-dist 2.6.2020 5.6.2020 GBP 1.34(USD hedged) P-dist 2.6.2020 5.6.2020 USD 0.55Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 CHF 2.55(CAD hedged) Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 CAD 2.83(GBP hedged) Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 GBP 1.78(USD hedged) Q-dist 2.6.2020 5.6.2020 USD 0.74

1 Voir note 4



Distribution trimestrielle1

UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible Date de détachement Date de versement Devise Montant par part(EUR hedged) P-2%-qdist 14.4.2020 17.4.2020 EUR 0.49(EUR hedged) P-2%-qdist 10.7.2020 15.7.2020 EUR 0.52

1 Voir note 4






Billets, taux fixe

BRL

BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 10.00000% 16-01.01.27 3 500.00 649 210.53 0.21BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 10.00000% 20-01.01.31 7 100.00 1 340 810.36 0.44Total BRL 1 990 020.89 0.65

CAD

CAD AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A 5.37500% 04-01.12.34 2 500 000.00 2 448 771.73 0.81Total CAD 2 448 771.73 0.81

EUR

EUR ABBVIE INC-144A 2.12500% 20-01.06.29 100 000.00 120 680.56 0.04EUR ABBVIE INC-144A 2.62500% 20-15.11.28 100 000.00 125 492.52 0.04EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 600 000.00 682 457.53 0.23EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 200 000.00 208 986.13 0.07EUR BACARDI LTD-REG-S 2.75000% 13-03.07.23 100 000.00 112 541.22 0.04EUR CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 19-12.11.39 385 000.00 401 307.67 0.13EUR FINANCIAL & RISK US HOLDINGS INC-REG-S 6.87500% 18-15.11.26 300 000.00 348 858.49 0.12EUR FISERV INC 1.62500% 19-01.07.30 245 000.00 281 461.47 0.09EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 1.51400% 19-17.02.23 130 000.00 132 806.16 0.04EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.37500% 20-27.03.25 275 000.00 334 879.92 0.11EUR INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY PLC-REG-S 2.37500% 19-15.04.28 220 000.00 207 394.15 0.07EUR LA MONDIALE SAM-REG-S-SUB 2.12500% 20-23.06.31 200 000.00 214 205.29 0.07EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 300 000.00 307 859.10 0.10EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.12500% 20-11.02.28 200 000.00 215 503.74 0.07EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.37500% 20-11.02.31 200 000.00 215 968.93 0.07EUR NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANS-REG-S 0.19000% 20-20.01.25 100 000.00 108 429.97 0.04EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.00000% 18-15.04.28 350 000.00 399 128.15 0.13EUR UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 4.37500% 20-27.01.30 1 000 000.00 878 058.34 0.29Total EUR 5 296 019.34 1.75

GBP

GBP AMERICA MOVIL SAB DE CV 4.37500% 12-07.08.41 100 000.00 155 485.21 0.05GBP BROADGATE FINANCING PLC 4.82100% 05-05.07.33 100 000.00 159 007.65 0.05GBP BUPA FINANCE PLC-REG-S 1.75000% 20-14.06.27 250 000.00 298 432.42 0.10GBP GOLDMAN SACHS GROUP INC 7.25000% 08-10.04.28 250 000.00 419 769.23 0.14Total GBP 1 032 694.51 0.34

USD

USD 3M CO 2.65000% 20-15.04.25 140 000.00 139 568.35 0.05USD ABBOTT LABORATORIES 4.90000% 16-30.11.46 60 000.00 78 156.26 0.03USD ABBVIE INC 4.25000% 18-14.11.28 115 000.00 125 332.44 0.04USD ABBVIE INC 4.87500% 18-14.11.48 180 000.00 210 002.63 0.07USD ADOBE INC 2.15000% 20-01.02.27 135 000.00 133 010.59 0.04USD AECOM TECHNOLOGY CORP 5.87500% 15-15.10.24 300 000.00 298 335.12 0.10USD AERCAP IRELAND CAP/ GLBL AVIATION TRUST 6.50000% 20-15.07.25 150 000.00 148 777.68 0.05USD AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 2.05000% 20-15.05.30 135 000.00 130 189.91 0.04USD ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 85 000.00 85 739.45 0.03USD ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 65 000.00 68 984.88 0.02USD ALTRIA GROUP INC 4.80000% 19-14.02.29 50 000.00 54 509.19 0.02USD AMBER CIRCLE FUNDING LTD-REG-S 3.25000% 12-04.12.22 280 000.00 263 359.69 0.09USD AMERICAN EXPRESS CO 3.40000% 18-27.02.23 425 000.00 415 991.71 0.14USD AMGEN INC 4.40000% 15-01.05.45 35 000.00 39 838.16 0.01USD ANHEUSER-BUSCH COS 3.65000% 19-01.02.26 60 000.00 61 795.33 0.02USD ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.15000% 19-23.01.25 55 000.00 57 177.50 0.02USD ANHEUSER-BUSCH INBEV WORLDWIDE INC 4.75000% 19-23.01.29 265 000.00 297 133.85 0.10USD ANTHEM INC 3.65000% 17-01.12.27 50 000.00 52 343.31 0.02USD APPLE INC 1.80000% 19-11.09.24 80 000.00 76 921.85 0.03USD APPLE INC 3.85000% 16-04.08.46 270 000.00 308 894.30 0.10USD APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 590 000.00 597 997.93 0.20USD ARCHER-DANIELS MIDLAND CO 2.75000% 20-27.03.25 100 000.00 99 831.12 0.03USD ARGENTINA, REPUBLIC OF STEP-UP 20-09.07.35 552 900.00 189 729.37 0.06USD ARGENTINA, REPUBLIC OF STEP-UP 20-09.01.38 140 203.00 54 744.89 0.02USD ARGENTINA, REPUBLIC OF 1.00000% 20-09.07.29 32 880.00 13 699.56 0.00USD AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 350 000.00 378 513.49 0.12USD AT&T INC 4.75000% 15-15.05.46 290 000.00 313 001.69 0.10USD BAT CAPITAL CORP 3.22200% 18-15.08.24 500 000.00 491 492.99 0.16USD BIOGEN INC 2.25000% 20-01.05.30 405 000.00 381 053.03 0.13USD BRISTOL MYERS SQUIBB CO 4.25000% 20-26.10.49 295 000.00 355 930.60 0.12USD BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 2.60000% 20-16.05.22 135 000.00 128 676.21 0.04USD CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 2.95000% 17-15.01.23 80 000.00 76 447.87 0.03USD CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 240 000.00 237 415.48 0.08USD CCO LLC/CAPITAL 4.50000% 18-01.02.24 95 000.00 96 778.90 0.03USD CHILE, REPUBLIC OF 3.86000% 17-21.06.47 685 000.00 751 279.10 0.25USD CIGNA CORP 2.40000% 20-15.03.30 230 000.00 219 156.93 0.07USD CIGNA CORP 3.40000% 19-17.09.21 80 000.00 75 641.04 0.02USD CIGNA CORP 4.90000% 19-15.12.48 70 000.00 83 478.33 0.03USD CITIGROUP INC 4.65000% 18-23.07.48 175 000.00 212 037.09 0.07USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 4.12500% 18-14.03.21 200 000.00 185 717.92 0.06USD CNOOC PETROLEUM NORTH AMERICA ULC 6.40000% 07-15.05.37 500 000.00 672 410.16 0.22USD CNPC GENERAL CAPITAL LTD-REG-S 3.40000% 13-16.04.23 300 000.00 291 559.57 0.10USD COCA-COLA FEMSA SA 2.75000% 20-22.01.30 300 000.00 295 607.81 0.10USD COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 75 000.00 79 090.15 0.03USD COMCAST CORP 4.15000% 18-15.10.28 50 000.00 55 355.56 0.02USD COMCAST CORP 4.70000% 18-15.10.48 150 000.00 183 786.81 0.06



USD COMCAST CORP 4.95000% 18-15.10.58 50 000.00 65 820.78 0.02USD CONAGRA BRANDS INC 3.80000% 18-22.10.21 50 000.00 47 500.88 0.02USD CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE-REG-S 3.62500% 17-01.08.27 200 000.00 201 091.41 0.07USD COSTA RICA, REPUBLIC OF-REG-S 7.15800% 15-12.03.45 700 000.00 587 454.50 0.19USD CVS HEALTH CORP 3.35000% 18-09.03.21 30 000.00 27 922.43 0.01USD CVS HEALTH CORP 4.30000% 18-25.03.28 75 000.00 80 652.80 0.03USD CVS HEALTH CORP 5.05000% 18-25.03.48 120 000.00 140 724.01 0.05USD CVS HEALTH CORP 5.12500% 15-20.07.45 315 000.00 365 661.62 0.12USD DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 3.15000% 18-22.01.21 110 000.00 101 673.91 0.03USD DISCOVERY COMMUNICATIONS LLC 5.30000% 19-15.05.49 140 000.00 157 184.76 0.05USD DXC TECHNOLOGY CO 4.12500% 20-15.04.25 75 000.00 74 452.07 0.02USD ECUADOR GOVT INTERNATIONAL BD-REG-S STEP-UP/DOWN 20-31.07.35 331 851.00 169 975.11 0.06USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 0.50000% 20-31.07.30 126 630.00 78 821.25 0.03USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 20-31.07.40 152 090.00 70 215.68 0.02USD ENABLE MIDSTREAM PARTNERS LP 3.90000% 15-15.05.24 240 000.00 217 110.27 0.07USD ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 2.87500% 17-25.05.22 600 000.00 568 818.17 0.19USD ENERGY TRANSFER OPERATING LP 4.50000% 19-15.04.24 80 000.00 77 853.94 0.03USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.05000% 11-01.06.41 350 000.00 326 516.66 0.11USD ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 6.00000% 18-15.06.48 190 000.00 175 573.05 0.06USD FIRSTENERGY CORP 2.25000% 20-01.09.30 100 000.00 89 856.88 0.03USD FISERV INC 3.20000% 19-01.07.26 270 000.00 275 608.23 0.09USD FOMENTO ECONOMICO MEXIC SAB DE CV 3.50000% 20-16.01.50 270 000.00 261 922.99 0.09USD FORD MOTOR CREDIT CO LLC 4.37500% 13-06.08.23 600 000.00 559 684.12 0.18USD GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 6.51000% 07-07.03.22 300 000.00 292 765.43 0.10USD GE CAPITAL INTL FUNDING CO 4.41800% 16-15.11.35 510 000.00 494 595.22 0.16USD GENERAL ELECTRIC CO 3.45000% 20-01.05.27 75 000.00 72 957.03 0.02USD GENERAL ELECTRIC CO 3.62500% 20-01.05.30 75 000.00 71 360.23 0.02USD GENERAL ELECTRIC CO 3.15000% 12-07.09.22 160 000.00 153 526.30 0.05USD GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 275 000.00 293 500.38 0.10USD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 240 000.00 239 203.65 0.08USD GEORGIA POWER CO 2.10000% 20-30.07.23 165 000.00 158 249.27 0.05USD GILEAD SCIENCES INC 4.75000% 15-01.03.46 100 000.00 119 688.08 0.04USD GLENCORE FUNDING LLC-REG-S 4.12500% 19-12.03.24 370 000.00 368 352.90 0.12USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.50000% 20-01.04.25 550 000.00 557 698.14 0.18USD GUATEMALA, REPUBLIC OF-REG-S 5.75000% 12-06.06.22 300 000.00 289 147.85 0.10USD HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC 4.40000% 18-15.03.48 80 000.00 90 781.68 0.03USD HSBC HOLDINGS PLC 4.95000% 20-31.03.30 200 000.00 221 198.89 0.07USD ILLINOIS TOOL WORKS INC 2.65000% 16-15.11.26 155 000.00 157 925.43 0.05USD IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-REG-S 3.12500% 19-26.07.24 750 000.00 728 664.71 0.24USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.25000% 12-17.01.42 460 000.00 534 488.56 0.18USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 2.85000% 19-13.05.22 740 000.00 707 849.48 0.23USD INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP 3.30000% 19-15.05.26 425 000.00 439 712.08 0.15USD JPMORGAN CHASE & CO 3.20000% 13-25.01.23 700 000.00 683 627.73 0.23USD JPMORGAN CHASE & CO 3.90000% 15-15.07.25 820 000.00 852 161.07 0.28USD KINDER MORGAN INC 3.15000% 17-15.01.23 185 000.00 178 515.39 0.06USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 3.37500% 17-27.03.27 600 000.00 610 164.84 0.20USD LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45000% 18-08.05.25 200 000.00 207 725.16 0.07USD MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 4.00000% 17-04.10.27 200 000.00 197 473.83 0.07USD MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 5.50000% 17-15.01.48 200 000.00 206 029.69 0.07USD MORGAN STANLEY 2.50000% 16-21.04.21 270 000.00 251 067.43 0.08USD MPLX LP 5.20000% 17-01.03.47 80 000.00 80 140.39 0.03USD NATWEST GROUP PLC 3.87500% 16-12.09.23 200 000.00 197 016.75 0.06USD NATWEST GROUP PLC 4.80000% 16-05.04.26 200 000.00 212 101.36 0.07USD NIKE INC 2.40000% 20-27.03.25 65 000.00 64 156.15 0.02USD NISSAN MOTOR CO LTD-REG-S 4.34500% 20-17.09.27 370 000.00 341 181.68 0.11USD NOBLE ENERGY INC 3.85000% 17-15.01.28 70 000.00 73 032.55 0.02USD OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 6.75000% 18-17.01.48 710 000.00 539 788.60 0.18USD ORACLE CORP 2.50000% 20-01.04.25 150 000.00 147 679.88 0.05USD PAYPAL HOLDINGS INC 2.65000% 19-01.10.26 130 000.00 130 328.06 0.04USD PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV1 5.09300% 20-15.01.30 254 000.00 245 228.98 0.08USD PETROLEOS MEXICANOS-144A 6.84000% 19-23.01.30 450 000.00 368 992.97 0.12USD PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.50000% 20-01.05.25 160 000.00 151 711.35 0.05USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 2.45700% 20-05.05.30 700 000.00 692 967.19 0.23USD PHILLIPS 66 PARTNERS LP 4.68000% 15-15.02.45 180 000.00 168 579.60 0.06USD PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 3.80000% 20-15.09.30 145 000.00 129 179.83 0.04USD QATAR, STATE OF-REG-S 5.10300% 18-23.04.48 950 000.00 1 211 300.10 0.40USD QUALCOMM INC 4.30000% 17-20.05.47 65 000.00 76 708.99 0.03USD REYNOLDS AMERICAN INC 5.70000% 15-15.08.35 130 000.00 149 198.17 0.05USD ROCHE HOLDINGS INC-REG-S 2.62500% 16-15.05.26 500 000.00 506 193.67 0.17USD ROPER TECHNOLOGIES INC 2.00000% 20-30.06.30 215 000.00 201 361.78 0.07USD ROPER TECHNOLOGIES INC 1.00000% 20-15.09.25 200 000.00 184 146.53 0.06USD SANDS CHINA LTD-REG-S 4.37500% 20-18.06.30 200 000.00 193 837.88 0.06USD SCENTRE GROUP TRUST 1 /2-REG-S 2.37500% 15-28.04.21 80 000.00 73 973.05 0.02USD SGSP AUSTRALIA ASSETS PTY LTD-REG-S 3.25000% 16-29.07.26 200 000.00 202 784.39 0.07USD SINOPEC CAPITAL 2013 LTD-REG-S 3.12500% 13-24.04.23 640 000.00 614 827.50 0.20USD SOUTHERN CO 4.40000% 16-01.07.46 90 000.00 97 806.45 0.03USD SOUTHWEST AIRLINES CO 4.75000% 20-04.05.23 70 000.00 68 737.87 0.02USD SOUTHWEST AIRLINES CO 5.12500% 20-15.06.27 115 000.00 115 494.53 0.04USD SPRINT CORP 7.87500% 14-15.09.23 400 000.00 422 165.62 0.14USD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC-SUB 3.20200% 19-17.09.29 155 000.00 153 851.44 0.05USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 7.00000% 20-09.07.25 260 000.00 230 514.38 0.08USD SUNCOR ENERGY INC 3.10000% 20-15.05.25 130 000.00 128 306.68 0.04USD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 2.80000% 17-04.05.22 80 000.00 75 782.17 0.02USD SYNGENTA FINANCE NV-144A 3.93300% 18-23.04.21 200 000.00 186 121.18 0.06USD TELEFONICA EMISIONES SA 5.52000% 19-01.03.49 300 000.00 343 226.94 0.11USD TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NL III BV 2.80000% 16-21.07.23 220 000.00 191 071.29 0.06USD TRUIST FINANCIAL CORP 2.70000% 16-27.01.22 185 000.00 174 942.03 0.06USD TURKEY, REPUBLIC OF 6.87500% 06-17.03.36 820 000.00 707 230.79 0.23USD UKRAINE, GOVERNMENT OF-REG-S 7.37500% 17-25.09.32 570 000.00 491 938.95 0.16USD UNITED RENTALS NORTH AMERICA INC 3.87500% 19-15.11.27 150 000.00 141 946.88 0.05USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.95000% 18-16.08.25 105 000.00 109 630.49 0.04USD URUGUAY, REPUBLIC OF 4.12500% 12-20.11.45 800 000.00 870 515.62 0.29USD VALE OVERSEAS LTD 3.75000% 20-08.07.30 120 000.00 113 254.31 0.04USD VALERO ENERGY CORP 2.85000% 20-15.04.25 130 000.00 125 339.82 0.04USD VALERO ENERGY CORP 4.90000% 15-15.03.45 80 000.00 81 815.77 0.03USD VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 5.94200% 13-21.11.23 400 000.00 405 398.44 0.13




USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.37600% 18-15.02.25 390 000.00 399 361.93 0.13USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 3.80000% 18-01.04.28 50 000.00 54 004.37 0.02USD VISA INC 1.90000% 20-15.04.27 210 000.00 204 915.46 0.07USD VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-REG-S 4.25000% 18-13.11.23 700 000.00 706 655.84 0.23USD WALT DISNEY CO 1.75000% 19-30.08.24 300 000.00 286 942.61 0.09USD WELLS FARGO & CO 3.06900% 17-24.01.23 240 000.00 227 428.66 0.07USD WESTPAC BANKING CORP 2.80000% 17-11.01.22 60 000.00 56 822.29 0.02USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.42100% 19-24.07.39 185 000.00 206 283.18 0.07USD XLIT LTD 5.25000% 13-15.12.43 200 000.00 252 234.71 0.08USD YPF SA-REG-S 6.95000% 17-21.07.27 160 000.00 97 292.88 0.03USD YPF SA-REG-S 7.00000% 17-15.12.47 180 000.00 103 902.01 0.03Total USD 38 254 374.76 12.62



USD

USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-31.07.30 43 462.00 18 567.78 0.01Total USD 18 567.78 0.01



EUR

EUR ITALY, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.350%/CPI LINKED 14-15.09.24 610 000.00 757 577.57 0.25Total EUR 757 577.57 0.25

USD

USD BK OF AMERICA CORP 3.004%/VAR 18-20.12.23 370 000.00 356 864.76 0.12USD DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 2.222%/VAR 20-18.09.24 150 000.00 138 770.30 0.05USD ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.625%/VAR 14-PRP 150 000.00 144 358.59 0.05USD JPMORGAN CHASE & CO-SUB 2.956%/VAR 20-13.05.31 385 000.00 379 506.34 0.12USD LLOYDS BANKING GROUP PLC 3.574%/3M LIBOR+120.5BP 17-07.11.28 200 000.00 201 313.25 0.07USD NATWEST GROUP PLC 3.498%/VAR 17-15.05.23 200 000.00 190 310.24 0.06USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 3.885%/VAR 18-15.03.24 230 000.00 222 723.23 0.07USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.110%/VAR 19-24.07.34 360 000.00 370 602.07 0.12Total USD 2 004 448.78 0.66



AUD

AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 80 000.00 56 887.18 0.02Total AUD 56 887.18 0.02

CAD

CAD NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 5.20000% 05-31.03.25 2 000 000.00 1 602 610.89 0.53Total CAD 1 602 610.89 0.53

EUR

EUR ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 1.50000% 19-27.06.24 100 000.00 110 116.92 0.04EUR ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA-REG-S 2.37500% 19-27.09.27 100 000.00 113 125.59 0.04EUR ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 400 000.00 503 347.03 0.17EUR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-07.02.25 200 000.00 224 655.37 0.07EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 2.00000% 18-02.11.26 100 000.00 113 947.62 0.04EUR AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 100 000.00 113 963.61 0.04EUR AUTOSTRADE PER L’ITALIA SPA-REG-S 1.12500% 15-04.11.21 100 000.00 104 467.18 0.03EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 3.25000% 16-04.04.26 100 000.00 118 819.07 0.04EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S 1.37500% 18-29.08.23 165 000.00 180 928.35 0.06EUR BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S-SUB 3.00000% 15-11.09.25 100 000.00 119 887.82 0.04EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 100 000.00 109 683.60 0.04EUR BNP PARIBAS-REG-S 1.25000% 18-19.03.25 390 000.00 437 256.12 0.14EUR BNP PARIBAS-REG-S 1.00000% 18-17.04.24 100 000.00 110 841.56 0.04EUR BPCE SA-REG-S 1.37500% 18-23.03.26 100 000.00 113 182.47 0.04EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 200 000.00 228 573.30 0.07EUR CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA-REG-S 1.87500% 18-19.01.26 200 000.00 221 835.65 0.07EUR COMMERZBANK AG-REG-S 0.62500% 19-28.08.24 145 000.00 159 017.16 0.05EUR COVESTRO AG-REG-S 1.37500% 20-12.06.30 250 000.00 273 550.19 0.09EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 210 000.00 233 343.31 0.08EUR CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 1.37500% 18-13.03.25 100 000.00 112 888.13 0.04EUR DAIMLER AG-REG-S 2.00000% 20-22.08.26 205 000.00 238 949.84 0.08EUR DANSKE BANK AS-REG-S 1.37500% 19-24.05.22 170 000.00 186 758.19 0.06EUR DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 1.50000% 20-02.09.30 130 000.00 138 913.27 0.05EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.12500% 18-30.08.23 395 000.00 438 406.33 0.14EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.62500% 19-12.02.21 100 000.00 108 266.64 0.04EUR DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-14.11.23 295 000.00 319 363.07 0.10EUR EDP FINANCE BV-REG-S 2.00000% 15-22.04.25 200 000.00 233 457.94 0.08EUR EDP FINANCE BV-REG-S 1.50000% 17-22.11.27 205 000.00 236 932.93 0.08EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 2.00000% 19-09.12.49 100 000.00 110 478.48 0.04EUR ELENIA FINANCE OYJ-REG-S 0.37500% 20-06.02.27 105 000.00 113 381.32 0.04EUR ELIA TRANSMISSION BELGIUM SA-REG-S 0.87500% 20-28.04.30 100 000.00 112 337.60 0.04EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-10.07.48 1 185 000.00 1 804 935.32 0.59EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 3.02100% 19-06.03.24 100 000.00 105 447.80 0.03EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 2.00000% 18-01.11.28 320 000.00 382 110.44 0.13EUR HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA-REG-S 1.12500% 19-01.12.27 70 000.00 76 283.34 0.02EUR HEINEKEN NV-REG-S 2.25000% 20-30.03.30 110 000.00 137 098.68 0.04EUR INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.87500% 20-08.07.26 165 000.00 180 118.61 0.06EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 200 000.00 222 550.61 0.07EUR KION GROUP AG-REG-S 1.62500% 20-24.09.25 100 000.00 107 823.41 0.04EUR NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 20-23.01.27 500 000.00 540 043.20 0.18




EUR ORANO SA 4.87500% 09-23.09.24 50 000.00 59 594.41 0.02EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 560 000.00 636 454.29 0.21EUR REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 360 000.00 428 353.70 0.14EUR ROMANIA-REG-S 4.62500% 19-03.04.49 1 000 000.00 1 312 037.32 0.43EUR SANOFI-REG-S 1.37500% 18-21.03.30 100 000.00 120 686.74 0.04EUR SKY PLC-REG-S 2.50000% 14-15.09.26 100 000.00 122 759.66 0.04EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 1.00000% 20-15.04.25 155 000.00 174 790.38 0.06EUR TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.49100% 20-08.04.27 100 000.00 116 610.03 0.04EUR TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.99400% 20-08.04.32 100 000.00 123 928.18 0.04EUR UNION FENOSA FINANCE BV-REG-S 1.25000% 20-15.01.26 200 000.00 226 991.55 0.07EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S 2.50000% 19-24.05.39 130 000.00 160 295.42 0.05EUR VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG-REG-S 1.50000% 19-01.10.24 140 000.00 155 093.11 0.05Total EUR 13 134 681.86 4.33

GBP

GBP ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING PLC 4.50000% 12-05.10.27 100 000.00 143 351.94 0.05GBP BANK OF AMERICA CORP 7.00000% 08-31.07.28 250 000.00 421 150.01 0.14GBP BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 6.00000% 09-24.11.34 50 000.00 78 772.84 0.03GBP BG ENERGY CAPITAL PLC-REG-S 5.00000% 11-04.11.36 100 000.00 176 571.22 0.06GBP CITIGROUP INC 5.15000% 03-21.05.26 200 000.00 288 132.05 0.10GBP ELECTRICITE DE FRANCE 5.50000% 11-17.10.41 100 000.00 174 493.83 0.06GBP GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 4.25000% 14-29.01.26 100 000.00 136 584.67 0.04GBP HEATHROW FUNDING LTD 6.75000% 09-03.12.26 100 000.00 146 181.19 0.05GBP LLOYDS BANK PLC 6.50000% 10-17.09.40 100 000.00 208 125.49 0.07GBP LLOYDS BANK PLC 7.50000% 09-15.04.24 100 000.00 145 846.71 0.05GBP LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.25000% 17-16.10.24 200 000.00 245 624.02 0.08GBP METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 3.50000% 12-30.09.26 200 000.00 273 682.71 0.09GBP MORGAN STANLEY 2.62500% 17-09.03.27 100 000.00 129 596.49 0.04GBP NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 5.62500% 11-28.01.26 200 000.00 301 185.06 0.10GBP PHOENIX GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 4.12500% 17-20.07.22 160 000.00 197 111.24 0.06GBP SCENTRE GROUP TRUST 1-REG-S 3.87500% 14-16.07.26 150 000.00 193 113.39 0.06GBP VICINITY CENTRES TRUST-REG-S 3.37500% 16-07.04.26 150 000.00 187 354.85 0.06GBP WELLS FARGO & CO-REG-S 2.00000% 16-28.07.25 200 000.00 247 838.00 0.08GBP YORKSHIRE WATER SERVICES FINANCE PLC 6.37500% 09-19.08.39 100 000.00 204 271.92 0.07Total GBP 3 898 987.63 1.29

USD

USD BANK OF AMERICA CORP 3.87500% 15-01.08.25 750 000.00 783 105.75 0.26USD EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 8.70020% 19-01.03.49 350 000.00 312 920.50 0.10USD MEXICO, UNITED STATES OF 4.75000% 12-08.03.44 400 000.00 403 331.25 0.13USD MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 8.75000% 17-09.03.24 850 000.00 872 209.57 0.29USD MORGAN STANLEY 4.00000% 15-23.07.25 650 000.00 674 971.29 0.22USD MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 615 000.00 654 024.12 0.22USD PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 205 000.00 202 646.10 0.07USD ROMANIA-REG-S 6.12500% 14-22.01.44 720 000.00 895 092.18 0.30USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 2.87500% 19-16.04.24 200 000.00 192 661.88 0.06USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 970 000.00 977 799.79 0.32USD SAUDI GOVERNMENT INTERNATIONAL BD-REG-S 4.00000% 18-17.04.25 600 000.00 611 198.44 0.20USD TC ZIRAAT BANKASI AS-REG-S 4.75000% 16-29.04.21 200 000.00 182 486.72 0.06USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S 1.62500% 19-05.09.22 870 000.00 816 524.81 0.27USD WELLS FARGO & CO 2.62500% 17-22.07.22 140 000.00 133 358.14 0.04Total USD 7 712 330.54 2.54



EUR

EUR SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCH NV-REG-S 0.00000% 20-20.02.23 500 000.00 540 307.54 0.18Total EUR 540 307.54 0.18

Total des Medium-Term Notes, coupon zéro 540 307.54 0.18


EUR

EUR ALLIED IRISH BANKS PLC-REG-S-SUB 7.375%/VAR 15-PRP 200 000.00 216 026.05 0.07EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 120 000.00 144 682.47 0.05EUR BARCLAYS PLC-REG-S 3.375%/VAR 20-02.04.25 210 000.00 245 486.50 0.08EUR BNP PARIBAS SA-REG-S 1.125%/VAR 20-17.04.29 300 000.00 334 556.38 0.11EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-03.10.29 120 000.00 133 208.45 0.04EUR CREDIT AGRICOLE SA-REG-S 1.000%/VAR 20-22.04.26 400 000.00 442 455.21 0.15EUR CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3.250%/VAR 20-02.04.26 100 000.00 120 420.04 0.04EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 100 000.00 111 637.49 0.04EUR LLOYDS BANKING GROUP PLC-REG-S 3.500%/VAR 20-01.04.26 150 000.00 181 464.11 0.06EUR NATWEST GROUP PLC-REG-S 2.000%/VAR 17-08.03.23 300 000.00 330 229.23 0.11EUR NATWEST GROUP PLC-REG-S 2.000%/VAR 18-04.03.25 200 000.00 223 852.09 0.07EUR NORDEA BANK ABP-REG-S-SUB 1.000%/VAR 19-27.06.29 280 000.00 301 968.89 0.10EUR TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 100 000.00 111 898.03 0.04EUR UBS AG-REG-S-SUB 4.750%/VAR 14-12.02.26 220 000.00 239 688.38 0.08Total EUR 3 137 573.32 1.04

GBP

GBP ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 6.000%/VAR 13-PRP 100 000.00 127 905.12 0.04GBP HEATHROW FUNDING LTD-REG-S 6.450%/6M LIBOR+400BP 08-10.12.31 100 000.00 160 775.43 0.05Total GBP 288 680.55 0.09

USD

USD BANK OF AMERICA CORP 2.816%/VAR 17-21.07.23 1 000 000.00 954 235.80 0.31USD MORGAN STANLEY 3.622%/VAR 20-01.04.31 590 000.00 622 818.86 0.21Total USD 1 577 054.66 0.52






CAD

CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 19-01.06.30 830 000.00 608 280.25 0.20CAD CANADA, GOVERNMENT 4.00000% 08-01.06.41 313 000.00 337 349.41 0.11CAD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 4.40000% 06-26.01.26 2 000 000.00 1 644 677.71 0.54CAD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.05000% 05-04.02.25 1 000 000.00 818 432.06 0.27Total CAD 3 408 739.43 1.12

CNY

CNY CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.80000% 16-25.01.36 40 000 000.00 5 276 240.87 1.74Total CNY 5 276 240.87 1.74

EUR

EUR ABBOTT IRELAND FINCING DAC-REG-S 0.87500% 18-27.09.23 155 000.00 171 782.38 0.06EUR ADLER REAL ESTATE AG-REG-S 3.00000% 18-27.04.26 300 000.00 316 747.42 0.10EUR ADO PROPERTIES SA-REG-S 1.50000% 17-26.07.24 100 000.00 103 075.86 0.03EUR ALSTRIA OFFICE REIT-AG-REG-S 1.50000% 20-23.06.26 200 000.00 219 565.00 0.07EUR AROUNDTOWN SA-REG-S 0.37500% 19-23.09.22 100 000.00 107 672.57 0.03EUR BPCE SA-REG-S 0.25000% 20-15.01.26 300 000.00 325 629.28 0.11EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 205 000.00 266 043.90 0.09EUR DXC TECHNOLOGY CO 1.75000% 18-15.01.26 175 000.00 189 090.67 0.06EUR EIRCOM FINANCE DAC-REG-S 3.50000% 19-15.05.26 300 000.00 321 401.67 0.11EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 1.00000% 17-25.05.27 3 000 000.00 3 557 383.84 1.17EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 580 000.00 819 261.00 0.27EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 435 000.00 440 537.49 0.14EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.00000% 03-01.08.34 430 000.00 689 644.16 0.23EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.00000% 05-01.02.37 678 000.00 1 015 370.70 0.33EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 1 240 000.00 1 778 581.69 0.59EUR MATTERHORN TELECOM SA-REG-S 3.12500% 19-15.09.26 100 000.00 102 619.71 0.03EUR MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-24.03.25 235 000.00 264 457.69 0.09EUR MYLAN NV-REG-S 3.12500% 16-22.11.28 105 000.00 130 165.10 0.04EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.87500% 15-15.10.25 2 000 000.00 2 492 172.17 0.82EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 1.95000% 19-15.06.29 500 000.00 623 733.85 0.21EUR RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 100 000.00 110 621.19 0.04EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 1.50000% 15-25.03.35 3 000 000.00 3 813 509.69 1.26EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 500 000.00 876 446.58 0.29EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 5.15000% 13-31.10.44 860 000.00 1 778 595.61 0.59EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 3.45000% 16-30.07.66 600 000.00 1 120 631.70 0.37EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.40000% 18-30.07.28 2 155 000.00 2 571 138.06 0.85EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 100 000.00 109 151.27 0.04EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV-REG-S 1.12500% 16-15.10.24 200 000.00 186 048.71 0.06EUR UMG GROUPE VYV 1.62500% 19-02.07.29 100 000.00 110 961.02 0.04EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 435 000.00 440 649.97 0.14EUR UPC HOLDING BV-REG-S 3.87500% 17-15.06.29 250 000.00 260 882.45 0.09EUR VIVION INVESTMENTS SARL-REG-S 3.00000% 19-08.08.24 200 000.00 188 001.45 0.06EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-02.10.23 200 000.00 220 221.34 0.07EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 4.12500% 18-16.11.38 100 000.00 144 874.23 0.05Total EUR 25 866 669.42 8.53

