...2010ГОДОВОЙ ОТЧЕТANNUAL REPORTΕΤΉΣΙΑ ΈΚΘΕΣΗ

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО “МАРФИН БАНК”

круглосуточная информационная служба: 0-800-500-255(звонки со стационарных телефонов по Украине бесплатно)

marfi nbank.ua

Лицензия НБУ № 66 от 17.11.2010 г.

PUBLIC JOINT STOCK COMPANY “MARFIN BANK”

24-hour information service: 0-800-500-255(toll-free in Ukraine for calls from landline numbers)

marfi nbank.ua

License of the National Bank of Ukraine No. 66 of 17.11.2010

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО “МАРФИН БАНК”

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2010

PUBLIC JOINT STOCK COMPANY “MARFIN BANK”

ANNUAL REPORT 2010

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О БАНКЕ

Полное названиеПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАРФИН БАНК» ПУБЛІЧНЕ АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО «МАРФІН БАНК»PUBLIC JOINT STOCK COMPANY «MARFIN BANK»

Сокращенное названиеПАО «МАРФИН БАНК»ПАТ «МАРФІН БАНК»PJSC «MARFIN BANK»

Юридический адресУкраина, 68003, Одесская область, г. Ильичевск, ул. Ленина, 28

Головной офисУкраина, 65026, г. Одесса, Польский спуск, 11МФО 328027, код ЕГРПОУ 21650966, SWIFT — MTBAUA2Dтелекс 732138 МТВ UX, e-mail: office@marfinbank.uaтел.: (0482) 301-300, 301-301, факс: (0482) 301-302круглосуточная информационная служба: 0-800-500-255(звонки со стационарных телефонов по Украине бесплатно)marfinbank.ua

Данные о регистрацииБАНК зарегистрирован 5 ноября 1993 года.18 апреля 2003 года вместо названия Акционерный коммерческий банк «МОРСКОЙТРАНСПОРТНЫЙ БАНК» зарегистрировано новое название - Открытое акционерноеобщество «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК».8 мая 2007 г. Антимонопольный комитет Украины выдал разрешение компании «MarfinPopular Bank Public Co Ltd» (г. Никосия, Республика Кипр) о приобретении контроля надОткрытым акционерным обществом «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК».12 ноября 2010 года зарегистрировано ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО«МАРФИН БАНК», которое является правопреемником Открытого акционерного об-щества «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК».

Акционеры99,88 % уставного капитала БАНКА принадлежит «Marfin Popular Bank Public Co Ltd» (Республика Кипр).

Лицензии и разрешения, которые имеет БАНК•Лицензия НБУ № 66 от 17.11.2010 г.•Разрешение № 66-3 от 17.11.2010 г. на право выполнения 26 видов банковскихопераций.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399465 от 23.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке: деятельности по торговле ценнымибумагами — брокерская деятельность.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399466 от 23.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке: деятельности по торговле ценнымибумагами — дилерская деятельность.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399467 от 23.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке: деятельности по торговле ценнымибумагами — андеррайтинг.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399468 от 23.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке: деятельности по торговле ценнымибумагами — деятельность по управлению активами.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399484 от 26.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке: депозитарной деятельности храни-теля ценных бумаг.•Лицензия ГКЦБФР серия АГ №399485 от 26.11.2010 г. на осуществление профес-сиональной деятельности на фондовом рынке — депозитарной деятельности: дея-тельности по ведению реестра собственников именных ценных бумаг.

Членство/участие в межбанковских объединениях, биржах, ассоциациях и международных организацияхМеждународная платежная система MasterCard Worldwide — аффилированный член.Международная платежная система Visa International Inc. — ассоциированный член.Украинская межбанковская Ассоциация членов платежных систем.Партнер компании Western Union.Система PrivatMoney.Ассоциация «Киевский банковский союз».Ассоциация «Фондовое партнерство».Ассоциация украинских фондовых торговцев.Ассоциация «Днепропетровский банковский союз».Ассоциация «Крымский банковский союз».Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев (ПАРД).ЧАО «Всеукраинский депозитарий ценных бумаг» (ВДЦБ).ПАТ «Национальный Депозитарий Украины».ЧАО «Фондовая биржа ПФТС».Фонд гарантирования вкладов физических лиц.Украинская межбанковская валютная биржа (УМВБ).ЗАО «Украинская фондовая биржа» (УФБ).ПАО «УКРАИНСКАЯ БИРЖА» (УБ).Украинское кредитное бюро.S.W.I.F.T.Thomson Reuters.Уполномоченный банк Пенсионного фонда Украины.

Аудиторы БАНКАМеждународная аудиторская компания PricewaterhouseCoopers.Аудиторская фирма «Киевская аудиторская группа».

GENERAL INFORMATION ABOUT THE BANK

Full nameIn Ukrainian: ПУБЛІЧНЕ АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "МАРФІН БАНК"In Russian: ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "МАРФИН БАНК" In English: PUBLIC JOINT STOCK COMPANY "MARFIN BANK"

Short nameIn Ukrainian: ПАТ "МАРФІН БАНК" In Russian: ПАО "МАРФИН БАНК” In English: PJSC "MARFIN BANK"

Legal address28 Lenina Str., 68003, Illichevsk, Odessa region, Ukraine

Main office11 Polskyi Spusk, 65026, Odessa, UkraineMFO 328168, EDRPOU code: 21650966, SWIFT code: MTBAUA2DTelex: 732138 МТВ UX, e-mail: office@marfinbank.uaTel.: (0482) 301-300, 301-301 fax: (0482) 301-30224-hour information service: 0-800-500-255(toll-free in Ukraine for calls from landline numbers)Web-site: marfinbank.ua

Registration informationThe BANK was registered on 5 November 1993.On 18 April 2003, the name of the Joint-Stock Commercial Bank “MARINE TRANSPORTBANK” was officially changed to Open Joint-Stock Company “MARINE TRANSPORTBANK”.On 8 May 2007 the Anti-monopoly Committee of Ukraine issued a permit to “Marfin Popular Bank Public Co Ltd”, Republic of Cyprus, to acquire controlling stock inthe Open Joint-Stock Company “MARINE TRANSPORT BANK”.The 12th of November 2010 is the date of registration of the PUBLIC JOINT-STOCKCOMPANY “MARFIN BANK”, which is a legal successor of the Open Joint-Stock Company“MARINE TRANSPORT BANK”.

Shareholders99.88% of the authorized capital of the BANK is owned, directly and indirectly, by “Marfin Popular Bank Public Co Ltd”, Republic of Cyprus.

Our licenses and permits•License of the National Bank of Ukraine No. 66 of 17/11/2010.•Permission No. 66-3 of 17/11/2010 for the right to perform 26 types of banking op-erations.•License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ № 399465of 23/11/2010 to carry out professional activities in the stock market: securities trading– brokerage. •License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ № 399466of 23/11/2010 to carry out professional activities in the stock market: securities trading– dealer services. •License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ № 399467of 23/11/2010 to carry out professional activities in the stock market: securities trading– underwriting.•License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ №399468 of23/11/2010 to carry out professional activities in the stock market: securities trading– securities management.•License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ № 399484of 26/11/2010 to carry out professional activities in the stock market – custody activ-ities: custody activities of a securities custodian.•License of the State Securities and Stock Market Commission, series АГ № 399485of 26/11/2010 to carry out professional activities in the stock market – custody activ-ities: maintaining a register of holders of registered securities.

Membership/participation in inter-bank unions, exchanges, associations, and international organizationsInternational Payment System MasterCard Worldwide – affiliated memberInternational Payment System Visa International Inc. – associated memberUkrainian Inter-Bank Association of Members of Payment SystemsPartner Western Union companyrPrivatMoney SystemAssociation “Kyiv Banking Union”Association “Fund Partnership”Ukrainian Stock Traders AssociationCrimean Banking UnionDnepropetrovsk Banking UnionProfessional Association of Registrars and Custodians (PARC)Private Joint-Stock Company “All-Ukrainian Custodian of Securities” (AUCS)Open Joint-Stock Company “National Custodian of Ukraine”Private Joint-Stock Company “FSTS Stock Exchange”Individuals Deposit Guarantee FundUkrainian Inter-Bank Currency Exchange (UIBCE)Closed Joint-Stock Company Ukrainian Stock Exchange (USE)Public Joint-Stock Company Ukrainian Exchange (UE)Ukrainian Credit BureauS.W.I.F.T.ReutersAuthorised Bank of the Pension Fund of Ukraine

BANK AuditorsInternational Audit Company “PricewaterhouseCoopers”Auditing Firm “Kyiv Audit Group”

3

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СОВЕТА БАНКА

2010 год оказался трудным и чрезвы-чайно напряженным годом для мировой фи-нансовой системы. В течение этого года врамках программы, направленной на завер-шение интеграции БАНКА в ГРУППУ MARFINPOPULAR BANK, проведен комплекс меро-приятий по ребрендингу и переименованиюООО «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК» вПАО «МАРФИН БАНК». Несмотря на труд-ности, ПАО «МАРФИН БАНК» при под-держке ГРУППЫ MARFIN POPULAR BANKуспешно выдержал натиск сложных про-блем, вызванных мировым финансовымкризисом и нестабильностью внутреннегорынка.

Ориентированность на клиента являетсяосновополагающим принципом философииБАНКА. В рамках нашей совместной работыприлагаются усилия, нацеленные на улучше-ние качества обслуживания клиентов, освое-ние новых сегментов рынка, а также поискновых возможностей для оптимизации на-шего продуктового ряда, как залог дальней-шего укрепления и развития плодотворныхотношений с нашей клиентской базой.

ПАО «МАРФИН БАНК» вошел в переченьнемногих банков, которые выделяются бла-годаря своей репутации, надежности, уме-нием работать с клиентом и стабильнойсхемой операций. Об этом свидетельствуетнаивысший рейтинг надежности депозитов(на отметке 5), присвоенный рейтинговымагентством «Кредит-Рейтинг», который по-прежнему удерживается нашим БАНКОМ.Более того, ПАО «МАРФИН БАНК» закончил2010 г. с положительным финансовым ре-зультатом, несмотря на неблагоприятныеэкономические условия, которые господ-ствовали на рынке. Консервативный подход,лежащий в основе наращивания денежныхактивов в течение прошлого года, позволилБАНКУ отвести от себя основную тяжестькризиса и убедительно противопоставитьрискам достигнутое качество активов, уро-вень которых значительно превышает сред-ний показатель по всей банковской системеУкраины в целом. Благодаря такой благора-зумной политике, заложен прочный фунда-мент дальнейшего развития БАНКА.

Движимый инициативной и инновационнойстратегией ГРУППЫ MARFIN POPULAR BANKи пользуясь всеми преимуществами наличиямощной клиентской базы ГРУППЫ, БАНК де-лает быстрые шаги в направлении обновле-ния и совершенствования своей техническойплатформы, во многом благодаря внедрениюпрограммного обеспечения «Теменос», нафоне непрерывного развития и расширенияпродуктового ряда БАНКА, включая оптими-зацию действующих процедур.

ADDRESS OF THE CHAIRMAN OF SUPERVISORY COUNCIL

2010 has been a year which proved to be anew difficult and extremely challenging yearfor the global financial system. In the courseof the year and in line with efforts being madefor the complete integration of the BANK withMarfin Popular Bank Group, relevant rebrand-ing procedures have been completed andOJSC “MARINE TRANSPORT BANK” has beenrenamed to PJSC “MARFIN BANK”. Notwith-standing all difficulties, PJSC “MARFIN BANK”has been able, with the support of MarfinPopular Bank Group, to successfully with-stand the challenges of the global financialcrisis and the volatile domestic market.

The philosophy of the BANK is customercentric. Focused efforts have been extendedtowards our joint effort on improving thequality of customer service, introducing prod-ucts into new niches of the market and con-tinuing to optimize our product line to boostour existing fruitful relations with our cus-tomer base.

PJSC “MARFIN BANK” has been included inthe list of a small number of banks which aredistinct for their reputation for credibility, re-liability, customer care and a stable patternof operations. This is reflected by the factthat our BANK has been awarded and main-tains the highest bank deposit rating (level 5)by the rating agency "Credit-Rating". Further-more PJSC «MARFIN BANK» concluded 2010with a positive financial result, despite theadverse market economic conditions. Theconservative policy which underlay growth inmonetary assets over the past year safe-guarded the BANK from the brunt of the cri-sis by ensuring that the exposure wascounterbalanced with asset quality whichwas well above average in the banking sys-tem of Ukraine as a whole. This prudent ap-proach has also established solid foundationsfor the BANK’s future growth.

Driven by the pro-active and innovativestrategy of the Marfin Popular Bank Groupand capitalizing on the Group’s strong fran-chise, the BANK is advancing rapidly towardsupgrading and improving its technical plat-form, in a great extend due to the implemen-tation of the Temenos software, against abackdrop of continuous development and ex-pansion of the BANK’s product line andstreamlining of existing procedures.

4

Председатель Наблюдательного Советаг-н Христос СТИЛИАНИДЕС

Head Supervisory Council Mr Christos STYLIANIDES

5

Реальная капитальная база ГРУППЫ MARFIN POPULARBANK, достаточный уровень ликвидности, диверсификацияпортфеля услуг в 11 странах присутствия, а также наличиемеждународной филиальной сети, включающей более 450филиалов и группы профильных специалистов, являются со-ставляющими активного и устойчивого роста на годы вперед.

Пользуясь случаем, мне хотелось бы от имени Наблюдатель-ного Совета выразить свою искреннюю признательность нашимакционерам и клиентам за их неиссякаемое доверие и под-держку, а также руководящему составу и персоналу за их твор-ческий энтузиазм, решимость и усердие в деле дальнейшегопродвижения ПАО «МАРФИН БАНК». Хочу заверить вас, чтомы намерены и далее направлять свои усилия на удовлетво-рение потребностей наших партнеров, сохранение набранныхтемпов стабильного улучшения наших финансовых результа-тов, в то же время сохраняя корпоративную идентичность икультуру ГРУППЫ, которые вносят свой ощутимый вклад в до-стижение высоких уровней качества предоставляемых услуг,на благо наших клиентов, ГРУППЫ и персонала.

Христос Стилионидес,Председатель Наблюдательного Совета

The Marfin Popular Bank Group with a solid capital base,ample liquidity, well-diversified international presence in 11countries, an international branch network with more than 450branches and a team of dedicated professionals is the key toenhanced and sustainable growth indicators for the years tocome.

On behalf of the Supervisory Council, I would like to takethis opportunity to extend my sincere appreciation to ourshareholders and clients for their continued trust and sup-port and to our management team and personnel for theirenergetic enthusiasm, commitment and zeal in driving PJSC«MARFIN BANK» forward. We would like to assure you that wewill continue to concentrate our efforts towards meeting theneeds of our partners, maintaining a stable paced improvementof our financial results whilst at the same time, retaining ourGroup corporate identity and culture contributing to levels ofcustomer service of the highest quality standards for the benefitof our customers, our Group and our personnel.

Mr Christos Stylianides Head Supervisory Council

УСЛОВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА В 2010 ГОДУ

ВВП И ИНФЛЯЦИЯВ 2010 году объем номинального ВВП в

фактических ценах увеличился на 18,9%, до1085,9 млрд грн, без учета инфляционногофактора реальная экономика выросла на4,2%.

Наибольший взнос в увеличение про-мышленного производства в 2010 году осу-ществило производство экспортно-ориентированных отраслей. Так высокийвнешний спрос стимулировал рост про-изводства химической и нефтехимическойпромышленности, объемы которой в 2010году выросли на 21,5%, а наибольшиетемпы роста были зафиксированы в маши-ностроении — 34,5%.

Благодаря существенному увеличениюгосударственного финансирования, с на-чала ІІІ квартала наблюдается улучшениединамики в строительной отрасли. Однако,несмотря на постоянное замедление тем-пов снижения объемов строительствапочти по всем основным видам строитель-ной деятельности (особенно во втором по-лугодии 2010 года), уровень 2009 годадостигнут не был. Объем выполненныхстроительных работ в 2010 году составил43,2 млрд грн, что в сравнительных ценахсоставляет 94,6% объемов 2009 года.

Динамика сельскохозяйственного про-изводства в 2010 году в значительной мереопределялась динамикой производствапродуктов отрасли растениеводства. Низ-кий урожай зерновых культур в сравнениис показателями 2009 года привел к умень-шению объемов сельскохозяйственногопроизводства на 1,0%.

Снижение влияния эффектов девальва-ции 2008—2009 годов и невысокий внут-ренний спрос, который оставался на низкомуровне на протяжении 2009—2010 годов,способствовали продолжению замедлениябазовой инфляции.

За 2010 год базовая инфляция достигла7,9%, отстав от потребительской инфляции,которая составила по итогам года 9,1%. В2009 году базовая инфляция в Украине со-ставила 14,9%, тогда как потребительскиецены выросли на 12,3%.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНСВ 2010 году отрицательное сальдо внеш-

ней торговли товарами и услугами ухудши-лось на 1 800,5 млн долл. США по сравнениюс 2009 годом и составило 3 113,1 млн.

Внешнеторговый оборот в 2010 году со-ставил 129 247,3 млн долл. США, увеличив-шись по сравнению с 2009 годом на29 346,7 млн долл. США, или на 29,4%.

Отрицательное сальдо внешней тор-говли Украины товарами по итогам 2010года составило 9 309 млрд долл. США,что на 62,3% больше, чем в 2009 году(5 737 млрд). Экспорт товаров из Украины

THE CONDITIONS OF THE BANKACTIVITIES IN 2010

GDP AND INFLATION In 2010 the volume of nominal GDP in ac-

tual prices increased for 18,9%, up to1085,9 billion hrivnas, the real economy grewup for 4,2% without influence of inflationaryfactor.

The biggest contribution to the increase ofindustrial production in 2010 was done by ex-port-oriented industries. The high externaldemand stimulated growth of production inchemical and petrochemical industries, wherevolumes increased for 21,5% in 2010, whilemanufacturing showed up the biggest growthfor 34,5%.

Due to substantial increase of the state fi-nancing the improvement of dynamics inbuilding industry appeared from the begin-ning of the ІІІ quarter. However, in spite ofpermanent deceleration of building volumesdecline almost in all basic types of buildingactivity (especially in the second half of2010), the level of production of the year2009 was not attained. The volume of the ac-complished in 2010 construction-works madeup 43,2 billion hrivnas, that is 94,6% of 2009volume in comparative prices.

The development of farm production in2010 was determined to a great extent bythe dynamics of the crop production. Poorharvest of grain-crops (in comparison to2009 indexes) resulted in diminishing of agri-cultural production volumes for 1,0%.

Decline of 2008-2009 devaluation influ-ence and low internal demand, which re-mained low during 2009-2010, promotedcontinuation of deceleration for base infla-tion.

The base inflation for 2010 reached 7,9%,falling behind of the 9,1% consumer inflationby results of the year. In 2009 base inflationin Ukraine made 14,9%, while consumerprices grew up for 12,3%.

TRADE BALANCE In 2010 the negative balance of goods and

services foreign trade made up 3 113,1 mil-lions US dollars and became worse for1 800,5 millions in comparison to 2009.

The external trade turnover in 2010 was129 247,3 millions US dollars and increasedfor 29 346,7 millions or 29,4% compared to2009.

By results of 2010 the negative balance ofthe commodities foreign trade of Ukrainemade 9 309 billions US dollars, that is for62,3% more than in 2009 (5 737 billions). Ex-port of commodities from Ukraine in 2010 in-

6

Председатель Правления ГОЙ Константин Геннадьевич

Chairman of the Board Konstantin G. GOY

в 2010 году вырос на 29,6% — до 51 431 млрд долл. США,импорт — на 33,7%, до 60 740 млрд.

Коэффициент покрытия экспортом импорта в 2010 году со-ставил 0,85, тогда как в 2009 году — 0,87.

РЕЗЕРВЫ НБУПозитивные тенденции, которые происходили на валютном

рынке, предоставили возможность Национальному банкуУкраины не только минимизировать свои отрицательные ин-тервенции, но и возобновить покупку иностранной валюты.Общее положительное сальдо интервенций Национальногобанка Украины в 2010 году превысило 1,3 млрд долл. США (вэквиваленте), став одним из показателей восстановленияутраченных на протяжении кризиса международных резер-вов, объем которых, по состоянию на 1 января 2011 года, со-ставил 34 576,4 млн долл. США (в эквиваленте), что былодостаточно для финансирования будущего импорта товарови услуг на протяжении 5,2 месяцев.

По информации НБУ, резервы в иностранной валюте на 31декабря 2010 года составили 33 319,44 млн долл. США, ре-зервная позиция в МВФ — 0,03 млн долл. США, специальныеправа заимствования — 7,96 млн долл. США, золото —1 248,97 млн долл. США.

За 2010 год золотовалютные резервы НБУ увеличились на30,5%, или на 8 071,29 млн долл. США с 26 505,11 млн долл.США.

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМАПо состоянию на 1 января 2011 года, в Государственном рее-стре банков зарегистрировано 194 банка. В течение года внего было занесено 3 банка и исключено 6 банков. В стадииликвидации находилось 18 банков. При этом банков с ино-странным капиталом насчитывалось 55. Лицензию НБУ наосуществление банковских операций имели 176 банков.

Уставный капитал банков Украины в течение 2010 года уве-личился на 26,668 млрд грн., или на 22,4%, и на 01.01.2011 г.составлял 145,857 млрд грн. Активы украинских банков на про-тяжении 2010 года увеличились на 6,6% до 924,1 млрд грн.

Доходы банков по сравнению с 2009 годом снизились на4,3% и составили 136,8 млрд грн.

Расходы банков снизились на 17,4% и составили149,9 млрд грн.

Отрицательный финансовый результат по системе банковна 01.01.2011 составил 13,0 млрд грн, что почти втроеменьше, чем по состоянию на 01.01.2010 (38,4 млрд грн), вто же время чистая прибыль ПАО «МАРФИН БАНК» за 2010год увеличилась в 8,2 раза и составила более 6,0 млн. грн.

В структуре доходов банков процентные доходы составили113,3 млрд грн (82,8% общего объема), тогда как доля ко-миссионных доходов составила 15,3 млрд грн (11,2%).

В структуре расходов процентные расходы составили61,4 млрд грн (41,0%), отчисления в резервы — 46,2 млрд грн(30,8%), доля комиссионных расходов составила 2,7 млрд грн(1,8%).

В 2010 году зафиксирован стабильный прирост средств насчетах в банках. Наращивание депозитной базы банков глав-ным образом происходило за счет притока депозитов в на-циональной валюте, темпы прироста которых почти в 3 разапревышали этот показатель по средствам в иностранной ва-люте.

По состоянию на 1 января 2011 года, депозиты в нацио-нальной валюте впервые превысили (на 3,4%) свой докризис-ный уровень, тогда как в иностранной (в долларовомэквиваленте) все еще оставались на 1,8% ниже уровня, кото-рый был до начала финансово-экономического кризиса.

creased for 29,6% up to 51 431 billions US dollars, import grewup for 33,7%, and reached 60 740 billions.

The export to import coverage ratio in 2010 draw up 0,85,while in 2009 it was 0,87.

THE NBU RESERVESThe positive tendencies that took place on the currency mar-

ket gave the opportunity to the National bank of Ukraine notonly to minimize its negative interventions, but also to resumepurchase of foreign currency. The common positive balance ofinterventions of the National bank of Ukraine in 2010 exceeded1,3 billions US dollars (in an equivalent), becoming one of theindicators for restoration of international reserves lost duringthe crisis. As on January 1, 2011 the volume of these reservesmade up 34 576,4 millions (in an equivalent) that was enoughfor financing of future import of commodities and services forwithin 5,2 months.

In accordance with NBU information, on December 31, 2010foreign currency reserves made up 33 319,44 millions US dollars,reserve position with IMF - 0,03 million, SDR - 7,96 millions, gold- 1 248,97 millions US dollars.

In 2010 gold and foreign exchange reserves of NBU increasedfor 30,5%, or 8 071,29 millions US dollars from 26 505,11 mil-lions US dollars.

BANKING SYSTEM As on January 1, 2011 there were 194 banks registered in theState register of banks. 3 banks were added and 6 banks wereexcluded from it during 2010. There were 18 banks in processof liquidation. BANKS with foreign capital counted 55. 176 bankshad NBU license for performance of bank operations.

During 2010 the chartered capital of the banks of Ukraine in-creased for 26,668 billions hrivnas or 22,4%, and on 01.01.2011made up 145,857 billions hrivnas. Assets of Ukrainian banksgrew for 6,6% up to 924,1 billion hrivnas in 2010.

Revenues of banks in comparison to 2009 decreased for 4,3%and made 136,8 billions hrivnas.

Expenses of banks cut down for 17,4% and draw 149,9 billionshrivnas.

On January 1, 2011 the negative financial result of the banksystem formed 13,0 billion hrivnas, that was almost three timesless than a year before (38,4 billions), while the net profit of PJSC"MARFIN BANK" for 2010 increased 8,2 times and made over a6,0 million hrivnas.

The structure of bank earnings comprised of interest yields of113,3 billions hrivnas (82,8% of the total value), while the stakeof commission yields was 15,3 billions hrivnas (11,2%).

The cost structure comprised of interest expenses of 61,4 bil-lion hrivnas (41,0%), 46,2 billions hrivnas of reserves contribu-tions (30,8%) and 2,7 billions hrivnas of commission expenses(1,8%).

A stable increase in assets on accounts of banks occurred in2010. The growth of deposit base of banks took place mainlydue to the inflow of deposits in national currency, and that gainalmost 3 times exceeded assets attracted in foreign currency.

On January 1, 2011 deposits in national currency for the firsttime exceeded (for 3,4%) the pre-crisis level, while in foreigncurrencies (in dollar equivalent) still remained 1,8% below thelevel that was before beginning of the global economic crisis.

7

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ

В БАНКЕ создана эффективная и прозрачная системауправления, позволяющая оперативно принимать решения иреагировать на любые изменения в рыночной ситуации. От-личительным признаком данной системы является распреде-ление ответственности таким образом, чтобы любое решениепринималось в интересах клиентов и акционеров БАНКА иобеспечивало максимальную защиту от рисков при одновре-менном достижении прибыльности.

Основой для системы управления БАНКА является органи-зационная структура. За последние 2 года произошел ряд су-щественных изменений в организационной структуре БАНКА,позволяющих обеспечить максимальную ориентированностьна клиента. В частности, внедрена универсализация сотруд-ников бизнес-подразделений, что обеспечило возможностьвзаимодействия клиента только с одним специалистом повсем направлениям продуктового ряда БАНКА. Все подраз-деления поддержки централизованы и точки продаж (фи-лиалы, розничные отделения) представлены исключительносотрудниками бизнеса.

Дополнительно филиалы и розничные отделения БАНКА ре-организованы таким образом, чтобы клиенты получили высо-кокачественный сервис, обратившись к любому сотрудникуданной точки продаж. Таким образом, БАНК строит долго-временные и доверительные отношения с клиентами, ценя ихвремя. Постоянно возрастающий и изменяющийся продукто-вый ряд стал доступен каждому клиенту, благодаря новой ор-ганизационной структуре, поскольку наши сотрудники, знаяпотребности своих клиентов, предлагают им именно те про-дукты и услуги, которые в настоящий момент клиенту инте-ресны и выгодны.

Профильные подразделения БАНКА, обеспечивающие под-держку бизнес-подразделений и клиентских операций, цент-рализованы, и их деятельность построена таким образом,чтобы клиентские операции были проведены максимальнобыстро и эффективно.

Все технологические процессы в БАНКЕ перестроены подновую систему управления и максимально оптимизированы –в первую очередь, по сокращению времени обслуживанияклиентов и обработки клиентских операций. Таким образом,предоставляемый БАНКОМ сервис для своих клиентов сталэффективным, оперативным и выгодным.

БАНК готов производить дальнейшие изменения в зависи-мости от потребностей клиентов, требований законодатель-ства и изменения стратегических приоритетов.

Благодаря готовности к изменениям, БАНК всегда будет за-нимать лидирующие позиции в вопросах скорости и качествапринимаемых решений.

MANAGEMENT SYSTEM

The effective and transparent control system is created in theBANK, allowing promptly to take decisions and react to anychanges in the market situation. The distinctive feature of thegiven system is the distribution of responsibility in the way thatany decision is taken in the interests of clients and shareholdersof the BANK and provides the maximum protection against risksand simultaneously achieving profitability.

The organizational structure is the basis of the BANK controlsystem. Essential changes in organizational structure of theBANK took place within the last 2 years, allowing to provide themaximum orientation to the client. In particular, making univer-sal the employees of business divisions provided possibility ofinteraction of the client with only one expert in all the issuesconcerning product range of the BANK. All support divisions arecentralized and sales locations (branches, retail divisions) arerepresented exclusively by the employees of the business.

In addition, branches and retail divisions of the BANK are re-organized so that clients receive high-quality service on ap-proach to any employee of the given point of sale. Thus, theBANK is building long-term and confidential relationships withclients, valuing their time. Constantly expanding and enhancingrange of products became available to every client due to neworganizational structure, as our employees are aware of theneeds of their clients and offer them those products and serv-ices that are interesting and expedient to the client at the mo-ment.

The specialized divisions of the BANK, that provide supportfor business-divisions and clients operations, are centralized andtheir activity is arranged in the way that clients operations areexecuted effectively and as quick as possible.

All technological processes in the BANK are adjusted for thenew control system with the maximum optimization – mainly tosave the time of clients servicing and processing of clients op-erations. Thus, the service given by the BANK for clients becamemore impactful, efficient and advantageous.

The BANK is ready to make further changes depending onclients’ necessities, legal requirements and changes of strategicpriorities.

Thanks to readiness for changes, the BANK will always takethe leading positions in the matters of quickness and quality ofdecision making.

8

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРАПАО “МАРФИН БАНК”

ORGANIZATION STRUCTURE OF PJSC “MARFIN BANK”

9

РУКОВОДСТВО БАНКА

НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ БАНКА

Председатель Наблюдательного Совета: ...................... г-н Христос Стилианидес (Pontadel Limited)

Члены Наблюдательного Совета: ...................................... г-н Кириакос Магейрас (представитель компании Rosstock U.K. Limited)г-н Фотиос Каратзенис (представитель Marfin Popular Bank Public Co Ltd)

ПРАВЛЕНИЕ БАНКА

Председатель Правления ................................................................................................................................... Гой Константин ГеннадьевичГлавный бухгалтер ................................................................................................................................................. Белинина Елена ВладимировнаЗаместитель Председателя Правления – казначейство, индивидуальный и малый бизнес, индивидуальный VIP бизнес ....................... Иванов Ростислав ВикторовичЗаместитель Председателя Правления – корпоративный и коммерческий бизнес .............. Кралов Юрий АлександровичЗаместитель Председателя Правления – информационные технологии ................................... Павлов Александр ВячеславовичНачальник службы финансового мониторинга ........................................................................................ Колесникова Ольга Григорьевна

РУКОВОДИТЕЛИ ОСНОВНЫХ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ БАНКА:

Исполнительный директор по вопросам финансов и Бэк-офиса .................................................... Скордис ГеоргиосДиректор по правовым вопросам .................................................................................................................. Коккин Анастас АлександровичДиректор по вопросам безопасности и административной работы ............................................. Гальчинский Юрий НикифоровичДиректор по развитию филиальной сети ................................................................................................... Васильев Константин МихайловичНачальник департамента коммерческого бизнеса ............................................................................... Тыщенко Геннадий ФедоровичНачальник департамента корпоративного бизнеса .............................................................................. Ксилурис ХаралампосНачальник департамента мониторинга кредитов .................................................................................. Григорис МихайлидисНачальник департамента индивидуального и малого бизнеса ....................................................... Касьянова Людмила ФедоровнаНачальник департамента индивидуального VIP-бизнеса ................................................................... Винокурова Светлана ВитальевнаНачальник казначейского департамента ................................................................................................... Кичка Николай ПетровичНачальник департамента ценных бумаг ..................................................................................................... Параскева Оксана ПавловнаНачальник управления риск-менеджмента .............................................................................................. Рубцов Алексей ЯковлевичНачальник департамента разработки прикладных программ ....................................................... Горлова Наталия ИвановнаНачальник департамента поддержки пользователей и операций ................................................ Черняев Вячеслав ИвановичНачальник департамента администрирования информационной инфраструктуры .............. Дубин Денис ВикторовичНачальник департамента распределенной технической поддержки .......................................... Иванов Игорь ВасильевичЗаместитель начальника департамента финансового контроля .................................................... Стоянова Лилиана ЛеонидовнаНачальник департамента операций и Бэк-офис ..................................................................................... Кожемякина Любовь ВикторовнаНачальник юридического департамента .................................................................................................... Маслова Ирина ВикторовнаНачальник департамента по оформлению кредитных операций ................................................... Лапинская Елена НиколаевнаНачальник департамента претензионной – исковой работы ........................................................... Тотевич Елена НиколаевнаНачальник управления альтернативной дистрибуции ......................................................................... Познанский Сергей ЕвгеньевичНачальник управления маркетинга и рекламы ....................................................................................... Женевская Юлия ВладимировнаНачальник управления по работе с персоналом .................................................................................... Савченко Надежда АлександровнаНачальник организационного управления ................................................................................................ Дегтярюк Сергей ВалериевичНачальник управления кредитной оценки ................................................................................................. Балесная Татьяна НиколаевнаНачальник управления депозитарной деятельности ............................................................................ Самборская Алла ИвановнаНачальник управления по ведению реестров собственником именных ценных бумаг ....... Костецкая Ольга АлексеевнаНачальник управления валютного регулирования ................................................................................ Жирнова Татьяна АлександровнаНачальник службы внутреннего аудита ...................................................................................................... Киселюк Светлана Анатольевна

УПРАВЛЯЮЩИЕ ФИЛИАЛАМИ:

Центральное отделение ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Одесса ............................................................. Ляшенко Станислав АлексеевичЦентральное отделение ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Ильичевск ...................................................... Дацюк Николай АлександровичФилиал ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Киев .................................................................................................... Латыпова Лариса ИвановнаЦентральное отделение ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Николаев ........................................................ Гуменюк Николай ИвановичФилиал ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Херсон ................................................................................................ Берман Александр ПавловичФилиал ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Полтава ............................................................................................. Крышталь Владимир БорисовичФилиал ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Днепропетровск ............................................................................ Котовец Елена ИвановнаЦентральное отделение ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Симферополь ............................................... Садомский Виктор АлександровичЦентральное отделение ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Харьков ........................................................... Николенко Александр Викторович

10

11

THE BANK MANAGEMENT

SUPERVISORY COUNCIL OF THE BANK

Head Supervisory Council ................................................ Mr Christos Stylianides

Members Supervisory Council: ...................................... Mr Kyriakos Mageiras (Representative of the Company Rosstock U.K. Limited)Mr Fotios Karatzenis (Representative Marfin Popular Bank Public Co Ltd)

BOARD OF DIRECTORS:

Chairman of the Board ....................................................................................................................................... Konstantin Gennadyevich GoyChief Accountant ................................................................................................................................................... Yelena Vladimirovna BelininaDeputy Chairman of the Board – Retail, Private Banking, Securities Dealing and Treasury .................................................................... Rostislav Viktorovich IvanovDeputy Chairman of the Board – Business Banking ............................................................................... Yuriy Aleksandrovich KralovDeputy Chairman of the Board – IT ............................................................................................................... Aleksandr Vyacheslavovich PavlovManager Financial Monitoring Unit .............................................................................................................. Olga Georgievna Kolesnikova

MANAGERS OF THE MAIN BANK DEPARTMENTS:

Executive Director Finance & Back-Office .................................................................................................. Georgios SkordisDirector Legal ......................................................................................................................................................... Anastas Aleksandrovich KokkinExecutive Manager Security and Administration ..................................................................................... Yuriy Nikiforovich GalchinskiyDirector Branch Network ................................................................................................................................... Konstantin Mikhaylovich VasilyevHead Commercial Business .............................................................................................................................. Gennadiy Fedorovich TyschenkoHead Corporate Business .................................................................................................................................. Charalampos XylourisHead Credit Control ............................................................................................................................................. Grigorios MichaelidisHead Retail Banking ............................................................................................................................................ Lyudmila Fedorovna KasyanovaHead Private Banking .......................................................................................................................................... Svetlana Vitalyevna VinokurovaHead Treasury ........................................................................................................................................................ Nikolay Petrovich KichkaHead Securities ...................................................................................................................................................... Oksana Pavlovna ParaskevaHead Risk Management ..................................................................................................................................... Aleksey Yakovlevich Rubtsov Head Application Development ....................................................................................................................... Nataliya Ivanovna GorlovaHead Operations User Support ....................................................................................................................... Vyacheslav Ivanovich ChernyaevHead Information Infrastructure Administration ..................................................................................... Denis Viktorovich DubinHead Distributed Technical Support .............................................................................................................. Igor Vasilyevich IvanovDeputy Head Financial Control ........................................................................................................................ Liliana Leonidovna StoyanovaHead Operations and Back-office ................................................................................................................... Lyubov Viktorovna KozhemyakinaHead Legal ............................................................................................................................................................... Irina Viktorovna MaslovaHead Legal Documents ....................................................................................................................................... Yelena Nikolaevna LapinskaHead Litigation ...................................................................................................................................................... Yelena Nikolaevna TotevichHead Alternative Distribution Network ........................................................................................................ Sergey Yevgenyevich PoznanskiyHead Corporate Affairs ...................................................................................................................................... Yuliya Vladimirovna ZheneskayaHead Human Resources ..................................................................................................................................... Nadezhda Aleksandrovna SavchenkoHead Organization ................................................................................................................................................ Sergey Valeriyevich DegtyaryukHead Credit Appraisal ......................................................................................................................................... Tatyana Nikolayevna BalesnayaHead Custody .......................................................................................................................................................... Alla Ivanovna Samborskaya Head Registry ......................................................................................................................................................... Olga Alekseevna KostetskayaHead Currency Regulation ................................................................................................................................. Tatyana Aleksandrovna ZhirnovaHead Internal Audit .............................................................................................................................................. Svetlana Anatolyevna Kiselyuk

BRANCH MANAGERS:

Manager Odessa Central Sub-Branch .......................................................................................................... Stanislav Alekseevich LyashenkoManager Illichevsk Central Sub-Branch ....................................................................................................... Nikolay Aleksandrovich DatsyukManager Kiev Branch .......................................................................................................................................... Larisa Ivanovna LatypovaManager Nikolayev Central Sub-Branch ...................................................................................................... Nikolay Ivanovich GumenyukManager Kherson Branch .................................................................................................................................. Aleksandr Pavlovich BermanManager Poltava Branch ................................................................................................................................... Vladimir Borisovich KryshtalManager Dnepropetrovsk Branch ................................................................................................................... Elena Ivanovna KotovetsManager Simferopol Central Sub-Branch ................................................................................................... Viktor Aleksandrovich SadomskiyManager Kharkiv Central Sub-Branch .......................................................................................................... Aleksandr Viktorovich Nikolenko

Стараясь о счастье других, мы находим свое собственное. (Платон)

In pursuit of happiness for the others, we fi nd our own. (Plato)

Αναζητώντας την ευτυχία των άλλων, βρίσκεις τη δική σου. (Πλάτων)

13

ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2010 ГОДА

В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК» уве-ренно удерживал свои позиции на рынкефинансовых услуг страны и региона, чтовыражалось в стабильном обслуживанииклиентской базы, сохранении качества пре-доставляемых услуг, оптимизации внутрен-них процессов с целью формированияустойчивого базиса для дальнейшего раз-вития и наращивания объемов операций.

ПАО «МАРФИН БАНК» является участни-ком крупной европейской ГРУППЫ MARFINPOPULAR BANK. Планомерное внедрение вБАНК международных технологий и притокдополнительного капитала от материнскойкомпании позволили привести ставки покредитам в соответствии с требованиямирынка и тем самым занять лидирующие по-зиции по привлекательности кредитныхпрограмм, удовлетворяя в полной мереспрос наших клиентов. Также вышеуказан-ные факторы позволили БАНКУ продолжитькредитование в кризисный период и обес-печить стабильную выплату депозитов на-селению; национальное рейтинговоеагентство «Кредит-Рейтинг» подтвердилонаивысшую оценку «5» по надежности де-позитов. Результатом этого стало сохране-ние уровня конкурентоспособностиПАО «МАРФИН БАНК» на рынке банковскихуслуг Украины и сохранение доверия кБАНКУ со стороны вкладчиков — физиче-ских лиц.

Была проведена оптимизация структурыактивов. В результате была значительноуменьшена зависимость от фондов мате-ринской компании. Валюта баланса за 2010год составила 4 149 млн грн; чистые ак-тивы БАНКА составили 3 499 млн грн; сред-ства клиентов увеличились на 34% исоставили 2 207 млн грн. Вследствие про-ведения политики сокращения расходов порезультатам года расходы снизились на3,5%, несмотря на инфляцию!

В прошедшем году были разработаны ивнедрены новые продукты, а также улуч-шены существующие, в том числе: сервис-пакеты для предприятий малого и среднегобизнеса, новые депозитные продукты, Ин-тернет-banking для частных и корпоратив-ных клиентов и прочие. Также в прошломгоду БАНК продолжил выпуск платежныхкарт международной платежной системыVisa International.

За прошедший год значительно усовер-шенствованы система бюджетирования, си-стема сбалансированных показателей,повышено качество управления кредит-ными, рыночными и операционными рис-ками, оптимизированы и автоматизированыпроцессы стратегического и тактическогопланирования в БАНКЕ.

В течение 2010 г. проводились меро-приятия по смене существующей про-

DYNAMICS OF DEVELOPMENT

THE BASIC INDICATORS OF 2010

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» certainlykept its positions on the market of financialservices of the country and region thatshowed up in stable servicing of the clientbase, keeping of quality of the given services,optimizations of internal processes with theaim of formation of steady base for furtherdevelopment and increase of volumes of op-erations.

PJSC «MARFIN BANK» is a participant ofthe large European GROUP MARFIN POPU-LAR BANK. Systematic introduction of inter-national technologies at the BANK andadditional cash inflow from the parent com-pany, allowed to adjust loan rates in accor-dance with the market requirements and thusto take leading positions in the credit pro-grams attractiveness, satisfying in full thedemands of our clients. Aforesaid factorsalso allowed the BANK to continue lending incrisis period and provide stable repayment ofdeposits to the public. The national ratingagency "Credit-rating" confirmed the highestmark "5" on reliability of deposits. This re-sulted in preservation of the competitivenesslevel of PJSC «MARFIN BANK» on the bankservices market of Ukraine and keeping of in-dividual depositors’ confidence to the BANK.

Optimization of assets structure was con-ducted. As the result the dependence onfunds of the parent company was consider-ably diminished. The currency value of bal-ance for 2010 made 4 149 million hrivnas;the net assets of the BANK composed 3 499million hrivnas; clients assets grew up for34% and made 2 207 million hrivnas. Follow-ing realization of spending cutback policy,charges went down for 3,5% by results of theyear in spite of inflation!

In the past year new products were workedout and implemented, and also existing prod-ucts were upgraded including: service-packsfor enterprises of small and medium busi-ness, new deposit products, Internet bankingfor private and corporate Clients, etc. Lastyear the BANK also continued issuing of pay-ment cards of the Visa International paymentsystem.

The budgeting system, system of the bal-anced indexes considerably upgraded for thepast year; the quality of management forloan, market and operating risks was im-proved, the processes of the strategic andtactical planning were optimized and auto-mated at the BANK.

During 2010 measures were conducted onchanging of the existing programmatic plat-

Исполнительный директорпо вопросам финансов иБэк-офисаСКОРДИС Георгиос

Executive Director Finance& Back-Office Georgios SKCORDIS

ДИНАМИКАВАЛЮТЫ БАЛАНСАBALANCE CURRENCY VALUE DYNAMICS

млн грн/mln. UAH

граммной платформы и внедрению новогопрограммного обеспечения «Temenos24»,что даст возможность отказаться от ис-пользуемого разнородного ПО, суще-ственно снизить накладные расходывследствие улучшения технической под-держки бизнес-процессов и обеспечитьединство информационных технологийПАО «МАРФИН БАНК» и материнской ком-пании.

В БАНКЕ постоянно проводится работапо автоматизации работы и совершенство-ванию собственных программных разрабо-ток, функционирует новая система оценкиперсонала.

Проведенная в 2010 году проверка между-народной аудиторской компанией Pricewater-houseCoopers удостоверила достигнутыеБАНКОМ показатели, подтвердила прозрач-ность операций ПАО «МАРФИН БАНК» дляакционеров и клиентов. Важным событием вистории БАНКА можно считать повышениенационального кредитно-инвестиционногорейтинга с uaА- до uaА (по результатам полу-годия) и подтверждение этого рейтинга вконце года.

Профессионализм, накопленный опыт итворческий подход к выполнению постав-ленных задач коллективом БАНКА, в соче-тании с высоким технологическим иресурсным потенциалом, позволяют БАНКУуспешно конкурировать с крупными ком-мерческими кредитными организациями наотечественном рынке банковских услуг. По-стоянная работа по обеспечению достаточ-ной диверсифицированности ресурсной иклиентской базы, адекватное управлениетекущей и краткосрочной ликвидностью, атакже превосходная репутация ПАО «МАР-ФИН БАНК» являются залогом стабильно-сти БАНКА в условиях политического иэкономического кризиса в стране.

В 2010 году название БАНКА было изме-нено на ПАО «МАРФИН БАНК» для обозна-чения принадлежности к ГРУППЕ MARFINPOPULAR BANK; символика компаниитакже была изменена. На 2011 год запла-нирован полномасштабный ребрендинг.

Также на 2011 год запланировано совер-шенствование внедренных банковских про-дуктов, а также поиск и развитие новыхпродуктов как для частных, так и для корпо-ративных клиентов; будет продолжен курсна оптимизацию бизнес-процессов и каче-ства управления БАНКОМ. С целью поддер-жания ликвидности и расширения активныхопераций запланировано дополнительноеувеличение уставного фонда БАНКА.

form and introduction of the new software"Temenos24" that will give an opportunity togive up the used manifold software, substan-tially reduce overhead costs because of im-provement of technical support of businessprocesses and provide unity of informationtechnologies of PJSC «MARFIN BANK» andthe parent company.

The work on automation of operations andperfection of own software developments arepermanently conducted at the BANK, the newsystem of estimation of personnel is func-tioning.

In 2010 the international audit companyPricewaterhouseCoopers conducted inspec-tion and ascertained the results attained bythe BANK, confirmed transparency of PJSC«MARFIN BANK» operations for shareholdersand clients. An important event in the historyof the BANK is the rise of the national credit-investment rating from uaА- to uaА (by re-sults for half a year) and reconfirmation ofthis rating by the year end.

Professionalism, gained experience andcreative approach in execution of the statedtasks by the staff of the BANK, in combina-tion with high technological and resource po-tential, allow the BANK to competesuccessfully with large commercial credit or-ganizations on the domestic market of bankservices. Permanent work on provisioning ofsufficient diversification of resource andclient base, adequate management of currentand short-term liquidity, and also excellentreputation of PJSC «MARFIN BANK» are thetoken of stability of the BANK in environmentof political and economic crisis in the coun-try.

In 2010 the BANK was renamed to PJSC«MARFIN BANK» to indicate the belonging toGROUP MARFIN POPULAR BANK; the sym-bols of the company were also changed. Thecomprehensive rebranding is scheduled for2011.

For 2011 we’ve planned enhancement ofthe implemented bank products, and alsolookup and development of new productsboth for private and corporate clients; acourse for optimization of business processesand management quality of the BANK willcontinue. An additional increase of the statu-tory fund is planned for the purpose of main-tenance of liquidity and expansion of activeoperations.

14

ДИНАМИКА ДОХОДОВREVENUE DYNAMICS

млн грн/mln. UAH

СТРУКТУРА ДОХОДОВна 01.01.2011.REVENUE STRUCTURE as on 01.01.2011.

проценты/percentage

15

ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА в 2010 году

2010 год можно рассматривать по сутипереломным в контексте начала формиро-вания качественно новой банковской си-стемы Украины, как с точки зрениявыработки новых подходов к оценке и кри-териям активных операций в условиях на-метившихся тенденций постепенноговыхода Украины из кризиса с учетом ана-лиза его глубоких негативных последствий,так и с точки зрения осуществления практи-ческих шагов на пути интеграции украин-ских банков в европейскую и мировуюбанковские системы на основе измененийдействующего законодательства и суще-ственного расширения требований в отно-шении статуса и условий функционированиябанковских учреждений в Украине.

В этой связи одной из первостепенныхзадач является высококвалифицированноеи полноценное правовое обеспечение дея-тельности БАНКА. Успешное решение этойзадачи, в том числе благодаря продолже-нию руководством БАНКА эффективнойкадровой политики в части правового на-правления деятельности, позволило на-шему БАНКУ обеспечить своевременное ина должном уровне выполнение новых тре-бований законодательства, обеспечениевсех необходимых мероприятий по реорга-низации корпоративной структуры и упоря-дочению акционерного капитала БАНКА,смене статуса и наименования БАНКА наПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО«МАРФИН БАНК» с разработкой и утвер-ждением нового устава и других основопо-лагающих документов БАНКА.

В 2010 году в целом был завершен про-цесс реорганизации и централизации всейправовой работы, в которой задействованонесколько подразделений БАНКА. Так, вчастности, был успешно завершен процессформирования и организации эффектив-ного функционирования департаментаоформления документарных операций(ДОКО), обеспечивающего высококаче-ственное и оперативное оформление всехосновных активных операций БАНКА повсем регионам нашего присутствия.

Также с целью обеспечения централиза-ции правовой работы успешно была прове-дена реорганизация Юридическогоуправления в Юридический департаментБАНКА, в состав которого вошли юридиче-ские отделы филиалов и центральных отде-лений БАНКА во всех соответствующихрегионах Украины. Это позволило обеспе-чить максимальную эффективность управ-ления персоналом, более высокий уровеньнезависимости юристов, а также макси-мальную объективность их суждений и вы-

LEGAL SUPPORT OF THE BANK ACTIVITIES in 2010

The year 2010 can be considered actuallyas a crucial point in the context of beginningof formation of the new quality banking sys-tem of Ukraine, both from the point of viewof creation of new approaches to the estima-tion and criteria of active operations in con-ditions of contemplating tendencies forUkraine gradual exit from the crisis subjectto analysis of its deep negative conse-quences, and from the point of view of mak-ing practical steps on the way of Ukrainianbanks integration into European and worldbanking systems on the basis of changes incurrent legislation and substantial expansionof requirements in regard to the status andconditions of bank institutions functioning inUkraine.

In this connection one of the primary tasksis the highly qualified and full value legal sup-port of the BANK activities. The successfulsolution of this task, inclusively due to con-tinuation by the BANK management of effec-tive personnel policy in part of legal directionof activity, allowed our BANK to provide dulyand up-to-the-mark observance of new leg-islation requirements, undertake all necessarymeasures on reorganizing of corporate struc-ture and collating of the BANK share capital,to change the status and the name of theBANK for PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY"MARFIN BANK" with creation and approvalof the new statute and other basic docu-ments of the BANK.

In 2010 the process was completed on thewhole for reorganization and centralizationof all legal work, in which a few subdivisionsof the BANK were involved. Thus, in particu-lar, the process of formation and organiza-tion of the effective functioning for thedepartment of documentary operations exe-cution (“DOKO” in Russian abbreviation) wassuccessfully completed, providing high-qual-ity and prompt processing of all basic activeoperations of the BANK in all regions of ourpresence.

Furthermore, for the purpose of arrange-ment of legal work centralization, the reor-ganization of the Legal management into theLegal department of the BANK was success-fully implemented, and composed of the legalsubdivisions of branches and central officesof the BANK in all corresponding regions ofUkraine. It allowed providing of maximal effi-ciency of personnel management, higher levelof independence for lawyers, and also maxi-mum objectivity of their considerations andconclusions for the purpose of exposure and

Директор по правовым вопросам КОККИН Анастас Александрович

Director Legal Anastas A. KOKKIN

водов с целью выявления и минимизации всех юридическихрисков в ходе осуществления ПАО «МАРФИН БАНК» своейдеятельности.

Кроме того, в целях систематизации и повышения эффек-тивности претензионно-исковой работы в декабре 2010 годабыл создан департамент претензионно-исковой работы(ДПИР), обеспечение полноценного функционирования кото-рого намечено на 2011 год, что представляется крайне важ-ным и эффективным в свете повышения качества работы иконцентрации усилий, направленных на урегулирование иснижение объема проблемной задолженности в кредитномпортфеле БАНКА, а также защиту законных прав и интересовБАНКА в отношении всех спорных вопросов, возникающих впроцессе активной работы БАНКА в направлении развитиябизнеса, укрепления стабильности, что по факту направленона защиту интересов наших вкладчиков и других клиентовПАО «МАРФИН БАНК».

Принимая во внимание вышеуказанные мероприятия, на-ряду с иными успешными мероприятиями по реорганизациии повышению эффективности работы, которые были прове-дены соответствующими профильными службами ПАО «МАР-ФИН БАНК» в 2010 году, вполне очевидным представляетсязначительный шаг вперед, который был сделан нашим БАН-КОМ на пути интеграции в европейскую банковскою системус учетом богатейшего и высокопрофессионального опытанаших акционеров, представляющих мощную европейскуюфинансовую группу, а также на пути дальнейшего успешногоразвития ПАО «МАРФИН БАНК» на рынке Украины с учетомбольшого накопленного опыта руководством и персоналомнашего БАНКА.

minimization of all legal risks during execution by PJSC «MARFINBANK» of its activities.

In addition, for systematization and increase of efficiency forclaim and court proceeding actions the department of claim-lawsuit work (“DPIR” in Russian abbreviation) was created in De-cember 2010. Its valuable full functioning is scheduled for 2011,that appears extremely important and efficient in the light ofimprovement of work quality and concentration of efforts, aimedat clearance and reduction of the volume of problem indebted-ness in the BANK credit portfolio, and also for protection of legalrights and interests of the BANK in regard to all matters of ar-guments, arising during active work of the BANK for businessdevelopment, strengthening of stability, that in fact is focusedon protection of interests of our depositors and other clients ofPJSC «MARFIN BANK».

