rapport annuel 2017 bni v9.6...12 rapportannuel2017 l'immobilier,l'énergie,lestélécoms...

RAPPORTANNUEL

2017

74, Rue du 26 juin 1960 Analakely Antananarivo 101 - Madagascar

Tél. : (261 20) 22 228 00 / 22 239 51 / 22 396 50 - Fax : (261 20) 22 337 49 - Site Web : www.bni.mg

AlexandreMEY

CEOBNIMADAGASCARL'exercice2017aétémarquéparun rythme toujours soutenud’ouverture d’agences sur tout leterritoire, le changement dusystème d’information de labanqueetlesprojetsstructurantspour réaliser le plan stratégiquedeBNIMADAGASCAR.

LESmotSdu

directeurgénéral

BNI MADAGASCAR, premièrebanquemalagasy de proximité

15 nouvelles agences ont étéouvertes en 2017.

BNI MADAGASCAR est lapremière banque malagasy deproximité du pays avec 72 agencesà fin 2017.

Parallèlement notre politique deproximité est accentuée par lesdéveloppements dans la Banquedigitale (rénovation du siteinternet, BNI-SMS, BNI NET, ….), leMobile banking avec notrepartenaire Telma MVola et notreprésence dans les différentes foireséconomiques régionales.

La conquête de nouveaux clientset l’accompagnement des clientsactuels

Plusieurs conventions de partenariat ontété signées avec les Ministères,notammentceluidel‘Educationnationalequi représente le tiers du nombre defonctionnaires, avec l’Ordre despharmaciens,lesInstitutsd’enseignementsupérieur, et les Entreprises du secteurprivépouraccompagnernosAgencesdeproximitédans la conquêtedenouveauxclients Professionnels, Entreprises etParticuliers, notamment lesfonctionnaires.

Pour démontrer sa politique deproximité, BNI MADAGASCAR estPartenaire de la quasi-totalité desévènementséconomiquesd’importancedu pays en 2017 tels que La FoireInternationale de Madagascar, le SalonASIA-OI, le Salon International del’Habitat et le Forum de la diaspora.

Cet accompagnement et cetteproximité avec notre clientèle apermis d’augmenter le tauxd’équipement en produits de celle-ci et nos encours de crédit en 2017de +43,5 % pour les Particuliers etde +30,9 % pour les PME.Globalement, le volume de crédit aaugmenté de manière significativeà +14% en 2017.

Le basculement informatiqueréussi en avril 2017

BNI MADAGASCAR a réussi lebasculement de son nouveausystème informatique au moisd’avril qui a mobilisé tout lepersonnel pendant plusieurs moisen réduisant la durée destabilisation en termes d’impactsauprès de la clientèle.

Ce nouveau système informatiquenouspermettra par la suite d’allégeret de simplifier nos processus aubénéfice de notre clientèle, deproposer des produits et servicesinnovants et de mieux connaître lesclients pour les accompagner d’unefaçon optimale dans leur quotidienet dans leurs projets.

Pour démontrer sa politique deproximité, BNIMADAGASCARest Partenaire de la quasi-totalité des évènementséconomiques d’importance dupays en2017

Le plan stratégique basé sur lecapital humain et les moyensadaptés

Le plan stratégique dedéveloppement est en marche avecplusieurs leviers : le développementdu réseau, l’engagement soutenupour le développement des PME,des produits innovants etdistinctifs, le nouveau systèmeinformatique, l’optimisation desprocessus internes, le déploiementde nos quatre directions régionales(Centre, Sud, Est, Ouest) et la miseen place d’un nouveau pôled’expertise en cash management ettrade leGlobal Transaction banking.

Les conditions sont mises en placepour valoriser le capital humaindans la transformation deBNI MADAGASCAR en BANQUEDE DEMAIN avec tous les moyensnécessaires pour y parvenir.

Un grand merci aux actionnairesqui font confiance aux équipes deBNIMADAGASCAR.

Un grand merci aux collaborateurspour leur mobilisation et qui sontles artisans de notre BANQUE DEDEMAIN.

Un grand merci à nos clients pourleur confiance et pour leur fidélité.

Foire de Internationale deMadagascar 2017

17Environnementéconomique

07Actionnariatet Gouvernance

23Activités

33Capital humainetMoyens

51Résolutions del’AssembléeGénéraleMixtedes Actionnairesdu 06 Juin 2018

SOMMAIRE

43Bilan et Comptes

39ResponsabilitéEnvironnementaleet Sociétale

57Etats Financierset ses Annexes

actionnariatetgouvernance

INDIANOCEAN FINANCIALHOLDING LIMITED "IOFHL"

ÉTATMALAGASY

FIRST IMMO

PARTICULIERSPERSONNELDE LABNIMADAGASCAR

CIEL FINANCE

actionnariatdelabnimadagascar

8 RAPPORTANNUEL2017

10%

32,58%51%

2%

4,42%

9RAPPORTANNUEL2017

DIAGRAMME

DEL'ACTIONNARIATDERÉFÉRENCE

CIEL Limited

CIEL FINANCE

AMETHIS FINANCE

FIRST IMMO

IOFHL

75,1 % 24,9 %

58,43%

2%

51%

10%

41,57%

10 RAPPORTANNUEL2017

IOFHLIndian Ocean Financial HoldingsLimited (IOFHL), détentrice de51 % des actions et droits de votedans BNI MADAGASCAR, est unesociété holding de droit mauricien.

CIEL FINANCE LIMITED,UNEHOLDINGSPECIALISÉECIEL Finance est une holdingspécialisée dans les servicesbancaires et financiers, incorporéeà l’IleMaurice.

CIEL Finance a pour vocation deconstruire un groupe financierrégional couvrant les principauxdomaines de la banque et desservices financiers associés, dansune logique de développement defortes synergies entre ses unités.

CIEL Finance est détenu pardeux actionnaires de réputationinternationale :

CIEL Limited, l’actionnairemajoritaire d’origine mauricienne,détient 75,1 % du capital - AmethisFinance Africa Limited (« AmethisFinance »), d’origine française,possède les 24,9 % restants, depuisjuillet 2015.

L’alliance entre Amethis Finance etCIEL Limited vise à accélérer lacroissance de CIEL Finance aucours des prochaines années enune plate-forme bancaire etfinancière régionale (Océan Indien,Afrique Australe et Orientale, etau-delà Afrique Sub-Saharienne),et créer un partenaire actif dudéveloppement de cesmarchés.

Les actionnaires d’IOFHL sontd’une part, CIEL Finance Limited àhauteur de 58.43 % et d’autre part,le Groupe AXIAN à travers FIRSTIMMOS.A. à hauteur de 41.57%.

IOFHL -CIELFINANCE

Portefeuille d’activités de CIELFinance :

CIEL Finance est présente danscinq sous-secteurs de l’industriefinancière, au travers desparticipations suivantes :

50 % dans Bank One (enpartenariat avec le groupekenyan I&M).

58,43 % dans Indian OceanFinancial Holdings Limited («IOFHL »), qui détient 51 % dansla BNI MADAGASCAR, et uneparticipation directe de 2 % dansla BNI MADAGASCAR, soit uneparticipation directe et indirecte de31,8%danslaBNIMADAGASCAR.Au travers de et conjointementavec IOFHL,CIELFinancedisposeainsiducontrôlede labanque,etapar ailleurs obtenu de la BankyFoiben'i Madagasikara le statutde « Partenaire financier deréférence»deBNIMADAGASCAR.

CIEL Finance est par ailleursactionnaire direct de BNIMADAGASCAR à hauteur de 2% du capital de cette dernière.

95,5 % dans IPRO (gestionsd’actifs et OPCVM –Maurice etBotswana).

58,8 %dans MITCO (fiducie,administration de compagnieset de fonds – Maurice,Seychelles, Kenya, Côte d’Ivoireet Afrique du Sud).

50%dansKiboCapital Partners(société de management defonds de « private equity »), ainsique 40 % dans Kibo I et 9 %dans Kibo II, les deux fondsgérés par KiboCapital Partners.

15 % dans LCF Securities(société de courtage boursier)

11RAPPORTANNUEL2017

Amethis Finance

Amethis Finance est un véhiculed’investissement dédié au continentafricain, disposant depuis sapremière levée de fonds endécembre 2012 d’une capacitéd’investissement de 425 millionsEUR.

Amethis Finance a été fondé parLuc Rigouzzo et Laurent Demeyen partenariat avec La CompagnieBenjamin de Rothschild, filiale dugroupe Edmond de Rothschild. Ilsont été rejoints par de nombreuxinvestisseurs, tant institutionsfinancières que « family offices ».

Amethis Finance offre un éventailcomplet d’instruments financiersà long terme : fonds propres,quasi-fonds propres et dette àlong terme, avec des objectifs etcritères d’intervention exigeantsen matière de développementsocial, environnemental et degouvernance.

L’ambition d’Amethis Finance est detirer profit du potentiel offert par lepanoramades institutionsfinancièresen Afrique Subsaharienne et dedédier 40% de ses investissements àcesecteur.

Amethis Finance dispose enfin deparrainagesprésentantunetrajectoireémérite dans le domaine de la banqueetdesservicesfinanciersassociés.

L’équipe d’Amethis Finance al’expérience d’avoir investi en detteou en capital dans près d’unecentaine d’établissements.

Il emploie actuellement 2.800employés et gère 164 milliardsde Francs Suisses d’actifs(environ 140 milliards EUR), unemoitié au travers de ses activitésde gestion de fonds, l’autre autravers de sa banque privée.

Le Groupe Edmond de Rothschildest également dans ce cadre unspécialiste reconnu en matièrede «Private Equity» et de«Corporate Finance».

CIEL -AMETHISFINANCE

Actionnaires de CIEL Finance :

Ciel Limited

CIEL Limited est une sociétéd’investissement diversifiée, présentedans cinq secteurs d’activités, tant àMaurice qu’en Afrique et en Asie, oùleGroupeemploie35000collaborateurs.

Depuis ses débuts dans l’agricultureen 1912, ce groupe pionnier n’a cesséd’explorer de nouvelles voies dedéveloppement dans les principauxsecteurs de l’économie mauricienneet via l’expansion à l’international.CIEL a fait sonentréeen janvier 2014sur le marché officiel de la Bourse deMaurice, suite à la fusion de l’une deses sociétés d’investissement avec laholding du groupe. Avec unecapitalisationboursièred’environ315millions EUR , CIEL est aujourd’huil’une des plus grandes sociétésmauriciennescotées.

Au 31 décembre 2017, la valeur deson portefeuille d’investissementss’établissait à plus de 400 millionsEUR. Son chiffre d’affaires annuels’établissait alorsà 540millionsEUR,pourunrésultatnetde27millionsEUR.

CIEL Limited a démontré sa capacité àlever des fonds pour des montantssignificatifs, non seulement pour elle-même mais aussi pour ses filiales. Lesfonds ont été levés tant sur lemarchépublic que par le biais de placementsprivésauprèsd’intervenantsderenomdanslemondefinancier international .

