raport anual ro

1RAPORT ANUAL2013

DescOPeR PERFORMANA N CONSTRUCII

cifre cheie i principalii indicatori financiari1. Evoluia ceMAcON2. Cifre cheie

Declaraie Director General i Preedinte al consiliului de Administraie

Misiune. Viziune. Valori

evoluie 2010 - 2013 1. Context de pia2. Performan comercial 3. Extindere teritorial4. Cot de pia 5. Profitabilitate operaional6. Reechilibrare bilanier prin restructurarea creditelor 7. Cel mai performant portofoliu de produse din Romnia

2013. confirmarea performanei1. Context de pia 2. Inovaie i tehnologie 3. Portofoliu de produse4. Cercetare i dezvoltare5. Rezultate comerciale 6. Marketing 7. Resurse Umane8. Managementul riscului 9. Responsabilitate fa de mediu10. Consolidarea acionariatului11. Performan financiar 12. Restructurarea datoriilor13. Performan bursier

2014. strategie i obiective 1. Context de pia 2. Buget i obiective3. Factori de risc i influene externe

cUPRiNs

1

2

3

4

5

6

668

10

12

1313141415151617

1818192021212224252626283335

36363738

61 cifRe cheiePRiNciPALii iNDicATORi fiNANciARi

eVOLUiA ceMAcON

6,7%

9,7%

22,1 mil. lei

34%

67%

2011

2010

1

cot de pia

cot de pia

cifr de afaceri

cifr de afaceri

utilizare capacitate producie


27,3 mil. lei

711,7%

16%

48 mil. lei

83%

88%

2012

2013

cot de pia

cot de pia

cifr de afaceri

cifr de afaceri



34,8 mil. lei

8cifRe cheie2

siTUAiA POZiiei fiNANciARe

1 Cifre cheie / Principalii indicatori financiari

9siTUAiA ReZULTATULUi GLObAL

1 Cifre cheie / Principalii indicatori financiari

situaiile financiare individuale sunt ncheiate n conformitate cu ifRs ncepnd cu exerciiul financiar 2012, fiind auditate conform reglementrilor n vigoare.

10

2 DecLARAie LiViU sTOLeRU DIRECTOR GENERAl I PREEDINTE Al CONSIlIUlUI DE ADMINISTRAIE

LiViU sTOLeRUDirector General i Preedinte alConsiliului de Administraie

11

L a ceMAcON, ne-am propus s revoluionm piaa de zidrie din Romnia. Aceasta este viziunea noastr, la care aderm cu toii. Ea st la baza succesului nostru, simim s facem lucruri mree, diferite i cu plus-valoare pentru utilizatorii produselor noastre.Am tras linie dup un an important n evoluia i dezvoltarea ceMAcON. 2013 a reprezentat ncheierea unui ciclu provocator de reorganizare operaional i financiar a companiei i trecerea ntr-o nou etap, de dezvoltare i consolidare.

Anul trecut a fost un an bun, n care am reuit s ne atingem obiectivele de cretere, n pofida contextului economic dificil i a lipsei de proiecte relevante pe pia. Am furnizat 16% din totalul volumelor de crmid la nivel naional, am crescut cifra de afaceri cu 38%, la peste 48 de milioane de lei i ne-am extins reeaua de distribuie la nivel naional la peste 150 de parteneri n 27 de judee, valorificnd piee noi i dezvoltnd noi canale de vnzri. Am inovat.

Creterea s-a bazat pe noul portofoliu de produse, lansat n 2013, cel mai performant de pe piaa de blocuri ceramice, rezultatul unei activiti susinute de cercetare i dezvoltare, care a permis crearea unor crmizi inteligente gama eVOCERAMIC. Blocurile eVOCERAMIC difereniaz semnificativ ceMAcON de ceilali juctori din pia i permit economia de resurse pentru constructori i utilizatori finali. Lansarea noului portofoliu a marcat i demararea celui mai amplu proces de rebranding de pe piaa materialelor de construcii de pn acum. Noul ceMAcON merita o imagine proaspt, care s reflecte noua viziune i valorile companiei: inovaie, performan i curaj.

n 2013 ne-am apropiat simitor de finalul procesului de restructurare ceMAcON, care a implicat o strategie de turn-around management, cretere puternic a vnzrilor i eficientizri de cost, care au stabilizat i au consolidat activitatea companiei, precum i o masiv restructurare a datoriilor. Anul acesta am reuit s ndeplinim un obiectiv vital pentru companie: restructurarea creditelor, printr-o soluie complex care rspunde corect intereselor acionarilor, bncii i companiei i prevede conversia n aciuni a unei pri din datorie prin intermediul unui fond de investiii olandez, preluarea unei sume din credit mpreun cu un set de active neproductive de ctre o companie nou nfiinat i reealonarea creditului rmas pe 10 ani, n rate sustenabile pentru ceMAcON.

Ne-am bucurat de sprijinul acionariatului, a crui structur a fost consolidat n 2013 prin alturarea fondului de investiii finlandez. Peste 87% dintre acionari sunt, n acest moment, acionari instituionali, care, prin investiiile lor, confirm c ceMAcON este o companie de ncredere i c deine mijloacele pentru o dezvoltare sustenabil pe termen mediu i lung.

n 2014, ne propunem s ne depim din nou limitele. intim poziia de lider pe piaa din Transilvania i avem toate resursele pentru a atinge acest obiectiv. Vrem s cretem n regiune, dar i la nivel naional. Bugetm o nou majorare a cotei de pia i o cretere cu dou cifre a afacerii. Vom continua s investim n cercetare i n dezvoltarea de noi produse, ceMAcON remarcndu-se deja ca o companie inovatoare n domeniu. Totodat, vizm consolidarea i dezvoltarea parteneriatelor cu distribuitorii i cu juctorii importani din industria de construcii din Romnia, toate acestea n condiii de profitabilitate operaional peste media sectorului, pentru crearea continu de valoare pentru acionari.

V invit s descoperii n continuare povestea ceMAcON n 2014, rezultatul unui management eficient, romnesc, a unei echipe unite i hotrte i al unei strategii unice n pia.

