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Sommaire
RAPPORT MORAL
2014
Mot du Président p.1
L'association: membres, équipe, gouvernance p.2
Commission Plaidoyer p.3
Plateforme nationale pour la RSE
Rencontres & participations à des événements publics
Eurosif
Label porté par les pouvoirs publics
Commission Grand Public p.5
Semaine de l’ISR 2014
Relations Presse
Commission Recherche p.6
Prix FIR-PRI Finance et Développement Durable 2014
ESG Research Initiative
Lancement des Petit-Déjeuners Recherche
Commission Relations avec les émetteurs p.7
Rencontre France – Grande-Bretagne sur l’engagement actionnarial
Ouverture de la nouvelle campagne CorDial
Remise du premier Prix FIR des analystes et gérants ISR
Commission Relations avec la Société Civile p.8
Les Rencontres du FIR
Rencontres avec des ONG
Bertrand FournierPrésident
Pour la première fois en 2015, les chiffres du marché français de l’ISR à fin 2014 ont été établis dans le cadre d’un partenariat FIR-Novethic. Nous nous félicitons de cette nouvelle collaboration qui consacre les excellentes relations que sont celles de nos deux institutions et nous sommes heureux et fiers d’apporter à ce travail, essentiel à la bonne transparence de nos opérations, l’appui d’une Association multi-parties prenantes qui représente la totalité des acteurs de ce marché.
Parus début mai, ces chiffres font apparaître un fort rebond, en 2014, de la croissance des encours de la gestion ISR, avec un taux de 31 %, à comparer au taux de 14 % de l’année 2013. Au total, la gestion ISR, fonds et mandats de gestion, cumule un encours de 223 milliards d’euros à fin 2014.
Mais il est également extrêmement encourageant de constater que les tendances décelées en 2013 se confirment en 2014, avec une croissance de 22 % des encours soumis à des pratiques d’intégration ESG qui atteignent ainsi, à fin 2014, 356 milliards d’euros. Il est à souligner que ces pratiques d’intégration, lorsqu’elles sont mises en œuvre par les Institutionnels, sont destinées à être progressivement généralisées à l’ensemble de leurs réserves, ce qui devrait donc conforter pour l’avenir des chiffres de croissance soutenue ainsi que la généralisation d’une sélectivité ESG appliquée à l’ensemble des actifs détenus, quelle que soit leur nature.
A l’inverse, on doit relever l’aggravation d’un très fort déséquilibre entre investisseurs particuliers et institutionnels, ces derniers détenant désormais 82 % (contre 78 % en 2013) des encours de gestion ISR.
Il n’y aurait pas lieu de s’alarmer de ce déséquilibre, qui se produit dans une croissance globale de marché, si cette augmentation relative des encours institutionnels se faisait par des encours détenus indirectement par des particuliers, ce qui est le cas, par exemple, des unités de comptes des contrats d’assurance vie représentées par des OPCVM ISR. Cependant, même si l’on doit souligner la mise à disposition croissante d’unités de compte ISR par les Assureurs ainsi que l’implication réelle de la FFSA sur ces sujets, ceci n’a eu pour l’instant qu’un impact assez faible, d’autant plus que la part des souscriptions en unités de compte reste encore très minoritaire.
Au global, c’est bien la promotion de l’ISR auprès des investisseurs particuliers, via les réseaux de distribution des banques et des compagnies d’assurance, qui continue d’être assez peu consistante à quelques brillantes exceptions près qui font la preuve de ce que nous avons toujours avancé, notamment un appétit réel de la clientèle finale pour des produits qui exposent une pratique exigeante de la Finance, ainsi qu’un taux d’adhésion (en pourcentage relatif des ventes) susceptible de convaincre tous les sceptiques quant à la capacité de l’ISR à contribuer à la relance des ventes de produits d’épargne financière.
Dans ce contexte, votre Association a poursuivi la réalisation de ses missions et de ses développements, au service de ses membres et de la promotion de ce marché de l’ISR qui nous rassemble.
A l’échéance du mandat d’Administrateur que vous m’avez confié et à l’issue d’une Présidence exercée depuis plus de quatre ans, je crois pouvoir vous dire que votre Association se porte bien même si elle doit continuer à faire l’objet de soins constants pour assurer, à la fois, la réalisation de son objet social et sa pérennité.