CIEL compte parmi ses actionnaires desconglomérats européens comme FFPInvest(famillePeugeot),DICirneHolding(Norbert Dantressangle), Groupe MarcLadreit de Lacharrière, Codial Asie Ltd(MonsieuretMadameGérardPerse)ainsiqueProparco, société publique françaisedontlavocationestl’investissementdansle capital et le financement d’entreprisesdanslespaysémergents.

LesactivitésdeCIELsontregroupéessous5pôles:

CIEL Agro & PropertyCIEL FinanceCIEL Hotels & ResortsCIEL TextileCIEL Healthcare.

CIELparticipeactivementauseindesentités dans lesquelles elle détientdes actions - notamment au niveaude la stratégie, de lagestiondurisqueet de la bonnegouvernance.


l'immobilier, l'énergie, les télécomset les services financiers. Implantéà présent dans l’océan Indien et surle continent africain, AXIANimagine un modèle de croissanceinclusive novateur, axé sur lacoopération et la mise en commundes expertises entre pays du Suden répondant aux standardsinternationaux les plus exigeants.

Avec 800 millions de dollarsd'investissement depuis dix ans etprès de 3 500 salariés, AXIAN agitcomme un partenaire et unemployeur responsable et s’engageau quotidien pour offrir desretombées positives et durables deses activités aux communautéslocales.

AXIAN privilégie les secteursd’activités stratégiques quipermettent auxpays d’acquérir uneindépendance industrielle et quicontribuent au développementsocial et humain. En investissantdans la modernisation desinfrastructures,danslerenforcementdescompétencesetdansl’innovationtechnologique, AXIAN favorise ledésenclavement et l’ouverture aumonde des pays émergents.

Telma, TOM, TRM (à La Réunion etMayotte),Telco SA (aux Comores)et Tigo Sénegal pour les télécoms,Jovena et EDM pour l’énergie, BNIMADAGASCAR, IORS et MVolapour les services financiers et FirstImmopour l’immobilier, aujourd’hui,AXIAN avec ses sociétés leadersdans leurs secteurs, contribuent auprogrès économique et social enAfrique.

AXIAN détient actuellement41,57 % des parts de l'IOFHL(Indian Ocean Financial HoldingsLimited). Le groupe participe donclargement au développement desactivités de la « première banquemalagasy ».

AXIAN, INVESTISSEUR DEPREMIERPLANAUSERVICED’UNECROISSANCEPARTAGÉEÀMADAGASCAR DANSL’OCEANINDIENETENAFRIQUE

Né à Madagascar il y a 150 ans,AXIAN est devenu le premiergroupe de la Grande-île en opérantdans quatre secteurs d’activitésmoteurs de l’économie :

CHIFFRES CLÉS DU GROUPE AXIAN

660 M$de chiffre d’affaires

global en 2017

Investisseur de

premier plan avec

800 M$ investis

dans ses opérations

3 500salariés dans

l’océan Indien

et en Afrique

12 000heures

de formations

en 2017

N°1des télécoms

dans l’océan Indien

avec Telma

N°1dans la distribution

des produits pétroliers

à Madagascar,

avec Jovena

1eropérateur

de mobile money

dans l’océan Indien

350 000 M2

de surface

immobilière

bâtie

AXIAN

13RAPPORTANNUEL2017

FIRST IMMO, LEADERDUSECTEUR IMMOBILIERÀMADAGASCAR,CONTRIBUEÀ LADYNAMISATIONDUTISSUÉCONOMIQUE LOCAL

FIRST IMMO est depuis juin 2014actionnairedeBNIMADAGASCARà hauteur de 10%.BNI MADAGASCAR bénéficiedirectement de la force et del’expérience de FIRST IMMO, pourle déploiement accéléré de sonréseau d’agences sur tout leterritoire national, répondantainsi aux attentes de tous lesmalgaches.

Créé en 1995, FIRST IMMOest unesociété du groupe AXIANspécialisée dans le secteurimmobilier qui exerce troismétiers :la promotion immobilière,la commercialisation et la gestiondes biens immobiliers.

FIRST IMMO réalise des projets degrande ampleur dans la capitalemalgache Antananarivo. Au totalplus de300000m² de surfaces sontbâties pour de très nombreuxprogrammes dans l’immobiliertertiaire (locaux industriels, centrescommerciauxetd’affaires, bureaux...),comme dans le secteur résidentiel.L’ensemble des projets immobiliersconçus par FIRST IMMOrespectent lesnormes internationalesenvigueur.

FIRST IMMO contribue àl’attractivité dupaysparunemontéeen gamme des infrastructuresimmobilières institutionnelles,professionnelles et commerciales.

Leader du secteur de l’immobilier àMadagascar, sa réussite lui permet denouer des partenariats avec desentreprises internationalesrenomméeset de répondre à des commandes deprojetsdegrandeenvergure.

Sous l’impulsion de AXIAN,FIRST IMMO met en œuvre unestratégie de développement à longterme, assortie d’une vision solideet éclairée, pour soutenir lesenjeuxmajeurs de la croissance deMadagascar

Principales réalisations

La construction de quatre sitesimmobiliers professionnels : Galaxy(bureaux), Futura et Galilée (sitesindustriels), et Smart (galeriecommerciale). Le site de Galaxyaccueille entre autre l’ensembledes entités de l’ONU présentes àMadagascar.

Le développement d’espacesdédiés aux call centers :Conception du premier hôtelservices clés en main à Galaxy(LINK)

Hébergement des call centers lesplus réputés (Webhelp, OutremerTelecom, Vivetic...)

Le déploiement d’une offrerésidentielle haut de gamme : sitesPark Alarobia et Riviera àTanjombato. L’enceinte de ParkAlarobia dispose d’un complexesportif dédié à la remise en formeetà la détente et accueille la nouvelleécole américaine d’Antananarivo

Une société

FIRSTIMMO


Conseil d’administrationBNIMADAGASCAR

Composition du Conseil d'Administrationà la date du 01mai 2017

Henri RABARIJOHNPrésident du Conseil d'Administration

JérômeDE CHASTEAUNEUFDirecteur Executifde CIEL Finance Ltd

MichelineHERYMANANTENASOA

Receveur Général d'Antananarivoauprès de la Direction Générale

du TrésorMinistère des Finances et du Budget

Jean Pierre DALAISDirecteur Exécutifde CIEL Limited

AlainLEPATRE LAMONTAGNEExpert Bancaire et Financieret Administrateur de Banques

Véronique PERDIGONSecrétaire général du Groupe AXIAN

représentant l’actionnaireFIRST IMMO

HassaneMUHIEDDINEDirecteur Général

du Pôle Services FinanciersGroupe AXIAN

Liliane JOELISOAChargée demission auprès duDirecteur Général du Trésor

Inspecteur du TrésorMinistère des Finances et du Budget

Marc-Emmanuel VIVESDirecteur Généralde CIEL Finance Ltd

Haingotiana Fanaperana RABESISOAInspecteur du Trésor auprès de laDirection Générale du Trésor

Direction des Opérations FinancièresService de la Participation Financière de l'Etat

Ministère des Finances et du Budget

GOUVERNANCE

15RAPPORTANNUEL2017

Comité ExécutifBNIMADAGASCAR

Composition du Comité Éxecutif à la date du 01er Septembre 2018

De gauche à droite : Mamy RAKOTOBE, Xavier CHIDAINE, Benoît SARRAUTE, Issam EL ANSARI, Adrian-Petru CHINDRIS, Narcisse N’DRYKOFFI, Denis BAREAU,

Farid ELAZZOUZI-LOURAOUI, Eric HAUTEFEUILLE, Alain COUTEAU

Assis de gauche à droite : Fanja RASOLOARIJAO, Fanja RALAIVAO, AlexandreMEY, Vero RAZANAMPARANY, Barijaona RAMAHOLIMIHASO

DIRECTEURGENERALM. AlexandreMEY

RESPONSABLEDE L’AUDIT INTERNEM. Farid ELAZZOUZI -LOURAOUI

DIRECTEUR DES RESSOURCESHUMAINESM.MamyRAKOTOBE

CHIEFOPERATINGOFFICERDirection du Support,des Opérations et de la FinanceM. Eric HAUTEFEUILLE

DIRECTEURDES RISQUES, DU JURIDIQUE,DES CONTROLES ETDUCONTENTIEUX(DRJCC)M. Xavier CHIDAINE

DIRECTEUR FINANCIERM. Narcisse N’DRYKOFFI

DIRECTEURDES RELATIONSENTREPRISES ET INSTITUTIONNELSMme Fanja RALAIVAO

DIRECTEURDURÉSEAUD’AGENCESMme Fanja RASOLOARIJAO

ADJOINTEDUDRJCCMmeVero RAZANAMPARANY

M. Benoît SARRAUTE(À partir du 1er septembre 2018)

DIRECTEURGÉNÉRALADJOINTMarché Entrepriseset InstitutionnelsM. Alain COUTEAU(Jusqu'à fin août 2018)

DIRECTEURGÉNÉRALADJOINTMarché des Particulierset ProfessionnelsM. Denis BAREAU

CONSEILLERDUDIRECTEURGENERALM. Barijaona RAMAHOLIMIHASO

DIRECTEURGÉNÉRALADJOINTChargé de StratégieM. Adrian-Petru CHINDRIS

GOUVERNANCE

DIRECTEURDES SERVICESTRANSACTIONNELSET SPÉCIALISÉSM. ISSAMELANSARI

environnementéconomique


situationéconomiqueMONDIALE en2017

CONTEXTEMONDIAL

Selon l’édition de Janvier 2018 desPerspectives économiquesmondialesdu Fond Monétaire International(FMI), l’économie mondiale s’estaffermie avec un taux de croissancede 3,7 % en 2017 contre 3,1 % en2016.

Aux Etats-Unis, le taux decroissance économique s’est établià 2,3 % en 2017 contre 1,6 % en2016. L’activité économique a ététirée par des dépenses deconsommation en progressionrégulière soutenue par la hausse dupatrimoine des ménages, par lerebond des marchés boursiers etpar les réductions d’impôts.L’inflation s’est établie à 1,3 % à fin2017 contre 2,1 % en 2016.

La Zone Euro a enregistré unecroissance économique de +2,4 %en 2017 contre +1,7 % en 2016grâce à la progression de lademande intérieure et extérieure.L’inflation est de 1,4 % en 2017contre 1,1 % en 2016.

Le Japon a enregistré un taux decroissance de +1,8 % en 2017contre 0,9 % en 2016 suite àl’accroissement de la demandeextérieure. L’inflation est estimée à1% en 2017 contre 0,3 % en 2016.

Les pays émergents ont observé unraffermissement de leur croissanceéconomique grâce principalementà la hausse du commerce et desinvestissements mondiaux. Eneffet, la croissance économique dela Chine s’est établie à 6,8 % en2017 contre 6,7 % en 2016. Le PIBdu Brésil a enregistré un taux decroissance de +1,1 % en 2017contre -3,5 % en 2016. L’Inde a, enrevanche, enregistré un taux decroissance de 6,7 %en2017 contre7,1 % en 2016.