Al dumneavoastr,

Liviu stoleruDirector General i Preedinte al consiliului de Administraie ceMAcON sA

2013. Noul ceMAcON

12

V rem s devenim liderul incontestabil al pieei de crmizi din Romnia, iar ceMAcON s fie sinonim pentru construcii evoluate. Pentru a ne atinge acest obiectiv, ne-am stabilit un parcurs bazat pe o cretere durabil i sustenabil, n care inem cont de un set de valori eseniale: inovaie: investim constant n tehnologie i cercetare pentru a dezvolta produse unice,

evoluate. Inovm n toate aspectele muncii noastre. creativitate: ne inspirm din viaa i activitatea clienilor notri, tocmai pentru a putea gsi

soluii care s uureze munca celor care ne folosesc produsele. Performan: pentru acionarii i clienii notri, prin rezultatele companiei, la nivel de produs,

echip i atitudine. curaj: credem n ceea ce facem i nu ne ferim de nicio provocare. Mediu: folosim materii prime naturale pentru fabricarea produselor noastre i ncurajm

soluiile ecologice n construcii, care s permit ridicarea de cldiri verzi. Responsabilitate: suntem parte din comunitate i dm napoi acesteia ajutorul pe care-l

primim din partea ei. Distracie: lucrurile cu adevrat bune se fac cu pasiune i determinare, dar cu zmbetul pe

buze.

L a ceMAcON credem n construcii evoluate. De aceea, investim constant n tehnologie i cercetare pentru a dezvolta produse unice, care aduc un real avantaj celor care le folosesc. Pentru noi, inovaia este un fel de a fi. Rolul nostru este acela de a gsi soluii noi, superioare i de a seta tendine pe piaa blocurilor ceramice.

Am dezvoltat produsele din noua gam eVOCERAMIC, care mbin inovaia cu tehnologia de ultim or; am creat soluii performante pentru oameni i construcii performante, inteligente.

3 MisiUNe. ViZiUNe. VALORi

Misiune

Viziune. Valori

13

4 eVOLUie 2010 2013

cONTexT De PiA

P iaa de crmid s-a contractat continuu din 2009, att la nivelul volumelor, ct i al preurilor. Chiar i aa, ceMAcON a reuit s obin creteri semnificative, avnd cea mai bun performan comercial n rndul companiilor din sector. Astfel, chiar dac piaa de crmid s-a comprimat cu 22% n 2013 fa de 2009, ceMAcON a crescut cu 66% n ultimii 4 ani.

Privim ca pe o oportunitate diferenialul semnificativ raportat la anul 2008, de 60% la nivelul volumelor vndute pe piaa de crmid din Romnia i de 50% nivelul preului mediu de vnzare n pia i considerm c ceMAcON de astzi este foarte bine plasat pentru a beneficia de reluarea creterii pieei materialelor de construcii.

1

eVOLUiA ceMAcON Vs. PiAA De cRMiD: VAlORI VNDUTE

VAlORI RAPORTATE lA ANUl 2009

Alte materiale de zidrie

Piaa de crmid 69.646.200 184.853.112

79.775.447 169.805.000

149.421.647 354.658.112

Mrimea pieei de zidrie (euro)

Valori actuale2013

Valori maxime2008

Total piaa de zidrie

14

PeRfORMAN cOMeRciAL

exTiNDeRe TeRiTORiALDE lA PRODUCTOR lOCAl, lA jUCTOR NAIONAl

4 Evoluie 2010 2013

Cifra de afaceri a ceMAcON a crescut constant, dublndu-se n ultimii 3 ani i ajungnd la 48 milioane de lei, nivelul bugetat pentru 2013.

C onsolidarea reelei de parteneri i extinderea zonelor de distribuie, mpreun cu ntrirea echipei de vnzri au fost msurile necesare pentru a asigura creterea. n anul 2010, ceMAcON i distribuia produsele n judeele din apropierea fabricii, n zona natural Slaj, Satu Mare i Maramure, comportndu-se i fiind perceput ca un productor local de crmid. n 2010, odat cu inaugurarea noii fabrici de la Recea, capacitatea de producie a ceMAcON a crescut de 4 ori. Astfel, ceMAcON deinea cea mai mare i mai modern unitate de producie din Sud-Estul Europei, dar i o capacitate de producie care impunea creterea reelei de distribuie i intrarea n piee noi. De la 10 distribuitori n doar 3 judee n 2009, s-a ajuns, n anul 2013, la 150 distribuitori n 27 de judee din ntreaga ar.

2013

2010 150 DISTRIBUITORI

10 DISTRIBUITORI

Zone acoperite de ceMAcON

bN

MMsM

bhsJ

cJ

ifb

Ph

TR GRcL

cT

iL

bR TL

GL

is

cVVN

bZ

TM

cs

Mh

DJOT

Vs

bT

sV

ARAb

sb bV

bc

NT

hRMs

hD

GJ VL AGDb

4.71 mil. 15%

bZ

TR GR

ifb

cLcT

iL

bR TL

GL

is

cVVN

PhbZ

Db

Vs

bV

cs

Mh

DJ

bN

MMsM

bh

AR

sJ

cJ

Ab

sb

Ms

hD

GJ VL

OT

hR

AG

NT

bT

TM

bc

sV

2

3

eVOLUiA cifRei De AfAceRi (Lei)

15

cOT De PiA

4 Evoluie 2010 2013

O urmare fireasc a extinderii teritoriale a fost creterea cotei de pia deinute la nivel naional. n doar 3 ani, cota de pia ceMAcON a crescut de la 6% la 16%.

PROfiTAbiLiTATe OPeRAiONALEVOlUIE EBITDA VS. CIFRA DE AFACERI (lEI)

EBITDA Cifra de afaceri

4

5

cOTA De PiA NAiONAL (%)

16

Dobnd Credit transferat pe ceMAcON Real Estate Credit principal ceMAcON Datorie - Conversie n capital

4 Evoluie 2010 2013

ReechiLibRARe biLANieR PRiN ResTRUcTURAReA cReDiTeLOR

n 5 noiembrie 2013, managementul ceMAcON mpreun cu primii 4 acionari ai companiei, au parafat acordul de principiu de restructurare a creditelor cu Banca Comercial Romn, un proces complex, care va presupune aport de capital proaspt, conversie de datorii n aciuni, externalizri de active neproductive i restructurri de contracte de credit.