GBP

GBP ALLIANZ FINANCE II BV 4.50000% 13-13.03.43 100 000.00 187 140.38 0.06GBP BUPA FINANCE PLC-REG-S-SUB 5.00000% 13-25.04.23 140 000.00 179 678.40 0.06GBP CANARY WHARF FINANCE II PLC 6.45500% 00-22.07.30 400 000.00 110 372.19 0.04GBP COMCAST CORP 5.50000% 10-23.11.29 100 000.00 162 417.00 0.05GBP FRIENDS LIFE HOLDINGS PLC-REG-S-SUB 8.25000% 11-21.04.22 100 000.00 131 720.41 0.04GBP HSBC HOLDINGS PLC-SUB 6.75000% 08-11.09.28 200 000.00 308 648.93 0.10GBP ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 315 000.00 388 052.01 0.13GBP SCOTTISH WIDOWS PLC-REG-S-SUB 5.50000% 13-16.06.23 140 000.00 182 921.72 0.06GBP SOUTHERN ELECTRIC POWER DISTRIBUTION 5.50000% 01-07.06.32 200 000.00 338 828.54 0.11GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.87500% 19-22.10.29 2 500 000.00 3 155 284.44 1.04GBP WELLS FARGO & CO 4.62500% 06-03.11.35 200 000.00 322 802.93 0.11GBP YORKSHIRE ELECTRICITY DISTRIBUTION PLC 5.12500% 05-04.05.35 100 000.00 171 538.02 0.06Total GBP 5 639 404.97 1.86

JPY

JPY JAPAN 0.10000% 20-20.03.30 300 000 000.00 2 634 931.12 0.87JPY JAPAN 0.30000% 16-20.06.46 310 000 000.00 2 556 241.44 0.84JPY JAPAN 0.50000% 19-20.03.59 400 000 000.00 3 342 567.99 1.10JPY JAPAN 1.20000% 15-20.09.35 148 150 000.00 1 468 762.10 0.49JPY JAPAN 1.50000% 15-20.03.45 30 000 000.00 321 496.33 0.11Total JPY 10 323 998.98 3.41

MXN

MXN MEXICO, UNITED MEXICAN STATES 7.75000% 11-13.11.42 590 600.00 2 657 795.31 0.88Total MXN 2 657 795.31 0.88

USD

USD BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO 3.50000% 16-15.08.46 70 000.00 72 944.51 0.02USD BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO-REG-S-SUB 4.20000% 20-23.01.25 200 000.00 183 233.20 0.06USD BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 7.12500% 06-20.01.37 800 000.00 910 940.62 0.30USD CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 590 000.00 593 599.58 0.20USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 3.50000% 17-19.07.22 355 000.00 334 609.43 0.11USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 4.62500% 18-14.03.23 255 000.00 248 045.27 0.08USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 6.12500% 09-18.01.41 600 000.00 710 251.17 0.24USD CONSUMERS ENERGY COMPANY 3.25000% 16-15.08.46 40 000.00 40 945.03 0.01USD GAZ CAPITAL SA/GAZPROM-REG-S LPN 7.28800% 07-16.08.37 400 000.00 518 519.54 0.17USD GOLDMAN SACHS GROUP INC-SUB 5.15000% 15-22.05.45 260 000.00 314 818.59 0.10USD HCA INC 5.37500% 15-01.02.25 400 000.00 402 412.50 0.13USD KAZAKHSTAN, REPUBLIC OF-REG-S 4.87500% 14-14-10.44 700 000.00 839 479.10 0.28USD MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 370 000.00 276 291.00 0.09USD NETFLIX INC 4.37500% 16-15.11.26 400 000.00 400 115.62 0.13




USD PACIFIC GAS & ELECTRIC CO 2.10000% 20-01.08.27 125 000.00 111 119.37 0.04USD PACIFIC GAS & ELECTRIC CO 2.50000% 20-01.02.31 65 000.00 56 820.58 0.02USD PACIFICORP 2.70000% 20-15.09.30 55 000.00 55 407.03 0.02USD PACIFICORP 6.00000% 09-15.01.39 150 000.00 198 170.21 0.07USD PERU, REPUBLIC OF 8.75000% 03-21.11.33 164 000.00 252 380.62 0.08USD REYNOLDS AMERICAN INC 4.45000% 15-12.06.25 200 000.00 206 780.92 0.07USD SFC CAPITAL LTD-REG-S 5.37500% 16-16.06.23 200 000.00 197 186.72 0.07USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 4.00000% 17-01.04.47 85 000.00 83 796.24 0.03USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.70000% 18-01.08.25 150 000.00 152 760.85 0.05USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 2.85000% 19-01.08.29 75 000.00 72 398.13 0.02USD SUNAC CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 6.50000% 20-10.01.25 200 000.00 174 562.50 0.06USD UPL CORP LTD-REG-S 4.62500% 20-16.06.30 295 000.00 276 875.36 0.09USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.25000% 17-16.03.37 50 000.00 63 616.97 0.02Total USD 7 748 080.66 2.56

ZAR

ZAR SOUTH AFRICA, REPUBLIC OF 8.75000% 12-28.02.48 160 000 000.00 6 768 700.49 2.23ZAR SOUTH AFRICA, REPUBLIC OF 8.50000% 13-31.01.37 86 660 000.00 3 738 827.43 1.24Total ZAR 10 507 527.92 3.47



EUR

EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 19-25.11.29 1 500 000.00 1 663 570.39 0.55Total EUR 1 663 570.39 0.55



EUR

EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP 145 000.00 160 415.94 0.05EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 20-PRP 115 000.00 127 530.49 0.04EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 100 000.00 112 450.29 0.04EUR ENGIE SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 100 000.00 115 278.82 0.04EUR HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA-REG-S-SUB 3.000%/VAR 19-PRP 115 000.00 126 062.54 0.04EUR ITALY, REPUBLIC OF 2.550%/CPI LINKED 09-15.09.41 1 400 000.00 2 335 336.18 0.77EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.125%/VAR 18-PRP 100 000.00 96 168.39 0.03EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 94 053.52 0.03EUR VONOVIA FINANCE BV-REG-S-SUB 4.000%/VAR 14-PRP 100 000.00 111 629.34 0.04Total EUR 3 278 925.51 1.08

GBP

GBP BARCLAYS PLC-REG-S-SUB 7.250%/VAR 17-PRP 200 000.00 241 732.92 0.08GBP M&G PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 130 000.00 179 438.46 0.06GBP SANTANDER UK GROUP HOLD PLC-REG-S-SUB 6.750%/VAR 17-PRP 200 000.00 249 612.51 0.08Total GBP 670 783.89 0.22

NZD

NZD NEW ZEALAND 2.000%/CPI LINKED 12-20.09.25 2 000 000.00 1 521 647.37 0.50Total NZD 1 521 647.37 0.50

USD

USD BP CAPITAL MARKETS PLC-SUB 4.875%/VAR 20-PRP 145 000.00 142 544.07 0.05USD QBE INSURANCE GROUP LTD-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-02.12.44 360 000.00 369 388.22 0.12USD SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 200 000.00 185 495.63 0.06USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 5.000%/VAR 17-PRP 105 000.00 97 838.60 0.04Total USD 795 266.52 0.27


Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe

USD

USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.25000% 16-15.08.46 105 000.00 114 187.34 0.04USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 17-15.05.47 6 700 000.00 8 358 184.57 2.76USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 19-15.05.49 3 200 000.00 3 947 064.66 1.30USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 19-30.11.26 7 500 000.00 7 410 651.51 2.44USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.05.30 1 600 000.00 1 465 635.94 0.48USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.05.25 6 500 000.00 5 972 574.30 1.97USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.50000% 20-30.06.27 4 500 000.00 4 150 363.04 1.37Total USD 31 418 661.36 10.36

Total des Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe 31 418 661.36 10.36

Bons du Trésor à moyen terme, taux variable

BRL

BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 6.000%/IPCA LINKD 10-15.08.50 600.00 415 952.53 0.14Total BRL 415 952.53 0.14

Total des Bons du Trésor à moyen terme, taux variable 415 952.53 0.14



Titres adossés à des actifs, taux fixe

USD

USD AMERICAN CREDIT ACCEPT RECEI TRUST-144A 3.93000% 18-10.04.24 525 000.00 491 551.35 0.16USD AMERICREDIT AUTOMOBILE RECEIVABLES TRST 3.82000% 18-18.03.24 100 000.00 96 642.61 0.03




USD CAPITAL AUTO RECEIVABLES ASSET-144A 2.22000% 17-21.03.22 487 000.00 229 379.18 0.08USD CAPITAL AUTO RECEIVABLES ASSET-144A 2.93000% 18-20.06.22 275 000.00 255 463.37 0.08USD CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.05000% 18-15.12.23 450 000.00 272 429.22 0.09USD CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.66000% 18-15.12.23 200 000.00 187 983.42 0.06USD CPS AUTO RECEIVABLES-144A 3.83000% 20-15.09.23 550 000.00 515 497.52 0.17USD CPS AUTO TRUST-144A 4.40000% 18-17.06.24 515 000.00 489 897.07 0.16USD DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.18000% 18-22.06.23 430 000.00 179 128.61 0.06USD DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.85000% 18-24.06.24 250 000.00 233 883.94 0.08USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST-144A 4.53000% 16-15.08.23 175 000.00 62 890.38 0.02USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.84000% 17-15.03.23 510 000.00 244 742.85 0.08USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.63000% 18-15.08.24 1 150 000.00 231 435.16 0.08USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.14000% 18-15.08.24 275 000.00 262 341.31 0.09USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.30000% 18-16.09.24 275 000.00 263 942.71 0.09USD DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 4.09000% 18-15.01.26 225 000.00 215 902.17 0.07USD DT AUTO OWNER TRUST-144A 6.03000% 17-15.01.24 225 000.00 213 391.76 0.07USD DT AUTO OWNER TRUST-144A 3.81000% 18-15.12.23 500 000.00 467 757.35 0.15USD DT AUTO OWNER TRUST-144A 3.56000% 18-15.09.22 650 000.00 333 787.92 0.11USD DT AUTO OWNER TRUST-144A 4.15000% 18-15.03.24 445 000.00 422 057.91 0.14USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.03000% 18-17.01.23 814 000.00 337 337.11 0.11USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.53000% 18-15.11.23 150 000.00 141 919.71 0.05USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRST-144A 8.25000% 16-17.04.23 480 000.00 355 409.82 0.12USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.97000% 18-15.09.23 200 000.00 186 878.03 0.06USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 8.20000% 16-15.02.23 250 000.00 160 207.12 0.05USD EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRST-144A 4.35000% 18-17.06.24 175 000.00 167 777.27 0.05USD FLAGSHIP CREDIT AUTO TRUST-144A 6.22000% 16-15.09.22 110 000.00 78 685.64 0.03USD FLAGSHIP CREDIT AUTO TRUST-144A 2.71000% 16-15.11.22 700 000.00 235 183.24 0.08USD GM FINANCIAL AUTOMOBILE LEASING TRUST 3.50000% 18-20.04.22 1 475 000.00 1 360 596.93 0.45USD ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 3.85000% 18-14.10.25 225 000.00 212 135.94 0.07USD ONEMAIN DIRECT AUTO REC TRUST-144A 4.40000% 18-14.01.28 425 000.00 402 625.64 0.13USD PSNH FUNDING LLC 3.81400% 18-01.02.35 225 000.00 246 638.93 0.08USD SANTANDER DRIVE AUTO REC TRUST 2016-2 3.39000% 16-15.04.22 675 000.00 342 548.76 0.11USD SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES 3.88000% 18-15.02.24 345 000.00 328 170.78 0.11USD SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.27000% 18-17.01.23 1 110 000.00 62 473.30 0.02USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.35000% 18-26.04.27 745 000.00 207 636.54 0.07USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.79000% 18-26.04.27 326 000.00 307 160.71 0.10USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 2.50000% 17-26.05.26 6 670 000.00 594 642.40 0.20USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.52000% 17-25.11.26 650 000.00 612 225.88 0.20USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM TRUST-144A 3.65000% 18-25.02.27 125 000.00 118 050.80 0.04USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 4.02000% 18-25.08.27 710 000.00 662 678.91 0.22USD SOFI PROFESSIONAL LOAN PROG-144A 3.61000% 17-25.09.40 125 000.00 118 564.22 0.04Total USD 12 909 653.49 4.26

Total des Titres adossés à des actifs, taux fixe 12 909 653.49 4.26

Titres adossés à des actifs, taux variable

USD

USD SOFI CONSUMER LOAN PROGRAM-144A 3.590%/VAR 17-26.05.26 175 000.00 164 587.18 0.05USD SOFI PROFESSIONA LOAN PROGRAM LLC-144A VAR 17-26.03.40 775 000.00 747 686.43 0.25USD SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A VAR 17-25.07.40 100 000.00 93 643.21 0.03Total USD 1 005 916.82 0.33

Total des Titres adossés à des actifs, taux variable 1 005 916.82 0.33

Titres adossés à des hypothèques, taux fixe

USD

USD BBCMS TRUST-144A-SUB 4.19700% 15-06.08.35 400 000.00 414 656.82 0.14USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 4.26100% 18-01.10.51 260 000.00 286 541.91 0.09USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 4.23170% 18-01.01.52 800 000.00 882 880.53 0.29USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.97900% 19-01.03.62 700 000.00 746 777.58 0.25USD CITIGROUP COMM MRTGE TRT 2015-P1-SUB 3.71700% 15-01.09.48 170 000.00 174 259.57 0.06USD COMM 2015-PC1 MORTGAGE TRUST 3.62000% 15-01.07.50 150 000.00 148 148.33 0.05USD CSAIL 2015-C4 COMMERCIAL MORT TRUST-SUB 3.80790% 15-01.11.48 600 000.00 613 077.92 0.20USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.08.46 200 000.00 111 297.11 0.04USD FANNIE MAE 3.50000% 15-01.04.45 75 000.00 46 599.58 0.01USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.01.46 75 000.00 47 357.56 0.01USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.12.46 275 000.00 208 304.82 0.07USD FANNIE MAE 3.50000% 18-01.03.48 225 000.00 120 637.15 0.04USD FANNIE MAE 3.50000% 17-01.11.47 500 000.00 263 492.93 0.09USD FANNIE MAE 4.00000% 16-01.02.46 250 000.00 94 618.79 0.03USD FANNIE MAE 4.00000% 14-01.07.44 520 000.00 172 801.18 0.06USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.06.47 1 050 000.00 626 535.18 0.21USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.07.47 350 000.00 170 596.66 0.06USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.07.47 130 000.00 91 216.67 0.03USD FANNIE MAE 4.00000% 18-01.06.48 900 000.00 565 592.30 0.19USD FANNIE MAE 4.00000% 14-01.11.44 125 000.00 63 397.74 0.02USD FANNIE MAE 4.00000% 18-01.06.48 25 000.00 10 278.88 0.00USD FANNIE MAE 4.50000% 15-01.11.45 25 000.00 14 442.46 0.00USD FANNIE MAE 4.50000% 19-01.09.49 1 000 000.00 763 887.27 0.25USD FANNIE MAE 4.50000% 16-01.07.44 150 000.00 54 608.13 0.02USD FANNIE MAE 5.00000% 11-01.01.41 148 000.00 20 574.50 0.01USD FANNIE MAE 5.00000% 04-01.03.34 705 000.00 18 483.07 0.01USD FANNIE MAE 5.00000% 08-01.07.35 322 000.00 13 594.16 0.00USD FANNIE MAE 5.50000% 08-01.04.34 891 436.00 15 879.86 0.00USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.06.46 175 000.00 90 632.41 0.03USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.09.46 725 000.00 386 342.23 0.13USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.10.46 275 000.00 171 210.93 0.06USD FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.04.46 2 575 000.00 1 059 715.07 0.35USD FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.08.46 1 925 000.00 849 589.54 0.28USD FREDDIE MAC 3.50000% 19-01.07.47 750 000.00 585 044.82 0.19USD FREDDIE MAC 3.50000% 15-01.06.45 100 000.00 62 813.99 0.02USD FREDDIE MAC 4.00000% 18-01.05.48 175 000.00 71 636.13 0.02USD FREDDIE MAC 4.00000% 14-01.08.44 330 250.00 79 499.13 0.03USD FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.08.47 175 000.00 86 704.19 0.03