Je ne rentrerai pas ici dans le détail de ce bilan de santé, sauf à souligner que l’excellente situation financière que nous vous présentons en est assez bon indicateur et vous dire, surtout, que le FIR a pris sa place dans le paysage et qu’il y tient son rang.
J’en veux pour preuve, notamment, le fait que le FIR soit devenu relativement incontournable dans tous les débats de Place concernant tant l’ISR que la RSE. C’est ainsi que nous sommes membres permanents de la Plateforme RSE et que nous participons, depuis l’origine, aux groupes de travail organisés par l’Administration pour la construction et le lancement d’un label ISR porté par l’Etat. Il est certain que la voix du FIR se fait désormais mieux entendre, ce que l‘on peut d’ailleurs évaluer à la vigueur de certaines réactions lorsque le FIR prend des positions qui ne plaisent pas à tout le monde.
Mais je veux surtout souligner l’inscription dans la durée d’évènements initiés, mis en œuvre et promus par le FIR, en particulier le Prix du FIR qui fêtera en 2015 son dixième anniversaire et la Semaine de l’ISR dont ce sera, en octobre prochain, la sixième édition.
J’adresse, pour moi-même et en votre nom, tous mes remerciements à ceux d’entre vous qui ont construit ces succès ainsi qu’aux entreprises, membres du FIR, qui en ont assuré le financement avec une extraordinaire fidélité.
Même si depuis plus de 15 ans, ceux d’entre nous qui ont travaillé à son développement auraient rêvé des succès plus consistants, l’ISR français ne se porte pas si mal surtout lorsqu’on le compare aux marchés européens qui nous entourent. Au sein d’EuroSIF, le FIR est un poids lourd et il représente un marché particulièrement organisé, voire sophistiqué. On nous envie le Code de Transparence dont l’AFG s’est emparé pour le rendre obligatoire, on admire sans se moquer (pour une fois) une règlementation (article 224) qui interpelle les acteurs ou qui les encadre (arrticle 225) dans leur reporting, on connaît l’existence du label Novethic qui s’exporte désormais en Allemagne et on observe avec intérêt les travaux en cours pour l’édification d’un label porté par l’Etat.
Cette position donnait au FIR des responsabilités qu’il a assumées, dans la refondation et la pérennisation d’EuroSif. Ce travail qui nous a pris près de deux ans vient de s’achever et nous aurons très vite le positionnement et les moyens d’une Association européenne apte à représenter les enjeux de nos métiers à Bruxelles.
Au jour de cette Assemblée Générale, l’année 2015 est déjà bien entamée sans que nous ayons encore la certitude qu’elle sera l’année de naissance du nouveau label porté par l’Etat. Au nom du FIR, je profite de cette tribune pour réaffirmer notre attachement à un label de Place qui soit tout à la fois exigeant et rassembleur.
Equipée d’un tel label, la France aurait une crédibilité et une légitimité fortes pour organiser, autour d’elle, les caractéristiques et les contours d’un grand marché européen de l’ISR.
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 2 / 10
Le Mot du PrésidentForum pour l’Investissement Responsable
L'association : membres, équipe, gouvernance
L'équipe
En 2014, Grégoire Cousté, Délégué général du FIR, a été épaulé par une stagiaire :
Domitille Mozat, étudiante à l’université Paris IX Dauphine, de mai à septembre.
Elle a participé à l’ensemble des activités de l’association et, en particulier, à
l’organisation de la Semaine de l’ISR : événements universitaires, site web et
réseaux sociaux.
Grégoire CoustéDélégué Général
Domitille Mozat
Nos membresLe FIR comptait 62 membres dont 13 personnalités qualifiées, au 31 décembre 2014. Au cours de l’année, le FIR a été rejoint par 5 nouveaux membres.
Collège Sociétésde gestion
CollègeInvestisseurs
Collège Conseils & Recherche
MichelineBourny-Thaumiaux
Personnalité qualifiéeCollège Sociétés
de gestion
Depuis début 2015, le FIR a été rejoint par l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), dans le Collège des Organisations de Place. La Financière Responsable, PhiTrust Active Investor ont rejoint le Collège des Sociétés de gestion, Éric Loiselet, Valéry Lucas-Leclin, Thierry Philipponnat celui des personnalités qualifiées.