Setul de aciuni convenite cu banca se va implementa n 2014 i va conduce la o puternic echilibrare bilanier a companiei, care va pstra pe bilan doar o datorie sustenabil de 13 milioane euro.

n urma procesului de restructurare, din totalul de peste 30 milioane euro datorie a ceMAcON ctre BCR, nsumnd datorie principal, dobnzi i penaliti, va rezulta o datorie redus astfel:

13 milioane de euro credit principal pe ceMAcON SA, cu o maturitate de 10 ani,

5 milioane de euro credit secundar pe ceMAcON Real Estate, cu o maturitate de 5 ani, garantat cu activele neproductive transferate de pe ceMAcON SA pe ceMAcON Real Estate i cu o garanie de companie a ceMAcON SA n valoare de pn la 3 milioane de euro.

cReDiT NAiNTe De ResTRUcTURARe cReDiT DUP ResTRUcTURARe

6

12.000.000 4.719.639

5.000.000 825.603

13.000.000 26.105.964

17

4 Evoluie 2010 2013

D in nevoia de difereniere, singura strategie care asigur creterea profitabil i sustenabil, i bazndu-ne pe tehnologia avansat de la fabrica Recea, am investit n cercetare i dezvoltare pentru crearea celui mai performant portofoliu de produse de zidrie din Romnia, devenit eVOCERAMIC, n anul 2013.

ceL MAi PeRfORMANT PORTOfOLiU De PRODUse7

18

5 2013.cONfiRMAReA PeRfORMANei

P iaa blocurilor ceramice a dat n 2013 primele semne de stabilizare, din 2009 ncoace. Vorbim despre o pia de 2 milioane de metri cubi, cu o valoare estimat de 70 milioane de euro, care reprezint 45% din totalul pieei de zidrie din Romnia, 55% revenind zidriei albe (BCA).Este o pia n care productorii mari au reuit s creasc prin acapararea de cot de pia de la juctorii locali, consumul meninndu-se la acelai nivel al anului anterior. Conform datelor statistice, construciile noi au sczut cu peste 11%, n schimb ce reparaiile capitale au avut un avans de 32%.

Pentru ceMAcON, zonele de interes primordial sunt Nord-Vest, Vest i Centru. Acestea sunt, de asemenea, cele mai importante regiuni din punct de vedere al consumului, acumulnd aproape jumtate (48%) din vnzrile de blocuri ceramice din Romnia. Dei regiunea de Nord-Vest este cea mai mare pia la nivel de consum, aceasta este i cea mai concurenial, avnd n vedere poziionarea mai multor uniti de producie de zidrie n zon.

n continuare ns, avnd n vedere supracapacitatea existent n pia, s-a pstrat tendina productorilor de a reduce preurile pentru a stimula consumul, mai ales pentru c oferta de produse este nedifereniat, blocurile ceramice din pia fiind extrem de similare ca utilitate i caracteristici.

cONTexT De PiA

16%

7%

11%

21%

19%7%

12%

zona CTR

zona SE

zona V

zona NV

zona BUC zona S

zona NE

7%

zona SV

1

19

5 2013. Confirmarea performanei

C eMAcON deine cea mai modern fabric de blocuri ceramice din Romnia, cu cea mai mare capacitate de producie din Sud-Estul Europei, 100% automatizat. Tehnologia pe care o deinem ne permite s producem blocuri ceramice performante, unice pe piaa din Romnia, la costuri de producie competitive, prin optimizarea continu a consumurilor i a proceselor.

Capacitatea de producie anual este de 385.000 metri cubi fizici. n anul 2013, gradul de utilizare a capacitii de producie a fost de 88%, probabil cel mai ridicat nivel din domeniu.

iNOVAie i TehNOLOGie

385.000METRI CUBI FIzICI ANUAl

88 %GRAD DE UTIlIzARE A CAPACITII DE PRODUCIE

2

20

D in nevoia de difereniere, n anul 2013, ceMAcON a introdus n pia 4 produse complet noi: eVOcERAMIC 29 LM, eVOCERAMIC 24 LM, eVOCERAMIC 24 AERO, eVOCERAMIC 24 V, devenind singura companie de profil din Romnia, care, n decurs de un an, i-a schimbat jumtate din portofoliul de produse. Inovaia a nceput cu un an n urm, odat cu lansarea primului bloc ceramic din Romnia care nu necesit termoizolaie eVOCERAMIC 44 SUPER TH.

Acest proces de inovaie aduce pieei cele mai performante blocuri ceramice din Romnia, prin prisma avantajelor pe care acestea le ofer specialitilor i beneficiarilor finali ai construciilor.

calcule comparative gama eVOCERAMIC vs. crmizi obinuite, realizate pentru o cldire cu suprafaa de 175 mp i aria vitrat de 20% din totalul suprafeei de zidrie.

eVOCERAMIC 44 sUPeR Th

eVOCERAMIC 29 LM*

EVOCERAMIC 24 AERO*

eVOCERAMIC 24 LM*

Singura crmid din Romnia care nu necesit termoizolare suplimentar.

Finalizarea mai rapid a zidului nefiind necesar aplicarea termosistemului.

Consum de mortar cu 20% mai mic pe metru ptrat de zidrie.

Coeficient de transfer termic cu 38% mai bun dect cel prevzut de normativele din Romnia.

Foloseti cu 650 de buci mai puin dect n cazul unei crmizi obinuite de 25 cm grosime .

Economiseti 23 saci de mortar (550 litri).

Munceti mai puin cu 48 ore (6 zile, 8 h/zi).

Foloseti cu 955 de buci mai puin dect n cazul unei crmizi obinuite de 30 cm grosime.

Economiseti 100 saci de mortar (2.500 litri).

Munceti mai puin cu 57 ore (7 zile, 8 h/zi).

Foloseti cu 220 de buci mai puin dect n cazul unei crmizi obinuite de 25 cm grosime .

Economiseti 55 saci de mortar (1.350 litri).

Munceti mai puin cu 36 ore (4,5 zile, 8 h/zi).

PORTOfOLiU De PRODUse


3

Produsele din portofoliul eVOCERAMIC, care reprezint o noutate i inoveaz prin caracteristicile lor, sunt urmtoarele:

21


V rem s ne meninem poziionarea de lider prin inovaie i cutm s oferim clienilor i partenerilor notri soluii unice de zidrie, pentru construcii evoluate. Colaborm cu institutele INCERC Romnia (Institutul Naional de Cercetare-Dezvoltare n Construcii) pentru a ne alinia standardelor i cerinelor pieei, produsele noastre fiind testate de un organism abilitat i cu renume naional. Discutm cu experi i, mpreun, dezvoltm produse performante, certificate.