USD FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 200 000.00 108 261.30 0.03USD FREDDIE MAC 5.50000% 14-01.06.41 225 000.00 47 781.48 0.02USD GINNIE MAE 3.00000% 16-01.08.46 375 000.00 174 186.52 0.06USD GINNIE MAE 3.50000% 18-01.01.48 225 000.00 118 065.22 0.04USD HILTON USA TRUST-144-SUB 3.32284% 16-01.11.35 175 000.00 160 581.73 0.05USD HILTON USA TRUST-144A-SUB 5.51909% 16-01.11.35 475 000.00 432 604.85 0.14USD JPMBB COMMERCIAL MTG SEC TRUST-SUB 3.79960% 14-01.01.48 320 000.00 319 371.41 0.10USD MSBAM LYNCH TRUST-SUB 3.99400% 16-01.12.49 550 000.00 568 105.62 0.19USD PALISADES CENTER TRUST-144A-SUB 4.73700% 16-09.04.33 250 000.00 61 599.89 0.02Total USD 12 194 285.12 4.02

Total des Titres adossés à des hypothèques, taux fixe 12 194 285.12 4.02

Titres adossés à des hypothèques, taux variable

USD

USD ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 125 000.00 45 462.25 0.01USD AVENTURA MALL TRUST-144A FLR 18-01.07.40 800 000.00 782 060.36 0.26USD BAMLL COMMERCIAL MORT SET-144A 1M LIBOR+135BP 18-15.09.34 750 000.00 648 514.97 0.21USD BANK 2017-BNK9 VAR 17-01.11.54 600 000.00 631 398.44 0.21USD BANK-SUB FLR 18-01.02.61 455 000.00 417 766.13 0.14USD BBCMS TRUST CBM-144A 1M LIBOR+119.1098BP 18-15.07.37 750 000.00 637 593.39 0.21USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.10.51 500 000.00 465 102.35 0.15USD BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-144A 1M LIBOR+90BP 18-15.11.35 150 000.00 96 044.71 0.03USD BX TRUST-144A 1M LIBOR+80BP 18-15.05.35 400 000.00 354 595.72 0.12USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+145BP 19-15.12.37 200 000.00 182 826.89 0.06USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+175BP 19-15.12.37 570 000.00 522 395.98 0.17USD CD MORTGAGE TRUST FLR 17-01.11.50 110 000.00 111 990.67 0.04USD CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+225BP 17-15.11.36 225 000.00 196 348.54 0.06USD CHT COSMO MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+300BP 17-15.11.36 550 000.00 472 363.94 0.16USD CORE TRUST 2019-CORE-144A-SUB 1M LIBOR+88BP 19-15.12.31 825 000.00 753 303.68 0.25USD DBGS MORTGAGE TRUST-144A 1M LIBOR+80.3BP 18-15.05.35 225 000.00 191 379.61 0.06USD FREMF MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 17-01.05.50 50 000.00 51 536.52 0.02USD GS MORTGAGE SECURITIES TRUST 4.047%/VAR 17-01.03.50 225 000.00 228 577.92 0.08USD JP MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE-144A-SUB VAR 10-01.11.43 100 000.00 87 282.13 0.03USD JP MORGAN CHASE MORTGAGE SECURITIES-144A-SUB FLR 18-01.01.31 605 000.00 556 373.64 0.18USD JPMDB COMMER MORTGAGE SECURITIES TRUST VAR 17-01.03.50 550 000.00 566 750.56 0.19USD MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.478%/VAR 17-01.08.34 250 000.00 236 586.83 0.08USD MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 300 000.00 283 067.02 0.09USD MORGAN STANLEY BOA ML TRT 2015-C24-SUB VAR 15-01.05.48 225 000.00 229 139.28 0.08USD MSCG TRUST 2018-SELF-144A-SUB 1M LIBOR+90BP 18-15.10.37 310 000.00 284 767.01 0.09USD ROSSLYN PORTFOLIO TRUST ROSS 1M LIBOR+300BP 17-15.06.33 875 000.00 653 117.66 0.22USD STRUCTURED AGENCY CR DN 1M LIBOR+75BP 17-25.03.30 300 000.00 39 221.35 0.01USD VNDO 2013-PENN MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 13-01.12.29 175 000.00 160 064.30 0.05USD WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.05.51 100 000.00 89 162.04 0.03USD WORLDWIDE PLAZA TRUST-144A-SUB FLR 17-01.11.36 875 000.00 853 023.15 0.28Total USD 10 827 817.04 3.57

Total des Titres adossés à des hypothèques, taux variable 10 827 817.04 3.57

Billets, taux fixe

EUR

EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 160 000.00 182 722.32 0.06Total EUR 182 722.32 0.06

USD

USD ABBVIE INC 4.40000% 13-06.11.42 175 000.00 191 396.81 0.06USD ABBVIE INC-144A 4.75000% 20-15.03.45 158 000.00 175 427.72 0.06USD AKER BP ASA-REG-S 6.00000% 17-01.07.22 400 000.00 373 012.50 0.12USD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BNK-REG-S-SUB 4.50000% 14-19.03.24 200 000.00 202 006.66 0.07USD BNP PARIBAS-144A 4.40000% 18-14.08.28 200 000.00 215 501.04 0.07USD BROADCOM INC 3.15000% 20-15.11.25 260 000.00 258 732.37 0.09USD BROADCOM INC 4.70000% 20-15.04.25 130 000.00 135 718.33 0.04USD CCO HOLDINGS LLC/CAPITAL CORP-144A 5.50000% 16-01.05.26 420 000.00 400 827.66 0.13USD CCO LLC/CAPITAL 5.37500% 17-01.05.47 50 000.00 54 544.40 0.02USD CENTENE CORP 4.62500% 20-15.12.29 100 000.00 99 101.88 0.03USD CITIGROUP INC-SUB 4.60000% 16-09.03.26 70 000.00 73 724.44 0.02USD COLONIAL ENTERPRISES INC-144A 3.25000% 20-15.05.30 185 000.00 190 139.00 0.06USD COSTCO WHOLESALE CORP 1.60000% 20-20.04.30 75 000.00 70 059.19 0.02USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.30000% 19-01.10.29 320 000.00 337 188.39 0.11USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 5.85000% 20-15.07.25 130 000.00 139 167.59 0.05USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP-144A 7.12500% 16-15.06.24 250 000.00 238 918.64 0.08USD ENLINK MIDSTREAM PARTNERS LP 4.40000% 14-01.04.24 300 000.00 248 062.50 0.08USD ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 4.85000% 13-15.03.44 60 000.00 62 697.53 0.02USD GENERAL ELECTRIC CO 4.12500% 12-09.10.42 9 000.00 8 365.85 0.00USD GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.87500% 19-12.03.29 130 000.00 139 707.86 0.05USD INFOR INC-144A 1.75000% 20-15.07.25 115 000.00 108 697.24 0.04USD MICROSOFT CORP 3.50000% 12-15.11.42 260 000.00 293 566.80 0.10USD MORGAN STANLEY 6.37500% 12-24.07.42 140 000.00 201 148.35 0.07USD MPLX LP 4.25000% 20-01.12.27 50 000.00 51 486.44 0.02USD NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 2.70000% 20-01.05.25 50 000.00 48 664.49 0.02USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 90 000.00 97 244.93 0.03USD ORIGIN ENERGY FINANCE LTD-REG-S 5.45000% 11-14.10.21 240 000.00 230 153.49 0.08USD PPL CAPITAL FUNDING INC 4.70000% 13-01.06.43 150 000.00 168 810.26 0.06USD SOUTHWESTERN ELECTRIC POWER 6.20000% 10-15.03.40 130 000.00 164 257.64 0.05USD TEACHERS INSURANCE&ANNUITY ASS-144A-SUB 4.90000% 14-15.09.44 420 000.00 486 902.86 0.16USD TEACHERS INSURANCE&ANNU ASS-REG-S-SUB 4.27000% 17-15.05.47 350 000.00 376 491.52 0.12USD TECK RESOURCES LTD-144A 3.90000% 20-15.07.30 70 000.00 67 291.91 0.02USD VIACOMCBS INC 4.75000% 20-15.05.25 605 000.00 638 604.88 0.21USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 4.00000% 16-15.11.46 85 000.00 96 620.59 0.03USD XCEL ENERGY INC 4.80000% 11-15.09.41 120 000.00 137 986.57 0.05Total USD 6 782 228.33 2.24






USD

USD STATE STREET CORP-144A 2.901%/VAR 20-30.03.26 240 000.00 239 761.84 0.08Total USD 239 761.84 0.08

Total des Billets, taux variable 239 761.84 0.08


GBP

GBP NATIONAL GRID ELECTRICITY TRANSMISSION 4.00000% 12-08.06.27 120 000.00 171 132.93 0.06Total GBP 171 132.93 0.06

Total des Medium-Term Notes, taux fixe 171 132.93 0.06


USD

USD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK-REG-S-SUB 2.950%VAR 20-22.07.30 200 000.00 190 510.16 0.06Total USD 190 510.16 0.06

Total des Medium-Term Notes, taux variable 190 510.16 0.06


USD

USD DUKE ENERGY CAROLINAS LLC 4.00000% 12-30.09.42 110 000.00 123 593.07 0.04USD FIVE CORNERS FUNDING TRUST-144A 4.41900% 13-15.11.23 130 000.00 132 706.96 0.04Total USD 256 300.03 0.08

Total des Obligations, taux fixe 256 300.03 0.08


JPY

JPY JAPAN 0.100%/CPI LINKED 19-10.03.29 500 000 000.00 4 355 060.64 1.44Total JPY 4 355 060.64 1.44

NZD

NZD NEW ZEALAND 2.500%/CPI LINKED 17-20.09.40 12 800 000.00 12 686 045.79 4.19NZD NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 5 000 000.00 4 526 828.34 1.49NZD NEW ZEALAND-REG-S 2.500%/CPI LINKED 14-20.09.35 11 090 000.00 10 535 519.51 3.48Total NZD 27 748 393.64 9.16




Titres adossés à des actifs, taux fixe

USD

USD DT AUTO OWNER TRUST-144A 3.89000% 17-15.01.23 350 000.00 84 003.01 0.03USD SANTANDER DRIVE AUTO RECEIVABLES TRUST 3.49000% 17-17.07.23 76 000.00 67 195.42 0.02Total USD 151 198.43 0.05

Total des Titres adossés à des actifs, taux fixe 151 198.43 0.05

Billets, taux fixe

USD

USD OTIS WORLDWIDE CORP 2.56500% 20-15.02.30 165 000.00 162 922.46 0.05Total USD 162 922.46 0.05



USD

USD SCENTRE GROUP TRUST 2-REG-S-SUB 4.750%/VAR 20-24.09.80 200 000.00 181 166.47 0.06Total USD 181 166.47 0.06

Total des Obligations, taux variable 181 166.47 0.06

Total des Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé 495 287.36 0.16


Billets, taux fixe

USD

USD CARRIER GLOBAL CORP-144A 2.72200% 20-15.02.30 120 000.00 115 325.47 0.04USD CHEVRON PHILLIPS CHEMICAL CO LLC-144A 5.12500% 20-01.04.25 185 000.00 199 910.37 0.07USD NXP BV / NXP FDNG LLC / NXP USA-144A 3.15000% 20-01.05.27 130 000.00 129 087.32 0.04Total USD 444 323.16 0.15


Total des Nouvelles émissions de titres et instruments du marché monétaire 444 323.16 0.15






Luxembourg

USD UBS (LUX) BOND SICAV - MULTI INCOME (USD) U-X-ACC 290.00 2 737 522.75 0.90Total Luxembourg 2 737 522.75 0.90




Titres adossés à des hypothèques TBA («to be announced») (note 1)

Titres adossés à des hypothèques TBA

USD FANNIE MAE 2.00000% OCT 20 14.10.20 1 875 000.00 6 511.03 0.00USD FANNIE MAE 2.50000% OCT 20 14.10.20 450 000.00 -145.36 0.00USD FANNIE MAE 2.00000% OCT 20 19.10.20 1 325 000.00 760.84 0.00USD GINNIE MAE 2.50000% OCT 20 21.10.20 1 300 000.00 -843.40 0.00Total des Titres adossés à des hypothèques TBA 6 283.11 0.00

Total des Titres adossés à des hypothèques TBA («to be announced») (note 1) 6 283.11 0.00




EUR EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 08.12.20 -8.00 -17 841.28 -0.01EUR EURO-BUND FUTURE 08.12.20 10.00 4 740.44 0.00EUR EURO-BOBL FUTURE 08.12.20 40.00 0.00 0.00EUR EURO-SCHATZ FUTURE 08.12.20 50.00 -808.03 0.00EUR EURO-BUXL FUTURE 08.12.20 -12.00 -35 424.00 -0.01EUR EURO-OAT FUTURE 08.12.20 42.00 36 652.20 0.01GBP LONG GILT FUTURE 29.12.20 -53.00 -18 885.38 -0.01AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.20 6.00 6 942.57 0.00AUD AUSTRALIAN 3YR BOND FUTURE 15.12.20 30.00 6 361.25 0.00CAD CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.20 -48.00 8 886.58 0.01USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.12.20 -57.00 -39 276.56 -0.01USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 31.12.20 120.00 23 255.80 0.01USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.12.20 20.00 4 593.75 0.00JPY JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 14.12.20 40.00 76 613.29 0.03Total des Contrats financiers à terme sur obligations 55 810.63 0.02



Swaps et Swaps à terme sur taux d’intérêt

GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.09100% 16-03.07.46 -525 000.00 -80 213.66 -0.03GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-03.07.46GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.87800% 16-06.08.46 -350 000.00 -31 346.57 -0.01GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-06.08.46GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.96600% 16-22.08.46 -620 000.00 -71 681.04 -0.02GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-22.08.46JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.56250% 16-12.10.46 -160 000 000.00 -94 497.08 -0.03JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-12.10.46GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.21500% 16-13.09.46 -700 000.00 -132 959.34 -0.04GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-13.09.46GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.27700% 16-20.09.46 -1 100 000.00 -229 203.38 -0.08GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 16-20.09.46SGD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.12900% 17-19.01.22 -11 500 000.00 -220 981.96 -0.07SGD LCH/INTEREST RATE SWAP REC SORF6M 17-19.01.22USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.39460% 17-23.03.27 -3 200 000.00 -369 296.10 -0.12USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 17-23.03.27USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.34500% 17-07.04.27 -3 000 000.00 -366 832.04 -0.12USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 17-07.04.27JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.79400% 17-29.05.47 -150 000 000.00 -167 742.97 -0.06JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 17-29.05.47JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.87750% 17-28.07.47 -160 000 000.00 -208 579.82 -0.07JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 17-28.07.47USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.57270% 17-01.08.47 -1 800 000.00 -596 238.38 -0.20USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 17-01.08.47USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.24850% 17-02.08.27 -4 100 000.00 -464 663.02 -0.15USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 17-02.08.27JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.91625% 18-27.02.48 -140 000 000.00 -196 316.21 -0.06JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.02.48JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.71375% 18-27.12.48 -210 000 000.00 -198 389.87 -0.07JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 18-27.12.48JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.55325% 19-04.04.49 -165 000 000.00 -93 221.10 -0.03JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-04.04.49





JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.54275% 19-10.04.49 -135 000 000.00 -72 552.11 -0.02JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-10.04.49JPY LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.41100% 19-04.07.49 -115 000 000.00 -23 179.57 -0.01JPY LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-04.07.49NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.58300% 24-24.09.29 -16 500 000.00 -427 046.96 -0.14NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-24.09.29NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.20750% 19-27.09.29 -5 900 000.00 -247 455.18 -0.08NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 19-27.09.29NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.67500% 24-30.10.29 -16 000 000.00 -449 365.74 -0.15NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-30.10.29NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.80000% 24-26.11.29 -12 000 000.00 -377 193.03 -0.12NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MF 24-26.11.29GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.14124% 19-13.12.49 -2 100 000.00 -399 841.20 -0.13GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 19-13.12.49PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.11600% 20-23.01.30 -31 500 000.00 -943 976.73 -0.31PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-23.01.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.91900% 20-10.02.30 -38 500 000.00 -973 440.42 -0.32PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-10.02.30PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.66500% 20-27.02.30 -24 500 000.00 -472 468.50 -0.16PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-27.02.30USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.29910% 20-03.03.50 -1 300 000.00 -59 560.67 -0.02USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 20-03.03.50PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 1.34000% 20-06.03.30 -20 000 000.00 -234 756.89 -0.08PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIBR 20-06.03.30USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 0.96460% 20-25.08.50 -3 100 000.00 110 196.22 0.04USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3ML 20-25.08.50MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 6.28000% 16-23.07.26 60 000 000.00 133 636.61 0.04MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 16-23.07.26 KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 1.80000% 17-17.01.27 2 800 000 000.00 128 424.25 0.04KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER KWCDC 17-17.01.27 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 3.66000% 17-18.01.22 30 000 000.00 74 688.15 0.02CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 17-18.01.22 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 3.76000% 17-03.07.22 30 000 000.00 105 876.84 0.04CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 17-03.07.22 CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 3.86000% 17-04.09.22 30 000 000.00 111 414.49 0.04CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 17-04.09.22 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.77500% 18-16.11.48 800 000.00 312 243.78 0.10GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 18-16.11.48 MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.15500% 19-17.04.29 120 000 000.00 873 653.64 0.29MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 19-17.04.29 CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 3.13000% 19-06.05.24 35 000 000.00 95 008.43 0.03CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-06.05.24 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.22300% 19-07.06.49 600 000.00 128 439.82 0.04GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-07.06.49 GBP LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.18689% 19-20.06.49 900 000.00 182 066.79 0.06GBP LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 6ML 19-20.06.49 CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 2.80000% 19-03.07.24 70 000 000.00 83 803.44 0.03CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-03.07.24 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.94000% 19-19.09.24 41 000 000.00 72 065.26 0.02CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-19.09.24 CAD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.83100% 24-19.09.29 14 000 000.00 261 126.89 0.09CAD LCH/INTEREST RATE SWAP PAYER 3MC 24-19.09.29 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.87300% 19-25.11.24 150 000 000.00 218 859.68 0.07CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 19-25.11.24 MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 6.85500% 19-12.11.29 190 000 000.00 638 670.61 0.21MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAYER MXI 19-12.11.29 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.92500% 20-16.01.25 61 000 000.00 113 846.77 0.04CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-16.01.25 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.44500% 20-04.03.25 70 000 000.00 -69 928.85 -0.02CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-04.03.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.15000% 20-04.06.25 50 000 000.00 -145 371.03 -0.05CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-04.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.30000% 20-05.06.25 55 000 000.00 -110 601.62 -0.04CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-05.06.25 CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP REC 2.30500% 20-08.06.25 50 000 000.00 -99 369.30 -0.03CNY HSBC/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-08.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.23500% 20-10.06.25 35 000 000.00 -84 280.17 -0.03CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-10.06.25 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.27000% 20-11.06.25 35 000 000.00 -76 806.75 -0.03CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-11.06.25 CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.19500% 20-12.06.25 42 000 000.00 -110 872.27 -0.04CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-12.06.25 CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.24500% 20-17.06.25 50 000 000.00 -118 076.93 -0.04CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-17.06.25 INR CITI/INTEREST RATE SWAP REC 4.40000% 20-24.08.25 1 370 000 000.00 -14 019.11 0.00INR CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER 6MFMBCMP 20-24.08.25 Total des Swaps et Swaps à terme sur taux d’intérêt -5 388 303.90 -1.78


USD BOA/MEX CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -2 850 000.00 10 927.53 0.00USD CITIBANK/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -1 800 000.00 62 486.61 0.02USD JPMORGAN/BRAZIL CREDIT DEFAULT SWAP PAYER 1.00000% 19-20.06.24 -1 800 000.00 62 486.61 0.02USD BOA/TURKEY CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 2 850 000.00 -366 475.99 -0.12USD CITIBANK/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 1 800 000.00 -102 391.93 -0.03USD JPMORGAN/SOAF CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 1 800 000.00 -102 391.93 -0.03Total des Credit Default Swaps -435 359.10 -0.14

Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé -5 767 852.37 -1.90

Total des Instruments dérivés -5 767 852.37 -1.90

* Nominal positif: le compartiment est «receveur», nominal négatif: le compartiment est «payeur».





MYR 6 040 000.00 USD 1 446 845.21 6.10.2020 5 976.01 0.00USD 3 119 284.91 PHP 151 800 000.00 6.10.2020 -10 936.07 0.00IDR 23 554 700 000.00 USD 1 603 342.18 6.10.2020 -19 262.24 -0.01INR 104 420 000.00 USD 1 419 135.63 6.10.2020 -3 549.05 0.00KRW 1 692 000 000.00 USD 1 430 479.70 6.10.2020 15 793.71 0.01RUB 98 301 400.00 USD 1 317 863.30 6.10.2020 -47 097.53 -0.02USD 3 166 199.88 TWD 92 700 000.00 6.10.2020 -32 232.90 -0.01USD 1 497 637.22 CNY 10 300 000.00 9.10.2020 -18 021.19 -0.01USD 1 642 654.44 BRL 9 030 000.00 6.10.2020 37 347.38 0.01CLP 1 135 500 000.00 USD 1 451 025.49 6.10.2020 -8 888.43 0.00COP 4 972 210 000.00 USD 1 316 130.65 6.10.2020 -24 068.19 -0.01CHF 48 345 439.92 EUR 44 675 000.00 6.10.2020 214 333.71 0.07EUR 81 343 700.00 CHF 88 026 792.65 6.10.2020 -390 256.24 -0.13CHF 1 666 542.56 AUD 2 490 000.00 6.10.2020 26 897.16 0.01CHF 12 818 775.79 CAD 18 385 000.00 6.10.2020 173 670.27 0.06CAD 77 604 300.00 CHF 54 108 899.74 6.10.2020 -733 073.68 -0.24CHF 3 533 745.75 SEK 33 680 000.00 6.10.2020 76 452.32 0.03CHF 4 035 726.87 THB 138 580 000.00 6.10.2020 17 886.52 0.01SGD 580 000.00 CHF 388 445.75 6.10.2020 1 897.05 0.00PLN 4 570 000.00 CHF 1 121 452.66 6.10.2020 -35 531.36 -0.01NOK 70 620 000.00 CHF 7 331 300.67 6.10.2020 -397 169.24 -0.13CHF 11 494 680.20 ZAR 211 480 000.00 6.10.2020 -151 688.57 -0.05CHF 2 364 576.00 MXN 56 810 000.00 6.10.2020 652.96 0.00USD 1 655 000.00 SGD 2 253 729.35 6.10.2020 3 708.23 0.00CHF 31 379 832.23 NZD 50 925 000.00 6.10.2020 454 425.14 0.15CHF 155 990 195.76 USD 171 165 000.00 6.10.2020 -1 262 226.84 -0.42USD 59 667 300.00 CHF 54 377 435.85 6.10.2020 440 006.24 0.15CHF 12 543 896.02 GBP 10 320 000.00 6.10.2020 286 572.16 0.09GBP 23 686 800.00 CHF 28 791 158.54 6.10.2020 -657 749.74 -0.22CHF 15 959 905.19 JPY 1 859 900 000.00 6.10.2020 -232 129.36 -0.08TWD 48 474 950.00 USD 1 655 000.00 6.10.2020 17 481.61 0.01CHF 855 389.10 USD 940 000.00 6.10.2020 -8 206.13 0.00CHF 2 364 650.31 EUR 2 190 000.00 6.10.2020 5 229.55 0.00HUF 496 162 400.00 EUR 1 385 000.00 6.10.2020 -20 340.41 -0.01EUR 897 900.00 CHF 969 380.92 6.10.2020 -2 018.41 0.00USD 1 580 000.00 CHF 1 438 144.44 6.10.2020 13 430.52 0.00CHF 479 854.22 THB 16 590 000.00 6.10.2020 -1 138.50 0.00JPY 176 161 160.00 EUR 1 400 000.00 6.10.2020 25 329.70 0.01CHF 487 965.01 ZAR 8 910 000.00 6.10.2020 -2 715.65 0.00JPY 176 567 857.00 CAD 2 180 000.00 6.10.2020 37 784.29 0.01USD 595 000.00 CHF 543 441.82 6.10.2020 3 195.59 0.00CAD 2 164 164.60 NZD 2 470 000.00 6.10.2020 -11 465.19 0.00USD 885 000.00 CHF 810 758.94 6.10.2020 2 306.78 0.00CNY 3 815 000.00 USD 556 203.53 9.10.2020 5 322.18 0.00JPY 173 240 826.00 AUD 2 255 000.00 6.10.2020 23 311.92 0.01USD 1 479 478.83 CLP 1 135 500 000.00 6.10.2020 35 029.10 0.01COP 6 180 860 000.00 USD 1 661 521.51 6.10.2020 -53 314.18 -0.02CHF 486 105.28 USD 535 000.00 6.10.2020 -5 409.03 0.00EUR 893 500.00 CHF 961 729.45 6.10.2020 892.67 0.00PLN 6 235 000.00 SEK 14 563 151.85 6.10.2020 -13 367.93 0.00CHF 605 765.88 MXN 14 070 000.00 6.10.2020 20 298.58 0.01RUB 124 937 437.50 USD 1 665 000.00 6.10.2020 -50 712.67 -0.02USD 1 665 000.00 NZD 2 466 621.72 6.10.2020 31 752.87 0.01CHF 581 853.39 USD 639 900.00 6.10.2020 -6 034.47 0.00CHF 304 591.05 USD 335 000.00 6.10.2020 -3 179.59 0.00EUR 901 700.00 CHF 972 258.93 6.10.2020 -802.45 0.00NOK 15 296 216.00 NZD 2 470 000.00 6.10.2020 1 959.73 0.00CZK 38 012 275.00 EUR 1 405 000.00 6.10.2020 -1 902.96 0.00NOK 5 240 000.00 CHF 514 807.39 6.10.2020 -295.23 0.00USD 1 441 226.58 KRW 1 692 000 000.00 6.10.2020 -5 913.85 0.00KRW 1 692 000 000.00 USD 1 441 238.85 5.11.2020 10 098.80 0.00CNY 6 485 000.00 USD 948 931.81 9.10.2020 5 869.32 0.00USD 946 784.44 CNY 6 485 000.00 5.11.2020 -5 975.16 0.00USD 330 000.00 CHF 305 105.86 6.10.2020 -1 928.81 0.00AUD 2 290 000.00 JPY 169 511 296.00 6.10.2020 32 205.56 0.01TWD 44 225 050.00 USD 1 515 075.37 6.10.2020 11 196.57 0.00USD 1 526 533.43 TWD 44 300 000.00 5.11.2020 -9 747.44 0.00ZAR 5 550 000.00 CHF 300 646.44 6.10.2020 4 996.39 0.00USD 1 413 947.19 INR 104 420 000.00 6.10.2020 -1 217.84 0.00INR 104 420 000.00 USD 1 409 319.43 5.11.2020 4 597.86 0.00PLN 1 400 000.00 CHF 332 197.38 6.10.2020 469.98 0.00CHF 513 181.40 EUR 475 000.00 6.10.2020 1 434.89 0.00CAD 2 190 000.00 JPY 172 541 340.00 6.10.2020 4 149.21 0.00USD 2 795 202.37 RUB 223 238 837.50 6.10.2020 -74 611.90 -0.02USD 3 127 575.41 PHP 151 800 000.00 5.11.2020 -365.39 0.00USD 1 449 484.04 MYR 6 040 000.00 6.10.2020 -3 551.88 0.00MYR 6 040 000.00 USD 1 448 962.46 5.11.2020 2 733.44 0.00IDR 23 554 700 000.00 USD 1 570 313.33 5.11.2020 6 335.01 0.00RUB 223 238 900.00 USD 2 786 324.18 5.11.2020 74 152.04 0.02USD 1 575 565.22 IDR 23 554 700 000.00 6.10.2020 -6 257.62 0.00PHP 151 800 000.00 USD 3 130 929.79 6.10.2020 237.34 0.00USD 1 446 772.12 KRW 1 692 000 000.00 6.10.2020 -822.04 0.00KRW 1 692 000 000.00 USD 1 446 772.12 6.10.2020 825.04 0.00USD 559 622.13 CNY 3 815 000.00 9.10.2020 -2 174.19 0.00USD 951 284.27 CNY 6 485 000.00 9.10.2020 -3 695.86 0.00USD 1 449 747.24 KRW 1 692 000 000.00 5.11.2020 -2 273.27 0.00THB 51 600 000.00 USD 1 632 379.32 6.10.2020 -3 661.70 0.00BRL 9 030 000.00 USD 1 596 252.43 6.10.2020 5 286.02 0.00




Contrats de change à terme (suite)


USD 1 595 124.54 BRL 9 030 000.00 5.11.2020 -5 294.35 0.00USD 2 881 930.23 COP 11 153 070 000.00 6.10.2020 -10 562.03 0.00COP 11 153 070 000.00 USD 2 877 097.90 5.11.2020 10 342.59 0.00TWD 92 700 000.00 USD 3 200 966.85 6.10.2020 296.64 0.00USD 1 673 858.77 TWD 48 474 950.00 6.10.2020 -154.88 0.00USD 1 527 108.08 TWD 44 225 050.00 6.10.2020 -141.29 0.00Total des Contrats de change à terme -2 188 962.28 -0.72

Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités 39 915 007.99* 13.17Crédit en compte courant et autres engagements à court terme -6 264 010.00 -2.07Autres actifs et passifs 1 911 661.30 0.63


* Au 30 septembre 2020, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garantie, à hauteur de 409 401.43 CHF en faveur de JP Morgan et à hauteur de 387 853.99 CHF en faveur de Bank of America.


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Note 1 – Principales méthodes comptables

La clôture des comptes a été effectuée conformément aux méthodes comptables généralement reconnues pour les fonds de placement au Luxembourg. Les princi-pales méthodes comptables sont les suivantes:

a) Calcul de la valeur nette d’inventaireLa valeur nette d’inventaire (valeur de l’actif net) ainsi que le prix d’émission et de rachat par part d’un compar-timent ou d’une catégorie de parts sont exprimés dans la monnaie de compte du compartiment ou de la catégorie de parts considéré(e) et calculés chaque jour ouvrable en divisant l’actif net total du compartiment revenant à chaque catégorie de parts par le nombre de parts en circulation au titre de la catégorie concernée dudit com-partiment.

On entend ici par «jour ouvrable» les jours ouvrables bancaires habituels (c.-à-d. tous les jours où les banques sont ouvertes durant les heures de bureau normales) au Luxembourg, à l’exception des 24 et 31 décembre, de certains jours fériés non légaux au Luxembourg et des jours auxquels les Bourses des principaux pays où le com-partiment investit sont fermées ou lors desquels 50% ou plus des placements du compartiment ne peuvent être évalués de manière adéquate.

Le pourcentage de la valeur nette d’inventaire attribuable aux différentes catégories de parts d’un compartiment est déterminé, en tenant compte des commissions préle-vées sur chaque catégorie de parts, par le rapport entre les parts émises de chaque catégorie de parts et le total des parts émises du compartiment; il change à chaque émission ou rachat de parts.

Les coûts d’achat ou de vente réels des titres et des place-ments d’un compartiment peuvent, du fait de frais et taxes et des écarts entre les prix d’achat et de vente des investissements sous-jacents, être différents du dernier prix disponible ou de la valeur nette d’inventaire, selon le cas, utilisé pour calculer la valeur nette d’inventaire par part. Ces coûts ont un effet négatif, dit de «dilution», sur la valeur d’un compartiment. Afin d’atténuer cet effet, le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, appliquer un ajustement anti-dilution à la valeur nette d’inventaire par part («Swing Pricing»).