Pour l’Afrique, la croissanceéconomique des pays de la zone estestimée à +2,7 % en 2017 contre1,4 % en 2016.

CONTEXTErÉgionAL

Afrique du Sud

L’économie de l’Afrique du Sud aenregistré un taux de croissance de1,3 % en 2017 contre 0,6 % en2016, portée par une agriculturequi se relève d'une longue périodede sècheresse et la hausse de laproduction d'or et de platine,malgré un freinage au sein dusecteur de l'électricité toujours engrande difficulté. L’inflation s’estétablie à 5,5 % en 2017 contre7,1 % en 2016.

IleMaurice

L’île Maurice a enregistré un tauxde croissance économique de 3,8 %en 2017 contre 3,9 % en 2016. Lacroissance est toujours tirée par lesservices financiers, les technologiesde l’information et de lacommunication, la vente au détailet en gros et la transformationalimentaire. Le taux d’inflation s’estétabli à 1 % en 2017 contre 3 % en2016.

Ile de la Réunion

L’Institutd’ÉmissiondesDépartementsd’Outre-Mer (IEDOM) a avancé uneéconomie réunionnaise globalementsatisfaisante en 2017 à l’exception dusecteurprimaireetduBTP.

La consommation des ménagesreste toujours soutenue etl’investissement demeure bienorienté. L’inflation en moyenne estde 0,4 % en 2017 contre 0,1 % en2016.

+2,7 %

Taux de croissance économique

de l'Afrique


situationéconomiqueÀmadagascarEN2017

La croissance économique deMadagascarde2017estglobalementsoutenue malgré deux catastrophesclimatiques survenues en débutd’année et une épidémie de pestepulmonaire entre les mois deSeptembreetNovembre.La croissance économique est tiréepar lesecteurtertiairenotamment lestravaux publics et des activitésconnexes telles que le commerce, lesserviceset le transport.L’année 2017 a vu la poursuite de lacoopérationavec leFMIse traduisantpar le décaissement des deuxième ettroisième tranches de la FacilitéÉlargie de Crédit (FEC) pour unmontant total de 130 millions de USDollar.Les difficultés de la compagnie d’eauetd’électricitéJIRAMAcontinuentdepeser sur les finances publiques. Lespertes en 2017 ont été exacerbéespar lespériodesdesècheresse.

réalisations2017

Les indicateursmacro-économiques

Taux de croissance duProduit Intérieur Brut

Le taux de croissance du ProduitIntérieurBrut (PIB) s’estétabli à4,2%en2017contre4,1%en2016.

Finances Publiques

Le taux de pression fiscale est de11,4 % en 2017 contre 10,8 % en2016. Le déficit budgétaire s’estétabli à 5,9 % en 2017 contre 4,3 %duPIBen2016.

Situationmonétaire

A fin Décembre 2017, l’Ariary s’estdéprécié de -10,1% face à l’Euro ets’est apprécié de +3,5 % vis-à-visduUSDollar comparé à son niveaudeDécembre 2016.Cette situationrésulte des évolutions sur lemarchéinternational et du contexte local duMarché Interbancaire de devises(MID), soutenu par les prix élevésde la vanille et les exportations desentreprises franches. En décembre2017, les réserves de change de laBankyFoiben'iMadagasikara (BFM)sont estimées à près de 1,3milliardde US Dollar soit environ 3,7 moisd’importation.

Inflation

Le taux d’inflation en moyenneannuelle était de 8,3 % en 2017contre6,7 %en2016.Cettesituations’expliquenotammentpar le renchérissement des prix desproduitsdepremièrenécessité.

Commerce extérieur

En 2017, la balance globaleprésente un solde excédentaire de192,7millions de DTS1.Une augmentation continue du fluxdes InvestissementsDirectsEtrangers(IDE) est enregistrée, évaluée à259,8millions de DTS.

1 1DTS = 1,424130USD à fin 2017

+4,2 %Évolution du PIB deMadagascar

Remise du Trophée du Jeune Entrepreneur 2017


Relations internationales

La coopération avec le FMI dans lecadre du programme de FacilitéElargie de Crédit (FEC) se poursuitavec le décaissement de ladeuxième et la troisième tranchespour un montant total de130millions de USDollar.

Divers appuis financiers despartenaires multilatéraux ont étéapprouvés au cours de cette année.

La Banque mondiale a octroyé undon de 75,8 millions de US Dollarpour soutenir l’environnement, lapêche, l’industrie extractive et lesfinances publiques et 45millions deUSDollar d’appui budgétaire.

La Banque Africaine deDéveloppement (BAD) a alloué uneaide budgétaire de 10 millions deUS Dollar et octroyé 40 millions deUS Dollar de garantie sur un prêtcontracté par Madagascar auprèsde la Deutsche Bank. Les NationsUnies ont octroyé un don de450.000 US Dollar pour améliorerla documentation et les bonnespratiques. L’Union européenne (UE)a approuvé un prêt de 140 millionsd’Euros à travers la BanqueEuropéenne d’Investissement auprofit des infrastructures.

Par ailleurs, les partenairesbilatéraux ont également accordéplusieurs soutiens financiers. LaCoopération allemande a alloué undon de 14 millions d’Euros pourl’électrification rurale. La Chine aapprouvé un prêt de 105,2 millionsde US Dollar pour la constructionde la voie rapide reliant l’aéroportd’Ivato et le Boulevard de l’Europe.Le Japon a alloué un prêt de45,2milliards deYens pour le projetd’extension du Port de Toamasina.Enfin, la Deutsche Bank a octroyéun prêt de soutien budgétaire de51,3millions d’Euros.

Sponsor officiel du Salon de l'Industrie deMadagascar 2017

+5,8 %

Taux de croissance du secteur

tertiaire

Évolution sectorielleLa croissance économique est tiréepar la performance des secteurstertiaire et secondaire.

Fortement touché par les aléasclimatiques, le secteur primaire aenregistré un taux de croissance de0,8 % en 2017 contre 2,2 % en2016.

Le secteur secondaire a, enrevanche, enregistré un taux decroissance de 5,7 % en 2017 contre4,9 % en 2016 grâce à la réalisationdes agro-industries, des industriesdes boissons et des industriestextiles.

Le secteur tertiaire a connu unecroissance de 5,8 % en 2017 contre4,8 % en 2016 suite notamment àl’essor des branches Bâtiment etTravaux Publics (BTP), de l’énergieet des télécommunications.

situationéconomiqueÀmadagascarEN2017

21RAPPORTANNUEL2017

PERSPECTIVES2018

La loi des Finances 2018 projette lesperspectives économiques etfinancières de Madagascar pourl’année 2018 se basant principalementsur le redressementéconomiquegrâceà la promotion des investissementssoutenus par les accords avec lespartenaires économiques et financierspour accroître la capacité de gestion etaméliorerleclimatdesinvestissements.

Ainsi la loidesFinances2018prévoit :

Un taux de croissance économiquede 5,1%avec une inflation de 7,8%,Pour les secteurs d’activités :+3,2 % pour le primaire, +6 % pourle secondaire et +5,9 % pour letertiaire

Un taux de pression fiscale de11,9 % du PIB avec un déficitbudgétaire de 3,5 % du PIB.

environnement

bancaireetFInancier

Le système bancaire malgache acontinué son développement avecl’extension de son réseau d’agencessuite à l’implantation de vingt huitnouvelles agences au cours del’exercice 2017.

Il est à noter que, suite aux tensionsinflationnistes, le taux directeur dela BFM a connu deux hausses :de 8,3 % à 9 % au mois de Mai, puisde 9 % à 9,5 % au mois deNovembre.

La BFM a aussi adopté ou actualiséplusieurs instruments de politiquemonétaire : SWAPS de change,ponction et injections de liquidités,facilités de prêtmarginal, pour gérerla liquidité bancaire, surtout enpériode de collecte des produitscomme la vanille ou le girofle.

L’accélération de la numérisation desservices bancaires et l’évolution dumobile banking contribuent à lacroissancede l’inclusionfinancière.

+5,1 %

Taux de croissance économique

prévue pour 2018

72èmeAgence BNIMADAGASCAR àAnosibe (Antananarivo)

environnementbancaire etFINANCIER

activités


Total crédits

Particuliers

Professionels

Mid-cap

Entreprises

Institutionnels

TOTAL

Encours Intérêts

2017

120 667

26 685

157 425

700 853

1 759

1 007 389

15 049

6731

14 848

63 455

195

100 278

Encours Intérêts

2016

84 067

24 013

120 232

653 792

412

882 516

11 951

5 971

13 608

54 833

237

86 600

Encours Intérêts

Variations

43,5 %

11,1 %

30,9 %

7,2 %

326,8 %

14,1%

25,9 %

12,7 %

9,1 %

15,7 %

-17,7 %

15,8%

Montants en millions MGA

emplois

Les encours de crédit s’établissent à1 007 milliards MGA, en hausse de14% par rapport à décembre 2016.Ils ont été notamment tirés par lescrédits de trésorerie court terme etles marchés des Particuliers et desEntreprises moyennes (MidCaps).

+14 %

Évolution du crédit

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000


1 007 389

Encours 2017Encours 2016

882 516

MGA

Devises

Gamme de Crédits PRO

Les encours de crédits et les intérêts parmarché

Les encours de crédits en Ariary et en devise

25RAPPORTANNUEL2017

ressources

Total ressources

Particuliers

Professionels

Mid-cap

Entreprises

Institutionnels

TOTALressources

Encours Intérêts

2017

443 996

194 590

159 005

399 960

482 309

1 679 861

9 968

1 734

1 433

6 368

10 428

29 932

Encours Intérêts

2016

396 116

164 948

114 838

356 152

372 792

1 404 846

9 206

1 096

845

4 852

7 670

23 669

Encours Intérêts

Variations

12,1 %

18,0 %

38,5 %

12,3 %

29,5 %

19,6%

8,3 %

58,2 %

69,6 %

31,3 %

36,0 %

26,5%

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

1 600 000

1 800 000 1 679 861

Encours 2017Encours 2016

1 404 846

Montants en millions MGAMGA

Devises

Les encours de dépôt s’élèvent à findécembre 2017 à 1 680 milliardsMGAdont 277milliards en devises.

Ilsaugmententde275milliardsMGApar rapport à 2016, soit une haussede près de 20 % avec une croissancede respectivement 259 milliards et16milliardsMGA pour les dépôts enmonnaie locale et endevises.

La croissance a été tirée tant parl’activité retail que corporate(+ 197 milliards MGA), notammentsur les institutionnels.

+275milliards

MGA

Evolution des ressources


Les encours de ressources parmarché

Les encours de ressources en Ariary et en devise


Nombre de clients

Nombre de comptes

Nombre de cartes

2017 Évolution

205 799 48%

223 604 47%

114 755 41%

2016

138 494

151 799

81 287

Extension du réseauDans le cadre de la politique dedéveloppement de la proximitéavec la clientèle, 15 nouvellesagences ont été ouvertes :Maroantsetra, Ambodivona,Sabotsy-Namehana, Miarinarivo,Ivato, Ilakaka, Brickaville,Amparafaravola, Mampikony,Port-Bergé, Arcade, Ankarana,Mahanoro, Ambatobe, Anosibe.A fin 2017, le réseau de laBNI MADAGASCAR compte72 agences auxquels s’ajoutent101 guichets automatiques,renforçant sa position de deuxièmeréseaubancairedupays.Quatre directions régionales ont étécrééespouraccompagner lacroissanceduréseau.