Taking into account the aforesaid measures, along with othersuccessful actions on reorganization and increase of work effi-ciency that were conducted by appropriate specialized servicesof PJSC «MARFIN BANK» in 2010, it becomes clearly evident thatour BANK has significantly advanced on the way of integrationinto the European bank system, considering the abundant andhighly professional experience of our shareholders, who repre-sent the vigorous European financial group, as well as on theroute for further successful development of PJSC «MARFINBANK» in the market of Ukraine subject to the tremendous ex-perience gained by the management and personnel our BANK.

16

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ 2010 года

Январь Прибыль Открытого акционерного общества «МОРСКОЙ

ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК» за январь 2010 г. составила1,35 млн грн.

ФевральПо состоянию на 01.02.2010 г., регулятивный капитал БАНКА

составляет 433,16 млн грн, активы — 4 124 млн грн, объемкредитно-инвестиционного портфеля — 3 535,68 млн грн.

По состоянию на 1 февраля 2010 г., БАНК обслуживаетсвыше 11 000 предприятий и организаций — юридическихлиц (резидентов и нерезидентов) и более 200 тысяч частныхклиентов. Эмиссия международных платежных карт Master-Card International и Visa International превысила 75 тысяч.Парк банкоматов БАНКА состоит из 111 мультисистемных ав-томатов.

Март22 марта в конференц-зале «Софиевский гранд холл» го-

стиницы «Премьер Палас», г. Киев, состоялось торжественноенаграждение лауреатов конкурса «Пани Банкир–2009» поверсии журнала «Банкиръ», одним из десяти победителей вкотором стала Елена Владимировна Белинина, главный бух-галтер МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО БАНКА.

АпрельРейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» подтвердило рей-

тинг надежности банковских депозитов входящего в группукрупных МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО БАНКА на уровне «5»(наивысшая надежность депозита). Подтверждение рейтингасостоялось 30 апреля.

МайРейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» подтвердило рей-

тинг надежности банковских депозитов входящего в группукрупных МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО БАНКА на уровне «5»(наивысшая надежность депозита). Подтверждение рейтингасостоялось 31 мая.

ИюньРейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» 22 июня 2010 г.

подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг МОРСКОГОТРАНСПОРТНОГО БАНКА на уровне uaA. Прогноз по рейтингу— стабильный.

МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК вошел в список самыхуспешных и стабильных предприятий в финансовом сектореУкраины, согласно рейтингу ТОП-100 «Лидеры бизнесаУкраины — 10 лет развития», проведенный издательством«Украинская инвестиционная газета» совместно с независи-мым рейтинговым агентством «Кредит-Рейтинг».

Данный рейтинг — это итог показателей деятельности бан-ков на финансовом рынке Украины за последние 10 лет, охва-тывающих период с 1998 по 2008 годы, поскольку именноэтот период и является базой для анализа и понимания путейвыхода экономики из кризиса.

Награждение ОАО «МТБ» Сертификатом «Лидер рейтингаТОП 100. Лидеры бизнеса Украины — 10 лет развития» под-тверждает стабильно высокое положение, которое занимаетБАНК в рейтинге финансовых показателей банков уже целоедесятилетие, согласно данным Ассоциации украинских банков.

Согласно данным Ассоциации украинских банков (АУБ), посостоянию на 01.06.2010 г., МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНКулучшил свою позицию и занял 33 место в рейтинге по ве-личине активов и обязательств.

THE MAIN EVENTS OF 2010

JanuaryThe profit of Open joint-stock company "MARINE TRANSPORT

BANK" for January 2010 made 1,35 million hrivnas.

FebruaryAs on 01.02.2010, regulatory capital of the BANK became

433,16 million hrivnas, assets - 4 124 million, volume of thecredit-investment portfolio - 3 535,68 million hrivnas.

On February 1, 2010 the BANK was serving over 11 000 en-terprises and organizations - legal entities (residents and non-residents) and more than 200 thousands private clients. Theemission of international payment cards of MasterCard Inter-national and Visa International exceeded 75 thousands. Thequantity of ATMS of the BANK counted 111 multisystem ma-chines.

MarchOn March 22 the solemn rewarding of the laureates of the

"Lady Banker-2009" competition by the version of "Banker" mag-azine took place in the "Sofiyevskiy grand hall" conference hallof the "Premier Palace" hotel in Kyiv. The chief accountant ofMARINE TRANSPORT BANK Elena Vladimirovna Belinina be-came one of the ten winners.

AprilThe rating agency "Credit-rating" confirmed the rating of re-

liability of bank deposits of MARINE TRANSPORT BANK in thegroup of large banks on the level of "5" (the highest credibilityof deposit). The confirmation of rating took place on April 30.

MayThe rating agency "Credit-rating" reasserted the rating of

bank deposits reliability of MARINE TRANSPORT BANK in thegroup of large banks at the level of "5" (the highest credibilityof deposit). The confirmation of rating took place on May 31.

JuneOn Junes 22, 2010 the rating agency "Credit-rating" confirmed

the long-term credit rating of MARINE TRANSPORT BANK onthe level of uaA. The rating forecast stated as steady.

MARINE TRANSPORT BANK entered the list of the most suc-cessful and stable companies in the financial sector of Ukraineaccording to the ТOP-100 "Leaders of business of Ukraine - 10years of development" rating, conducted by the publishing house"The Ukrainian investment newspaper" together with the inde-pendent rating agency "Credit-rating".

This rating is the result of indicators of banks performanceon the financial market of Ukraine for the last 10 years, coveringthe period since 1998 till 2008, as exactly this period was thebase for analysis and understanding of the ways out of the crisisfor the economy.

The awarding of Certificate "Leader ТOP 100. Leaders of busi-ness of Ukraine - 10 years of development" to OJSC "МТB" con-firms the stable high position, which the BANK is occupyingalready for a decade in the rating of banks financial indexes inaccordance with the data of Association of the Ukrainian banks.

As per the data of Association of the Ukrainian banks (AUB)on 01.06.2010 MARINE TRANSPORT BANK improved its posi-tion and took the 33 place in the rating on the size of assets andobligations.

17

ИюльСогласно данным Ассоциации украинских банков (АУБ), по

состоянию на 01.07.2010 г., МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНКпереместился на одну ступеньку вверх и занял 32 место врейтинге по величине активов и обязательств.

8 июля 2010 г. было проведено внеочередное собрание ак-ционеров МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО БАНКА, на которомбыло принято решение о смене названия Открытого акцио-нерного общества «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК» наПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАРФИН БАНК».

СентябрьСогласно данным Ассоциации украинских банков (АУБ), по

состоянию на 01.09.2010 г., МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНКулучшил свою позицию и занял 31 место в рейтинге по ве-личине активов и обязательств, что свидетельствует о стабиль-ной финансовой позиции БАНКА. Активы ОАО «МТБ» на1 сентября 2010 года составили 5 093,23 млн грн, балансовыйкапитал — 476,13 млн грн, обязательства — 4 579,25 млн грн.

Рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» подтвердило рей-тинг надежности банковских депозитов входящего в группукрупных МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО БАНКА на уровне «5»(наивысшая надежность депозита). Подтверждение рейтингасостоялось 7 сентября.

ОктябрьПри финансовой поддержке МОРСКОГО ТРАНСПОРТНОГО

БАНКА 11 октября в Одесской филармонии состоялся концертНационального филармонического оркестра России. Художе-ственный руководитель и главный дирижер — народный ар-тист СССР Владимир Спиваков.

13 октября рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» под-твердило МОРСКОМУ ТРАНСПОРТНОМУ БАНКУ рейтинг на-дежности банковских депозитов на уровне «5» (наивысшаянадежность депозита).

Ноябрь12 ноября 2010 года Открытое акционерное общество

«МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК» сменило своё наимено-вание на ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАРФИНБАНК».

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МАРФИН БАНК»является правопреемником Открытого акционерного обще-ства «МОРСКОЙ ТРАНСПОРТНЫЙ БАНК».

ДекабрьВпервые в Украине при поддержке ПАО «МАРФИН БАНК»

состоялся концерт звезды мировой оперной сцены, народнойартистки России Анны Нетребко. Концерт проходил в Одес-ском театре оперы и балета 1 декабря 2010 г. Дирижер Ма-риинского театра — Михаил Татарников. В концертепринимал участие баритон Эрвин Шрот.

JulyIn accordance with the data of Association of the Ukrainian

banks (АUB) on 01.07.2010 MARINE TRANSPORT BANK movedone step up and took 32 place in the rating on the size of assetsand obligations.

On July 8, 2010 on the out-of-turn meeting of shareholders ofMARINE TRANSPORT BANK the decision was taken to changethe name of Open joint-stock company "MARINE TRANSPORTBANK" to PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY "MARFIN BANK”.

SeptemberAccording to the data of Association of the Ukrainian banks

(AUB) on 01.09.2010 MARINE TRANSPORT BANK improved itsposition and occupied the 31 place in rating on the value of as-sets and obligations that was the evidence of stable financialposition of the BANK. On September 1, 2010 the assets of OJSC"МТB" made a 5 093,23 millions, balance capital - 476,13 mil-lions, liabilities - 4 579,25 millions hrivnas.

The rating agency "Credit-rating" reasserted the rating of bankdeposits credibility of MARINE TRANSPORT BANK in the groupof large banks on the level of "5" (the highest credibility of de-posit). The confirmation of rating was done on September 7.

OctoberThe concert of the National philharmonic orchestra of Russia

took place at Odessa philharmonic society on October 11, underfinancial support of MARINE TRANSPORT BANK. The art directorand conductor of the orchestra – the national artist of the USSRVladimir Spivakov.

On October 13 the rating agency "Credit-rating" reassertedthe rating of credibility of bank deposits of MARINE TRANS-PORT BANK on the level of "5" (the highest reliability of deposit).

NovemberOn November 12, 2010 Open joint-stock company "MARINE

TRANSPORT BANK" changed its name for PUBLIC JOINT-STOCKCOMPANY "MARFIN BANK".

PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY "MARFIN BANK" is the legalsuccessor of Open joint-stock company "MARINE TRANSPORTBANK".

DecemberThe concert of the star of world opera stage, national artiste

of Russia Anna Netrebko took place for the first time in Ukraineunder support of PJSC "MARFIN BANK". The concert was held atOdessa opera and ballet house on December 1, 2010 with Con-ductor of Maria theatre - Mikhail Tatarnikov. The baritone - ErvinShrot took part in the concert.

18

19

КОРПОРАТИВНЫЙ, КОММЕРЧЕСКИЙ И МАЛЫЙ БИЗНЕС

КЛИЕНТЫ БАНКА И ОБСЛУЖИВАНИЕ

Постоянный рост клиентской базыПАО «МАРФИН БАНК» подтверждает ком-плексно предпринятые мероприятия, на-правленные на развитие сотрудничества скорпоративными, коммерческими клиен-тами и клиентами малого бизнеса.

По состоянию на 1 января 2011 г., вБАНКЕ обслуживалось порядка 11 тысячпредприятий и учреждений — юридическихлиц (резидентов и нерезидентов), а такжефизических лиц — предпринимателей.

Наличие филиальной сети БАНКА в круп-ных областных городах Украины позволяетс максимальным удобством для клиентовобслуживаться в Киеве, Николаеве, Дне-пропетровске, Харькове, Херсоне, Полтаве,Крыму и в Одесской области. Кроме того,БАНКОМ обслуживаются счета компаний,которые зарегистрированы в США, Велико-британии, России, Кипре, Греции.

На протяжении нескольких лет клиентамиПАО «МАРФИН БАНК» остаются крупней-шие предприятия, компании:

• морского бизнеса: Одесский, Ильичев-ский, Белгород-Днестровский, Херсонский,Николаевский морские торговые порты,ОАО «Судостроительный завод Лиман»,ГП «Госгидрография», «ЧерноморНИИ-проект», ЧГМА «Инфлот», ООО «МШКУКРАИНА», ООО «СМА СИ ДЖИ ЭМ ШИП-ПИНГ ЭДЖЕНСИЗ УКРАИНА», ООО «АРКАСУКРАИНА», ООО «ЕВРОТЕРМИНАЛ», судо-ходные, агентские, крюинговые компании,судоремонтные заводы и др.;

• стивидорные, экспедиторские и сюр-вейерские компании: СП ООО «Трейс»,ООО «Новолог», ООО «Бруклин-Киев»,ООО «Новотех-Терминал», ИП «Металзюк-райн», ДП «ГПК-Украина», ЧП «Укртран-сконтейнер»,«SGS-Украина», ООО «Формаг»и др.;

• транспортные предприятия и предприя-тия связи: Одесская железная дорога,авиакомпания «Аэросвит», автотранспорт-ные предприятия и др.;

• предприятия нефтебизнеса и энерге-тики: ТД «НК Альянс-Крым», ООО «Нафта-сервис», ООО «Одестеплокоммунэнерго»и др.;

• промышленные и строительные пред-приятия: Инвестиционная группа «РОСТ»,ОАО «Одесский припортовый завод»,ОАО «Черноморгидрострой», ОАО «Одес-ский домостроительный комбинат»,ОАО «Херсонстрой», ОАО Электромашино-строительный завод «СЭЛМА», Ильичевскийзавод автомобильных агрегатов («АвтоЗАЗ-ДЭУ»), ООО «ТД ОДЕСКАБЕЛЬ», ОАО «БО-РЭКС» и др.;

• агропромышленные предприятия: вин-

CORPORATE, COMMERCIAL AND SMALL BUSINESS

CLIENTS OF THE BANK AND THE SERVICE

The permanent growth of the client baseof PJSC «MARFIN BANK» confirms the under-taken comprehensive measures aimed at de-velopment of collaboration with corporate,commercial clients and clients of small busi-ness.

As on January 1, 2011 the BANK was serv-icing about 11 thousand enterprises and es-tablishments - legal entities (residents andnon-residents), and also physical bodies -businessmen.

The availability of branch network of theBANK in the large regional cities of Ukraineallows clients to be served with the maximumcomfort in Kiev, Nikolayev, Dnepropetrovsk,Kharkov, Kherson, Poltava, Crimea and inOdessa region. In addition, the BANK pro-vides services to the companies registered inthe USA, Great Britain, Russia, Cyprus andGreece.

For a number of years the largest enterprisesand companies keep staying as clients withPJSC «MARFIN BANK»:

• marine business: Odessa, Ilyichevsk, Bel-gorod-Dnestrovskiy, Kherson, Nikolayev seatrade ports, OJSC "The Shipbuilding plantLiman", SE "Goshydrographiya", "Cher-nomorNIIproekt", BSGSA "Inflot", "MSCUKRAINE" LTD, "СМА CGM SHIPPING AGEN-CIES UKRAINE" LTD, "АRKAS UKRAINE" LTD,"EUROTERMINAL" LTD, shipping, agent,crewing companies, shipyards, etc.;

• stevedore, forwarding and surveyor com-panies: JV "Тrais" LTD, "Novolog" LTD, "Brook-lyn-Kiev" LTD, "Novotech-terminal" LTD,FC "Metalsukraine", DE "HPC-Ukraina", PE"Ukrtranscontainer", "SGS-Ukraine", "Formag"LTD, etc.;

• transport enterprises and communicationenterprises: Odessa railway, "Aerosvit” air-lines, motor transport enterprises, etc.;

• enterprises of petroleum and energybusiness: TH "NK Alliance-Crimea" LTD,"Nafta-service" LTD, "Odesteplocommunen-ergo" and others;

• industrial and building enterprises: In-vestment group "ROST", OJSC "Odessa portplant", OJSC "Chernomorhydrostroy",OJSC "The Odesa house-building combine",OJSC "Khersonbuild", OJSC Electromachinery-building plant "SELMA", Ilyichevsk plant ofmotor-car aggregates ("AutoZAZ-DAEWOO")LTD, "TH ODESKABEL" LTD, OJSC "BOREX",etc.;

• agro-industrial enterprises: "Koblevo"

Заместитель Председателя ПравленияКРАЛОВ Юрий Александрович(корпоративный и коммерческий бизнес)

Deputy Chairman of the Board Yuriy A. KRALOV(Business Banking)

ОБЪЕМ ОСТАТКОВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВНА ТЕКУЩИХ СЧЕТАХ КЛИЕНТОВ - ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ -ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙVALUE OF BALANCES ON CURRENT ACCOUNTSOF CLIENTS - LEGAL ENTITIES AND INDIVIDUALENTREPRENEURS

млн грн/mln. UAH

завод «Коблево», ОАО «Балтский молочно-консервный комбинат детских продуктов»,винодельческие и рыбоконсервные заводы,сельскохозяйственные фирмы и др.;

•предприятия торговли и обслуживаниягородов ОдессА, Киев, Симферополь, Нико-лаев, Ильичевск и другие: одесские рынки,ООО «Таврия-В», ООО «Бритиш МоторсУкраина», фирма «Райхле и Де-МассариУкраина», ООО «Элит Украина», ООО «Чи-пита Украина Збут» и др.;

•финансовые и страховые компании:ЗАО «Городская страховая компания»,АО СК «ИНТО», ЗАО «Респект», ЗАО «Одес-ская региональная страховая компания»,ЗАО СК «Универсальный полис», инвести-ционные фонды и др.;

•коммунальные предприятия городовОдесса, Ильичевск, Южный, Николаев.

Новыми клиентами ПАО «МАРФИН БАНК»в 2010 году стали такие ведущие компанииразных отраслей народного хозяйства, как:ООО «ПТК ШАБО» (виноделие), ООО «ИН-СПЕКТОРАТ УКРАИНА» (сюрвейерскиеуслуги), ГРУППА КОМПАНИЙ «СОКАРУКРАИНА», Азербайджан (торговля нефте-продуктами и сеть АЗС), ООО «АПК Агро-интер» (оптовая торговля продуктамипитания, рафинированным дезодорирован-ным подсолнечным маслом), ООО «ФИЕ-СТА» (владелец ТЦ «АРАКС» — крупнейшегоцентра мебели в г. Киев), ГРУППА КОМПА-НИЙ «БАЯДЕРА» (производство и торговляликеро-водочными изделиями) и др.

Логичным подтверждением высокого до-верия, оказываемого юридическими ли-цами ПАО «МАРФИН БАНК», выбирая банкв качестве надежного партнера, служит по-ложительная динамика роста остатков натекущих счетах клиентов — юридическихлиц на протяжении нескольких лет работыБАНКА.

На протяжении 2010 года ПАО «МАРФИНБАНК» продолжал активно развивать бан-ковский сервис для клиентов — юридическихлиц и физических лиц-предпринимателей.БАНК, как и ранее, одним из основных акцен-тов в текущей работе определял оператив-ность осуществления платежей клиентов, атакже концентрировался на разработке мак-симально эффективных тарифных планов, сучетом специфики бизнеса корпоративных икоммерческих клиентов.

Корреспондентская сеть ПАО «МАРФИНБАНК» позволяет БАНКУ поддерживать ка-чественный уровень операций, связанных смеждународными расчётами, в режиме ре-ального времени во всех регионах, за счеткрупнейших мировых банков-корреспон-дентов: COMMERZBANK AG (Германия),ALFA BANK, ЗАО ММБ и UNICREDIT BANK(Россия), STANDART CHARTERED BANK(США), BANK HAPOALIM (Израиль), MARFINPOPULAR BANK PUBLIC CO LTD (Кипр),MARFIN EGNATIA BANK S.A. (Греция).

winery, OJSC "Balta diary-cannery for babyfood products", vine-making and fish-canneryplants, agricultural firms, etc.;

•trade and maintenance enterprises of thecities of Odessa, Kiev, Simferopol, Nikolayev,Ilyichevsk and other: the markets of Odessa,"Tavriya-V" LTD, "British Motors Ukraine" LTD,firm "Reichle and De-Massari Ukraine" LTD,"Elit Ukraine" LTD, "Chipita Ukraine Distribu-tion" LTD, etc.;

•financial and insurance companies:JSC "Municipal insurance company",JSC IC "INTO", JSC "Respect", CJSC "Odessa re-gional insurance company", JSC IC "Universalpolicy", investment funds, etc.;

•municipal enterprises of Odessa,Ilyichevsk, Yuzhnyi, Nikolayev.

In 2010 the leading companies of differentindustries of national economy - "PTCSHABO" LTD (vine making), "INSPECTORATEUKRAINE" (surveyor services), GROUP OFCOMPANIES "SOKAR UKRAINE" LTD, Azerbai-jan (oil products trade and filling station net-work), "APC Agrointer" LTD (wholesale of foodproducts, refined deodorized sunflower oil),"FIESTA" LTD (a proprietor of TC "ARAKS" -the largest furniture center in Kiev), GROUPOF COMPANIES "BAYADERA" (alcohol prod-ucts manufacturing and trade) became thenew clients of PJSC «MARFIN BANK».

The positive dynamics of the growth ofcorporate clients’ accounts balances for sev-eral years of operations of the BANK is theevident proof of high confidence of legal en-tities to PJSC «MARFIN BANK», when choos-ing a bank as a reliable partner.

During 2010 PJSC «MARFIN BANK» activelycontinued to develop the bank service forclients - legal entities and individuals - busi-nessmen. As in the past the BANK has deter-mined the promptness of execution of clients’payments as one of basic aspects of the cur-rent work, and also concentrated on develop-ment of maximum effective tariff plans,taking into account the specifics of businessof corporate and commercial clients.

The correspondent network of PJSC«MARFIN BANK» allows the BANK to keephigh the quality level of operations related tointernational transactions in real-time in allregions due to the world largest correspon-dent banks: COMMERZBANK AG (Germany),ALFA BANK, JSC MMB and UNICREDIT BANK(Russia), STANDARD CHARTERED BANK(USA), BANK HAPOALIM (Israel), MARFINPOPULAR BANK PUBLIC CO LTD (Cyprus),MARFIN EGNATIA BANK S.A. (Greece).

20

Начальник департаментакоммерческого бизнесаТЫЩЕНКОГеннадий Федорович

Head Commercial BusinessGennadiy F. TYSCHENKO

Управляющий филиаломв г. Киеве ЛАТЫПОВА Лариса Ивановна

Manager Kiev Branch Larisa I. LATYPOVA

21

ПАО «МАРФИН БАНК» сохраняет гибкий имобильный подход к нуждам клиентов, ко-торые, в свою очередь, высоко оцениваютнашу совместную работу.

КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Существенные перемены в деятельностиБАНКА, произошедшие в 2010 году, коснулисьподходов и методов осуществления кредит-ных операций. Учитывая опыт, приобретенныйв период кризиса, ПАО «МАРФИН БАНК» из-менил методики кредитования, оформление имониторинг кредитных операций.

В 2010 году БАНК осуществил сегменти-рование клиентской базы юридических лицна корпоративных, коммерческих клиентови предприятия малого бизнеса, а такжебыло осуществлено сегментирование кли-ентов по отраслям экономики и, соответ-ственно, для каждого сегмента былиподобраны специальные программы и про-дукты.

Данное сегментирование стало первымшагом и к специализации банковских спе-циалистов в работе с клиентами.

В 2010 году кредитные операции БАНКАможно было разделить на несколько на-правлений:

•предоставление новых кредитов. Однимиз приоритетных направлений деятельно-сти БАНКА остается кредитование корпо-ративных и коммерческих клиентов. Напротяжении 2010 г. БАНК продолжал осу-ществление кредитных операций, направ-ленных на развитие и модернизациюукраинской экономики: судоремонтной от-расли, модернизацию предприятий тепло-снабжения в городах Ильичевск, Южный,Херсон, предприятиям сферы торговли,предприятиям сферы услуг, сельскохозяй-ственным предприятиям;

•реструктуризация кредитов. В стольсложных экономических условиях БАНК ин-дивидуально подходил к каждому пред-приятию с разработкой индивидуальныхпрограмм реструктуризации. За 2010 годреструктуризировано кредитов на сумму985,3 млн грн, что позволило предприятиямоптимизировать свою деятельность, сохра-нить рабочие места;

•работа, направленная на максимальноепогашение проблемной задолженности засчет реализации обеспечения, измененияструктуры и деятельности проблемныхпредприятий, оптимизации использованияактивов предприятий.

Взвешенная кредитная политика позволилаБАНКУ получить процентный доход по кре-дитным операциям корпоративных и коммер-ческих клиентов в 2010 году (245,8 млн грн)и сделать новый шаг в развитии и увеличе-нии объемов кредитования, направленногона развитие экономики Украины.

PJSC «MARFIN BANK» preserves flexible andmobile approach to the needs of the clientsthat reciprocally highly appreciate our jointwork.

LOAN OPERATIONS

The substantial changes in activity of theBANK, happened in 2010, affected ap-proaches and methods of realization of loanoperations. Taking into account the experi-ence gained in the crisis period, PJSC«MARFIN BANK» changed methodologies oflending, arrangement and monitoring of loanoperations.

In 2010 the BANK carried out segmenta-tion of the client base of legal entities forcorporate, commercial clients and enterprisesof small business, and also sorted clients byindustries of economy and, accordingly, spe-cial programs and products were selected foreach particular segment.

This segmentation also became the firststep towards specialization of bank officersin their work with clients.

The credit operations of the BANK in 2010could be divided into a few directions:

•arrangement of new loans. Lending tocorporate and commercial clients remainsone of the priority directions of the BANK ac-tivity. During 2010 the BANK continued real-ization of the credit operations aimed atdevelopment and modernization of theUkrainian economy: ship-repair industry, up-grade of heating enterprises in the cities ofIlyichevsk, Yuzhnyi, Kherson, enterprises oftrade, service firms, agricultural companies;

•restructuring of loans. In so difficult eco-nomic conditions the BANK individually ap-proaches to every enterprise withdevelopment of a specific program of re-structuring. In 2010 loans for the amount of985,3 millions hrivnas were restructured, thatallowed the enterprises to optimize their ac-tivity and keep working places;

• the work aimed at the maximum reductionof problem indebtedness by means of sale ofcollateral, change of structure and activity ofthe problem enterprises, optimization of theuse of enterprises assets.

The weighted credit policy allowed theBANK to get interest income of 245,8 millionhrivnas on the lending operations of corpo-rate and commercial clients in 2010 andmake next step in the development and in-crease of loan volumes pointed at develop-ment of economy of Ukraine.

Управляющий филиалом в г. Одесса ЛЯШЕНКОСтанислав Алексеевич

Manager Odessa Central Sub-Branch Stanislav A. LYASHENKO

КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬКЛИЕНТОВ ЮРИДИЧЕСКИХЛИЦ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ -ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙLOAN PORTFOLIO OF CLIENTS - LEGAL ENTITIES AND INDIVIDUALENTREPRENEURS

млн грн/mln. UAH

ВКЛАДНЫЕ ОПЕРАЦИИ

ПАО «МАРФИН БАНК» постоянно разви-вает и совершенствует банковские про-дукты, обеспечивающие клиентамвозможность оптимального управлениявременно свободными денежными сред-ствами. Как и в 2009 году, в прошлом годуособую популярность у клиентов получилвклад «Депозитная линия (Текущий банков-ский вклад)», который позволяет разме-щать денежные средства на короткиесроки с возможностью оперативного воз-врата денежных средств по первому требо-ванию и без применения штрафныхсанкций.

Как активный оператор финансовогорынка, ПАО «МАРФИН БАНК» предлагаетсвоим клиентам стандартные и индивиду-альные депозитные программы в соответ-ствии со спецификой и характеромдеятельности клиента. При этом банков-ские вклады ПАО «МАРФИН БАНК» пред-усматривают различные способыначисления и выплаты процентов (с перио-дичностью или по окончанию срока) и воз-можностью досрочного получения средств.Надежность размещения денежныхсредств в ПАО «МАРФИН БАНК» неодно-кратно подтверждалась присвоением наи-высшего рейтинга «5» по шкаленадежности депозитов национальным рей-тинговым агентством «Кредит-Рейтинг».

Все филиалы ПАО «МАРФИН БАНК» при-нимают активное участие в привлеченииденежных средств. Особенно это касаетсяфилиалов, находящихся в районах с высо-кой концентрацией промышленности (Дне-пропетровск), в центрах деловойактивности клиентов (Киев), а также вОдесском регионе, где БАНК являетсяодним из лидеров на рынке банковскихуслуг.

СИСТЕМА БЕЗНАЛИЧНОЙ ВЫПЛАТЫ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ

Мир электронных денег, а именно пла-тежных карт, развивается быстрыми тем-пами и является неотъемлемыминструментом не только банковской си-стемы, но и повседневной жизни.ПАО «МАРФИН БАНК» давно не новичок вкарточном бизнесе и накопил достаточныйопыт для предоставления качественных фи-нансовых услуг. Очевидными преимуще-ствами, получаемыми от использованияплатёжных карт, для предприятий являютсяупрощение процедуры выдачи заработнойплаты, что оптимизирует и ускоряет работубухгалтерии, повышение эффективноститруда сотрудников за счёт сокращения вре-мени на выдачу и получение денег, сокра-щение затрат предприятия за счетотсутствия необходимости снятия налично-

DEPOSIT OPERATIONS

PJSC «MARFIN BANK» constantly developsand perfects the bank products providing theclients with an opportunity to optimally man-age their temporally free cash resources. Aswell as in 2009, last year the special popular-ity among clients was deserved by the "De-posit line (Current bank deposit)", that allowsto deposit money on a short term with a pos-sibility of quick return of funds on a first calland without application of a penalty charge.

As an active operator of the financial mar-ket, PJSC «MARFIN BANK» offers to its clientsstandard and individual deposit programs inaccordance with specifics and features ofclient activities. Thus bank deposits of PJSC«MARFIN BANK» provide different ways ofaccrual and payment of interest (periodicallyor by the end of term) and foresee the possi-bility of pre-schedule withdrawal of funds.The reliability of money depositing at PJSC«MARFIN BANK» has been repeatedly con-firmed by the appropriation of the highest "5"rating on the scale of deposits credibility bythe national rating agency “Credit-rating”.

All the branches of PJSC "MARFIN BANK”take active part in attraction of funds. Espe-cially it relates to the branches allocated inregions with high concentration of industries(Dnepropetrovsk), in the centers of businessactivity of clients (Kiev), and also in theOdessa region, where the BANK is one ofleaders on the market of bank services.

THE SYSTEM OF CASHLESS PAYMENT OF WAGES

The world of e-money, in particular pay-ment cards, develops rapidly and is the in-alienable instrument of not only the bankingsystem but also of everyday life. For alreadya long time PJSC «MARFIN BANK» is not anovice in the card business and it has gainedsufficient experience to provide quality finan-cial service. Simplification of process ofwages payments for enterprises is an evidentadvantage of using payment cards that opti-mizes and accelerates work of accounting de-partments, increases the efficiency ofemployees’ labor due to saving of time on de-livery and receipt of cash, reduction of enter-prise expenses for cash advance, fundstransportation and guarding, etc. On appear-ance of enterprises with a branches networkthroughout Ukraine, the issuing of wages

22

Управляющий филиаломв г. Ильичевск ДАЦЮК Николай Александрович

Manager Illichevsk Central Sub-Branch Nikolay A. DATSYUK

ДЕПОЗИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬКЛИЕНТОВ ЮРИДИЧЕСКИХЛИЦ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ -ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ DEPOSIT PORTFOLIO OF CLIENTS - LEGAL ENTITIES AND INDIVIDUALENTREPRENEURS

млн грн/mln. UAH

23

сти, транспортировки, охраны и т.д. При на-личии у предприятия сети филиалов поУкраине возможна выдача зарплатных картсотрудникам всех филиалов и зачислениезарплаты одновременно всем сотрудникамиз центрального офиса предприятия.

ПАО «МАРФИН БАНК» осуществляетэмиссию платежных карт на базе мировыхлидеров среди платежных систем, таких как:

• MasterCard Worldwide;• VISA International.

Основными задачами БАНКА в 2010 годуявлялись:

•сохранение высокого темпа эмиссииплатежных карт;

•развитие сети эквайринга и повышениекачества обслуживания клиентов БАНКА;

•реализация зарплатных проектов напредприятиях городов Одесса, Ильичевск,Киев, Днепропетровск, Харьков, Николаев,Симферополь, Херсон, Полтава, Севасто-поль и других регионов Украины.

По итогам 2010 года, в ПАО «МАРФИНБАНК» реализовано более 1000 зарплатныхпроектов, в рамках которых эмитированоболее 72 тысяч международных платежныхкарт.

Кроме этого, ПАО «МАРФИН БАНК» пре-доставляет целый комплекс услуг сотруд-никам предприятий в рамках зарплатногопроекта, который постоянно усовершен-ствуется и расширяется:

•предоставление овердрафта сотрудни-кам — держателям платежных карт;

•договорное списание с карточных сче-тов регулярных перечислений: коммуналь-ные платежи, пополнение банковскоговклада, размещенного в БАНКЕ, погашениекредита и т.д.;

•Система электронных платежей «Интер-нет-Банкинг» позволяет клиенту из любойстраны мира просматривать выписки иостатки по счетам за любой период вре-мени, удаленно управлять карточными сче-тами, совершать как произвольные, так ивстроенные в систему платежи (коммуналь-ные, телекоммуникационные и т.д.);

•«СМС-Банкинг» получение на мобиль-ный телефон информации о состоянии кар-точного счета и движениях по карточномусчету, а также сроках действия карты;

•«iCard-Банкинг» позволяет клиентам по-средством сети Интернет осуществлятьоплату различных платежей, получать вы-писки по карточным счетам и контролиро-вать движение денежных средств на своемкарточном счете;•предоставление дисконта корпоратив-ными клиентами БАНКА при расчете зауслуги компаний платежной картойПАО «МАРФИН БАНК» в рамках совместныхпрограмм лояльности.

payment cards to the personnel of allbranches and simultaneous payment ofsalaries is possible to all employees from thecentral office of the enterprise.

PJSC «MARFIN BANK» arranges issuing ofpayment cards on the bases of world pay-ment systems leaders, such as:

• MasterCard Worldwide;• VISA International.

The basic tasks of the BANK in 2010 were:

• keeping of high pace of emission of pay-ment cards;

•development of acquiring network andrising of quality of the Customers service ofthe BANK;

•implementation of salary projects at theenterprises of Odessa, Illichevsk, Kiev, Dne-propetrovsk, Kharkov, Nikolayev, Simferopol,Kherson, Poltava, Sevastopol cities and otherregions of Ukraine.

By results of 2010, PJSC «MARFIN BANK»realized more than 1000 salary projects withover 72 thousand international paymentcards issued.

In addition PJSC «MARFIN BANK» gives thewhole range of constantly enhancing and ex-panding services to the employees of enter-prises within the framework of salaryprojects:

•overdraft provision to the employees -holders of payment cards;

•contractual payments from the card ac-counts for regular charges: utility bills, addi-tion to the bank deposit placed at the BANK,credit redemption, etc.;

•“Internet-banking” system of e-paymentsthat allows the client to look over statementsand balances on accounts for any period oftime and from any part of the world, remotelymanage card accounts, perform both randomand system pre-saved payments (utility,telecommunication, etc.);

•"SMS-Banking" for acquiring to a mobiletelephone of the information on card accountbalance, card transactions and also terms ofthe card validity;

•"iCard-Banking" that allows clients to set-tle different payments via Internet, receivestatements for card accounts and controlcash flow on the card account;

•offer of a discount for corporate clientsof the BANK for payments with paymentcards of PJSC «MARFIN BANK» for servicesof the companies within the framework ofthe joint programs of loyalty.

Управляющий филиалом в г. Николаев ГУМЕНЮК Николай Иванович

Manager Nikolayev Central Sub-Branch Nikolay I. GUMENYUK

Управляющий филиалом в г. СимферопольСАДОМСКИЙ Виктор Александрович

Manager Simferopol Central Sub-Branch Viktor A. SADOMSKIY

Управляющий филиалом в г. ХерсонБЕРМАН Александр Павлович

Manager Kherson Branch Aleksandr P. BERMAN

Для удобства держателей платежныхкарт постоянно открываются новые пунктыобслуживания. На данный момент вПАО «МАРФИН БАНК» насчитывается 124банкоматов, а также более 3000 банкома-тов банков-партнеров и более 450 кассо-вых и торговых терминалов в регионахУкраины.

ПАКЕТНЫЕ УСЛУГИ БАНКА

С целью удовлетворения потребностейсвоих клиентов в качественном комплекс-ном обслуживании, ПАО «МАРФИН БАНК»разработал ряд Тарифных пакетов, кото-рые предлагают набор услуг, индивиду-ально подобранных для клиентов каждогосегмента бизнеса.

Новым клиентам — физическим лицам-предпринимателям БАНК предлагает под-ключение к Тарифному пакету «Для СПД».Данный тарифный пакет предоставляеткомплекс самых востребованных банков-ских услуг за доступную цену.

Для клиентов — юридических лиц, тольконачинающих вести свой бизнес или ищущихнадежного партнера, ПАО «МАРФИНБАНК» предлагает Тарифный пакет «Стар-товый». Льготные тарифы, действующие втечение 6 месяцев, помогут быстро стать наноги и прочно укрепиться на рынке. Этотпакет будет особо интересен клиентам, осу-ществляющим экспортно-импортные опе-рации.

Также, в связи с проведением ребрен-динга и сменой наименования БАНКА,1.12.2010 г. был представлен новый Тариф-ный пакет — «В 2011 с МАРФИН БАНК».Данный пакет, ориентированный как нановых клиентов, так и на действующих, пре-доставляет клиентам доступ к счетам по-средством Системы электронных платежей«Клиент-Банк» и «Интернет-банкинг» нальготных условиях.

ДОКУМЕНТАРНЫЕ ОПЕРАЦИИ

На протяжении 2010 года ПАО «МАРФИНБАНК» продолжил стабильные темпы разви-тия услуг по документарным расчетам. Посостоянию на 01.01.2011 г., объем дей-ствующих документарных операций соста-вил 61,105 млн грн. БАНК предлагает своимклиентам разнообразные формы осуществ-ления расчетов по контрактам с иностран-ными контрагентами, консалтинговоеобслуживание с разработкой оптимальныхсхем финансирования внешнеэкономиче-ских сделок с учетом их специфики.

ПАО «МАРФИН БАНК» входит в крупнуюевропейскую ГРУППУ MARFIN POPULARBANK, что дает возможность оформленияконтр-гарантии/подтвержденных аккреди-тивов под гарантии/аккредитивы MARFINPOPULAR BANK на приемлемых условиях.

Для улучшения качества обслуживания

For the comfort of holders of the paymentcards the new service locations are openingconstantly. 124 ATMS of PJSC «MARFINBANK», more than 3000 ATMS of banks-part-ners and over 450 cash desks and trade ter-minals are counted in the regions of Ukrainenow.

PACKAGE SERVICES OF THE BANK

With the purpose of satisfaction of theclients necessities in quality complex service,PJSC «MARFIN BANK» worked out a numberof the Tariff packages, which offer the set ofservices individually chosen for clients ofeach segment of business.

To the new clients - the individual-busi-nessmen, the BANK offers to choose the Tar-iff package "For SPD". This tariff packagegives the complex of the most demandedbank services for a moderate price.

For the clients - legal entities just startingtheir business or searching for a reliable part-ner, PJSC «MARFIN BANK» offers the Tariffpackage "Starting". Promotional tariffs, activewithin 6 months, will help to raise the busi-ness quickly and firmly fix it on the market.This package will be especially interesting tothe clients making export-import operations.

In addition, following the implementationof rebranding and changing of the name ofthe BANK, on 1.12.2010 the new Tariff pack-age "In 2011 with MARFIN BANK" was pre-sented. This package, which is oriented toboth new and existing clients, provides theclients with access to the accounts by meansof "Client-bank" e-payments system and "In-ternet-banking" on the favorable terms.

DOCUMENTARY OPERATIONS

During 2010 PJSC «MARFIN BANK» keptthe stable pace of development of services indocumentary settlements. On 01.01.2011 thevolume of active documentary operationsmade 61,105 millions hrivnas. The BANK of-fers to the clients various forms of settle-ments’ performance for agreements withforeign contractors, a consulting service withdevelopment of optimal schemes of financingfor external economic deals taking into ac-count their specifics.

PJSC «MARFIN BANK» is a member of thelarge European GROUP MARFIN POPULARBANK that gives an opportunity for arranging ofcounter-guarantee/confirmed letters of creditunder guarantees/letters of credit of MARFINPOPULAR BANK on the appropriate terms.

For the improvement of quality of service

24

Управляющий филиалом в г. Днепропетровск КОТОВЕЦ Елена Ивановна

Manager Dnepropetrovsk Branch Elena I. KOTOVETS

25

клиентов по документарным операциямБАНК наладил партнерские отношения сNORDEA BANK FINLAND PLC, HELSINKI,FINLAND, предоставляет рамбурсные ак-кредитивы.

ТОРГОВЛЯ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ

Отдельного внимания заслуживает ра-бота БАНКА в валютообменных и конвер-сионных операциях. Являясь участникоммежбанковского валютного рынка Украины(МВРУ) и международных валютных рын-ков, ПАО «МАРФИН БАНК» котирует дляклиентов все наиболее часто используемыев международных расчетах валюты, атакже ряд валют стран — традиционныхвнешнеэкономических партнеров Украины,чьи денежные единицы не отвечают крите-риям конвертируемости МВФ или не полу-чили особого распространения вмеждународных расчетах. При этом клиентвсегда может получить квалифицирован-ную консультацию сотрудников БАНКА от-носительно перспектив движения валютныхкурсов, выбора оптимальных валют дляосуществления расчетных операций.

Большинство валютообменных операцийв БАНКЕ проводится по заявкам клиентов«день в день» посредством действующегоэлектронного оборота, интегрированного ссистемой «Клиент-Банк».

for clients on documentary operations theBANK developed partner relationships withNORDEA BANK FINLAND PLC, HELSINKI,FINLAND and offers reimbursed letters ofcredit.

FOREIGN CURRENCY TRADING

Special attention is to be paid to the activ-ity of the BANK in currency exchange andconversion operations. Being a participant ofthe interbank currency market of Ukraine(ICMU) and international currency marketsPJSC «MARFIN BANK» quotes for the clientsall the currencies frequently used in interna-tional transactions, as well as the list of cur-rencies of the countries, which are thetraditional external economic partners ofUkraine but whose currencies don’t conformto the IMF convertibility criteria or haven’tbeen widely used in international transac-tions. Thus the client can always get a quali-fied consultation from the BANK officers inrelation to forecasts for currency exchangerates, choice of optimal currencies for execu-tion of transactions.

Most of the currency exchange operationsin the BANK are executed on the clients’ re-quests "day in day" (the same day) by meansof the effective electronic turnover inte-grated with the "Client-bank" system.

Управляющий филиалом в г. Полтава КРЫШТАЛЬ Владимир Борисович

Manager Poltava Branch Vladimir B. KRYSHTAL

Управляющий центральнымотделением в г. ХарьковНИКОЛЕНКО Александр Викторович

Manager Kharkiv Central Sub-Branch Aleksandr V. NIKOLENKO

ОБЪЕМ БЕЗНАЛИЧНЫХ ВАЛЮТООБМЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ VOLUME OF CASHLESS CURRENCY EXCHANGE OPERATIONS OF CORPORATE CLIENTS

млн грн/mln. UAH

Статую красит вид, а человека - деяния его. (Пифагор Самосский)

It is the looks that fl atter the statute, but the deeds make the men. (Pythagoras of Samos)

Είναι η εξωτερική εικόνα που κολακεύει το άγαλμα, ενώ τον άνθρωπο οι πράξεις. (Πυθαγόρας ὁ Σάμιος)

27

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ БИЗНЕС

ОБСЛУЖИВАНИЕ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК» принялрешение об изменении бизнес-практики вчасти обслуживания физических лиц, котороенаправлено на улучшение качества обслужи-вания клиентов и приведения технологиче-ских процессов к европейским стандартам.Теперь каждый клиент ПАО «МАРФИН БАНК»в любой точке обслуживания может получитьполный комплекс банковских услуг, обслужи-ваясь у одного менеджера, независимо отприобретаемого банковского продукта: от-крытие и обслуживание текущих счетов, кар-точных счетов, вкладных счетов, оформлениекредита и т.д. В течение 2010 года были раз-работаны и внедрены достаточно популярныеи конкурентные новые продукты, значительнорасширен ряд дополнительных услуг для дер-жателей платёжных карт, эмитируемых БАН-КОМ. БАНК активно использует опыт своихколлег ГРУППЫ MARFIN POPULAR BANK вчасти новых технологий и услуг, оптимизациибизнес-процессов при обслуживании физиче-ских лиц. В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК»внедрил индивидуальные программы для мо-ряков, сотрудников бюджетных и коммерче-ских предприятий в рамках зарплатныхпроектов, активно использовал в процессеобслуживания физических лиц услуги дистан-ционного обслуживания и дополнительныхсервисов для пользователей международныхплатежных карт привилегированного класса.

По итогам 2010 года индивидуальныйбизнес БАНКА продемонстрировал следую-щие результаты деятельности:

•кредитный портфель клиентов рознич-ного бизнеса по итогам 2010 года составил996,3 млн грн;

•объём депозитных средств возрос с335,5 млн грн до 648,4 млн грн (прирост со-ставил 93%);

•остатки на текущих и карточных счетахувеличились с 212,15 млн грн до 487,6 млн грн(прирост составил 130%).

Значительный рост размещённыхсредств населения на счетах срочных вкла-дов и счетах до востребования подтвер-ждает высокий уровень доверияфизических лиц к ПАО «МАРФИН БАНК».БАНК несколько раз в течение 2010 годаподтверждал наивысший рейтинг надёжно-сти вкладов.

По состоянию на 01.01.2010 г., количе-ство клиентов — физических лиц в БАНКЕсоставляло свыше 219 тысяч человек. За2010 год, несмотря на снижение экономи-ческой активности клиентов и только вос-станавливающееся доверие населения кбанковской системе Украины, эта цифраувеличилась на 6,5 тысяч, таким образом,более 225 тысяч индивидуальных клиентоввыбрали ПАО «МАРФИН БАНК» в качествеобслуживающего банка.

INDIVIDUAL BUSINESS

SERVICE FOR PHYSICAL BODIES

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» made a de-cision to change business-practice in a partof servicing of physical persons that is aimedat improvement of service quality for clientsand adjusting technological processes incompliance with the European standards.Now every client of PJSC «MARFIN BANK» atany location of service can get the full com-plex of bank services dealing with just onemanager regardless of the bank product toacquire: opening and running of current ac-counts, card accounts, deposit accounts, loanissuing, etc. In 2010 the well popular andcompetitive new products were created andimplemented. The range of additional serv-ices was considerably expanded for the hold-ers of payment cards issued by the BANK.The BANK is using actively the experience ofcolleagues from GROUP MARFIN POPULARBANK in the part of new technologies andservices, optimizations of business processesin physical persons servicing. In 2010 PJSC«MARFIN BANK» launched individual pro-grams for seamen, employees of budgetaryand commercial enterprises within theframework of salary projects. The BANK ac-tively applied services of distant support andextra services for the users of internationalpayment cards of privileged class in providingof services for physical persons.

By the results of 2010 the individual busi-ness of the BANK showed the following ac-tivity outcome:

•the loan portfolio of clients of the retailbusiness made a 996,3 millions hrivnas in2010;

•the volume of deposit funds grew up from335,5 millions hrivnas to 648,4 millions hriv-nas (an increase for 93%);

•the value of balances on current and cardaccounts rose from 212,15 million hrivnas to487,6 millions hrivnas (an increase for 130%).

The considerable growth of population’smoney placed on deposit accounts and callaccounts confirms the high level of trust ofindividuals to PJSC «MARFIN BANK». Severaltimes in 2010 the BANK confirmed the high-est rating of deposit credibility.

As on 01.01.2010, the amount of physicalpersons - clients of the BANK made over 219thousands people. In spite of decline in clientseconomic activity and just restoring of popu-lation confidence to the banking system ofUkraine, in 2010 the number of clients in-creased for 6,5 thousands, thus, more than225 thousand individual clients have chosenPJSC «MARFIN BANK» as a service bank.

Заместитель Председателя Правления ИВАНОВ Ростислав Викторович(казначейство, индивидуальный и малый бизнес, индивидуальный VIP-бизнес)

Deputy Chairman of the Board Rostislav V. IVANOV(Retail, Private Banking, Securities Dealing and Treasury)

ДИНАМИКА РОСТА КОЛИЧЕСТВА КЛИЕНТОВ -ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦDYNAMICS OF GROWTH OFTHE NUMBER OF INDIVIDUAL CUSTOMERS

количество клиентов/number of clients

КРЕДИТОВАНИЕ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

В 2010 году в части кредитования физи-ческих лиц БАНК поставил задачу по улуч-шению качества существующегокредитного портфеля и сохранению воз-можности исполнения обязательств роз-ничных клиентов по действующимкредитным договорам. Общий портфель ре-структуризированной задолженности поитогу 2010 года составил 369,4 млн грн.Данные действия позволили сохранить ка-чество кредитного портфеля физическихлиц, а также в целом кредитного портфеляБАНКА. Доказательством верного подходаБАНКА к клиентам, которые временно ис-пытывали трудности в исполнении своихкредитных обязательств, является тот факт,что в течение 2010 года из реструктуризи-рованного портфеля более 6,5 млн грн пол-ностью погашены клиентами.

Наряду с задачами сохранения качествапортфеля, в 2010 году БАНК активно разра-батывал и внедрял новые продукты кредито-вания розничных клиентов, оптимизировалтехнологические процессы кредитования иактуализировал условия.

Во втором полугодии 2010 года старто-вал пилотный проект по внедрению си-стемы кредитного скоринга СКОРТО,применение которого позволило значи-тельно сократить время, необходимое дляпринятия решений о проведении кредитныхопераций. За несколько месяцев 2010 годав СКС СКОРТО были положительно согла-сованы 148 заявок на выдачу кредитов всумме 1,90 млн грн.

В июне 2010 года реализована про-грамма кредитования сотрудников пред-приятий, на которых оформлен зарплатныйпроект ПАО «МАРФИН БАНК». Это позво-лило активизировать кредитование сотруд-ников таких предприятий в регионахприсутствия ПАО «МАРФИН БАНК». Парал-лельно велась работа, направленная напродвижение ипотечного кредитования икредитов на приобретение автотранспорта.

С целью улучшения условий кредитова-ния физических лиц БАНК заключил дого-ворные отношения с самыми крупнымикрюинговыми компаниями, автосалонами иагентствами недвижимости.

ВКЛАДНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Основной задачей направления розничногобизнеса в 2010 г. являлась разработка про-дуктов и мероприятий, направленных на уве-личение депозитного портфеля физическихлиц. На протяжении всего года ПАО «МАР-ФИН БАНК» сохранял сбалансированностьстоимости привлечённых и размещённыхсредств физических лиц. Исходя из конъюнк-туры банковского рынка, условия размещениявкладов в ПАО «МАРФИН БАНК» были од-ними из самых привлекательных на рынке.

LENDING TO INDIVIDUALS

In 2010 in the sphere of individual lendingthe BANK set up the task on the improvementof quality of the existing loan portfolio andpreserving the ability to execute obligationsfor retail clients on credit agreements in ef-fect. The general portfolio of the restructuredindebtedness made 369,4 million hrivnas bythe result of the year 2010. Those actions al-lowed the BANK to preserve the equality ofloan portfolio of individuals, and also the loanportfolio of the BANK in the whole. The proofof the BANK’s correct approach to the clientsfacing temporally difficulties in execution oftheir loan liabilities is the fact that during2010 more than 6,5 million hrivnas of the re-structured portfolio were fully discharged bythe clients.

Along with the tasks for keeping of portfo-lio quality level, in 2010 the BANK was ac-tively developing and implementing newproducts for retail clients lending, optimizedthe technological processes of crediting andupdated lending conditions.

In the second half of 2010, a pilot projectwas started for introduction of the creditscoring system SCORTO, application of whichallowed significant cutting of the time of de-cision making on arrangement of loan oper-ations. Over a few months in 2010 within theframework of SCORTO credit scoring system148 applications for loans were positivelyconcerted for total lending of 1,90 millionhrivnas.

In June 2010 the BANK realized the pro-gram of lending for employees of the enter-prises involved into salary projects of PJSC«MARFIN BANK». It allowed to activate lend-ing for employees of such enterprises in theregions of presence of PJSC «MARFIN BANK».The work on promotion of mortgage lendingand loans for acquisition of motor transportwas conducted in parallel.

For the purpose of improvement of condi-tions for crediting of physical persons theBANK came into contractual relationshipswith the largest crewing companies, carshow-rooms and real estate agencies.

DEPOSIT OPERATIONS

The basic task of retail business activity in2010 was development of products andmeasures aimed at increase of physical per-sons deposit portfolio. Throughout the entireyear PJSC «MARFIN BANK» preserved the bal-anced value of the attracted and allocatedassets of physical persons. In terms of thestate of the bank market, the deposit offersof PJSC «MARFIN BANK» were among themost attractive on the market.

28

Начальник департаментаиндивидуального и малогобизнеса КАСЬЯНОВАЛюдмила Федоровна

Head Retail Banking Lyudmila F. KASYANOVA

ДИНАМИКА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ(в гривневом эквиваленте)DYNAMICS OF INDIVIDUAL-LOAN PORTFOLIO (UAH equivalent)

млн грн/mln. UAH

29

Несмотря на снижение ставок по сроч-ным вкладам к концу года, что связано собщерыночной тенденцией, и для возмож-ности снижения ставок по кредитам физи-ческих лиц, портфель БАНКА продолжалувеличиваться. Процент переоформлениявкладов физическими лицами — клиентамиПАО «МАРФИН БАНК» в связи с оконча-нием срока действия договора составилболее 75%.

В 2010 г. ПАО «МАРФИН БАНК» продол-жал активно сотрудничать с пятью систе-мами международных срочных переводовWestern Union, PrivatMoney, Анелик, MoneyGram, Allure. В рамках данной услуги в тече-ние года было выплачено и отправлено21 991 переводов физических лиц наобщую сумму 21,4 млн грн.

В интересах своих клиентов БАНК посто-янно заключает договоры на прием плате-жей в пользу телефонных и страховыхкомпаний, строительных, агентских и тури-стических организаций, медицинских уч-реждений, ВУЗов и т. д. Это позволяетклиентам-плательщикам осуществлять пла-тежи в пользу этих компаний на бесплатнойоснове, а для самой организации-получа-теля — получить свои платежи в тот жебанковский день на свой текущий счет вбезналичной форме с предоставлениемподробного реестра по суммам принятыхплатежей. За 2010 г. БАНКОМ заключено549 договоров с юридическими лицами наприём платежей, в рамках которых принято542,5 тыс. платежей.