Les parts sont en principe émises et rachetées sur la base d’un prix unique, qui correspond à la valeur nette d’inventaire par part. Toutefois, afin de limiter l’effet de dilution, la valeur nette d’inventaire par part est ajustée comme indiqué ci-après lors des jours d’évaluation, et

ce, indépendamment du fait que le compartiment fasse état de souscriptions nettes ou de rachats nets le jour d’évaluation concerné. Si aucune souscription ni aucun rachat n’est effectué lors d’un jour d’évaluation d’un compartiment ou d’une catégorie d’un compartiment, la valeur nette d’inventaire par part non ajustée est utili-sée comme prix. Le Conseil d’administration détermine à sa discrétion dans quelles circonstances un ajustement anti-dilution est appliqué. En règle générale, la néces-sité d’appliquer un ajustement anti-dilution dépend du volume des souscriptions ou des rachats de parts du compartiment concerné. Le Conseil d’administration peut appliquer un ajustement anti-dilution dès lors qu’il estime que, à défaut, les porteurs de parts existants (dans le cas de souscriptions) ou les porteurs de parts restants (dans le cas de rachats) pourraient être lésés. Un ajustement anti-dilution peut notamment être appliqué lorsque:

(a) un compartiment enregistre un recul constant (c.-à-d. une sortie nette de capitaux du fait de rachats);

(b) un compartiment enregistre d’importantes souscrip-tions nettes au regard de sa taille;

(c) un compartiment fait état de souscriptions nettes ou de rachats nets lors d’un jour d’évaluation; ou

(d) dans tout autre cas où le Conseil d’administration estime qu’il est dans l’intérêt des porteurs de parts d’appliquer un ajustement anti-dilution.

Lors de l’ajustement anti-dilution, selon que le compar-timent fait état de souscriptions nettes ou de rachats nets, la valeur nette d’inventaire par part est majorée ou minorée d’une valeur reflétant de manière approp-riée, selon le Conseil d’administration, les frais et taxes ainsi que les écarts susmentionnés. Plus précisément, la valeur nette d'inventaire du compartiment concerné est ajustée (à la hausse ou à la baisse) d’un montant corre-spondant (i) aux charges fiscales estimées, (ii) aux frais de transaction encourus par le compartiment dans cer-taines circonstances et (iii) à l’écart estimé entre le cours acheteur et le cours vendeur des titres dans lesquels le compartiment investit. Dans la mesure où certains mar-chés d’actions et pays appliquent dans certaines circon-stances des structures de frais différentes selon que l’on se place dans un contexte d’achat ou de vente, les ajus-tements effectués au titre des entrées nettes de capitaux et des sorties nettes de capitaux peuvent être différents. Les ajustements ne peuvent généralement pas dépas-ser 2% de la valeur nette d’inventaire par part alors en vigueur. Le Conseil d’administration peut décider

Notes aux états fi nanciers (Annexe)

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d’appliquer temporairement un ajustement anti-dilution supérieur à 2% de la valeur nette d’inventaire par part alors applicable au titre de tout compartiment et/ou jour d’évaluation dans des circonstances exceptionnelles (par exemple, en cas de forte volatilité et/ou illiquidité du marché, de conditions de marché exceptionnelles, de perturbation du marché, etc.), à condition qu’il puisse apporter la preuve qu’un tel ajustement est représen-tatif des conditions de marché en vigueur et répond au meilleur intérêt des porteurs de parts. L'ajustement anti-dilution est calculé selon la méthode déterminée par le Conseil d'administration. Les porteurs de parts seront informés par le biais des canaux de communication habituels lors de l’introduction et du retrait des mesures temporaires.

La valeur nette d’inventaire de chaque catégorie d’un compartiment est calculée séparément. Cependant, les ajustements anti-dilution s’appliquent au prorata dans une même mesure à la valeur nette d’inventaire de chaque catégorie. L’ajustement anti-dilution s’effectue au niveau du compartiment et se rapporte aux opéra-tions en capital, non aux différentes transactions indivi-duelles effectuées par les investisseurs.

La méthodologie du Swing Pricing est appliquée pour tous les compartiments.

Les éventuels ajustements Swing Pricing appliqués à la valeur nette d’inventaire à la à la clôture semestrielle sont visibles dans la section «données principales» de chaque compartiment. Le prix d’émission et de rachatpar action représente l’ajustement de la valeur nette d’inventaire.

Cet ajustement est réalisé en faveur du compartiment et inscrit dans l’état des opérations au poste «Autres revenus».

b) Principes d’évaluation – la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, dépenses payées d’avance, dividendes et intérêts déclarés ou échus mais non encore perçus correspondra à leur valeur nominale, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être payée ou perçue intégralement, auquel cas leur valeur sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces actifs.

– les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs cotés en Bourse sont évalués aux derniers cours de marché connus. Lorsque ces valeurs mobilières, pro-duits dérivés ou autres actifs sont cotés sur plusieurs Bourses, c’est le dernier cours disponible auprès de la Bourse constituant le marché principal de ces place-ments qui est retenu.

Dans le cas de valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs faisant l’objet de transactions limitées en Bourse, mais négociés entre courtiers sur un mar-ché secondaire régi par des règles de fixation des prix conformes aux usages, la Société de gestion peut éva-luer ces valeurs mobilières, produits dérivés et autres

actifs sur la base de ces prix. Les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse mais négociés sur un autre marché régle-menté, reconnu, ouvert au public et en fonctionne-ment régulier sont évalués au dernier cours disponible sur ce marché.

– les valeurs mobilières et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse ou négociés sur un autre marché réglementé et pour lesquels aucun prix adéquat ne peut être obtenu sont évalués par la Société de gestion selon d’autres principes qu’elle choisit en toute bonne foi sur la base des prix probables de réalisation.

– Les produits dérivés qui ne sont pas cotés en Bourse (produits dérivés de gré à gré) sont évalués sur la base de prix obtenus de sources indépendantes. Si seule une source indépendante est disponible pour l’évaluation d’un produit dérivé, la probabilité du prix d'évaluation est déterminée à l’aide de modèles de calcul reconnus par la Société de gestion et le réviseur d’entreprises du Fonds sur la base de la valeur vénale de l’instrument sous-jacent du produit dérivé.

– les parts d’autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et/ou d’autres organismes de placement collectif (OPC) sont évaluées à leur der-nière valeur nette d’inventaire connue.

– l’évaluation des instruments du marché monétaire, qui ne sont pas négociés en Bourse ou sur un autre marché réglementé et ouvert au public, sera effectuée sur la base des courbes correspondantes. L’évaluation reposant sur les courbes se rapporte aux composantes Taux d’intérêt et Spread de crédit. À cet égard, les prin-cipes suivants sont appliqués: pour chaque instrument du marché monétaire, les taux d’intérêt suivant la durée résiduelle sont interpolés. Le taux d’intérêt ainsi calculé est converti en un cours de marché après ajout d’un spread de crédit qui rend compte de la solvabilité du débiteur sous-jacent. Ce spread de crédit est ajusté en cas de modification importante de la solvabilité de l’émetteur.

– les valeurs mobilières, instruments du marché moné-taire, produits dérivés et autres actifs libellés dans une devise autre que la monnaie de compte du com-partiment considéré et qui ne sont pas couverts par des transactions en devises, sont évalués au cours de change équivalent à la moyenne entre le prix d’achat et le prix de vente qui sont connus au Luxembourg ou, à défaut, sur le marché le plus représentatif de cette devise.

– les dépôts à terme et les placements fiduciaires sont évalués à leur valeur notionnelle majorée des intérêts courus.

– la valeur des opérations d’échange est calculée par un prestataire externe et une seconde évaluation indépen-dante est mise à disposition par un autre prestataire externe. Le calcul s’effectue sur la base de la valeur actualisée nette (Net Present Value) de tous les flux de trésorerie, entrées comme sorties. Dans certains cas particuliers, des évaluations internes – reposant sur des modèles et des données de marché mis à disposition par Bloomberg – et/ou des estimations fondées sur des déclarations de courtiers peuvent être utilisées. Les

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méthodes de calcul dépendent des titres considérés et sont définies conformément à la politique d’évaluation d’UBS en vigueur (UBS Valuation Policy).

La Société de gestion est autorisée à appliquer de bonne foi d’autres critères d’évaluation généralement reconnus et vérifiables afin d’obtenir une évaluation adéquate de l’actif net si, du fait de circonstances particulières, une évaluation effectuée selon les règles susmentionnées s’avère irréalisable ou inexacte.

Dans des circonstances exceptionnelles, des évaluations supplémentaires peuvent être effectuées dans le courant de la journée, auquel cas elles s’appliquent aux émissions et rachats ultérieurs de parts.

c) Evaluation des opérations de change à termeLa plus-/(moins)-value non réalisée sur les opérations de change à terme exigibles est calculée et comptabilisée le jour d’évaluation au taux de change à terme.

d) Evaluation des contrats financiers à termeLes contrats financiers à terme sont évalués sur la base du dernier prix disponible le jour d’évaluation. Les béné-fices et pertes réalisé(e)s et les fluctuations des bénéfices et pertes non réalisé(e)s sont inscrits dans l’état des opé-rations. Les bénéfices et pertes réalisé(e)s sont déterminés selon la méthode FIFO, d’après laquelle les contrats acquis en premier sont considérés comme ayant été vendus en premier.

e) Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titresLes bénéfices ou pertes réalisé(e)s sur les ventes de titres sont calculé(e)s sur la base du coût d’acquisition moyen des titres vendus.

f) Conversion des devises étrangèresLes avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en portefeuille exprimés dans des devises autres que celle de référence des dif-férents compartiments sont convertis aux «Mid Closing Spot Rates» en vigueur le jour d’évaluation. Les revenus et frais exprimés dans des devises autres que celle des différents compartiments sont convertis aux «Mid Clo-sing Spot Rates» en vigueur à la date de paiement. Les bénéfices ou pertes de change sont enregistré(e)s dans l’état des opérations.

Le coût d’acquisition des titres libellés en devises autres que celle de référence des différents compartiments est converti au «Mid Closing Spot Rate» en vigueur au jour de l’achat.

g) Comptabilisation des transactions sur portefeuille-titresLes transactions au sein du portefeuille-titres sont comptabilisées le jour ouvrable bancaire suivant le jour de transaction.

h) SwapsDans le cadre de ses opérations, le Fonds peut, s’il le souhaite, conclure des swaps de taux et des contrats de fixation de taux d’intérêt (contrat à terme sur taux d’in-térêt et Credit Default Swaps) ainsi que des options sur swaps de taux d’intérêt (Swaptions) avec des établisse-ments financiers de premier rang spécialisés dans ce type d’instruments.

Les fluctuations des bénéfices/pertes non réalisé(e)s sont inscrites dans l’état des opérations sous «Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps».

Les bénéfices/pertes sur swaps sont inscrits dans l’état des opérations sous «Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps» lors du dénouement de la transaction ou à l’échéance.

i) Comptes semestriels combinésLes comptes semestriels combinés sont établis en EUR. Les différentes valeurs nettes d’inventaire combinées et l’état combiné des opérations au 30 septembre 2020 représentent la somme des valeurs correspondantes de chaque compartiment converties en EUR au taux de change en vigueur le jour de clôture.

Les taux de change suivants ont été utilisés pour la conver-sion du rapport semestriel combiné au 30 septembre 2020:

Taux de change

EUR 1 = AUD 1.636066

EUR 1 = CHF 1.077372

EUR 1 = USD 1.172650

j) «Titres adossés à des hypothèques»Le Fonds peut, conformément à sa politique de pla-cement, investir dans des titres adossés à des hypo-thèques. Un titre adossé à des hypothèques est une participation dans une fusion de crédits hypothécaires privés matérialisés par des titres. Les remboursements de capital et les paiements d’intérêts des hypothèques sous-jacentes vont au porteur du titre adossé à des hypothèques, déduction faite des frais sous-jacents du titre. Les paiements de capital et d’intérêts peu-vent être garantis par des établissements parapublics américains. Un bénéfice ou une perte est calculé(e) sur chaque «Paydown» (remboursement), en rapport avec chaque remboursement de capital. Ce bénéfice ou cette perte est inscrit(e) dans l’état des opérations comme «Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titres». En outre, les hypothèques remboursées avant échéance peuvent réduire la durée du titre et donc influencer le rendement attendu du Fonds.

La règle suivante s’applique aux titres adossés à des hypothèques: si le facteur à appliquer à la valeur nomi-nale du titre est supérieur à un le jour d’évaluation, la valeur nominale mentionnée dans la clôture des comptes est ajustée de ce facteur. Dans le cas contraire, la valeur nominale indiquée reflète un facteur égal à un.

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k) Créances sur ventes de titres, engagements sur achats de titresLe poste «Créances sur ventes de titres» peut également comprendre des créances sur opérations sur devises. Le poste «Engagements sur achats de titres» peut également comprendre des engagements sur opérations sur devises.

Les créances et dettes sur opérations de change sont compensées.

l) Enregistrement des revenusLes dividendes, après déduction des impôts retenus à la source, sont enregistrés comme des revenus à la date à laquelle les titres y relatifs sont cotés pour la première fois «ex-dividende». Les revenus des intérêts sont capitalisés sur une base journalière.

m) Titres adossés à des hypothèques TBA («to be announced»)Les positions TBA font référence à la pratique commer-ciale générale sur le marché des titres adossés à des hypothèques, sur lequel un titre provenant d’un pool d’hypothèques (Ginnie Mae, Fannie Mae ou Freddie Mac) est acheté à un prix déterminé à une date future. Au moment de l’acquisition, la composition exacte du titre n’est pas encore connue, mais les caractéristiques principales sont déjà fixées. Le prix est lui aussi déter-miné à ce moment, même si la valeur nominale n’est pas encore définitive.

Les positions TBA sont reprises au poste «Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur titres adossés à des hypothèques TBA». Au 30 septembre 2020, la valeur des positions TBA pour le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – Global Flexible s’élevait à 4 734 722.39 CHF.

Note 2 – Commission de gestion forfaitaire

Le Fonds verse pour les différents compartiments ou les différentes catégories de parts une commission de ges-tion forfaitaire maximale, calculée sur la valeur nette d’in-ventaire moyenne des compartiments ou catégories de parts reprise dans le tableau ci-après:

UBS (Lux) Bond Fund – AUDUBS (Lux) Bond Fund – CHFUBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible

Commission de gestion Commission de gestion forfaitaire maximale forfaitaire maximale (commission de gestion maximale) p.a. pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention «hedged»

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «P» 0.900% 0.950%

Catégories de parts dont 1.000% 1.050% la dénomination comporte 1.600% pour le 1.650% pour lela mention «N» compartiment compartiment UBS (Lux) Bond Fund UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible – EUR Flexible


Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «K-1» 0.550% 0.580%

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «K-B» 0.065% 0.065%

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «K-X» 0.000% 0.000%

Catégories de parts dont 0.340% 0.370%la dénomination comporte 0.250% pour le 0.280% pour lela mention «F» compartiment compartiment UBS (Lux) Bond Fund – CHF UBS (Lux) Bond Fund – CHF

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «Q» 0.500% 0.550%

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «I-A1» 0.460% 0.490%

Catégories de parts dont 0.400% 0.430%la dénomination comporte 0.340% pour le 0.370% pour lela mention «I-A2» compartiment compartiment UBS (Lux) Bond Fund – CHF UBS (Lux) Bond Fund – CHF

Catégories de parts dont 0.340% 0.370%la dénomination comporte 0.250% pour le 0.280% pour lela mention «I-A3» compartiment compartiment UBS (Lux) Bond Fund – CHF UBS (Lux) Bond Fund – CHF

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «I-B» 0.065% 0.065%

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «I-X» 0.000% 0.000%

Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «U-X» 0.000% 0.000%

1 Max 0.900% / Eff. 0.810% pour le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – AUD et UBS (Lux) Bond Fund – CHF2 1.000% / Eff. 0.900% pour le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – AUD3 Max. 0.340% / Eff. 0.310%4 Max. 0.250% / Eff. 0.230%5 Max. 0.500% / Eff. 0.450% pour le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – AUD et UBS (Lux) Bond Fund – CHF6 Max. 0.460% / Eff. 0.410% pour le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – CHF7 Max. 0.250% / Eff. 0.200%

UBS (Lux) Bond Fund – Convert Europe (EUR)



Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «N» 2.100% 2.150%




Catégories de parts dont la dénomination comportela mention «F» 0.400% 0.430%

1

2

3

4

5

6

7

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UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond (USD)







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1 uniquement pour les catégories de parts F-acc max. 0.520% / Eff. 0.370%

Les commissions de gestion forfaitaires maximales sus-mentionnées sont appliquées dans les cas suivants:

1. Pour la gestion, l’administration, la gestion de porte-feuille et, le cas échéant, la distribution du Fonds, ainsi que pour toutes les tâches du dépositaire comme la conservation et la surveillance de l’actif du Fonds, le transfert des paiements et les autres tâches énumé-rées au chapitre «Dépositaire et Agent payeur central» du prospectus, une commission de gestion forfaitaire maximale est facturée au Fonds sur la base de sa valeur nette d’inventaire conformément aux indications suivantes. Cette commission est imputée pro rata tem-poris à l’actif du Fonds lors de chaque calcul de la valeur nette d’inventaire et payée respectivement chaque mois (commission de gestion forfaitaire maximale). Pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention «hedged», la commission de gestion forfai-taire maximale peut englober les frais de couverture du risque de change. La commission de gestion forfaitaire maximale ne sera prélevée que lors du lancement des catégories de parts concernées. Une vue d’ensemble de la commission de gestion forfaitaire maximale figure à la section «Les compartiments et leur politique de placement propre» du prospectus.