Membres
NouveauxMembres5
62
Investisseurs : 6Sociétés de Gestion : 21
Conseils et Recherche : 16Organisation de Place et Syndicats : 6
Personnalités qualifiées : 13
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 3 / 10
Depuis l’évolution des statuts et de la gouvernance
du FIR (Assemblée Générale Extraordinaire, 9 avril
2013), quelques changements ont eu lieu au sein
du Conseil. Le représentant de la CFDT Emmanuel
Mermet a été remplacé par Anne-Juliette Lecourt,
elle même remplacée depuis par Alexis Masse,
(Secrétaire Confédéral). Pour Groupama AM,
Michel Lemonnier a été remplacé par Jean-Marie
Catala (Directeur général adjoint) et, pour
Humanis, Christophe Cattoir par Grégory
Schneider-Maunoury. En ce qui concerne les
commissions permanentes, Christian Carrega
(Directeur général de Préfon) a été remplacé par
Nicholas Vantreese, responsable Développement
durable de La Banque Postale, à la présidence de
la Commission Grand Public.
Réunions du Conseil en 2014
Le Conseil d'Administration s'est réuni
à trois reprises les 4 mars, 10 juin et 20
octobre, le taux de présence des
Administrateurs s’établissant à 90%
pour l’ensemble de l’année.
Gouvernance
Bertrand FournierPersonnalité qualifiée,Président du Conseil
d’Administration
Philippe DutertreAG2R La Mondiale,
Collège Investisseurs
Pascale SagnierAXA IM,
Collège Sociétésde gestion
Geoffroy de VienneCIES, Collège
Organisations de Place & Syndicats
Claude JouvenPersonnalité qualifiée
Stéphane VoisinKepler Cheuvreux,Collège Conseils
& Recherche
Jean-Paul Thivolie Préfon,
Collège Investisseurs
Pierre-Henri LeroyProxinvest,
Collège Conseils& Recherche
Hervé Guez Natixis AM,
Collège Sociétésde gestion
Jean-Marie CatalaGroupama AM,
Collège Sociétésde gestion
Anne-Juliette Lecourt CFDT, Collège
Organisations de Place& Syndicats
GrégorySchneider-Maunoury
Humanis,Collège Investisseurs
Commissions Permanentes
Martial CozetteCo-fondateur du FIR,
Président de la CommissionRelations avec la Société Civile
Jean-Philippe DesmartinOddo Securities,
Président de la CommissionRecherche
Xavier DesmadrylHSBC Global Asset Management,
Président de la CommissionRelations avec les Émetteurs
Nicholas VantreeseLa Banque Postale,
Président de la CommissionGrand Public
Commission Plaidoyer
Plateforme nationale d’actions globales pour la Responsabilité Sociétale des Entreprises
Placée sous l’autorité du Premier ministre au
sein de France Stratégie, la Plateforme RSE
constitue un espace de dialogue partagé
entre l’ensemble des acteurs concernés. Le
FIR est un membre permanent de cette
p l a t e f o r m e , a u s e i n d u p ô l e d e s
organisations représentatives du monde
économique. Le FIR a deux représentants au
sein de la plateforme, Bertrand Fournier et
Grégoire Cousté (suppléant).
La Plateforme s’est réunie en réunion plénière
les 16 janvier, 25 mars, 24 juin, 9 octobre et 25
novembre 2014.
En outre, Stéphane Voisin de Kepler-
Cheuvreux a représenté le FIR dans le second
groupe de travail « Comment améliorer la
t ransparence e t l a gouvernance des
entreprises en réponse aux attentes de la
société et de la finance responsable tout en
i n t é g r a n t l e s é v o l u t i o n s n o r m a t i v e s
européennes et internationales ? ».
Ce groupe de travail s’est réuni douze fois
en 2014 et à quatre reprises en 2015.
Depuis février 2015, Véronique Le Heup
d’Efires a remplacé Stéphane Voisin, alors
que le groupe se repositionne.