Équipementde la clientèlePortée par le niveau élevé deconquêtesdenouveauxclientsetparles nouveaux produits d’inclusionfinancière MVola Avance / MVolaEpargne, la production est en fortehausse.

Offres de produitset servicesLe changement de systèmed’information en avril 2017 apermis de lancer une nouvelleversion des outils « BNI Net » debanque via internet, disponibles surordinateur, sur tablette et sursmartphone.

En partenariat avec l’opérateurde monnaie électronique MVola,les offres Bank to Wallet etWallet to Bank ont été lancées enseptembre 2017, permettant lestransferts sans frais entre lecompte en banque des clientsBNI MADAGASCAR et leursporte-monnaies électroniques.

Les produits MVola Avance et MVolaEpargne visent quant à eux l’inclusionfinancière et un premier accès à labancarisation, en permettant à toutclient MVola d’accéder à l’octroi et auremboursement de crédit ainsi qu’audépôt sur un compte épargne auprèsdelaBNIMADAGASCARdirectementdepuissontéléphoneportable.

Un autre nouveau produit est lepack et l’offre de crédit Valisoa,destiné aux retraités.

Conférence de presse de lancement deMVola Avance etMVola Epargne

+15 agences

27RAPPORTANNUEL2017

AgencesWestern Union

GABS BNIMADAGASCAR

PointsMvola

Bureaux de Change

Maroantsetra

Miarinarivo

Ilakaka

Brickavil le

Mampikony

Port-Bergé

Mahanoro

Amparafaravola

Sont disponibles au niveau de nos agences :

Réseau d'Antananarivo

29Agences à Antananarivo

2Guichets de change

1Centre d'affairesEntreprises

1Bureau à EDBMAntaninarenina

1Agence

3Agences1Centre d'affaires entreprises

2Agences

2Agences

2Agences

1Agence

2Agences

2ÈMERÉSEAUBANCAIREDUPAYS

(à partir deMars 2018)


Les banques jouent un rôle trèsimportant dans l’accompagnementdu développement de l’économiedu pays.Encequiconcerneplusspécifiquementla BNI MADAGASCAR, elle continuesa politique de proximité endéveloppant son réseau d’agenceset sa stratégie de valorisation desclients en leur proposant desproduits et services innovants et dequalité répondant à leurs besoins.

Cesapprochesontapportéleursfruitslesquels se traduisentpar lafidélitédela clientèle existante et l’arrivéemassive des nouveaux clients. Cetterelation de confiance a permis à labanque de réaliser des bellesperformances tant sur les opérationsnationalesqu’internationales.

Les opérations nationales ontenregistré une hausse importanteen capitaux de 30 %. Les flux decompensation tiennent la premièreplace en termes d’évolution soitune hausse de 60 % comparée àcelle de 2016.

Ennombre,lesclientsontconfiéplusdedemandes d’actes et cautionnements àla BNI MADAGASCAR d’oùl’augmentation de ce type d’opérationjusqu’à 43 % par rapport au chiffre del’année2016.

2016 2017

Acte et Cautionnement

Portefeuille

Virement

Compensation

OPÉRATIONSNATIONALES ENNOMBRE

1 049 174 1 035 435

404 258 480 775

63 726 57 032

20 520 29 274

1 537 678 1 602 516

2016 2017

Acte et Cautionnement

Portefeuille

Virement

Compensation

OPÉRATIONSNATIONALES ENCAPITAUX(enmillions d'Ariary)

4 738 7 602

6 112 6 895

719

611358

357

11 927 15 464

OPÉRATIONSNATIONALES

+30 %

Évolution en capitaux

des opérations nationales

29RAPPORTANNUEL2017

20172016 Évolution

Porteurs de cartesbancaires

Parc TPE

Réseaux de GAB

109 360

469

101

85 038

394

83

29%

19%

24%

Le nombre de porteurs de cartesbancaires en 2017 a connu unehaussede29%par rapportàcelui del’année 2016 soit 24 322 nouveauxporteurs supplémentaires. Cettehausse a généré des évolutionspositives sur les activitésmonétiquestantennombrequ’encapitaux.

En nombre, les retraits sur GAB(Guichet Automatique de Banque)par cartes et TPE (Terminal dePaiementElectronique)ontprogressérespectivement de 13 % et de 15 %parrapportauxchiffresde2016.

En capitaux, les transactions réaliséessur les GAB et TPE ont aussi évoluérespectivementde15%etde27%.

2016 2017

PAIEMENTS SUR TPE

RETRAITS SURGAB

ACTIVITÉSMONÉTIQUES ENNOMBRE

3 137 272 3 552 659

424 076

587 961

2016 2017

PAIEMENTS SUR TPE

RETRAITS SURGAB

ACTIVITÉSMONÉTIQUES ENCAPITAUX(enmilliards d'Ariary)

556 641

84

107

OPÉRATIONSMONÉTIQUES


2016 2017

Import

Export

Flux

OPÉRATIONS INTERNATIONALES ENNOMBRE

50 783 51 181

3 735 3 679

9 296 11 195

63 814 66 055

2016 2017

Import

Export

Flux

OPÉRATIONS INTERNATIONALES ENCAPITAUX

1 902 1 987

1 002 1 153

1 682 1 868

4 586 5 008

OPÉRATIONS internationales

+9 %

Évolution en capitaux

des opérations internationales

(enmillions d'Ariary)

La créationd’unenouvelleDirectionGTB « Global Transaction Banking »au sein de la BNI MADAGASCAR apermis à la banque de fournir à sesclients un accompagnement dequalité pour leurs opérationsinternationales.

Le volume global en capitaux desopérations internationales a connuune hausse de +9%.

Les importations ont enregistré uneévolution de 11 % par rapport àl’année 2016 tandis que lesexportationsont augmentéde15%.

www.bni.mg0 800 93 032 32 03 093

TRADEFINANCEbyGlobalTransactionBanking

Business Breakfast axé sur les activités de :

Commerce International, Cash ManagementOpéra�ons de Changes sur leMID

capitalhumainetmoyens


ANNÉE

Nombre de collaborateursenmobilité

dontmobilité géographique

Promotions

2015 2016 2017

191 225 244

68 76 112

69 94 105

Mobilité des collaborateurs

ANNÉE

Effectif permanent

Effectif temporaire

Effectif total

2015 2016 2017

823 942 1 017

6 51 8

829 993 1 025

Évolution de l'effectif

Politique desRessources HumainesLa politique en matière deRessources Humaines a évoluédepuis l’année 2016 dans uncontexte de transformations de labanque, avec la mise en œuvre duprojet de refonte informatiqueNosibe, de nombreux changementsde structure (organigramme) etl’extension du réseau commercial.

Les besoins quantitatifs et qualitatifsen ressources humaines ontaugmenté de manière importante,nécessitant un accompagnementdes équipes tant sur le plan collectifqu’individuel.

L’année 2017 a ainsi été marquéepar l’ouverture d’une agence école,d’une plateforme de e-learning, lamise en place d’un dispositif dedétection et d’accompagnementdes talents et des évolutions dessystèmes de gratification surrésultats.

Emploi, carrièresetmobilitéParmi les facteurs entraînant unecroissance de la mobilité interne,on note la mise en place deDirections Régionales, l’ouverturede nouvelles agences et lesadaptations liées au chantierNosibe.

EffectifL’évolution de l’effectif permanent(+8 %) s’explique par l’extension duréseau commercial avec la créationde nouvelles agences, tandis quel’effectif temporaire a diminué avecl’achèvement du projet Nosibe.

CAPITALHUMAIN

Agence école BNIMADAGASCAR àMahamasina

1 025

Nombre de collaborateurs

Fin 2017

35RAPPORTANNUEL2017

Marathon de Tana

ANNÉE

Nombre de collaborateurs formés

Volume horaire

Coûts de la Formation/Masse salariale

2015 2016 2017

658 783 670

38 671 28 849 30 890

2,3 % 2% 3%

Gestion des compétences (hors Amplitude)

Rémunération

L’augmentation annuelle dessalaires comporte des mesurescollectives et individuelles, afin depromouvoir le développement descompétences tout en compensantles effets de l'inflation.

Le bonus moyen distribué parcollaborateur, mesuré en nombrede mois de salaire fixe mensuel, aévolué à la hausse.

Communicationet évènements internesLa communication interne au seinde la BNI MADAGASCAR a étérenforcée afin d’accompagner lesdifférents changements et de fairevivre lesvaleursdelaBanque.

Au-delà des affichages, despublications sur l’intranet de labanque ou sur sa messagerieinterne, la tenue de plusieursévènements fédérateurs a vivifié lesentimentd’appartenanceauseindela grande familleBNI.

Un exemple particulier a été laparticipation de 280 collaborateursde la banque au marathon de Tana,une opportunité de faire vivre deuxdes valeurs de la banque,l’engagement et l’esprit d’équipe,après avoir suivi plusieurs phasesde préparation à cette épreuvesportive.

Gestion descompétencesComme l’année précédente, laformation dans le cadre du projet"Amplitude" a représenté en 2017la part la plus importante duvolume horaire de formation, avec52 504 heures ayant concerné952 collaborateurs. Au sein desautresformations, l’accompagnementdes nouvelles agences représente lapart laplus importante.

52 504

Volume horaire de formation

dans le cadre du projet Amplitude

heures


MOYENS

InvestissementsDémarré fin 2015, le projetNosibe dechangementdusystèmed’informationbancaire de la BNI MADAGASCAR aété livré lors du week-end des 8 et 9avril2017.

Au-delà de la refonte générale del’architecture informatique,cevéritableprojet de transformation a nécessitéune adaptation importante del’ensembledesprocessusinternesdelaBanque.

Faits à souligner, le projet a pu êtreréalisédans lecadredubudgetprévuet la rapidité de sa stabilisation apermis à la BNI MADAGASCAR derelever des impacts positifs surl’activité de la banque dès ledeuxième semestre2017.

Un autre grand chantier a été lacontinuation de l’extension duréseau de la banque, et ce à unrythme inusité dans le pays.

En ouvrant au cours de l’année15 agences réparties dans toutel’Île, plus 2 guichets automatiqueshors site, la BNI MADAGASCAR aprouvé sa volonté et sa capacitéd’accompagner les Particuliers,Professionnels et Entreprises,petites, moyennes ou grandes dansleurs projets.

L’aménagement de bureaux pourquatre Directions Régionales, ainsique le réaménagement de deuxagences existantes contribuentégalement au renforcement duservice à la clientèle de proximité.