Cette commission est reflétée dans les Etats des opéra-tions comme Commission de gestion forfaitaire (note 2).

2. La commission de gestion forfaitaire maximale n’in-clut pas les rémunérations et coûts accessoires sui-vants, qui sont imputés en sus à l’actif du Fonds:a) L’ensemble des coûts accessoires résultant de la

gestion de l’actif du Fonds pour l’achat et la vente des placements (écart entre le cours acheteur et

le cours vendeur, courtages conformes au mar-ché, commissions, redevances, etc.). Ces coûts sont en principe imputés lors de l’achat ou de la vente des placements concernés. En dérogation à cette règle, ces coûts accessoires, encourus lors de l’achat et de la vente de placements dans le cadre de l’exécution de l’émission et du rachat de parts, sont couverts par le recours au Swing Pricing con-formément au chapitre «Valeur nette d’inventaire, prix d’émission, de rachat et de conversion» du prospectus;

b) Les redevances dues à l’autorité de surveillance pour la constitution, la modification, la liquidation et la fusion du Fonds, ainsi que les éventuels frais des autorités de surveillance et, le cas échéant, des Bourses sur lesquelles les compartiments sont cotés;

c) Les honoraires de la société d’audit pour l’audit annuel ainsi que pour les attestations liées aux constitutions, aux modifications, à la liquidation et aux fusions du Fonds, ainsi que les autres hono-raires payés à la société d’audit pour les services qu’elle fournit dans le cadre de la gestion du Fonds et dans le respect des prescriptions légales;

d) Les honoraires des conseillers juridiques et fiscaux ainsi que des notaires en lien avec les constitu-tions, les enregistrements dans des pays de com-mercialisation, les modifications, la liquidation et les fusions du Fonds, de même que la défense générale des intérêts du Fonds et de ses investis-seurs, dans la mesure où des prescriptions légales ne l’excluent pas explicitement;

e) Les coûts afférents à la publication de la valeur nette d’inventaire du Fonds ainsi que l’ensemble des coûts relatifs aux avis aux investisseurs, y com-pris les coûts de traduction;

f) Les coûts afférents aux documents juridiques du Fonds (prospectus, DICI, rapports annuels et semestriels, ainsi que tous les autres documents légalement requis dans le pays de domicile et dans les pays de commercialisation);

g) Les coûts afférents à un éventuel enregistrement du Fonds auprès d’une autorité de surveillance étrangère, notamment les commissions prélevées par l’autorité de surveillance étrangère, les coûts de traduction et l’indemnisation du représentant ou de l’Agent payeur à l’étranger;

h) Les coûts liés à l’exercice de droits de vote ou de droits de créancier par le Fonds, y compris les honoraires de consultants externes;

i) Les coûts et les honoraires en lien avec la propriété intellectuelle enregistrée au nom du Fonds ou avec les droits d’utilisation du Fonds;

j) Tous les coûts induits par des mesures extraordi-naires prises par la Société de gestion, le Gestion-naire de portefeuille ou le dépositaire en vue de défendre les intérêts des investisseurs;

k) En cas de participation à des recours collectifs dans l’intérêt des investisseurs, la Société de ges-tion peut imputer les coûts de tiers en résultant (p.ex. les frais d’avocat et de dépositaire) à l’actif du Fonds. La Société de gestion peut en outre

1

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imputer l’ensemble des dépenses administratives dans la mesure où celles-ci sont démontrables et peuvent être présentées ou prises en considéra-tion dans le cadre de la publication du TER (Total Expense Ratio) du Fonds.

Cette commission est reflétée dans les Etats des opéra-tions comme Autres commissions et frais (note 2).

3. La Société de gestion peut verser des rétrocessions en vue de couvrir l’activité de distribution du Fonds.

Le Fonds supporte également tous les impôts prélevés sur ses actifs et revenus, notamment la taxe d’abonnement.

Aux fins de comparaison générale avec les règles de rémunération de différents fournisseurs de Fonds n’ap-pliquant pas de commission de gestion forfaitaire, la commission de gestion maximale correspond à 80% de la commission forfaitaire de gestion.

Pour la catégorie de parts «I-B», une commission cou-vrant les frais d’administration du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) est prélevée. Les frais liés à la gestion des actifs et à la commercialisation sont directement factu-rés dans le cadre d’un contrat distinct entre l’investisseur et UBS Asset Management ou l’un de ses représentants agréés.

Pour les catégories de parts «I-X», «K-X» et «U-X», les frais relatifs aux prestations à fournir en ce qui concerne la gestion des actifs et l’administration du Fonds (qui inclut les frais propres à la Société de gestion, l’Agent administratif et le dépositaire) ainsi que la commercia-lisation sont acquittés via les rémunérations dues à UBS Asset Management Switzerland AG en vertu d’un contrat distinct conclu avec l’investisseur.

Pour les catégories de parts «K-B», les frais relatifs aux prestations à fournir en ce qui concerne la gestion des actifs sont acquittés via les rémunérations dues à UBS Asset Management Switzerland AG ou à l’un de ses dis-tributeurs agréés en vertu d’un contrat distinct conclu avec l’investisseur.

Tous les frais pouvant être imputés avec précision à des compartiments ou des catégories de parts individuel(le)s leur sont portés en compte. Lorsque des frais se rapportent à plusieurs ou à l’ensemble des compartiments/catégories de parts, ils sont imputés aux compartiments/catégories de parts concerné(e)s au prorata de leur valeur nette d’inven-taire.

Pour les compartiments qui, aux termes de leur politique de placement, peuvent investir dans d’autres OPC ou OPCVM existants, des frais peuvent être encourus à la fois au niveau du compartiment et du fonds cible concerné. Acet égard, la commission de gestion du fonds cible dans lequel est investi l’actif du compartiment peut s’élever jusqu’à 3%, sous réserve d’éventuelles rétrocessions.

Dans le cas du placement dans des parts du Fonds gérées directement ou indirectement par la Société de gestion ou par une autre société à laquelle elle est associée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une participation directe ou indirecte importante de la Société de gestion ou par une participation directe ou indirecte importante d’une autre société du même groupe d’entreprises, la participation du compartiment au fonds cible ne doit pas être imputée par les commis-sions d’émission et de rachat éventuelles du fonds cible.

Des données sur les frais courants du Fonds figurent dans les DICI.

Note 3 – Taxe d’abonnement

Conformément à la législation et à la réglementation actuellement en vigueur au Luxembourg, le Fonds est soumis à la taxe d’abonnement luxembourgeoise au taux annuel de 0.05%, un taux réduit à 0.01% seulement par an pour les catégories de parts institutionnelles, payable par trimestre et calculée sur l’actif net du Fonds à la fin de chaque trimestre.

La taxe d’abonnement ne s’applique pas à la partie de l’actif net investie en parts ou actions d’autres organismes de placement collectif déjà soumis à la dite taxe selon les prescriptions du droit luxembourgeois.

Note 4 – Distribution des revenus

Conformément à l’article 10 du règlement de gestion, la Société de gestion détermine à la clôture de l’exercice si et dans quelle mesure les compartiments concernés donnent droit à des distributions. Les distributions ne peuvent avoir pour effet de faire descendre l’actif net du Fonds en dessous du minimum prévu par la Loi de 2010. Lorsque des distributions sont effectuées, elles sont ver-sées dans les quatre mois suivant la clôture de l’exercice.

Les détails concernant les distributions ne sont pas audités.

Le Conseil d’administration est autorisé à verser des divi-dendes intérimaires et à suspendre le versement des dis-tributions.

Afin que les distributions correspondent aux droits réels des investisseurs, il est procédé à une péréquation des revenus.

Note 5 – Accords de commissions en nature

Au cours de la période du 1er avril 2020 au 30 septembre 2020, aucun «Accords de commissions en nature» n’a été effectué au nom d’UBS (Lux) Bond Fund et les «Accords de commissions en nature» étaient égales à zéro.

95


Note 6 – Engagements conditionnels sur contrats financiers à terme et swaps

Les engagements conditionnels sur contrats financiers à terme et swaps au 30 septembre 2020 figurent ci-des-sous par compartiment avec mention de la devise:

a) Contrats financiers à terme

UBS (Lux) Bond Fund Contrats financiers Contrats financiers à terme sur à terme sur obligations obligations (achetés) (vendus)

– AUD 28 683 431.04 AUD 25 338 169.44 AUD

– EUR Flexible 129 428 709.80 EUR 38 033 657.89 EUR

– Euro High Yield (EUR) 76 946 179.58 EUR - EUR

– Full Cycle Asian Bond (USD) - USD 15 681 031.25 USD

– Global Flexible 95 230 669.51 CHF 26 106 138.42 CHF

Les engagements sur contrats financiers à terme sur obligations ou sur indices (le cas échéant) sont calculés sur base de la valeur du marché des contrats financiers à terme (nombre de contrats* taille du contrat* prix du marché des contrats à terme).

b) Swaps

UBS (Lux) Bond Fund Credit Default Credit Default Swaps Swaps (achetés) (vendus)


– Euro High Yield (EUR) 1 244 583.90 EUR 11 059 425.20 EUR


UBS (Lux) Bond Fund Swaps et Swaps Swaps et Swaps à terme sur à terme sur taux d’intérêt taux d’intérêt (achetés) (vendus)



UBS (Lux) Bond Fund Swaps et Swaps Swaps et Swaps à terme sur indices à terme sur indices (achetés) (vendus)

– Euro High Yield (EUR) - EUR 39 436 054.95 EUR

Note 7 – Total Expense Ratio (TER)

Ce ratio de référence a été calculé conformément à la «Directive sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER)» de la Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) dans sa version actuelle. Il exprime rétrospectivement la totalité des commissions et frais prélevés en continu sur l’actif net (charges d’exploitation) sous la frome d’un pourcentage dudit actif net.

TER pour les 12 derniers mois:

UBS (Lux) Bond Fund Total Expense Ratio (TER)

– AUD F-acc 0.36%

– AUD I-B-dist 0.10%

– AUD I-X-acc 0.03%


– AUD N-acc 1.03%

– AUD P-acc 0.93%

– AUD P-dist 0.93%

– AUD Q-acc 0.55%

– AUD Q-dist 0.55%

– CHF F-acc 0.27%

– CHF I-A1-acc 0.47%

– CHF I-A3-acc 0.23%

– CHF P-acc 0.93%

– CHF P-dist 0.93%

– CHF Q-acc 0.55%

– CHF Q-dist 0.55%

– Convert Europe (EUR) F-acc 0.43%

– Convert Europe (EUR) I-A1-acc 0.53%

– Convert Europe (EUR) (CHF hedged) I-A1-acc 0.56%

– Convert Europe (EUR) I-A1-dist 0.53%

– Convert Europe (EUR) I-X-acc 0.03%

– Convert Europe (EUR) (CHF hedged) I-X-acc 0.03%

– Convert Europe (EUR) (CZK hedged) I-X-acc 0.03%

– Convert Europe (EUR) I-X-dist 0.03%

– Convert Europe (EUR) P-acc 1.87%

– Convert Europe (EUR) (CHF hedged) P-acc 1.92%

– Convert Europe (EUR) P-dist 1.87%

– Convert Europe (EUR) Q-acc 0.97%

– Convert Europe (EUR) (CHF hedged) Q-acc 1.02%

– Convert Europe (EUR) Q-dist 0.97%

– Convert Europe (EUR) U-X-dist 0.03%

– EUR Flexible I-A1-acc 0.48%

– EUR Flexible P-2%-qdist 0.96%

– EUR Flexible P-acc 0.97%

– EUR Flexible P-dist 0.97%

– EUR Flexible Q-acc 0.57%

– EUR Flexible Q-dist 0.57%

– Euro High Yield (EUR) F-acc 0.55%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) F-acc 0.58%

– Euro High Yield (EUR) I-A1-acc 0.65%

– Euro High Yield (EUR) I-A2-acc 0.61%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) I-A2-acc 0.64%

– Euro High Yield (EUR) I-B-acc 0.10%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) I-B-acc 0.09%

– Euro High Yield (EUR) I-X-acc 0.03%

– Euro High Yield (EUR) (CHF hedged) I-X-acc 0.03%

– Euro High Yield (EUR) K-1-acc 0.77%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) K-1-acc 0.80%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) K-1-mdist 0.80%

– Euro High Yield (EUR) K-B-mdist 0.14%

– Euro High Yield (EUR) N-dist 1.82%

– Euro High Yield (EUR) P-6%-mdist 1.33%

– Euro High Yield (EUR) P-acc 1.32%

– Euro High Yield (EUR) (CHF hedged) P-acc 1.38%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) P-acc 1.36%

– Euro High Yield (EUR) P-dist 1.33%

– Euro High Yield (EUR) P-mdist 1.33%

– Euro High Yield (EUR) (AUD hedged) P-mdist 1.36%

– Euro High Yield (EUR) (CAD hedged) P-mdist 1.37%

– Euro High Yield (EUR) (GBP hedged) P-mdist 1.36%

– Euro High Yield (EUR) (HKD hedged) P-mdist 1.36%

– Euro High Yield (EUR) (JPY hedged) P-mdist 1.37%

– Euro High Yield (EUR) (RMB hedged) P-mdist 1.38%

– Euro High Yield (EUR) (SGD hedged) P-mdist 1.36%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) P-mdist 1.36%

96



– Euro High Yield (EUR) (ZAR hedged) P-mdist 1.38%

– Euro High Yield (EUR) Q-6%-mdist 0.79%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) Q-6%-mdist 0.84%

– Euro High Yield (EUR) Q-acc 0.79%

– Euro High Yield (EUR) (CHF hedged) Q-acc 0.84%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) Q-acc 0.84%

– Euro High Yield (EUR) Q-dist 0.79%

– Euro High Yield (EUR) Q-mdist 0.79%

– Euro High Yield (EUR) (GBP hedged) Q-mdist 0.84%

– Euro High Yield (EUR) (USD hedged) Q-mdist 0.84%

– Euro High Yield (EUR) U-X-UKdist-mdist 0.03%

– Full Cycle Asian Bond (USD) F-acc 0.40%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) F-acc 0.58%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (SGD hedged) F-acc 0.58%

– Full Cycle Asian Bond (USD) I-A1-acc 0.71%

– Full Cycle Asian Bond (USD) I-B-acc 0.14%

– Full Cycle Asian Bond (USD) I-X-acc 0.03%

– Full Cycle Asian Bond (USD) I-X-dist 0.03%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) N-acc 1.87%

– Full Cycle Asian Bond (USD) P-acc 1.56%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) P-acc 1.62%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (SGD hedged) P-acc 1.61%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) P-dist 1.62%

– Full Cycle Asian Bond (USD) P-mdist 1.57%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (SGD hedged) P-mdist 1.62%

– Full Cycle Asian Bond (USD) Q-acc 0.87%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) Q-acc 0.91%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (EUR hedged) Q-dist 0.91%

– Full Cycle Asian Bond (USD) (GBP hedged) Q-dist 0.93%

– Full Cycle Asian Bond (USD) Q-mdist 0.87%

– Full Cycle Asian Bond (USD) U-X-UKdist-mdist 0.03%

– Global Flexible (CAD hedged) F-acc 0.38%

– Global Flexible (GBP hedged) F-acc 0.39%

– Global Flexible I-B-acc 0.09%

– Global Flexible (EUR hedged) I-B-acc 0.09%

– Global Flexible (EUR hedged) I-X-acc 0.03%

– Global Flexible P-acc 1.21%

– Global Flexible (CAD hedged) P-acc 1.26%

– Global Flexible (EUR hedged) P-acc 1.27%

– Global Flexible (GBP hedged) P-acc 1.26%

– Global Flexible (USD hedged) P-acc 1.25%

– Global Flexible P-dist 1.21%

– Global Flexible (CAD hedged) P-dist 1.26%

– Global Flexible (EUR hedged) P-dist 1.26%

– Global Flexible (GBP hedged) P-dist 1.26%

– Global Flexible (USD hedged) P-dist 1.25%

– Global Flexible (EUR hedged) P-2%-qdist 1.25%

– Global Flexible Q-acc 0.67%

– Global Flexible (CAD hedged) Q-acc 0.71%

– Global Flexible (EUR hedged) Q-acc 0.72%

– Global Flexible (GBP hedged) Q-acc 0.72%

– Global Flexible (USD hedged) Q-acc 0.71%

– Global Flexible Q-dist 0.67%

– Global Flexible (CAD hedged) Q-dist 0.72%

– Global Flexible (GBP hedged) Q-dist 0.72%

– Global Flexible (USD hedged) Q-dist 0.71%

Les TER des catégories de parts ayant été moins de 12 mois en circulation ont été annualisés.