En outre, début avril 2014, un sous-groupe
consacré à l'ISR a été créé au sein de la
plateforme afin de réfléchir, en particulier, à la
création d'un « label ISR unique et enrichi », tel
qu’évoqué dans la feuille de route de la
conférence environnementale et dans le rapport
dit « Brovelli-Drago-Molinié ». Les travaux sur le
label des ministères du Développement durable
et des Finances ayant connu une accélération
soudaine, ce sous-groupe de travail a cependant
décidé de se dissoudre afin de ne pas créer de
redondance avec les autres structures en charge
de cette réflexion.
Rencontres & participations à des événements publics
En février, le Conseil d’Administration a
accueilli, lors d’un déjeuner informel, Patrick
Pierron et Michel Doucin respectivement
Président et Secrétaire permanent de la
Plateforme RSE.
En février également, Bertrand Fournier a été
auditionné à l’Assemblée nationale par le
groupe de travail chargé d’établir une
position du Parlement français sur le projet
de directive européenne sur le reporting
extra-financier.
Afin de faire avancer le dossier du label
ISR, Bertrand Fournier et Grégoire Cousté
ont, à leur initiative, rencontré à l’automne
2014 des membres des cabinets de
Ségolène Royal et Michel Sapin :
- Nicolas Mourlon, conseiller en charge du
d i a l o g u e e n v i r o n n e m e n t a l , d e l a
contractualisation, de la simplification et
conseiller social au sein du cabinet du
ministre de l'Écologie, du Développement
durable et de l'Énergie.
- Gabrielle d’Arailh et Jean-Paul Julia,
respectivement conseillère Service financier et
conseiller Financement de l’économie et des
entreprises au sein du cabinet du ministre des
Finances et des Comptes publics.
Des échanges réguliers ont également eu lieu
tout au long de l’année avec Philippe
Noguès, député PS du Morbihan et Président
du groupe d'étude sur la RSE à l'Assemblée.
Le Commissariat Général au Développement
Durable (CGDD) et les services du Trésor,
chargés du label ISR ont été rencontrés à
plusieurs reprises en 2014.
Des contacts ont également eu lieu avec des
organisations telles que le Collège des
Directeurs du Développement Durable (C3D).
Les Principles for Responsible Investment
(PRI), le Réseau français des étudiants pour le
développement Durable (REFEDD) l’ont
également été en 2014, afin de créer ou
renforcer des partenariats.
En 2014, le FIR était Administrateur du Comité
21 et Bertrand Fournier a participé à toutes les
réunions du conseil d’administration.
Le FIR est aussi membre de la Commission ISR
et RSE de Paris Europlace, nommée désormais
Commiss ion F inance Durab le . Cet te
commission réunit des investisseurs, des
émetteurs, des banquiers, des assureurs et des
organisations professionnelles. Elle est présidée
par Nicole Notat, Présidente de Vigeo.
Le 21 novembre, au sein du salon Actionaria,
Porte Maillot, le FIR a été chargé par les
organisateurs de constituer une table ronde
sur l’investissement responsable. Modérée
par Bertrand Fournier, cette table ronde
réunissait Xavier Drago, directeur du
développement durable d’Air Liquide, Olivier
Millet, président du directoire d’Eurazeo
PME, Nicolas Mottis, professeur à l’ESSEC et
chercheur associé à Polytechnique, Philippe
Zaouati, directeur général de Mirova.
Enfin, le Délégué général du FIR est intervenu
à plusieurs reprises, cette année, lors de
p r é s e n t a t i o n s o u d é b a t s d a n s d e s
établissements de l’enseignement supérieur,
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 4 / 10
notamment à l'université d’Aix-Marseille et
à HEC, mais aussi auprès d’organisations
comme le Cerc le des Di recteurs du
Développement Durable ainsi qu’au sein
d’instances d’association partenaires : la
Commission ISR de l’AFG, le Club finance
de l’ORSE ou le Spainsif à Madrid. Grégoire
Cousté a également présenté la campagne
« Exigez l’ISR ! » à l’université d’été de
l’Association Communication et Information
pour le Développement Durable (ACIDD).
Enfin, il a participé à la rédaction d’un ouvrage
collectif : ISR & Finance Responsable
coordonné par Nicolas Mottis, professeur
à l’ESSEC et chercheur associé à l’École
Polytechnique, édité aux éditions Ellipses.