P rin strategia comercial, n 2013, am valorificat piee i canale de vnzare noi. Am crescut reeaua de distribuie de la 85 de parteneri n 15 judee, la sfritul anului 2012, la 150 parteneri n 27 de judee n toat ara, n paralel cu consolidarea poziiei n Transilvania. n plus, am deschis 3 centre proprii de distribuie n zonele unde existau bariere importante de intrare n pia, n Timioara, Bacu i Suceava.

Am reuit s cretem vnzrile cantitative cu 35% fa de anul precedent, n condiiile n care cifra de afaceri a crescut cu 38%. Astfel, creterea volumelor s-a fundamentat pe difereniere i pe abordri comerciale noi, n contextul n care piaa a fost guvernat de preuri mici i termene de plat tot mai permisive, avnd n vedere supracapacitatea de producie existent n cazul tuturor productorilor de zidrie i cererea redus de materiale de zidrie.

ceRceTARe i DeZVOLTARe

ReZULTATe cOMeRciALe

4

5

22

MARkeTiNG

P entru o companie cu obiective att de ambiioase de cretere, investiia n crearea unei imagini puternice n pia este obligatorie. Principalele obiective setate pentru 2013 din perspectiva promovrii au fost crearea unui brand solid, cu o imagine proaspt, creterea notorietii n pia i comunicarea performanelor portofoliului de produse.

Am nceput cu schimbarea complet a identitii vizuale ceMAcON, odat cu redenumirea gamei de produse, care a devenit eVOCERAMIC.

eVOCERAMIC reprezint blocuri ceramice evoluate, inteligente, care aduc o serie de beneficii celor care le utilizeaz.

Procesul de rebranding a nceput n aprilie 2013, cnd, mpreun cu cei mai importani parteneri i clieni, ntreaga echip i acionari, am lansat noul ceMAcON, n cadrul unui eveniment de amploare, organizat la Cluj-Napoca. De aici a pornit totul. Rebrandingul a adus un ambalaj nou, site de companie nou i noi standarde de mercantizare la punctele de lucru ale distribuitorilor.


6

23

Au urmat campaniile de produs, odat cu lansarea formatelor noi. Constructorii i beneficiarii finali trebuiau s asimileze avantajele produselor eVOCERAMIC. Pe acest principiu a fost construit campania

Construiete inteligent i ceMAcON te premiaz. Aceasta ne-a ajutat la pregtirea pieei pentru 2014, produsul fiind testat i utilizat de ctre un numr important de constructori.

mpreun cu o strategie comercial adecvat, am reuit s atingem obiectivele de cot de pia, ajungnd s avem 16% din piaa naional de blocuri ceramice. La nivel regional, am avut o cretere semnificativ n zona de Vest, unde cota de pia ceMAcON s-a dublat fa de 2012. Am crescut n Nord-Vest, dei este piaa natural a ceMAcON i unde concurena este foarte pronunat, precum i n regiunea Centru.


Cot de pia ceMAcON 2012 Cot de pia ceMAcON 2013

cOT De PiA

CUMPR 30 DE PALEI DE CRMIZI EVOCERAMICI PRIMETI 2 PALEI N PLUS, GRATIS.

CONSTRUIETI INTELIGENTI CEMACON TE PREMIAZ

Mai departe, am nceput comunicarea n zonele cele mai importante pentru ceMAcON, n special Transilvania, Banat i Criana, concentrndu-ne pe clienii care beneficiaz n principal de avantajele produselor noastre. Am investit n campanii de imagine n oraele n care ceMAcON avea nevoie de un plus de vizibilitate, precum Timioara, Sibiu, Oradea i Cluj-Napoca, pentru a ne poziiona ca un productor performant, puternic, un brand romnesc care inoveaz att prin portofoliul de produse, ct i prin imagine.

24

A nul 2013 a reprezentat pentru Echipa ceMAcON anul maturizrii. A fost creat o structur organizaional stabil i funcional, pentru departamentele noi fiind recrutat un management tnr, motivat, dar cu experien, format n companii multinaionale de prestigiu. n acest moment, echipa de management este complet, format, pe de o parte, din profesioniti tineri, dinamici i pe de alt parte, din manageri experimentai, cu vechime n producia de blocuri ceramice. Media de vrst este de 38 de ani, iar principalele puncte comune sunt ncrederea n ceMAcON i motivaia foarte puternic de a contribui la succesul companiei.

n 2013, Departamentul de Resurse Umane s-a concentrat, pe de o parte, pe crearea i implementarea sistemelor de Dezvoltare Organizaional i, pe de alt parte, pe dezvoltarea zonelor de Comunicare Intern i Training, cu scopul de a crete performana echipei, de a o motiva i a susine astfel obiectivele de dezvoltare a companiei.

Managementul performanelor. Prin implementarea acestui sistem, fiecare angajat are definite obiective de performan clare, care reies din strategia companiei, procesul de evaluare a performanelor se desfoar unitar, iar recompensarea performanei se face n funcie de contribuia individual, politica i bugetul companiei.

Politica salarial. Pentru asigurarea echitii interne, prin remunerarea n aceeai plaj salarial a angajailor de pe posturi cu impact similar, dar i a echitii externe, prin comparaie cu piaa, a fost construit matricea posturilor ceMAcON, i pe baza acesteia, grila salarial pentru 2014.

sistemul de beneficii. Alturi de beneficiile oferite angajailor prin contractul colectiv de munc, primele de zi de natere i de concediu, au fost implementate o serie de noi beneficii pentru angajai, cele mai importante fiind serviciile medicale i asigurrile de accident.

Training. Iniierea unui program modular de traininguri de dezvoltare a abilitilor soft i urmrirea implementrii acestora pe teren, n special pentru echipa de Vnzri, dar i pentru celelalte departamente.

ResURse UMANe


Numr mediu angajai Cifr de afaceri / angajat

7

eficieNTiZAReA PeRsONALULUi

25

Numrul angajailor ceMAcON a crescut n 2013 cu 13%, pe fondul creterii operaiunilor comerciale i de producie, n condiiile expansiunii cu 38% a cifrei de afaceri.