Inauguration officielle

de la 70ème agence àMahanoro

Agence BNIMADAGASCAR àMaintirano

37RAPPORTANNUEL2017

La grande famille BNIMADAGASCAR lors du basculement vers le

NOuveau Système d'Information Bancaire Évolutif (AMPLITUDE)

etsociétale

responsabilitéenvironnementale


Sponsor Or du Forum dela DiasporaMalagasy

Sponsor Or du Forum de la DiasporaMalagasy

BNI MADAGASCAR, à travers ledéveloppement d’une politique et d’unsystèmedegestionenvironnementaletsocial, a déterminé les responsabilités,modalités organisationnelles et lesressources nécessaires pour identifieretgéreraumieuxlesopportunitésetlesrisquesenvironnementauxetsociaux.

En ce qui concerne sa propreempreinte écologique, les effortsstructurants débutés en 2016(adoption d’éclairages basseconsommation, fournisseurs depapier certifiés FSC, réduction desconsommations de papier à traversl’utilisation d’imprimantes recto-verso et l’introduction de la gestionélectronique de documents) sontaccentuésavec lamiseenplaced’unecellule « Zéro papier » qui détecte etmet en œuvre toute opportunité dediminuer la consommationdepapier.

Inclusion financièrePourcontribuerdavantageàl’inclusionfinancière impulsée par les autoritésnationales, BNI MADAGASCAR asignéen2017plusieursconventionsdepartenariat avec différentsMinistères,notamment celle avec le Ministère del’Éducation Nationale qui emploie leplus de fonctionnaires, et ce pourfaciliter l’accèsauxproduits et servicesbancairesauxagentsdel’Etat.

De même, plusieurs signatures deconvention avec des groupementsprofessionnels et les entreprisesprivées permettent d’accompagnerdavantage le développement deleurs activités et faciliter la viequotidienne de leurs salariés ainsique leurs projets.

ÉconomieBNI MADAGASCAR étaitincontournable aux principauxrendez-vous économiques de lagrande île, partenaire de ladeuxième édition du Salon ASIA OI,Sponsor de la 12ème édition de laFoire Internationale de Madagascar(FIM) et Sponsor du Salon de l’auto.Autantd’évènementsqui confirmentsa place de « première banquemalagasy de proximité » auprès desParticuliers, Professionnels, PME etGrandes Entreprises.

PAPIERZero

Mise en place d'une cellule

RESPONSABILITÉ ENVIRONNEMENTALE ETSOCIÉTALE

Lors du Forum de la Diasporamalagasy, notre banque était trèsengagée en tant que SponsorORenimpulsant « l’impatriation » desmembres de la diaspora avec l’appuide la BNIMADAGASCAR dans leurprojet de création d’Entreprise oudans leur intégration dans uneEntreprise du pays telle que laPremière Banquemalagasy.

SportBNI MADAGASCAR est partenairedu GOLF du ROVA depuis 1996avec le RINGER SCORE, la plusancienne compétition de golf dupays. Un engagement qui aégalement pour elle un sensenvironnemental car le site estverdoyant et couvert de bois.

280 collaborateurs de la banqueont participé au marathon de Tana,une opportunité de faire vivre deuxvaleurs de la banque, l’engagementet l’esprit d’équipe.

Signature d'uneconvention de partenariatavec leMinistère del'Éducation Nationale

41RAPPORTANNUEL2017

SocialLa réhabilitation des salles declasse d’une école publique de lacapitale en partenariat avec leMinistère de l’Éducation Nationale,la participation volontaire dupersonnel de la banque à des donsde fournitures scolaires auxenfants de SOS VILLAGESD’ENFANTS et l’accompagnementdes élèves de classe terminale dansleurs révisions à travers l’émission« CLASH BACC » marquent lavolonté de BNI MADAGASCARd’étoffer ses contributions àl’avenir de la jeunesse du pays.

La Banque a également étéamenée à réagir de manière rapideet vigoureuse face à la menace queconstituait pour le pays uneépidémie de peste qui s’estdéclarée de septembre ànovembre 2017. Outre la mise enplace des dispositifs de détection,d’alerte et de prophylaxie, plus de30.000 masques respiratoires et700 litres de gel désinfectant ontété utilisés.

Dans la même foulée, la Banquea octroyé des dons au BureauNational de Gestion des Risqueset Catastrophes (BNGRC) pourcontribuer à améliorer ladétection sur les principauxaxes routiers du pays.

Avec l’appuideBNIMADAGASCAR,l’émission « PAIKA » est diffuséetrois fois par semaine sur la chainenationale ; elle permet demettre enavant des informations, conseilsutiles dans la vie quotidienne ainsique sur les produits et services dela banque.

En tant que Banque citoyenneengagée, BNI MADAGASCARcontinue d’apporter son soutien àplusieurs associations caritatives,Wednesday Morning Group quiaide les populations défavoriséesde plusieurs quartiers de lacapitale et la fondation LionsSight First Madagascar qui luttecontre la cataracte depuis 1998.

Réhabilitation de l'EPPAmboditsiry en partenariat avec

leMinistère de l'Éducation Nationale

bilanetcomptes


Les états financiers et leurs annexessont établis en conformité avec lesdispositions du Plan ComptableGénéral 2005 (PCG) et du PlanComptable des Etablissements deCrédit (PCEC).

Le bilan a progressé de 20 % au 31décembre 2017.

Les variations significatives sontretracées ci-après.

BILANETCOMPTES

ACTIFS

Trésorerie et soldes avec laBankyFoiben'iMadagasikara

L’encaisse et les comptes de laBNI MADAGASCAR chez laBanky Foiben'i Madagasikaraaugmententde81,5milliardsdeMGA.

Les valeurs en caisse sont à + 14,2milliards de MGA, avec uneaugmentation de l’encaisse enMGA de 9,3 milliards et les valeursà compenser de 4,5milliards.

Les encours auprès de la BankyFoiben'i Madagasikara passent de171 milliards à 253,4 milliardsMGA suite à la hausse desressources clientèles. Par ailleurs,la BNI MADAGASCAR détenait endécembre 2016 des Titres surCréances Négociables (TCN) pour15milliardsMGA.

Bons du Trésor et titresassimilés

L’augmentation de 85 milliardsMGA s’explique par la hausse desressources clientèles enMGA.

Avoirs Etablissements decrédit

Les avoirs en devises comprennentles sommes déposées auprès decorrespondants en garantie decrédits documentaires.

Prêts et avances à laclientèle

Les créances saines augmentent de131 milliards de MGAessentiellement concentrés sur lescrédits de trésorerie et les créditsd’équipements.LescréancesdouteusesetcontentieusesdeMGA120milliards (-7,8milliardspar rapport à 2016) incluent lesagios réservés pour un montant de21milliards deMGA.Le taux de couverture du risqueclient hors agios réservés s'établit à92,7 % contre 89,7 % au 31décembre 2016.

Titres d’investissement

Les titres d’investissement sontvalorisés à leur valeur d’origine.

La BNI MADAGASCAR détientquatre (4)partsdeSWIFTpourMGA2293916 (contre-valeurhistorique).

La différence de change constatéesur ces titres de participationlibellés en devises (1 EUR = MGA3 862,92) est régulièrement ajustéepar les opérations mensuelles deréévaluations des avoirs en devises.

BNI MADAGASCAR a des titres departicipation dans le capital duFonds de Garantie Malgache pourMGA 124 400 000 soit 6,22 % ducapital.

L’apportencomptecourantd’actionnaireest deMGA 699 718 090.

LaBNIMADAGASCARest tenuedeverser unpourcentage dedépôts degarantie (à hauteur de 1 % parannée de crédit plafonné à 4 %) autitre des prêts couverts par le fonds.Ces sommes seront seulementremboursables à la dissolution de lasociété.

Immobilisations

Lemontant net des immobilisationsaugmente de 8,4milliardsMGA.

L’essentiel des investissements sefait sur le renouvellement desmatériels roulants, l’acquisition desmatériels informatiques etl’aménagement des immeublesd’exploitation suite à l’ouverture denouvelles agences.

Les immobilisations incorporellescomprennent la mise en place dunouveau système d’information etl’acquisition de licence d’exploitationy afférent.

Impôts différés - actif

Les impôts différés sont le résultatdes dotations et des reprises deprovisions non déductibles del’impôt sur le revenu (IR) etressortent à 319millionsMGA.

+14,2milliards

mga

Évolution des Encaisses

45RAPPORTANNUEL2017

AUTRESACTIFS

Débiteurs divers

Le compte «Débiteurs paropérations avec la clientèle»enregistre entre autres les loyers àrecevoir, les opérations de retrait etde versement effectuées auprès desguichets de la BNI MADAGASCARsur Mobile Money par des tiers(clients de TELMA), les opérationsde virement effectuées par lesclients entre le compte MOBILEMONEYet le compte bancaire.

Le compte «Débiteursparopérationsavec le personnel» enregistre lesavances sur salaire accordées aupersonnel de laBNIMADAGASCAR.

Le solde du compte «Débiteurs parposition fiscale» comprend la Taxesur la Valeur Ajoutée déductible dumois de décembre 2017 déclarée lemois suivant.

La rubrique «Débiteurs par IRCM àrécupérer» enregistre le montantde l’IRCM prélevé par la BanqueCentrale sur les intérêts généréspar les placements en Bons duTrésor par adjudication sur lemarché primaire et en Bons deTrésor Fihary. Ce montant estdéductible de l’impôt sur lesrevenus (IR). L’IRCM est exigiblelors de la perception des intérêts : àla souscription pour les Bons deTrésor et à l’échéance pour les Bonsde Trésor Fihary. La montée duvolumedeBons duTrésor Fihary audétriment des souscriptions deBTAexplique la baisse du montant del’IRCM.

Les « Dépôts et cautionnementsversés » représentent les cautionssur les loyers et les dépôts degarantie en faveur MASTERCARDet VISA.

Les «Débiteurs par acomptessur Impôt sur le Revenu desSociétés» concernent les acomptesprovisionnels bimestriels versés autitre des bénéfices de l'exercice2017 sur la base du résultat del'exercice 2016.

Les comptes d’ajustement endevises sont les comptes de liaisonentre la position de change horsbilan et le bilan.

Comptes de régularisation

La hausse de 10 milliards MGAde cette rubrique provient desn o u ve l l e s mod a l i t é s d ecomptabilisation des opérationsreçues en compensation (remisesdes chèques, effets) en attente desort du client.

Le solde du compte «Inventairechargespayéesd'avance» représenteessentiellement les chargesadministratives et les chargesd’intérêts.

Lesrejetsetanomaliesàretraitersontles écritures qui présentent desanomalies techniques : compteserronés sur les virements reçus etcomptes inexistants sur lespaiementsparTPEendevises.

Les«Diversàrégulariser»concernentles factures, les débours aupersonnelà ventiler, les opérations clientèleseffectuéesavecdescartesVISA.

Comptes d’encaissement

Les valeurs reçues à l’encaissementde 110,6 milliards MGA sont enhausse de 51,1 milliards MGA parrapport à 2016, en raison del’augmentation des remisesdocumentaires à l’export reçus descorrespondants.

+51,1milliards

mga

Évolution des valeurs reçues

à l'encaissement


Comptes de régularisationpassif

Les produits constatés d'avanceconcernentessentiellementleréescomptedu portefeuille et le financementd’exportation.