Des membres du FIR ont aussi participé à
cet ouvrage : Valérie Bardou d’Amundi,
Jean-Philippe Desmartin d’Oddo Securities
et Emmanuel de La Ville d’EthiFinance.
Le lancement de cet ouvrage a donné lieu à
un événement le 2 avril 2014 au Centre des
Jeunes Dirigeants (CJD), en présence de
certains auteurs ainsi que de nombreuses
entreprises et parties prenantes.
Eurosif
L’année 2014 a été marquée par de nombreux
débats au sein de l’Eurosif afin d’en faire
évoluer la gouvernance. La décision de
l’Assemblée générale 2014 du FIR de faire en
sorte que les SIF nationaux deviennent les
uniques contributeurs au financement de
l’Eurosif fut un acte déclencheur du travail sur la
nouvelle gouvernance. Si l ’ idée a été
unanimement saluée par l’ensemble des SIFs
européens, sa mise en œuvre est fastidieuse
dans certains pays, compte tenu des disparités
culturelles et structurelles des SIFs et des
caractéristiques de leur marché respectif.
Cependant une modification des statuts de
l’Eurosif est désormais rendue possible, au
terme de longs débats, et devrait être
définitivement adoptée et mise en œuvre à
partir de 2015.
Malgré l’instabilité provoquée par ces débats
internes en 2014, Eurosif a été en mesure de
produire son étude biannuelle du marché
européen de l’ISR. Pour cette édition, le FIR a
pris une part plus active, en partenariat avec
Novethic, sur la partie française de l’étude.
L’association européenne a également effectué
un travail de plaidoyer très avancé sur la
Directive « Droit des actionnaires » organisant,
notamment, une réunion de travail avec le FIR à
Paris, impliquant quatorze de nos membres :
2° Investing Initiative, Allianz GI, Amundi, BNP
Paribas IP, la Caisse des dépôts, Deloitte,
Ethique & Investissement, Kepler Cheuvreux,
Meeschaer t , Mi rova , Noveth ic , Oddo
Securities, Petercam et Proxinvest.
Enfin, Eurosif a organisé un événement annuel
de grande qualité, à Bruxelles, le 9 octobre,
impliquant pour la première fois un Directeur
Général de la Commission ainsi qu’un député
européen.
Des échanges ont également eu lieu en 2014
avec des acteurs suisses, Jean Laville et
Angela de Wolff, dans le contexte de la
création du Swiss Sustainable Finance.
Le SSF reste, à ce stade, concentré
exclusivement sur le marché suisse mais
pourrait à l’avenir s’ouvrir sur l’Europe.
Label ISR porté par les pouvoirs publics
À l’occasion de la consultation sur le Livre
Blanc sur le financement de la Transition
écologique, le FIR a pris l’initiative et
cosigné en janvier un appel pour le
lancement effectif de ce label, annoncé
depuis fin 2012. D’abord initié par 4
organisations, l’AFG, le CIES, le FIR et
Novethic, cet appel a aussi été signé par
l’Afnor Certification, Finansol, l’ORSE et
Paris Europlace.
Les groupes de travail sur le label ISR se sont
concrètement mis en place en 2014, au travers
d’une série de réunions de 3 groupes
différents : Investisseurs, labellisateurs et
société civile. Le FIR a participé à l’ensemble
des réunions du groupe « Investisseurs »,
certains de nos membres étant présents dans
les autres groupes : Novethic et le CIES dans le
groupe « Labellisateurs », 2° Investing Initiative
et Ethique & Investissement dans celui de la
« Société civile ». Ce processus s’est mis en
place après l’annonce par le Président de la
République de la tenue d’une Conférence
bancaire et financière sur la transition
énergétique. Le 23 juin, cette Conférence a
donné naissance à 4 groupes de travail dont le
4ème était consacré aux Green Bonds et au
label ISR. Ce groupe de travail, dénommé GT4,
auquel le FIR appartenait n’a finalement pas
abouti à une position formelle sur le label et le
sujet est donc revenu aux groupes de travail
précédemment mis en place.
Le Commissariat Général au Développement
Durable, auteur des premiers projets de cahier
des charges, a longtemps piloté ce projet en
coordination avec la Direction Générale du
Trésor. Cette dernière a progressivement repris
le pilotage et annonce désormais, la délivrance
des premiers labels en 2016. Un Label
Transition Écologique et Énergétique (TEE) est
développé en parallèle par le ministère du
Développement durable, avec un calendrier de
lancement qui n’est pas encore précisé.