Din punct de vedere al distribuiei pe departamente, 58% din echip este aferent activitii de producie.


Producie Vnzri Operaional Suport

P entru a susine obiectivele de dezvoltare i transformare ntr-o companie modern ce activeaz pe o pia dificil i extrem de competitiv, am investit n dezvoltarea sistemului de control intern si a procesului de management al riscurilor.Acestea ne asigur creterea eficienei, transparenei i eficacitii proceselor i operaiunilor, raportarea corect a rezultatelor financiare, n condiiile respectrii legislaiei n vigoare.

n acest direcie, s-a decis nfiinarea unei funcii de control intern la nceputul anului 2013, cu rol n dezvoltarea i standardizarea activitilor de control i adresarea proactiv a riscurilor de business.

Avnd susinerea echipei de management, i cu implicarea specialitilor din toate departamentele, n cursul anului 2013 s-au fcut pai importani:

Evaluarea modului de lucru i a proceselor interne, urmat de implementarea de msuri adecvate si eficiente;

Crearea unui manual de proceduri interne care s acopere toate procesele de baz; mbuntirea sistemului informatic integrat prin implementarea de noi funcionaliti i

automatizarea unor procese; Dezvoltarea sistemului de raportare managerial.

ntrirea controlului intern, prin implementarea celor mai bune practici adaptate la specificul domeniului de activitate i pieei, ofer o baz solid de ncredere auditorilor i confer managementului i administratorilor o asigurare sporit privind gestionarea optim a riscurilor i oportunitilor.

MANAGeMeNTUL RiscULUi8

DisTRibUiA ANGAJAiLOR

26

C eMAcON promoveaz o politic de responsabilitate fa de mediul nconjurtor, cu respectarea n totalitate a legislaiei i normelor aplicabile, i n acelai timp, se angajeaz s dezvolte i s implementeze procese i produse eficiente cu impact minim asupra mediului. Obiectivele i iniiativele de responsabilitate fa de mediu susinute de ctre ceMAcON sunt:

Reducerea emisiilor de gaze n atmosfer prin promovarea celor mai eficiente tehnologii; Reducerea consumurilor specifice de energie prin optimizarea tehnologiilor i reetelor; Exploatarea responsabil i reabilitarea mediului; Reciclarea sau valorificarea deeurilor generate n procesul de producie; Dezvoltarea de produse inovative, durabile i ct mai ecologice.

n primul trimestru al anului 2013, n urma eforturilor managementului companiei de a atrage n acionariat investitori instituionali puternici i motivai s susin dezvoltarea ceMAcON, fondul de investiii din Finlanda KJK FUND II a intrat semnificativ n acionariatul ceMAcON; a devenit cel mai mare acionar, prin achiziia mai multor pachete de aciuni de la persoane fizice, mai ales foti angajai i dirigeni, care au beneficiat de privatizarea societii n anii 90.

Astfel, ca urmare a acestei schimbri marcante la nivelul structurii de acionari, negocierile cu banca finanatoare au cunoscut o accelerare n direcia agreerii unei soluii win-win, iar ali acionari existeni au decis creterea deinerilor prin achiziii de aciuni din pia, ceea ce a asigurat att lichiditatea, ct i dinamica de pre la burs i au readus aciunile ceMAcON n atenia investitorilor de pe piaa romneasc de capital.

ResPONsAbiLiTATe fA De MeDiU

cONsOLiDAReA AciONARiATULUi

20132012


9

10

sTRUcTUR AciONARiAT

Investitori instituionali strini Persoane fizice Investitori instituionali romni

27


PROceNTeLe DeiNUTe De OfeRTANi N URMA NcheieRii OfeRTei PUbLice

n data de 9 octombrie 2013, principalii acionari ai ceMAcON, KJK Fund II, Consultan Andrei & Andrei SRL, SSIF Broker, Casa de Insolven Transilvania i persoanele afiliate acesteia, totaliznd 65% din capitalul companiei, au ncheiat i fcut public un acord de aciune concertat pentru a adopta o politic comun n privina emitentului ceMAcON SA prin exercitarea concertat a drepturilor de vot deinute.

n luna ianuarie 2014, acionarii au derulat pe burs Oferta Public de Preluare Obligatorie, avnd ca scop achiziionarea tuturor aciunilor ceMAcON SA ce nu sunt n proprietatea ofertanilor i a persoanelor cu care acetia acioneaz n mod concertat. Astfel, numrul valorilor mobiliare care au fcut obiectul ofertei publice a fost de 89.854.503 aciuni, reprezentnd 34,1818% din capitalul social i din drepturile de vot.

Preul de ofert a fost de 0,052 lei pentru o aciune, mai puin cheltuielile aferente impozitului pe ctigul de capital din transferul valorilor mobiliare, comisioanele de tranzacionare i comisioanele aferente plii preului aciunilor.

Numrul de valori mobiliare cumprate a fost de 29.166.843 aciuni n valoare de 1.516.675,84 lei. Tranzacia a fost executat n data de 27 ianuarie 2014, iar decontarea a fost efectuat prin Depozitarul Central n data de 31 ianuarie 2014.

28


Extras din Raportul auditorului financiar pentru exerciiul 2013:

Raport asupra situaiilor financiare:

Am auditat situaiile financiare anexate ale societii SC ceMAcON SA (Societatea) care cuprind bilanul la data de 31 decembrie 2013, contul de profit i pierdere, situaia fluxurilor de numerar i situaia modificrilor capitalului propriu pentru exerciiul financiar ncheiat la aceast dat i un sumar al politicilor contabile semnificative precum i alte note explicative. Situaiile financiare menionate se refer la:

Total capitaluri proprii: 9.281.693 lei Rezultatul net al exerciiului financiar - pierdere: (6.535.138) lei

(...)

Opinia de audit:

n opinia noastr, situaiile financiare anexate ofer o imagine fidel, n toate aspectele semnificative, a poziiei financiare a Societii la data de 31 decembrie 2013, precum i a performanei financiare i a fluxurilor de numerar ale acesteia pentru exerciiul financiar ncheiat la aceast dat n conformitate cu Ordinul Ministrului Finanelor Publice nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu Standardele Internaionale de Raportare Financiar, aplicabil societilor ale cror valori mobiliare sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat, cu toate modificrile i completrile ulterioare.