ОБСЛУЖИВАНИЕ КАРТ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ (ЭМИССИЯ)

Одной из основных задач БАНКА в 2010 г.было увеличение темпов эмиссии картмеждународных платежных систем, повы-шение качественного уровня обслуживаниядержателей платежных карт БАНКА и раз-работка новых продуктов на основе пла-тежных карт и услуг к ним.

Основными направлениями работы в2010 г. была реализация зарплатных про-ектов в коммерческих структурах городовОдесса, Ильичевск, Херсон, Симферополь,Киев, Николаев и в других городах присут-ствия БАНКА.

По итогам 2010 г. в бюджетных и ком-мерческих структурах реализовано более1 000 зарплатных проектов на основе пла-тежных карт международных платежныхсистем MasterCard Worldwide и Visa Inter-national.

Для удобства обслуживания держателейплатежных карт БАНК в различных районахОдессы, Ильичевска, Южного и ряде другихгородов Украины установил 123 банкомата,функционирует 5 филиалов, 59 отделений.

ПАО «МАРФИН БАНК» в 2010 г. на ос-нове карт Visa Electron реализовал новый

In spite of decline of deposits interest ratesby the year end that related to general ten-dency on the market and for the possibility ofrate decline on loans for physical persons, theBANK’s portfolio continued to grow. The per-centage of individual deposit renewals by theclients of PJSC «MARFIN BANK» upon agree-ment term expiry made over 75%.

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» activelycontinued to collaborate with five interna-tional fast-payment systems - WesternUnion, PrivatMoney, Anelik, Money Gram, Al-lure. Within the framework of this service21 991 transfers of individuals were paid andsent out during the year for the lump sum of21,4 millions hrivnas.

Following interests of its сlients the BANKconstantly concludes contracts on the ac-ceptance of payments to telephone and in-surance companies, building, agent andtourist organizations, medical establish-ments, educational institution, etc. It allowsthe сlients-payers to make payments to thesecompanies on free of charge basis, and fororganization-payee it allows to receive its in-coming payments on the same banking dayto its current account in a cashless form withsubmission of a detailed statement on thesums of the accepted payments. The BANKconcluded 549 agreements with legal entitiesfor acceptance of payments and processed542,5 thousand payments under these agree-ments.

SERVICING OF PAYMENT SYSTEMS CARDS (ISSUANCE)

One of the basic tasks of the BANK in 2010was increase of pace of issuance of interna-tional payment systems cards, raising ofquality level of servicing for the holders ofpayment cards of the BANK and developmentof new products related to cards and dedi-cated services.

Among basic work assignments in 2010was realization of salary projects in commer-cial structures of the cities Odessa, Illichevsk,Kherson, Simferopol, Kyiv, Nikolayev and inother cities of presence of the BANK.

By the results of 2010 more than 1 000salary projects were realized in budgetaryand commercial structures on the basis ofpayment cards of international payment sys-tems - MasterCard Worldwide and Visa Inter-national.

For comfort of service for the holders of pay-ment cards the BANK has installed 123 ATMsis in various districts of Odessa, Ilyichevsk,Yuzhnyi and number of other cities of Ukraine;5 branches and 59 divisions are functioning.

PJSC «MARFIN BANK» implemented thenew product - "Mobile capital" on the basis of

ДИНАМИКА РОСТА ДЕПОЗИТНОГО ПОРТФЕЛЯФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ(в гривневом эквиваленте)

GROWTH OF INDIVIDUALDEPOSIT PORTFOLIO (UAH equivalent)

млн грн/mln. UAH

продукт «Мобильный капитал», которыйпозволил БАНКУ привлечь значительныеобъемы ресурсов, сумма которых соста-вила более 30 млн грн.

В 2010 г. для держателей международ-ных платежных карт реализованы про-грамма Международной АссоциацииПассажиров Авиалиний (дисконтная картаIAPA) и услуга комплексного страхованиядержателей, путешествующих за рубеж.

По итогам 2010 г. общее число выпущен-ных БАНКОМ международных платежныхкарт составляет более 89 тысяч, рост коли-чества выпущенных карт составил 17%.

Показателями высокого уровня обслужи-вания клиентов-держателей пластиковыхкарт являются как рост числа держателей,так и средние остатки на одном карточномсчете, которые по международным платеж-ным картам в 2010 г. в среднем составляли2800 грн.

ОБСЛУЖИВАНИЕ VIP-КЛИЕНТОВ

Быть VIP-клиентом ПАО «МАРФИН БАНК»удобно и комфортно. Нашими клиентамиявляются люди, предпочитающие индиви-дуальный подход как в традиционном бан-ковском обслуживании, так и при решенииличных финансовых задач. Мы не ограничи-ваем себя стандартными рамками при ра-боте с нашими клиентами и не стремимсяпредложить вам стандартный набор бан-ковских продуктов. Напротив, мы разраба-тываем индивидуальное решение для вас ивашей семьи. Вы экономите время — дра-гоценный ресурс современного успешногочеловека. Наш принцип работы — макси-мальное внимание к любому пожеланиюклиента.

Private Banking — это широкие возмож-ности управления капиталом ведущей бан-ковской ГРУППЫ с многолетней историей,самые высокие стандарты банковскогосервиса, индивидуальный подход к каж-дому клиенту и строгая конфиденциаль-ность обслуживания

За каждым клиентом закреплен персо-нальный менеджер, который не только ока-жет необходимую банковскую услугу, но идаст гарантию качества ее предоставления.

Наша главная цель — это создание дол-госрочных доверительных отношений с на-шими клиентами. Важнейшую роль в этомпроцессе играет ваш персональный бан-ковский менеджер, основная функция ко-торого — стать главным связующим звеноммежду вашими личными интересами ивсеми банковскими ресурсами ГРУППЫMARFIN POPULAR BANK.

Клиент Private Banking получает высо-чайший приоритет при обращении к своемуперсональному менеджеру в обслуживаниивсеми подразделениями БАНКА.

Visa Electron cards in 2010 that allowed theBANK to attract considerable volumes offunds, which brought in over 30 million hriv-nas.

In 2010 the program of International Asso-ciation of Passengers of Airlines (IAPA dis-count card) and a service of complexinsurance of card holders travelling abroadwas realized for the holders of internationalpayment cards.

By the results of 2010 the BANK has issuedover 89 thousands of international paymentcards, the increase in the issued cardsamount made 17%.

The indicators of high level of service forthe сlients-holders of plastic cards are boththe growth of number of holders and averagebalance per card account that averaged 2800hrivnas for international payment cards in2010.

SERVICE OF VIP-CLIENTS

It is very much handy and comfortable tobe a VIP-client of PJSC «MARFIN BANK». Ourсlients are the people who prefer individualapproach both in traditional bank service andin resolving of personal financial tasks. We donot restrict ourselves with standard limitsduring the work with our сlients and we donot tend to offer you a standard set of bankproducts. On the contrary, we develop individ-ual solution for you and your family. You saveyour time – the precious resource of the mod-ern successful person. Our principle of workis maximum attention to any wish of the сu-stomer.

Private Banking is the broad possibility formanagement of the capital of the leadingbank GROUP with long-term history, the high-est standards of bank service, individual ap-proach to every сlient and strictconfidentiality of service.

A personal manager is assigned to everyсlient that will not only arrange an appropri-ate bank service, but will also provide a war-ranty for arrangement quality.

Our primary objective is to create long-term confident relationships with our сlients.The major role in this process is played byyour personal bank manager, whose mainfunction is to become a linking chain betweenyour personal interests and all the bank re-sources of GROUP MARFIN POPULAR BANK.

A сlient of Private Banking gets the highestpriority on approach to personal manager inservice by all subdivisions of the BANK.

30

ЭМИССИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ КАРТISSUANCE OF INTERNATIONAL PAYMENT CARDS

количество карт/number of cards

Начальник департамента индивидуального VIP-бизнесаВИНОКУРОВАСветлана Васильевна

Head Private Banking Svetlana V. Vinokurova

31

АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ДИСТРИБУЦИЯ

В задачи управления Альтернативной ди-стрибуции входят:

•Развитие услуг дистанционного банков-ского обслуживания, таких как Клиент-Банк, Интернет-Банкинг, СМС-Банкинг и др.

•Эквайринг банкоматов.•Эквайринг торговых терминалов.•Управление Информационно-справоч-

ной службой банка — call-центром.Важным аспектом развития современ-

ного банка является смещение банковскихуслуг в сферу самообслуживания. Примене-ние таких сервисов позволяет банкам со-кратить свои издержки на обслуживаниеклиентов и, в то же время, повысить уро-вень его качества.

Одним из главных направлений альтер-нативной дистрибуции являются системыдистанционного банковского обслужива-ния, такие как Клиент-Банк и Интернет-Банкинг, которые позволяют клиентамуправлять своими банковскими счетамиудаленно, находясь на рабочем месте, вкомандировке, дома или в отпуске, не по-сещая отделений банка, 24 часа в сутки, 7дней в неделю.

В 2010 году в системах дистанционногообслуживания Клиент-Банк и Интернет-Бан-кинг клиентами БАНКА было совершено 1,15млн транзакций на сумму 40 млрд грн. Посравне-нию с 2009 г. эти показатели уве-личились на 8% и 30% соответственно. Былсущественно расширен функционал услугиИнтернет-Банкинг. В систему были добав-лены встроенные платежи в пользу популяр-ных коммунальных и телекоммуникационныхпредприятий, таких как Крымтеплокоммунэ-нерго, Крымгаз, Водообеспечение г. Симфе-рополь, Укртелеком в г. Симферополь иСевастополь, ТК «Черное море» в г. Иль-ичевск и пр.

ПАО «МАРФИН БАНК» постоянно разви-вает сферу обслуживания клиентов БАНКА— держателей международных платежныхкарт. В 2010 году размер эквайринговойсети банкоматов и торговых терминаловБАНКА увеличился до 124 банкоматов и338 терминалов. По сравнению с предыду-щим годом, объем выданных средств в бан-коматах БАНКА увеличился на 19% исоставил более 1,35 млрд грн. В термина-лах БАНКА было совершено более 193 тыс.транзакций на сумму более 53 млн грн.

Информационная поддержка клиентовБАНКА является важной задачей любогобанка. На базе Иноформационно-справоч-ной службы управления Альтернативнойдистрибуции работает call-центр БАНКА.

В течение 2010 года Информационно-справочной службой было обработаноболее 37 тыс. звонков клиентов, что на 30%превысило показатели предыдущего года.

ALTERNATIVE DISTRIBUTION

The management tasks of Alternative dis-tribution include:

•Development of services of remote bank-ing service, such as Client-Bank, Internet-Banking, SMS-Banking, etc.

•Acquiring of ATMS.•Acquiring of trade terminals.•Management for Information-inquiry

service of the bank - call-center.The important aspect of development of

modern bank is moving of the bank servicestowards self-servicing. Application of suchservices allows the banks to cut their costsof service for customers and simultaneouslyto promote the level of service quality.

Among of the main trends of alternativedistribution are the systems of distant bankservice, such as Client-Bank and Internet-Banking, that allow the clients to manage thebank accounts remotely, staying at the work-place, in a business trip, at home or on voca-tions 24 hours a day and 7 days a weekwithout visiting offices of the bank.

In 2010 the clients of the BANK made 1,15million transactions for the amount of 40 bil-lions hrivnas via the systems of distant serviceClient-Bank and Internet-Banking. These fig-ures increased for 8% and 30% correspond-ingly in comparison to 2009. The functionalityof Internet-Banking was substantially en-hanced. The interface integrated paymentswere added into the system allowing paymentsto popular utility and telecommunication com-panies, such as Krymteplocomunenergo, Krym-gas, Vodoobespecheniye of Simferopol,Ukrtelecom in Simferopol and Sevastopolcities, Cable-TV provider "Black sea" inIllichevsk, etc.

PJSC «MARFIN BANK» constantly developsthe sphere of service for customers of theBANK - holders of international payment cards.In 2010 the size of the acquiring network ofATMS and trade terminals of the BANK grewup to 124 ATMS and 338 terminals. In compar-ison to the previous year the volume of thecash advance via ATMS of the BANK increasedfor 19% and made over 1,35 billion hrivnas.More than 193 thousands transactions wereprocess via the BANK terminals for the amountof over 53 million hrivnas.

The information support of BANK clients isan important task of any bank. On the basesof the Information-inquiry service of Alterna-tive distribution division the call-center of theBANK is operating.

During 2010 Information-inquiry serviceprocessed more than 37 thousand calls of theclients, that is for 30% exceeds figures of theprevious year.

Начальник управления альтернативной дистрибуции ПОЗНАНСКИЙ Сергей Евгеньевич

Manager Alternative Distribution Network Sergey Y. POZNANSKIY

ОБЪЕМ ВЫДАННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВВ БАНКОМАТАХTHE VALUE OF CASH ADVANCE VIA ATMS

млн грн/mln. UAH

ОБЪЕМ ВЫДАННЫХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВВ СИСТЕМАХ ДБОTHE VALUE OF CASH PAID IN DBS

млрд грн/bil. UAH

Делай великое, не обещая великого. (Пифагор Самосский)

Do great things without promising anything great. (Pythagoras of Samos)

Κάνε σπουδαία πράγματα χωρίς να υπόσχεσαι τίποτα το σπουδαίο.(Πυθαγόρας ὁ Σάμιος)

33

РАЗВИТИЕ СЕТИ УЧРЕЖДЕНИЙ БАНКА

Вхождение БАНКА в крупную европей-скую финансовую ГРУППУ MARFIN POPU-LAR BANK, а также смена бренда наПАО «МАРФИН БАНК» определили основ-ные направления развития как БАНКА вцелом, так и филиальной сети.

Основные усилия в 2010 году были на-правлены на совершенствование организа-ционной структуры управления БАНКА ицентрализации филиальной сети, а такжеукрепление имиджа БАНКА в регионах при-сутствия и увеличение прибыли от суще-ствующих филиалов и отделений.

Для филиальной сети БАНКА 2010 годстал годом расширения и укрепления бизнес-позиций в регионах присутствия и подго-товки фундамента для вхождения вперспективные для БАНКА регионы Украины.

С целью централизации управленческогоаппарата БАНКА, оптимизации бизнес-про-цессов, а также приведения структурыБАНКА и методики обслуживания клиентовк международным стандартам, началосьвнедрение нового перспективного ПО(Temenos) в «пилотных» отделениях БАНКА,а также перевод филиальной сети на ба-ланс БАНКА.

В 2010 году были переведены на балансБАНКА филиалы и отделения в городахОдесса, Ильичевск, Николаев и Симферополь.

Всего было переведено 53 подразделе-ния БАНКА.

По состоянию на 01.01.2011, в БАНКЕ функ-ционировало 5 филиалов и 59 отделений.

На 2011 год запланировано открытие фи-лиалов БАНКА в городах Донецк, Львов, Ма-риуполь, Запорожье, а также значительнорасширить сеть в регионах присутствия.

Основная цель развития филиальнойсети БАНКА в 2011 году:

•Завершение реорганизации филиальнойсети в сеть отделений БАНКА. До концагода планируется перевести все филиалы иотделения на баланс БАНКА.

•Стандартизация точек продаж и про-дуктов. Оформление точек продаж в еди-ном корпоративном стиле с целью усиленияузнаваемости бренда.

•Предоставление каждому клиенту пол-ного комплекса современных банковскихпродуктов и услуг.

•Внедрение новой ИТ-платформы(Temenos) с целью совершенствования бан-ковских бизнес-процессов и повышенияуровня сервиса.

Активная маркетинговая и рекламная по-литика БАНКА в регионах присутствиядолжна закрепить среди клиентов положи-тельный имидж ПАО «МАРФИН БАНК» какнадежного и высокотехнологичного банка,обеспечивающего международные стан-дарты обслуживания.

DEVELOPMENT OF NETWORK OF THE BANK OFFICES

The BANK affiliation with the large Euro-pean financial GROUP MARFIN POPULARBANK and also change of the brand to PJSC«MARFIN BANK» defined by basic directionsof the BANK development on the whole andfor the branch network in particular.

In 2010 the main efforts were directed tothe perfection of organizational structure ofthe BANK management and centralization ofthe branch network, and also for strengthen-ing of the BANK’s image in the regions ofpresence and income increase from the ex-isting branches and divisions.

For the branch network of the BANK theyear 2010 became the year of expansion andstrengthening of business-positions in the re-gions of presence, the year of backgroundpreparation for entering into regions ofUkraine that are perspective for the BANK.

For the purpose of centralization of admin-istrative management of the BANK, optimiza-tion of business processes, and alsoadjustment of the BANK structure andmethodology of customer service to the in-ternational standards, - the introduction ofthe new perspective software (Temenos) wasstarted at the "pilot" branches of the BANK,and also transfer of the branch network on tothe balance of the BANK was commenced.

In 2010 the branches and divisions in thecities of Odessa, Illichevsk, Nikolayev andSimferopol were transferred onto the balanceof the BANK.

53 subdivisions of the BANK were consoli-dated in total.

5 branches and 59 divisions of the BANKwere functioning as on 01.01.2011.

Opening of new branches of the BANK isscheduled in the cities of Donetsk, Lvov, Mar-iupol, Zaporozhe and also considerable exten-sion of network in the regions of presence isplanned for 2011.

The primary goal of development of thebranch network of the BANK in 2011 includes:

•Completion of reorganization of thebranch network into the network of divisionsof the BANK. It is planned to move allbranches and divisions accounts onto theBANK’ balance by the year end.

•Standardization of points of sales andproducts. Decoration of points of sales in asingle corporate style for the purpose ofstrengthening of the brand recognition.

•Provision of comprehensive complex of mod-ern bank products and services to every client.

•Introduction of the new IT-platform(Temenos) for the purpose of perfection of bankbusiness processes and raise of level of service.

The active marketing and advertising pol-icy of the BANK in the regions of presencemust fix the positive image of PJSC «MARFINBANK» among clients as a reliable and hi-tech bank, which provides international stan-dards of service.

Директор по развитию филиальной сети ВАСИЛЬЕВ Константин Михайлович

Director Branch NetworkKonstantin M. VASILYEV

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

ПАО «МАРФИН БАНК» с честью выдер-жал все вызовы мирового финансовогокризиса 2008-2009 годов. Банки, относив-шиеся формально к вопросу управлениярисками, ставившие прибыльность опера-ций и конкурентную позицию выше надеж-ности и обеспеченности активов, потерялиположение на рынке и доверие клиентов.

2010 год стал годом, подготовившимпоследующее восстановление экономики, иознаменовал собой начало нового эконо-мического цикла. Достаточно болезненныеуроки, извлеченные банками во время кри-зиса, обусловили необходимость концент-рации внимания на управлении рисками вбанках. Кроме того, усиливающаяся тен-денция снижения доходности от банков-ских операций, отсутствие возможностиформирования достоверных прогнозов вполивариантном рыночном поле обуслов-ливают критическую необходимость в чет-ком и грамотном маневрировании вальтернативной ситуации «риск-доход-ность». Именно поэтому риск-менеджментв ПАО «МАРФИН БАНК» является одним изключевых направлений корпоративного ме-неджмента.

Реализацию подобного комплексногоподхода в БАНКЕ осуществляет Управлениериск-менеджмента, основными функциямикоторого являются:

•постоянный мониторинг всех финансо-вых операций, контроль текущих показате-лей риска, их динамики, анализ причинизменения;

•оптимизация уровня принятых рисков,разработка превентивных мер по миними-зации рисков в случае выявления отрица-тельных тенденций и усовершенствованиебанковских процессов по результатам про-веденного анализа;

•разработка моделей влияния рыночныхкризисных ситуаций на деятельностьБАНКА и сценариев выхода из них;

•мониторинг финансового состояниябанков-контрагентов;

•контроль над соблюдением лимитов по-зиций.

Непосредственное управление активамии пассивами в БАНКЕ осуществляет Коми-тет по управлению активами и пассивами.Комитет действует в соответствии с разра-ботанной Политикой, что позволяет в опре-деленных документом пределах рискаоперативно принимать решения адекватноизменениям в бизнес-среде.

Основными принципами организации си-стемы риск-менеджмента в ПАО «МАРФИНБАНК» являются выявление, анализ и учетпринятых рисков; непрерывность процессамониторинга рисков; оптимизация соотно-шения риск-доходность. Для снижения кон-центрации банковских операций, а также сцелью минимизации возможных потерь, в

RISK MANAGEMENT

To its honor PJSC «MARFIN BANK» enduredall challenges of the world financial crisis of2008-2009. BANKS formally carrying aboutthe risk management issue and putting oper-ations profitability and competitive positionabove the reliability and reserve sufficiencyof assets lost their position on the marketand trust of their clients.

The year 2010 became a year that pre-arranged further recovery of economy andmarked by itself the beginning of a new eco-nomic cycle. The quite painful lessons learnedby the banks during the crisis stipulated thenecessity of focusing attention on risk man-agement in the banks. In addition, the in-creasing tendency of decline of banktransactions profitability, lack of possibility toform reliable forecasts in the polyvariantmarket field are stipulating the critical neces-sity for a clear and competent maneuveringin an alternative situation - "risk-profitable-ness". For this reason risk management inPJSC «MARFIN BANK» is one of the key direc-tions of corporate management.

The realization of such a complex approachin the BANK is carried out by the Departmentof risk management, the basic functions ofwhich are the following:

•constant monitoring of all financial oper-ations, control over current indexes of risk,their dynamics, analysis of the reasons ofchange;

•optimization of the level of the acceptedrisks, development of preventive measuresfor risks minimizations in case of exposure tonegative tendencies and enhancement ofbank processes on the background the con-ducted analysis;

•creation of models of influence of themarket crisis situations on the BANK activityand scenarios of overcoming them;

•monitoring of the financial state of thebanks-contractors;

•control for observance of the limits of po-sitions.

The Committee for management of assetsand liabilities (CMAL) is carrying out thestraight managing of assets and liabilities ofthe BANK. The Committee operates in accor-dance with the worked out Policy that allows,within the determined by the document limitsof risk, efficient decision-making adequatelyto the changes in the business-environment.

The basic principles of organization of therisk management system in PJSC «MARFINBANK» are detection, analysis and accountingof the accepted risks; continuity of the processof risks monitoring; optimization of the risk-profitableness correlation. To decrease theconcentration of bank transactions, and alsofor the purpose of minimization of possible

34

Начальник управления риск-менеджментаРУБЦОВ Алексей Яковлевич

Manager Risk ManagementAleksey Y. RUBTSOV

35

БАНКЕ действует система лимитированияопераций.

Общее управление кредитным риском,который представляет собой одно из прио-ритетных направлений управления рискамив условиях кризиса, возложено на Управле-ние риск-менеджмента, Кредитный комитетБАНКА и Управление кредитной оценки.

Основные направления управления кре-дитным риском — это тщательная оценкакредитоспособности и качества залогов,лимитирование кредитных вложений, фор-мирование эффективной ценовой политики,диверсификация кредитного портфеляБАНКА, создание достаточных резервовпод активные операции с целью адекват-ной защиты капитала БАНКА от обесцене-ния в случае возможных потерь.

Особое внимание в системе риск-ме-неджмента уделяется риску ликвидности,возникающего вследствие разрывов в сро-ках погашения активов и пассивов. Управ-ление ликвидностью призвано обеспечитьсбалансированность структуры активов ипассивов по срокам и видам валют, необхо-димый уровень диверсификации и опти-мальный уровень запаса ликвидности.БАНКОМ разработаны и активно приме-няются собственные методики управленияликвидностью, определения достаточностизапасов ликвидности.

БАНК в течение года демонстрировал по-ложительный финансовый результат, со-блюдал все экономические нормативы и неприбегал к рефинансированию со стороныНБУ.

Под постоянным контролем в БАНКЕ на-ходится и процентный риск, возникающий врезультате разрывов в сроках пересмотрапроцентных ставок по активам и пассивам.На основании анализа динамики рыночныхставок, а также внутрибанковской себе-стоимости привлечения ресурсов и доход-ности активных операций КУАП принимаетрешения по внесению корректив в дей-ствующую политику с целью обеспеченияприбыльности операций БАНКА.

Увеличение объема операций и внедре-ние новых банковских продуктов требуюторганизации дополнительных мер по сни-жению операционных рисков, для чего по-стоянно актуализируются методика итехнологические карты проведения бан-ковских операций, повышается уровеньквалификации сотрудников БАНКА, осу-ществляется контроль над проведениемопераций, а также оптимизируется работапрограммного обеспечения и производитсясвоевременная замена компьютерногооборудования. Значительное вниманиеуделяется планам обеспечения непрерыв-ности деятельности.

losses, the system of limitation of operationsis applied in the BANK.

The common management of loan risks,that is one of the priority directions of riskmanagement in the crisis conditions, is dele-gated to the Department of risk manage-ment, Credit committee of the BANK andDepartment of credit appraisal.

Basic directions of credit risk managementare the careful estimation of solvency andquality of mortgages, limiting of credit in-vestments, formation of effective pricing pol-icy, diversification of loan portfolio of theBANK, accumulation of sufficient reserves foractive operations for the purpose of the ad-equate protecting of the BANK’s capitalagainst depreciation in case of possiblelosses.

The special attention in the risk manage-ment system is paid to the risk of liquidity,arising because of gaps in terms redemptionof assets and liabilities. Liquidity manage-ment is called to provide balancing of struc-ture of assets and obligations by maturityand currency types, appropriate diversifica-tion level and optimal level of liquidity re-serve. The BANK has created and appliesactively its own methodologies of liquiditymanagement, and estimation of sufficiencyof liquidity reserves.

Within the entire year the BANK demon-strated a positive financial result, observedall economic norms and never applied for re-funding from the side of NBU.

The percent risk arising as a result of gapsin the terms of revision of interest rates onassets and liabilities is under permanent con-trol in the BANK. On the basis of analysis ofthe dynamics of market rates, and also inter-bank cost of resources attraction and prof-itableness of active operations, CMAL takesdecisions on adjustment of active policy withthe aim of ensuring of BANK operations prof-itability.

The growth of operations volume and in-troduction of new bank products require or-ganization of additional measures todecrease operating risks, therefore themethodology and technological schemes ofexecution of bank transactions are constantlyupdating, the qualification level of employeesof the BANK is rising, operations execution isunder full control, and also the software per-formance is optimizing and timely replace-ment of computer equipment is taking place.Special attention is paid to the plans for pro-viding of continuity of the activity.

СТРУКТУРА АКТИВОВна 01.01.2011STRUCTURE OF ASSETS on 01.01.2011

проценты/percentage

СТРУКТУРА ПАССИВОВна 01.01.2011STRUCTURE OF LIABILITIESon 01.01.2011

проценты/percentage

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

ПАО «МАРФИН БАНК» входит в крупнуюевропейскую финансовую ГРУППУ MARFINPOPULAR BANK. Являясь универсальнымбанком с развитыми рыночными позициями,БАНК осуществляет все виды банковскихопераций, представленных на рынке финан-совых услуг. БАНК обладает необходимымиресурсами и персоналом для предоставле-ния качественного сервиса в сфере банков-ских услуг, в том числе ведениякорреспондентских счетов, документарногобизнеса, операций с дорожными и коммер-ческими чеками, инкассо, осуществлениямежбанковских и коммерческих платежей виностранной и национальной валютах, атакже других форм расчетов, применяемыхв международной банковской практике.

В рамках растущих потребностей клиен-тов в проведении расчетов в иностраннойвалюте ПАО «МАРФИН БАНК» развивает иукрепляет отношения с крупнейшими меж-дународными финансовыми институтами вобласти расчетов свободно-конвертируе-мых иностранных валют.

ОСНОВНЫЕ БАНКИ КОРРЕСПОНДЕНТЫ

Выбранная БАНКОМ стратегия направ-лена на развитие и усовершенствованиекорреспондентских отношений с отече-ственными и зарубежными банками иукрепление постоянного долгосрочного со-

CORRESPONDENT RELATIONS

PJSC «MARFIN BANK» is a part of a largeEuropean financial GROUP MARFIN POPU-LAR BANK. Being a universal bank with thedeveloped market positions, the BANK per-forms all types of the bank transactionsavailable on the market of financial services.The BANK has necessary resources and per-sonnel for provision of quality service in thefield of bank services, including conduction ofcorrespondent accounts, documentary oper-ations, transactions with travelling and com-mercial cheques, encashment, andarrangement of interbank and commercialpayments in foreign and national currencies,and also other forms of settlements used inthe international bank practice.

Within the framework of growing require-ments of the clients in foreign currency set-tlements PJSC «MARFIN BANK» develops andstrengthens relationships with the largest in-ternational financial institutions in the fieldof payments in foreign hard currencies.

PRINCIPAL FOREIGN CORRESPONDENTS

The strategy chosen by the BANK is focus-ing on development and improvement of cor-respondent relations with domestic andforeign banks and strengthening of constantlong-term collaboration. This strategy brings

36

Начальник департаментаопераций и бэк-офисКОЖЕМЯКИНАЛюбовь Викторовна

Head Operations and Back-officeLyubov V. KOZHEMYAKINA

ДИНАМИКА РОСТА ОБЪЕМАПЛАТЕЖЕЙ В ИНОСТРАННОЙВАЛЮТЕ (в гривневом эквиваленте)DYNAMICS OF GROWTH OFTHE FOREIGN CURRENCYPAYMENTS VOLUME (in UAH equivalent)

млн грн/mln. UAH

ВАЛЮТА СЧЕТАACCOUNT CURRENCY

НАИМЕНОВАНИЕCORRESPONDENT BANK

SWIFT СТРАНАCOUNTRIES

USD STANDART CHARTERED BANK NEW YORK BRANCHNew York

AEIBUS33 СШАUSA

USD/EUR MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTDNicosia

LIKICY2N КипрCyprus

USD/EUR/JPY MARFIN EGNATIA BANK S.A.Thessalonica

EGNAGR2T ГрецияGreece

USD/EUR/GBPCHF/JPY

COMMERZBANK AGFrankfurt/Main

COBADEFF ГерманияGermany

RUR ALFA-BANKMoscow

ALFARUMM РоссияRussia

RUR UNICREDIT BANK MOSCOWMoscow

IMBKRUMM РоссияRussia

USD/EUR/RUR/UAH PRIVATBANKDnepropetrovsk

PBANUA2X УкраинаUkraine

мультивалютный REIFFEISEN BANK AVALKiev

AVALUAUK УкраинаUkraine

USD/EUR/UAH FIRST UKRANIAN INTERNATIONAL BANKDonetsk

FUIBUA2X УкраинаUkraine

USD/EUR MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTDLondon

LIKIGB2L АнглияEngland

RUR ROSPROMBANK CO LTDMoscow

TERARUMM РоссияRussia

UAH MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTDNicosia

LIKICY2N КипрCyprus

37

трудничества. Она дает конкурентные пре-имущества и неограниченные возможностии направлена на удовлетворение растущихпотребностей клиентов и банков-коррес-пондентов в области осуществления безна-личных международных расчетов.

Разветвленная сеть корреспондентскихотношений с первоклассными иностран-ными банками США и Европы дает возмож-ность осуществлять международныерасчеты в различных сегментах финансо-вого рынка. Также развита сеть корреспон-дентских отношений с ведущими банкамиУкраины и стран СНГ.

Устойчивое финансовое положениеБАНКА на финансовом рынке и усто-явшиеся партнерские отношения с бан-ками-корреспондентами позволяютэффективно осуществлять расчеты повсему миру. Основными расчетными валю-тами во внешнеэкономической деятельно-сти клиентов являются доллар США, евро,российский рубль. Для осуществления рас-четов в иностранной валюте используетсямеждународная телекоммуникационнаясистема SWIFT Alliance. Применение высо-коскоростных каналов связи обеспечиваетнадежность и конфиденциальность прове-дения международных расчетов. Усовер-шенствованы процессы обработкиклиентских и межбанковских платежей.

О сегодняшнем уровне взаимовыгодныхвзаимоотношений БАНКА с международ-ными финансовыми институтами наиболеекрасноречиво говорит объем платежей виностранных валютах.

Расчеты в национальной валюте яв-ляются одной из основных услуг, предо-ставляемых клиентам. Современныенадежные информационные каналы связисистемы электронных платежей НБУ и вы-сокая степень защиты электронных банков-ских документов обеспечивают высокуюскорость и надежность проведения плате-жей, безопасность и конфиденциальностьосуществления перевода средств междубанками. Межбанковские переводы осу-ществляются в режиме реального времени,что позволяет оперативно проводить рас-четы «день в день», уменьшая время расче-тов контрагентов.

БАНК постоянно улучшает качество ирасширяет спектр услуг, является лидеромкак по качеству оказываемых клиентамуслуг, так и по степени надежности.

Увеличение объема платежей в нацио-нальной валюте не влияет на скорость об-работки и проведения расчетов междуклиентами, так как БАНКОМ поддержи-ваются на должном уровне скорость и ка-чество обслуживания. Накопленный опытработы по ведению и обслуживанию счетовлоро банков-корреспондентов в нацио-нальной валюте позволяет расширитьспектр услуг, предоставляемых клиентам.БАНК постоянно улучшает качество и рас-ширяет спектр услуг.

in competitive advantages and unlimited pos-sibilities, though it is aimed to satisfaction ofgrowing necessities of clients and correspon-dent-banks in the field of execution of non-cash international transactions.

The ramified network of correspondent re-lations with the first-class foreign banks ofthe USA and Europe gives an opportunity tocarry out international settlements in differ-ent segments of financial market. The net-work of correspondent relations with leadingbanks of Ukraine and the CIS countries is alsodeveloped.

The steady financial position of the BANKon the financial market and withstand part-ner relationships with correspondent-banksallow to make payments effectively all overthe world. Basic settlement currencies in for-eign economic activity of the clients are USdollar, euro, and Russian ruble. The interna-tional telecommunication system SWIFT Al-liance is used for foreign currency payments.Application of high-speed communicationchannels provides reliability and confidential-ity of international settlement execution. Theprocedures of processing of client and inter-bank payments are enhanced.

The volume of payments in foreign curren-cies most eloquently determines the today'slevel of mutually beneficial relations of theBANK with international financial institutions.

Settlement in national currency is one ofthe basic services rendered to the clients.Modern reliable IT-communication channelsof the electronic-payment system of NBUand high security degree of electronic bankdocuments provide high speed and reliabilityof payments processing, safety and confiden-tiality of execution of funds transfer betweenbanks. Interbank wire transfers are realizedin real-time that allow executing of paymentspromptly "day in a day" (same day), reducingthe time of settlement between contractors.

The BANK permanently improves the qual-ity and extends the range of services. It is theleader both in quality of the services renderedto clients and on the degree of reliability.

The increase of volume of payments in na-tional currency does not affect the quicknessof processing and execution of payments be-tween clients, because the BANK maintainsthe speed and quality of service up-to-the-mark. The accumulated experience on con-duction and maintenance of loro-accounts ofcorrespondent-banks in national currency al-lows extending of the spectrum of the serv-ices given to clients. The BANK constantlyimproves the quality and expands the scopeof the services.

ДИНАМИКА РОСТА ОБЪЕМА ПЛАТЕЖЕЙв национальной валюте DYNAMICS OF GROWTH OF THE AMOUNT OF PAYMENTS in the national currency

млн грн/mln. UAH

СТРУКТУРА ОБЪЕМА ПЛАТЕЖЕЙ В ИНОСТРАННЫХВАЛЮТАХ ЗА 2010 ГОДSTRUCTURE OF VOLUME OF PAYMENTS IN FOREIGNCURRENCIES FOR 2010

проценты/percentage

ОПЕРАЦИИ НА МЕЖБАНКОВСКОМ РЫНКЕ

МЕЖБАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕВ 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК» вы-

ступал активным участником рынка меж-банковских кредитов/депозитов. Всего загод БАНКОМ было заключено 634 сделкина сумму около 4,8 млрд грн, 0,52 млрддолларов США и порядка 1,02 млрд евро.

Оценивая доходность и общую эффектив-ность вложения средств в национальной ва-люте, менеджментом БАНКА было приняторешение об альтернативном вложениисредств в государственные ценные бумаги, аименно ОВГЗ, депозитные сертификаты НБУ.Таким образом, объем межбанковских кре-дитов в национальной валюте в 2010 году со-кратился на 72,06% и составил 4,8 млрдгривен, в то время как в 2009 году эта цифрасоставляла 17,1 млрд гривен. Объем разме-щенных ресурсов в национальной валютеуменьшился в 3,9 раза (с 17,08 млрд грн в2009 году до 4,40 млрд грн в 2010 году). В товремя как объем привлеченных ресурсов уве-личился в 5,6 раза и составил 0,39 млрд грн.

Объемы привлечения/размещения ресур-сов в долларах США уменьшились на18,47% (с 637,3 млн долларов США в 2009году до 519,6 млн долларов США в 2010году). Причиной уменьшения объемов раз-мещения ресурсов в долларах США в 4,6раза стала значительная разница ставок наресурсы в национальной и иностранной ва-лютах в пользу гривны. Всего за 2010 годбыло размещено 41,2 млн долларов США ипривлечено 478,4 млн долларов США. За2009 год эти цифры составили:

размещение 190,6 млн долларов США; привлечение 446,7 млн долларов США.

Объемы привлечения/размещения ресурсов вевро продолжают увеличиваться. Так, в 2010году общий объем межбанковскихкредитов/депозитов в евро увеличился на37,75% и составил 1021,8 млн евро, против741,8 млн евро в 2009 году. Всего за год былоразмещено более 18,2 млн евро, при105,1 млн евро в 2009 году. Сокращениеобъемов размещения ресурсов в евро в 5,8раза, так же как и в долларах США, связано сприоритетом размещения гривневых ресур-сов, исходя из существенной разницы в стои-мости национальной и иностранной валют нарынке межбанковских ресурсов. В то жевремя, объем привлечения евро вырос болеечем в 1,6 раза, что было достигнуто за счётувеличения операций СВОП. Таким образом,привлечение ресурсов в европейской валютесоставило 1003,6 млн евро, в то время как в2009 году сумма привлечённых ресурсов со-ставляла 636,7 млн евро.

По итогам работы за 2010 год на межбан-ковском кредитном рынке Украины БАНКОМбыли получены доходы: 11,16 млн гривен и0,48 млн долларов. Доходы в евро были не-значительны. Расходы составили: 0,02 млн гри-вен, 6,41 млн долларов США и 0,16 млн евро.

OPERATIONS ON THE INTERBANK MARKET

INTERBANK LENDINGIn 2010 PJSC «MARFIN BANK» was an ac-

tive participant to the market of interbankloans/deposits. Just for the year the BANK ex-ecuted 634 deals for the amount of nearly4,8 billions hrivnas, 0,52 billion US dollars andabout 1,02 billion euro.

Estimating the profitableness and general ef-ficiency of funds investment in national currency,the management of the BANK made a decisionfor alternative investment of assets into statesecurities, namely domestic government bonds(“OGVZ” in Russian abbreviation), deposit cer-tificates of the NBU. Thus, the volume of inter-bank loans in national currency in 2010 reducedfor 72,06% and made 4,8 billions hrivnas, whilein 2009 this number made 17,1 billions hrivnas.The volume of the placed resources in nationalcurrency diminished for 3,9 times (from 17,08billions hrivnas in 2009 down to 4,40 billionshrivnas in 2010). At the same time the volumeof the attracted resources increased 5,6 timesand made 0,39 billions hrivnas.

The volumes of attracted/placed resourcesin US dollars decreased for 18,47% (from637,3 millions US dollars in 2009 down to519,6 millions US dollars in 2010). The rea-son for 4,6 times decrease of the resourcesvolumes placed in US dollars was the consid-erable difference in rates for resources in na-tional and foreign currencies in favor ofhrivna. 41,2 millions US dollars were placedand 478,4 millions US dollars were attractedin total in 2010. For 2009 these numbersmade:

190,6 millions US dollars placed and 446,7 millions US dollars attracted.

The volumes of attraction/placing of re-sources in euro continue to increase. Thus, in2010 the general volume of the interbankloans/deposits in euro increased for 37,75%and made 1021,8 millions euros, against of741,8 millions euros in 2009. 18,2 millionseuros was placed in total for the year, while105,1 millions euros were placed in 2009. Re-duction of volumes of resources placing ineuro for 5,8 times as well as in US dollars isrelated to the priority of placing in hrivna re-sources assuming the substantial differencein the cost of national and foreign currencieson the market of interbank resources. At thesame time, the volume of euro attractiongrew up for more than 1,6 times that was at-tained due to the increase of SWAP opera-tions. Thus, attraction of resources inEuropean currency made 1003,6 millionseuros, while in 2009 the sum of the attractedresources made 636,7 millions euros.

By the results of operations on the interbankcredit market of Ukraine in 2010 the BANKgained income: 11,16 millions hrivnas and 0,48millions US dollars. Yields in euro were insignifi-cant. The costs made: 0,02 million hrivnas, 6,41millions US dollars and 0,16 millions euros.

38

Начальник казначейскогодепартамента КИЧКА Николай Петрович

Head Treasury Nikolay P. KICHKA

ДИНАМИКА ОБЪЕМА МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВв национальной валютеDYNAMICS OF VOLUME OF INTERBANK LOANS in national currency

млрд грн/bil. UAH

ДОХОДЫ/РАСХОДЫ ОТ РАЗМЕЩЕНИЯ/ПРИВЛЕЧЕНИЯНАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫINCOME/COST OF ATTRACT-ING/PLACING OF NATIONALCURRENCY

тыс грн/thous. UAH

39

ОПЕРАЦИИ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕРезультатом активного участия БАНКА в

торгах на украинском межбанковском валют-ном рынке, а также на международных рынкахв 2010 году, стало заключение порядка 1700валютообменных сделок. Общий объем валю-тообменных операций в 2010 году умень-шился по сравнению с 2009 годом на 18,14%и составил 306,51 млн долл. США (за 2009 годэта цифра составляла 374,41 млн долл. США).Всего в долларовом эквиваленте было куп-лено 76,66 млн долл. США (25%) и продано229,85 млн долл. США (75%).

После перехода большинства клиентовБАНКА в 2009 году на обслуживание в EUR,что было вызвано сложившейся ситуацией скурсообразованием по долл. США на МВРУ, в2010 году большинство клиентов БАНКАснова перешли на обслуживание в долл. США.Доля сделок в долларах США в общемобъеме валютообменных операций составила70,53% (в 2009 году 39,51%). Соответственно,доля операций БАНКА на валютном рынке вевро в 2010 году составила 21,28% от общегообъема валютообменных операций, против54,66% в 2009 году. Увеличилась доля опера-ций с российским рублём. Если в 2009 годуоперации клиентов с российским рублём со-ставляли 5,28% в общем объеме валюто-обменных операций, то в 2010 году эта цифрасоставила 7,85%.

В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК» высту-пал активным участником в торгах на УМВР.Объем покупки/продажи USD в 2010 годувырос по сравнению с 2009 годом в 1,5 разаи составил 216,19 млн долл. США, против147,95 млн долл. США в 2009 году. Продажадолларов США клиентами БАНКА в 2010 годупревысила покупку в 9,5 раз и составила195,51 млн долл. США (90,43%) и 20,68 млндолл. США (9,57%) соответственно.

Объем операций в евро сократился в 3раза за счет возврата большинства клиентовна расчёты в долл. США. Общий объем по-купки/продажи евро в 2010 году составил49,09 млн евро, из которых покупка составила33,56 млн евро (68,36%), продажа —15,53 млн евро (31,64%). Соотношение объе-мов торговли европейской валютой за долл.США и за гривну сохраняется на уровне про-шлых лет. Всего 36% евро было куплено/про-дано за доллар США и 64% за гривну.

Объем операций с российским рублём в2010 году увеличился на 18% и составил734,82 млн рублей (в 2009 году — 623,42 млнрублей). Покупка составила 333,38 млн руб-лей (45,37%), продажа — 401,44 млн руб-лей (54,63%). Как и в предыдущие годы,почти весь объем торгов в российских руб-лях (99,7%) осуществлялся за гривну.

По результатам 2010 года БАНКОМ былополучено 2,93 млн гривен положительныхкурсовых доходов от торговли валютой наУМВР. Комиссионные доходы составили12,36 млн гривен. Таким образом, финансо-вый результат от валютообменных операцийв 2010 году составил 15,29 млн гривен.

OPERATIONS ON THE CURRENCY MARKET1700 currency exchange transactions were

executed in the result of active participation ofthe BANK in trading on the Ukrainian interbankcurrency market and also on international mar-kets in 2010. The general volume of currencyexchange operations in 2010 diminished for18,14% in comparison to 2009 and made306,51 millions US dollars (for 2009 this figuremade 374,41 millions US dollars). There were76,66 millions US dollars purchased (25%) and229,85 millions US dollars sold (75%) in totalin the US dollar equivalent.

After the transferal of the most of theBANK’s clients to service in EUR in 2009, thatwas caused by the folded situation with USdollar rate-quotation on the interbank currencymarket of Ukraine, in 2010 most of the clientsof the BANK turned back to service in US dollar.The stake of transactions in US dollar in thegeneral volume of currency exchange opera-tions made 70,53% (in 2009 it was 39,51%).Accordingly, the stake of operations of theBANK on the currency market in euro made21,28% of the total volume of currency ex-change operations in 2010 against of 54,66%in 2009. The stake of operations with the Russ-ian ruble has increased. If in 2009 the clientsoperation with Russian ruble composed 5,28%of the total volume of currency exchange op-erations, in 2010 this number made 7,85%.

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» performed as anactive participant in trading at Ukrainian interbankcurrency market. The volume of purchase/sale ofUSD in 2010 grew for 1,5 times compared to2009 and made 216,19 millions US dollars against147,95 millions US dollars in 2009. The sale of USdollars by clients of the BANK in 2010 exceededthe purchase for 9,5 times and valued 195,51 mil-lions US dollars (90,43%) while the buying made20,68 millions US dollars (9,57%).

The volume of operations in euro reduced for3 times due to return of most of the clients tosettlements in US dollar. The general volume ofpurchase/sale of euro in 2010 totaled 49,09millions euros, where the purchase made 33,56millions euros (68,36%), and the sale made15,53 millions euros (31,64%). The correlationof European currency trade volumes for US dol-lar and for hrivna remained at the level of thepast years. In total 36% of euro wasbought/sold for US dollar and 64% for hrivna.

The volume of operations with Russian rubleincreased for 18% and made 734,82 millionsrubles in 2010 (in 2009 it was 623,42 millionsrubles). The buying made 333,38 millions rubles(45,37%) and selling made 401,44 millionrubles (54,63%). Similar to the previous yearsalmost all of the volume of trades in Russianrubles (99,7%) was realized for hrivna.

By the results of 2010 the BANK derived2,93 millions hrivnas of positive rate incomefrom currency trading at UICM. The commis-sion revenue made 12,36 millions hrivnas.Thus the financial result from currency ex-change operations in 2010 made 15,29 mil-lions hrivnas.

ДИНАМИКА ОБЪЕМАМЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВв долларах СШАIDYNAMICS OF VOLUME OF INTERBANK LOANS in USD

млн USD/mln. USD

ДИНАМИКА ОБЪЕМАМЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВв европейской валютеIDYNAMICS OF VOLUME OF INTERBANK LOANS in european currecy

млн EUR/mln. EUR

ДИНАМИКА ОБЩЕГО ОБЪЕМАВАЛЮТООБМЕННЫХОПЕРАЦИЙ (экв. USD)DYNAMICS OF TOTAL VOLUMEOF CURRENCY EXCHANGE OPERATIONS (USD equivalent)

млн USD/mln. USD

ОПЕРАЦИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Для украинского рынка ценных бумаг2010 год стал годом позитивного роста присохранении значительного уровня вола-тильности. Преимущественно настроенияформировались внешними факторами,среди которых долговой кризис стран Ев-розоны, состояние экономики США и Китая,а также ситуация в корпоративном сектореУкраины, который начал показывать тен-денцию восстановления. По итогам 2010года капитализация украинских эмитентоввыросла на 78%. За прошедший год нацио-нальный фондовый рынок сделал большойшаг в своем развитии. Так, рынок Украинывошел в пятерку самых быстрорастущих в2010 году и показал неплохие результаты,несмотря на глубокую майскую коррекцию,в ходе которой украинские фондовые ин-дексы потеряли 40-45%. Всего за 2010 годрост индекса украинских акций UX соста-вил 67,9%. Другой украинский фондовыйиндекс — индекс ПФТС — по итогам годавырос на 70,2%.

Общеположительный рост макропоказа-телей Украины привлек к фондовому рынкуособое внимание и интерес институцио-нальных инвесторов, вкладывающих надолгосрочную перспективу. Объем бирже-вых торгов в Украине в 2010 г. вырос в че-тыре раза по сравнению с 2009 г. — до16,4 млрд долларов США. Существенно из-менилась и структура биржевых торгов.Если в 2009 г. 37% составляли акции и22,5% государственные облигации, то в2010 г. доля акций выросла до 40%, а долягосударственных облигаций — до 46%.

ПАО «МАРФИН БАНК» является универ-сальным профессиональным участникомфондового рынка Украины. БАНК осуществ-ляет следующие виды профессиональнойдеятельности на рынке ценных бумаг: тор-говля ценными бумагами (брокерские опе-рации, дилерские операции, андеррайтинг,управление ценными бумагами); депозитар-ная деятельность: ведение реестров собст-венников именных ценных бумаг,депозитарная деятельность хранителя цен-ных бумаг.

Как эмитент ценных бумаг, в соответ-ствии с требованиями Закона Украины «Обакционерных обществах», ПАО «МАРФИНБАНК» осуществил дематериализациюсобственных акций, а также изменил типорганизационно-правовой формы, ставпубличным акционерным обществом.

В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК»значительно укрепил свои позиции нарынке ценных бумаг. Впервые ПАО «МАР-ФИН БАНК», по итогам 2010 года, вошел вчисло 100 крупнейших торговцев корпора-тивными облигациями (67-я рейтинговаяпозиция), а в сегменте ОВГЗ ПАО «МАР-ФИН БАНК» занял 33-ю рейтинговую пози-цию среди биржевых трейдеров ПФТС. По

OPERATIONS ON THE STOCK MARKET

For the Ukrainian stock market the year2010 became a year of positive growth withretention of considerable level of volatility.The sentiments were mainly formed by theexternal factors, including debt crisis of EUcountries, economy state of the USA andChina, and also the situation in the Ukrainiancorporate sector, which began to show thetendency of recovery. By results of 2010 thecapitalization of Ukrainian issuers grew upfor 78%. Last year the national stock marketmade a big step forward in its development.Thus, the market of Ukraine entered the fivemost quickly-growing markets in 2010 andshowed quite good results in spite of thedeep correction in May, when Ukrainian stockindices lost 40-45%. Just for 2010 the growthof Ukrainian stock index - UX made 67,9%.The other Ukrainian stock index PFTS grewup for 70,2% by results of the year.

The common positive growth of macro in-dexes of Ukraine deserved special attentionand interest to the stock market from a sideof institutional investors inlaying for a long-term prospects. In 2010 the volume of stockexchange trades in Ukraine grew four timesup to 16,4 billions US dollars in comparisonto 2009. The structure of stock exchangetrading changed substantially. While in 2009the shares made 37% and the state domesticloan bonds made 22,5%, in 2010 the stake ofshares increased to 40%, and stake of statebonds raised to 46%.

PJSC «MARFIN BANK» is the universal pro-fessional participant to the stock market ofUkraine. The BANK carries out the followingtypes of professional activities on the secu-rities market: securities trade (broker opera-tions, dealer operations, underwriting andsecurities management); depositary activity:conduction of registers for owners of nominalsecurities, depositary activity of securitieskeeper.

As an issuer of securities, in accordancewith the requirements of the Law of Ukraine"About joint-stock companies", PJSC «MARFINBANK» carried out dematerialization of ownshares and also changed the type of legal en-tity by becoming a public joint-stock com-pany.

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» significantlystrengthened its positions on the market ofsecurities. By the results of 2010, for the firsttime PJSC «MARFIN BANK» entered the listof 100 largest traders of corporate bonds(67th position in the rating) and in the seg-ment of state domestic bounds PJSC«MARFIN BANK» occupied 33rd rating posi-tion among the exchange traders of PFTF. On

Начальник департаментаценных бумаг ПАРАСКЕВА Оксана Павловна

Head Securities DepartmentOksana P. PARASKEVA

40

ОБЪЕМЫ ОПЕРАЦИЙ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИVOLUME OF OPERATIONS BY ACTIVITY TYPE

млн грн/mln. UAH

41

заявкам клиентов ПАО «МАРФИН БАНК»как биржевой трейдер вел активные торгина Украинской фондовой бирже. В течение2010 года объем брокерских операций со-ставил 11,4 млн грн (в 2009 году —920,6 тыс. грн).

Учитывая значительный вклад в развитиенационального рынка ценных бумаг, впер-вые представитель ПАО «МАРФИН БАНК»избран в Совет по развитию фондовойбиржи ПФТС и Совет по РЕПО АссоциацииПФТС.

Следуя рыночным тенденциям, в 2010году ПАО «МАРФИН БАНК» в значительноймере активизировал инвестиционную пози-цию, став заметным участником рынкавнутреннего государственного долга. Ос-новные объемы операций составили опера-ции с ОВГЗ, а также среди банков —операторов рынка депозитных сертифика-тов НБУ. Объем инвестиционного портфеля,по состоянию на конец 2010 года, составил501 млн грн, на 94% сформирован кратко-и среднесрочными ОВГЗ, на 6% — депозит-ными сертификатами НБУ (на 01.01.2010 —275,3 млн грн, на 01.01.09 — 125,3 млн грн,включая акции, депозитные сертификатыНБУ).

Активизация инвестиционной деятельно-сти позволила обеспечить значительныйрост объемов дилерских операций с соот-ветствующим ростом процентных доходов.Тенденция роста доли в доходах от брокер-ской деятельности сохранилась.

За 2010 год комиссионные доходы отопераций с ценными бумагами составили176,7 тыс. грн, процентный доход составил,по состоянию на 01.01.2011, 36 млн грн.Впервые в результате успешной реализа-ции торговой стратегии зафиксирован тор-говый доход в размере 677 тыс. грн.

По состоянию на 01.01.2011, объемыопераций за 2010 год составили:

•андеррайтинг — 3,7 млн грн; •брокерская деятельность — 679,3 млн грн;•дилерская — 796 млн грн. Общая сумма сделок составила

1,479 млрд грн, что превышает показатель2009 года в 2,6 раза.