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 5 / 10
Commission Grand Public
Semaine de l’ISR 2014
Relations Presse
Dans le cadre des partenariats ou des
événements, le FIR a rencontré des journalistes
de médias spécialisés et grand public :
BFM Business, France Info, Gestion de Fortune, L’Agefi, Le Monde, Le Revenu, Les Échos, Médiatico, Responsible Investor, 20 Minutes…
23 septembre 2014
5ème Sondage les Français et l’ISR – Résultats
en détail
18 septembre 2014
Palmarès Prix FIR-PRI 2014
17 avril 2014
Le Prix FIR des Analystes 2014 est attribué à la
comptabilité environnementale de Kering
15 avril 2014
Candriam rejoint le FIR
7 avril 2014
Lancement du site de la Campagne Exigez
l’ISR !
3 mars 2014
Fédéris Gestion d’actifs, filiale de Malakoff
Médéric, rejoint le FIR
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 6 / 10
Par ailleurs, en 2014, six communiqués de presse ont été rédigés :
Le lancement de la Semaine de l’ISR a eu lieu le
23 septembre 2014, à 17h, à l’Assemblée
nationale. Cette cinquième édition était axée
sur le label public qui devait y être initialement
lancé. Xavier Bonnet, Chef du Service de
l’économie, de l’évaluation et de l’intégration du
développement durable au ministère de
l ’ É c o l o g i e , X a v i e r D r a g o , D i r e c t e u r
développement durable d’Air Liquide Bertrand
Fourn ie r, P rés ident du F IR , Ph i l ippe
Noguès, Député du Morbihan et Président du
groupe d’étude sur la RSE sont intervenus et ont
répondu aux questions de la salle.
Lors de cet te c inquième édi t ion , 47
événements se sont tenus (contre 59 en 2013),
portés par 49 organisateurs ou co-organisateurs
et répartis dans 7 régions :
- Auvergne (Clermont-Ferrand),
- Île-de-France (Paris, Asnières),
- Midi-Pyrénées (Toulouse),
- Nord-Pas de Calais (Lille),
- Poitou-Charentes (La Rochelle),
- Provence Alpes Côte-d’Azur
(Aix-en-Provence, Nice et dans le Var),
- Rhône-Alpes (Annecy, Lyon).
7 événements ont été organisés par des
grandes écoles ou des universités (ESC La
Rochelle, ESDES, HEC, IAE Lyon, Institut
Catholique de Paris, Science Po, Université
d’Auvergne).12 événements se déroulaient de
manière « virtuelle », sur Internet avec,
notamment, des vidéos dédiées.
Les 47 événements peuvent être répartis de la
manière suivante : 24 étaient orientés grand
public (étudiants clients et prospects-
épargnants etc.), 16 étaient des événements
professionnels sur invitation, 4 événements
hybrides, plutôt professionnels, mais ouverts à
une population et/ou une communication plus
large (ex : lancement semaine ISR, Prix
investisseur responsable), 3 peuvent être
considérés comme de la formation ou de la
sensibilisation interne.
Événements
Organisateurs4947
Commission Recherche
Prix FIR-PRI 2014 « Finance et Développement durable »
Toujours en partenariat étroit avec les
Principes pour l’Investissement Responsable
(PRI), la neuvième édition du Prix initié par le
FIR a été un nouveau succès. Ce partenariat a
permis, une nouvelle fois, le recrutement de
candidats de grande qualité et 31 travaux ont
été présentés au jury composé d’universitaires,
de praticiens et de parties prenantes. Présidé
par Bouchra M’Zali, professeur de l’Université
Québec à Montréal (UQAM), le jury s’est réuni
à deux reprises les 3 et 24 juin 2014.