Le solde des agios réservés, quifigurent à l’actif parmi les postes dela rubrique «Crédits à la clientèle»,ressort à 21,1milliardsMGA.

Comptes exigibles aprèsencaissements

Ils s’élèvent à 110,3 milliards MGAet constituent la contrepartie desvaleurs reçues à l’encaissement del’actif du bilan.

PASSIFS ET CAPITAUXPROPRES

PASSIFS

Dettes – Etablissements decrédits

Le compte courant à la Banky Foiben'iMadagasikara enregistre les avoirs encomptedeBankyFoiben’iMadagasikaraouvertauprèsdelaBNIMADAGASCARqui serventaurèglementdeseschargesdefonctionnement.

Le montant des autres sommesdues aux établissements de créditconcerne la compensation desvirements qui se solde le lendemainc'est-à-dire le 02 janvier 2018.

Dépôts de la clientèle

Les Comptes ordinaires etd’épargne ressortent à 1 465milliards MGA ; les Comptes etbons à échéances fixes s’élèvent à219 milliards MGA. Le total desdépôts à la clientèle est à 1 684milliardsMGA.

Emprunts et titressubordonnés

La BNI MADAGASCAR a contractéun emprunt subordonné de5millionsEURauprèsdePROPARCOet un autre emprunt subordonné de1 milliard MGA auprès d’unEtablissement financier local.

Cesempruntsontuneduréede5ans.

Provisions pour charges

Il s’agit de provisions pour risquessur procès et sur cautions surmarché.

AUTRES PASSIFS

Créditeurs divers

Constitués de charges et impôts àpayer, ils sont à 29,9milliardsMGA.

1 684milliards

mga

Dépôts à la clientèle

CAPITAUXPROPRES

Capital, Réserve, Report ànouveau

L'affectation du résultat del'exercice 2016 a été approuvée parl'Assemblée Générale Ordinairedes actionnaires suivant ladeuxième résolution du procès-verbal en date du 12mai 2017.

Conformément à l'article 41 del'ordonnance n° 88-005 du 15 avril1988 portant réglementationbancairemalgache, il a été constituéune réserve spéciale, incluant touteréserve légale. Les prélèvementsannuels constitués sont 15% sur lesbénéfices nets réalisés.

La «Réserve légale», 10% du capitalsocial soit MGA 1 080 000 000, estatteinte.

Réserves, Ecartsd’évaluation, Primes liéesau capital social

Suivant la décision d'affectationdes résultats de l'exercice 2015 etselon la résolution de l'AssembléeGénérale Ordinaire du 12 mai2017, la dotation aux réservesextraordinaires est de MGA3 500 000 000.

47RAPPORTANNUEL2017

HORS-BILAN

Engagements donnés enfaveur ou pour le compted’établissements de crédits

Ces engagements portent sur lesconfirmations enmatière de créditsdocumentaires export et sur lescautions émises pour le compte debanques correspondantes.

Engagements reçus desétablissements de crédits

Les engagements de garantie enMGAconcernent les contre-garantiesinternationalesendevises(entreautresgarantiesreçuesdeBANKONEetdelaMCB dans le cadre du respect desnormes CSBF de division des risques)d’une part, et les contregaranties enMGA reçues de FDGM, SOLIDIS etAFD/ARIZd’autrepart.

Engagements donnés enfaveur ou pour compte de laclientèle

Ce sont les Cautions et les Créditsdocumentaires. L’encours desouvertures de Crédits documentairesaugmente de 35 milliards MGA et lesCautionsde25milliardsdeMGA.

Garanties reçues de l’Etat etd’organismes publics

La BNI MADAGASCAR n’a pas degarantie de l’Etat à fin 2017.

Opérations sur titres

Elles concernent les Bons du Trésorcomptabilisés à leur valeurnominale, aussi bien les bonsachetés pour compte propre quepour le compte de la clientèle.

Opérations en devises

Ce sont les devises à livrer et lesMGA à recevoir. L’encoursaugmente de 66 milliards MGAdont + 54 milliards MGA sur lesopérations de change au comptantet +12 milliards MGA sur lesopérations de change à terme.

+66milliards

mga

Encours des opérations en devise


COMPTEDERÉSULTAT

Produits d’intérêts

Le Produit d’intérêts au 31décembre 2017 progresse de26 % par rapport à décembre 2016soit 26,7 milliards MGA, porténotamment par les produitsd’intérêts sur opérations avec laclientèle (+14,6 %) et les produitsd’intérêts-bons du Trésor et titres(+120% soit +13,7milliardsMGA).

En dépit de la situation particulièrede l’exercice 2017 (migrationinformatique sur le premiersemestre), les fondamentaux de labanque ont pu faire progresser lesProduits d’intérêts de 2017.

En année glissante, les capitauxmoyensemplois clientèle progressentde14,5%.

La bonne tenue des produitsd’intérêts sur les bons du Trésortire profit de la reconstitution duportefeuille titres de la banque(234 milliards MGA vs 163milliards MGA au 31 décembre2016). Idem pour les produitsd’intérêts sur établissements decrédits avec les placements devisesauprèsdenoscorrespondants.

Charges d’intérêts

Les charges d’intérêts au 31décembre 2017 progressent de45 % par rapport à décembre 2016soit 11,4 milliards MGA à causeessentiellement du dynamisme del’activité commerciale de collectedes ressources avec l’élargissementde la surface commerciale (+15agences 2016, +12 agences 2017)et de la recherche d’une collecteadditionnelle plus stable.

La BNI MADAGASCAR a eurecours ponctuellement soit auxemprunts auprès des confrères,soit à lamobilisation de BTA auprèsde la BFM dans le but de satisfaireau respect du niveau des RéservesObligatoires.

Produits d’honoraireset commissions

Les commissions évoluentpositivement à + 3,7 milliards MGAavec la progression des fluxclientèle entreprises qui a un impactfavorable sur les commissions decompte, l’augmentation du nombrede clients Particuliers issue desactions commerciales et del’ouverture de nouvelles agences,les efforts consentis pour équiperles clients en produits (offrespackagées) et les campagnes decrédits aux Particuliers qui influentfavorablement sur les commissionsde tenue de compte, de dossier et lamonétique (vente de cartes).

Charges d’honoraireset commissions

Les charges d’honoraires et decommissions connaissentunehaussede 7%. Les commissions versées auxcorrespondants (frais de gestion,frais versés sur les opérations detransfert) et les commissions payéessur les transactions monétiques(augmentation du volume destransactions) sont à l’origine de cettehausse.

+26,7milliards

mga

Évolution des produits d'intérêts

49RAPPORTANNUEL2017

Revenus nets duportefeuilled’investissements

Le montant enregistré en 2016correspondait à des plus-values surcession de titres de participation.

Revenus nets desopérations enmonnaiesétrangères

Les revenus nets des opérations enmonnaies étrangères sont en légèrebaisse de 2,2 % soit -467 millionsMGA. Malgré l’augmentation descommissions perçues sur lesopérations de change suite àl’augmentation en nombre et envolume des opérations passées surle MID, une baisse des profits dechangesest observéeen raisonde ladépréciation du MGA par rapport àl’EURO et à l’USD durant le premierbimestre 2017.

Charges nettes sur créancesdouteuses et litigieuses

Le coût du risque de crédit est enbaisse significative, tant du fait desrécupérations effectuées que de labaisse des dotations nouvelles.

Revenus nets sur autresopérations

Les revenus nets sur AutresOpérations ressortent négatifs :l’impact du coût de l’empruntsubordonné de PROPARCOdébloqué en septembre 2016 estressenti en année pleine surl’exercice 2017.

Charges administrativesgénérales

Les charges administratives généralessontà+10,9milliardsMGA,soit+17%.Cette augmentation est liée audéveloppement de l'activité : haussedes effectifs, ouverture de nouvellesagences. L’effectif passe de 993 au31 décembre 2016 à 1 025personnes au 31 décembre 2017.

Autres chargesd’exploitation –Autresproduits d’exploitation

Il s’agit des dotations et desreprises sur amortissements, desprovisions pour charges et desprovisions pour pertes de valeurs.

Le résultat net de l’exercice ressortainsi à 45,6milliardsMGA ; la légèrebaisse par rapport au résultat 2016s’explique notamment par la miseen place du nouveau systèmeinformatique et par la croissance duréseau qui entraînent dans unpremier temps des hausses desamortissements et des charges defonctionnement. Ces choix sont enligne avec l’ambition de la banqued’accroître sa clientèle Retail etPME tout en renforçant sesrelations avec les GrandesEntreprises.

45,6milliards

mga

Résultat net de l'exercice

résolutionsdel'assembléegénéralemixtedesactionnairesdu6juin2018


Résultat net d'IBS

Report à nouveau exercice 2016

Bénéfice distribuable (a)

Réserve extraordinaire

Affectation en réserves (b)

Net distribuable de l'exercice (c) = (a-b)

Dividendes (65 400MGApour 540 000 actions)

Total distribution (e)

Report à nouveau créditeur (f) = (c-e)

dont :Dividendes statutaires : 540 000 000 (5% du capital)Super-dividendes : 34 776 000 000

Réserve spéciale Art. 41(15% du résultat net)

Réserve légale(10%maximum du capital)

45 572 950 240,24

32 243 402,97

45 605 193 643,21

3 400 000 000,00

10 235 942 536,04

35 369 251 107,17

35 316 000 000,00

35 316 000 000,00

53 251 107,17

6 835 942 536,04

0,00

PREMIÈRERÉSOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinairedes actionnaires, après avoirentendu :

Le Rapport du Conseild'Administration sur la marche dela Société pendant l'exercice socialclos au 31 Décembre 2017 et surles comptes dudit exercice,

Le Rapport Général desCommissaires aux Comptes surl'exécution de leur mission au coursde cet exercice,

approuve les états financiers et lesAnnexes arrêtés au 31 décembre2017 tels qu'ils ont été présentés,ainsi que les opérations traduitesdans ces comptes et résumées dansces rapports.

En outre, après avoir entendulecture du Rapport Spécial desCommissaires aux Comptes sur lesconventions visées aux articles 464à 474 de la loi n° 2003/036 du 30janvier 2004, l'Assemblée GénéraleOrdinaire déclare approuver tousles termes de ce Rapport.

DEUXIÈMERÉSOLUTION

L'Assemblée Générale Ordinairedécide de la répartition suivantedes résultats de l'exercice 2017 Ledividende brut revenant à l'actions'élèvera pour l'exercice àMGA 65 400. La date de mise enpaiement est fixée au 11 juin 2018.

TROISIÈMERÉSOLUTION

Après avoir entendu le RapportSpécial des Commissaires auxComptes, l'Assemblée GénéraleOrdinaire des Actionnaires donnequitus entier et sans réserve auxAdministrateurs pour leur gestionau titre de l'exercice 2017.

QUATRIÈMERÉSOLUTION

L’Assemblée Générale Ordinaire desactionnaires ratifie la nominationPriceWaterHouseCoopersMaurice,en remplacement de BDO and Co –IleMaurice, démissionnaire.