Les frais de transaction, les frais d’intérêts, les frais de prêt de titres et tous autres frais éventuels liés aux cou-vertures du risque de change ne sont pas inclus dans le TER.

Note 8 – Événement important pendant la période de reference

Le 11 mars 2020, l´Organisation mondiale de la santé a déclaré que la flambée de COVID-19 constitue une pan-démie. Il existe une préoccupation constante concernant les effets de ce virus sur l’économie mondiale et, en rai-son de cette incertitude, l’évaluation des actifs dans ce rapport peut dévier considérablement de la valeur des ventes réelles de ces actifs. Des corrections importantes du marché et la volatilité accrue des marchés financiers au cours des derniers mois pourraient affecter signifi-cativement le fonds en termes de valorisation future de ses actifs. Le conseil d’administration et les gestionnaires des investissements continuent de surveiller les efforts du gouvernement pour réduire la propagation du virus et donc l’impact économique sur les portefeuilles et le Fonds lui-même.

Rien n’indique que l’hypothèse de la continuité d’exploitation du Fonds soit inappropriée.

Note 9 – Droit applicable, juridiction compétente et langue faisant foi

Le tribunal d’arrondissement de Luxembourg est compé-tent pour tous les litiges entre les porteurs de parts, la Société de gestion et le dépositaire. Le droit luxembour-geois est d’application. Si des investisseurs étrangers le réclament, la Société de gestion et/ou le dépositaire peu-vent toutefois se soumettre eux-mêmes et soumettre le Fonds à la juridiction des pays dans lesquels les parts sont offertes et vendues.

La version allemande des présents états financiers fait foi. La société d’investissement et la banque dépositaire peuvent cependant reconnaître des traductions qu’elles ont approuvées dans les langues des pays dans lesquels des actions sont proposées et vendues à des investisseurs de ces pays.

97


Note 10 – Prêts de titres

Le Fonds peut également prêter des titres de son portefeuille à des tiers. En général, les prêts de titres ne peuvent être effectués que par l’intermédiaire de chambres de compensation reconnues, telles que Clearstream International ou Euroclear, ou d’établissements financiers de premier ordre spécialisés dans cette activité, selon les modalités qu’ils fixent. Des garanties sont obtenues en relation avec les titres prêtés. Les garanties se composent de titres de qualité correspondant au moins au montant de la valeur de marché des titres prêtés.

UBS Europe SE, Luxembourg Branch officie en qualité d’agent prêteur de titres.

Risque de contrepartie lié au prêt de titres au Répartition des garanties (pondération en %) 30 septembre 2020 au 30 septembre 2020 selon le type d’actifsUBS (Lux) Bond Fund Valeur de marché des Garanties titres prêtés (UBS Switzerland AG) Actions Obligations Liquidités

– AUD 2 526 076.59 AUD 2 690 813.47 AUD 30.24 69.76 0.00

– CHF 6 167 277.50 CHF 6 569 473.57 CHF 30.24 69.76 0.00

– EUR Flexible 37 755 779.42 EUR 40 218 004.63 EUR 30.24 69.76 0.00

– Euro High Yield (EUR) 199 155 096.80 EUR 212 142 901.80 EUR 30.24 69.76 0.00

– Full Cycle Asian Bond (USD) 53 929 925.97 USD 57 446 940.46 USD 30.24 69.76 0.00

– Global Flexible 46 236 352.73 CHF 49 251 634.50 CHF 30.24 69.76 0.00

98


1) Garanties – Prêts de titres

UBS (Lux) Bond Fund – AUD (en %)


(en %)


(en %)

UBS (Lux) Bond Fund– Euro High Yield (EUR)

(en %)

UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian Bond

(USD) (en %)


(en %)

selon le pays:

– Australie 1.32 1.32 1.32 1.32 1.32 1.32– Belgique 1.10 1.10 1.10 1.10 1.10 1.10– Iles Vierges britanniques 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15– Iles Caïmans 0.29 0.29 0.29 0.29 0.29 0.29– Chili 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10– Chine 0.65 0.65 0.65 0.65 0.65 0.65– Curaçao 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Danemark 0.91 0.91 0.91 0.91 0.91 0.91– Allemagne 12.70 12.70 12.70 12.70 12.70 12.70– Côte d’Ivoire 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10– Finlande 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45– France 10.44 10.44 10.44 10.44 10.44 10.44– Grande-Bretagne 4.42 4.42 4.42 4.42 4.42 4.42– Hong Kong 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05– Japon 10.74 10.74 10.74 10.74 10.74 10.74– Canada 3.08 3.08 3.08 3.08 3.08 3.08– Liechtenstein 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Luxembourg 1.79 1.79 1.79 1.79 1.79 1.79– Nouvelle-Zélande 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59– Pays-Bas 3.84 3.84 3.84 3.84 3.84 3.84– Norvège 0.97 0.97 0.97 0.97 0.97 0.97– Autriche 0.39 0.39 0.39 0.39 0.39 0.39– Philippines 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74– Arabie saoudite 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02– Suède 0.26 0.26 0.26 0.26 0.26 0.26– Suisse 18.24 18.24 18.24 18.24 18.24 18.24– Singapour 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20– Corée du Sud 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Supranationaux 0.14 0.14 0.14 0.14 0.14 0.14– Venezuela 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Emirats arabes unis 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01– Etats-Unis 25.27 25.27 25.27 25.27 25.27 25.27Total 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

selon la note de solvabilité (obligations):

– Notation > AA- 47.95 47.95 47.95 47.95 47.95 47.95

– Notation <=AA- 43.08 43.08 43.08 43.08 43.08 43.08

– non Investment Grade: 8.97 8.97 8.97 8.97 8.97 8.97

Total 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

Prêt de titres

Actifs et rendements / chiffres clés

Actif géré moyen (1) 349 527 103.66 AUD 328 912 575.28 CHF 223 885 333.50 EUR 1 679 040 927.99 EUR 284 619 294.16 USD 282 438 675.18 CHF

Titres prêtés en moyenne (2) 3 379 972.42 AUD 10 933 058.11 CHF 49 346 028.32 EUR 20 299 235.98 EUR 6 798 988.06 USD 48 852 390.23 CHF

Quota de garanties moyen 106.65% 106.65% 106.65% 106.65% 106.65% 106.65%

Quota de prêts de titres moyen (2)/(1) 0.97% 3.32% 22.04% 1.21% 2.39% 17.30%

Rendements sur prêts de titres 7 259.87 AUD 18 763.47 CHF 52 770.20 EUR 0.00 EUR 22 988.75 USD 63 600.83 CHF

Frais sur prêts de titres 2 903.95 AUD 7 505.39 CHF 21 108.08 EUR 0.00 EUR 9 195.50 USD 25 440.33 CHF

Revenus nets sur prêts de titres 4 355.92 AUD 11 258.08 CHF 31 662.12 EUR 0.00 EUR 13 793.25 USD 38 160.50 CHF

Informations supplémentaires

99



2) Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (SFTR)

a) Le Fonds s’engage dans le cadre de la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (SFTR) (tel que défini à l’article 3 du Règlement (UE) 2015/2365). Les opérations de financement sur titres compren-nent les transactions de rachat, les prêts/emprunts de titres ou de matières premières, les opérations d’achat / de rachat ou de vente / revente ainsi que les transactions de prêts sur marge via leur orientation (exposition) sur des opérations de prise en pension au cours de l’année. Conformément à l’article 13 du Règlement, les informations relatives aux opérations de financement sur titres sont mentionnées ci-dessous:

Informations générales

Le tableau suivant détaille les valeurs des prêts de titres par rapport à la valeur nette d’inventaire et à tous les titres prêtables du compartiment concerné au 30 septembre 2020.

UBS (Lux) Bond Fund Prêts de titres en % de la valeur nette

d’inventaire

Prêts de titres en % de tous les titres

prêtables

– AUD 0.70% 0.71%

– CHF 1.87% 1.90%

– EUR Flexible 16.34% 17.46%

– Euro High Yield (EUR) 11.98% 12.71%

– Full Cycle Asian Bond (USD) 16.79% 17.23%

– Global Flexible 15.25% 16.52%

Le montant total (montant absolu) des titres prêtés figure à la Note 10 – Prêts de titres.

Données relatives à la réutilisation des garanties

Part des garanties obtenues réutilisées: Néant

Revenu du Fonds lié au réinvestissement de garanties en espèces: Néant

Données relatives à la concentration

Dix principaux émetteurs de garanties pour toutes les opérations de financement sur titres par compartiment:




UBS (Lux) Bond Fund– Euro High Yield

(EUR)

UBS (Lux) Bond Fund – Full Cycle Asian

Bond (USD)


United States 319 597.96 780 280.89 4 776 842.50 25 197 004.13 6 823 187.50 5 849 800.43

Japan Government Ten 184 900.72 451 424.96 2 763 602.14 14 577 515.28 3 947 497.87 3 384 352.94

French Republic 146 912.68 358 679.26 2 195 817.35 11 582 550.37 3 136 480.53 2 689 034.29

Nestle SA 107 941.36 263 532.90 1 613 335.88 8 510 063.06 2 304 470.63 1 975 717.84

Novartis AG 106 232.72 259 361.37 1 587 797.99 8 375 355.18 2 267 992.60 1 944 443.72

Federal Republic of Germany 91 339.85 223 001.24 1 365 202.97 7 201 205.61 1 950 040.40 1 671 850.17

State of North Rhine-Westphalia Germany 82 112.50 200 473.16 1 227 287.16 6 473 723.92 1 753 043.02 1 502 956.17

United Kingdom 73 836.29 180 267.26 1 103 587.60 5 821 230.54 1 576 351.99 1 351 471.66

Roche Holding AG 59 691.03 145 732.37 892 166.66 4 706 022.24 1 274 360.71 1 092 562.07

International Business Machines Corp 33 937.82 82 857.32 507 248.60 2 675 647.15 724 548.13 621 185.03

100



Dix principaux émetteurs des opérations de financement sur titres

La contrepartie à toutes les opérations de financement sur titres pour les compartiments le Fonds est actuellement UBS Switzerland AG.

Conservation des garanties que le Fonds a obtenues dans le cadre d’opérations de financement sur titres

Détenues à 100% par UBS Switzerland AG.

Conservation des garanties que le Fonds a constituées dans le cadre d’opérations de financement sur titres

Néant

Données de transaction agrégées pour chaque type d’opérations de financement sur titres ventilées sépa-rément selon:

Type et qualité des garanties:

Les informations concernant– le type des garanties sont mentionnées à la Note 10 «Prêts de titres»– la qualité des garanties sont mentionnées dans les Informations supplémentaires 1) Garanties – Prêts de titres

«selon la note de solvabilité (obligations)»

Durée des garanties, ventilée selon la durée





(EUR)


(USD)


jusqu’à 1 jour - - - - - -

De 1 jour à 1 semaine 7 671.93 18 730.60 114 667.85 604 852.75 163 790.25 140 424.15

De 1 semaine à 1 mois 21 167.21 51 678.59 316 373.88 1 668 816.55 451 904.85 387 436.69

De 1 semaine à 3 mois 40 788.38 99 582.59 609 639.88 3 215 743.18 870 802.68 746 575.10

De 3 mois à 1 an 210 414.74 513 716.04 3 144 945.17 16 589 032.69 4 492 203.91 3 851 351.93

plus de 1 an 1 596 728.78 3 898 325.78 23 865 364.95 125 885 603.24 34 089 015.91 29 225 921.15

illimité 814 042.43 1 987 439.97 12 167 012.90 64 178 853.39 17 379 222.86 14 899 925.48

101


Devises des garanties

Devise des garanties Pourcentage

USD 32.52%EUR 29.98%

CHF 19.81%JPY 8.76%GBP 5.50%CAD 1.17%DKK 0.89%HKD 0.81%AUD 0.31%SEK 0.09%SGD 0.07%NOK 0.05%TRY 0.02%RUB 0.01%BRL 0.01%NZD 0.00%MXN 0.00%PLN 0.00%ZAR 0.00%Total 100.00%

Durée des opérations de financement sur titres, ventilée selon la durée:





(EUR)

UBS (Lux) Bond Fund– Full Cycle Asian

Bond (USD)


jusqu’à 1 jour 2 526 076.59 6 167 277.50 37 755 779.42 199 155 096.80 53 929 925.97 46 236 352.73

De 1 jour à 1 semaine - - - - - -

De 1 semaine à 1 mois - - - - - -

De 1 semaine à 3 mois - - - - - -

De 3 mois à 1 an - - - - - -

plus de 1 an - - - - - -

illimité - - - - - -

Pays dans lequel les contreparties des opérations de financement sur titres sont établies:

100% Suisse (UBS Switzerland AG)

Règlement et compensation


Prêts de titres


Prêts de titres

UBS (Lux) Bond Fund – EUR Flexible Prêts de titres


(EUR)Prêts de titres


(USD)Prêts de titres


Prêts de titres

Règlement et compensationContrepartie centrale - - - - - -

Bilatéral - - - - - -

Trilatéral 2 526 076.59 AUD 6 167 277.50 CHF 37 755 779.42 EUR 199 155 096.80 EUR 53 929 925.97 USD 46 236 352.73 CHF


102


Informations sur les revenus et les frais des différents types d’opérations de financement sur titres

Toutes les frais relatifs à l’exercice des opérations de financement sur titres et à leur couverture sont à la charge des contreparties et du dépositaire. La répartition des revenus des opérations de financement sur titres, telle que présen-tée dans le compte de résultat, est la suivante:

– 60% payables au Fonds– 40% payables à l’Agent prêteur de titres

Ratio des revenus (Fonds)

UBS (Lux) Bond Fund Pourcentage

– AUD 0.21%

– CHF 0.17%

– EUR Flexible 0.11%

– Euro High Yield (EUR) 0.00%

– Full Cycle Asian Bond (USD) 0.34%

– Global Flexible 0.13%

Ratio des revenus (Agent prêteur de titres)

UBS (Lux) Bond Fund Pourcentage

– AUD 0.09%

– CHF 0.07%

– EUR Flexible 0.04%

– Euro High Yield (EUR) 0.00%

– Full Cycle Asian Bond (USD) 0.14%

– Global Flexible 0.05%


103


b) Le Fonds est engagé à la date de clôture dans des Swaps et Forward Swaps sur indices considérés comme des Total Return Swaps (ci-après«TRS») (conformément à l’article 3 du Règlement (UE) 2015/2365).


Informations générales

Engagement en TRS:

Notionnel (Engagements absolus, excluants gains/pertes non-realisées): 39 999 999.14 EUR

Notionnel en % de l’actif net: 2.41%

Les détails sur le engagement sont compris dans la Note 6.

Données relatives à la concentration

10 principales contreparties des Total Return Swaps

Il existe deux contrepartie: Goldman Sachs.

Pays dans lequel les contreparties des Total Return Swaps sont établies:

Etats-Unis

Données de transaction agrégées

Garanties sur Total Return Swaps: 0.00 EUR

Durée des Total Return Swaps ventilée selon la durée:


jusqu’à 1 jour -

De 1 jour à 1 semaine -

De 1 semaine à 1 mois -

De 1 semaine à 3 mois -

De 3 mois à 1 an 39 999 999.14 EUR

plus de 1 an -

illimité -

Règlement et compensation:


Règlement et compensation des opérationsContrepartie centrale -

Bilatéral 39 999 999.14 EUR

Trilatéral -


104


Informations sur les revenus et les frais des différents types de Total Return Swaps

Il n’existe pas d’accord sur les frais relatifs aux TRS et l’intégralité des revenus/frais échus est renseignée dans l’état des opérations.


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rapport semestriel 2020

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