По состоянию на 01.01.2011 года,ПАО «МАРФИН БАНК» как хранитель обслу-живает 2393 счета в ценных бумагах.

За 2010 год хранителем ПАО «МАРФИНБАНК» проведено 2762 учетных операцийна общую номинальную стоимость2903,53 млн грн.

Объем депозитарных активов на обслу-живании, по состоянию на 01.01.2011 года,по общей номинальной стоимости состав-ляет 1 279,3 млн грн (на 01.01.10 —544,6 млн грн), что приходится на болеечем 882 млн штук ценных бумаг.

ПАО «МАРФИН БАНК» осуществляет про-фессиональную деятельность на фондовомрынке — депозитарную деятельность по

the clients requests PJSC «MARFIN BANK»acted as stock exchange trader and executedactive trades on the Ukrainian stock ex-change. For 2010 the volume of broker oper-ations made 11,4 millions hrivnas (in 2009 itwas 920,6 thousands hrivnas).

Taking into account a considerable contri-bution to the development of national marketof securities, for the first time the represen-tative of PJSC «MARFIN BANK» is select intothe Council for development of PFTS stockexchange and the Council of REPO Associa-tion of PFTS.

Following the market tendencies, in 2010PJSC «MARFIN BANK» activated significantlyits investment position and became the no-ticeable participant to the market of internalnational debt. The basic volumes of opera-tions composed of transactions with statedomestic bonds, and also operations betweenthe banks - operators of the market of NBUdeposit certificates. The volume of invest-ment portfolio by the end of 2010 made 501millions hrivnas and for 94% consisted ofshort- and medium-term of maturity statebonds and for 6% of the NBU deposit certifi-cates (on 01.01.2010 - 275,3 millions hrivnas,on 01.01.09 - 125,3 millions hrivnas, includ-ing shares and NBU deposit certificates).

The activization of investment activity al-lowed the BANK to provide a considerablegrowth of volumes of dealer operations withappropriate raise of interest yields. Thegrowth tendency of the stake of the brokeractivity income preserved.

The commission incomes from securities-related operations for 2010 made 176,7thousands hrivnas, the interest return made36 million hrivnas on 01.01.2011. For the firsttime a trade income amounting 677 thou-sand hrivnas is gained due to successful re-alization of a trading strategy.

As on 01.01.2011, the volumes of opera-tions for 2010 composed of:

•underwriting - 3,7 millions hrivnas; •broker activity - 679,3 millions hrivnas; •dealer activity - 796 millions hrivnas. The lump sum of transactions totaled

1,479 billions hrivnas that for 2,6 times ex-ceeds the figure of 2009.

On 01.01.2011 PJSC «MARFIN BANK» wasservicing 2393 securities accounts as akeeper.

In 2010 the keeper of PJSC «MARFINBANK» recorded 2762 registration opera-tions for the total nominal value of 2903,53millions hrivnas.

On 01.01.2011 the volume of depositaryassets in service made 1 279,3 millions hriv-nas in total nominal value (on 01.01.10 -544,6 millions hrivnas) that corresponds tomore than 882 millions of securities notes.

PJSC «MARFIN BANK» carries out profes-sional activity on the stock market - deposi-tary activity on conduction of registers of

ДОХОДЫ ОТ ОПЕРАЦИЙС ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ (за 2008-2010 гг.)INCOME FOR SECURITIES OPERATIONS (for 2008-2010)

млн грн/mln. UAH

ОБЪЕМ ДИЛЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ ПО ВИДАМИНСТРУМЕНТОВ(за 2009 - 2010 гг.)INCOME FOR DEALER OPERATIONS BY INSTRUMENTTYPES (for 2009 - 2010)

млн грн/mln. UAH

ведению реестров собственников именных ценных бумагчерез Управление по ведению реестров собственников имен-ных ценных бумаг головного банка и отдел по ведению реест-ров собственников именных ценных бумаг Центральногоотделения ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Николаев.В 2010 году ПАО «МАРФИН БАНК» были заключены договорана ведение реестров собственников именных ценных бумаг сдвумя акционерными обществами, общее количество лицевыхсчетов которых составляет 479 шт., а также заключены с эми-тентами и клиентами БАНКА 40 договоров на оказание кон-сультационных услуг: подготовка отчетов, предусмотренныхнормативно-правовыми актами ГКЦБФР, размещение инфор-мации на сайте ГКЦБФР, подготовка и проведение общих со-браний акционеров.

ПАО «МАРФИН БАНК», по состоянию на 01.01.2011 года,ведет реестры собственников именных ценных бумаг 43 эми-тентов. Общее количество счетов зарегистрированных лиц вобслуживаемых реестрах составляет 12 974 шт.

В 2011 ПАО «МАРФИН БАНК» планирует продолжить ди-намичное развитие и совершенствование существующих тех-нологий, применяемых в процессе работы БАНКА нафондовом рынке Украины с целью предоставить клиентамБАНКА возможность использования широкого спектра инве-стиционных инструментов как на фондовом рынке Украины,так и фондовых рынках стран Европы.

В соответствии со стратегией развития БАНКА, приоритет-ными направлениями для БАНКА являются андеррайтинг, до-верительное управление, брокерские операции с ценнымибумагами, финансовое консультирование и аналитика, вклю-чая совместные программы финансирования бизнес-проектовклиентов с учетом отраслевой специфики, а также созданиеполного продуктного ряда для индивидуальных инвесторов(физических лиц), включая private banking.

ПАО «МАРФИН БАНК» в сфере инвестиционного бизнесапланирует расширение продуктной линейки с целью охваташирокой категории клиентов. Одним из стратегических на-правлений работы будет являться расширение спектра опе-раций на биржевом рынке, в частности начало операций нарынке РЕПО, рынке андеррайтинга корпоративных облигаций,внедрение интернет-трейдинга для украинских частных инве-сторов.

owners of nominal securities via the Department for conductionof registers of owners of nominal securities of the head officeand department on the conduct of registers of owners of nom-inal securities of the Central division of PJSC «MARFIN BANK»in Nikolayev.

In 2010 PJSC «MARFIN BANK» concluded agreements for con-duction of registers of owners of nominal securities with twojoint-stock companies, the total amount of their personal ac-counts makes 479. The BANK also signed 40 agreements withissuers and clients of the BANK for providing consultation serv-ices on preparation of reports foreseen by the legal-regulatoryacts of the State stock market and securities commission(SSMSC), posting of information on SSMSC website, arrange-ment and holding of general meetings of shareholders.

As on 01.01.2011 PJSC «MARFIN BANK» was conducting reg-isters of owners of nominal securities of 43 issuers. The totalamount of accounts of the registered entities/persons in theserved registers counted 12 974.

In 2011 PJSC «MARFIN BANK» plans to continue dynamic de-velopment and enhancement of the existent technologies ap-plied in the process of the BANK activity on the stock market ofUkraine for the purpose of giving the BANK’s clients an oppor-tunity to use of wide spectrum of investment instruments bothat the stock market of Ukraine and stock markets of the coun-tries of Europe.

In accordance with the development strategy of the BANK,the priority is given to the following directions: underwriting,trust management, broker security-related operations, financialadvising and analytics, including the joint programs for financingof business-projects of the clients subject to branch specifics,and also creation of comprehensive product range for individualinvestors (physical bodies), private banking inclusive.

PJSC «MARFIN BANK» plans expansion of the product line inthe field of investment business with the aim to cover a widerange of clients. One of the strategic work assignments therewill be expansion of spectrum of operations on the exchangemarket, in particular the beginning of operations at the REPOmarket, corporate bonds underwriting market, introduction ofinternet-trading for Ukrainian private investors.

42

43

ИНФОРМАЦИОННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА

Информационные ресурсы ПАО «МАР-ФИН БАНК» используют передовые разра-ботки и технологии в области IT. Основнымнаправлением развития остается направ-ленность на удобство и качество предо-ставление услуг клиентам БАНКА.

Международные стандарты и высокиетребования к уровню обслуживанию клиен-тов лидера банковских услуг — ГРУППЫMARFIN POPULAR BANK — легли в основуинформационной политики БАНКА в 2010году. Унификация информационных стан-дартов позволит получать одинаково высо-кий уровень услуг в Украине всем клиентамбанков ГРУППЫ MARFIN POPULAR BANK.

Особое внимание уделяется информа-ционной безопасности. Сотрудниками БАНКАбыли внедрены технологии, обеспечивающиенадежность хранения информации, а такжеее защиту. Внедрены стандарты Междуна-родной организации по стандартизации (ISO)и Британского института стандартов (BSI) ивсе требования Национального банкаУкраины. Используется опыт компанииHewlett Packard для создания внутреннейслужбы поддержки пользователей (ServiceDesk). Оказываемая поддержка оперативноразрешает все технические запросы вБАНКЕ, не допуская прерывания в работебизнес-процессов компании.

Корпоративные стандарты в области те-лефонии, внедренные БАНКОМ, позволилиинтегрироваться в международную сетьГРУППЫ, обеспечивая высокий уровень об-служивания в любой точке присутствияБАНКА.

К основным результатам развития ин-формационной инфраструктуры БАНКА в2010 году относятся:

•Проектирование резервного центра об-работки данных в рамках проекта по непре-рывности бизнес-процессов. Резервныйцентр обработки данных (DRS) спроектиро-ван на основе требований НБУ, междуна-родных стандартов в областиинформационной безопасности и корпора-тивных стандартов ГРУППЫ MARFIN POPU-LAR BANK.

•Совместно со специалистами из «MarfinPopular Bank Public Co Ltd» (РеспубликаКипр) была проведена модернизация обо-рудования LAN-сети ГОЛОВНОГО БАНКА.Введено в эксплуатацию оборудование ге-нерального поставщика — компании CISCOSystems. Это позволяет повысить надеж-ность предоставляемых услуг.

•Высокая интеграция в инфраструктуруГРУППЫ MARFIN POPULAR BANK позво-лила использовать международные сер-висы группы (SAP, SWIFT, HP ServiceManager, Corporate Web Site).

IT-SUPPORT OF THE BANK ACTIVITY

Information resources of PJSC «MARFINBANK» are using the leading developmentsand technologies of the IT industry. The fo-cusing on comfort and quality of service ren-dering to clients of the BANK remains thebasic direction of development.

International standards and high require-ments to the level of Customer service of thebanking services leader - GROUP MARFINPOPULAR BANK – formed the background ofinformation policy of the BANK in 2010. Theunification of informative standards allows toget equally high level of services in Ukrainefor all clients of the banks of GROUP MARFINPOPULAR BANK.

The special attention is paid to the infor-mation security. The employees of the BANKimplemented technologies that provided re-liability of storage of data and also its pro-tection. The standards of Internationalorganization on standardization (ISO) andBritish standards institute (BSI) and all therequirements of the National bank of Ukraineare inculcated. Experience of Hewlett Packardcompany is used for creation of internal serv-ice of user support (Service Desk). The ren-dered support operatively resolves alltechnical issues in the BANK and preventsany interruption in the work of businessprocesses of the company.

Corporate standards in the telephony areainculcated by the BANK allowed integrationinto the international network of the GROUP,providing high level of service at any point ofpresence of the BANK.

The basic results of development of the in-formative infrastructure of the BANK in 2010compose of:

•Projecting of reserve data processingcentre within the framework of project forcontinuity of business processes. Reservedata processing centre (DRS) is projected onthe basis of NBU requirements, internationalstandards in area of information security andcorporate standards of GROUP MARFIN POP-ULAR BANK.

•In collaboration with specialists from"Marfin Popular Bank Public Co Ltd" (Republicof Cyprus) the hardware modernization forLAN-service of the HEAD BANK was accom-plished. The equipment of general supplier -CISCO Systems company – was introducedinto operation. It allows to enhance the reli-ability of the given services.

•Deep integration into the infrastructureof GROUP MARFIN POPULAR BANK allowedusing international services of the group(SAP, SWIFT, HP Service Manager and Corpo-rate Web Site).

Заместитель ПредседателяПравленияПАВЛОВ Александр Вячеславович(информационные технологии)

Deputy Chairman of the Board Aleksandr V. PAVLOV(IT)

•Модернизация системы телефонной связи. Революцион-ные технологии в области цифровой передачи голоса компа-нии Alcatel Lucent используются в каждом отделении БАНКА,они предоставляют возможность связаться с любым сотруд-ником для оперативного обслуживания клиентов.

•Внедрена корпоративная система защиты от нежелатель-ной электронной корреспонденции производства компанииClearswift Limited.

•Введена в эксплуатацию новая корпоративная система ан-тивирусной защиты Symantec Endpoint Protection.

•Успешное завершение 1-го этапа перевода удалённых фи-лиалов на баланс ГОЛОВНОГО БАНКА, т.е. централизацияопераций на балансе ГОЛОВНОГО БАНКА.

•Выполнение бизнес-анализов по оптимизации бизнес-про-цессов и принятие бизнес-решений, обеспечивающих обслу-живание физических и юридических лиц в банковскойсистеме «TEMENOS-T24».

Планами развития информационной системы на 2011 годпредусмотрено:

•завершение внедрения банковской системы «TEMENOS-T24», обеспечивающей обслуживание физических лиц по всемлицензионным банковским операциям;

•разработка интерфейсов действующего ПО БАНКА с внед-ряемой системой Т24;

•переход на новую версию СУБД Oracle 11, что обеспечитбольшее быстродействие, более высокую защиту данных и на-дежность работы приложений;

•модернизация оборудования внешних сетей БАНКА дляповышения уровня безопасности и предотвращения внешнимугрозам (IDS);

•строительство и ввод в эксплуатацию резервного центраобработки данных (DRS) в рамках части общего плана по не-прерывности бизнес-процессов;

•в программе развития на 2011 год особое место выделеноновому этапу интеграции с информационной инфраструкту-рой ГРУППЫ в рамках стандарта международной ГРУППЫMARFIN POPULAR BANK;

•дальнейшее развитие виртуальной серверной инфраструк-туры на VMware vSphere 4 повысит надежность и масштаб-ность серверной инфраструктуры. Внедрение ПО VMwarevSphere 4 увеличит возможности по управлению, мониторингуи использованию систем резервирования, позволяя отвечатьсамым последним требованиям бизнес-процессов.

•Modernization of telephone communication network. Therevolutionary technologies in digital voice transmission of thecompany Alcatel Lucent are widely used in every branch of theBANK. It provides possibility to contact any employee for oper-ative servicing of the customers.

•The corporate system of spam protection created by thecompany Clearswift Limited is introduced to protect from un-desirable electronic correspondence.

•The new corporate system of anti-virus defence fromSymantec Endpoint Protection is put into operation.

•Successful completion of the 1st stage of transferring of re-mote branches onto the HEAD BANK’s balance, i.e. centralizationof operations on the balance of the HEAD BANK.

•Execution of business-analyses for optimizations of businessprocesses and taking of business-decisions providing servicingof physical persons and legal entities via the banking system"TEMENOS-T24".

The development plans for the information system in 2011 fore-seen:

•completion of introduction of the banking system"TEMENOS-T24", providing servicing of physical bodies on all li-censed bank transactions;

•development of interface of operating software of the BANKcompatible with the implemented system Т24;

•transfer to the update version of database management sys-tem Oracle 11, that provides faster performance, higher level ofdata protection and reliability of performance of the applica-tions;

•hardware modernization for the external networks of theBANK for increase of safety and protection against externalthreats (IDS);

•building and launching of the reserve center of data process-ing (DRS) within the framework of the part of the general planfor continuity of business processes;

•in the program of development for 2011 special place is ded-icated to the new stage of integration with the information in-frastructure of the GROUP within the terms of the standard ofinternational GROUP MARFIN POPULAR BANK;

•further development of virtual server infrastructure on thebases of VMware vSphere 4 will raise reliability and scope ofserver infrastructure. Introduction of VMware vSphere 4 soft-ware will increase the possibilities for management, monitoringand use of the back-up systems, allowing to comply with the lat-est requirements of business processes.

44

45

СИСТЕМА УЧЕТА, КОНТРОЛЯ И ОТЧЕТНОСТИ

СИСТЕМА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ

Учетная система БАНКА — это упорядо-ченная и подчиненная внутреннему регла-менту система процедур определения,сбора, регистрации и обработки информа-ции об имуществе БАНКА, источниках егоформирования, финансовых и хозяйствен-ных операциях БАНКА, о затратах и резуль-татах деятельности, а также передачи этойинформации внешним и внутренним поль-зователям.

В 2010 году департамент финансовогоконтроля продолжил работу по максималь-ной централизации учета внутрибанковскихопераций, внедрению в полном объемеМСФО. Система бухгалтерского учета со-стоит из следующих частей: финансовогоучета, управленческого учета и налоговогоучета. В ПАО «МАРФИН БАНК» все видыучета осуществляются в одном подразде-лении — департаменте финансового конт-роля, — что позволяет руководству БАНКАполучать наиболее полную информациюдля эффективного управления.

Цели и задачи для департамента финан-сового контроля четки и определенны:

•разработка и установка единых в си-стеме БАНКА правил, методик и процедуручета всех банковских операций;

•контроль над отражением операций вБАНКЕ на соответствующих счетах с соблю-дением принципов ведения бухгалтерскогоучета и финансовой отчетности;

•последующее обобщение бухгалтерскойинформации — формирование отчетностидля внешних и внутренних пользователей;

•разработка бизнес-плана и бюджетаБАНКА, последующие оценка, контроль ианализ их выполнения.

Финансовая отчетность БАНКА — это си-стема данных о финансовом положенииБАНКА, о результатах его деятельности, ос-нова для расчета надзорных нормативовкапитала, поэтому особенно важно, чтобыбанковская отчетность была своевремен-ной, последовательной, сравнимой, сопо-ставимой, аналитической, качественной.

Финансовая отчетность составляется всоответствии с требованиями МСФО и на-циональных стандартов.

Управленческая отчетность является не-отъемлемой составляющей системы учетаи используется руководством для принятияуправленческих решений.

Требования, предъявляемые к уровнюподготовки бухгалтеров, нормативные изме-нения порядка учета, усложнение содержа-ния периодических отчетов «заставляют»повышать уровень квалификации сотрудни-ков департамента. В связи с этим в 2010году сотрудники департамента посещали се-минары и курсы.

THE SYSTEM OF ACCOUNTING, CONTROL AND REPORTING

ACCOUNTING AND REPORTING SYSTEM

The accounting system of the BANK is thewell-ordered and subordinated to internalregulations system of procedures for deter-mination, collection, registration and pro-cessing of information about property of theBANK, sources of its formation, financial andeconomic operations of the BANK, aboutcosts and results of activity, and also trans-ferring of this information to external and in-ternal users.

In 2010 the department of financial controlcontinued the work for maximal centraliza-tion of accounting of interbank operations,comprehensive introduction of IFRS. Thebook-keeping system consists of the follow-ing parts: financial accounting, administrativeaccounting and fiscal accounting. In PJSC«MARFIN BANK» all types of accounting arecarried out by one subdivision – the depart-ment of financial control, - that allows themanagement of the BANK to obtain the mostcomplete information for the effective man-agement.

The goals and tasks are clear and certainfor the department of financial control:

•development and implementation of singleBANK system rules, methodologies and proce-dures of accounting for all bank transactions;

•control over the reflection of the BANKoperations on appropriate accounts with ob-servation of principles of book-keeping andfinancial reporting;

•subsequent summarization of accountinginformation for composing of reporting forexternal and internal users;

•creation of business-plan and budget ofthe BANK, subsequent estimation, controland analysis of their implementations.

The financial reporting of the BANK is thedata system about financial position of theBANK, results of its activity, basis for the cal-culation of supervisory norms of capital.Therefore it is especially important for thebank accounting to be timely, consistent,comparable, correlative, analytical and highquality.

The financial reporting is composed in ac-cordance with the requirements of IFRS andnational standards.

The administrative accounting is an in-alienable part of accounting system and isused for managerial decision taking.

The qualifying standards for accountantsexperience, changes in normative regulationsof accounting order, complication of contentof scheduled reports “force” to raise the qual-ification level of the department employees.For this reason, employees of the departmentattended seminars and courses in 2010.

Главный бухгалтерБЕЛИНИНА Елена Владимировна

Chief AccountantElena V. BELININA

СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО АУДИТА

Внутренний аудит является неотъемле-мой частью общей политики контроляПАО «МАРФИН БАНК». Служба внутреннегоаудита предоставляет НаблюдательномуСовету независимое и объективное мнениео профессиональной деятельности БАНКА.

Аудиторский подход ПАО «МАРФИНБАНК» основывается на учете рисков. Под-ход разработан с целью предоставленияруководству БАНКА независимого и объ-ективного мнения о том, происходит лиуправление рисками на приемлемомуровне. В частности, выполняются следую-щие функции:

•Оценка адекватности управления иконтроля основных рисков, с которымисталкивается БАНК.

•Предоставление необходимой под-держки Наблюдательному Совету в выпол-нении его обязанностей по корпоративномууправлению.

•Удовлетворение требований регулято-ров.

•Выполнение роли превентивного конт-ролирующего механизма.

Служба внутреннего аудита БАНКА яв-ляется самостоятельным структурным под-разделением, которое создано по решениюОбщего собрания акционеров и подчи-няется непосредственно НаблюдательномуСовету БАНКА. .

В полномочиях службы внутреннегоаудита доступ ко всем операциям, записям,собственности и персоналу БАНКА незави-симо от их местонахождения.

Аудиторские отчеты содержат цели иобъемы аудита, обнаружения с указаниемоценки риска (высокий, средний, низкий) ирекомендации по устранению выявленныхнарушений и недопущению подобных нару-шений в дальнейшем. По результатамаудита и результатам анализа показателейдеятельности проверяемых подразделенийопределяется общая оценка деятельности,которая состоит из оценки качества управ-ления кредитами и оценки качества управ-ления остальных банковских операций.Предусмотрено пять категорий оценок:очень хорошо, хорошо, удовлетворительно,неудовлетворительно, плохо.

Аудиторские отчеты составляются на анг-лийском и русском языках и направляютсячленам Ревизионной комиссии и Наблюда-тельного Совета. На вопросы членов Реви-зионной комиссии и НаблюдательногоСовета им направляются детальные разъ-яснения от СВА.

В 2010 году специалисты СВА прошли об-учение по вопросам проведения аудита отспециалистов внутреннего аудита ГРУППЫMARFIN POPULAR BANK в течение прове-дения совместных аудитов подразделенийПАО «МАРФИН БАНК».

THE SYSTEM OF INTERNAL AUDIT

The internal audit is an inalienable part ofthe general policy of control ofPJSC «MARFIN BANK». The service of internalaudit produces independent and objectiveopinion on professional activity of the BANKto the Supervisory Council.

The Audit approach of PJSC «MARFINBANK» is based on risks accounting. The ap-proach is worked out for the purpose of pres-entation of independent and objectiveopinion to the BANK management onwhether the risk management is on the ap-propriate level. In particular, the followingfunctions are executed:

•Estimation of adequacy of managementand control over the basic risks the BANK isfacing.

•Provision of the necessary support to theSupervisory Council in execution of its dutieson corporate management.

•Satisfaction of the regulators’ require-ments.

•Implementation of the role of preventivesupervisory mechanism.

The service of internal audit of the BANKis independent structural subdivision that iscreated by decision of the General meetingof shareholders and is subordinated directlyto the Supervisory Council of the BANK.

Access to all operations, records, propertyand personnel of the BANK regardless oftheir locations is in authorization of the serv-ice of internal audit.

Audit reports contain goals and volumes ofaudit, detection with determination of riskestimation (high, middle, low) and recommen-dations for correction of the educed infringe-ments and avoidance of similarinfringements in future. By results of theaudit and analysis of the activity indicatorsof the subdivisions on check, the general ap-praisal of activity is made that consists of es-timation of quality of loan management andestimations of quality of management forother bank transactions. There are five cate-gories of appraisal: very good, good, satisfac-torily, unsatisfactorily and bad.

Audit reports are made in English andRussian languages and are forwarded tomembers of the Revision committee and theSupervisory Council. The system of internalaudit (SIA) produce detailed explanations torequests of the members of the Revisioncommittee and the Supervisory Council.

In 2010 the specialists of SIA completededucation on the issues of practical conduc-tion of audit that was given by the internalaudit specialists of GROUP MARFIN POPU-LAR BANK during execution of joint audits ofsubdivisions of PJSC «MARFIN BANK» .

Начальник службы внутреннего аудитаКИСЕЛЮК Светлана Анатольевна

Manager Internal AuditSvetlana A. KISELYUK

46

47

КОЛЛЕКТИВ БАНКА И КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА

На сегодняшний день персоналПАО «МАРФИН БАНК» — это более 1100высококлассных специалистов банковскогодела, способных решать наиболее сложныезадачи бизнеса и потребности клиентов.

Основными событиями 2010 года сталиважные процессы, направленные на внед-рение и установление европейских стан-дартов работы с персоналом. Первымшагом были изменения в структуре фили-альной сети и функциональных обязанно-стях сотрудников — переход к идее «servicepoint» (обслуживание и сопровождениеклиента по всем банковским продуктамодним специалистом БАНКА).

Расширение должностных обязанностейпотребовало осуществление ряда мероприя-тий по переподготовке персонала: развитиеспециальных знаний о продуктах, нюансахзаконодательства, навыках продвижениябанковских услуг. К процессу обучения спе-циалистов были привлечены ключевые со-трудники бизнес-направлений, опыт и знаниякоторых позволили создать качественныйобучающий материал и провести эффектив-ные мероприятия по обучению.

Также в БАНКЕ организованы курсы дляусовершенствования знаний иностранногоязыка, поскольку владение английскимязыком является обязательным требова-нием к персоналу ПАО «МАРФИН БАНК».

Как и прежде, наиболее перспективныесотрудники БАНКА принимают участие втренингах и семинарах, предоставляемых вРеспублике Кипр и Греции.

Большое внимание уделяется развитиюуправленческих навыков руководителейБАНКА: к обучению топ-состава привле-каются ведущие тренера Украины иГРУППЫ MARFIN POPULAR BANK.

В 2010 году приобрел новую актуаль-ность вопрос управления результатом:внедрена система оценки эффективностидеятельности сотрудников для филиальнойсети; внедрен контроль индивидуальнойработы сотрудников на основе ключевыхпоказателей эффективности. Результаты поитогам работы данных проектов являютсяосновой для ежегодного пересмотра зара-ботных плат и формирования справедливойсистемы мотивации персонала.

В прошедшем году в БАНКЕ начали ра-боту проекты «поиска талантов», которыенаправлены как на внутренние (формиро-вание резерва персонала), так и на внеш-ние ресурсы (поиск перспективных молодыхспециалистов).

Кадровая политика ПАО «МАРФИНБАНК» нацелена, прежде всего, на совер-шенствование управления персоналом, наформирование такой системы, в которойважен вклад каждого сотрудника в общемрезультате работы БАНКА.

HE PERSONNEL OF THE BANK AND HUMAN RESOURCES POLICY

To date the personnel of PJSC «MARFINBANK» composes of over 1100 high qualitybanking specialists capable to resolve themost intricate problems of business and in-quiries of the clients.

The main events of 2010 were the impor-tant processes aimed at introduction and es-tablishment of the European standards ofwork with personnel. The first step was thechange in the branch network structure andfunctional duties of the employees, the trans-fer to the "service point" idea (full service andsupport of a client on entire list of bank prod-ucts by just one specialist of the BANK).

Expansion of administrative functions re-quired application of certain measures for re-training of staff: development of the specialknowledge about products, nuances of legis-lation and skills for promotion of the bankservices. The key personnel of business-direc-tions was involved into the process of spe-cialists training, where their experience andknowledge allowed to create a quality teach-ing material and conduct effective actions ofeducating.

The courses for improvement of knowledgeof foreign languages are also organized inthe BANK, because English language profi-ciency is a compulsory requirement to thepersonnel of PJSC «MARFIN BANK».

As well as before, the most perspectiveemployees of the BANK take part in trainingand seminars given in the Republic of Cyprusand Greece.

Great attention is paid to the developmentof administrative leader skills of managers ofthe BANK. The leading trainers of Ukraineand GROUP MARFIN POPULAR BANK are in-volved into teaching of top-managers.

In 2010 the result management issuesgained new topicality. The system for effi-ciency estimation of employees’ activity wasimplemented for the branch network; thecontrol of individual work of employees is in-culcated on the basis of key indexes of effi-ciency. The results of these projects workbecome a background for annual revision ofsalaries and forming of the just system ofmotivation for the personnel.

In the past year "Search for talents" proj-ects started in the BANK providing focusingon both internal (forming of human re-sources) and external resources (search forperspective young specialists).

Human resources policy of PJSC «MARFINBANK» is aimed foremost at perfection ofpersonnel management, establishing of sucha system where contribution of every em-ployee is important in the general result ofthe BANK’s performance.

Начальник управления по работе с персоналомСАВЧЕНКОНадежда Александровна

Manager Human ResourcesNadezhda A. SAVCHENKO

БАНК И ОБЩЕСТВЕННОСТЬ

Благотворительность не знает переры-вов. И потому в сложный 2010 год в эконо-мическом плане, на фоне нестабильностиполитической ситуации в странеПАО «МАРФИН БАНК» проявил себя как со-циально ответственное финансовое учреж-дение. Конечно, невозможно сделатьсчастливыми всех нуждающихся, но можнои нужно протянуть руку помощи тем, комуты в состоянии оказать адекватную по-мощь.

В сфере внимания ПАО «МАРФИН БАНК»— культура и спорт, помощь пенсионерами ветеранам Великой Отечественнойвойны, детям-сиротам, материальная под-держка органов местного самоуправления,милиции, благотворительных фондов. Нашевнимание ощутили люди и организациипрактически во всех регионах присутствияБАНКА: в Одесском, Херсонском, Харьков-ском, Днепропетровском, Полтавском, Ни-колаевском, Киевском, в Крыму.

Были перечислены средства в Благотво-рительные фонды «Охрана труда», «Мило-сердие», «Захист», «Славута», «Медицина»,«Содействие Государственной Пожарнойохране», в фонд социальной помощи «При-морье». Помог ПАО «МАРФИН БАНК» Одес-ской областной федерации парусногоспорта, городской федерации баскетбола,ООО «Баскетбольный «Дюк-Одесса». Мате-риальную поддержку получили ветераныгородов Южный, Одесса, Ильичевск, Ови-диополь.

Отдельной темой для ПАО «МАРФИНБАНК» по традиции остается помощь в ор-ганизации концертов в Одессе выдающихсямузыкантов современности. В 2010 годуодесситы и гости города смогли услышатьвыступление Национального симфониче-ского оркестра России под управлениемпрославленного скрипача и дирижера, на-родного артиста СССР Владимира Спива-кова. Вместе с оркестром выступилизвестный пианист Филипп Копачевский.

А в конце года любителям серьезной му-зыки был подарен еще один праздник — насцене Одесского национального театраоперы и балета выступили оперная диваАнна Нетребко и ее партнер Эрвин Шрет.Оба концерта имели огромный успех у пуб-лики и состоялись при полных аншлагах.

ПАО «МАРФИН БАНК» и в дальнейшемнамерен помогать нуждающимся, поддер-живать молодых, дарить яркие и незабы-ваемые впечатления от встречи спрекрасным — в этом мы видим нашу со-циальную миссию и долг.

THE BANK AND THE PUBLIC

Charity does not know interruptions. Andthat is why in the difficult from the economicpoint of view the year 2010, on the back-ground of political instability in the countryPJSC «MARFIN BANK» showed itself as a so-cially responsible financial institution. Cer-tainly, it is impossible to make happy all theindigents, but it is possible and necessary tooffer a hand of help for those, for whom youare able to give an adequate support.

Culture and sport, as well as pensionersand veterans of Great Patriotic war, orphans,material support of local self-government in-stitutions, militia and charity funds are in thefocus of attention of PJSC «MARFIN BANK».Our care was appreciated by people and or-ganizations practically in all regions of pres-ence of the BANK - in Odessa, Kherson,Kharkov, Dnepropetrovsk, Poltava, Nikolayev,Kyiv, in Crimea.

Funds were donated to the charity funds"Labor Protection", "Mercy", "Zakhyst","Slavuta", "Medicine", "Assistance to State FirePrevention" and "Primorie" public assistancefund. PJSC «MARFIN BANK» provided help toOdessa regional federation of sailing sport,municipal basketball federation "Basket-ball"Duke-Odessa" Ltd. Veterans of the citiesYuzhnyi, Odessa, Illiechevsk and Ovidiopolalso received material support.

A separate theme for PJSC «MARFINBANK» by tradition remains assistance in or-ganizing of concerts of prominent contempo-rary musicians in Odessa. In 2010 Odessacitizens and guests of the city got an oppor-tunity to enjoy the performance of the Na-tional symphonic orchestra of Russia underthe management of the glorious violinist andconductor, national artist of the USSRVladimir Spivakov. The famous pianist PhilipKopachevskiy performed together with theorchestra.

And by the year end another holiday waspresented to the fans of serious music – theopera diva Anna Netrebko and her partnerErvin Shret appeared on the stage of theOdessa national theatre of opera and ballet.Both concerts had enormous success withpublic and took place at complete full houses.

In future PJSC «MARFIN BANK» intends tocontinue to help indigents, to support youth,to grant bright and unforgettable impres-sions from meeting with a wonderful. Hereinwe see our social mission and duty.

Начальник управлениямаркетинга и рекламы ЖЕНЕВСКАЯ Юлия Владимировна

Manager Corporate Affairs Yuliya V. ZHENESKAYA

48

49

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКА

За 2010 год БАНК сохранил свое положение на банковскомрынке Украины, где стабильная позиция надежности, взве-шенного принятия рисков выгодно выделяют его среди кон-курентов. Пережив вместе со всей банковской системойтрудности финансового кризиса, БАНК заканчивает год с по-ложительным финансовым результатом, соблюдая экономи-ческие нормативы НБУ. Такая устойчивая позиция в плохоподдающихся прогнозированию рыночных условиях сталавозможной благодаря синергии финансовых возможностей итехнологий материнского банка «Marfin Popular Bank PublicCo Ltd» (Республика Кипр), знаний и технологий, трудолюбияи самоотдачи ПАО «МАРФИН БАНК». Проведенное изменениевнутренних бизнес-процессов основано на международныхстандартах корпоративного управления, проводится работапо обновлению технологической базы БАНКА.

2011 год станет годом начала восстановления экономикиУкраины, прогнозируется благоприятная для страны ситуацияна основных экспортных рынках. Первыми это почувствуюткрупные корпоративные клиенты, затем улучшение макропо-казателей экономики станет заметным и в более массовыхсегментах. Вслед за подъемом рынка у БАНКА вновь появятсявозможности территориальной экспансии, а также выхода назакрытые ранее рынки. К числу таких относятся рынок кор-поративных облигаций, восстановление инновационных про-грамм, больших инфраструктурных проектов и строительства.

Наследие финансово-экономического кризиса еще не-сколько лет будет омрачать как качественные показатели,так и оказывать влияние на финансовый результат. В этихусловиях на первом месте по-прежнему будет антикризисноеуправление существующим кредитным портфелем. Целью приэтом является поддержать и сохранить клиента, его бизнес ивозможность обслуживать долг.

Формирование нового экономического ландшафта послезавершения острой фазы экономического кризиса позволилозаново оценить риски и возобновить наращивание кредит-ного портфеля.

Приоритетной задачей в 2011 году остается поддержаниевысокой надежности БАНКА и качества обслуживания клиен-тов. Её реализации во многом будут способствовать оптими-зация продуктового ряда и разработка специализированныхконкурентоспособных программ, в соответствии с потребно-стями клиентов. Немаловажным аспектом также являетсяупрощение и ускорение бизнес-процессов. Особое вниманиебудет уделяться управлению отношениями с клиентами (CRM).

Развитие БАНКА предполагает и расширение клиентскойбазы — увеличение доли крупных клиентов корпоративногобизнеса, не исключая при этом средний и малый бизнес, атакже активное привлечение частных клиентов.

В сфере управления рисками основными задачамиостаются обеспечение достаточного уровня ликвидности и ка-питализации. Увеличение капитала БАНКА предусмотреноуже в первом квартале 2011 года.

В отношении управления персоналом приоритетными на-правлениями являются повышение квалификации сотрудников,оптимизация системы мотивации персонала, проведение ме-роприятий для укрепления корпоративного духа в коллективе.

THE PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF THE BANK

In 2010 the BANK preserved its position on the bank marketof Ukraine, where the stable reliability position and weightedappreciation of risks advantageously distinguish it among com-petitors. Endured the difficulties of the financial crisis togetherwith all the banking system, the BANK finalized the year with apositive financial result, providing observance the NBU economicregulations. Such a steady position in a hardly to predict marketconditions became possible due to the synergy of financial pos-sibilities and technologies of the parent bank - "Marfin PopularBank Public Co Ltd" (Republic of Cyprus), know-how and tech-nologies, industriousness and dedication of PJSC «MARFINBANK». The conducted change in the internal business processesis based on international standards of corporate management.The work on updating of technological base of the BANK is inprocess.

The year 2011 will become the year of beginning of Ukraineeconomy recovery; a friendly to the country situation on basicexport markets is forecasted. Large corporate clients will be thefirst to recognize it, and afterwards the improvement of macroindexes of the economy will become noticeable in other masssegments. After the market raising the BANK will again obtainthe opportunities for territorial expansion, and also entering intothe markets that were closed before. The market of corporatebonds, renewal of the innovative programs, big infrastructuralprojects and building compose the list of such opportunities.

The heritage of global financial crisis will darken quality in-dexes and affect financial result for a few more years. In theseconditions the anti-crisis management of the existent loan port-folio will stay on the first place. The aim herein is to support andretain a client, its business and a possibility to serve a debt.

The forming of a new economic landscape after the endingof a sharp phase of economic crisis allowed over again to ap-praise risks and recommence the increase of credit portfolio.

The priority task for 2011 is keeping of high reliability of theBANK and quality of servicing of the Customers. Optimizationof the product range and specialized competitive programs de-velopment to meet the requirements of the clients – will pro-mote realization of this task. Simplification and acceleration ofbusiness processes are important aspects of the process. Thespecial attention will be paid to the Customer relations manage-ment (CRM).

Development of the BANK supposes expansion of the clientbase – the increase of the stake of large clients of corporatebusiness, but not excluding by that the middle and small busi-nesses and also active bringing in of private clients.

In the field of risks management the basic tasks preserved inproviding of sufficient level of liquidity and capitalization. TheBANK capital increase is already prearranged for the first quar-ter of 2011.

In regard to human resources management, the priority direc-tions of development are raising of skill level of employees, op-timization of the motivation system for personnel, realization ofmeasures aimed at strengthening of corporate spirit of the per-sonnel.

Лучше думать перед тем, как действовать, чем после. (Демокрит)

Think then act rather than act before thinking. (Democritus)

Σημαντικότερο είναι να σκέφτεσαι προτού ενεργήσεις, παρά να ενεργείς χωρίς να το έχεις σκεφτεί. (Δημόκριτος)

ПАО “МАРФИН БАНК”

Финансовая отчетность по Международным стандартам

финансовой отчетности и отчет независимых аудиторов

31 декабря 2010 года

PJSC MARFIN BANK

International Financial Reporting Standards Financial Statements and

Independent Auditor’s Report

31 December 2010

51

ОТЧЕТ НЕЗАВИСИМЫХ АУДИТОРОВАКЦИОНЕРАМ И ПРАВЛЕНИЮ ПУБЛИЧНОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «МАРФИН БАНК»:

Мы провели аудит прилагаемой финансовой отчетностиПубличного акционерного общества «Марфин Банк» (далее –«Банк»), которая состоит из отчета о финансовом состояниипо состоянию на 31 декабря 2010 года и отчета о совокупныхдоходах, отчета об изменениях капитала и отчета о движенииденежных средств за 2010 финансовый год, а также основ-ных положений учетной политики и прочих пояснительныхпримечаний к финансовой отчетности.

Ответственность руководства за финансовую отчетность

Руководство отвечает за подготовку и достоверное пред-ставление данной финансовой отчетности в соответствии сМеждународными стандарт ами финансовой отчетности, атакже за функционирование системы внутреннего контроля,которую руководство определило необходимой для обеспече-ния подготовки финансовой отчетности, не содержащей суще-ственных искажений вследствие мошенничества или ошибки.

Ответственность аудиторовМы отвечаем за предоставление заключения по данной фи-

нансовой отчетности на основании проведенного намиаудита. Мы провели аудит в соответствии с Международнымистандартами аудита. Эти стандарты требуют, чтобы мы при-держивались этических принципов, а также планировали ипроводили аудит таким образом, чтобы обеспечить достаточ-ную уверенность в том, что финансовая отчетность не содер-жит существенных искажений.

Аудит предусматривает проведение процедур, позволяющихполучить аудиторские доказательства в отношении сумм и рас-крытия информации в финансовой отчетности. Выбранные про-цедуры зависят от профессионального суждения аудитора, втом числе от оценки риска существенного искажения финан-совой отчетности вследствие мошенничества или ошибки. Приоценке риска аудиторы рассматривают систему внутреннегоконтроля, которая относится к подготовке и достоверномупредставлению организацией финансовой отчетности, с цельюразработки аудиторских процедур, обоснованных при суще-ствующих обстоятельствах, а не с целью предоставления за-ключения об эффективности системы внутреннего контроляорганизации. Аудит включает также оценку соответствия при-мененных принципов учетной политики и обоснованности ос-новных расчетов, осуществленных руководством, а такжеобщую оценку представления финансовой отчетности.

Мы считаем, что полученные нами аудиторские доказатель-ства являются достаточными и надлежащими и дают основа-ния для нашего аудиторского заключения.

ЗаключениеПо нашему мнению, представленная ниже финансовая от-

четность достоверно отражает, во всех существенных аспек-тах, финансовое состояние Банка на 31 декабря 2010 года,результаты его деятельности и движение денежных средствза 2010 финансовый год в соответствии с Международнымистандартами финансовой отчетности.

9 июня 2011 годаг. Киев, Украина

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT TO THE SHAREHOLDERS AND BOARD OF DIRECTORS OF PUBLIC JOINT STOCK COMPANY MARFIN BANK:

We have audited the accompanying financial statements ofPublic Joint Stock Company Marfin Bank (the “Bank”) which com-prise the statement of financial position as of 31 December2010 and the statements of comprehensive income, changes inequity and cash flows for the year then ended and a summaryof significant accounting policies and other explanatory notes.

Management’s Responsibility for the Financial Statements

Management is responsible for the preparation and fair pres-entation of these financial statements in accordance with Inter-national Financial Reporting Standards, and for such internalcontrol as management determines is necessary to enable thepreparation of financial statements that are free from materialmisstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s ResponsibilityOur responsibility is to express an opinion on these financial

statements based on our audit. We conducted our audit in ac-cordance with International Standards on Auditing. Those Stan-dards require that we comply with ethical requirements and planand perform the audit to obtain reasonable assurance whetherthe financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evi-dence about the amounts and disclosures in the financial state-ments. The procedures selected depend on the auditor’sjudgment, including the assessment of the risks of material mis-statement of the financial statements, whether due to fraud orerror. In making those risk assessments, the auditor considersinternal control relevant to the entity’s preparation and fair pres-entation of the financial statements in order to design audit pro-cedures that are appropriate in the circumstances, but not forthe purpose of expressing an opinion on the effectiveness of theentity’s internal control. An audit also includes evaluating theappropriateness of accounting policies used and the reasonable-ness of accounting estimates made by management, as well asevaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is suffi-cient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

OpinionIn our opinion, the accompanying financial statements present

fairly, in all material respects, the financial position of the Bankas of 31 December 2010, and its financial performance and itscash flows for the year then ended in accordance with Interna-tional Financial Reporting Standards.

9 June 2011Kyiv, Ukraine

52

53

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ СОСТОЯНИИ • STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias Прим./Note 31.12.2010 31.12.2009

АКТИВЫ • ASSETS

Денежные средства и их эквиваленты и обязательные резервыCash and cash equivalents and mandatory reserves

7 720 287 833 080

Задолженность других банков • Due from other banks 8 104 981 97 743

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers 9 2 535 985 2 684 579

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

10 379 17

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

11 506 077 275 567

Предоплата по текущему налогу на прибыль • Current income tax prepayment 331 432

Нематериальные активы • Intangible assets 13 11 525 6 757

Помещения, усовершенствования арендованного имущества и оборудованиеPremises, leasehold improvements and equipment

13 126 372 111 999

Инвестиционная собственность • Investment properties 12 4 499 4 499

Прочие финансовые активы • Other financial assets 14 8 743 7 954

Прочие нефинансовые активы • Other non-financial assets 14 130 240 14 004

ВСЕГО АКТИВОВ • TOTAL ASSETS 4 149 419 4 036 631

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА • LIABILITIES

Задолженность перед другими банками • Due to other banks 15 1 170 2921 615 407

Средства клиентов • Customer accounts 16 2 274 604 1 716 873

Валютные производные финансовые инструментыForeign exchange derivative financial instruments

2 542 3 624

Отсроченное обязательство по налогу на прибыльDeferred income tax liability

23 32 209 43 641

Резервы по обязательствам и платежам • Provisions for liabilities and charges 17 9 620 9 620

Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities 18 546 8 058

Прочие нефинансовые обязательства • Other non-financial liabilities 18 9 810 8 639

ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ • TOTAL LIABILITIES 3 499 623 3 405 862

КАПИТАЛ • EQUITY

Акционерный капитал • Share capital 19 357 101 357 101

Эмиссионный доход • Share premium 68 749 68 749

Дополнительный капитал • Additional capital 813 813

Резерв переоценки зданий • Revaluation reserve for premises 19 360 19 360

Нераспределенная прибыль • Retained earnings 203 773 184 746

ВСЕГО КАПИТАЛА • TOTAL EQUITY 649 796 630 769

ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И КАПИТАЛАTOTAL LIABILITIES AND EQUITY

4 149 419 4 036 631

Утверждено к выпуску Правлением и подписано от его имени 9 июня 2011 года.

К. Г. Гой, Председатель Правления

Е. В. Белинина, Главный бухгалтер

Approved for issue and signed on behalf of the Management

Board on 9 June 2011.

K. G. Goy, Chairman of the Board

E. V. Belinina, Chief Accountant

54

ОТЧЕТ О СОВОКУПНЫХ ДОХОДАХ • STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias Прим./Note 2010 2011

Процентные доходыInterest income

20 390 556 463 103

Процентные расходыInterest expense

20 (172 799) (160 119)

Чистый процентный доходNet interest income

217 757 302 984

Резерв на обесценение кредитовProvision for loan impairment

9 (84 388) (221 947)

Чистый процентный доход после вычета резерва на обесценение кредитовNet interest income aster provision for loan impairment

133 369 81 037

Доходы по выплатам и комиссионнымFee and commission income

21 77 200 88 375

Расходы по выплатам и комиссионнымFee and commission expense

21 (10 381) (14 871)

Прибыль минус убытки от ценных бумаг для дальнейшей продажиGain less losses from available for sale securities

677 -

Прибыль минус убытки от операций с иностранной валютойGains less losses from trading in foreign currencies

10 574 31 309

Убытки минус прибыль от переоценки иностранной валюты Foreign exchange translation losses less gains

(1 711) (8 236)

Прибыль минус убытки от валютных производных финансовых инструментовGains less losses from foreign exchange derivative financial instruments

6 283 1 929

Сторно резерва по прочим финансовым активамReversal of provision for other financial assets

- 847

Прочие операционные доходыOther operating income

1 004 777

Административные и прочие операционные расходы Administrative and other operating expenses

22 (200 446) (205 738)

Прибыль/(убыток) до налогообложенияProfit/(loss) before tax

16 569 (24 571)

Кредит по налогу на прибыльIncome tax credit

23 2 458 5 178

ПРИБЫЛЬ/(УБЫТОК) ЗА ГОДPROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR

19 027 (19 393)

Прочие совокупные доходы: Other comprehensive income:

Переоценка основных средств, за вычетом налогаRevaluation of property, plant and equipment, net of tax:

13 - (10 281)

Прочие совокупные убытки за годOther comprehensive loss for the year

- (10 281)

ВСЕГО СОВОКУПНЫХ ДОХОДОВ/(УБЫТКОВ) ЗА ГОДTOTAL COMPREHENSIVE INCOME/(LOSS) FOR THE YEAR

19 027 (29 674)

55

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА • STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Акционерный капитал

Share capital

Эмиссионный доход

Share premium

Дополнительный капитал

Additional capital

Нераспределенная прибыль

Retained earnings

Резерв переоценки зданий

Revaluation reserve for premises

ВсегоTotal

Остаток на 31 декабря 2008 г. Balance at 31 December 2008

357 101 68 749 813 204 139 29 641 660 443

Прибыль за годProfit for the year

- - - (19 393) - (19 393)

Прочие совокупные доходыOther comprehensive income

- - - - (10 281) (10 281)

Всего совокупных убытков за 2009 годTotal comprehensive loss for 2009

- - - (19 393) (10 281) (29 674)

Остаток на 31 декабря 2009 г.Balance at 31 December 2009

357 101 68 749 813 184 746 19 360 630 769

Прибыль за годProfit for the year

- - - 19 027 - 19 027

Всего совокупных доходов за 2010 годTotal comprehensive income for 2010

- - - 19 027 - 19 027

Остаток на 31 декабря 2010 г.Balance at 31 December 2010

357 101 68 749 813 203 773 19 360 649 796

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ • STATEMENT OF CASH FLOWS

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias Прим./Note 2010 2009

1 2 3

Денежные потоки от операционной деятельностиCash flows from operating activities

Проценты полученные Interest received

365 465 417 947

Проценты уплаченные Interest paid

(178 079) (180 535)

Выплаты и комиссионные полученныеFees and commissions received

77 599 85 354

Выплаты и комиссионные уплаченныеFees and commissions paid

(10 381) (14 871)

Доход, полученный от операций с иностранной валютойIncome received from trading in foreign currencies

10 574 31 309

Прочий операционный доход полученныйOther operating income received

1 004 777

Расходы, связанные с персоналом, уплаченныеStaff costs paid

(101 094) (107 062)

Административные и прочие операционные расходы уплаченныеAdministrative and other operating expenses paid Income tax paid

(98 853) (89 484)

Налог на прибыль уплаченныйIncome tax paid

(9 011) (6 406)

Денежные потоки, полученные от операционнойдеятельности до изменения операционных активов и обязательствCash flows from operating activities before changes in operating assets and liabilities

57 224 137 029

Чистое уменьшение/(увеличение) обязательных резервовNet decrease/(increase) in mandatory reserves

34 631 (44 828)

56

1 2 3

Чистое увеличение задолженности других банковNet increase in due from other banks

(4 696) (96 553)

Чистое (увеличение)/уменьшение кредитов и авансов клиентамNet (increase)/decrease in loans and advances to customers

(18 676) 430 863

Чистое увеличение прочих финансовых и нефинансовых активовNet increase in other financial and non-financial assets

(3 151) (2 296)

Чистое уменьшение задолженности перед другими банкамиNet decrease in due to other banks

(448 739) (289 066)

Чистое увеличение средств клиентовNet increase in customer accounts

563 011 399 966

Чистое увеличение прочих финансовых и нефинансовых обязательствNet increase in other financial and non-financial liabilities

6 015 7 619

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельностиNet cash from operating activities

185 619 542 734

Денежные потоки от инвестиционной деятельностиCash flows from investing activities

Поступления от реализации инвестиционных ценных бумаг для дальнейшей продажиProceeds from disposal of investment securities available for sale

10 522 7 186

Приобретение инвестиционных ценных бумаг для дальнейшей продажиAcquisition of investment securities available for sale

(10 207) -

Приобретение инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашенияAcquisition of investment securities held to maturity

(3 573 831) (5 313 278)

Поступления от погашения инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашенияProceeds from redemption of investment securities held to maturity

3 343 321 5 152 837

Приобретение помещений и оборудованияAcquisition of premises and equipment

(32 283) (45 355)

Поступления от продажи помещений и оборудованияProceeds from disposal of premises and equipment

287 -

Приобретение нематериальных активовAcquisition of intangible assets

- (5 316)

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности Net cash used in investing activities

(262 191) (203 926)

Денежные потоки от финансовой деятельностиCash flows from financing activities

Погашение субординированного долгаRepayment of subordinated debt

- (14 398)

Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельностиNet cash from financing activities

- (14 398)

Влияние изменения курсов обмена на денежные средства и их эквивалентыEffect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

(1 590) 8 836

Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентовNet increase in cash and cash equivalents

(78 162) 333 246

Денежные средства и их эквиваленты на начало годаCash and cash equivalents at the beginning of the year

788 252 455 006

Денежные средства и их эквиваленты на конец годаCash and cash equivalents at the end of the year

7 710 090 788 252

57

ПРИМЕЧАНИЯ К ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ –31 ДЕКАБРЯ 2010 ГОДА

1. Вступление

Данная финансовая отчетность подготовлена в соответ-ствии с Международными стандартами финансовой отчетно-сти за 2010 финансовый год для Публичного акционерногообщества «Марфин Банк» (далее – «Банк»).

Банк зарегистрирован в Украине и является резидентомУкраины. Банк основан в соответствии с законодательствомУкраины в форме открытого акционерного общества, в кото-ром ответственность акционеров ограничена количествомпринадлежащих им акций. По состоянию на 31 декабря 2010года и 31 декабря 2009 года непосредственной материнскойкомпанией Банка является Marfin Popular Bank Public Co Ltd(Кипр). Банк входит в состав Группы «Marfin Popular Bank»(далее – Группа «Marfin Popular Bank» или «Группа»).

29 апреля 2009 года вступил в силу новый Закон Украины«Об акционерных обществах», который устанавливает, что ак-ционерные общества делятся на публичные и частные акцио-нерные общества. Новый Закон Украины «Об акционерныхобществах» устанавливает дополнительные требования кбанкам привести свои уставные документы в соответствиеэтому требованию до 29 апреля 2011 года.