Son mandat courra jusqu’àl’expiration du mandat de BDO andCo – Ile Maurice, soit jusqu’à l’issuede l’Assemblée Générale Ordinairestatuant sur les comptes del’exercice clos au 31 décembre2021.

compÉtencede l'assemblÉegÉnÉraleordinaire

53RAPPORTANNUEL2017

CINQUIÈMERÉSOLUTION

Lors de sa réunion du 16 mai 2018,le Conseil d’Administration adécidé de modifier l’article 11 desstatuts en supprimant la clausesuivante :

« Par ailleurs, la cession del’intégralité ou de partie des actionsà une personne morale Affiliée estégalement libre. Pour l’applicationdes dispositions des présentsStatuts, une personne moraleAffiliée désigne Crédit Agricole SAou toute Société ou entité juridiquedont Calyon ou Crédit Agricole SAdétient directement ouindirectement plus de 50% destitres donnant le droit de vote. »

En conséquence, l’AssembléeGénérale Extraordinaire desactionnaires décide d’approuver lamodification de l’article 11 desstatuts qui est désormais ainsilibellé :

« Article 11 – Transmission desactions - Modalités

1- La cession d’actions entreactionnaires, ou au profit desconjoints, des ascendants etdescendants est libre. De même, lestransmissions d'actions par voie desuccession ou en cas de liquidation decommunauté de biens entre épouxsont libres. Il en est de même, dans lalimite du nombre d’actionsnécessaires à l’exercice de sa fonction,des cessions à une personne nomméeadministrateur.

2- Hormis les cas visés au 1- ci-dessus,aucune personne physique ou morale(“le cessionnaire”) ne peut deveniractionnaire de la Société ou titulaired’un droit démembré portant surtoute action ou tout droit qui en seraitissu, de quelque manière que ce soit(“la cession”), si elle n’a pas étépréalablement agréée par le Conseild’Administration, dans les conditionsexposées ci-après. Il en est demême encas d’apport en société, en cas

d’apport partiel d’actif, de fusion ou descission, de transmission universellede patrimoine, de cession de droits desouscription à une augmentation decapital ou de renonciation au droit desouscription et d’adjudicationspubliques.

A cet effet, toute demande detransfert ou de mutation doit êtrefaite par écrit et adressée, par tousmoyens pouvant attester de saréception, à la Société à son siègesocial, accompagnée du certificatd’inscription des actions àtransmettre. Elle contiendral’indication des nom, prénoms, qualitéet adresse du cessionnaire proposé,ainsi que le nombre d’actions dont latransmission est envisagée, le prixoffert et les conditions de la cession.

3-L’agrément résulte soit d’unenotification, soit du défaut de réponsedu Conseil d’Administration dans undélai de trois mois à compter de lademande.

En cas de refus, le Conseild’Administration doit notifier sadécision à l’auteur du projet par tousmoyens pouvant attester de saréception avant l’expiration du délaide trois mois.

LadécisionduConseil d’Administrationn’a pas à êtremotivée et ne peut jamaisdonner lieu à une réclamationquelconque. En cas de refus, le cédantaura dix jours à compter de la réceptionpour faire connaître, dans la mêmeforme, s’il renonce ou non à son projetde cession.

Dans le cas où le cédant nerenoncerait pas à son projet decession, le Conseil d’Administrationdispose d’un délai de trois mois àcompter de cette notification du refuspour faire acquérir les actions par unou plusieurs acquéreurs de son choix.

A cet effet, les actionnaires sontconsultés prioritairement par leConseil d’Administration qui leurcommunique par lettre recommandéele projet de cession d’actions au plustard dans les trente (30) jours de la

notification du refus au cédant eninvitant chacun à lui indiquer lenombre d’actions qu’il veut acquérir.

Les offres d’achat sont adressées parles actionnaires par lettrerecommandée avec avis de réceptiondans les dix jours de la notificationqu’ils ont reçue. La répartition entreles actionnaires acheteurs des actionsoffertes est faite par le Conseild’Administration proportionnellementà leur participation dans le capital etdans la limite de leurs demandes.

Si aucune demande d’achat n’a étéadressée au Conseil d’Administrationdans les dix jours de la notification, ousi les demandes ne portent pas sur latotalité des actions, le Conseild’Administration peut faire acheter lesactions disponibles par des tiers.

Le Conseil d’Administration notifie aucédant les nom et domicile du ou desacquéreurs (personne physique oupersonne morale) si les actionsoffertes sont acquises par desactionnaires ou des tiers.

Le transfert des actions au nom desacquéreurs désignés par le Conseild’Administration sera régulariséd’office par la signature du cédant et lecas échéant, si les actions ne sont pasentièrement libérées, par la signaturedes acquéreurs.

A défaut d'accord entre les parties, leprix de cession est déterminé à dired’expert désigné par le Président duTribunal de Commerce statuant enréféré à la demande de la partie la plusdiligente. A défaut d’accord sur le prixproposé, le cédant bénéficie d’un droitde repentir sur la cession.

L’expertise n’est soumise à aucunecondition de forme, mais devra êtrefaite dans un délai d’un mois àcompter du jour de la désignation del’expert.

compÉtencede l'assemblÉegÉnÉraleextraordinaire


SUITE CINQUIÈMERÉSOLUTION

Le rapport de l’expert devra indiquerle prix fixé. Il sera notifié aux partiespar tous moyens laissant trace écriteà la diligence de l’expert.

Les frais de l’expertise serontsupportés par moitié par le ou lescédants et par le ou les acquéreurs.

Le prix sera payable dans les quinzejours du transfert des actions au nomdu ou des acquéreurs.

Avec le consentement du cédant, etson accord sur le prix, le Conseild’Administration peut également,dans le même délai de trois (3) mois àcompter de la notification de son refusd'agrément, faire acheter les actionspar la Société elle-même, si laréduction nécessaire du capital pourl'annulation desdites actions estautorisée par l'Assemblée GénéraleExtraordinaire des actionnaires.

Si la Société a donné sonconsentement à un projet denantissement d'actions au profit d’untiers, ce consentement emporteraagrément du cessionnaire en cas deréalisation forcée des actions nanties,à moins que la Société ne préfère,après la cession, racheter sans délailes actions, en vue de réduire soncapital. En cas de réalisation forcéenon autorisée, la Société aura un droitde préemption sur les actions.

Si la totalité des actions n’a pas étéachetée ou rachetée dans le délai detrois mois (3 mois) à compter de lanotification du refus d’agrément, lecédant peut réaliser la vente au profitdu cessionnaire primitif, pour la partiedes actions non achetée ou rachetée.

En aucun cas, un actionnaire ne peutêtre tenu de céder ses actions sans sonconsentement.

Les dispositions sont égalementapplicables ci-dessus à la cession dedroits de souscription ou d’attributiondétachésd’actionsdelaSociété.Lavaleurdu droit de souscription sera fixée parl’Assemblée Générale Extraordinaire quidécidera l’augmentation de capital ennuméraire et celle du droit d’attributionpar l’Assemblée Générale Extraordinairequidécidera l’augmentationdecapital et,s’il existe au cours des exercices suivantsdes droits non exercés, par chaqueAssembléeOrdinaireannuelle. »

POUVOIRS

SIXIÈMERÉSOLUTION

L'Assemblée Générale Mixte donnetouspouvoirsauporteurd'unextrait,d'une copie du présent procès-verbal pour l'accomplissement desformalités légales et statutaires.

étatsFinanciersetannexes

Aux actionnaires de BNI MADAGASCAR

RAPPORT GENERAL DES COMMISAIRES AUX COMPTESSUR LES ETATS FINANCIERS DE BNI MADAGASCAR

Exercice clos le 31 décembre 2017

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale ordinaire, nous vousprésentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2017, sur :

- l’audit des états financiers annuels de BNI MADAGASCAR,- les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.

I. Audit des états financiers annuels

Opinion

Nous avons effectué l’audit des états financiers annuels de BNI MADAGASCAR, comprenant le bilanau 31 décembre 2017, le compte de résultat, le hors bilan, les notes aux états financiers, le résumé desprincipales méthodes comptables et d’autres informations complémentaires relatives aux EtatsFinanciers, pour l’exercice clos à cette date.

À notre avis, les états financiers annuels sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle durésultat des opérations de l’exercice au 31 décembre 2017 ainsi que de la situation financière et dupatrimoine de la Banque à la fin de cet exercice conformément aux principes comptables en vigueur àMadagascar.

Fondement de l’opinion

Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales l’audit (ISA). Les responsabilités quinous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section «Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des états financiers annuels duprésent rapport. Nous sommes indépendants de BNI MADAGASCAR conformément au Code dedéontologie des professionnels comptables du Conseil des normes internationales de déontologiecomptable du code de l’IESBA et nous avons safisfait aux autres responsabilités éthiques qui nousincombent selon ces règles.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pourfonder notre opinion d’audit.

PricewaterhouseCoopers, Sarl, Rue Rajakoba Augustin, Ankadivato, Antananarivo 101, MadagascarT: (261) 20 22 217 63, F: (261) 20 22 338 64

Cabinet dʼexpertise comptable, dʼaudit, de commissariat aux comptes, dʼétudes et de conseilsSociété à responsabilité limitée au capital de MGA 45 200 000 RCS Antananarivo 2002800485 N° Statistique 70201 11 1994 0 10037 NIF 5 000059968

Cabinet J.C. COLAS : 4 Rue de Bruxelles B.P 2523 - Djibouti, République de DjiboutiT: 00 253 35 03 75, F: 00 253 35 15 68

Responsabilités de la direction relatives aux états financiers annuels

Les états financiers annuels ont été établis par la direction et arrêtés par le Conseil d’Administration.

La Direction est responsable de la préparation et de la présentation sincère des états financiers annuelsconformément aux principes comptables appliqués à Madagascar ainsi que du contrôle interne qu’elleestime nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers annuels ne comportant pasd’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de la préparation des états financiers annuels, il incombe à la Direction d’évaluer la capacité de laBanque à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à lacontinuité d’exploitation et d’appliquer la base de continuité d’exploitation, sauf si la Direction al’intention de mettre la Banque en liquidation ou de cesser ses activités ou s’il n’existe aucune autresolution alternative réaliste qui s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’élaboration de l’informationfinancière de la Banque.

Responsabilités de la direction relatives aux états financiers annuels

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers annuels pris dans leurensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultentd’erreurs, et d’émettre un rapport d’audit contenant notre opinion.

L’assurance raisonnable à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réaliséconformément aux normes « ISA » permettra de toujours détecter toute anomalie significative existante.Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significativeslorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, prises individuellement ou en cumulé, elles puissentinfluencer les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers annuels prennent en sefondant sur ceux-ci.

Nos responsabilités pour l’audit des états financiers annuels sont décrites de façon plus détaillée dansl’annexe A du présent rapport des commissaires aux comptes.




II - Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession, aux vérifications spécifiquesprévues par la loi.

Nous n’avons pas d’observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les états financiersannuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration, et dans lesdocuments adressés aux actionnaires sur la situation financière et les états financiers annuels.