PeRfORMAN fiNANciAR

Raportul complet poate fi consultat online pe: www.cemacon.ro

BDO AUDITORS & ACCOUNTANTS S.R.Lnregistrat la Camera Auditorilor Financiari din RomniaCu nr. 1003 / 2010

Dan ApostolAuditor financiar

nregistrat la Camera Auditorilor Financiari din RomniaCu nr. 1671 / 25.06.2006Cluj-Napoca, Romnia26.03.2014

11

29


siTUAiA POZiiei fiNANciARe valori exprimate n lei


situaiile financiare individuale complete, inclusiv notele explicative pot fi consultate online pe: www.ceMAcON.ro

30

La nivel bilanier, principalele dinamici sunt urmtoarele:

diminuarea activelor imobilizate pe fondul reevalurilor i a amortizrii activelor productive n 2013;

creterea semnificativ a creanelor comerciale ca urmare a alinierii la condiiile de vnzare din pia; comparat cu anii 2011-2012, piaa materialelor de construcii s-a mutat puternic dinspre vnzarea cu plat n avans ctre termene de plat care depesc 30 zile i ajung chiar la 90-100 zile. Cu toate acestea, ceMAcON a reuit creterea de 38% a cifrei de afaceri n 2013 printr-o politic de credit comercial precaut i orientat spre stimularea ncasrii; astfel, termenele medii de ncasare au fost sub 60 zile, iar raportul creane/vnzri, de 16% la sfritul anului. Termenul mediu de ncasare a crescut, neafectnd ns lichiditatea companiei, care s-a mbuntit cu 39% n 2013, aspect care se reflect i n situaia numerarului disponibil la sfrit de an, de 2,6 ori mai mare dect n decembrie 2012.

Pentru securizarea creanelor, ceMAcON utilizeaz, ncepnd cu 2013, asigurarea de credit comercial de la liderul pieei n domeniu i a implementat proceduri de lucru specifice riscurilor de rencasare, ca parte a departamentului financiar.

Activele totale au nregistrat o cretere cu peste 4 milioane lei n 2013. La nivelul datoriilor, pe fondul nefinalizrii procesului de restructurare a creditelor bancare,

a continuat i n 2013 mutarea debitelor pe termen lung n debite pe termen scurt prin translatarea sumelor restante din contractele de credit. De asemenea, a continuat acumularea dobnzilor aferente creditelor bancare. Toate aceste aspecte sunt reglementate i rezolvate prin acordul de restructurare a creditelor semnat cu banca finanatoare n noiembrie 2013.

n 5 februarie 2014, ceMAcON a fost notificat de ctre Banca Comercial Romn SA asupra faptului c o sum de 12.000.000 euro din creditul societii la instituia bancar a fost cesionat la data de 20 decembrie 2013, mpreun cu toate drepturile aferente (drepturile accesorii prezente, viitoare, venituri, dobnzi, aciuni ale cedentului rezultnd din sau aflate n legtur cu creana cedat, cu excluderea ns a oricrui drept de garanie) ctre Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief U.A.cu sediul n Noordeinde 128, kamer 2, 1121 Al Landsmeer, Olanda. Aceast cesiune de crean este parte component a acordului de restructurare a creditelor semnat de ceMAcON cu BCR.

Plile i soldul aferente datoriilor ctre ANAF reealonate n anul 2012 sunt n conformitate cu graficul agreat

La nivelul capitalurilor proprii, mutaia a continuat s fie negativ n urma nregistrrii pierderilor nete aferente ultimilor ani i marcrii tranziiei la raportarea n sistem IFRS.

La 31 decembrie 2013, societatea se afla n situaia reglementat de art. 153 indice 24 din Legea Societilor Comerciale 31/1990, activul net fiind mai mic dect jumtate din valoarea capitalului social subscris.

n acest context, i avnd n vedere i implementarea termenilor acordului de restructurare a creditelor semnat cu BCR, Consiliul de Administraie al SC ceMAcON SA a decis convocarea Adunrii Generale Extraordinare a Acionarilor n data de 24 martie 2014.

Adunarea General Extraordinar a Acionarilor a aprobat reducerea capitalului social al Societii, ca urmare a pierderilor nregistrate de Societate n ultimii 4 ani, de la valoarea de 26.287.248,6 lei la valoarea de 525.796 lei, prin reducerea numrului de aciuni de la 262.872.486 aciuni la 5.257.960 aciuni.

De asemenea, Adunarea General Extraordinar a Acionarilor a aprobat majorarea capitalului social al Societii prin emisiunea de noi aciuni cu suma maxim de 8.800.000 lei, de la valoarea de 525.796 lei la valoarea de 9.325.796 lei, prin emisiunea unui numr maxim de 88.000.000 aciuni ordinare, nominative i dematerializate cu o valoare nominal de 0,1 lei, prin aport n numerar, majorare ce va loc dup finalizarea operaiunii de reducere de capital social menionate mai jos.


31



situaiile financiare individuale complete, inclusiv notele explicative pot fi consultate online pe: www.cemacon.ro

siTUAiA ReZULTATULUi GLObALvalori exprimate n lei

32

Din perspectiva veniturilor, compania a nregistrat creteri puternice pe toate zonele aparinnd activitii de baz, rata de cretere fiind i n 2013 cea mai mare din sector: cifra de afaceri +38%, vnzarea cantitativ de produse finite +35%.

La nivelul veniturilor totale, creterea este de 21% fa de anul anterior; este important de menionat c veniturile totale nu mai includ n 2013 venituri din certificate energetice, ci se fundamenteaz pe facturrile aferente livrrilor de crmid, marf i servicii de transport.

Veniturile din producia stocat au trecut de la valori pozitive n 2012 la valori puternic negative n 2013, pe fondul unor volume de vnzri care au devansat producia, asigurnd n acelai timp o foarte buna ncrcare a capacitii fabricii Recea.

Astfel, veniturile operaionale s-au reflectat integral n fluxul de numerar, asigurnd finanarea necesar creterii n condiiile absenei oricrei alte surse externe de finanare a creterii n ultimii ani.

La nivelul cheltuielilor, abordarea de zone geografice noi a determinat creterea valorilor aferente transportului, valori care se reflect ns i la nivelul veniturilor similare din servicii.