Основная деятельность. Основная деятельность Банка включает предоставление

банковских услуг юридическим и физическим лицам на тер-ритории Украины. Банк был зарегистрирован Национальнымбанком Украины (НБУ) 5 ноября 1993 года под названием Ак-ционерный коммерческий банк «Морторгбанк». 19 января1996 года название Банка было изменено на ОАО «МорскойТранспортный Банк», а 12 ноября 2010 года – на ПАО «Мар-фин Банк». Банк осуществляет свою деятельность в соответ-ствии с лицензией НБУ № 66, выданной 8 мая 2003 года. Банкявляется участником Фонда гарантирования вкладов физи-ческих лиц (регистрационное свидетельство № 74 от 26 мая2003 года), который действует в соответствии с Законом№ 2740-III «О фонде гарантирования вкладов физическихлиц» от 20 сентября 2001 года (с изменениями). Фонд гаран-тирования вкладов физических лиц обеспечивает возвратвкладчикам депозитов до 150 тысяч гривен (в 2009 году –150 тысяч гривен) одному физическому лицу в случае началапроцедуры ликвидации банка.

Банк имеет 11 (в 2009 году – 11) филиалов в Украине.

Юридический адрес и место осуществления деятельно-сти Банка: ул. Ленина, 28, г. Ильичевск, 68003, Украина.

Валюта представления. Данная финансовая отчетностьпредставлена в украинских гривнах, если не указано иное.

2. Условия, в которых работает Банк

В Украине наблюдаются некоторые явления, характерныедля зарождающейся рыночной экономики, в частности, ва-люта, которая не является свободно конвертируемой за пре-делами Украины, валютные ограничения и контроль,относительно высокая инфляция и высокие процентныеставки.

Глобальный финансовый кризис оказал ощутимое влияниена экономику Украины. Финансовая ситуация в финансовоми корпоративном секторах Украины значительно ухудшиласьс середины 2008 года. В 2010 году в украинской экономике

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS – 31 DECEMBER 2010

1. Introduction

These financial statements have been prepared in accordancewith International Financial Reporting Standards for the yearended 31 December 2010 for Public Joint Stock Company MarfinBank (the “Bank”).

The Bank was incorporated and is domiciled in Ukraine. TheBank is a joint stock company limited by shares and was set upin accordance with Ukrainian regulations. As of 31 December2010 and 2009 the Bank’s immediate parent company wasMarfin Popular Bank Public Co Ltd (Cyprus). The bank is a partof the Marfin Popular Bank Group (“Marfin Popular Bank Group”or the “Group”).

On 29 April 2009 a new Joint Stock Company Law enters intoforce, which provides that joint stock companies may be eitherpublic or private. The new Joint Stock Company Law establishesadditional requirements for the banks to bring their statutorydocuments in compliance with this requirement until 29 April2011.

Principal activity. The Bank’s principal business activity is commercial and retail

banking operations within Ukraine. The bank was registered bythe National Bank of Ukraine (the “NBU”) on 5 November 1993under its previous name Mortorgbank. On 19 January 1996 theBank changed its name to OJSC Marine Transport Bank, and on12 November 2010 - changed to PJSC Marfin Bank. The Bankhas operated under a full banking licence #66 issued by the NBUon 8 May 2003. The Bank participates in the state deposit in-surance scheme (registration #74 dated 26 May 2003), whichoperates according to the Law №2740-III “On Individuals De-posits Guarantee Fund” dated 20 September 2001 (asamended). Individuals Deposits Guarantee Fund guarantees re-payment of individual deposits up to UAH 150 thousand (2009:UAH 150 thousand) per individual in case bank liquidation pro-cedure is started.

The Bank has 11 (2009: 11) branches within Ukraine.

The Bank’s registered address and place of business is:Lenina str., 28, 68003, Illichevsk, Ukraine.

Presentation currency. These financial statements are pre-sented in Ukrainian hryvnias ("UAH"), unless otherwise stated.

2. Operating Environment of the Bank

Ukraine displays certain characteristics of an emerging mar-ket, including but not limited to, the existence of a currency thatis not freely convertible outside of Ukraine, restrictive currencycontrols, relatively high inflation and high interest rates.

The recent global financial crisis has had a severe effect onthe Ukrainian economy and the financial situation in the Ukrain-ian financial and corporate sectors significantly deterioratedsince mid-2008. In 2010, the Ukrainian economy experienced a

наблюдалось умеренное восстановление экономическогороста. Это восстановление сопровождалось постепеннымснижением ставок рефинансирования, стабилизацией обмен-ного курса украинской гривны по отношению к основным ино-странным валютам и повышением уровня ликвидностимежбанковского рынка.

Налоговое, валютное и таможенное законодательство вУкраине допускает различные толкования и часто изменяется(Примечание 26). К трудностям, с которыми сталкиваютсябанки, работающие в Украине, также относятся необходи-мость дальнейшего развития законодательства по вопросамбанкротства, формализованных процедур регистрации и ис-пользования залога, а также другие недостатки законода-тельного и фискального характера.

2 декабря 2010 года Парламент Украины принял новый На-логовый кодекс. Налоговый кодекс вступил в силу 1 января2011 года, а раздел, касающийся налога на прибыль пред-приятий, вступил в силу с 1 апреля 2011 года. Одним из ос-новных изменений, предусмотренных Налоговым кодексом,является существенное снижение ставки налогообложения:23% на период с 1 апреля 2011 года по 31 декабря 2011года, 21% на 2012 год, 19% на 2013 год и 16%, начиная с2014 года.

Кроме того, Налоговый кодекс ввел новые подходы к опре-делению доходов и расходов, новые правила налоговой амор-тизации для основных средств и нематериальных активов иновые подходы к определению курсовых разниц, которые сей-час стали ближе к правилам финансового учета.

Новые налоговые нормы все еще не проверены на практикеи не подтверждены толкованиями по решениям суда илиразъяснениями налоговых органов. Следовательно, на дан-ный момент толкование и практическое применение этих пра-вил остаются неопределенными.

Дальнейшее экономическое развитие Украины в значитель-ной мере зависит от эффективности экономических, финан-совых и монетарных мер, принимаемых Правительством, атакже от изменений в налоговой, юридической, регулятивнойи политической сферах.

Существующая финансово-экономическая ситуация ока-зала негативное влияние на заемщиков Банка, что, в своюочередь, повлияло на их способность вернуть полученные имикредиты. Поскольку значительная часть кредитов заемщикамбыла выдана в иностранных валютах, обесценение гривны поотношению к этим валютам оказало существенное влияниена способность заемщиков обслуживать кредиты. Ухудшениеэкономических условий, в которых работают заемщики Банка,было отражено в пересмотренных прогнозах ожидаемых бу-дущих денежных потоков в оценке обесценения.

Сумма резерва на обесцененные кредиты определена наоснове осуществленных руководством оценок этих активовпо состоянию на конец отчетного периода с надлежащим уче-том денежных потоков, которые могут возникнуть в резуль-тате обращения взыскания на предмет залога за вычетомзатрат на получение и реализацию залога.

Нестабильная ситуация на мировых финансовых рынкахоказала крайне негативное влияние на украинский рынок мно-гих видов залога, особенно недвижимости, что стало причинойпадения ликвидности отдельных категорий активов. В неко-торых случаях Банк также сталкивался с непредвиденнымизадержками при возмещении стоимости залога. В результате,фактическая стоимость реализации залога после обращениявзыскания на предмет залога в будущем может отличаться отстоимости, определенной на основе оценочного расчета ре-зервов на обесценение в конце отчетного периода.

Руководство определило резервы на обесценение кредитовс учетом экономической ситуации и прогнозов по состояниюна конец отчетного периода и применило модель понесенных

moderate recovery of economic growth. The recovery was ac-companied by lower refinancing rates, stabilisation of the ex-change rate of the Ukrainian hryvnia against major foreigncurrencies, and increased money market liquidity levels.

The tax, currency and customs legislation within Ukraine issubject to varying interpretations and frequent changes (Note26). The need for further developments in the bankruptcy laws,formalised procedures for the registration and enforcement ofcollateral, and other legal and fiscal impediments continue tocontribute to the challenges faced by banks operating inUkraine.

On 2 December 2010, the Ukrainian Parliament adopted thenew Tax Code. The Tax Code became effective from 1 January2011, with the Corporate Profits Tax section coming into effectfrom 1 April 2011. Among the main changes, the Tax Code pro-vides for the significant reduction of the corporate tax rate: 23%for the period from 1 April to 31 December 2011, 21% for theyear 2012, 19% for the year 2013, and 16% from 1 January2014 onwards.

The Tax Code also introduced new approaches to the deter-mination of revenue and costs, new tax depreciation rules forfixed assets and intangibles, new approach to recognition of for-eign exchange differences, which now became more close to thefinancial accounting rules.

The new tax rules have not yet been tested in practice norconfirmed by interpretation given in courts or by the tax author-ities. Therefore, at the moment their interpretation and practi-cal application remains unclear.

The future economic direction of Ukraine is largely dependentupon the effectiveness of economic, financial and monetarymeasures undertaken by the Government, together with tax,legal, regulatory and political developments.

Borrowers of the Bank were adversely affected by the finan-cial and economic environment, which in turn impacted theirability to repay the amounts owed. As a significant part of loansto customers was issued in foreign currencies, UAH depreciationagainst these currencies had a significant impact on borrowers’ability to service the loans. Deteriorating economic conditionsfor borrowers were reflected in revised estimates of expectedfuture cash flows in impairment assessments.

The amount of provision for impaired loans is based on man-agement's appraisals of these assets at the end of the reportingperiod after taking into consideration the cash flows that mayresult from foreclosure less costs for obtaining and selling thecollateral.

The market in Ukraine for many types of collateral, especiallyreal estate, has been severely affected by the volatile global fi-nancial markets, resulting in a low level of liquidity for certaintypes of assets. In some cases the Bank has also experiencedunforeseeable delays in recovering collateral. As a result, the ac-tual realisable value on future foreclosure may differ from thevalue ascribed in estimating allowances for impairment at theend of the reporting period.

Management determined loan impairment provisions by con-sidering the economic situation and outlook at the end of thereporting period and applied the ‘incurred loss’ model required

58

убытков в соответствии с требованиями соответствующихстандартов бухгалтерского учета. Эти стандарты требуют при-знавать убытки от обесценения, которые были понесенывследствие прошлых событий, и запрещают признаватьубытки, которые могут возникнуть в результате будущих со-бытий, независимо от того, насколько эти будущие событияявляются вероятными. См. Примечание 9.

3. Основные принципы учетной политики

Основа подготовки информации.Данная финансовая отчетность была подготовлена в соот-

ветствии с Международными стандартами финансовой отчет-ности (МСФО) по принципу первоначальной стоимости, скорректировками на первоначальное признание финансовыхинструментов по справедливой стоимости и переоценку по-мещений, финансовых активов для дальнейшей продажи ифинансовых инструментов, отнесенных в категорию по спра-ведливой стоимости, изменения которой относятся на финан-совый результат. Основные принципы учетной политики,примененные при подготовке этой финансовой отчетности,описаны ниже. Эти принципы учетной политики последова-тельно применялись в течение всех представленных отчетныхпериодов, если не указано иное.

Ассоциированные компании.Ассоциированные компании – это предприятия, на деятель-

ность которых Банк может оказывать существенное влияние(прямо или косвенно), но не контролирует их. Как правило,такая ситуация предусматривает владение от 20% до 50%прав голоса. Инвестиции в ассоциированные компании учи-тываются по долевому методу и признаются первоначальнопо стоимости приобретения. Балансовая стоимость ассоции-рованных компаний включает гудвилл, возникший при при-обретении, минус накопленные убытки от обесценения, еслитаковые есть. Доля Банка в прибыли или убытках ассоцииро-ванных компаний после даты приобретения признается в со-ставе прибыли или убытка за год, а его доля в изменениирезервов после приобретения признается в резервах. Когдадоля Банка в убытках ассоциированной компании равна илипревышает его долю в этой ассоциированной компании,включая какие-либо иные необеспеченные суммы дебитор-ской задолженности, Банк не признает дальнейшие убытки,кроме случаев, когда он взял на себя обязательства или осу-ществил платежи от имени ассоциированной компании.

Нереализованная прибыль по операциям между Банком иего ассоциированными компаниями сворачивается в размередоли Банка в ассоциированных компаниях. Нереализованныеубытки также сворачиваются, кроме случаев, когда операцияимеет признаки того, что переданный актив обесценен.

Финансовые инструменты – основные термины оценки.Как описано ниже, в зависимости от классификации финан-

совые инструменты учитываются по справедливой стоимостиили амортизированной стоимости.

Справедливая стоимость – это сумма, на которую можнообменять актив или посредством которой можно урегулиро-вать обязательство при совершении сделки на общих усло-виях между хорошо осведомленными, независимымисторонами, действующими на добровольной основе. Справед-ливая стоимость представляет текущую цену предложениядля финансовых активов и цену спроса для финансовых обя-зательств, котируемых на активном рынке. В отношении ак-тивов и обязательств с взаимно компенсирующим рыночнымриском Банк может использовать среднерыночные цены дляопределения справедливой стоимости позиций с взаимнокомпенсирующими рисками и применять к чистой открытой

by the applicable accounting standards. These standards requirerecognition of impairment losses that arose from past eventsand prohibit recognition of impairment losses that could arisefrom future events, no matter how likely those future events are.Refer to Note 9.

3. Summary of Significant Accounting Policies

Basis of preparation. These financial statements have been prepared in accordance

with International Financial Reporting Standards (“IFRS”) underthe historical cost convention, as modified by the initial recog-nition of financial instruments based on fair value, and by therevaluation of premises, available-for-sale financial assets, andfinancial instruments categorised as at fair value through profitor loss. The principal accounting policies applied in the prepa-ration of these financial statements are set out below. Thesepolicies have been consistently applied to all the periods pre-sented, unless otherwise stated.

Associates.Associates are entities over which the Bank has significant in-

fluence (directly or indirectly), but not control, generally accom-panying a shareholding of between 20 and 50 percent of thevoting rights. Investments in associates are accounted for usingthe equity method of accounting and are initially recognised atcost. The carrying amount of associates includes goodwill iden-tified on acquisition less accumulated impairment losses, if any.The Bank’s share of the post-acquisition profits or losses of as-sociates is recorded in the statement of comprehensive income,and its share of post-acquisition movements in reserves isrecognised in reserves. When the Bank’s share of losses in anassociate equals or exceeds its interest in the associate, includ-ing any other unsecured receivables, the Bank does not recog-nise further losses, unless it has incurred obligations or madepayments on behalf of the associate.

Unrealised gains on transactions between the Bank and itsassociates are eliminated to the extent of the Bank’s interest inthe associates; unrealised losses are also eliminated unless thetransaction provides evidence of an impairment of the assettransferred.

Financial instruments - key measurement terms. Depending on their classification financial instruments are

carried at fair value or amortised cost as described below.

Fair value is the amount for which an asset could be ex-changed, or a liability settled, between knowledgeable, willingparties in an arm’s length transaction. Fair value is the currentbid price for financial assets and current asking price for fi-nancial liabilities which are quoted in an active market. Forassets and liabilities with offsetting market risks, the Bankmay use mid-market prices as a basis for establishing fairvalues for the offsetting risk positions and apply the bid orasking price to the net open position as appropriate. A finan-cial instrument is regarded as quoted in an active market ifquoted prices are readily and regularly available from an ex-change or other institution and those prices represent actual

59

позиции соответствующую цену спроса или цену предложе-ния. Финансовый инструмент считается котируемым на ак-тивном рынке, если котировки являются свободно ирегулярно доступными на фондовой бирже или в другой ор-ганизации, и эти цены отражают действительные и регуляр-ные рыночные операции, осуществляемые на общих условиях.

Для определения справедливой стоимости финансовых ин-струментов, по которым отсутствует информация о рыночныхценах из внешних источников, используются такие методыоценки, как модель дисконтированных денежных потоков,модель, основанная на данных по последним сделкам, совер-шенным между несвязанными сторонами, и анализ финансо-вой информации об объектах инвестирования. Применениеметодик оценки может потребовать допущений, не подкреп-ленных наблюдаемыми рыночными данными. Информацияраскрывается в данной финансовой отчетности, если измене-ние таких допущений на обоснованные альтернативные ва-рианты привело бы к значительному изменению прибыли,дохода, общей суммы активов или обязательств.

Расходы на проведение операции – это присущие расходы,непосредственно связанные с приобретением, эмиссией иливыбытием финансового инструмента. Присущие расходы – этозатраты, которые не были бы понесены, если бы сделка не со-стоялась. Расходы на проведение операции включают возна-граждение и комиссионные, уплаченные агентам (включаясотрудников, выступающих в качестве торговых агентов), кон-сультантам, брокерам и дилерам; сборы, уплачиваемые регу-лирующим органам и фондовым биржам, а также налоги исборы, взимаемые при перерегистрации права собственности.Расходы на проведение операции не включают премии илидисконты по долговым обязательствам, затраты на финанси-рование, внутренние административные расходы или затратына хранение.

Амортизированная стоимость представляет собой стоимостьпри первоначальном признании финансового инструментаминус выплаты основного долга плюс начисленные проценты,а для финансовых активов – минус любое уменьшение стоимо-сти для отражения понесенных убытков от обесценения. На-численные проценты включают амортизацию отсроченных припервоначальном признании расходов на проведение операциии любых премий или дисконта от суммы погашения с исполь-зованием метода эффективной процентной ставки. Начислен-ный процентный доход и начисленные процентные расходы,включая как начисленный купон, так и амортизированный дис-конт или премию (в том числе отсроченную комиссию при пер-воначальном признании, при наличии), не показываютсяотдельно, а включаются в балансовую стоимость соответ-ствующих статей отчета о финансовом состоянии.

Метод эффективной процентной ставки – это метод при-знания процентных доходов или процентных расходов в тече-ние соответствующего периода с целью полученияпостоянной процентной ставки (эффективной процентнойставки) от балансовой стоимости инструмента. Эффективнаяпроцентная ставка – это ставка, которая точно дисконтируетрасчетные будущие денежные выплаты или поступления (невключая будущих кредитных убытков) в течение срока дей-ствия финансового инструмента или, в соответствующих слу-чаях, в течение более короткого срока, до чистой балансовойстоимости финансового инструмента. Эффективная процент-ная ставка используется для дисконтирования денежных по-токов по инструментам с плавающей ставкой до следующейдаты изменения процента, за исключением премии или дис-конта, которые отражают кредитный спрэд сверх плавающейставки, указанной для данного инструмента, или по другимпеременным факторам, не устанавливаемым в зависимостиот рыночного значения. Такие премии или дисконты аморти-зируются на протяжении всего ожидаемого срока обращения

and regularly occurring market transactions on an arm’slength basis.

Valuation techniques such as discounted cash flows modelsor models based on recent arm’s length transactions or consid-eration of financial data of the investees are used to fair valuecertain financial instruments for which external market pricinginformation is not available. Valuation techniques may requireassumptions not supported by observable market data. Disclo-sures are made in these financial statements if changing anysuch assumptions to a reasonably possible alternative would re-sult in significantly different profit, income, total assets or totalliabilities.

Transaction costs are incremental costs that are directly at-tributable to the acquisition, issue or disposal of a financial in-strument. An incremental cost is one that would not have beenincurred if the transaction had not taken place. Transaction costsinclude fees and commissions paid to agents (including employ-ees acting as selling agents), advisors, brokers and dealers,levies by regulatory agencies and securities exchanges, andtransfer taxes and duties. Transaction costs do not include debtpremiums or discounts, financing costs or internal administrativeor holding costs.

Amortised cost is the amount at which the financial instru-ment was recognised at initial recognition less any principal re-payments, plus accrued interest, and for financial assets less anywrite-down for incurred impairment losses. Accrued interest in-cludes amortisation of transaction costs deferred at initialrecognition and of any premium or discount to maturity amountusing the effective interest method. Accrued interest income andaccrued interest expense, including both accrued coupon andamortised discount or premium (including fees deferred at orig-ination, if any), are not presented separately and are included inthe carrying values of related items in the statement of financialposition.

The effective interest method is a method of allocating inter-est income or interest expense over the relevant period so as toachieve a constant periodic rate of interest (effective interestrate) on the carrying amount. The effective interest rate is therate that exactly discounts estimated future cash payments orreceipts (excluding future credit losses) through the expectedlife of the financial instrument or a shorter period, if appropriate,to the net carrying amount of the financial instrument. The ef-fective interest rate discounts cash flows of variable interest in-struments to the next interest repricing date except for thepremium or discount which reflects the credit spread over thefloating rate specified in the instrument, or other variables thatare not reset to market rates. Such premiums or discounts areamortised over the whole expected life of the instrument. Thepresent value calculation includes all fees paid or received be-tween parties to the contract that are an integral part of the ef-fective interest rate.

60

инструмента. Расчет дисконтированной стоимости включаетвсе комиссионные и сборы, выплаченные и полученные сто-ронами контракта и составляющие неотъемлемую часть эф-фективной процентной ставки.

Первоначальное признание финансовых инструментов.Производные финансовые инструменты и прочие финансо-

вые инструменты, учитываемые по справедливой стоимости,изменения которой относятся на финансовый результат, пер-воначально учитываются по справедливой стоимости. Всеостальные финансовые инструменты первоначально при-знаются по справедливой стоимости плюс расходы на прове-дение операции. Справедливую стоимость припервоначальном признании лучше всего подтверждает ценаоперации. Прибыль или убыток при первоначальном призна-нии учитывается только тогда, когда есть разница междусправедливой стоимостью и ценой операции, которую могутподтвердить существующие текущие рыночные операции стакими же инструментами или методы оценки, для которыхиспользуется только открытая рыночная информация.

Все операции по приобретению и продаже финансовых ак-тивов, предусматривающие поставку в течение периода,определенного законодательством или традициями рынка(договоры «обычной» купли-продажи), признаются на датуоперации, т.е. на дату, когда Банк обязуется осуществить по-ставку финансового актива. Все остальные операции по при-обретению финансовых инструментов признаются тогда,когда субъект хозяйственной деятельности становится сто-роной договора о приобретении финансового инструмента.

Прекращение признания финансовых активов.Банк прекращает признание финансовых активов, когда

(а) активы погашены или права на денежные потоки от нихистекли иным образом или (б) когда Банк передал права наденежные потоки от финансовых активов или заключил со-глашение о передаче, и при этом (i) также передал, в основ-ном, все риски и выгоды владения активом или (ii) непередавал и не сохранял, в основном, все риски и выгоды вла-дения, но не сохранил контроль. Контроль сохраняется, когдаконтрагент не имеет практической возможности целикомпродать актив несвязанной стороне, не накладывая при этомдополнительных ограничений на продажу.

Денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства и их эквиваленты представляют собой

активы, которые можно конвертировать в известную суммуналичных по первому требованию и которым присущ незначи-тельный риск изменения стоимости. Все краткосрочные раз-мещения средств на межбанковском рынке, за исключениемдепозитов “овернайт”, включены в состав задолженности дру-гих банков. Суммы, касающиеся средств, использование ко-торых ограничено, исключаются из денежных средств и ихэквивалентов. Денежные средства и их эквиваленты пока-заны по амортизированной стоимости.

Обязательные резервы в НБУ. Обязательные резервы в НБУ учитываются по амортизиро-

ванной стоимости и являются процентными обязательнымирезервными депозитами, которые не могут использоватьсядля финансирования повседневных операций Банка и, соот-ветственно, не считаются компонентом денежных средств иих эквивалентов для целей подготовки отчета о движении де-нежных средств.

Задолженность других банков. Задолженность других банков учитывается, когда Банк

предоставляет денежные средства банкам-контрагентам и

Initial recognition of financial instruments. Derivatives and other financial instruments at fair value

through profit or loss are initially recorded at fair value. All otherfinancial instruments are initially recorded at fair value plustransaction costs. Fair value at initial recognition is best evi-denced by the transaction price. A gain or loss on initial recog-nition is only recorded if there is a difference between fair valueand transaction price which can be evidenced by other observ-able current market transactions in the same instrument or bya valuation technique whose inputs include only data from ob-servable markets.

All purchases and sales of financial assets that require deliverywithin the time frame established by regulation or market con-vention (“regular way” purchases and sales) are recorded attrade date, which is the date that the Bank commits to delivera financial asset. All other purchases are recognised when theentity becomes a party to the contractual provisions of the in-strument.

Derecognition of financial assets.The Bank derecognises financial assets when (a) the assets

are redeemed or the rights to cash flows from the assets other-wise expired or (b) the Bank has transferred the rights to thecash flows from the financial assets or entered into a qualifyingpass-through arrangement while (i) also transferring substan-tially all the risks and rewards of ownership of the assets or(ii) neither transferring nor retaining substantially all risks andrewards of ownership but not retaining control. Control is re-tained if the counterparty does not have the practical ability tosell the asset in its entirety to an unrelated third party withoutneeding to impose additional restrictions on the sale.

Cash and cash equivalents. Cash and cash equivalents are items which are readily con-

vertible to known amounts of cash and which are subject to aninsignificant risk of changes in value. All short term interbankplacements, beyond overnight placements, are included in duefrom other banks. Amounts, which relate to funds that are of arestricted nature, are excluded from cash and cash equivalents. Cash and cash equivalents are carried at amortised cost.

Mandatory cash balances with the NBU. Mandatory cash balances with the NBU are carried at amor-

tised cost and represent interest bearing mandatory reserve de-posits which are not available to finance the Bank’s day to dayoperations and hence are not considered as part of cash andcash equivalents for the purposes of statement of cash flows.

Due from other banks. Amounts due from other banks are recorded when the Bank

advances money to counterparty banks with no intention of

61

при этом у него отсутствует намерение осуществлять торго-вые операции с возникшей в результате дебиторской задол-женностью, не связанной с производными финансовымиинструментами и не имеющей котировок на рынке, подлежа-щей погашению на установленную или определяемую дату.Задолженность других банков учитывается по амортизиро-ванной стоимости.

Кредиты и авансы клиентам. Кредиты и авансы клиентам учитываются, когда Банк пре-

доставляет денежные средства с целью приобретения илисоздания дебиторской задолженности клиента, не связаннойс производными финансовыми инструментами и не имеющейкотировок на открытом рынке, подлежащей погашению наустановленную или определяемую дату, и при этом у Банкаотсутствует намерение осуществлять торговые операции сэтой дебиторской задолженностью. Кредиты и авансы клиен-там учитываются по амортизированной стоимости.

Обесценение финансовых активов, учитывающихся поамортизированной стоимости.

Убытки от обесценения признаются в составе прибыли илиубытка по мере их возникновения в результате одного илиболее событий («убыточных событий»), произошедших послепервоначального признания финансового актива и влияющихна величину или сроки расчетных будущих денежных потоков,которые связаны с финансовым активом или с группами фи-нансовых активов, если их можно оценить с достаточной сте-пенью надежности. Если Банк определяет, что не существуетобъективных признаков обесценения для финансового ак-тива, оцененного на индивидуальной основе, независимо оттого, является актив индивидуально существенным или нет,он включается в группу финансовых активов с подобными ха-рактеристиками кредитного риска и эта группа оцениваетсяна предмет обесценения на коллективной основе. Основныефакторы, которые Банк учитывает при определении того, яв-ляется ли финансовый актив обесцененным, - это его просро-ченный статус и возможность реализации обеспечения, приналичии такового.

Ниже перечислены прочие основные критерии, на основекоторых определяется наличие объективных признаков обес-ценения:

• просрочка любого очередного платежа, при этом несвое-временная оплата не может объясняться задержкой в работерасчетных систем;

• заемщик испытывает существенные финансовые трудно-сти, что подтверждает полученная Банком финансовая ин-формация заемщика;

• вероятность банкротства или финансовой реорганизациизаемщика;

• платежеспособность заемщика ухудшилась вследствиеизменений общенациональных или местных экономическихусловий, которые оказывают влияние на деятельность за-емщика;

• или стоимость обеспечения существенно снижается в ре-зультате ухудшения ситуации на рынке.

Для коллективной оценки обесценения финансовые активыгруппируются по аналогичным характеристикам кредитногориска. Эти характеристики относятся к оценке будущих пото-ков денежных средств для групп таких активов и свидетель-ствуют о способности дебиторов погасить все причитающиесуммы в соответствии с контрактными условиями в отноше-нии оцениваемых активов.

Будущие потоки денежных средств в группе финансовых ак-тивов, которые коллективно оцениваются на предмет обесце-

trading the resulting unquoted non-derivative receivable due onfixed or determinable dates. Amounts due from other banks arecarried at amortised cost.

Loans and advances to customers. Loans and advances to customers are recorded when the

Bank advances money to purchase or originate an unquotednon-derivative receivable from a customer due on fixed or de-terminable dates and has no intention of trading the receivable.Loans and advances to customers are carried at amortised cost.

Impairment of financial assets carried at amortised cost.

Impairment losses are recognised in profit or loss when in-curred as a result of one or more events (“loss events”) that oc-curred after the initial recognition of the financial asset andwhich have an impact on the amount or timing of the estimatedfuture cash flows of the financial asset or group of financial as-sets that can be reliably estimated. If the Bank determines thatno objective evidence exists that impairment was incurred foran individually assessed financial asset, whether significant ornot, it includes the asset in a group of financial assets with sim-ilar credit risk characteristics and collectively assesses them forimpairment. The primary factors that the Bank considers in de-termining whether a financial asset is impaired are its overduestatus and realisability of related collateral, if any.

The following other principal criteria are also used to deter-mine whether there is objective evidence that an impairmentloss has occurred:

• any instalment is overdue and the late payment cannot beattributed to a delay caused by the settlement systems;

• the borrower experiences a significant financial difficulty asevidenced by the borrower’s financial information that the Bankobtains;

• the borrower considers bankruptcy or a financial reorgani-sation;

• there is an adverse change in the payment status of the bor-rower as a result of changes in the national or local economicconditions that impact the borrower;

• or the value of collateral significantly decreases as a resultof deteriorating market conditions.

For the purposes of a collective evaluation of impairment, fi-nancial assets are grouped on the basis of similar credit riskcharacteristics. Those characteristics are relevant to the esti-mation of future cash flows for groups of such assets by beingindicative of the debtors’ ability to pay all amounts due accord-ing to the contractual terms of the assets being evaluated.

Future cash flows in a group of financial assets that are col-lectively evaluated for impairment are estimated on the basis

62

нения, определяются на основе контрактных денежных потоков,связанных с данными активами, и на основе опыта руководствав отношении просроченных сумм, которые возникнут в будущемв результате прошлых убыточных событий, а также успешноговозврата просроченной задолженности. Данные прошлых леткорректируются с учетом текущих существующих данных дляотражения воздействия текущих условий, которые не повлиялина предыдущие периоды, и для устранения влияния прошлыхусловий, которые не существуют в настоящее время.

Если условия обесцененного финансового актива, учиты-вающегося по амортизированной стоимости, пересматри-ваются или иным образом изменяются вследствиефинансовых трудностей заемщика или эмитента, обесценениетакого актива оценивается с использованием эффективнойпроцентной ставки, которая применялась до изменения егоусловий.

Убытки от обесценения признаются путем создания ре-зерва в размере, необходимом для уменьшения балансовойстоимости актива до текущей стоимости ожидаемых будущихденежных потоков (не учитывая будущих, еще не понесенныхкредитных убытков), дисконтированных по первоначальнойэффективной процентной ставке для данного актива. Расчеттекущей стоимости ожидаемых будущих денежных потоковот финансового актива, обеспеченного залогом, отражает де-нежные потоки, которые могут возникнуть в результате об-ращения взыскания на предмет залога за минусом затрат наполучение и реализацию залога, независимо от того, на-сколько вероятно обращение взыскания на предмет залога.

Если в последующем периоде сумма убытка от обесцененияуменьшается, и это уменьшение может быть объективно от-несено к событию, наступившему после признания обесцене-ния (как, например, повышение кредитного рейтингадебитора), ранее отраженный убыток от обесценения стор-нируется посредством корректировки созданного резервачерез прибыль или убыток.

Активы, погашение которых невозможно, списываются засчет сформированного резерва под обесценение после за-вершения всех необходимых процедур для возмещения ипосле определения окончательной суммы убытка. Возвратранее списанных сумм кредитуется на счет соответствующегорезерва убытков от обесценения в отчете о совокупных до-ходах.

Залоговое имущество, которое перешло в собственность Банка.

Залоговое имущество, которое перешло в собственностьБанка, – это финансовые и нефинансовые активы, приобре-тенные Банком в расчет по просроченным кредитам. При-обретенные активы первоначально признаются посправедливой стоимости и включаются в состав помещенийи оборудования, прочих финансовых активов или товарно-ма-териальных запасов в составе прочих активов, в зависимостиот их природы и намерений Банка относительно возмещениястоимости этих активов, а в дальнейшем переоцениваются иучитываются в соответствии с учетной политикой для этих ка-тегорий активов.

Обязательства, связанные с кредитованием. Банк берет на себя обязательства, связанные с кредитованием,

в том числе обязательства по предоставлению кредитов, аккре-дитивы и финансовые гарантии. Финансовые гарантии – это без-отзывные гарантии осуществить платежи в случае, если клиентокажется неспособным выполнить свои обязательства передтретьими сторонами. Финансовым гарантиям присущ тот же кре-дитный риск, что и кредитам. Финансовые гарантии и обязатель-ства по предоставлению кредитов первоначально признаются посправедливой стоимости, которая обычно равна сумме получен-

of the contractual cash flows of the assets and the experienceof management in respect of the extent to which amounts willbecome overdue as a result of past loss events and the successof recovery of overdue amounts. Past experience is adjusted onthe basis of current observable data to reflect the effects of cur-rent conditions that did not affect past periods and to removethe effects of past conditions that do not exist currently.

If the terms of an impaired financial asset held at amortisedcost are renegotiated or otherwise modified because of financialdifficulties of the borrower or issuer, impairment is measuredusing the original effective interest rate before the modificationof terms.

Impairment losses are always recognised through an al-lowance account to write down the asset’s carrying amount tothe present value of expected cash flows (which exclude futurecredit losses that have not been incurred) discounted at the orig-inal effective interest rate of the asset. The calculation of thepresent value of the estimated future cash flows of a collater-alised financial asset reflects the cash flows that may resultfrom foreclosure less costs for obtaining and selling the collat-eral, whether or not foreclosure is probable.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment lossdecreases and the decrease can be related objectively to anevent occurring after the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating), the previouslyrecognised impairment loss is reversed by adjusting the al-lowance account through profit or loss.

Uncollectible assets are written off against the related im-pairment loss provision after all the necessary procedures to re-cover the asset have been completed and the amount of the losshas been determined. Subsequent recoveries of amounts previ-ously written off are credited to impairment loss account in thestatement of comprehensive income.

Repossessed collateral.

Repossessed collateral represents financial and non-financialassets acquired by the Bank in settlement of overdue loans. Theassets are initially recognised at fair value when acquired andincluded in premises and equipment, other financial assets or in-ventories within other assets depending on their nature and theBank's intention in respect of recovery of these assets and aresubsequently remeasured and accounted for in accordance withthe accounting policies for these categories of assets.

Credit related commitments. The Bank enters into credit related commitments, including

commitments to extend credit, letters of credit and financialguarantees. Financial guarantees represent irrevocable assur-ances to make payments in the event that a customer cannotmeet its obligations to third parties and carry the same creditrisk as loans. Financial guarantees and commitments to providea loan are initially recognised at their fair value, which is nor-mally evidenced by the amount of fees received. This amount isamortised on a straight line basis over the life of the commit-

63

ной комиссии. Эта сумма амортизируется линейным методом втечение срока существования обязательства, за исключениемобязательств по предоставлению кредитов, если существует ве-роятность того, что Банк заключит конкретный кредитный дого-вор и не предполагает реализовать соответствующий кредит втечение короткого периода времени после его предоставления.Такая комиссия за предоставление кредита относится на буду-щие периоды и включается в состав балансовой стоимости кре-дита при первоначальном признании. На конец каждогоотчетного периода обязательства, связанные с кредитованием,оцениваются по наибольшей из двух сумм: (i) неамортизирован-ного остатка соответствующей суммы при первоначальном при-знании и (ii) оценочных расходов, необходимых для погашенияобязательства на конец отчетного периода.

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения.

Эта категория включает котируемые непроизводные фи-нансовые активы с фиксированными или определяемыми пла-тежами и фиксированными сроками погашения, которыеруководство Банка намерено и имеет возможность удержи-вать до их погашения. Руководство классифицирует инвести-ционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, вмомент первоначального признания и пересматривает этуклассификацию по состоянию на конец каждого отчетногопериода. Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые допогашения, отражаются по амортизированной стоимости.

Инвестиционная собственность. Инвестиционная собственность сначала учитывается по

первоначальной стоимости, которая включает расходы напроведение операции, а в дальнейшем переоценивается посправедливой стоимости, скорректированной для отражениярыночных условий по состоянию на конец отчетного периода.Справедливая стоимость инвестиционной собственности –это сумма, на которую можно обменять объект недвижимо-сти при совершении сделки на общих условиях между хорошоосведомленными, независимыми сторонами, действующимина добровольной основе, без вычета расходов на проведениеоперации. Рыночная стоимость инвестиционной собственно-сти Банка определяется на основании отчетов независимыхоценщиков, которые имеют признанную профессиональнуюквалификацию и актуальный опыт оценки недвижимого иму-щества, аналогичного по месту расположения и категории.

Полученный арендный доход отражается в составе при-были или убытка за год в прочих операционных доходах. При-быль и убытки в результате изменения справедливойстоимости инвестиционной собственности показываются от-дельно в составе прибыли или убытка за год.

Помещения, усовершенствования арендованного имущества и оборудование.

Усовершенствования арендованного имущества и оборудо-вание учитываются по первоначальной стоимости, трансфор-мированной до эквивалента покупательной способностиукраинской гривны по состоянию на 31 декабря 2000 годадля тех активов, которые были приобретены до 1 января 2001года, за вычетом накопленной амортизации и резерва наобесценение, если необходимо.

Здания учитываются по переоцененной стоимости и переоце-ниваются с достаточной регулярностью, чтобы обеспечить от-сутствие существенной разницы между их балансовойстоимостью и суммой, определенной на основе справедливойстоимости, по состоянию на конец отчетного периода. Увеличе-ние балансовой стоимости в результате переоценки кредитуетсяв прочих совокупных доходах и приводит к увеличению суммыпереоценки в капитале. Снижение балансовой стоимости ак-

ment, except for commitments to originate loans if it is probablethat the Bank will enter into a specific lending arrangement anddoes not expect to sell the resulting loan shortly after origina-tion; such loan commitment fees are deferred and included inthe carrying value of the loan on initial recognition. At the endof each reporting period, the commitments are measured at thehigher of (i) the remaining unamortised balance of the amountat initial recognition and (ii) the best estimate of expenditurerequired to settle the commitment at the end of reporting pe-riod.

Investment securities held to maturity.

This classification includes quoted non-derivative financial as-sets with fixed or determinable payments and fixed maturitiesthat the Bank has both the intention and ability to hold to ma-turity. Management determines the classification of investmentsecurities held to maturity at their initial recognition and re-assesses the appropriateness of that classification at the endof each reporting period. Investment securities held to maturityare carried at amortised cost.

Investment property. Investment property is initially recognised at cost, including

transaction costs, and subsequently remeasured at fair valueupdated to reflect market conditions at the end of the reportingperiod. Fair value of investment property is the price at whichthe property could be exchanged between knowledgeable, willingparties in an arm’s length transaction, without deduction of anytransaction costs. Market value of the Group’s investment prop-erty is determined based on reports of independent appraisers,who hold a recognised and relevant professional qualificationand who have recent experience in valuation of property of sim-ilar location and category.

Earned rental income is recorded in profit or loss for the yearwithin other operating income. Gains and losses resulting fromchanges in the fair value of investment property are recordedin profit or loss for the year and presented separately.

Premises, leasehold improvements and equipment.

Leasehold improvements and equipment are stated at cost,restated to the equivalent purchasing power of the Ukrainianhryvnia at 31 December 2000 for assets acquired prior to 1 Jan-uary 2001 less accumulated depreciation and provision for im-pairment, where required.

Premises are carried at revalued amount and are subject torevaluation with sufficient regularity to ensure that the carryingamount does not differ materially from that which would be de-termined using fair value at the end of the reporting period. In-creases in the carrying amount arising on revaluation arecredited to other comprehensive income and increase the reval-uation surplus in equity. Decreases that offset previous increasesof the same asset are recognised in other comprehensive in-

64

тива, которое компенсирует прежнее увеличение балансовойстоимости того же актива, включается в состав прочих совокуп-ных доходов и приводит к уменьшению ранее признанной поло-жительной переоценки в капитале, а любое другое снижениебалансовой стоимости относится на прибыль или убыток за год.Резерв переоценки зданий, отраженный в составе капитала, от-носится непосредственно на нераспределенную прибыль в томслучае, когда сумма переоценки реализована, т.е. когда активреализуется или списывается или по мере использования Бан-ком этого актива. В последнем случае реализованная сумма пе-реоценки представляет собой разницу между амортизацией наоснове переоцененной балансовой стоимости актива и аморти-зацией на основе его первоначальной стоимости.

Если рыночные данные о справедливой стоимости отсут-ствуют, справедливая стоимость определяется с использова-нием доходного метода. Руководство скорректировалобалансовую стоимость зданий, оцененную на основе моделипереоценки по состоянию на конец отчетного периода с ис-пользованием имеющихся в наличии рыночных данных. Дляоценки зданий, расположенных в тех районах, для которыхрыночная информация о справедливой стоимости отсут-ствует, руководство использовало доходный метод.

Затраты на текущий ремонт и обслуживание относятся нарасходы по мере осуществления. Стоимость замены значитель-ных компонентов помещений и оборудования капитализируется,а компоненты, которые были заменены, списываются.

На конец каждого отчетного периода руководство оцени-вает наличие признаков обесценения помещений, усовершен-ствований арендованного имущества и оборудования. Еслитакие признаки обесценения существуют, руководство Банкаоценивает возмещаемую сумму, которая равна справедливойстоимости актива минус затраты на продажу или стоимостиего использования в зависимости от того, какая из них выше.Балансовая стоимость актива уменьшается до его возмещае-мой суммы, а убыток от обесценения признается в составеприбыли или убытка за год в сумме превышения величиныобесценения над прошлой положительной переоценкой, от-раженной в капитале. Убыток от обесценения актива, при-знанный в предыдущих периодах, сторнируется, еслипроизошли изменения в расчетах, которые применялись дляопределения стоимости использования актива или его спра-ведливой стоимости минус затраты на продажу.

Прибыль и убытки от выбытия помещений, усовершенствова-ний арендованного имущества и оборудования, определенныекак разница между суммой поступлений от выбытия и балан-совой стоимостью актива, относятся на прибыль или убыток.

Амортизация. Амортизация на землю не начисляется. Амортизация про-

чих объектов помещений, усовершенствований арендован-ного имущества и оборудования рассчитывается полинейному методу для распределения их первоначальнойстоимости или стоимости переоценки до ликвидационнойстоимости в течение срока их эксплуатации по следующимнормам:

come and decrease the previously recognised revaluation sur-plus in equity; all other decreases are charged to profit or lossfor the year. The revaluation reserve for premises included inequity is transferred directly to retained earnings when therevaluation surplus is realised on the retirement or disposal ofthe asset, or as the asset is used by the Bank; in the latter case,the amount of the surplus realised is the difference between de-preciation based on the revalued carrying amount of the assetand depreciation based on the asset’s original cost.

If there is no market based evidence of fair value, fair valueis estimated using an income approach. Management has up-dated the carrying value of buildings measured in accordancewith the revaluation model as at the end of the reporting periodusing market based evidence and income approach for premiseslocated in areas where there was no market based evidence offair value.

Costs of minor repairs and maintenance are expensed whenincurred. Costs of replacing major parts or components of prem-ises and equipment items are capitalised and the replaced partis retired.

At the end of each reporting period management assesseswhether there is any indication of impairment of premises,leasehold improvements and equipment. If any such indicationexists, management estimates the recoverable amount, whichis determined as the higher of an asset’s fair value less costs tosell and its value in use. The carrying amount is reduced to therecoverable amount and the impairment loss is recognised inthe statement of comprehensive income to the extent it exceedsthe previous revaluation surplus in equity. An impairment lossrecognised for an asset in prior years is reversed if there hasbeen a change in the estimates used to determine the asset’svalue in use or fair value less costs to sell.

Gains and losses on disposals determined by comparing pro-ceeds with carrying amount are recognised in profit or loss.

Depreciation. Land is not depreciated. Depreciation on other items of prem-

ises, leasehold improvements and equipment is calculated usingthe straight-line method to allocate their cost or revaluedamounts to their residual values over their estimated usefullives:

65

Сроки эксплуатации, лет • Useful lives in years

Помещения • Premises 40-50

Мебель и оборудование • Furniture and equipment 3-15

Компьютеры и компьютерное программное обеспечениеComputers and software

3-5

Транспортные средства • Vehicles 4-7

Усовершенствования арендованного имуществаLeasehold improvements

в течение срока арендыover the term of the underlying lease

Ликвидационная стоимость актива – это расчетная сумма,которую Банк получил бы в настоящее время от выбытия ак-тива, за вычетом затрат на реализацию, если бы актив уже былв том возрасте и в том состоянии, которые ожидаются в концесрока его эксплуатации. Ликвидационная стоимость и срокиэксплуатации активов пересматриваются и, при необходимо-сти, корректируются на конец каждого отчетного периода.

Нематериальные активы. Все нематериальные активы Банка имеют конечный срок

полезной эксплуатации и в основном включают капитализи-рованное программное обеспечение.

Приобретенные лицензии на компьютерное программноеобеспечение капитализируются на основании затрат, поне-сенных для приобретения и введения в эксплуатацию про-граммного обеспечения. Затраты на разработку,непосредственно связанные с идентифицируемым и уникаль-ным программным обеспечением, контролируемым Банком,отражаются как нематериальные активы, если ожидается,что сумма связанных с ним дополнительных экономическихвыгод превысит затраты. Капитализированные затраты вклю-чают расходы на содержание группы разработчиков про-граммного обеспечения и соответствующую часть накладныхрасходов. Все прочие затраты, связанные с программнымобеспечением (например, его обслуживанием), относятся нарасходы по мере их возникновения. Капитализированное про-граммное обеспечение амортизируется линейным методом втечение ожидаемого срока полезного использования, кото-рый составляет 8 лет.

Оперативная аренда. Когда Банк выступает в роли арендатора в рамках дого-

вора аренды, по которому все риски и выгоды, присущие вла-дению активом, в основном не передаются арендодателемБанку, общая сумма арендных платежей относится на при-быль или убыток с использованием метода равномерногосписания в течение срока аренды.

Аренда, встроенная в другие договора, отделяется, если(a) исполнение договора связано с использованием конкрет-ного актива или активов и (б) договор предусматривает пе-редачу права на использование актива.

Если активы передаются в оперативную аренду, подлежа-щие получению арендные платежи признаются арендным до-ходом равными частями в течение срока аренды.

Задолженность перед другими банками. Задолженность перед другими банками отражается в мо-

мент предоставления Банку денежных средств или прочих ак-тивов банками-контрагентами. Непроизводные финансовыеобязательства отражаются по амортизированной стоимости.

Средства клиентов. Средства клиентов – это непроизводные обязательства

перед физическими лицами или юридическими лицами. Ониучитываются по амортизированной стоимости.

Производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты включают валют-

ные форвардные контракты и валютные свопы. Производныефинансовые инструменты учитываются по справедливойстоимости.

Все производные финансовые инструменты учитываютсякак активы, если их справедливая стоимость положительная,и как обязательства, если их справедливая стоимость отри-цательная. Изменения справедливой стоимости производныхфинансовых инструментов относятся на прибыль или убыток.Банк не применяет учет хеджирования.

The residual value of an asset is the estimated amount thatthe Bank would currently obtain from disposal of the asset lessthe estimated costs of disposal, if the asset were already of theage and in the condition expected at the end of its useful life.The assets’ residual values and useful lives are reviewed, andadjusted if appropriate, at the end of each reporting period.

Intangible assets. The Bank’s intangible assets have definite useful life and pri-

marily include capitalised computer software.

Acquired computer software licences are capitalised on thebasis of the costs incurred to acquire and bring them to use. De-velopment costs that are directly associated with identifiableand unique software controlled by the Bank are recorded as in-tangible assets if an inflow of incremental economic benefitsexceeding costs is probable. Capitalised costs include staff costsof the software development team and an appropriate portionof relevant overheads. All other costs associated with computersoftware, e.g. its maintenance, are expensed when incurred. Cap-italised computer software is amortised on a straight line basisover expected useful live of 8 years.

Operating leases. Where the Bank is a lessee in a lease which does not transfer

substantially all the risks and rewards incidental to ownershipfrom the lessor to the Bank, the total lease payments arecharged to profit or loss on a straight-line basis over the periodof the lease.

Leases embedded in other agreements are separated if(a) fulfilment of the arrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets and (b) the arrangement conveys a rightto use the asset.

When assets are leased out under an operating lease, thelease payments receivable are recognised as rental income ona straight-line basis over the lease term.

Due to other banks. Amounts due to other banks are recorded when money or

other assets are advanced to the Bank by counterparty banks.The non-derivative liability is carried at amortised cost.

Customer accounts. Customer accounts are non-derivative liabilities to individuals

or corporate customers and are carried at amortised cost.

Derivative financial instruments. Derivative financial instruments, including forward foreign ex-

change contracts and currency swaps are carried at their fairvalue.

All derivative instruments are carried as assets when fair valueis positive and as liabilities when fair value is negative. Changesin the fair value of derivative instruments are included in profitor loss. The Bank does not apply hedge accounting.

66

Некоторые производные инструменты, встроенные в другиефинансовые инструменты, учитываются как отдельные про-изводные инструменты, если их риски и экономические харак-теристики не находятся в тесной связи с рисками иэкономическими характеристиками основного договора.

Налоги на прибыль. Налоги на прибыль показаны в финансовой отчетности в

соответствии с законодательством, которое вступило в дей-ствие или должно быть введено в действие на конец отчет-ного периода. Затраты по налогу на прибыль включаюттекущий налог и отсроченный налог и признаются в составеприбыли или убытка за год, кроме случаев, когда они отно-сятся к операциям, признанным непосредственно в составекапитала, в том же или другом периоде.

Текущий налог – это сумма, которую, как ожидается, нужнобудет уплатить или возместить у налоговых органов в отно-шении налогооблагаемой прибыли или убытков текущего илипредыдущих периодов. Если финансовая отчетность утвер-ждается до подачи соответствующих налоговых деклараций,налогооблагаемая прибыль или налоговый убыток опреде-ляются расчетным путем. Прочие налоги, кроме налога наприбыль, показаны в составе административных и прочихоперационных расходов.

Отсроченный налог на прибыль рассчитывается по методубалансовых обязательств относительно перенесенных нало-говых убытков и временных разниц, возникающих между на-логовой базой активов и обязательств и их балансовойстоимостью для целей финансовой отчетности. В соответ-ствии с исключением при первоначальном признании, отсро-ченные налоги не признаются в отношении временных разницпри первоначальном признании актива или обязательства вслучае операции, не являющейся объединением компаний,когда такая операция при ее первоначальном признании невлияет ни на финансовую, ни на налоговую прибыль. Суммаотсроченного налога рассчитывается по ставкам налогообло-жения, которые введены в действие или должны быть вве-дены в действие на отчетную дату и которые, как ожидается,будут применяться в периодах, когда будет сторнирована вре-менная разница или использован перенесенный налоговыйубыток. Отсроченные налоговые активы по временным раз-ницам, которые уменьшают налогооблагаемую базу, и пере-несенные налоговые убытки признаются только в той степени,в которой существует вероятность получения налогооблагае-мой прибыли, относительной которой можно будет реализо-вать временные разницы.

Неопределенные налоговые позиции. Руководство оценивает неопределенные налоговые пози-

ции Банка на конец каждого отчетного периода. Обязатель-ства, отражающиеся в отношении налогов, определяютсяруководством как налоговые позиции с невысокой веро-ятностью того, что их удастся отстоять в случае, если такиепозиции будут оспорены налоговыми органами, на основаниитолкования Банком налогового законодательства, вступив-шего или практически вступившего в силу на конец отчетногопериода, и любого известного решения судебных или иных ор-ганов по подобным вопросам. Обязательства по штрафам,процентам и налогам, помимо налога на прибыль, признаютсяна основании рассчитанных руководством расходов, необхо-димых для урегулирования обязательств на конец отчетногопериода.

Резервы по обязательствам и платежам. Резервы по обязательствам и платежам – это нефинансовые

обязательства, сумма и срок которых не определены. Они на-числяются, когда Банк имеет текущее юридическое или кон-

Certain derivative instruments embedded in other financial in-struments are treated as separate derivative instruments whentheir risks and characteristics are not closely related to those ofthe host contract.

Income taxes. Income taxes have been provided for in the financial state-

ments in accordance with legislation enacted or substantivelyenacted by the end of reporting period. The income tax chargecomprises current tax and deferred tax and is recognised in thestatement of comprehensive income except if it is recogniseddirectly in equity because it relates to transactions that are alsorecognised, in the same or a different period, directly in equity.

Current tax is the amount expected to be paid to or recoveredfrom the taxation authorities in respect of taxable profits orlosses for the current and prior periods. Taxable profits or lossesare based on estimates if financial statements are authorisedprior to filing relevant tax returns. Taxes other than on incomeare recorded within administrative and other operating ex-penses.

Deferred income tax is provided using the balance sheet lia-bility method for tax loss carry forwards and temporary differ-ences arising between the tax bases of assets and liabilities andtheir carrying amounts for financial reporting purposes. In ac-cordance with the initial recognition exemption, deferred taxesare not recorded for temporary differences on initial recognitionof an asset or a liability in a transaction other than a businesscombination if the transaction, when initially recorded, affectsneither accounting nor taxable profit. Deferred tax balances aremeasured at tax rates enacted or substantively enacted at theat the end of the reporting period which are expected to applyto the period when the temporary differences will reverse or thetax loss carry forwards will be utilised. Deferred tax assets fordeductible temporary differences and tax loss carry forwardsare recorded only to the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against which the deductions canbe utilised.

Uncertain tax positions. The Bank's uncertain tax positions are reassessed by manage-

ment at the end of each reporting period. Liabilities are recordedfor income tax positions that are determined by managementas more likely than not to result in additional taxes being leviedif the positions were to be challenged by the tax authorities. Theassessment is based on the interpretation of tax laws that havebeen enacted or substantively enacted by the end of the report-ing period and any known court or other rulings on such issues.Liabilities for penalties, interest and taxes other than on incomeare recognised based on management’s best estimate of the ex-penditure required to settle the obligations at the end of the re-porting period.