La cérémonie de remise des Prix s’est déroulée le 18 septembre 2014, à Paris, et le jury y a récompensé :
- Le roumain Theodor Cojoianu de l'Université d’Édimbourg, pour son master sur « Les Gaz de Schistes : risques et opportunités pour les investisseurs, les compagnies extractives et celles du secteur des énergies du futur »
- L'allemand Marco Heimann de l'Université de Toulouse, pour sa thèse doctorale sur « Les valeurs morales dans la finance »
- Le franco-américain Patrick Bolton et le français Frédéric Samama, pour leur article sur les « Loyalty Shares : récompenser les investisseurs de long terme »
- Une bourse de recherche a été attribuée à l'allemand Jakob Thomä du CNAM pour son travail sur « l'Évaluation de l’adéquation des financements et investissements du secteur financier avec les objectifs climatiques »
Le Prix FIR-PRI a bénéficié en 2014 du soutien financier de 10 sponsors : Allianz Global Investors,
Amundi, La Caisse des Dépôts, l’Établissement de la Retraite Additionnelle de la Fonction Publique
(ERAFP), le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), Groupama Asset Management, Macif Gestion,
Mirova, Oddo Securities et Sycomore Asset Management.
ESG Research Initiative
Cette initiative est née de la nécessité de
valoriser la recherche ESG dans le cadre
des relations entre investisseurs et sociétés
de bourse et de réfléchir à de bonnes
pratiques entre ces acteurs sur le sujet.
L’ESG Research Initiative poursuit, dans une
version plus souple, les efforts engagés par la
Enhanced Analytics Initiative qui s’est arrêtée
en 2008. Pilotée par Franca Périn de Generali
Investments Europe et lancée en octobre 2013,
l 'ESG Research In i t iat ive a réuni ses
participants, une nouvelle fois, le 10 juin 2014.
Un rythme semestriel de rencontre est
prévu pour 2015.
Lancement des Petits-Déjeuners Recherche
Pour la première fois en 2014, un Petit-
déjeuner Recherche a été organisé. Ces
événements sont pilotés par Eric Van La Beck
d’OFI Asset Management.
Pour le premier événement, deux chercheurs
français étaient invités : Nicolas Mottis,
professeur à l’ESSEC et chercheur associé à
l’École Polytechnique, y a présenté le dossier
Spécial sur l’ISR de la Revue française de
gestion (n° 236 d’octobre 2013) et Gunther
Capelle-Blancard, professeur à l’université
Paris I Panthéon-Sorbonne, a détaillé ses
travaux sur la mesure des performances extra-
financières.
Au second semestre, le Petit-Déjeuner
initialement programmé a été transformé en
une Journée, en association avec les PRI, afin
de faire le point et débattre sur des
thématiques de recherche du moment. Animé
par Andreas Hoepner, enseignant-chercheur
de la Henley Business School et membre du
jury du Prix FIR-PRI, cet événement a
également réuni les chercheurs Daniel
Beunza de la London School of Economics,
Damian Borth de l’International Computer
Science Institute de l’Université de Berkeley
en Californie et Agnès Neher de l’université
Hohenheim à Stuttgart.
Cette journée a réuni plus de 60 professionnels
français, membres du FIR et signataires des
PRI.
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 7 / 10
Réunions du jury Remise des Prix de la 9ème édition du Prix Recherche FIR-PRI
Commission Relations avec les émetteurs
Rencontre France - Grande-Bretagne sur l’engagement actionnarial
Ouverture de la nouvelle campagne CorDial
La plateforme de dialogue avec les entreprises
CorDial ayant rendu ses conclusions en 2013,
s u r l e m a n a g e m e n t d e s r i s q u e s
environnementaux, un questionnement a été
lancé aux membres pour trouver le thème
d’une nouvelle campagne 2014-2015. Deux
thèmes se sont dégagés : la responsabilité des
e n t re p r i s e s v i s - à - v i s d e l e u r c h a î n e
d’approvisionnement, un sujet social et le Pay
ratio, un sujet de gouvernance. Le CCFD Terre-
solidaire a été auditionné par le groupe à
propos de l’étude menée auprès du CAC 40
s u r l a q u e s t i o n d e l a c h a î n e
d’approvisionnement. Finalement, pour des
questions de calendrier et de lourdeur de la
tâche, c’est le sujet Pay Ratio (rapport entre
salaires des dirigeants et salaires moyens ou
médians) qui a été retenu.