De asemenea, proiectul de rebranding i promovarea noului portofoliu de produse, precum i administrarea centrelor proprii de distribuie din Timioara, Bacu i Suceava, vectori importani ai creterii vnzrilor, au determinat creteri de costuri raportat la anul anterior.

Costul de producie, dei afectat de creterile de pre la energie, materii prime i ambalaje raportat la anul trecut, a fost meninut la nivelul din 2012, efectul scumpirilor fiind atenuat de o nou etap de eficientizare a consumului energetic unitar, ca urmare a schimbrilor de reet i a mbuntirilor de flux.

Costurile cu personalul, raportate la exerciiul anterior, trebuie nelese n contextul gradului de ncrcare mult mrit al capacitii de producie i al schimbrilor operate la nivelul echipei. A avut loc o ntrire a echipei prin atragerea unor specialiti din companii mari, multinaionale, cu valoare adugat imediat n business.

n 2013, a fost decis la nivelul Adunrii Generale a Acionarilor ceMAcON i implementat politica de motivare a managementului; de asemenea, 2013 a fost primul an n care politica de management a performanei pentru angajaii ceMAcON a fost complet implementat, asigurndu-se astfel o motivare puternic i o aliniere eficient a intereselor ntregii echipe ceMAcON cu obiectivele strategice ale companiei. Ambele politici de personal au un impact relevant asupra dinamicii costurilor cu personalul in 2013.

Astfel, n condiiile n care nu au fost realizate venituri aferente certificatelor energetice, profitul operaional, EBITDA, se situeaz la 7,97 milioane lei, cu o rat a profitului operaional care menine ceMAcON la o performan peste media din sector.

Rezultatul financiar continu s fie negativ, sub influena, n primul rnd, a costurilor cu dobnzile aferente pachetului de credite BCR, completate de diferenele negative de curs valutar, care au fost semnificative la nivelul anului 2013.

n 5 noiembrie 2013, managementul ceMAcON mpreun cu primii 4 acionari ai companiei, au parafat acordul de principiu de restructurare a creditelor cu Banca Comercial Romn, un proces complex, care va presupune aport de capital proaspt, conversie de datorii n aciuni, externalizri de active neproductive i restructurri de contracte de credit. Setul de aciuni convenite cu banca este n curs de implementare i va conduce la o puternic echilibrare bilanier a companiei, care va pstra pe bilan doar o datorie sustenabil de 13 milioane euro.

Rezultatul net a fost mbuntit cu 63%, iar, n condiiile previzibile ale finalizrii restructurrii creditelor n cursul anului 2014, prognoza este de revenire pe profit net ncepnd cu acest an.


33

L a data de 4 noiembrie 2013, ceMAcON i principalii si acionari, KJK Fund II, Consultan Andrei & Andrei, SSIF Broker i Casa de Insolven Transilvania au semnat mpreun cu Banca Comercial Romn SA un acord de principiu privind restructurarea pachetului de credite n sum principal de 26.105.964 euro, plus dobnzi i penaliti, acordat de ctre BCR societii n perioada 2006-2009 a crui rambursare n condiiile iniial convenite nu a fost posibil din cauza dificultilor financiare cu care s-a confruntat societatea n ultimii ani.

Acordul prevede un set de principii aplicabile restructurrii creditului, precum i msurile i aciunile care trebuie ntreprinse de ctre ceMAcON, de acionarii si i de ctre BCR, care reprezint condiii de a cror finalizare cu succes depinde stabilirea unor noi termene de rambursare a Creditului, i anume:

contribuie suplimentar la capitalul social al Societii n sum de minim 1,5 milioane de euro; conversia unei pri, n valoare de aproximativ 12 milioane de euro, din datoriile societii

fa de BCR aferente creditului existent n aciuni ceMAcON. Se va identifica un investitor ctre care BCR va cesiona respectiva parte din creana aferent creditului. Conversia creanei cesionate n aciuni ale Societii se va realiza astfel nct investitorul cesionar s dein, n urma conversiei, un numr de aciuni (a) reprezentnd maxim 33% din capitalul social al ceMAcON i (b)[aproximativ] egal numrului de aciuni deinute individual de ctre cel mai mare acionar actual al societii, respectiv KJK Fund II;

transferul activelor secundare i al obligaiilor de rambursare a unui credit acordat societii de ctre BCR, n valoare de 5 milioane de euro, ctre o societate nou nfiinat, ceMAcON Real Estate SRL. Rambursarea creditului preluat de ctre ceMAcON Real Estate va fi garantat: (i) printr-o ipotec purtnd asupra tuturor activelor societii nou nfiinate, i (ii) o garanie personal emis de ceMAcON n favoarea BCR n sum de pn la 3 milioane de euro;

ResTRUcTURAReA DATORiiLOR12

nfiinare Cemacon Real Estate Cesiune Crean Transfer active Aport la capital de ctre acionari D/E Swap Semnare contract de credit

PROces De ResTRUcTURARe cALeNDAR

Dec -2013ReALiZAT

Dec -2013ReALiZAT

JUL -2014 AUG -2014N cURs

seP -2014 seP -2014


34


constituirea de ctre acionarii semnatari ai acordului unei ipoteci mobiliare n favoarea BCR asupra unei pri din aciunile deinute n societate, care s reprezinte, n total (iar dup conversia menionat la paragraful (ii) de mai sus, i mpreun cu aciunile deinute de investitorul acolo indicat), n orice moment, cel puin 51% din capitalul social al ceMAcON.

ReALiZAReA PROcesULUi De ResTRUcTURARe - eTAPe

n urma procesului de restructurare, din totalul de peste 30 milioane euro datorie a ceMAcON ctre BCR, nsumnd datorie principal, dobnzi i penaliti, va rezulta o datorie ctre BCR astfel:

un credit n valoare de 13 milioane de euro acordat CEMACON SA, cu o maturitate de 10 ani, cu o perioad de graie la plat principalului i a dobnzilor de 1 an, garantat cu activele Societii;

un credit n valoare de 5 milioane de euro, preluat de Cemacon Real Estate, a crui rambursare este garantat cu activele Cemacon Real Estate SRL i cu o garanie de companie a ceMAcON SA n valoare de pn la 3 milioane de euro.