Provisions for liabilities and charges. Provisions for liabilities and charges are non-financial liabili-

ties of uncertain timing or amount. They are accrued when theBank has a present legal or constructive obligation as a result

67

структивное обязательство в результате прошлых событий, су-ществует вероятность, что для погашения такого обязатель-ства потребуется отток ресурсов, которые предусматриваютэкономические выгоды, а сумму этого обязательства можнорассчитать с достаточной степенью точности.

Кредиторская задолженность по основной деятельно-сти и прочая кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность по основной деятельностиначисляется, когда контрагент выполнил свои обязательствапо договору, и учитывается по амортизированной стоимости.

Акционерный капитал. Простые акции и не подлежащие выкупу привилегирован-

ные акции, которые дают право их держателям на дискре-ционные дивиденды, показаны в составе капитала. Затраты,непосредственно связанные с эмиссией новых акций, пока-зываются в капитале как уменьшение суммы поступлений (завычетом налогов). Превышение справедливой стоимостивзносов в капитал над номинальной стоимостью выпущенныхакций учитывается в составе капитала как эмиссионныйдоход.

Банк трансформировал сумму взносов в акционерный ка-питал, осуществленных до 1 января 2001 года, для отражениявлияния гиперинфляции, которая наблюдалась в Украине до2001 года, в соответствии с требованиями МСБУ 29 «Финан-совая отчетность в условиях гиперинфляции». Данная транс-формация была проведена путем индексации сумм висторическом учете на изменение общего индекса цен до 31декабря 2000 года. В результате этой трансформации акцио-нерный капитал Банка увеличился на 27 101 миллион гривен,как описано в Примечании 19.

Признание доходов и расходов. Процентные доходы и расходы учитываются в отчете о со-

вокупных доходах для всех долговых инструментов по прин-ципу начисления с применением метода эффективнойпроцентной ставки. Этот метод включает в состав процентныхдоходов и расходов и разносит на весь период действия всекомиссии, уплачиваемые или получаемые участниками конт-ракта, которые являются неотъемлемой частью эффективнойпроцентной ставки, затраты на проведение операции, а такжевсе прочие премии и дисконты.

Комиссии, являющиеся неотъемлемой частью эффективнойпроцентной ставки, включают платежи за предоставление,получаемые или выплачиваемые организацией при созданииили приобретении финансового актива или выдаче финансо-вого обязательства, например, комиссии за оценку кредито-способности, оценку и учет гарантий или залога, согласованиеусловий инструмента и за обработку документов по операции.Комиссионные за обязательство по предоставлению кредитапо рыночным ставкам, полученные Банком, являются не-отъемлемой частью эффективной процентной ставки, если су-ществует вероятность того, что Банк заключит конкретноекредитное соглашение и не будет планировать реализациюкредита в течение короткого периода после его предостав-ления. Банк не относит обязательства по предоставлениюкредитов к финансовым обязательствам, учитываемым посправедливой стоимости через финансовый результат.

Если возникает сомнение относительно возможности пога-шения кредитов или других долговых инструментов, их стои-мость уменьшается до дисконтированной стоимостиожидаемых денежных потоков, после чего процентный доходотражается с учетом эффективной процентной ставки по дан-ному инструменту, использовавшейся для расчета убытка отобесценения.

of past events, it is probable that an outflow of resources em-bodying economic benefits will be required to settle the obliga-tion, and a reliable estimate of the amount of the obligation canbe made.

Trade and other payables.

Trade payables are accrued when the counterparty has per-formed its obligations under the contract and are carried atamortised cost.

Share capital. Ordinary shares and non-redeemable preference shares withdiscretionary dividends are both classified as equity. Incrementalcosts directly attributable to the issue of new shares are shownin equity as a deduction, net of tax, from the proceeds. Any ex-cess of the fair value of consideration received over the parvalue of shares issued is recorded as share premium in equity.

The Bank restated the amount of its capital contributions re-ceived before 1 January 2001 for the effect of hyperinflation ex-perienced in Ukraine before 2001 as required by IAS 29“Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”. This re-statement was made by indexing the historical balances tochanges in the general price index up to 31 December 2000. Asa result of the restatement the share capital of the Bank wasincreased by UAH 27,101 million as disclosed in Note 19.

Income and expense recognition. Interest income and expense are recorded in the statement

of comprehensive income for all debt instruments on an accrualbasis using the effective interest method. This method defers,as part of interest income or expense, all fees paid or receivedbetween the parties to the contract that are an integral part ofthe effective interest rate, transaction costs and all other pre-miums or discounts.

Fees integral to the effective interest rate include originationfees received or paid by the entity relating to the creation or ac-quisition of a financial asset or issuance of a financial liability,for example fees for evaluating creditworthiness, evaluating andrecording guarantees or collateral, negotiating the terms of theinstrument and for processing transaction documents. Commit-ment fees received by the Bank to originate loans at market in-terest rates are integral to the effective interest rate if it isprobable that the Bank will enter into a specific lending arrange-ment and does not expect to sell the resulting loan shortly afterorigination. The Bank does not designate loan commitments asfinancial liabilities at fair value through profit or loss.

When loans and other debt instruments become doubtful ofcollection, they are written down to the present value of ex-pected cash inflows and interest income is thereafter recordedfor the unwinding of the present value discount based on theasset’s effective interest rate which was used to measure theimpairment loss.

68

Все прочие сборы, комиссионные и прочие статьи доходови расходов обычно учитываются по принципу начисления взависимости от степени завершенности конкретной операции,которая оценивается как соотношение фактически предо-ставленного объема услуг и общего объема услуг, которыедолжны быть предоставлены.

Выплаты и комиссионные, возникающие в результате пере-говоров или участия в переговорах о проведении операциидля третьей стороны (например, приобретение кредитов,акций или других ценных бумаг, а также покупка и продажапредприятий), которые Банк получает после осуществлениясоответствующей операции, отражаются после завершенияуказанной операции.

Пересчет иностранной валюты. Функциональной валютой Банка является валюта основной

экономической среды, в которой работает Банк. Функцио-нальной валютой и валютой представления Банка являетсянациональная валюта Украины – гривна.

Монетарные активы и обязательства, деноминированные виностранных валютах, пересчитываются в функциональнуювалюту Банка по официальному обменному курсу НБУ наконец соответствующего отчетного периода. Прибыль иубытки, возникающие в результате расчетов по операциям виностранной валюте и от пересчета монетарных активов иобязательств в функциональную валюту по официальному об-менному курсу НБУ на конец года, включаются в состав при-были или убытка. Немонетарные статьи, включая долевыеинструменты, не пересчитываются по курсам на конец года.Влияние изменений курсов обмена на справедливую стои-мость долевых ценных бумаг учитывается в составе прибылиили убытков от изменения справедливой стоимости.

По состоянию на 31 декабря 2010 года основные курсы об-мена, использовавшиеся для пересчета сумм в иностраннойвалюте, были следующими:

Взаимозачеты. Взаимозачет финансовых активов и обязательств с даль-

нейшим включением в отчет о финансовом состоянии толькоих чистой суммы может осуществляться лишь в случае, еслиимеется юридически установленное право взаимозачета при-знанных сумм, и существует намерение провести расчет наоснове чистой суммы или одновременно реализовать актив ирассчитаться по обязательствам.

Затраты на персонал и соответствующие отчисления. Зарплата, взносы в Государственный пенсионный фонд

Украины и фонды социального страхования, ежегодные от-пускные и больничные, премиальные и неденежное возна-граждение начисляются в том году, в которомсоответствующие услуги предоставляются работникамиБанка. Отчисления в Государственный пенсионный фондУкраины и фонды социального страхования осуществляютсяпо плану с установленными взносами, поэтому у Банка отсут-ствуют дополнительные обязательства перед своими работ-никами кроме указанных отчислений.

All other fees, commissions and other income and expenseitems are generally recorded on an accrual basis by referenceto completion of the specific transaction assessed on the basisof the actual service provided as a proportion of the total serv-ices to be provided.

Commissions and fees arising from negotiating, or participat-ing in the negotiation of a transaction for a third party, such asthe acquisition of loans, shares or other securities or the pur-chase or sale of businesses, and which are earned on executionof the underlying transaction, are recorded on its completion.

Foreign currency translation. The functional currency of the Bank is the currency of the pri-

mary economic environment in which the entity operates. TheBank’s functional and presentation currency is the national cur-rency of Ukraine, Ukrainian hryvnias (“UAH”).

Monetary assets and liabilities denominated in foreign cur-rencies are translated into the Bank’s functional currency at theofficial exchange rate of the NBU at the end of the respectivereporting period. Foreign exchange gains and losses resultingfrom the settlement of transactions and from the translation ofmonetary assets and liabilities into functional currency at year-end official exchange rates of the NBU are recognised in profitor loss. Translation at year-end rates does not apply to non-monetary items, including equity investments. Effects of ex-change rate changes on the fair value of equity securities arerecorded as part of the fair value gain or loss.

At 31 December 2010 the principal rate of exchange used fortranslating foreign currency balances were as follows:

Offsetting. Financial assets and liabilities are offset and the net amount

reported in the statement of financial position only when thereis a legally enforceable right to offset the recognised amounts,and there is an intention to either settle on a net basis, or to re-alise the asset and settle the liability simultaneously.

Staff costs and related contributions. Wages, salaries, contributions to the Ukrainian state pension

and social insurance funds, paid annual leave and sick leave,bonuses, and non-monetary benefits are accrued in the year inwhich the associated services are rendered by the employees ofthe Bank. The contributions to the Ukrainian state pension andsocial insurance funds represent defined contribution schemesand the Bank has no further liability to its employees beyondthese contributions.

69

31 декабря 2010 г., гривен31 December 2010, UAH

31 декабря 2009 г., гривен31 December 2010, UAH

1 доллар США • 1 US dollar (USD) 7,961700 7,985000

1 евро • 1 Euro (EUR) 10,573138 11,448900

1 российский рубль • 1 Russian Rouble (RUR) 0,246124 0,264020

Представление каждой статьи прочих совокупных доходов в отчете об изменениях капитала.

Измененный МСБУ 1, который вступил в силу 1 января 2009года, требует от предприятий представлять по каждому ком-поненту капитала сверку балансовой стоимости на начало иконец периода, отдельно раскрывая каждое ее изменение.Это может включать представление прибыли или убытков икаждой статьи прочих совокупных доходов в отчете об изме-нениях капитала. Руководство проанализировало уровень су-щественности и пришло к выводу, что Банку достаточнопредставить такую информацию только в отчете о совокуп-ных доходах и что повторение той же информации в отчетеоб изменениях капитала не является существенным пропус-ком информации. При формировании этого вывода руковод-ство рассмотрело примеры, содержащиеся в рекомендацияхпо внедрению, которые прилагаются к измененному МСБУ 1,но которые не являются обязательной частью этого стан-дарта.

4. Существенные учетные оценки и суждения при применении учетной политики

Банк использует оценки и предположения, которые влияютна суммы, отражаемые в финансовой отчетности, и на балан-совую стоимость активов и обязательств в следующем фи-нансовом году. Оценки и суждения постоянно анализируютсяи основываются на опыте руководства и других факторах,включая ожидания будущих событий, которые при существую-щих обстоятельствах считаются обоснованными. При приме-нении принципов бухгалтерского учета, кроме упомянутыхоценок, руководство также использует определенные сужде-ния. Суждения, которые больше всего влияют на суммы, при-знанные в финансовой отчетности, и оценки, которые могутпривести к значительным корректировкам балансовой стои-мости активов и обязательств в течение следующего финан-сового года, включают:

•Потери от обесценения кредитов и авансов. Банк регулярно анализирует свои кредитные портфели для

выявления обесценения. При определении того, необходимоли отражать убыток от обесценения в составе прибыли илиубытка за год, Банк использует предположения относительнотого, существуют ли данные, которые указывают на умень-шение ожидаемых будущих денежных потоков от портфелякредитов, которое можно измерить до того, как это умень-шение можно соотнести с конкретным активом в этом порт-феле. Такие признаки могут включать существующие данные,указывающие на отрицательные изменения платежеспособ-ности заемщиков, которые входят в состав группы, либо на-циональных или местных экономических условий, которыесоотносятся с дефолтами по активам в группе. При опреде-лении будущих денежных потоков руководство используетоценки, которые основаны на историческом опыте убытковдля активов с характеристиками кредитного риска и объ-ективными свидетельствами обесценения, сходными с дан-ным портфелем. Методология и допущения, используемыедля оценки как сроков, так и сумм будущих денежных пото-ков, регулярно пересматриваются для уменьшения какой-либо разницы между оценкой убытков и фактическим опытомубытков. Увеличение или уменьшение фактических убытковна 5% по сравнению с оценочными убытками привело бы кувеличению или уменьшению убытков от обесценения креди-тов на 2 145 тысяч гривен (в 2009 году – на 7 101 тысячу гри-вен), соответственно. Резервы на обесценение отдельныхзначительных кредитов определены на основе оценки дис-контированных будущих денежных потоков по отдельным

Presentation of each item of other comprehensive income in the statement of changes in equity.

The revised IAS 1 which became effective from 1 January2009 requires an entity to present for each component of equity,a reconciliation between the carrying amount at the beginningand the end of the period, separately disclosing each change.This could include presenting profit or loss and each item ofother comprehensive income in the statement of changes in eq-uity. Management considered materiality and concluded that itis sufficient for an entity to present such information only in thestatement of comprehensive income and that repeating thesame information in the statement of changes in equity, is nota material omission of information. In reaching this conclusion,Management considered the examples provided in the guidanceon implementing, which accompanies the revised IAS 1, but isnot a mandatory part of that standard.

4. Critical Accounting Estimates, and Judgements in Applying Accounting Policies

The Bank makes estimates and assumptions that affect theamounts recognised in the financial statements and the carryingamounts of assets and liabilities within the next financial year.Estimates and judgements are continually evaluated and arebased on management’s experience and other factors, includingexpectations of future events that are believed to be reasonableunder the circumstances. Management also makes certainjudgements, apart from those involving estimations, in theprocess of applying the accounting policies. Judgements thathave the most significant effect on the amounts recognised inthe financial statements and estimates that can cause a signifi-cant adjustment to the carrying amount of assets and liabilitieswithin the next financial year include:

•Impairment losses on loans and advances. The Bank regularly reviews its loan portfolios to assess im-

pairment. In determining whether an impairment loss should berecorded in the statement of comprehensive income, the Bankmakes judgements as to whether there is any observable dataindicating that there is a measurable decrease in the estimatedfuture cash flows from a portfolio of loans before the decreasecan be identified with an individual loan in that portfolio. Thisevidence may include observable data indicating that there hasbeen an adverse change in the payment status of borrowers ina group, or national or local economic conditions that correlatewith defaults on assets in the group. Management uses esti-mates based on historical loss experience for assets with creditrisk characteristics and objective evidence of impairment similarto those in the portfolio when scheduling its future cash flows.The methodology and assumptions used for estimating both theamount and timing of future cash flows are reviewed regularlyto reduce any differences between loss estimates and actualloss experience. A 5% increase or decrease between actual lossexperience and the loss estimates used will result in an increaseor decrease of loan loss impairment of UAH 2,145 thousand(2009: UAH 7,101 thousand), respectively. Impairment provisionsfor individually significant loans are based on the estimate ofdiscounted future cash flows of the individual loans taking intoaccount repayments and realisation of any assets held as col-lateral against the loan. A 5% increase or decrease in the actualfuture discounted cash flows from individually significant loanswhich could arise from a combination of differences in amountsand timing of the cash flows will result in a lower or additional

70

кредитам с учетом их погашения и реализации каких-либо ак-тивов, предоставленных в залог в качестве обеспечения кре-дитов. Увеличение или уменьшение фактическихдисконтированных будущих денежных потоков по отдельнымзначительным кредитам на 5% вследствие возможных рас-хождений в суммах и сроках денежных потоков привело бы куменьшению или увеличению резерва на покрытие убытковот обесценения кредитов на 16 122 тысячи гривен (в 2009году – на 6 860 тысяч гривен), соответственно.

•Первоначальное признание операций со связанными сторонами.

В ходе обычной деятельности Банк проводит операции со свя-занными сторонами. В соответствии с требованиями МСБУ 39,финансовые инструменты при первоначальном признаниидолжны отражаться по справедливой стоимости. При опреде-лении того, проводились ли операции по рыночным или неры-ночным процентным ставкам, используются профессиональныесуждения, если для таких операций нет активного рынка. Осно-вой для таких суждений являются цены для подобных операциймежду несвязанными сторонами и анализ эффективной про-центной ставки. Условия операций со связанными сторонами исоответствующие суммы показаны в Примечании 30.

•Налоговое законодательство. Налоговое, валютное и таможенное законодательство

Украины допускает различные толкования. См. Примечание 26.

•Оценка зданий, которые занимает и использует сам Банк.

Здания Банка учтены по справедливой стоимости на основеотчетов, подготовленных фирмой независимых оценщиков, посостоянию на 1 декабря 2009 года. Основой оценки являетсяметод сравнения продаж и доходный метод. Руководствопроанализировало необходимость дополнительной пере-оценки зданий Банка по состоянию на 31 декабря 2010 годаи пришло к выводу об отсутствии такой необходимости, по-скольку общая справедливая стоимость зданий существенноне отличается от их балансовой стоимости. Этот вывод сделанна основании данных соответствующих отраслевых отчетов ис учетом заключений экспертов. Если бы цена за квадратныйметр отличалась на +/- 5%, справедливая стоимость зданийбыла бы на 2 680 тысяч гривен больше или на 2 680 тысячгривен меньше.

•Оценка залогового имущества, которое перешло в собственность Банка.

В 2010 году в собственность Банка перешло залоговоеимущество, представленное объектами коммерческой ижилой недвижимости, в счет погашения безнадежных креди-тов, выданных в прошлых годах. Указанное недвижимое иму-щество было признано в отчете о финансовом состоянии надату его перехода в собственность Банка по справедливойстоимости на основании отчетов, подготовленных фирмой не-зависимых оценщиков. При определении справедливой стои-мости залогового имущества оценщики использовали методсравнения продаж. Если бы оценочная цена за квадратныйметр объектов недвижимости отличалась на +/- 10%, спра-ведливая стоимость залогового имущества была бы на 7 094тысячи гривен больше или на 7 094 тысячи гривен меньше.

charge for loan loss provision of UAH 16,122 thousand (2009:UAH 6,860 thousand), respectively.

•Initial recognition of related party transactions.

In the normal course of business the Bank enters into trans-actions with its related parties. IAS 39 requires initial recogni-tion of financial instruments based on their fair values.Judgement is applied in determining if transactions are pricedat market or non-market interest rates, where there is no activemarket for such transactions. The basis for judgement is pricingfor similar types of transactions with unrelated parties and ef-fective interest rate analysis. Terms and conditions of relatedparty balances are disclosed in Note 30.

•Tax legislation. Ukrainian tax, currency and customs legislation is subject to

varying interpretations. Refer to Note 26.

•Valuation of own use premises.

Premises of the Bank are stated at fair value based on reportsprepared by an independent valuation company as of 1 Decem-ber 2009. The bases for their work are sales comparison and in-come approach. Management considered a need to furtherrevaluation of the premises of the Bank as of 31 December2010 and concluded that such revaluation was unnecessarysince the overall fair value of premises did not differ significantlyfrom their carrying amount as at that date. The basis for suchconclusion was respective industry reports and specialists views.To the extent that the price per square meter differs by +/-5 per-cent, the fair value of premises would be UAH 2,680 thousandhigher or UAH 2,680 thousand lower.

•Valuation of repossessed collateral.

During 2010 the Bank repossessed commercial and residentialproperty as collateral in satisfaction of bad loans issued in prioryears. These properties have been recognised on the statementof financial position at the date of repossession at fair valuebased on reports prepared by an independent valuation com-pany. The appraisers used comparative sales approach in deter-mining the fair value of collateral. To the extent that theestimated price per square meter of property changed by +/-10percent, the fair value of collateral would be USD 7,094 thou-sand higher or lower.

71

5. Принятие новых или пересмотренных стандартов и толкований

(а) Стандарты, применяющиеся к годовым периодам,которые начинаются с 1 января 2010 года или послеэтой даты.

Некоторые новые стандарты и толкования вступили в силудля Банка с 1 января 2010 года:

Толкование IFRIC 17 «Распределение неденежных ак-тивов собственникам» (применяется к годовым периодам,которые начинаются с 1 июля 2009 года или после этой даты).Это толкование разъясняет, в каких случаях и каким образомследует признавать распределение неденежных активов какдивидендов в пользу собственников. Субъект хозяйственнойдеятельности должен оценивать обязательство по распреде-лению неденежных активов как дивидендов его собственни-кам по справедливой стоимости активов, подлежащихраспределению. Прибыль или убыток от выбытия распреде-ленных неденежных активов признается в составе прибылиили убытка после выплаты дивидендов субъектом хозяй-ственной деятельности.

Толкование IFRIC 18 «Передача активов клиентами»(применяется к годовым периодам, которые начинаются с 1июля 2009 года или после этой даты). Это толкование разъ-ясняет порядок учета передачи активов клиентами, а именноте обстоятельства, в которых они соответствуют определениюактива; признание актива и оценку его первоначальной стои-мости при первоначальном признании; определение отдельноидентифицируемых услуг (одной или нескольких услуг, предо-ставляемых в обмен на переданный актив); признание доходаи учет переданных клиентами денежных средств.

МСБУ 27 «Консолидированная и отдельная финансоваяотчетность» (пересмотрен в январе 2008 года; применяется кгодовым периодам, которые начинаются с 1 июля 2009 года илипосле этой даты). В соответствии с требованиями измененногоМСБУ 27, общая сумма совокупных доходов субъекта хозяй-ственной деятельности должна относиться к собственникам ма-теринской компании и неконтролирующим участникам (ранее –миноритарные акционеры), даже если в результате этого у не-контролирующих участников возникает убыток. Предыдущийстандарт требовал, чтобы убытки, превышающие долю некон-тролирующих участников в капитале дочерней компании, отно-сились к собственникам материнской компании в большинствеслучаев. Кроме того, в измененном МСБУ 27 указано, что изме-нения доли собственности материнской компании в дочернейкомпании, которые не приводят к потере контроля, следует от-ражать как операции с капиталом. Также в стандарте описанметод оценки прибыли или убытка, который возникает в резуль-тате потери контроля над дочерней компанией. Любую инвести-цию, которая сохраняется в бывшей дочерней компании, следуетоценивать по справедливой стоимости на дату потери контроля.

МСФО 3 «Объединение компаний» (пересмотрен в январе2008 года; применяется к операциям по объединению компаний,в которых датой приобретения является дата, которая относитсяк первому годовому отчетному периоду, который начинается 1июля 2009 года или после этой даты). Измененный МСФО 3 пре-доставляет субъектам хозяйственной деятельности право вы-бора в отношении оценки долей неконтролирующих участников– либо по методу, описанному в предыдущем МСФО 3 (пропор-циональная доля в идентифицируемых чистых активах приобре-таемой компании), либо по справедливой стоимости. Визмененном МСФО 3 более подробно описаны принципы учета

5. Adoption of New or Revised Standards and Interpretations

(a) Standards effective for annual periods beginning onor after 1 January 2010.

The following new standards and interpretations became ef-fective for the Bank from 1 January 2010:

IFRIC 17, Distributions of Non-Cash Assets to Owners (ef-fective for annual periods beginning on or after 1 July 2009).The interpretation clarifies when and how distribution of non-cash assets as dividends to the owners should be recognised.An entity should measure a liability to distribute non-cash assetsas a dividend to its owners at the fair value of the assets to bedistributed. A gain or loss on disposal of the distributed non-cash assets should be recognised in profit or loss when the entitysettles the dividend payable.

IFRIC 18, Transfers of Assets from Customers (effective forannual periods beginning on or after 1 July 2009). The interpre-tation clarifies the accounting for transfers of assets from cus-tomers, namely, the circumstances in which the definition of anasset is met; the recognition of the asset and the measurementof its cost on initial recognition; the identification of the sepa-rately identifiable services (one or more services in exchange forthe transferred asset); the recognition of revenue, and the ac-counting for transfers of cash from customers.

IAS 27, Consolidated and Separate Financial Statements(revised January 2008; effective for annual periods beginning onor after 1 July 2009). The revised IAS 27 requires an entity toattribute total comprehensive income to the owners of the par-ent and to the non-controlling interests (previously “minority in-terests”) even if this results in the non-controlling interestshaving a deficit balance (the previous standard required the ex-cess losses to be allocated to the owners of the parent in mostcases). The revised standard specifies that changes in a parent’sownership interest in a subsidiary that do not result in the lossof control must be accounted for as equity transactions. It alsospecifies how an entity should measure any gain or loss arisingon the loss of control of a subsidiary. At the date when controlis lost, any investment retained in the former subsidiary has tobe measured at its fair value.

IFRS 3, Business Combinations (revised January 2008; effec-tive for business combinations for which the acquisition date ison or after the beginning of the first annual reporting period be-ginning on or after 1 July 2009). The revised IFRS 3 allows enti-ties to choose to measure non-controlling interests using theprevious IFRS 3 method (proportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets) or at fair value. The revised IFRS 3 ismore detailed in providing guidance on the application of thepurchase method to business combinations. The requirement tomeasure at fair value every asset and liability at each step in astep acquisition for the purposes of calculating a portion of

72

операций по объединению компаний по методу приобретения.Кроме того, было отменено требование оценивать по справед-ливой стоимости каждый актив и каждое обязательство на каж-дом этапе операции поэтапного приобретения, для того чтобыопределить часть гудвилла. Теперь в случае операции поэтап-ного приобретения покупатель обязан переоценивать свою долюв капитале приобретаемой компании, которой он владел ранее,по справедливой стоимости на дату приобретения и признаватьсоответствующую прибыль или убыток, при наличии, в составеприбыли или убытка за год. Затраты, связанные с операцией поприобретению, показываются отдельно от стоимости объедине-ния компаний, следовательно, признаются в составе расходов, ане в составе гудвилла. Покупатель обязан признавать обязатель-ство, связанное с суммой условного вознаграждения за приобре-таемую компанию, на дату приобретения. Изменениясправедливой стоимости такого обязательства после даты при-обретения признаются в соответствующих случаях согласно дру-гим применимым МСФО, а не путем корректировки гудвилла.Сфера применения измененного МСФО 3 распространяется те-перь на объединения компаний с участием только совместныхпредприятий и на объединения компаний исключительно путемзаключения договора.

Операции по выплатам на основе акций группы, расчетпо которым осуществляется денежными средствами, –изменение МСФО 2 «Выплаты на основе акций» (приме-няется к годовым периодам, которые начинаются с 1 января2010 года или после этой даты). Эти изменения содержат чет-кие принципы определения классификации выплат на основеакций в консолидированной и отдельной финансовой отчет-ности. Эти изменения внедряют в стандарт принципы учета втолкованиях IFRIC 8 и IFRIC 11, которые были отменены.Кроме того, эти изменения расширяют принципы учета в тол-ковании IFRIC 11 для включения планов, которые раньше небыли учтены в этом толковании. Эти изменения также разъ-ясняют определения терминов в Приложении к стандарту.

Статьи, которые соответствуют критериям учета хеджи-рования, - изменение МСБУ 39 «Финансовые инстру-менты: признание и оценка» (применяется ретроспективнок годовым периодам, которые начинаются с 1 июля 2009 годаили после этой даты). Это изменение разъясняет, каким обра-зом в конкретных ситуациях должны применяться принципы,согласно которым определяется соответствие хеджируемогориска или части денежных потоков критериям хеджирования.

МСФО 1 «Первоначальное применение Международ-ных стандартов финансовой отчетности» (после измене-ния, принятого в декабре 2008 года, применяется к первойфинансовой отчетности по МСФО за период, который начи-нается с 1 июля 2009 года или после этой даты). Содержаниеизмененного МСФО 1 не отличается от содержания его пре-дыдущей версии, однако изменилась его структура, для тогочтобы облегчить читателям понимание МСФО 1 и внесениебудущих изменений.

Дополнительные освобождения для субъектов хозяй-ственной деятельности, впервые внедряющих МСФО, –изменение МСФО 1 «Первоначальное применение Меж-дународных стандартов финансовой отчетности» (при-меняется к годовым периодам, которые начинаются с 1января 2010 года или после этой даты). Эти изменения осво-бождают субъекты хозяйственной деятельности, которыеполностью ведут учет по первоначальной стоимости, от рет-роспективного применения МСФО для учета нефтегазовыхактивов, а также освобождают субъекты хозяйственной дея-тельности, которые уже заключили лизинговые контракты, от

goodwill has been removed. Instead, in a business combinationachieved in stages, the acquirer has to remeasure its previouslyheld equity interest in the acquiree at its acquisition-date fairvalue and recognise the resulting gain or loss, if any, in profit orloss for the year. Acquisition-related costs are accounted forseparately from the business combination and therefore recog-nised as expenses rather than included in goodwill. An acquirerhas to recognise a liability for any contingent purchase consid-eration at the acquisition date. Changes in the value of that li-ability after the acquisition date are recognised in accordancewith other applicable IFRSs, as appropriate, rather than by ad-justing goodwill. The revised IFRS 3 brings into its scope busi-ness combinations involving only mutual entities and businesscombinations achieved by contract alone.

Group Cash-settled Share-based Payment Transactions -Amendments to IFRS 2, Share-based Payment (effective forannual periods beginning on or after 1 January 2010). Theamendments provide a clear basis to determine the classifica-tion of share-based payment awards in both consolidated andseparate financial statements. The amendments incorporateinto the standard the guidance in IFRIC 8 and IFRIC 11, whichare withdrawn. The amendments expand on the guidance givenin IFRIC 11 to address plans that were previously not consideredin the interpretation. The amendments also clarify the definedterms in the Appendix to the standard.

Eligible Hedged Items - Amendment to IAS 39, FinancialInstruments: Recognition and Measurement (effective withretrospective application for annual periods beginning on orafter 1 July 2009). The amendment clarifies how the principlesthat determine whether a hedged risk or portion of cash flowsis eligible for designation should be applied in particular situa-tions.

IFRS 1, First-time Adoption of International Financial Re-porting Standards (following an amendment in December2008, effective for the first IFRS financial statements for a pe-riod beginning on or after 1 July 2009). The revised IFRS 1 re-tains the substance of its previous version but within a changedstructure in order to make it easier for the reader to understandand to better accommodate future changes.

Additional Exemptions for First-time Adopters - Amend-ments to IFRS 1, First-time Adoption of IFRS (effective forannual periods beginning on or after 1 January 2010). Theamendments exempt entities using the full cost method fromretrospective application of IFRSs for oil and gas assets and alsoexempt entities with existing leasing contracts from reassessingthe classification of those contracts in accordance with IFRIC 4,'Determining Whether an Arrangement Contains a Lease' whenthe application of their national accounting requirements pro-duced the same result.

73

пересмотра классификации этих контрактов согласно толко-ванию IFRIC 4 «Определение наличия аренды в договоре» вслучае, если применение национальных стандартов бухгал-терского учета позволяло получить такой же результат.

Усовершенствования Международных стандартов финан-совой отчетности (выпущены в апреле 2009 года; измененияМСФО 2, МСБУ 38, толкований IFRIC 9 и IFRIC 16 применяютсяк годовым периодам, которые начинаются с 1 июля 2009 годаили после этой даты; изменения МСФО 5, МСФО 8, МСБУ 1,МСБУ 7, МСБУ 17, МСБУ 36 и МСБУ 39 применяются к годовымпериодам, которые начинаются с 1 января 2010 года или послеэтой даты). Указанные усовершенствования представляют собойсочетание изменений по существу и разъяснений следующихстандартов и толкований: разъяснение, что на взносы предприя-тий в операции под общим контролем и создание совместныхпредприятий не распространяется сфера применения МСФО 2;разъяснение требований к раскрытию информации согласноМСФО 5 и других стандартов в отношении необоротных активов(или ликвидационных групп), отнесенных в категорию удержи-ваемых для продажи или прекращенной деятельности; требова-ние раскрывать в отчетности информацию об общей суммеактивов и обязательств для каждого отчетного сегмента со-гласно МСФО 8, только если информация о таких суммах регу-лярно предоставляется лицам, ответственным за принятиеоперационных решений; изменение МСБУ 1, разрешающее от-носить некоторые обязательства, расчет по которым произво-дится собственными долевыми инструментами субъектахозяйственной деятельности, в категорию долгосрочных; изме-нение МСБУ 7, согласно которому только те расходы, которыеприводят к признанию актива, могут быть отнесены в категориюинвестиционной деятельности; разрешение относить некоторыедолгосрочные договора аренды земли в категорию финансовойаренды в соответствии с МСБУ 17 даже без передачи правасобственности на землю в конце срока аренды; предоставлениедополнительных рекомендаций в МСБУ 18 для определения тогофакта, выступает ли субъект хозяйственной деятельности прин-ципалом или агентом; разъяснение в МСБУ 36, что генерирую-щая денежные потоки единица не может быть большеоперационного сегмента до объединения; дополнение МСБУ 38,касающееся оценки справедливой стоимости нематериальныхактивов, приобретенных в ходе операции по объединению ком-паний; изменение МСБУ 39, для того чтобы (i) включить в сферуего применения опционные контракты, которые могут привестик объединению компаний, (ii) разъяснить период реклассифи-кации прибыли или убытков по инструментам хеджирования де-нежных потоков из капитала в состав прибыли или убытка загод и (iii) указать, что возможность досрочного погашения тесносвязана с основным контрактом, если после его осуществлениязаемщик возмещает экономический убыток кредитора; измене-ние толкования IFRIC 9, указывающее, что производные инстру-менты, встроенные в контракты, приобретенные в ходе операцийпод общим контролем и создания совместных предприятий, невходят в сферу его применения; и отмена ограничения в толко-вании IFRIC 16 относительно того, что инструменты хеджирова-ния не могут удерживаться зарубежной деятельностью, вотношении которой осуществляется хеджирование. Кроме того,изменения, разъясняющие отнесение активов в категорию удер-живаемых для продажи согласно МСФО 5 в случае потери конт-роля над дочерней компанией, опубликованные в рамкахежегодного усовершенствования Международных стандартовфинансовой отчетности в мае 2008 года, вступают в силу длягодовых периодов, которые начинаются с 1 июля 2009 года илипосле этой даты.

Если иное не указано выше, эти изменения и толкования неоказали существенного влияния на финансовую отчетностьБанка.

Improvements to International Financial Reporting Stan-dards (issued in April 2009; amendments to IFRS 2, IAS 38,IFRIC 9 and IFRIC 16 are effective for annual periods beginningon or after 1 July 2009; amendments to IFRS 5, IFRS 8, IAS 1,IAS 7, IAS 17, IAS 36 and IAS 39 are effective for annual periodsbeginning on or after 1 January 2010). The improvements con-sist of a mixture of substantive changes and clarifications in thefollowing standards and interpretations: clarification that con-tributions of businesses in common control transactions and for-mation of joint ventures are not within the scope of IFRS 2;clarification of disclosure requirements set by IFRS 5 and otherstandards for non-current assets (or disposal groups) classifiedas held for sale or discontinued operations; requiring to reporta measure of total assets and liabilities for each reportable seg-ment under IFRS 8 only if such amounts are regularly providedto the chief operating decision maker; amending IAS 1 to allowclassification of certain liabilities settled by entity’s own equityinstruments as non-current; changing IAS 7 such that only ex-penditures that result in a recognised asset are eligible for clas-sification as investing activities; allowing classification of certainlong-term land leases as finance leases under IAS 17 even with-out transfer of ownership of the land at the end of the lease;providing additional guidance in IAS 18 for determining whetheran entity acts as a principal or an agent; clarification in IAS 36that a cash generating unit shall not be larger than an operatingsegment before aggregation; supplementing IAS 38 regardingmeasurement of fair value of intangible assets acquired in abusiness combination; amending IAS 39 (i) to include in its scopeoption contracts that could result in business combinations,(ii) to clarify the period of reclassifying gains or losses on cashflow hedging instruments from equity to profit or loss for theyear and (iii) to state that a prepayment option is closely relatedto the host contract if upon exercise the borrower reimburseseconomic loss of the lender; amending IFRIC 9 to state that em-bedded derivatives in contracts acquired in common controltransactions and formation of joint ventures are not within itsscope; and removing the restriction in IFRIC 16 that hedging in-struments may not be held by the foreign operation that itselfis being hedged. In addition, the amendments clarifying classi-fication as held for sale under IFRS 5 in case of a loss of controlover a subsidiary published as part of the Annual Improvementsto International Financial Reporting Standards, which were is-sued in May 2008, are effective for annual periods beginning onor after 1 July 2009.

Unless otherwise stated above, the amendments and inter-pretations did not have any significant effect on the Bank’s con-solidated financial statements.

74

6. Новые положения бухгалтерского учета

Были опубликованы следующие новые стандарты и толко-вания, которые будут обязательны для применения Банком вучетных периодах, начиная с 1 января 2011 года или в болеепоздних периодах. Банк не использовал досрочное примене-ние этих стандартов и толкований.

Классификация прав на приобретение новых акций –изменение МСБУ 32 (выпущено 8 октября 2009 года; при-меняется к годовым периодам, которые начинаются с 1 фев-раля 2010 года или после этой даты). Это изменениеосвобождает определенные права на приобретение новыхакций с поступлениями в иностранной валюте от классифи-кации в категорию производных финансовых инструментов.

Изменение МСБУ 24 «Раскрытие информации о связан-ных сторонах» (опубликовано в ноябре 2009 года; приме-няется к годовым периодам, которые начинаются с 1 января2011 года или после этой даты). МСБУ 24 был пересмотрен в2009 году, в результате чего (а) было упрощено определениесвязанной стороны, разъяснено значение этого понятия иустранены несоответствия в определении связанной стороны;и (б) было предоставлено частичное освобождение от рас-крытия информации для государственных организаций.

Толкование IFRIC 19 «Погашение финансовых обяза-тельств собственными инструментами капитала» (при-меняется к годовым периодам, которые начинаются с 1 июля2010 года или после этой даты). Толкование IFRIC 19 разъ-ясняет принципы бухгалтерского учета в ситуации, когдасубъект хозяйственной деятельности пересматривает условиясвоей задолженности, в результате чего обязательство пога-шается за счет собственных инструментов капитала, выпу-щенных должником своему кредитору. Соответствующаяприбыль или убыток признается в составе прибыли илиубытка на основе справедливой стоимости инструментов ка-питала в сравнении с балансовой стоимостью задолженности.

Предоплата минимального требования к финансирова-нию – изменение Толкования IFRIC 14 (применяется к го-довым периодам, которые начинаются с 1 января 2011 годаили после этой даты). Это изменение окажет ограниченноевлияние, поскольку оно применяется только к тем компаниям,которые обязаны осуществлять взносы для выполнения ми-нимального требования к финансированию по пенсионномуплану с установленными выплатами. Это изменение устраняетнепредвиденные последствия толкования IFRIC 14, касаю-щиеся предоплаты по добровольному пенсионному обеспече-нию, когда существует минимальное требование кфинансированию.

Ограниченное освобождение от раскрытия сравнитель-ной информации по МСФО 7 для субъектов хозяйствен-ной деятельности, впервые применяющих МСФО, –изменение МСФО 1 (применяется к годовым периодам, ко-торые начинаются с 1 июля 2010 года или после этой даты).Субъектам хозяйственной деятельности, которые уже готовятфинансовую отчетность по МСФО, было предоставлено осво-бождение от представления сравнительных данных согласноновым требованиям к раскрытию информации, которые со-держатся в изменениях МСФО 7 «Финансовые инструменты:раскрытие информации», выпущенных в марте 2009 года. Этоизменение МСФО 1 устанавливает для субъектов хозяйствен-ной деятельности, которые впервые применяют МСФО, те жепереходные положения, которые предусмотрены изменениемМСФО 7.

6. New Accounting Pronouncements

Certain new standards and interpretations have been issuedthat are mandatory for the annual periods beginning on or after1 January 2011 or later and which the Bank has not earlyadopted.

Classification of Rights Issues - Amendment to IAS 32 (is-sued on 8 October 2009; effective for annual periods beginningon or after 1 February 2010). The amendment exempts certainrights issues of shares with proceeds denominated in foreigncurrencies from classification as financial derivatives.

Amendment to IAS 24, Related Party Disclosures (issued inNovember 2009 and effective for annual periods beginning onor after 1 January 2011). IAS 24 was revised in 2009 by: (a) sim-plifying the definition of a related party, clarifying its intendedmeaning and eliminating inconsistencies; and by (b) providing apartial exemption from the disclosure requirements for govern-ment-related entities.

IFRIC 19, Extinguishing Financial Liabilities with EquityInstruments (effective for annual periods beginning on or after1 July 2010). This IFRIC clarifies the accounting when an entityrenegotiates the terms of its debt with the result that the liabil-ity is extinguished through the debtor issuing its own equity in-struments to the creditor. A gain or loss is recognised in profitor loss based on the fair value of the equity instruments com-pared to the carrying amount of the debt.

Prepayments of a Minimum Funding Requirement –Amendment to IFRIC 14 (effective for annual periods begin-ning on or after 1 January 2011). This amendment will have alimited impact as it applies only to companies that are requiredto make minimum funding contributions to a defined benefitpension plan. It removes an unintended consequence of IFRIC14 related to voluntary pension prepayments when there is aminimum funding requirement.

Limited exemption from comparative IFRS 7 disclosuresfor first-time adopters - Amendment to IFRS 1 (effectivefor annual periods beginning on or after 1 July 2010). ExistingIFRS preparers were granted relief from presenting compara-tive information for the new disclosures required by the March2009 amendments to IFRS 7, Financial Instruments: Disclo-sures. This amendment to IFRS 1 provides first-time adopterswith the same transition provisions as included in the amend-ment to IFRS 7.

75

МСФО 9 «Финансовые инструменты, часть 1: классификация и оценка».

МСФО 9, опубликованный в ноябре 2009 года, заменяет теразделы МСБУ 39, которые касаются классификации иоценки финансовых активов. В октябре 2010 года в МСФО 9были внесены дополнительные изменения, которые разъ-ясняют принципы классификации и оценки финансовых обя-зательств. Основные особенности стандарта описаны ниже:

• Финансовые активы относятся к двум категориям оценки:финансовые активы, которые в дальнейшем оцениваются посправедливой стоимости, и финансовые активы, которые в даль-нейшем оцениваются по амортизированной стоимости. Соответ-ствующее решение принимается при первоначальном признаниифинансовых инструментов. Классификация зависит от бизнес-модели организации, которую она использует для управлениясвоими финансовыми инструментами, и от характеристик де-нежных потоков от инструмента в соответствии с договором.

• Инструмент в дальнейшем оценивается по амортизиро-ванной стоимости, только если этот инструмент является дол-говым инструментом и если (і) цель бизнес-моделиорганизации заключается в удержании актива для полученияденежных потоков в соответствии с договором, и (іі) денеж-ные потоки от актива в соответствии с договором – это ис-ключительно выплаты основной суммы долга и процентов (тоесть он имеет исключительно базовые характеристики кре-дита). Все другие долговые инструменты оцениваются посправедливой стоимости, изменения которой относятся нафинансовый результат.

• Все инструменты капитала в дальнейшем оцениваются посправедливой стоимости. Инструменты капитала, удерживае-мые для торговли, будут оцениваться по справедливой стои-мости, изменения которой относятся на финансовыйрезультат. При первоначальном признании всех других инве-стиций в инструменты капитала организации могут сделатьокончательный выбор признавать нереализованные и реали-зованные прибыль и убытки от изменения справедливой стои-мости в составе прочих совокупных доходов, а не в составеприбыли или убытка. Перенос прибыли или убытков от изме-нения справедливой стоимости на финансовый результат пре-кращается. Этот выбор можно делать относительно каждогоотдельного инструмента. Дивиденды отражаются в составеприбыли или убытка, если они представляют собой прибыльна инвестированный капитал.

• Большинство требований МСБУ 39 относительно класси-фикации и оценки финансовых обязательств были перенесеныв МСФО 9 без изменений. Основное отличие заключается втом, что организация будет обязана показывать в составе про-чего совокупного дохода влияние изменений в собственномкредитном риске финансовых обязательств, отнесенных в ка-тегорию по справедливой стоимости, изменения которой от-носятся на финансовый результат.

Хотя применение МСФО 9 является обязательным с 1 ян-варя 2013 года, разрешается его досрочное применение.Банк анализирует последствия принятия этого стандарта, еговлияние на Банк и сроки его внедрения в Банке.

Раскрытие информации - передача финансовых акти-вов – изменения МСФО 7 (выпущены в октябре 2010 года;применяются к годовым периодам, которые начинаются с 1июля 2011 года или после этой даты). Данное изменение тре-бует раскрывать дополнительную информацию о рисках, свя-занных с переданными финансовыми активами, иинформацию о характере и балансовой стоимости каждогокласса финансовых активов, а также включать описание рис-ков и выгод, связанных с этими финансовыми активами, ко-торые были переданы другой стороне, но продолжают

IFRS 9, Financial Instruments Part 1: Classification and Measurement.

IFRS 9 issued in November 2009 replaces those parts of IAS39 relating to the classification and measurement of financialassets. IFRS 9 was further amended in October 2010 to addressthe classification and measurement of financial liabilities. Keyfeatures of the standard are as follows:

• Financial assets are required to be classified into two meas-urement categories: those to be measured subsequently at fairvalue, and those to be measured subsequently at amortised cost.The decision is to be made at initial recognition. The classifica-tion depends on the entity’s business model for managing its fi-nancial instruments and the contractual cash flowcharacteristics of the instrument.

• An instrument is subsequently measured at amortised costonly if it is a debt instrument and both (i) the objective of theentity’s business model is to hold the asset to collect the con-tractual cash flows, and (ii) the asset’s contractual cash flowsrepresent only payments of principal and interest (that is, it hasonly “basic loan features”). All other debt instruments are to bemeasured at fair value through profit or loss.

• All equity instruments are to be measured subsequently atfair value. Equity instruments that are held for trading will bemeasured at fair value through profit or loss. For all other equityinvestments, an irrevocable election can be made at initialrecognition, to recognise unrealised and realised fair value gainsand losses through other comprehensive income rather thanprofit or loss. There is to be no recycling of fair value gains andlosses to profit or loss. This election may be made on an instru-ment-by-instrument basis. Dividends are to be presented inprofit or loss, as long as they represent a return on investment.

• Most of the requirements in IAS 39 for classification andmeasurement of financial liabilities were carried forward un-changed to IFRS 9. The key change is that an entity will be re-quired to present the effects of changes in own credit risk offinancial liabilities designated as at fair value through profit orloss in other comprehensive income.

While adoption of IFRS 9 is mandatory from 1 January 2013,earlier adoption is permitted. The Bank is considering the impli-cations of the standard, the impact on the Bank and the timingof its adoption by the Bank.

Disclosures - Transfers of Financial Assets - Amendmentsto IFRS 7 (issued in October 2010 and effective for annual pe-riods beginning on or after 1 July 2011). The amendment re-quires additional disclosures in respect of risk exposures arisingfrom transferred financial assets. The amendment includes a re-quirement to disclose by class of asset the nature, carryingamount and a description of the risks and rewards of financialassets that have been transferred to another party yet remainon the entity's balance sheet. Disclosures are also required toenable a user to understand the amount of any associated lia-

76

оставаться на балансе субъекта хозяйственной деятельности.Раскрытие такой информации также необходимо для того,чтобы пользователи финансовой отчетности имели возмож-ность определить сумму связанных с этими активами обяза-тельств и понять связь между финансовыми активами исвязанными с ними обязательствами. Если признание финан-совых активов прекратилось, но субъект хозяйственной дея-тельности продолжает находиться под влиянием некоторыхрисков и получать определенные выгоды, связанные с пере-данным активом, следует раскрывать дополнительную инфор-мацию, которая позволит понять влияние указанных рисков.

Усовершенствования Международных стандартов фи-нансовой отчетности (выпущены в мае 2010 года и всту-пают в силу с 1 января 2011 года). Указанные измененияпредставляют собой сочетание изменений по существу и разъ-яснений следующих стандартов и толкований: изменения МСФО1, чтобы (i) разрешить использовать балансовую стоимость, ко-торая показана в финансовой отчетности, подготовленной в со-ответствии с предыдущими правилами бухгалтерского учета, вкачестве условной стоимости объекта основных средств или не-материального актива, если этот объект использовался в рам-ках деятельности, подлежащей тарифному регулированию, (ii)разрешить использовать переоцененную стоимость по итогамсобытийной переоценки в качестве условной стоимости основ-ных средств, даже если переоценка проводилась в течение пе-риода, за который подготовлена первая финансовая отчетностьпо МСФО, и (iii) ввести требование к организациям, впервыеприменяющим МСФО, объяснять изменения в учетной политикеили в освобождениях от применения МСФО 1 в течение пе-риода между первой промежуточной отчетностью по МСФО иих первой финансовой отчетностью по МСФО; измененияМСФО 3, чтобы (i) ввести требование относительно оценкисправедливой стоимости (кроме случаев, когда другие МСФОтребуют использовать иной метод оценки) долей неконтроли-рующих участников, не являющихся существующей долей собст-венности или не дающих право их владельцам напропорциональную долю чистых активов в случае ликвидации,(ii) предоставить рекомендации относительно планов выплат наоснове акций приобретаемой компании, которые не были за-менены или были заменены добровольно в результате объеди-нения компаний, и (iii) разъяснить, что сумма условноговознаграждения, касающегося операций по объединению ком-паний, которые были осуществлены до даты вступления в силуизмененного МСФО 3, выпущенного в январе 2008 года, будетучитываться в соответствии с принципами, изложенными в пре-дыдущей версии МСФО 3; изменения МСФО 7, чтобы разъ-яснить некоторые требования к раскрытию информации, вчастности, (i) были четко изложены принципы взаимосвязи ка-чественной и количественной информации, раскрываемой о ха-рактере и степени финансовых рисков, (ii) было отмененотребование раскрывать информацию о балансовой стоимостифинансовых активов, условия которых были пересмотрены, по-скольку в противном случае они были бы просроченными илиобесцененными, (iii) было заменено требование раскрывать ин-формацию о справедливой стоимости обеспечения болееобщим требованием к раскрытию информации о его финансо-вом влиянии, и (iv) предоставлено разъяснение, что организа-ция должна раскрывать информацию о сумме удерживаемогона отчетную дату обеспечения, на которое обращено взысканиена предмет залога, а не о сумме, полученной в течение отчет-ного периода; изменения МСБУ 27, чтобы разъяснить переход-ные положения, содержащиеся в изменениях МСБУ 21, МСБУ28 и МСБУ 31, которые были введены пересмотренным МСБУ27 (изменен в январе 2008 года); изменения МСБУ 34, чтобывключить дополнительные примеры существенных событий иопераций, требующих раскрытия в сокращенной промежуточ-

bilities, and the relationship between the financial assets andassociated liabilities. Where financial assets have been derecog-nised but the entity is still exposed to certain risks and rewardsassociated with the transferred asset, additional disclosure isrequired to enable the effects of those risks to be understood.

Improvements to International Financial Reporting Stan-dards (issued in May 2010 and effective from 1 January 2011).The improvements consist of a mixture of substantive changesand clarifications in the following standards and interpretations:IFRS 1 was amended (i) to allow previous GAAP carrying valueto be used as deemed cost of an item of property, plant andequipment or an intangible asset if that item was used in oper-ations subject to rate regulation, (ii) to allow an event drivenrevaluation to be used as deemed cost of property, plant andequipment even if the revaluation occurs during a period coveredby the first IFRS financial statements and (iii) to require a first-time adopter to explain changes in accounting policies or in theIFRS 1 exemptions between its first IFRS interim report and itsfirst IFRS financial statements; IFRS 3 was amended (i) to re-quire measurement at fair value (unless another measurementbasis is required by other IFRS standards) of non-controlling in-terests that are not present ownership interest or do not entitlethe holder to a proportionate share of net assets in the event ofliquidation, (ii) to provide guidance on acquiree’s share-basedpayment arrangements that were not replaced or were volun-tarily replaced as a result of a business combination and (iii) toclarify that the contingent considerations from business combi-nations that occurred before the effective date of revised IFRS3 (issued in January 2008) will be accounted for in accordancewith the guidance in the previous version of IFRS 3; IFRS 7 wasamended to clarify certain disclosure requirements, in particular(i) by adding an explicit emphasis on the interaction betweenqualitative and quantitative disclosures about the nature andextent of financial risks, (ii) by removing the requirement to dis-close carrying amount of renegotiated financial assets thatwould otherwise be past due or impaired, (iii) by replacing therequirement to disclose fair value of collateral by a more generalrequirement to disclose its financial effect, and (iv) by clarifyingthat an entity should disclose the amount of foreclosed collateralheld at the reporting date and not the amount obtained duringthe reporting period; IAS 27 was amended by clarifying the tran-sition rules for amendments to IAS 21, 28 and 31 made by therevised IAS 27 (as amended in January 2008); IAS 34 wasamended to add additional examples of significant events andtransactions requiring disclosure in a condensed interim finan-cial report, including transfers between the levels of fair valuehierarchy, changes in classification of financial assets orchanges in business or economic environment that affect thefair values of the entity’s financial instruments; and IFRIC 13was amended to clarify measurement of fair value of awardcredits. The Bank does not expect the amendments to have anymaterial effect on its financial statements.

77

ной финансовой отчетности, включая перевод с одного уровняиерархии справедливой стоимости на другой, изменения клас-сификации финансовых активов или изменения, произошедшиев деловой или экономической среде, которые оказывают влия-ние на справедливую стоимость финансовых инструментов ор-ганизации; и изменения толкования IFRIC 13, чтобы разъяснитьпринципы оценки справедливой стоимости премиальных бал-лов. По мнению руководства Банка, указанные изменения неокажут существенного влияния на его финансовую отчетность,

Возмещение стоимости базовых активов – измененияМСБУ 12 (опубликованы в декабре 2010 года; применяютсяк годовым периодам, которые начинаются с 1 января 2012года или после этой даты). Это изменение ввело опровергае-мое допущение о том, что стоимость инвестиционной собст-венности, учтенной по справедливой стоимости, возмещаетсяполностью за счет продажи. Это допущение опровергаемо втом случае, если инвестиционная собственность удержива-ется и используется в модели ведения бизнеса с целью полу-чения практически всех экономических выгод, связанных сэтой инвестиционной собственностью, с течением времени, ане в результате продажи. ПКТ 21 «Налоги на прибыль – воз-мещение переоцененной стоимости активов, не подлежащихамортизации», в котором рассматриваются аналогичные во-просы, касающиеся переоценки неамортизируемых активовс использованием модели переоценки согласно МСБУ 16 «Ос-новные средства», было включено в МСБУ 12 после исключе-ния из сферы его применения инвестиционной собственности,учитываемой по справедливой стоимости.