Il a aussi été décidé d’en élargir le thème à la répartition de la valeur ajoutée en incluant au
questionnement la rémunération de l’actionnaire. Les participants à cette campagne CorDial sont :
Remise du premier Prix FIR des Analystes et gérants ISR
Pour la première fois en 2014, le FIR a
récompensé une démarche innovante et
exemplaire en matière ESG d’un émetteur
français. L’entreprise lauréate est choisie par
des analystes et gérants ISR français et
européens. Pour cette première édition, c’est
la comptabilité environnementale en cours de
d é p l o i e m e n t c h e z K e r i n g q u i a é t é
récompensée. Le 16 avril 2014, Marie-Claire
Daveu, Directrice du Développement durable
et des Affaires institutionnelles internationales
de Kering, est venue chercher le trophée qui
récompense le lauréat. Cet événement a
donné lieu à d’importantes retombées presse
dans le secteur de la mode et le FIR a même
eu les honneurs, en Grande-Bretagne, du
magazine Vogue.
Le Prix 2015 sera remis lors de la Semaine de
l’ISR.
Forum pour l’Investissement Responsable | RAPPORT MORAL 2014 8 / 10
Le 14 février un petit-déjeuner conférence a été
organisé conjointement avec le UKSIF et
l’équipe ISR de Wheb AM, afin de partager les
expériences d’engagement de part et d’autre
de la Manche et surtout d’analyser les raisons
du succès plus marquant de l‘engagement en
Grande-Bretagne.
Cette rencontre, ouverte au-delà des membres
du FIR, a réuni une centaine de personnes
autour des témoignages de l’ERAFP, F&C,
Hermes EOS, Proxinvest et Wheb AM.
AG2R La Mondiale
Amundi
BNP Paribas IP
CFDT
CM-CIC AM
Efires
EIRIS
EthiFinance
Ethique & Investissement
HSBC GAM
Humanis
Kepler-Cheuvreux
La Banque Postale AM
Mandarine Gestion
Meeschaert AM
Mirova
Proxinvest
Commission Relations avec la Société Civile
Les Rencontres du FIR
Les Rencontres du FIR sont l’occasion pour les membres de l’association de se retrouver autour d’un petit-déjeuner, de dialoguer et de débattre avec des
organisations de la société civile. Ces rencontres de haute tenue visent, en particulier, à permettre aux membres du FIR d’approfondir des sujets liés à
certaines préoccupations spécifiques de ces organisations et à faciliter l’intégration de ces thèmes dans leurs travaux. En 2014, le FIR a organisé 3 rencontres :
14 juin 2014
À la Caisse des dépôts : “ Entreprises et
Biodiversité ” avec Vincent Hulin, responsable
de la recherche de CDC Biodiversité et Hélène
Leriche, chargée de mission Biodiversité et
Expertise environnementale d’Orée.
Les présentations et les échanges qui ont suivi
ont, notamment, fait ressortir l’étendue des
domaines dans lesquels la biodiversité pouvait
concerner les activités des entreprises.
14 novembre 2014
À l’Union Internationale des Chemins de fer
(UIC): “ Les Enjeux du Transport durable ”
avec Laurent Kamiel, directeur des flux de
Franprix et Stéphane Lequet, délégué
général du Cercle pour l’Optimodalité en
Europe. À cette occasion, de nombreuses
innovations en matière de transport durable
ont été débattues, en particulier celui du
transport fluvial dont Franprix portait une
illustration sur l’agglomération parisienne.
9 décembre 2014
Chez Ecofi Investissement : “ Droit de l’Enfant,
quels impacts, quelles responsabilités pour les
entreprises ? ” avec Rémi Vallet, responsable
philanthropie, RSE et mécénat de l’Unicef
France. Les travaux réalisés par l’Unicef ont
montré que la question relative aux enfants ne
touche pas seulement les aspects liés au travail
des mineurs mais affecte de nombreux secteurs
d’activité au travers des pratiques d’information
ou de marketing, de l’accès à certains services
ou produits, etc.
Rencontres avec des ONG
Des rencontres régulières avec des ONG : Amnesty International France, le CCFD Terre Solidaire, Les Amis de la Terre, Sherpa, Transparency International
France, l’Unicef... ont eu lieu en 2014, que ce soit en marge de la plateforme RSE, lors de rencontres publiques ou lors de rendez-vous dédiés.
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