Cifrele menionate mai sus i aferente restructurrii creditului pot suferi modificri n funcie de ndeplinirea tuturor condiiilor menionate n acord. Detaliile acestui acord vor fi implementate prin documentaie angajant din punct de vedere juridic, anticipat a se finaliza n trimestrul 3 al anului 2014; calendarul actualizat al implementrii restructurrii este redat mai sus.

Imaginea actualizat a derulrii procesului, care ine cont de etapele deja parcurse, precum cesiunea de crean, nfiinarea companiei pentru transferul activelor productive sau demararea majorrii de capital:

35


PeRfORMAN bURsieR

Volum aciuni tranzacionate

131.686.915 131.185.571

13

cAPiTALiZARe bURsieR (Lei)

iNfORMAii bURsieRe

VOLUMe TRANZAciONATe DiN TOTAL AciUNi PRe AciUNi ceMAcON 2013 (Lei)

36

6 2014.sTRATeGie i ObiecTiVe

cONTexT De PiA

M rimea pieei de materiale de zidrie s-a restrns an de an ncepnd cu 2009, ca urmare a frnrii creditrii pentru sectorul imobiliar i a efectelor crizei financiare din aceast perioad. n ultimii ani, sectorul materialelor de zidrie s-a confruntat cu o cretere continu a preurilor la materii prime, energie i combustibil, creteri ce nu s-au regsit n preul de vnzare ca urmare a contextului competitiv de pe piaa de crmid, caracterizat de supracapacitate de producie la nivel naional.

1

eVOLUiA PReURiLOR N PeRiOADA 2008 2014

Modificrile fiscale de la 1 ianuarie 2014, precum i calendarul liberalizrii preurilor la energie, intrate n linie dreapt n 2014, pun puternic presiune pe structura de costuri i vor avea ca impact majorarea preurilor medii pentru materialele de construcii n 2014:

Taxe nou introduse/modificate de la 1 ianuarie 2014:

Taxa pe construcii speciale - 1,5% Majorarea redevenei miniere si schimbarea modului de calcul Impozitul pe resursele minerale exploatate

Majorri de pre la materii prime, combustibil i energie

Majorare pre carburant prin creterea de acciz i introducerea accizei speciale de 0,7 euroceni/litru

Majorarea cu peste 30% a preului gazului, ca urmare a liberalizrii accelerate a preului la energie

Majorarea preului pentru rumegu cu peste 50%, ca urmare a scderii cantitii de lemn prelucrat

Indicele preului de consum Energie electric Combustibil Pre crmid Gaz

37

P ornind de la premisa meninerii consumului de materiale de zidrie la nivelul anului 2013 i a unei stabiliti macroeconomice, politice i sociale, fr alte mutaii de amploare n plan fiscal dect cele comunicate n ultimele luni din 2013, bugetul de venituri i cheltuieli este fundamentat pe continuarea ciclului de cretere a cifrei de afaceri i a cotei de pia n condiii de profitabilitate operaional peste media sectorului.

Astfel, dei piaa materialelor de zidrie nu d semnale de revenire, iar presiunea de cretere a costurilor de producie i operare este foarte puternic, ca urmare a msurilor fiscale de nceput de an, managementul ceMAcON i asum continuarea strategiei de cretere a afacerii i n 2014 printr-un buget n care se regsesc att extinderea cifrei de afaceri, ct i cea a profitului operaional cu valori de 2 cifre.

bUGeT i ObiecTiVe2

bUGeT De VeNiTURi i cheLTUieLi 2014

6 2014. Strategie i obiective

Bugetul prezentat nu include veniturile i cheltuielile cu privire la ansamblul procedurilor de implementare a restructurrii creditelor bancare i transferul de active de la ceMAcON SA ctre ceMAcON Real Estate, care trebuie efectuat ca urmare a acordului de restructurare semnat n noiembrie 2013.

Propunerea de buget ncorporeaza impactul puternic negativ, estimat la peste 2 milioane de lei, determinat de modificrile de taxe de la 1 ianuarie 2014, precum i de creterile de pre induse de liberalizarea preurilor la gaze sau alte materii prime. Cu alte cuvinte, n absena msurilor fiscale anunate pentru anul 2014, rezultatul operaional pentru anul 2014 ar fi fost superior celui bugetat cu minim 2.000.000 lei.

n condiiile n care ncrcarea capacitii de producie va depi 90% n 2014, potenialul de extindere cantitativ a vnzrilor este limitat, accentul strategiei comerciale cznd pe creterea calitii vnzrii prin valorificarea beneficiilor aduse de noul portofoliu de produse i a poziionrii ceMAcON ca brand premium.

38

6 2014. Strategie i obiective

M anagementul ceMAcON s-a angajat pentru dezvoltarea unei culturi interne de asumare controlat a riscurilor de business, prin gestionarea proactiv a potenialelor evenimente negative, prin ct mai multe aciuni preventive n loc de msuri corective, att la nivel operaional ct i strategic.

La nivelul companiei ceMAcON, riscurile majore identificate pentru anul 2014 sunt legate de:

Diminuarea preurilor de vnzare sub presiunea competiiei i a cererii nc sczute; Creterea preurilor la energie i carburani ca urmare a deciziilor fiscale i de liberalizare; Creterea preurilor la ambalaje i materii prime; Creterea incidenei pierderilor comerciale.

Pentru toate aceste zone de risc, s-au implementat msuri i s-au definit planuri de aciune care s contribuie la reducerea riscurilor la nivele acceptabile i la atingerea obiectivelor i angajamentelor. Monitorizarea planurilor de aciune i reevaluarea periodic a riscurilor sunt elemente eseniale n acest proces.

fAcTORi De Risc3

n acest context, pentru 2014, obiectivele de dezvoltare ale ceMAcON n piaa de zidrie din Romnia sunt urmtoarele:

Atingerea poziiei de lider al pieei din regiunea Transilvania, incluznd Banatul i Criana; Creterea cotei naionale de pia, de la 16% la 18%; Asumarea rolului de inovator n piaa de zidrie, avnd responsabilitatea informrii i

convingerii publicului int legat de beneficiile construciilor eficiente; Dezvoltarea i consolidarea parteneriatelor cu clienii notri, distribuitori i specialiti; Completarea portofoliului eVOCERAMIC cu alte produse unice n pia, care s creeze plus-

valoare pentru cei care le utilizeaz.

40

www.cemacon.ro

raport anual ro

Documents