Сильная гиперинфляция и отмена установленных датдля субъектов хозяйственной деятельности, впервыевнедряющих МСФО, – изменения МСФО 1 (выпущены вдекабре 2010 года; применяются к годовым периодам, которыеначинаются с 1 января 2011 года или после этой даты). Это из-менение, касающееся сильной гиперинфляции, предоставляетсубъектам хозяйственной деятельности, которые подверглисьвлиянию такой гиперинфляции, дополнительное освобождениев случае, если они продолжают представлять или впервыепредставляют финансовую отчетность согласно МСФО. Этоосвобождение дает им право выбора оценивать некоторые ак-тивы и обязательства по справедливой стоимости и использо-вать такую справедливую стоимость в качестве условнойстоимости во входящем отчете о финансовом состоянии поМСФО на начало периода.

КМСБУ также внес изменения в МСФО 1 для отмены уста-новленных дат в отношении одного исключения из примененияМСФО и одного освобождения от применения МСФО для фи-нансовых активов и финансовых обязательств. Первое измене-ние требует от субъектов хозяйственной деятельности, впервыеприменяющих МСФО, перспективно соблюдать требованияМСФО в отношении прекращения признания с даты переходана учет по МСФО, а не с 1 января 2004 года. Второе изменениекасается финансовых активов и финансовых обязательств,справедливая стоимость которых при первоначальном призна-нии определяется с использованием оценочных методик, и раз-решает перспективное применение учетных принципов с датыперехода на учет по МСФО, а не с 25 октября 2002 года или 1января 2004 года. Это значит, что субъекты хозяйственной дея-тельности, впервые применяющие МСФО, могут не определятьсправедливую стоимость некоторых финансовых активов и обя-зательств при их первоначальном признании за периоды додаты перехода на учет по МСФО. Кроме того, был измененМСФО 9 для отражения указанных изменений. Если иное неуказано выше, не ожидается существенного влияния на финан-совую отчетность Банка этих новых стандартов и толкований.

Recovery of Underlying Assets – Amendments to IAS 12(issued in December 2010 and effective for annual periods be-ginning on or after 1 January 2012). The amendment introduceda rebuttable presumption that an investment property carriedat fair value is recovered entirely through sale. This presumptionis rebutted if the investment property is held within a businessmodel whose objective is to consume substantially all of the eco-nomic benefits embodied in the investment property over time,rather than through sale. SIC-21, Income Taxes – Recovery ofRevalued Non-Depreciable Assets, which addresses similar is-sues involving non-depreciable assets measured using the reval-uation model in IAS 16, Property, Plant and Equipment, wasincorporated into IAS 12 after excluding from its scope invest-ment properties measured at fair value.

Severe Hyperinflation and Removal of Fixed Dates forFirst-time Adopters – Amendments to IFRS 1 (issued in De-cember 2010 and effective for annual periods beginning on orafter 1 July 2011). The amendment regarding severe hyperinfla-tion creates an additional exemption when an entity that hasbeen subject to severe hyperinflation resumes presenting orpresents for the first time, financial statements in accordancewith IFRS. The exemption allows an entity to elect to measurecertain assets and liabilities at fair value; and to use that fairvalue as the deemed cost in the opening IFRS statement of fi-nancial position.

The IASB has also amended IFRS 1 to eliminate references tofixed dates for one exception and one exemption, both dealingwith financial assets and liabilities. The first change requiresfirst-time adopters to apply the derecognition requirements ofIFRS prospectively from the date of transition, rather than from1 January 2004. The second amendment relates to financial as-sets or liabilities where the fair value is established through val-uation techniques at initial recognition and allows the guidanceto be applied prospectively from the date of transition to IFRSrather than from 25 October 2002 or 1 January 2004. Thismeans that a first-time adopter may not need to determine thefair value of certain financial assets and liabilities at initialrecognition for periods prior to the date of transition. IFRS 9has also been amended to reflect these changes. Unless other-wise described above, the new standards and interpretationsare not expected to significantly affect the Bank’s financialstatements.

78

7. Денежные средства и их эквиваленты и обязательные резервы

По состоянию на 31 декабря 2010 года сумма обязатель-ного резерва рассчитывается как простая средняя в течениемесяца (в 2009 году – в течение месяца) и должна удержи-ваться на уровне от 0 до 7 процентов (на 31 декабря 2009года – от 0 до 7 процентов) от определенных обязательствБанка. Соответственно, сумма обязательного резерва можетизменяться изо дня в день. Обязательный резерв Банка вНБУ за декабрь 2010 года рассчитан в сумме 97 826 тысячгривен (за декабрь 2009 года – 44 828 тысяч гривен). Со-гласно положениям НБУ, для покрытия обязательных резер-вов Банк может учитывать ОВГЗ, выпущенные дляфинансирования мероприятий в Украине по подготовке кЕВРО 2012 (облигации ЕВРО 2012), и/или депозит, разме-щенный на отдельном счете в НБУ (в 2009 году – остаток насчете в Национальном банке Украины и/или депозит, разме-щенный на отдельном счете в НБУ).

По состоянию на 31 декабря 2010 года резервы Банка вНБУ составили 100 197 тысяч гривен, что превышало обяза-тельный минимум в сумме 97 826 тысяч гривен. Для покры-тия части этого резерва в сумме 90 000 тысяч гривен Банкиспользовал облигации ЕВРО 2012 по номинальной стоимо-сти. Облигации ЕВРО 2012 включены в портфель инвести-ционных ценных бумаг Банка, удерживаемых до погашения(см. Примечание 11). Для покрытия остатка указанного ре-зерва в сумме 10 197 тысяч гривен Банк использовал депо-зит, размещенный на отдельном счете в НБУ.

Поскольку соответствующие ликвидные активы не могутиспользоваться для финансирования повседневной деятель-ности Банка, для целей подготовки отчета о движении де-нежных средств сумма обязательного резерва былаисключена из денежных средств и их эквивалентов.

Ниже указаны денежные средства Банка и их эквивалентыпо состоянию на 31 декабря 2010 года для целей подготовкиотчета о движении денежных средств:

7. Cash and Cash Equivalents and Mandatory Reserves

As at 31 December 2010 the mandatory reserve balance iscalculated on the basis of a simple average over a monthly pe-riod (2009: monthly period) and should be maintained at thelevel of 0 to 7 percent (31 December 2009: 0 to 7 percent) ofcertain obligations of the Bank. As such, the balance can varyfrom day-to-day. The Bank’s mandatory reserve balance for De-cember 2010 was calculated at UAH 97,826 thousand (for De-cember 2009: UAH 44,828 thousand). In accordance with NBUguidance, the Bank may satisfy its mandatory reserve require-ment with treasury bills issued for the purpose of financingpreparation of Ukraine to EURO 2012 football tournament(EURO 2012 bonds) and/or a deposit placed on a separate ac-count with the NBU (2009: balance on account with the NationalBank of Ukraine and/or a deposit placed on a separate accountwith the NBU).

As at 31 December 2010 the Bank held reserves with the NBUin the amount of UAH 100,197 which was in excess of themandatory minimum of UAH 97,826 thousand. The Bank satis-fied UAH 90,000 thousand of this reserve requirement withEURO 2012 bonds with corresponding nominal value. The EURO2012 bonds are included in the Bank’s portfolio of investmentsecurities held to maturity (Refer to Note 11). The remainingbalance of the reserve of UAH 10,197 thousand was satisfiedwith a deposit placed on a separate account with the NBU.

As the respective liquid assets are not available to finance theBank’s day-to-day operations, for the purposes of the cash flowstatement the mandatory reserve balance is excluded from cashand cash equivalents.

As of 31 December 2010 the Bank’s cash and cash equivalentsfor the purposes of statement of cash flows were as follows:

79

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Денежные средства в кассе • Cash on hand 129 042 145 908

Остаток на счете в НБУ • Cash balances with the NBU 103 360 57 122

Обязательные резервы в НБУ • Mandatory cash balances with the NBU 10 197 44 828

Корреспондентские счета и депозиты «овернайт» в других банкахCorrespondent accounts and overnight placements with other banks

477 688 585 222

Всего денежных средств и их эквивалентов и обязательных резервовTotal cash and cash equivalents and mandatory reserves

720 287 833 080

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Всего денежных средств и их эквивалентов и обязательных резервов Total cash and cash equivalents and mandatory reserves

720 287 833 080

Минус: обязательные резервы • Less mandatory reserves balances (10 197) (44 828)

Всего денежных средств и их эквивалентов • Total cash and cash equivalents 710 090 788 252

Ниже представлен анализ денежных средств и их эквива-лентов и обязательных резервов по кредитному качеству посостоянию на 31 декабря 2010 года на основе рейтингов рей-тингового агентства Standard and Poor’s:

По состоянию на 31 декабря 2010 года у Банка былиостатки денежных средств на счете в одном банке-контр-агенте общей суммой 429 721 тысяча гривен, или 90% общейсуммы средств на корреспондентских счетах в других банках.

Ниже представлен анализ денежных средств и их эквива-лентов и обязательных резервов по кредитному качеству посостоянию на 31 декабря 2009 года на основе рейтингов рей-тингового агентства Standard and Poor’s:

По состоянию на 31 декабря 2009 года у Банка былиостатки денежных средств на счете в одном банке-контр-агенте общей суммой 370 200 тысяч гривен, или 44% общейсуммы средств на корреспондентских счетах в других банках.

Анализ денежных средств и их эквивалентов по процент-ным ставкам представлен в Примечании 24. Информация оденежных средствах связанных сторон представлена в При-мечании 30.

The credit quality of cash and cash equivalents balances andmandatory reserves may be summarised based on Standard andPoor’s ratings as follows at 31 December 2010:

At 31 December 2010 the Bank had balances with one coun-terparty bank with aggregated amount of UAH 429,721 thou-sand or 90% of the total amount of correspondent accounts withother banks.

The credit quality of cash and cash equivalents and mandatoryreserves analysed based on Standard and Poor’s ratings at 31December 2009 is as follows:

At 31 December 2009 the Bank had balances with one coun-terparty bank with aggregated amount of UAH 370,200 thou-sand or 44% of the total amount of correspondent accounts withother banks.

Interest rate analysis of cash and cash equivalents is disclosedin Note 24. Information on related party balances is disclosedin Note 30.

80

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Денежные средства в кассе

Cash on hand

Остаток на счете в НБУ

Cash balances with the NBU

Корреспондентские счета и депозиты «овер-

найт» в других банках

Correspondent accounts and overnight placements

with other banks

ВсегоTotal

Непросроченные и необесцененные Neither past due nor impaired

Денежные средства в кассе • Cash on hand 129 042 - - 129 042

Остаток на счете в Национальном банке УкраиныNational Bank of Ukraine

- 113 557 - 113 557

Рейтинг АА • AA rated - - 46 173 46 173

Рейтинг В • B rated - - 431 515 431 515

Всего денежных средств и их эквивалентов и обязательных резервов Total cash and cash equivalents and mandatory reserves

129 042 113 557 477 688 720 287

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Денежные средства вкассе

Cash on hand

Остаток на счете в НБУ

Cash balances with the NBU

Корреспондентские счета и депозиты «овер-

найт» в других банках

Correspondent accounts and overnight placements

with other banks

ВсегоTotal

Не просроченные и не обесцененные Neither past due nor impaired

Денежные средства в кассе • Cash on hand 145 908 - - 145 908

Остаток на счете в Национальном банке УкраиныNational Bank of Ukraine

- 101 950 - 101 950

Рейтинг АА • AA rated - - 574 577 574 577

Рейтинг В • B rated - - 10 645 10 645

Всего денежных средств и их эквивалентов и обязательных резервов Total cash and cash equivalents and mandatory reserves

145 908 101 950 585 222 833 080

8. Задолженность других банков

Задолженность других банков является необеспеченной.Ниже представлен анализ задолженности других банков покредитному качеству по состоянию на 31 декабря 2010 годана основе рейтингов рейтингового агентства Standard andPoor’s:

Ниже представлен анализ задолженности других банков покредитному качеству по состоянию на 31 декабря 2009 года:

Информация о расчетной справедливой стоимости задол-женности других банков представлена в Примечании 28. Ана-лиз задолженности других банков по процентным ставкампредставлен в Примечании 24.

8. Due from Other Banks

Amounts due from other banks are not collateralised. The creditquality of due from other banks based on Standard and Poor’sratings at 31 December 2010 is as follows:

Analysis by credit quality of amounts due from other banksoutstanding at 31 December 2009 is as follows:

Refer to Note 28 for the estimated fair value of amounts duefrom other banks. Interest rate analysis of due from other banksis disclosed in Note 24.

81

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Краткосрочные размещения средств в других банках Short-term placements with other banks

95 801 88 029

Гарантийные депозиты • Guarantee deposits 9 089 9 714

Срочные депозиты и кредиты • Time deposits and loans 91 -

Всего задолженности других банков • Total due from other banks 104 981 97 743

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Краткосрочные размещениясредств в других банках

Short-term placementswith other banks

Гарантийные депозиты

Guarantee deposits

Срочные депозиты и кредиты

Time deposits and loans

ВсегоTotal

Непросроченные и необесцененныеNeither past due nor impaired

Рейтинг от А- до А+ • A- to A+ rated - 1,057 - 1,057

Рейтинг от В- до В+ • B- to B+ rated 95,801 8,032 91 103,924

Всего задолженности других банковTotal due from other banks

95,801 9,089 91 104,981

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Краткосрочные размещения средств в других банках

Short-term placementswith other banks

Гарантийные депозиты

Guarantee deposits

ВсегоTotal

Непросроченные и необесцененныеNeither past due nor impaired

Рейтинг от А- до А+ • A- to A+ rated - 1,688 1,688

Рейтинг от В- до В+ • B- to B+ rated 88,029 8,026 96,055

Всего задолженности других банковTotal due from other banks

88,029 9,714 97,743

9. Кредиты и авансы клиентам

В 2010 году в сумме резерва на обесценение кредитов про-изошли следующие изменения:

В 2009 году в сумме резерва на обесценение кредитов про-изошли следующие изменения:

9. Loans and Advances to Customers

Movements in the provision for loan impairment during 2010are as follows:

Movements in the provision for loan impairment during 2009were as follows:

82

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Кредиты юридическим лицам • Corporate loans 1 965 908 1 928 805

Кредиты физическим лицам - потребительские кредиты • Loans to individuals - consumer loans 666 640 750 856

Кредиты физическим лицам - ипотечные кредиты • Loans to individuals – mortgage loans 315 763 340 666

Минус: резерв на обесценение кредитов • Less: Provision for loan impairment (412 326) (335 748)

Всего кредитов и авансов клиентам • Total loans and advances to customers 2 535 985 2 684 579

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Резерв на обесценение кредитов на 1 января 2010 г.Provision for loan impairment at 1 January 2010

118 852 149 055 67 841 335 748

Резерв на обесценение кредитов в течение годаProvision for impairment during the year

36 373 41 263 6 752 84 388

Суммы, списанные в течение года как невозвратные Amounts written off during the year as uncollectible

(2 676) (3 543) (1 474) (7 693)

Курсовые разницыTranslation differences

(52) (56) (9) (117)

Резерв на обесценение кредитов на 31 декабря 2010 г.Provision for loan impairment at 31 December 2010

152 497 186 719 73 110 412 326

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Резерв на обесценение кредитов на 1 января 2009 г.Provision for loan impairment at 1 January 2009

69 300 37 992 11 748 119 040

Резерв на обесценение кредитов в течение годаProvision for impairment during the year

52 276 112 791 56 880 221 947

Суммы, списанные в течение года как невозвратные Amounts written off during the year as uncollectible

(1 346) - - (1 346)

Курсовые разницыTranslation differences

(1 378) (1 728) (787) (3 893)

Резерв на обесценение кредитов на 31 декабря 2009 г.Provision for loan impairment at 31 December 2009

118 852 149 055 67 841 335 748

Концентрация рисков в кредитном портфеле по отраслямэкономики является следующей:

По состоянию на 31 декабря 2010 года совокупная суммакредитной задолженности 10 крупнейших заемщиков Банкасоставила 668 581 тысячу гривен (в 2009 году – 591 354 ты-сячи гривен), или 26% от общей суммы кредитного портфеля(в 2009 году – 22%).

По состоянию на 31 декабря 2010 года кредиты и авансыклиентам в сумме 89 670 тысяч гривен (в 2009 году – 83 672тысячи гривен) были обеспечены депозитами клиентов всумме 148 034 тысячи гривен (в 2009 году – 122 210 тысячгривен). См. Примечание 16.

Ниже представлена информация об обеспечении кредитовпо состоянию на 31 декабря 2010 года:

Economic sector risk concentrations within the customer loanportfolio are as follows:

At 31 December 2010 the aggregate amount of loans to thetop 10 borrowers of the Bank amounts to UAH 668,581 thou-sand (2009: UAH 591,354 thousand) or 26% of gross loan port-folio (2009: 22%).

As at 31 December 2010 loans and advances to customers inthe amount of UAH 89,670 thousand (2009: UAH 83,672 thou-sand) were effectively collateralised by customer deposits in theamount of UAH 148,034 thousand (2009: UAH 122,210 thou-sand). Refer to Note 16.

Information about collateral at 31 December 2010 is as fol-lows:

83

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Необеспеченные кредитыUnsecured loans

12 760 11 352 100 24 212

Кредиты, обеспеченные: Loans collateralised by:

- объектами жилой недвижимости- residential real estate

51 494 250 536 245 346 547 376

- другими объектами недвижимости- other real estate

1 311 134 344 413 60 494 1 716 041

- денежными депозитами- cash deposits

91 488 345 - 91 833

- оборудованием, товарно-материальными запасами ипотребительскими товарами- equipment, inventory and consumer goods

499 032 59 994 9 823 568 849

Всего кредитов и авансов клиентамTotal loans and advances to customers

1 965 908 666 640 315 763 2 948 311

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

2010 2009

СуммаAmount % Сумма

Amount %

Физические лица • Individuals 982 403 33 1 091 522 36

Торговля • Trade 871 408 30 962 406 32

Сфера услуг • Services 426 141 14 378 318 13

Недвижимость • Real estate 289 838 10 342 563 11

Производство • Manufacturing 243 300 8 158 940 5

Сельское хозяйство • Agriculture 92 875 3 30 608 1

Транспорт • Transportation 19 468 1 31 940 1

Прочее • Other 22 878 1 24 030 1

Всего кредитов и авансов клиентам (до обесценения) Total loans and advances to customers (before impairment)

2 948 311 100 3 020 327 100

Ниже представлена информация об обеспечении кредитовпо состоянию на 31 декабря 2009 года:

Ниже представлен анализ кредитов по кредитному каче-ству по состоянию на 31 декабря 2010 года:

Information about collateral at 31 December 2009 is as fol-lows:

Analysis by credit quality of loans outstanding at 31 December2010 is as follows:

84

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Необеспеченные кредиты • Unsecured loans 3 916 13 329 3 17 248

Кредиты, обеспеченные: • Loans collateralised by:

- объектами жилой недвижимости- residential real estate

188 340 304 580 232 793 725 713

- другими объектами недвижимости • other real estate 1 401 433 376 847 98 106 1 876 386

- денежными депозитами • cash deposits 78 068 5 604 - 83 672

- оборудованием, товарно-материальными запасами ипотребительскими товарами- equipment, inventory and consumer goods

257 048 50 496 9 764 317 308

Всего кредитов и авансов клиентамTotal loans and advances to customers

1 928 805 750 856 340 666 3 020 327

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Непросроченные и необесцененные Neither past due nor impaired

- Кредиты с низким риском • Low risk 982 990 228 069 119 884 1 330 943

- Кредиты, условия которых пересмотрены в 2010 году- Loans renegotiated in 2010

310 607 54 921 39 709 405 237

Всего непросроченных и необесцененныхTotal neither past due nor impaired

1 293 597 282 990 159 593 1 736 180

Просроченные, но не обесцененныеPast due but not impaired

- просроченные менее 30 дней • less than 30 days overdue 119 263 3 723 386 123 372

- просроченные от 30 до 90 дней • 30 to 90 days overdue 73 877 54 392 16 556 144 825

- просроченные от 90 до 180 дней • 90 to 180 days overdue 6 968 9 507 1 715 18 190

- просроченные от 180 до 360 дней • 180 to 360 days overdue 8 534 4 137 6 439 19 110

- просроченные более 360 дней • over 360 days overdue 27 921 40 449 2 037 70 407

Всего просроченных, но необесцененныхTotal past due but not impaired

236 563 112 208 27 133 375 904

Индивидуально обесцененные кредиты (общая сумма)Loans individually determined to be impaired (gross)

- просроченные менее 30 дней • less than 30 days overdue 122 913 21 930 19 450 164 293

- просроченные от 30 до 90 дней • 30 to 90 days overdue 35 619 21 429 1 765 58 813

- просроченные от 90 до 180 дней • 90 to 180 days overdue 124 512 49 169 28 284 201 965

- просроченные от 180 до 360 дней • 180 to 360 days overdue 32 753 38 335 24 780 95 868

- просроченные более 360 дней • over 360 days overdue 119 951 140 579 54 758 315 288

Всего индивидуально обесцененных кредитов (общая сумма)Total individually impaired loans (gross)

435 748 271 442 129 037 836 227

Минус: резервы на обесценениеLess impairment provisions

(152 497) (186 719) (73 110) (412 326)

Всего кредитов и авансов клиентамTotal loans and advances to customers

1 813 411 479 921 242 653 2 535 985

Банк осуществляет классификацию кредитов и авансовклиентам по кредитному качеству в соответствии со своейвнутренней политикой классификации кредитов. Банк распре-деляет непросроченные и необесцененные кредиты по сле-дующим категориям, с точки зрения кредитного риска:

•Кредиты с низким риском. В эту категорию включаются кредиты сотрудникам, прави-

тельственным и полуправительственным организациям, атакже кредиты, просроченные менее 30 дней. К этой катего-рии относятся кредиты с незначительным кредитным риском,о чем свидетельствует сильное финансовое состояние за-емщика и качественное обслуживание кредита.

•Кредиты со средним риском. В эту категорию включаются кредиты с просрочкой от 30 до

90 дней или обеспеченные в полном объеме кредиты с про-срочкой более 90 дней. К этой категории относятся кредиты снезначительным кредитным риском, который, тем не менее,может увеличиться в связи с неблагоприятными условиями.

•Кредиты с высоким риском. В эту категорию включаются необеспеченные или частично

обеспеченные кредиты с просрочкой более 90 дней и все кре-диты с просрочкой более 180 дней. К этой категории отно-сятся кредиты со значительным кредитным риском, о чемсвидетельствует слабое финансовое состояние заемщика икачественное обслуживание кредита, либо стабильное финан-совое состояние заемщика и некачественное обслуживаниекредита.

Ниже представлен анализ кредитов по кредитному каче-ству по состоянию на 31 декабря 2009 года:

The Bank classifies loans and advances to customers by creditquality in accordance with internal classification policies. Neitherpast due nor impaired loans are split by the Bank into the fol-lowing credit risk categories:

•Low risk. This category represents loans to employees, government and

semi-government organisations, and loans which are overduefor less than 30 days. This category includes exposures with in-significant credit risk which is characterised by strong financialposition of the borrower and good loan servicing.

•Medium risk. This category represents loans in arrears for over 30 days but

less than 90 days or over 90 days but fully secured. This cate-gory includes exposures with insignificant credit risk which how-ever may increase as a result of unfavourable conditions.

•High risk. This category represents unsecured or partially secured loans

in arrears for over 90 days and loans in arrears for over 180days. This category includes exposures with significant creditrisk which is characterised by weak financial position of the bor-rower and good loan servicing or good financial position of theborrower and poor loan servicing.

Analysis by credit quality of loans outstanding at 31 December2009 is as follows:

85

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

1 2 3 4

Непросроченные и необесцененные Neither past due nor impaired

- Кредиты с низким риском • Low risk 844 697 302 883 147 554 1 295 134

- Кредиты, условия которых пересмотрены в 2010 году- Loans renegotiated in 2009

464 901 153 832 68 455 687 188

Всего непросроченных и необесцененныхTotal neither past due nor impaired

1 309 598 456 715 216 009 1 982 322

Просроченные, но не обесцененныеPast due but not impaired

- просроченные менее 30 дней • less than 30 days overdue 120 737 33 781 13 588 168 106

- просроченные от 30 до 90 дней • 30 to 90 days overdue 22 123 7 718 5 057 34 898

- просроченные от 90 до 180 дней • 90 to 180 days overdue 13 661 1 105 493 15 259

- просроченные от 180 до 360 дней • 180 to 360 days overdue 19 232 5 687 - 24 919

- просроченные более 360 дней • over 360 days overdue 13 813 6 980 1 506 22 299

Всего просроченных, но не обесцененныхTotal past due but not impaired

189 566 55 271 20 644 265 481

Индивидуально обесцененные кредиты (общая сумма)Loans individually determined to be impaired (gross)

- просроченные менее 30 дней • less than 30 days overdue 279 423 55 610 26 511 361 544

- просроченные от 30 до 90 дней • 30 to 90 days overdue 5 062 8 613 11 659 25 334

- просроченные от 90 до 180 дней • 90 to 180 days overdue 20 622 10 686 14 398 45 706

Банк применил методику расчета резервов в отношениикредитного портфеля в соответствии с МСБУ 39 «Финансовыеинструменты: признание и оценка» и создал резервы на по-крытие убытков от обесценения кредитов, которые были по-несены, но которые еще не были конкретно соотнесены скаким-либо отдельным кредитом в кредитном портфеле доотчетной даты. Политика Банка предусматривает отнесениекаждого кредита в категорию непросроченных и необесце-ненных до тех пор, пока не будет получено объективное сви-детельство обесценения конкретного кредита. Общая суммарезервов на обесценение кредитов может превышать общуюсумму индивидуально обесцененных кредитов в связи с при-менением этой политики и методики определения обесцене-ния кредитов на коллективной основе.

Основные факторы, которые Банк учитывает при опреде-лении того, является ли кредит обесцененным, - это его про-сроченный статус и финансовое состояние заемщика. Наосновании этого Банк представил выше анализ по срокампросрочки по кредитам, которые в индивидуальном порядкеопределены как обесцененные.

Ниже показана справедливая стоимость обеспечения попросроченным, но необесцененным кредитам и по кредитам,которые в индивидуальном порядке определены как обесце-ненные, по состоянию на 31 декабря 2010 года:

The Bank applied the portfolio provisioning methodology pre-scribed by IAS 39, Financial Instruments: Recognition and Meas-urement, and created portfolio provisions for impairment lossesthat were incurred but have not been specifically identified withany individual loan by the end of the reporting period. The Bank’spolicy is to classify each loan as ‘neither past due nor impaired’until specific objective evidence of impairment of the loan isidentified. The impairment provisions may exceed the total grossamount of individually impaired loans as a result of this policyand the portfolio impairment methodology.

The primary factors that the Bank considers in determiningwhether a loan is impaired are its overdue status and financialcondition of the borrower. As a result, the Bank presents abovean ageing analysis of loans that are individually determined tobe impaired.

The fair value of collateral in respect of loans past due butnot impaired and in respect of loans individually determined tobe impaired at 31 December 2010 was as follows:

86

1 2 3 4

- просроченные от 180 до 360 дней • 180 to 360 days overdue 49 663 39 446 8 866 97 975

- просроченные более 360 дней • over 360 days overdue 74 871 124 515 42 579 241 965

Всего индивидуально обесцененных кредитов (общая сумма)Total individually impaired loans (gross)

429 641 238 870 104 013 772 524

Минус: резервы на обесценениеLess impairment provisions

(118 852) (149 055) (67 841) (335 748)

Всего кредитов и авансов клиентамTotal loans and advances to customers

1 809 953 601 801 272 825 2 684 579

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Справедливая стоимость обеспечения – просроченные, но не обесцененные кредитыFair value of collateral - loans past due but not impaired

- денежные депозиты • cash deposits 9 412 - - 9 412

- объекты жилой недвижимости • residential real estate 16 388 60 255 27 282 103 925

- другие объекты недвижимости • other real estate 206 857 54 217 - 261 074

- оборудование, товарно-материальные запасы и потребительские товары- equipment, inventory and consumer goods

39 113 5 558 1 252 45 923

Справедливая стоимость обеспечения – индивидуально обесцененные кредитыFair value of collateral - individually impaired loans

- объекты жилой недвижимости • residential real estate 2 904 40 366 41 785 85 055

- другие объекты недвижимости • other real estate 237 142 53 294 12 317 302 753

- оборудование, товарно-материальные запасы и потребительские товары- equipment, inventory and consumer goods

63 879 13 173 1 826 78 878

Всего • Total 575 695 226 863 84 462 887 020

Ниже показана справедливая стоимость обеспечения попросроченным, но необесцененным кредитам и по кредитам,которые в индивидуальном порядке определены как обесце-ненные, по состоянию на 31 декабря 2009 года:

Непросроченные и необесцененные кредиты, условия кото-рых пересмотрены, представляют собой балансовую стои-мость кредитов, условия которых были пересмотрены, так какв противном случае они были бы просроченными или обесце-ненными. Просроченные, но необесцененные кредиты пред-ставляют собой преимущественно обеспеченные кредиты,справедливая стоимость обеспечения по которым покрываетпросроченные процентные платежи и выплаты основнойсуммы. Суммы, отраженные как просроченные, но не обесце-ненные, представляют собой весь остаток по таким кредитам,а не только просроченные суммы отдельных платежей.

Справедливая стоимость объектов жилой недвижимостина отчетную дату была определена путем индексации сумм,определенных сотрудниками кредитного отдела Банка надату выдачи кредита, с учетом средней динамики цен на объ-екты жилой недвижимости по городам и регионам. Справед-ливая стоимость других объектов недвижимости,оборудования и потребительских товаров была определенакредитным отделом Банка на основании внутренних инструк-ций Банка.

Информация о расчетной справедливой стоимости каждогокласса кредитов и авансов клиентам представлена в При-мечании 28. Анализ кредитов и авансов клиентам по процент-ным ставкам представлен в Примечании 24. Информация обостатках связанных сторон представлена в Примечании 30.

The fair value of collateral in respect of loans past due butnot impaired and in respect of loans individually determined tobe impaired at 31 December 2009 was as follows:

Neither past due nor impaired, but renegotiated loans repre-sent the carrying amount of loans that would otherwise be pastdue or impaired whose terms have been renegotiated. Past duebut not impaired loans primarily include collateralised loanswhere the fair value of collateral covers the overdue interest andprincipal repayments. The amount reported as past due but notimpaired is the whole balance of such loans, not only the indi-vidual instalments that are past due.

The fair value of residential real estate at the end of the re-porting period was estimated by indexing the values determinedby the Bank’s internal credit department staff at the time of loaninception for the average changes in residential real estateprices by city and region. The fair value of other real estate,equipment, inventory and consumer goods was determined bythe Bank’s credit department using the Bank’s internal guide-lines.

Refer to Note 28 for the estimated fair value of each class ofloans and advances to customers. Interest rate analysis of loansand advances to customers is disclosed in Note 24. Informationon related party balances is disclosed in Note 30.

87

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты юридическим лицам

Corporate loans

Потребительские кредиты

Consumer loans

Ипотечные кредиты

Mortgage loans

ВсегоTotal

Справедливая стоимость обеспечения – просроченные, но необесцененные кредитыFair value of collateral - loans past due but not impaired

- денежные депозиты • cash deposits 726 - - 726

- объекты жилой недвижимости • residential real estate 6 588 42 560 42 391 91 539

- другие объекты недвижимости • other real estate 50 590 46 111 25 212 121 913

- оборудование, товарно-материальные запасы и потребительские товары- equipment, inventory and consumer goods

9 266 8 411 2 509 20 186

Справедливая стоимость обеспечения – индивидуально обесцененные кредитыFair value of collateral - individually impaired loans

- объекты жилой недвижимости • residential real estate 21 015 97 636 48 809 167 460

- другие объекты недвижимости • other real estate 161 369 105 783 29 030 296 182

- оборудование, товарно-материальные запасы и потребительские товары- equipment, inventory and consumer goods

31 872 19 295 2 889 54 056

Всего • Total 281 426 319 796 150 840 752 062

10. Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи

11. Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

Государственные облигации Украины включают кратко-срочные облигации внутреннего государственного займа, вы-пущенные Министерством Финансов Украины со срокомпогашения в 2011 году. Эффективные процентные ставки пооблигациям находятся в диапазоне 9-11% годовых.

Облигации Евро-2012 включают долгосрочные государст-венные займы, выпущенные Министерством финансов Украиныс целью финансирования подготовки Украины к футбольномучемпионату Евро-2012. Процентные ставки по этим облига-циям находятся в диапазоне 12-13%. Срок погашения облига-ций - март и август 2013 года (также см. Примечание 7).

Депозитные сертификаты НБУ представляют собой кратко-срочные долговые инструменты, выпущенные НБУ для целейрегулирования монетарной политики. Эффективная процент-ная ставка по данным депозитным сертификатам составляла5%. Срок погашения сертификатов - январь 2011 года.

12. Инвестиционная собственность

По состоянию на 31 декабря 2009 года инвестиционнаясобственность в сумме 4 499 тысяч гривен включает коммер-ческую недвижимость, на которую было обращено взысканиедля погашения безнадежного кредита и которая переданаБанком в оперативную аренду.

По состоянию на 30 ноября 2009 года инвестиционнаясобственность была переоценена Банком, а уменьшение еесправедливой стоимости по результатам переоценки в сумме8 722 тысячи гривен (Примечание 22) было отображено в со-вокупном доходе. В течение 2010 года руководство не пере-оценивало инвестиционную собственность, так как рыночныеданные свидетельствуют о том, что ее балансовая стоимостьсущественно не отличалась от справедливой стоимости.

10. Investment Securities Available for Sale

11. Investment Securities Held to Maturity

Ukrainian government bonds include short-term domestictreasury bills issued by the Ministry of Finance of Ukraine andmaturing in 2011. The effective interest rates on the bondsrange between 9-11% per annum.

EURO 2012 bonds include long-term treasury bills issued bythe Ministry of Finance of Ukraine for the purpose of financingpreparation of Ukraine to EURO 2012 football tournament. Thebonds carry interest rates of 12-13% and mature in March andAugust 2013 (also refer to Note 7).

Deposit certificates of the NBU are short-term debt instru-ments issued by the NBU for the purpose of implementing itsmonetary policy. The effective interest rate on these deposit cer-tificates is 5% and they mature in January 2011.

12. Investment Properties

As at December 2009 the investment property in the amountUAH 4,499 thousand includes commercial property foreclosedin satisfaction for a bad loan and leased out under an operatinglease.

At 30 November 2009 the investment property was revaluedby the Bank and a decrease in fair value in the amount of UAH8,722 thousand (Note 22) was recorded in the statement ofcomprehensive income. During 2010 management did notrevalue its investment properties as market based evidence in-dicated that their carrying amount was not materially differentfrom their fair value.

88

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Акции компаний • Corporate shares 379 17

Всего инвестиционных ценных бумаг для дальнейшей продажиTotal investment securities available for sale

379 17

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Государственные облигации Украины • Ukrainian government bonds 381 815 -

Облигации ЕВРО 2012 • EURO 2012 bonds 94 258 -

Депозитные сертификаты НБУ • Deposit certificates of the NBU 30 004 275 567

Всего инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашенияTotal investment securities held to maturity

506 077 275 567

13. Здания, усовершенствования арендованного имущества, оборудование и нематериальные активы

Незавершенное строительство – это преимущественностроительство и переоборудование помещений для отделенийБанка. После завершения активы переводятся в состав зда-ний.

Руководство не корректировало балансовую стоимостьзданий, оцененную с использованием модели переоценки посостоянию на 31 декабря 2010 года, поскольку рыночныеданные свидетельствуют о том, что балансовая стоимость су-щественно не отличается от их справедливой стоимости.

В показанную выше балансовую стоимость включена сумма25 168 тысяч гривен (в 2009 году – 25 813 тысяч гривен),

13. Premises, Leasehold Improvements, Equipment and Intangible Assets

Construction in progress consists mainly of construction andrefurbishment of branch premises. Upon completion, assets aretransferred to premises.

Management has not updated the carrying value of premisesmeasured in accordance with the revaluation model as at 31December 2010 since market based evidence indicated thattheir carrying amount is not materially different from their fairvalues.

Included in the above carrying amount is UAH 25,168 thou-sand (2009: UAH 25,813 thousand) representing revaluation sur-

89

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Прим.

Note

Здания

Premises

Усовершенст-вования

арендованного имущества

Leasehold improvements

Мебель и оборудование

Furniture and equipment

Компьютеры иоборудование

Computers andequipment

Транспортныесредства

Vehicles

Незавершенноестроительство

Construction in progress

Всего помещений и

оборудования

Total premises and

equipment

Лицензии на компьютерное программноеобеспечение

Computersoftwarelicences

Всего

Total

Первоначальная стоимость или стоимость оценки на 1 января 2009 г.Cost or valuation at 1 January 2009

60 113 1 531 20 069 22 305 5 909 3 432 113 359 4 513 117 872

Накопленная амортизация Accumulated depreciation

- (1 367) (10 704) (11 651) (4 135) - (27 857) (2 565) (30 422)

Остаточная стоимость на 1 января 2009 г.Carrying amount at 1 January 2009

60 113 164 9 365 10 654 1 774 3 432 85 502 1 948 87 450

Поступления • Additions 15 363 8 184 9 399 3 645 862 11 759 49 212 5 253 54 465

Перевод в другую категориюTransfers

- 274 239 754 - (1 330) (63) 63 -

Выбытия • Disposals - (298) (874) (231) - - (1 403) - (1 403)

Амортизационные отчисления Depreciation charge

23 (1 462) (184) (3 174) (3 265) (491) - (8 576) (507) (9 083)

Переоценка • Revaluation (12 673) - - - - - (12 673) - (12 673)

Остаточная стоимость на 31 декабря 2009 г.Carrying amount at 31 December 2009

61 341 8 140 14 955 11 557 2 145 13 861 111 999 6 757 118 756

Первоначальная стоимость или стои-мость оценки на 31 декабря 2009 г.Cost or valuation at 31 December 2009

61 341 9 691 28 833 26 473 6 771 13 861 146 970 9 829 156 799

Накопленная амортизация Accumulated depreciation

- (1 551) (13 878) (14 916) (4 626) - (34 971) (3 072) (38 043)

Остаточная стоимость на 31 декабря 2009 г.Carrying amount at 31 December 2009

61 341 8 140 14 955 11 557 2 145 13 861 111 999 6 757 118 756

Поступления • Additions 192 663 12 149 1 673 448 11 291 26 416 6 254 32 670

Перевод в другую категориюTransfers

(11 768) 11 768 - 154 - (154) - - -

Выбытия • Disposals - - (597) (9) (68) - (674) - (674)

Амортизационные отчисления Depreciation charge

23 (1 209) (1 307) (6 969) (1 352) (532) - (11 369) (1 486) (12 855)

Остаточная стоимость на 31 декабря 2010 г.Carrying amount at 31 December 2010

48 556 19 264 19 538 12 023 1 993 24 998 126 372 11 525 137 897

Первоначальная стоимость или стои-мость оценки на 31 декабря 2010 г.Cost or valuation at 31 December 2010

49 765 22 122 40 385 28 291 7 151 24 998 172 712 16 083 188 795

Накопленная амортизация Accumulated depreciation

(1 209) (2 858) (20 847) (16 268) (5 158) - (46 340) (4 558) (50 898)

Остаточная стоимость на 31 декабря 2010 г.Carrying amount at 31 December 2010

48 556 19 264 19 538 12 023 1 993 24 998 126 372 11 525 137 897

представляющая собой сумму переоценки зданий Банка. На31 декабря 2010 года балансовая стоимость зданий состав-ляла бы 22 743 тысячи гривен (в 2009 году – 35 528 тысячагривен), если бы они учитывались по первоначальной стои-мости за вычетом амортизации.

Отраженная в капитале сумма переоценки зданий, учтенныхпо переоцененной стоимости, не подлежит распределению.

14. Прочие финансовые и нефинансовые активы

Залоговое имущество, которое перешло в собственностьБанка, представляет собой преимущественно жилую недви-жимость, полученную Банком в расчет за просроченные кре-диты. Банк планирует реализовать эти активы в обозримомбудущем. Эти активы не соответствуют определению необо-ротных активов, удерживаемых для продажи, и отнесены вкатегорию товарно-материальных запасов в соответствии сМСБУ 2 «Запасы». Эти активы были первоначально признаныпо справедливой стоимости при приобретении.

15. Задолженность перед другими банками

По состоянию на 31 декабря 2010 года вся сумма срочныхразмещений средств и кредитов включает задолженностьперед Marfin Popular Bank Public Co Ltd (Кипр) (в 2009 году –задолженность перед Marfin Popular Bank Public Co Ltd всумме 1 615 407 тысяч гривен).

Информация о расчетной справедливой стоимости задол-женности перед другими банками представлена в Примеча-нии 28. Анализ задолженности перед другими банками попроцентным ставкам представлен в Примечании 24. Инфор-мация о задолженности перед связанными сторонами пред-ставлена в Примечании 30.

plus relating to premises of the Bank. At 31 December 2010 thecarrying amount of premises would have been UAH 22,743 thou-sand (2009: UAH 35,528 thousand) had the assets been carriedat cost less depreciation.

Revaluation surplus recorded in equity in respect of the prem-ises carried under revaluation model is not distributable.

14. Other Financial and Non-financial Assets

Repossessed collateral represents mainly residential propertyacquired by the Bank in settlement of overdue loans. The Bankexpects to dispose of the assets in the foreseeable future. Theassets do not meet the definition of non-current assets held forsale and are classified as inventories in accordance with IAS 2,Inventories. The assets were initially recognised at fair valuewhen acquired.

15. Due to Other Banks

As at 31 December 2010, all amount of term placements andloans include amounts due to Marfin Popular Bank Public Co Ltd(Cyprus) (2009: UAH 1,615,407 thousand due to Marfin PopularBank Public Co Ltd) .

Refer to Note 28 for the disclosure of the fair value ofamounts due to other banks. Interest rate analysis of due toother banks is disclosed in Note 24. Information on related partybalances is disclosed in Note 30.

90

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Прочие финансовые активы • Other financial assets

Начисленный доход • Accrued income 4 039 4 438

Дебиторская задолженность по основной деятельности • Trade receivables 4 704 3 516

Всего прочих финансовых активов • Total other financial assets 8 743 7 954

Прочие нефинансовые активы • Other non-financial assets

Залоговое имущество, которое перешло в собственность Банка • Repossessed collateral 109 202 -

Предоплата • Prepayments 17 572 10 373

Драгоценные металлы, удерживаемые Банком • Precious metals held 2 360 2 508

Инвестиция в ассоциированную компанию • Investment in associate 519 543

Предоплата по налогам, кроме налога на прибыль • Prepayments for taxes (other than income tax) 121 -

Прочее • Other 466 580

Всего прочих нефинансовых активов • Total other non-financial assets 130 240 14 004

Всего прочих финансовых и нефинансовых активов Total other financial and non-financial assets

138 983 21 958

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Срочные депозиты и кредиты других банков • Term placements and loans from other banks 1 170 292 1 615 407

Всего задолженности перед другими банками • Total due to other banks 1 170 292 1 615 407

16. Средства клиентов

Распределение средств клиентов по отраслям экономикипредставлено ниже:

По состоянию на 31 декабря 2010 года общая суммасредств 10 крупнейших клиентов составляет 597 368 тысячгривен (в 2009 году – 537 759 тысяч гривен), или 26% (в 2008году – 31%) общей суммы средств клиентов.

По состоянию на 31 декабря 2010 года в состав средствклиентов включены депозиты в сумме 20 479 тысяч гривен (в2009 году – 39 878 тысяч гривен), которые являются обес-печением безотзывных обязательств по импортным аккреди-тивам и гарантиям. См. Примечание 26.

По состоянию на 31 декабря 2010 года в состав средствклиентов включены депозиты в общей сумме 148 034 тысячигривен (в 2009 году – 122 210 тысяч гривен), которые яв-ляются обеспечением выданных клиентам кредитов в общейсумме 89 670 тысяч гривен (в 2009 году – 83 672 тысячи гри-вен). См. Примечание 9.

Информация о справедливой стоимости каждого классасредств клиентов показана в Примечании 28. Анализ средствклиентов по процентным ставкам представлен в Примечании24. Информация о средствах связанных сторон представленав Примечании 30.

16. Customer Accounts

Economic sector concentrations within customer accounts areas follows:

At 31 December 2010 the aggregate balance of top 10 cus-tomers was UAH 597,368 thousand (2009: UAH 537,759 thou-sand) or 26% (2009: 31%) of total customer accounts.

At 31 December 2010 included in customer accounts are de-posits of UAH 20,479 thousand (2009: UAH 39,878 thousand)held as collateral for irrevocable commitments under import let-ters of credit and guaranties. Refer to Note 26.

At 31 December 2010 included in customer accounts are de-posits totalling UAH 148,034 thousand (2009: UAH 122,210thousand) held as collateral for loans granted to customers to-talling UAH 89,670 thousand (2009: UAH 83,672 thousand).Refer to Note 9.

Refer to Note 28 for the disclosure of the fair value of eachclass of customer accounts. Interest rate analysis of customeraccounts is disclosed in Note 24. Information on related partybalances is disclosed in Note 30.

91

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Юридические лица • Legal entities

- Текущие/расчетные счета • Current/settlement accounts 699 996 596 725

- Срочные депозиты • Term deposits 405 513 432 622

Физические лица • Individuals

- Текущие счета/счета до востребования • Current/demand accounts 511 267 344 834

- Срочные депозиты • Term deposits 657 828 342 692

Всего средств клиентов • Total customer accounts 2 274 604 1 716 873

В тысячах украинских гривенIn thousands of Ukrainian hryvnias

2010 2009

СуммаAmount % Сумма

Amount %

Физические лица • Individuals 1 169 095 51 687 526 40

Транспортная отрасль • Transport 410 890 18 355 366 21

Производство • Manufacturing 266 292 12 296 863 17

Торговля • Trade 175 448 8 135 199 8

Недвижимость • Real estate 116 159 5 54 554 3

Финансовые услуги • Financial services 46 767 2 37 121 2

Другие услуги • Other services 35 288 2 26 733 2

Страхование • Insurance 27 649 1 15 810 1

Прочее • Other 27 016 1 107 701 6

Всего средств клиентов • Total customer accounts 2 274 604 100 1 716 873 100

17. Резервы по обязательствам и платежам

В 2006 году Банк выдал одному из своих корпоративных кли-ентов гарантийное письмо, которым Банк гарантировал государст-венным налоговым органам урегулирование этим клиентом егоналоговых обязательств. В 2007 году в результате дефолта этогоклиента налоговые органы предъявили Банку требование урегу-лировать указанные обязательства. Позже клиент урегулировалсвое налоговое обязательство, и Банк обратился в суд для анну-лирования претензий к Банку со стороны налоговых органов. Судпринял решение приостановить рассмотрение дела до дальней-шего прояснения налоговой позиции клиента Банка. Налоговыеорганы оспорили это решение в Административном суде Украины.В 2008 году руководство Банка пришло к выводу о вероятностиоттока денежных средств по данному обязательству и о необхо-димости признания в финансовой отчетности соответствующегорезерва в сумме 9 620 тысяч гривен. Резерв, как ожидается, будетиспользован в 2011 году. Ни в 2009, ни в 2010 годах заседанийАдминистративного суда по данному делу не проводилось.

18. Прочие финансовые и нефинансовые обязательства

Информация о справедливой стоимости каждого класса про-чих финансовых обязательств показана в Примечании 28.

19. Акционерный капитал

По состоянию на 31 декабря 2010 года утвержденный ак-ционерный капитал Банка состоял из 32 980 005 (в 2009 году– 32 980 005) простых акций и 20 000 (в 2009 году – 20 000)привилегированных акций номинальной стоимостью 10 гри-вен за акцию. Все простые акции имеют равные права при го-лосовании. По состоянию на 31 декабря 2010 года всевыпущенные простые акции полностью оплачены и зареги-стрированы.

17. Provisions for Liabilities and Charges

In 2006 the Bank issued a guarantee letter to one of its corpo-rate customers under which the Bank guaranteed payment ofthe tax liabilities of the customer against the state tax author-ities. In 2007 as a result of the default of the customer, the Bankwas applied by the tax authorities to discharge its liabilitiesunder the guarantee letter. The tax liability was later paid by thecustomer and the Bank applied to the the court to cancel theclaims of the tax authorities against the Bank. The court ruledto suspend the case until further clarification of the tax positionof the Bank’s customer. However, the tax authorities appealedthis decision at the Ukrainian Administrative Court. In 2008management of the Bank assessed the likelihood of the cashoutflows in respect of this obligation as probable and concludedthat a provision of UAH 9,620 should be recognised in the finan-cial statements. The provision is expected to be utilised in 2011.No hearings at the Administrative Court were held either in 2009or 2010.

18. Other Financial and Non-financial Liabilities

Refer to Note 28 for disclosure of the fair value of each class ofother financial liabilities.

19. Share Capital

At 31 December 2010, the Bank’s authorised share capitalcomprised 32,980,005 (2009: 32,980,005) ordinary shares and20,000 (2009: 20,000) preference shares, with a nominal valueUAH 10 per share. All ordinary shares have equal voting rights.As at 31 December 2010 all ordinary shares issued were fullypaid and registered.

92

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities

Кредиторская задолженность по основной деятельности • Trade payables 498 8 058

Прочее • Other 48 -

Всего прочих финансовых обязательств • Total other financial liabilities 546 8 058

Прочие нефинансовые обязательства • Other non-financial liabilities

Начисленные расходы на выплаты работникам • Accrued employee benefit costs 8 123 7 399

Суммы к уплате в Фонд гарантирования вкладов физических лицAmounts payable to Individuals’ Deposits Guarantee Fund

1 038 655

Налоги к уплате, кроме налога на прибыль • Taxes payable other than on income 296 159

Прочее • Other 353 426

Всего прочих нефинансовых обязательств • Total other non-financial liabilities 9 810 8 639

Всего прочих финансовых и нефинансовых обязательствTotal other financial and non-financial liabilities

10 356 16 697

В тысячах украинских гривен, кроме количества акций

In thousands of Ukrainian hryvnias except for number of shares

Количество выпущенных акций

Number ofoutstanding shares

Простые акции (номинальная сумма)

Ordinary shares (nominal amount)

Привилегированныеакции

(номинальная сумма)

Preference shares(nominal amount)

Корректировка на инфляцию

Inflation adjustment

Всего

Total

На 1 января 2009 г. • At 1 January 2009 33 000 005 329 800 200 27 101 357 101

На 31 декабря 2009 г. • At 31 December 2009 33 000 005 329 800 200 27 101 357 101

На 31 декабря 2010 г. • At 31 December 2010 33 000 005 329 800 200 27 101 357 101

20. Процентные доходы и расходы

Информация о процентных доходах и расходах по операциямсо связанными сторонами представлена в Примечании 30.

21. Доходы и расходы по выплатам и комиссионным

Информация о расходах по выплатам и комиссионным пооперациям со связанными сторонами представлена в При-мечании 30.

20. Interest Income and Expense

Information on interest income and expense from transactionswith related parties is disclosed in Note 30.

21. Fee and Commission Income and Expense

Information on fee and commission expense from transac-tions with related parties is disclosed in Note 30.

93

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Процентные доходы • Interest income

Кредиты и авансы юридическим лицам • Loans and advances to legal entities 211 535 277 855

Кредиты и авансы физическим лицам • Loans and advances to individuals 72 481 129 397

Задолженность других банков • Due from other banks 15 843 26 664

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

36 041 20 288

Процентные доходы по обесцененным финансовым активам Interest income on impaired financial assets

54 634 8 783

Долговые инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи Debt investment securities available for sale

22 116

Всего процентных доходов • Total interest income 390 556 463 103

Процентные расходы • Interest expense

Срочные размещения средств других банков • Term placements of other banks 45 766 68 835

Срочные депозиты физических лиц • Term deposits of individuals 76 940 47 191

Срочные депозиты юридических лиц • Term deposits of legal entities 50 093 43 089

Субординированный долг • Subordinated debt - 1 004

Всего процентных расходов • Total interest expense 172 799 160 119

Чистый процентный доход • Net interest income 217 757 302 984

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Доходы по выплатам и комиссионным • Fee and commission income

- Расчетно-кассовое обслуживание • Cash and settlement transactions 55 738 51 066

- Купля-продажа иностранной валюты • Purchase and sale of foreign currency 13 382 25 968

- Гарантии предоставленные • Guarantees issued 2 983 2 570

- Операции с ценными бумагами • Transactions with securities 240 208

- Прочее • Other 4 857 8 563

Всего доходов по выплатам и комиссионным • Total fee and commission income 77 200 88 375

Расходы по выплатам и комиссионным • Fee and commission expense

- Расчетно-кассовое обслуживание • Cash and settlement transactions 8 138 12 436

- Прочее • Other 2 243 2 435

Всего расходов по выплатам и комиссионным • Total fee and commission expense 10 381 14 871

Чистые доходы по выплатам и комиссионным • Net fee and commission income 66 819 73 504

22. Административные и прочие операционные расходы

В расходы на персонал включены обязательные взносы впенсионный фонд в сумме 21 904 тысячи гривен (в 2009 году– 19 446 тысяч гривен) и в фонды социального страхованияв сумме 2 330 тысяч гривен (в 2009 году – 2 856 тысяч гри-вен).

23. Налоги на прибыль

Расходы по налогу на прибыль состоят из таких компонентов:

В 2010 году доходы Банка облагаются налогом на прибыльпо ставке 25% (в 2009 году – 25%). Сверка ожидаемых и фак-тических налоговых расходов представлена ниже:

22. Administrative and Other Operating Expenses

Included in staff costs are state pension fund contributionsof UAH thousand 21,904 (2009: UAH 19,446 thousand) andother social security contributions of UAH 2,330 thousand(2009: UAH 2,856 thousand).