Antananarivo, le 16 mai 2018

Les Commissaires aux comptes




BDO & CO

Ameenah RAMDINAssociée

PricewaterhouseCoopers Sarl

Liliane RASERIJAONAAssociée




RELATIVES À L’AUDIT DES ETATS FINANCIERS

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA, nous exerçons notre jugement professionnelet faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre,

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives,que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en oeuvre des procédures d’auditen réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notreopinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevéque celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur car la fraude peut impliquer la collusion,la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

Nous prenons connaissance du contrôle interne de la Banque afin de définir des procédures d’audit appropriéesaux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Banque ;

Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnabledes estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fourniespar cette dernière ;

Nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris lesinformations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers reflètent les opérations et évènementssous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle ;

Nous recueillons les éléments probants suffisants et appropriés montrant que les évènements survenus entrela date des états financiers et la date de notre rapport, nécessitant un ajustement des états financiers ou uneinformationàfournirdansceux-ci,ontfaitl’objetd’untraitementappropriédanslesétatsfinanciersconformémentau référentiel comptables applicable ;

Nous concluons quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable decontinuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitudesignificative liée à des évènements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de laBanque à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, noussommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les étatsfinanciers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont adéquates, d’exprimer une opinionmodifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments recueillis jusqu’à la date de notre rapport ;

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus destravaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interneque nous aurions relevée au cours de notre audit ;

Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous noussommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquonstoutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptiblesd’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes s’il y a lieu ;

Nous avons l’obligation du respect du secret professionnel pour les faits, actes et renseignements dont nousavons connaissance.

ANNEXE A PORTANT RESPONSABILITES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

31 décembre 2017 31 décembre 2016

Trésorerie et soldes avec Banque Centrale 355 865 928 367 274 344 168 837

Bons du Trésor et titres assimilés 248 277 327 988 163 183 117 132

Avoirs - établissements de crédit 206 556 136 505 219 207 698 293

Avoirs - autres institutions financières 147 384 596 105 393 446

Portefeuille de transaction 00

Portefeuille de produits dérivés 00

Prêts et avances à la clientèle 1 041 457 920 889 915 811 661 384

Titres d'investissement 912 912 007 902 012 126

Immobilisations incorporelles 19 610 623 271 15 801 713 677

Immobilisations corporelles 68 233 109 227 63 590 477 910

Impôts différés - actif 319 350 079 445 693 892

Autres actifs 140 979 458 114 80 465 597 383

TOTALACTIF 2 082 360 151 044 1 733 857 534 080

31 décembre 2017 31 décembre 2016PASSIFS

18 306 154 116 6 952 701 222

Dettes - autres institutions financières

Dettes - établissements de crédit

0 0

Portefeuille de produits dérivés 0 0

Dépôts de la clientèle 1 683 941 793 124 1 407 035 130 444

Subventions d'équipement 0 0

Autres subventions d'investissements 0 0

Emprunts et titres subordonnés 20 314 600 000 18 547 650 000

Provisions pour charges 1 533 515 453 1 860 652 719

Impôts différés - passifs 0 0

Fonds de garantie 0 0

Autres passifs 168 888 558 076 120 342 819 660

SOUS TOTALDES PASSIFS 1 892 984 620 769 1 554 738 954 045

10 800 000 000 10 800 000 000

Ecart d'équivalence

Capital

0 0

Résultat net 45 572 950 240 45 693 978 114

Report à nouveau 32 243 403 8 362 006

Réserves, Ecarts d'évaluation, Primes liées au capital social 132 970 336 632 122 616 239 915

SOUS TOTALDES CAPITAUXPROPRES 189 375 530 276 179 118 580 035

TOTAL PASSIFS ET CAPITAUXPROPRES 2 082 360 151 044 1 733 857 534 080

Actifs

Passifs et capitaux propres

BNIMADAGASCAR

Adresse du siège social : 74, rue du 26 Juin 1960 - AntananarivoN° d’inscription sur la liste des établissements de crédit agréés : 05/BA/1991

Situation arrêtée au : 31 décembre 2017Unitémonétaire : Ariary

Hors-bilan

Compte de résultat

31 décembre 2017 31 décembre 2016

Engagements donnés en faveur ou pour lecompte d'établissements de crédits 930 956 247 2 205 505 105

Engagements reçus d'établissements de crédit 136 396 614 114 54 862 014 863

Engagements donnés en faveur ou pour lecompte de la clientèle 352 174 863 652 267 903 073 939

Opérations en devises 112 174 401 095 66 143 975 540

Garanties reçues de l'Etat et d'organismes publics 0 0

Engagements de crédit-bail

235 720 180 000 170 148 000 001

TOTALHORS-BILAN 837 397 015 109 561 262 569 448

EXERCICE 2017 EXERCICE 2016

Produits d'intérêts (1) 129 880 330 184 103 014 219 650

Charges d'intérêts (2) (-) 36 859 588 266 (-) 25 405 076 546

REVENUSNETSD'INTERETS (3)=(1)-(2) 93 020 741 918 77 609 143 104

Produits d'honoraires et commissions (4) 46 258 884 941 42 507 662 009

Charges d'honoraires et commissions (5) (-) 7 169 787 574 (-) 6 566 680 984

REVENUSNETSD'HONORAIRES ETDE COMMISSIONS (6)=(4)-(5) 39 089 097 366 35 940 981 025

0 0

Profits nets du portefeuille d'investissements (9) 0 2 295 000 000

Revenus nets des opérations enmonnaies étrangères (10) 20 969 055 701 21 436 269 708

Charges nettes sur CDL (11) (-) 5 535 564 407 (-) 7 221 634 104

Revenus nets sur autres opérations (12) (-) 1 138 648 738 459 811 273

RESULTATOPERATIONNEL (13)=(3)+(6)+(7)+(8)+(9)+(10)+(11)+(12) 146 404 681 839 130 519 571 007

Charges administratives générales (14) (-) 74 775 551 270 (-) 63 834 011 104

Autres charges d'exploitation (15) (-) 14 922 628 108 (-) 9 941 970 199

Autres produits d'exploitation (16) 733 278 978 840 564 410

RESULTATAVANT IMPOT (17)=(13)-(14)-(15)+(16)

RESULTATNETDESACTIVITESORDINAIRES (20)=(17)-(18)-(19)

RESULTATNETDE L'EXERCICE (23)=(20)-(21)+(22)

57 439 781 440

45 572 950 240

45 572 950 240

57 584 154 114

45 693 978 114

45 693 978 114

Impôts sur les bénéfices (18)

Charges extraordinaires (21)

Impôts différés (19)

Produits extraordinaires (22)

(-) 11 866 831 200 (-) 11 890 176 000



Opérations sur titres

BNIMADAGASCAR


Dividendes perçues (7)

Revenus nets du portefeuille de transaction (8)

Tableau des flux de trésorerie

EXERCICE 2017 EXERCICE 2016

118 390 810 204 105 473 664 027

Intérêts payés -37 481 191 159 -24 292 218 257

Commissions perçues 55 240 503 573 50 141 129 541

Commissions payées -7 483 608 109 - 6 778 303 529

Encaissements sur instruments financiers 189 396 769 484 209 806 117 939

Décaissements sur instruments financiers -265 021 879 504 -258 440 998 389

Encaissements clientèle 302 337 966 418 260 096 889 028

Décaissements clientèle -159 595 679 663 -175 745 907 247

Sommes versées aux "créditeurs divers" -82 531 729 570 -62 392 032 206

Impôts sur les résultats payés -11 740 487 387 -11 819 532 093

Flux de trésorerie des activités ordinaires (1) 101 511 474 287 86 048 808 813

Encaissements sur activités extraordinaires 0 0

Versements sur activités extraordinaires 0 0

Flux de trésorerie des activités extraordinaires (2) 0 0

Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A)=(1)+(2) 101 511 474 287 86 048 808 813

74 554 376 153 460 505

Décaissements sur acquisition d'immobilisations -21 669 165 416 -25 502 165 315

Décaissements sur acquisition des titres d’investissements 0 2 295 000 000

Dividendes perçus et quote part de résultat sur titres d’investissements 960 000 70 050 000

Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement (B)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

-21 593 651 040 -22 983 654 810

6 701 065 225 17 547 650 000

Décaissement sur remboursement d'emprunt 0 0

Décaissements sur prêts et dettes assimilés 43 691 150 500 44 586 642 000

Dividendes payés et autres distributions effectuées -35 316 000 000 -35 326 800 000

15 076 215 725 26 807 492 000

Incidence des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités (*) 11 531 520 631 12 911 549 350

Variation de la trésorerie de période (A)+(B)+(C)+(*) 106 525 559 603 102 784 195 353

Trésorerie et équivalents au début de l'exercice 390 425 698 451 287 641 503 098

Trésorerie et équivalent à la fin de l'exercice 496 951 258 054 390 425 698 451

Variation de la trésorerie de la période -106 525 559 603 -102 784 195 353

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Intérêts perçus

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

Encaissements sur cession d'immobilisations

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Encaissements provenant d'emprunts

Flux des trésorerie net provenant des activités de financement (C)

La ligne décaissements sur prêts et dettes assimilées comprend également les mouvements liés aux remboursements.

Tableau de variation de capitaux propresPrimes

et réservesEcart

d'évaluationCapital Social Résultatet report à nouveau

TOTAL

Solde au 31 décembre 2015 10 800 000 000 100 840 739 458 57 110 662 463 168 751 401 921

Changement deméthodes comptables 0 0 0 0 0

Correction d'erreurs 0 0 0 0 0

Profits nets sur variations de justevaleur instruments financiers

0 0 0 0 0

Dividendes 2015 0 0 0 (-) 35 326 800 000 (-) 35 326 800 000

Réserves légales 0 0 0 0 0

Réserves spéciales 2015 0 8 555 500 457 0 (-) 8 555 500 457 0

Réserve extraordinaire 2015 0 13 220 000 000 0 (-) 13 220 000 000 0

Opérations en capital 0 0 0 0 0

Résultat net de l'exercice 2016 0 0 0 45 693 978 114 45 693 978 114

Solde au 31 décembre 2016 10 800 000 000 122 616 239 915 0 45 702 340 120 179 118 580 035

Changement deméthodes comptables 0 0 0 0 0

Correction d'erreurs 0 0 0 0 0

Profits nets sur variations de justevaleur instruments financiers

0 0 0 0 0

Dividendes 2016 0 0 0 (-) 35 316 000 000 (-) 35 316 000 000

Réserve légale 2016 0 0 0 0 0

Réserves spéciales 2016 0 6 854 096 717 0 (-) 6 854 096 717 0

Réserves extraordinaires 2016 0 3 500 000 000 0 (-) 3 500 000 000 0

Opérations en capital 0 0 0 0

Ecart d'évaluation 0 0 0 0 0

Résultat net de l'exercice 2017 0 0 0 45 572 950 240 45 572 950 240

Solde au 31 décembre 2017 10 800 000 000 132 970 336 632 0 45 605 193 643 189 375 530 275

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Situation arrêtée au :31 décembre 2017

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