23. Income Taxes

Income tax expense comprises the following:

The income tax rate applicable to the Bank’s 2010 income is25% (2009: 25%). Reconciliation between the expected and theactual taxation charge is provided below.

94

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias Прим. • Note 2010 2009

Расходы, связанные с персоналом • Staff costs 101 817 100 058

Расходы на оперативную аренду помещений • Operating lease expense for premises 23 020 38 144

Коммунальные услуги • Utilities 14 690 11 882

Амортизация помещений, усовершенствований арендованного имущества, оборудования и нематериальных активовDepreciation and amortisation of premises, leasehold improvements, equipment and intangible assets

13 12 855 9 083

Профессиональные услуги • Professional services 11 341 6 078

Ремонт и содержание помещений и оборудования • Repairs and maintenance 9 696 9 029

Охранные услуги • Security services 6 486 5 820

Связь • Communication 5 220 5 190

Реклама и маркетинг • Advertising and marketing services 3 676 4 098

Налоги, кроме налога на прибыль • Taxes other than on income 794 696

Уменьшение справедливой стоимости инвестиционной собственностиDecrease in fair value of investment property

12 - 8 722

Прочее • Other 10 851 6 938

Всего административных и прочих операционных расходовTotal administrative and other operating expenses

200 446 205 738

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Текущий налог • Current tax 8 974 7 474

Отсроченный налог • Deferred tax (11 432) (12 652)

Кредит по налогу на прибыль за год • Income tax credit for the year (2 458) (5 178)

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

1 2

Прибыль/(убыток) до налогообложения • Profit/(loss) before tax 16 569 (24 571)

Теоретическая сумма налогового (кредита)/расходов по установленной законом ставке налога (в 2010 году – 25%; в 2009 году – 25%)Theoretical tax (credit)/charge at statutory rate (2010: 25%; 2009: 25%)

4 142 (6 143)

Налоговый эффект статей, которые не вычитаются для целей налогообложения или не включаются в налогооблагаемую сумму:Tax effect of items which are not deductible or assessable for taxation purposes:

- Не облагаемый налогом доход • Income which is exempt from taxation (358) (287)

В 2009 году Банк отразил в отчете о совокупных доходахуменьшение справедливой стоимости инвестиционной собст-венности в сумме 8 722 тысячи гривен (Примечание 22) и при-знал соответствующий отсроченный налоговый актив в сумме2 188 тысяч гривен. В 2010 году руководство Банка переоце-нило его позицию в отношении реализуемости этого отсро-ченного налогового актива и пришло к выводу о низкойвероятности его реализации, вследствие чего отсроченныйналоговый актив был списан.

2 декабря 2010 года Парламент Украины принял новый Нало-говый кодекс. Налоговый кодекс вступил в силу с 1 января 2011года, а раздел, относящийся к налогообложению прибыли пред-приятий, вступил в силу с 1 апреля 2011 года. Одним из основныхизменений, предусмотренных Налоговым кодексом, является су-щественное снижение ставки налогообложения: 23% на периодс 1 апреля 2011 года по 31 декабря 2011 года, 21% на 2012 год,19% на 2013 год и 16%, начиная с 2014 года. Показанное вышевлияние изменения ставок налогообложения представляет собойрезультат применения сниженных налоговых ставок к суммам от-сроченных налогов на 31 декабря 2010 года. Не облагаемый на-логом доход представляет собой сторно убытков минус прибыльот курсовой разницы, связанных с резервом на обесценение кре-дитов, деноминированных в иностранных валютах.

Из-за различий между правилами налогообложения вУкраине и МСФО возникают определенные временные раз-ницы между балансовой стоимостью активов и обязательствдля целей финансовой отчетности и их стоимостью для целейвычисления налогооблагаемой базы. Налоговый эффект из-менений таких временных разниц показан ниже и учитыва-ется по ставкам от 16% до 25% в зависимости от оценочногобудущего периода, в котором ожидается сторнирование вре-менных разниц (в 2009 году - 25%).

In 2009 the Bank recorded in the statement of comprehensiveincome a decrease in fair value of investment property in theamount of UAH 8,722 thousand (Note 22) and recognised a re-lated deferred tax asset in the amount of UAH 2,188 thousand.During 2010 management reassessed its position in respect ofrealisability of this deferred tax asset and concluded that theprobability of its realisation was low, therefore the deferred taxasset was written off.

On 2 December 2010, the Ukrainian Parliament adopted thenew Tax Code. The Tax Code became effective from 1 January2011, with the Corporate Profits Tax section coming into effectfrom 1 April 2011. Among the main changes, the Tax Code pro-vides for the significant reduction of the corporate tax rate: 23%for 1 April -31 December 2011, 21% for 2012, 19% for 2013,and 16% from 2014 onwards. The impact of the change in taxrate presented above represents the effect of applying the re-duced tax rates to deferred tax balances at 31 December2010.The income which is exempt from taxation represents thereversal of the foreign exchange losses less gains related to pro-vision for impairment on foreign currency denominated loans.

Differences between IFRS and statutory taxation regulationsin Ukraine give rise to temporary differences between the car-rying amount of assets and liabilities for financial reporting pur-poses and their tax bases. The tax effect of the movements inthese temporary differences is detailed below and is recordedat the rates ranging between 16-25% depending on the esti-mated future period in which the temporary differences are ex-pected to reverse (2009: 25%).

95

1 2

- Расходы, которые не включаются в валовые расходы • Non-deductible expenses 1 959 1 252

Прекращение признания ранее признанного отсроченного налогового актива в связи с обесценением инвестиционной собственностиDerecognition of previously recognised deferred tax asset on devaluation of investment property

2 188 -

Влияние снижения с 1 апреля 2011 года ставки налогообложения, принятой в 2010 годуEffect of reduction in tax rate enacted in 2010 with effect from 1 April 2011

(10 389) -

Кредит по налогу на прибыль за год • Income tax credit for the year (2 458) (5 178)

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

31 декабря 2009 г.

31 December 2009

Кредитовано/(отнесено) на

прибыль или убыток

Credited/ (charged) to profit or loss

Кредитовано непосредственно

в капитале

Credited directly to equity

31 декабря 2010 г.

31 December 2010

1 2 3 4

Налоговый эффект временных разниц, уменьшаю-щих /(увеличивающих) сумму налогообложения Tax effect of deductible/(taxable) temporary differences

Задолженность других банков • Due from other banks (1 424) 1 066 - (358)

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers (38 132) 13 610 - (24 522)

Помещения и оборудование • Premises and equipment (7 394) (3 760) - (11 154)

Инвестиционная собственность • Investment property 2 188 (2 188) - -

Прочие финансовые и нефинансовые активыOther financial and non-financial assets

370 (980) - (610)

Резервы по обязательствам и платежамProvisions for liabilities and charges

2 405 - - 2 405

96

1 2 3 4

Прочие финансовые и нефинансовые обязательстваOther financial and non-financial liabilities

(1 654) 3 684 - 2 030

Чистое отсроченное налоговое обязательствоNet deferred tax liability

(43 641) 11 432 - (32 209)

Признанный отсроченный налоговый активRecognised deferred tax asset

4 963 (528) - 4 435

Признанное отсроченное налоговое обязательствоRecognised deferred tax liability

(48 604) 11 960 - (36 644)

Чистое отсроченное налоговое обязательствоNet deferred tax liability

(43 641) 11 432 - (32 209)

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

31 декабря 2009 г.

31 December 2009

Кредитовано/(отнесено) на

прибыль или убыток

Credited/ (charged) to profit or loss

Кредитовано непосредственно

в капитале

Credited directly to equity

31 декабря 2010 г.

31 December 2010

Налоговый эффект временных разниц, уменьшаю-щих /(увеличивающих) сумму налогообложения Tax effect of deductible/(taxable) temporary differences

Задолженность других банков • Due from other banks (2 787) 1 363 - (1 424)

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers (47 645) 9 513 - (38 132)

Оценка справедливой стоимости инвестиционных ценныхбумаг для дальнейшей продажиFair valuation of investment securities available for sale

(1 205) 1 205 - -

Помещения и оборудование • Premises and equipment (9 807) 21 2 392 (7 394)

Инвестиционная собственность • Investment property - 2 188 - 2 188

Прочие финансовые и нефинансовые активыOther financial and non-financial assets

118 252 - 370

Резервы по обязательствам и платежамProvisions for liabilities and charges

2 405 - - 2 405

Прочие финансовые и нефинансовые обязательстваOther financial and non-financial liabilities

236 (1 890) - (1 654)

Чистое отсроченное налоговое обязательствоNet deferred tax liability

(58 685) 12 652 2 392 (43 641)

Признанный отсроченный налоговый активRecognised deferred tax asset

2 759 (188) 2 392 4 963

Признанное отсроченное налоговое обязательствоRecognised deferred tax liability

(61 444) 12 840 - (48 604)

Чистое отсроченное налоговое обязательствоNet deferred tax liability

(58 685) 12 652 2 392 (43 641)

24. Управление финансовыми рисками

Функция управления рисками в Банке осуществляется от-носительно финансовых рисков (кредитного, рыночного рис-ков и риска ликвидности), а также операционных июридических рисков. Финансовые риски состоят из рыноч-ного риска (включая валютный риск, риск процентной ставкии прочий ценовой риск), кредитного риска и риска ликвидно-сти. Основные цели управления финансовыми рисками –определить лимиты риска и установить контроль над тем,чтобы эти лимиты не превышались. Управление операцион-ными и юридическими рисками нацелено на обеспечение над-лежащего функционирования внутренних процедур иполитики, направленных на сведение этих рисков к минимуму.

Кредитный риск. Банк подвергается кредитному риску, который опреде-

ляется как риск того, что одна сторона финансового инстру-мента понесет убытки из-за невыполнения другой сторонойсвоих обязательств. Кредитный риск связан с кредитованием,а также с другими операциями Банка с контрагентами, кото-рые приводят к возникновению финансовых активов.

Максимальный уровень кредитного риска Банка отражаетсяв балансовой стоимости финансовых активов в балансе. Длягарантий и обязательств по предоставлению кредитов макси-мальный уровень кредитного риска равен сумме обязательства.См. Примечание 26. Управление кредитным риском осуществ-ляется путем получения залога и с помощью прочих средств по-крытия кредитного риска, как описано в Примечании 9.

Банк структурирует уровни кредитного риска, которому онподвергается, путем установления лимитов суммы риска, возни-кающего в связи с одним заемщиком или группой заемщиков ив связи с географическими и отраслевыми сегментами. Лимитыкредитного риска по видам кредитов и отраслям экономики ре-гулярно утверждаются руководством. Такие риски регулярноконтролируются и пересматриваются ежегодно или чаще.

Банк создал ряд кредитных комитетов, которые отвечаютза утверждение кредитных лимитов по отдельным заемщи-кам. Кроме того, Наблюдательный совет анализирует и утвер-ждает лимиты свыше 1 миллиона долларов США, аПравление анализирует и утверждает лимиты до 1 миллионадолларов США.

Кредитные заявки от менеджеров по работе с клиентамивместе с заключениями Управления кредитной оценки, Юри-дического управления и Службы безопасности передаются всоответствующий кредитный комитет для утверждения кре-дитного лимита. Также управление кредитным риском ча-стично осуществляется путем получения залога икорпоративных и индивидуальных гарантий.

Для мониторинга кредитного риска сотрудники управленияриск-менеджмента готовят регулярные отчеты на основе ка-чества обслуживания кредита и финансовых показателей кли-ента. Вся информация о существенных рисках относительноклиентов, кредитоспособность которых ухудшается, дово-дится до сведения Кредитного комитета, которое их анали-зирует. Для мониторинга кредитного риска Банк используетвнутренние кредитные рейтинги. Руководство анализирует иконтролирует просроченные суммы.

Управление риск-менеджмента Банка осуществляет анализкредитов по срокам просрочки и последующий контроль про-сроченных остатков. Поэтому руководство считает целесооб-разным предоставлять данные о сроках просрочкизадолженности и прочую информацию о кредитном риске, какэто представлено в Примечаниях 8, 9 и 10.

Комитет по управлению активами и пассивами принимает вовнимание уровень кредитного риска при установлении уровнядоходности для разных сегментов рынка и различных продуктов.

24. Financial Risk Management

The risk management function within the Bank is carried outin respect of financial risks (credit, market, and liquidity risks),operational risks and legal risks. Financial risk comprises marketrisk (including currency risk, interest rate risk and other pricerisk), credit risk and liquidity risk. The primary objectives of thefinancial risk management function are to establish risk limits,and then ensure that exposure to risks stays within these limits.The operational and legal risk management functions are in-tended to ensure proper functioning of internal policies and pro-cedures to minimise operational and legal risks.

Credit risk. The Bank takes on exposure to credit risk, which is the risk

that one party to a financial instrument will cause a financialloss for the other party by failing to discharge an obligation. Ex-posure to credit risk arises as a result of the Bank’s lending andother transactions with counterparties giving rise to financialassets.

The Bank’s maximum exposure to credit risk is reflected in thecarrying amounts of financial assets on the statement of finan-cial position. For guarantees and commitments to extend credit,the maximum exposure to credit risk is the amount of the com-mitment. Refer to Note 26. The credit risk is mitigated by col-lateral and other credit enhancements as disclosed in Note 9.

The Bank structures the levels of credit risk it undertakes byplacing limits on the amount of risk accepted in relation to oneborrower, or groups of borrowers, and to geographical and in-dustry segments. Limits on the level of credit risk by product andindustry sector are approved regularly by management. Suchrisks are monitored on a revolving basis and subject to an annualor more frequent review.

The Bank established a number of credit committees whichare responsible for approving credit limits for individual borrow-ers. In addition, Supervisory Board reviews and approves limitsabove USD 1 mln and Management Board reviews and approveslimits up to USD 1 mln.

Loan applications originated by the relevant client relationshipmanagers together with conclusions of the Credit AssessmentDepartment, Legal Department and Security Service are passedon to the relevant credit committee for approval of credit limit.Exposure to credit risk is also managed, in part, by obtaining col-lateral and corporate and personal guarantees.

In order to monitor credit risk exposures, regular reports areproduced by the risk management department officers based ona quality of the debt servicing and financial performance. Anysignificant exposures against customers with deteriorating cred-itworthiness are reported to and reviewed by the Credit Com-mittee. The Bank uses internal credit ratings to monitorexposures to credit risk. Management monitors and follows upon past due balances.

The Bank’s risk management department reviews ageinganalysis of outstanding loans and follows up on past due bal-ances. Management therefore considers it appropriate to pro-vide ageing and other information about credit risk as disclosedin Notes 8, 9 and 10.

Assets and liabilities management committee uses the as-sessed level of credit risk for determining the rate of returns fordifferent market segments and different products.

97

Банк использует развернутую методику оценки финансовыхвозможностей клиента, досконально изучает бизнес клиентаи предложенный проект, контролирует целевое использова-ние средств и считает такую оценку важным фактором сни-жения кредитного риска.

Отдельно управляются риски, связанные с обеспечениемкредитов. Страхование залогов осуществляется аккредитован-ными страховыми компаниями, предприняты специальныемеры по должному оформлению и формулированию условий вкредитных договорах, связанных с обеспечением. Проводитсярегулярный мониторинг и оценка рыночной стоимости залогов.

Кредитный риск внебалансовых финансовых инструментовопределяется как вероятность понесения убытков из-за того,что другая сторона-участница операции не выполнит конт-рактных обязательств. Банк применяет ту же кредитную по-литику относительно условных обязательств, что иотносительно балансовых финансовых инструментов: установ-лены процедуры утверждения, контроль уровня риска и про-цедуры мониторинга.

Рыночный риск. Банк подвергается рыночным рискам, которые возникают в

связи с открытыми позициями по (а) валютам, (б) процентнымставкам и (в) инструментам капитала, которые подверженывлиянию общих и специфических колебаний рынка. Руковод-ство устанавливает лимиты сумм риска, который может бытьпринят Банком (соответствующий мониторинг осуществляетсяежедневно). Однако использование такого подхода не пре-пятствует возникновению убытков за пределами этих лимитовв случае более существенных рыночных колебаний.

Валютный риск. Руководство устанавливает лимиты валютного риска по от-

дельным валютам и в целом для позиции «овернайт» и в тече-ние дня, которые ежедневно контролируются.

Банк подвергается валютному риску в связи с открытымипозициями по разным валютам. Эти позиции рассчитываютсякак разница между активами и обязательствами в одной ва-люте на отчетную дату. Банк оценивает, контролирует и уста-навливает лимиты для длинных и коротких открытыхвалютных позиций, используя украинскую гривну в качествебазисной валюты. Лимиты по открытым валютным позициямустанавливаются на уровне, определенном нормативнымитребованиями НБУ, и рассчитываются как соотношение от-крытой валютной позиции и регулятивного капитала Банка.Соблюдение этих лимитов ежедневно контролирует Казна-чейство и Управление риск-менеджмента.

В представленной ниже таблице показана концентрациявалютного риска Банка по состоянию на отчетную дату:

The Bank has a detailed methodology for assessment of the fi-nancial capabilities of the customers which includes obtainingcomprehensive understanding of the customer’s business and thespecific projects and controlling the use of the loan funds. Man-agement considers this a key factor reducing the Bank’s credit risk.

Risks related to the loan collateral are managed separately.Collateral is insured by insurance companies accredited at theBank. The loan agreements are designed in a way to provide ad-equate and appropriate conditions in respect of collateral. Mar-ket value of collateral is regularly monitored and updated.

Credit risk for off-balance sheet financial instruments is de-fined as the possibility of sustaining a loss as a result of anotherparty to a financial instrument failing to perform in accordancewith the terms of the contract. The Bank uses the same creditpolicies in assuming conditional obligations as it does for on-balance sheet financial instruments, through established creditapprovals, risk control limits and monitoring procedures.

Market risk. The Bank takes on exposure to market risks. Market risks arise

from open positions in (a) currency, (b) interest rate and (c) eq-uity products, all of which are exposed to general and specificmarket movements. Management sets limits on the value of riskthat may be accepted, which is monitored on a daily basis. How-ever, the use of this approach does not prevent losses outsideof these limits in the event of more significant market move-ments.

Currency risk. In respect of currency risk, management sets limits on the

level of exposure by currency and in total for both overnight andintra-day positions, which are monitored daily.

Currency risk results from the Bank having open positions indifferent currencies. Such positions are calculated as differencesbetween assets and liabilities in the same currency as of the endof the reporting period. The Bank evaluates, monitors and setslimits for long and short foreign exchange open positions by cur-rency using hryvnia as its base currency. Open position limits areset at the level established by the NBU regulations calculatedas a percentage of open currency position of regulatory capitalof the Bank. Compliance with these limits is monitored by theTreasury Department and the Risk Management Department ona daily basis.

The table below summarises the Bank’s exposure to foreigncurrency exchange rate risk at the end of the reporting period:

98

На 31 декабря 2010 г.At 31 December 2010

На 31 декабря 2009 г.At 31 December 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Монетарныефинансовые

активы

Monetary financial

assets

Монетарныефинансовые

обязательства

Monetary financial liabilities

Производныефинансовые

инструменты

Derivatives

Чистая балансовая

позиция

Net position

Монетарныефинансовые

активы

Monetary financial

assets

Монетарныефинансовые

обязательства

Monetary financial liabilities

Производныефинансовые

инструменты

Derivatives

Чистая балансовая

позиция

Net position

Украинские гривныUkrainian hryvnias

1 576 787 988 013 158 076 746 850 1 057 765 661 611 310 853 707 007

Доллары США • US Dollars 2 013 804 2 203 275 (131 119) (320 590) 2 395 227 2 299 330 (196 198) (100 301)

Евро • Euros 284 958 253 788 (29 499) 1 671 438 536 372 970 (118 279) (52 713)

Прочие валюты • Other 524 366 - 158 7 395 6 427 - 968

Всего • Total 3 876 073 3 445 442 (2 542) 428 089 3 898 923 3 340 338 (3 624) 554 961

Представленные в таблице производные финансовые ин-струменты – это монетарные финансовые активы или моне-тарные финансовые обязательства, которые показаныотдельно для отражения общего валютного риска Банка.

Позиция Банка по валютным производным инструментам вкаждой колонке – это справедливая стоимость на отчетнуюдату в соответствующей валюте, которую Банк согласился ку-пить (положительная сумма) или продать (отрицательнаясумма) до сворачивания позиций и осуществления расчетовс контрагентом. Суммы с разбивкой по валютам представ-лены в развернутом виде, как показано в Примечании 27. Чи-стая общая сумма представляет собой справедливуюстоимость валютных производных инструментов. В представ-ленный выше анализ включены только монетарные активы иобязательства. По мнению руководства Банка, инвестиции винструменты капитала и прочие немонетарные активы неприводят к возникновению существенного валютного риска.

Ниже в таблице представлен анализ зависимости прибылиили убытка и капитала от обоснованно возможных измененийкурсов обмена на конец отчетного периода по отношению кфункциональной валюте Банка при неизменности всех прочихпеременных:

Подверженность риску была рассчитана только для моне-тарных активов и обязательств, деноминированных в валютах,отличных от функциональной валюты Банка.

Риск процентной ставки. Банк подвергается риску в связи с влиянием колебаний до-

минирующих уровней рыночной процентной ставки на его фи-нансовое состояние и денежные потоки. Процентная маржаможет увеличиваться в результате таких изменений, но можеттакже уменьшаться или приносить убытки в случае непред-виденных изменений. Руководство устанавливает лимиты вотношении приемлемого уровня несоответствия процентныхставок и осуществляет ежедневный контроль за соблюдениемустановленных лимитов.

Процентная маржа рассчитывается ежемесячно для трехвалют (украинская гривна, доллар США и евро). Процентныеставки по депозитам и кредитам анализируются ежемесячнона основе классификации по следующим категориям: юриди-ческие и физические лица, сроки и валюта. Для определенияриска изменения процентных ставок проводится гэп-анализ.Контроль риска процентной ставки осуществляет Управлениериск-менеджмента.

Derivatives presented above are monetary financial assets ormonetary financial liabilities, but are presented separately inorder to show the Bank’s gross exposure.

Amounts disclosed in respect of derivatives represent the fairvalue, at the end of the reporting period, of the respective cur-rency that the Bank agreed to buy (positive amount) or sell (neg-ative amount) before netting of positions and payments withthe counterparty. The amounts by currency are presented grossas stated in Note 27. The net total represents the fair value ofthe currency derivatives. The above analysis includes only mon-etary assets and liabilities. Investments in equities and othernon-monetary assets are not considered to give rise to any ma-terial currency risk.

The following table presents sensitivities of profit or loss andequity to reasonably possible changes in exchange rates appliedat the end of the reporting period relative to the functional cur-rency of the respective Bank, with all other variables held con-stant:

The exposure was calculated only for monetary balances de-nominated in currencies other than the functional currency ofthe Bank.

Interest rate risk. The Bank takes on exposure to the effects of fluctuations in

the prevailing levels of market interest rates on its financial po-sition and cash flows. Interest margins may increase as a resultof such changes but may reduce or create losses in the eventthat unexpected movements arise. Management monitors on adaily basis and sets limits on the level of mismatch of interestrate repricing that may be undertaken.

The interest margin is calculated on monthly basis for threecurrencies (UAH, USD and EUR). Deposits and loans rates arereviewed on monthly basis split into legal entities/individuals,terms and currencies. Interest gap analysis is used to determinethe risk of the interest rates changes. The Risk Management De-partment controls the interest rate risk.

99

На 31 декабря 2010 г.At 31 December 2010

На 31 декабря 2009 г.At 31 December 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Влияние на прибыль или убыток

Impact on profit or loss

Влияние на капитал

Impact on equity

Влияние на прибыль или убыток

Impact on profit or loss

Влияние на капитал

Impact on equity

Укрепление доллара США на 5% (в 2009 году – укрепление на 5%)US Dollar strengthening by 5% (2009: strengthening by 5%)

(16 030) (16 030) (5 015) (5 015)

Ослабление доллара США на 5% (в 2009 году – ослабление на 5%)US Dollar weakening by 5% (2009: weakening by 5%)

16 030 16 030 5 015 5 015

Укрепление евро на 5% (в 2009 году – укрепление на 5%)Euro strengthening by 5% (2009: strengthening by 5%)

84 84 (2 636) (2 636)

Ослабление евро на 5% (в 2009 году – ослабление на 5%)Euro weakening by 5% (2009: weakening by 5%)

(84) (84) 2 636 2 636

Всего • Total - - - -

В представленной ниже таблице показана концентрацияриска процентной ставки Банка. В таблице показаны финан-совые активы и обязательства Банка по балансовой стоимо-сти, объединенные в категории по договорным срокампересмотра процентных ставок или срокам погашения, в за-висимости от того, какой из них наступит раньше.

Если бы процентные ставки по деноминированным в укра-инских гривнах финансовым инструментам по состоянию на31 декабря 2010 года были на 450 базисных пунктоввыше/ниже при неизменности всех прочих переменных, при-быль за год не изменилась бы, поскольку у Банка нет дено-минированных в украинских гривнах финансовыхинструментов с переменной процентной ставкой.

Если бы процентные ставки по деноминированным в дол-ларах США финансовым инструментам по состоянию на 31декабря 2010 года были на 100 базисных пунктов выше/нижепри неизменности всех прочих переменных, прибыль за годбыла бы на 11 703 тысячи гривен (в 2009 году – на 15 571тысячу гривен) меньше/больше преимущественно в связи сувеличением/уменьшением процентных расходов по обяза-тельствам с переменной процентной ставкой.

Если бы процентные ставки по деноминированным в еврофинансовым инструментам по состоянию на 31 декабря 2010года были на 100 базисных пунктов выше/ниже при неизмен-ности всех прочих переменных, прибыль за год не измениласьбы, поскольку у Банка нет деноминированных в евро финан-совых инструментов с переменной процентной ставкой (в2009 году – прибыль за год была бы меньше/больше на 343тысячи гривен, преимущественно в результатеувеличения/уменьшения процентных расходов по обязатель-ствам с переменной процентной ставкой).

Банк контролирует процентные ставки по своим финансо-вым инструментам. Ниже в таблице представлена общая ин-формация о процентных ставках на основании отчетов,анализируемых ключевым управленческим персоналомБанка:

The table below summarises the Bank’s exposure to interestrate risks. The table presents the aggregated amounts of theBank’s financial assets and liabilities at carrying amounts, cate-gorised by the earlier of contractual interest repricing or matu-rity dates.

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru-ments denominated in UAH at that date had been 450 basispoints higher/lower with all other variables held constant, profitfor the year would not change as the Bank does not have UAHdenominated instruments with variable interest rates.

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru-ments denominated in USD at that date had been 100 basispoints higher/lower with all other variables held constant,profit for the year would have been UAH 11,703 thousand(2009: UAH 15,571 thousand) lower/higher, mainly as a resultof higher/lower interest expense on variable interest liabilities.

At 31 December 2010, if interest rates on financial instru-ments denominated in EUR at that date had been 100 basispoints higher/lower with all other variables held constant, therewould have been no impact on profit for the year as the Bankdoes not have EUR denominated instruments with variable in-terest rates (2009: UAH 343 thousand lower/higher, mainly asa result of higher/lower interest expense on variable interest li-abilities).

The Bank monitors interest rates for its financial instruments.The table below summarises interest rates based on reports re-viewed by key management personnel:

100

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

До востребованияи до 1 месяца

Demand and lessthan 1 month

1-3 месяца

From 1 to 3months

3-12 месяцев

From 3 to 12months

Более 1 года

More than 1 year

Немонетарныестатьи

Non-monetary

Всего

Total

31 декабря 2010 г. • 31 December 2010

Всего финансовых активовTotal financial assets

858 011 277 997 981 454 1 758 611 379 3 876 452

Всего финансовых обязательствTotal financial liabilities

1 327 907 189 020 817 602 1 113 455 - 3 447 984

Чистое несоответствие процентных ставок на 31 декабря 2010 г.Net interest sensitivity gap at 31 December 2010

(469 896) 88 977 163 852 645 156 379 28 468

31 декабря 2009 г. • 31 December 2009

Всего финансовых активовTotal financial assets

1 494 322 170 488 274 934 1 959 179 17 3 898 940

Всего финансовых обязательствTotal financial liabilities

1 236 480 310 178 344 362 1 452 942 - 3 343 962

Чистое несоответствие процентных ставок на 31 декабря 2009 г.Net interest sensitivity gap at 31 December 2009

257 842 (139 690) (69 428) 506 237 17 554 978

Знак “ - “ в таблице означает, что у Банка нет соответствую-щих активов или обязательств в данной валюте.

Концентрация географического риска. Географическийанализ активов и обязательств Банка на 31 декабря 2010года представлен ниже:

The sign “-“ in the table above means that the Bank does not havethe respective assets or liabilities in the corresponding currency.

Geographical risk concentrations. The geographical concen-tration of the Bank’s financial assets and liabilities at 31 De-cember 2010 is set out below:

101

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Украина

Ukraine

Страны ОЭСР

OECD

Другие страны

Non-OECD

Всего

Total

1 2 3 4

Активы • Assets

Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents 243 108 476 761 418 720 287

Задолженность других банков • Due from other banks 104 981 - - 104 981

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers 2 535 985 - - 2 535 985

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

379 - - 379

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

506 077 - - 506 077

Прочие финансовые активы • Other financial assets 8 743 - - 8 743

Всего финансовых активов • Total financial assets 3 399 273 476 761 418 3 876 452

Нефинансовые активы • Non-financial assets 272 967 - - 272 967

Всего активов • Total assets 3 672 240 476 761 418 4 149 419

Обязательства • Liabilities

Задолженность перед другими банками • Due to other banks - - 1 170 292 1 170 292

Средства клиентов • Customer accounts 2 274 604 - - 2 274 604

Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities 546 - - 546

Валютные производные финансовые инструментыForeign exchange derivative financial instruments

2 542 - - 2 542

2010 2009

% годовых

In % p.a.

Украинскиегривны

UAH

Доллары США

USD

Евро

Euro

Прочие валюты

Other

Украинскиегривны

UAH

Доллары США

USD

Евро

Euro

Прочие валюты

Other

Активы • Assets

Денежные средства и их эквивалентыCash and cash equivalents

0 5 0 0 15 0 0 0

Задолженность других банковDue from other banks

- 5 - - - 7 2 -

Кредиты и авансы клиентамLoans and advances to customers

20 12 13 - 20 12 13 -

Долговые инвестиционные ценные бумаги,удерживаемые до погашенияDebt investment securities held to maturity

10 - - - 8 - - -

Обязательства • Liabilities

Задолженность перед другими банкамиDue to other banks

- 3 - - - 3 3 -

Средства клиентов • Customer accounts

- текущие и расчетные счета- current and settlement accounts

3 2 1 - 3 2 1 -

- срочные депозиты- term deposits

14 8 6 - 15 10 8 -

Активы, обязательства и обязательства, связанные с кре-дитованием, классифицированы исходя из страны, где нахо-дится контрагент. Суммы по операциям с контрагентами вУкраине, фактически подлежащие уплате оффшорным ком-паниям данных контрагентов или получению от них, показаныв графе «Украина». Денежные средства в кассе, здания, усо-вершенствования арендованного имущества и оборудованиеклассифицированы исходя из страны, где они физически на-ходятся.

Географический анализ активов и обязательств Банка на31 декабря 2009 года представлен ниже:

Assets, liabilities and credit related commitments have beenbased on the country in which the counterparty is located. Bal-ances with Ukrainian counterparties actually outstandingto/from offshore companies of these Ukrainian counterpartiesare allocated to the caption “Ukraine”. Cash on hand, premises,leasehold improvements and equipment have been allocatedbased on the country in which they are physically held.

The geographical concentration of the Bank’s assets and lia-bilities at 31 December 2009 is set out below:

102

1 2 3 4

Всего финансовых обязательств • Total financial liabilities 2 277 692 - 1 170 292 3 447 984

Нефинансовые обязательства • Non-financial liabilities 51 639 - - 51 639

Всего обязательств • Total liabilities 2 329 331 - 1 170 292 3 499 623

Чистая балансовая позиция • Net position 1 342 909 476 761 (1 169 874) 649 796

Обязательства, связанные с кредитованиемCredit related commitments

37 745 - - 37 745

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Украина

Ukraine

Страны ОЭСР

OECD

Другие страны

Non-OECD

Всего

Total

Активы • Assets

Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents 249 493 577 806 5 781 833 080

Задолженность других банков • Due from other banks 96 055 1 688 - 97 743

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers 2 684 579 - - 2 684 579

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

17 - - 17

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

275 567 - - 275 567

Прочие финансовые активы • Other financial assets 7 954 - - 7 954

Всего финансовых активов • Total financial assets 3 313 665 579 494 5 781 3 898 940

Нефинансовые активы • Non-financial assets 137 691 - - 137 691

Всего активов • Total assets 3 451 356 579 494 5 781 4 036 631

Обязательства • Liabilities

Задолженность перед другими банками • Due to other banks - 1 615 407 - 1 615 407

Средства клиентов • Customer accounts 1 716 873 - - 1 716 873

Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities 8 058 - - 8 058

Валютные производные финансовые инструментыForeign exchange derivative financial instruments

3 624 - - 3 624

Всего финансовых обязательств • Total financial liabilities 1 728 555 1 615 407 - 3 343 962

Нефинансовые обязательства • Non-financial liabilities 61 900 - - 61 900

Всего обязательств • Total liabilities 1 790 455 1 615 407 - 3 405 862

Чистая балансовая позиция • Net position 1 660 901 (1 035 913) 5 781 630 769

Обязательства, связанные с кредитованиемCredit related commitments

74 739 - - 74 739

Риск ликвидности. Риск ликвидности – это риск того, что предприятие столк-

нется с трудностями при выполнении финансовых обязательств.Банк ежедневно подвергается риску в связи с требованиямиотносительно использования его свободных денежных средствпо депозитам “овернайт”, текущим счетам, депозитам, срок по-гашения которых наступает в ближайшем будущем, предостав-лению кредитов, гарантиям, а также в связи с процентноймаржей и прочими требованиями относительно производныхфинансовых инструментов, расчет по которым осуществляетсяденежными средствами. Банк не держит денежные ресурсы,достаточные для покрытия всех этих потребностей, посколькуопыт показывает, что минимальный уровень реинвестированиясредств, срок погашения которых наступает, можно предвидетьс высокой степенью вероятности. Управление риском ликвид-ности осуществляет Управление риск-менеджмента.

Банк стремится поддерживать стабильную базу финансирова-ния, состоящую преимущественно из задолженности перед дру-гими банками и депозитов юридических и физических лиц. Банкинвестирует средства в краткосрочные ликвидные активы, чтобыиметь возможность оперативно и беспрепятственно выполнитьнепредвиденные требования относительно ликвидности.

Управление ликвидностью Банка требует проведения ана-лиза уровня ликвидных активов, необходимого для урегули-рования обязательств при наступлении срока их погашения;обеспечения доступа к финансированию материнской компа-нии, наличия планов в случае возникновения проблем с фи-нансированием и осуществления контроля над соответствиембалансовых нормативов ликвидности нормативным требова-ниям. Банк ежедневно рассчитывает нормативы ликвидностив соответствии с требованиями НБУ. Эти нормативы включают:

• норматив мгновенной ликвидности (Н4), который рассчи-тывается как отношение высоколиквидных активов к обяза-тельствам, погашаемым по требованию. По состоянию на 31декабря 2010 года этот норматив составлял 59,56% (в 2009году – 94,49%) при минимальном установленном НБУ значе-нии норматива 20% (в 2009 году – 20%);

• норматив текущей ликвидности (Н5), который рассчиты-вается как отношение ликвидных активов к обязательствамсо сроком погашения до 31 календарного дня. По состояниюна 31 декабря 2010 года этот норматив составлял 60,95% (в2009 году – 95,85%) при минимальном установленном НБУзначении норматива 40% (в 2009 году – 40%);

• норматив краткосрочной ликвидности (Н6), который рас-считывается как отношение ликвидных активов к обязатель-ствам со сроком погашения до одного года. По состоянию на31 декабря 2010 года этот норматив составлял 99,46% (в2009 году – 90,73%) при минимальном установленном НБУзначении норматива 20% (в 2009 году – 20%).

Информацию о финансовых активах и обязательствах в раз-резе ликвидности получает Управление риск-менеджмента.Управление риск-менеджмента обеспечивает наличие адекват-ного портфеля краткосрочных ликвидных активов, в основномсостоящего из депозитов «овернайт» и краткосрочных депози-тов в других банках, краткосрочных депозитных сертификатовНБУ и государственных ценных бумаг Украины, для поддержа-ния достаточного уровня ликвидности в целом по Банку.

Управление риск-менеджмента контролирует ежедневнуюпозицию ликвидности и регулярно проводит стресс-тестиро-вание по ликвидности при различных сценариях, охватываю-щих стандартные и более неблагоприятные рыночныеусловия.

Ниже в таблице показаны обязательства Банка на 31 де-кабря 2010 года по оставшимся срокам до погашения в соот-ветствии с договорами. Суммы, показанные в таблице, – этонедисконтированные денежные потоки согласно договорам.Недисконтированные денежные потоки отличаются от суммы,

Liquidity risk. Liquidity risk is the risk that an entity will encounter difficulty

in meeting obligations associated with financial liabilities. TheBank is exposed to daily calls on its available cash resourcesfrom overnight deposits, current accounts, maturing deposits,loan drawdowns, guarantees and from margin and other callson cash-settled derivative instruments. The Bank does not main-tain cash resources to meet all of these needs as experienceshows that a minimum level of reinvestment of maturing fundscan be predicted with a high level of certainty. Liquidity risk ismanaged by the Risk Management Department of the Bank.

The Bank seeks to maintain a stable funding base primarilyconsisting of amounts due to other banks and corporate and re-tail customer deposits. The Bank invests the funds in short-termliquid assets, in order to be able to respond quickly and smoothlyto unforeseen liquidity requirements.

The liquidity management of the Bank requires consideringthe level of liquid assets necessary to settle obligations as theyfall due; maintaining access to a range of funding sources; main-taining funding contingency plans; and monitoring liquidity ra-tios against regulatory requirements. The Bank calculatesliquidity ratios on a daily basis in accordance with the require-ment of the National Bank of Ukraine. These ratios are:

• Instant liquidity ratio (N4), which is calculated as the ratioof highly-liquid assets to liabilities payable on demand. The ratiowas 55.56% at 31 December 2010 (2009: 94.49%) with the min-imum required limit of 20% (2009: 20%).

• Current liquidity ratio (N5), which is calculated as the ratioof liquid assets to liabilities maturing within 31 calendar days.The ratio was 60.95% at 31 December 2010 (2009: 95.85%)with the minimum required limit of 40% (2009: 40%).

• Short-term liquidity ratio (N6), which is calculated as theratio of liquid assets to liabilities with original maturity of up toone year. The ratio was 99.46% at 31 December 2010 (2009:90.73%) with the minimum required limit of 20% (2009: 20%).

The Risk Management Department receives informationabout the liquidity profile of the financial assets and liabilities.The Risk Management Department then provides for an ade-quate portfolio of short-term liquid assets, largely made up ofovernight placements and short-term deposits with other banks,short-term deposit certificates of the NBU and government se-curities, to ensure that sufficient liquidity is maintained withinthe Bank.

The short-term liquidity management is performed by Treas-ury and middle/long term liquidity is managed by the Risk Man-agement Department which also performs regular liquiditystress testing under a variety of scenarios covering both normaland more severe market conditions.

The table below shows liabilities at 31 December 2010 bytheir remaining contractual maturity. The amounts disclosed inthe maturity table are the contractual undiscounted cash flows.Such undiscounted cash flows differ from the amount includedin the statement of financial position because the amount in the

103

показанной в отчете о финансовом состоянии, посколькусуммы, включенные в отчет о финансовом состоянии, основанына дисконтированных денежных потоках. Производные финан-совые инструменты включены в таблицу по суммам к уплатеили к получению в соответствии с договором, кроме случаев,когда Банк ожидает закрыть позицию по производному фи-нансовому инструменту до наступления срока его погашения.В этом случае производные финансовые инструменты пока-заны в таблице по ожидаемым денежным потокам.

Ниже в таблице представлен анализ непроизводных финан-совых активов по их балансовой стоимости и срокам погашения,предусмотренным договорами, кроме активов, которые в случаенеобходимости можно реализовать в короткие сроки для по-крытия расхода денежных средств по финансовым обязатель-ствам. Эти финансовые активы показаны в анализе по срокам всоответствии с ожидаемой датой реализации. Обесцененныекредиты включены в таблицу по балансовой стоимости за вы-четом резервов на обесценение и по ожидаемым срокам по-ступления денежных средств. Производные финансовыеинструменты показаны по срокам в соответствии с договором.

Если сумма к уплате не является фиксированной, подлежа-щая раскрытию сумма определяется исходя из условий, су-ществующих на конец отчетного периода. Платежи виностранной валюте пересчитываются по курсам обмена наусловиях «спот» на конец отчетного периода.

Ниже представлен анализ финансовых инструментов посрокам погашения на 31 декабря 2010 года:

statement of financial position is based on discounted cashflows. Financial derivatives are included at the contractualamounts to be paid or received, unless the Bank expects to closethe derivative position before its maturity date in which casethe derivatives are included based on the expected cash flows.

The table below shows maturity analysis of non-derivative fi-nancial assets at their carrying amounts and based on their con-tractual maturities except for assets that are readily saleable incase it would be necessary to meet cash outflows on financialliabilities. Such financial assets are included in the maturityanalysis based on their expected date of disposal. Impairedloans are included at their carrying amounts net of impairmentprovisions and based on the expected timing of cash inflows.Derivatives are presented based on their contractual maturities.

When the amount payable is not fixed, the amount disclosedis determined by reference to the conditions existing at the endof the reporting period. Foreign currency payments are trans-lated using the spot exchange rate at the end of the reportingperiod.

The maturity analysis of financial instruments at 31 December2010 is as follows:

104

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

До востребованияи до 1 месяца

Demand and lessthan 1 month

1-3 месяца

From 1 to 3months

3-12 месяцев

From 3 to 12months

12 месяцев - 5 лет

From 12 monthsto 5 years

Более 5 лет

Over 5 years

Всего

Total

1 2 3 4 5 6

Активы • Assets

Денежные средства и их эквивалентыCash and cash equivalents

720 287 - - - - 720 287

Задолженность других банковDue from other banks

9 089 48 122 47 770 - - 104 981

Кредиты и авансы клиентамLoans and advances to customers

40 025 130 784 702 842 856 084 806 250 2 535 985

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

379 - - - - 379

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

79 867 99 091 230 842 96 277 - 506 077

Прочие финансовые активы • Other financial assets 8 743 - - - - 8 743

Всего финансовых активовTotal financial assets

858 390 277 997 981 454 952 361 806 250 3 876 452

Обязательства • Liabilities

Задолженность перед другими банкамиDue to other banks

- - 469 695 620 281 129 962 1 219 938

Средства клиентов • Customer accounts 1 317 470 205 569 402 045 345 013 39 411 2 309 508

Валютные производные финансовые инструменты, расчет по которым осуществляется на основе валовой суммы:Gross settled foreign exchange derivative financial instruments:

- поступления • inflows 158 925 - - - - 158 925

- расход • outflows (160 624) - - - - (160 624)

Прочие финансовые обязательстваOther financial liabilities

546 - - - - 546

Платежи по договорам валютного свопа, расчет по кото-рым осуществляется на основе валовой суммы, будут сопро-вождаться соответствующим поступлением денежныхсредств, которые показаны в Примечании 27 по справедли-вой стоимости. Средства клиентов отражены в приведенномвыше анализе по срокам, оставшимся до погашения в соот-ветствии с договорами. Однако, в соответствии с Граждан-ским кодексом Украины, физические лица имеют правоснимать средства со счетов до наступления срока погашения,теряя право на начисленные проценты.

Для управления дефицитом ликвидности Банк предпола-гает пересмотреть сроки своих заемных средств, полученныхот материнской компании, в случае необходимости.

Ниже представлен анализ финансовых инструментов посрокам погашения на 31 декабря 2009 года:

Payments in respect of gross settled foreign exchange swapswill be accompanied by related cash inflows which are disclosedat their present values in Note 27. Customer accounts are clas-sified in the above analysis based on contractual maturities.However, in accordance with Ukrainian Civil Code, individualshave a right to withdraw their deposits prior to maturity if theyforfeit their right to accrued interest.

The Bank expects to renegotiate the terms of its borrowingswith the parent bank if such a need arises to manage the liq-uidity gaps.

The maturity analysis of financial instruments at 31 December2009 is as follows:

105

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

До востребованияи до 1 месяца

Demand and lessthan 1 month

1-3 месяца

From 1 to 3months

3-12 месяцев

From 3 to 12months

12 месяцев - 5 лет

From 12 monthsto 5 years

Более 5 лет

Over 5 years

Всего

Total

1 2 3 4 5 6

Активы • Assets

Денежные средства и их эквивалентыCash and cash equivalents

833 080 - - - - 833 080

Задолженность других банковDue from other banks

16 405 79 850 - 1 488 - 97 743

Кредиты и авансы клиентамLoans and advances to customers

361 316 90 638 274 934 1 254 995 702 696 2 684 579

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

275 567 - - - - 275 567

Прочие финансовые активы • Other financial assets 7 954 - - - - 7 954

Всего финансовых активовTotal financial assets

1 494 322 170 488 274 934 1 256 483 702 696 3 898 923

Обязательства • Liabilities

Задолженность перед другими банкамиDue to other banks

- 165 351 123 874 1 390 652 - 1 679 877

Средства клиентов • Customer accounts 1 226 421 164 951 239 824 126 464 44 621 1 802 281

Валютные производные финансовые инструменты, расчет по которым осуществляется на основе валовой суммы:Gross settled foreign exchange derivative financial instruments:

3 639 - - - - 3 639

- поступления • inflows (310 853) - - - - (310 853)

- расход • outflows 314 492 - - - - 314 492

1 2 3 4 5 6

Субординированный долг • Subordinated debt - - - - - -

Всего финансовых обязательствTotal financial liabilities

1 316 317 205 569 871 740 965 294 169 373 3 528 293

Чистый разрыв ликвидности на 31 декабря 2010 г.Net liquidity gap at 31 December 2010

(457 927) 72 428 109 714 (12 933) 636 877 348 159

Кумулятивный разрыв ликвидности на 31 декабря 2010 г.Cumulative liquidity gap at 31 December 2010

(457 927) (385 499) (275 785) (288 718) 348 159

Соответствие и/или контролируемое несоответствие срокови процентных ставок активов и обязательств имеет фунда-ментальное значение для руководства Банка. Полное соот-ветствие для банков нехарактерно, поскольку операции частоносят различный характер и имеют неопределенный срок. По-зиция несоответствия потенциально может увеличить при-быльность, но также может увеличить риск убытков. Срокипогашения активов и обязательств и возможность замены (поприемлемой стоимости) процентных обязательств после на-ступления срока их погашения являются важными факторамиоценки ликвидности Банка и его реакции на изменения про-центной ставки и курсов обмена валют.

Руководство считает, что, несмотря на то, что значительнаячасть средств клиентов представляют собой депозиты до вос-требования, диверсификация этих депозитов по количеству итипам вкладчиков и прошлый опыт Банка показывает, чтоданные счета обеспечивают Банку долгосрочный и стабиль-ный источник финансирования.

Требования ликвидности для предоставления денежныхсредств по гарантиям и резервным аккредитивам значи-тельно ниже, чем сумма обязательства, поскольку в целомБанк не ожидает, что средства по договору будут выплаченытретьей стороне. Общая сумма невыполненных обязательствпо договорам о предоставлении кредитов необязательнопредставляет собой будущую потребность в денежных сред-ствах, так как срок значительной части таких обязательствможет закончиться без финансирования.

25. Управление капиталом

Управление капиталом Банка направлено на достижениеследующих целей: (i) соблюдение требований к капиталу, уста-новленных Национальным банком Украины; и (ii) обеспечениеспособности Банка функционировать в качестве непрерывнодействующего предприятия. По мнению руководства, суммакапитала, управление которым осуществляет Банк, равнаобщей сумме собственного капитала, показанного в отчете офинансовом состоянии. Сумма капитала, управление которымосуществляет Банк, по состоянию на 31 декабря 2010 годасоставляет 649 796 тысяч гривен (в 2009 году – 630 769 тысячгривен). Контроль над выполнением норматива достаточностикапитала, установленного Национальным банком Украины,осуществляется с помощью ежемесячных отчетов, содержа-щих соответствующие расчеты, которые проверяют и подпи-сывают Председатель Правления и Главный бухгалтер Банка.Оценка прочих целей управления капиталом осуществляетсяна ежегодной основе.

В соответствии с существующими требованиями к капиталу,установленными Национальным банком Украины, банкидолжны поддерживать соотношение регулятивного капиталаи активов, взвешенных с учетом риска («норматив достаточ-

The matching and/or controlled mismatching of the maturitiesand interest rates of assets and liabilities is fundamental to themanagement of the Bank. It is unusual for banks ever to be com-pletely matched since business transacted is often of an uncer-tain term and of different types. An unmatched positionpotentially enhances profitability, but can also increase the riskof losses. The maturities of assets and liabilities and the abilityto replace, at an acceptable cost, interest-bearing liabilities asthey mature, are important factors in assessing the liquidity ofthe Bank and its exposure to changes in interest and exchangerates.

Management believes that in spite of a substantial portion ofcustomer accounts being on demand, diversification of these de-posits by number and type of depositors, and the past experi-ence of the Bank would indicate that these customer accountsprovide a long-term and stable source of funding for the Bank.

Liquidity requirements to support calls under guarantees andstandby letters of credit are considerably less than the amountof the commitment because the Bank does not generally expectthe third party to draw funds under the agreement. The totaloutstanding contractual amount of commitments to extendcredit does not necessarily represent future cash requirements,since many of these commitments will expire or terminate with-out being funded.

25. Management of Capital

The Bank’s objectives when managing capital are (i) tocomply with the capital requirements set by the NationalBank of Ukraine and (ii) to safeguard the Bank’s ability tocontinue as a going concern. The Bank considers total capitalunder management to be equity as shown in the statementof financial position. The amount of capital that the Bankmanaged as of 31 December 2010 was UAH 649,796 thou-sand (2009: UAH 630,769 thousand). Compliance with capitaladequacy ratios set by the National Bank of Ukraine is mon-itored monthly with reports outlining their calculation re-viewed and signed by the Bank’s Chairman and ChiefAccountant. Other objectives of capital management areevaluated annually.

Under the current capital requirements set by the NationalBank of Ukraine banks have to maintain a ratio of regulatorycapital to risk weighted assets (“statutory capital ratio”) abovea prescribed minimum level. Regulatory capital is based on the

106

1 2 3 4 5 6

Прочие финансовые обязательстваOther financial liabilities

8 058 - - - - 8 058

Всего финансовых обязательствTotal financial liabilities

1 238 118 330 302 363 698 1 517 116 44 621 3 493 855

Чистый разрыв ликвидности на 31 декабря 2010 г.Net liquidity gap at 31 December 2009

256 204 (159 814) (88 764) (260 633) 658 075 405 068

Кумулятивный разрыв ликвидности на 31 декабря 2010 г.Cumulative liquidity gap at 31 December 2009

256 204 96 390 7 626 (253 007) 405 068

ности капитала»), на уровне выше обязательного минималь-ного значения. Регулятивный капитал определяется на основеотчетов Банка, подготовленных согласно НП(С)БУ, и состоитиз следующих компонентов:

Судебные процедуры. В ходе нормального ведения бизнеса Банк время от вре-

мени получает претензии. Исходя из собственной оценки, атакже внутренних профессиональных консультаций, руковод-ство считает, что Банк не понесет существенных убытков врезультате судебных исков. Таким образом, в данной финан-совой отчетности соответствующий резерв не создавался.

По состоянию на 31 декабря 2010 года Банк был сторонойсудебного разбирательства с налоговыми органами в связи сгарантией, выданной Банком клиенту в качестве обеспеченияналогов, подлежащих уплате указанным клиентом. В финансо-вой отчетности был создан резерв в сумме 9 620 тысяч гривен(в 2009 году – 9 620 тысяч гривен) согласно профессиональ-ным консультациям, результатом которых стал вывод о веро-ятности возникновения у Банка убытка. См. Примечание 17.

Налоговое законодательство. Налоговое и таможенное законодательство Украины может

толковаться по-разному и часто изменяться. Соответствую-щие органы могут оспаривать толкование этого законода-тельства руководством и его применение в работе Банка.

Налоговые органы Украины могут занимать более агрес-сивную позицию в своем толковании законодательства и про-ведении налоговых проверок, применяя более сложныйподход. Эти факторы в сочетании с усилиями налоговых ор-ганов, направленными на увеличение налоговых поступленийв ответ на рост бюджетного давления, могут привести к уве-личению уровня и частоты налоговых проверок, поэтому су-ществует вероятность того, что операции и деятельность,которые ранее не оспаривались, могут быть оспорены.

В результате, налоговые органы могут начислить суще-ственные дополнительные суммы налогов, штрафов и пени.Соответствующие органы имеют право проверять налоговыевопросы в финансовых периодах в течение трех календарныхлет после их завершения. При определенных обстоятельствахпроверки могут охватывать более длительный период.

Капитальные обязательства. По состоянию на 31 декабря 2010 года у Банка не было ка-

питальных обязательств, предусмотренных договорами, в от-ношении помещений и оборудования (в 2009 году – не было).

Обязательства по оперативной аренде. В случае, когда Банк выступает арендатором, будущие ми-

нимальные выплаты по оперативной аренде, не подлежащейотмене, являются следующими:

Bank’s reports prepared under Ukrainian accounting standardsand comprises:

Legal proceedings. From time to time and in the normal course of business,

claims against the Bank may be received. On the basis of itsown estimates and internal professional advice management isof the opinion that no material losses will be incurred in respectof claims and accordingly no provision has been made in thesefinancial statements.

At 31 December 2010 the Bank was engaged in litigation pro-ceedings with tax authorities in relation to a guarantee issuedby the Bank to a customer as a security for the customer’s taxespayable. A provision of UAH 9,620 thousand (2009: 9,620) hasbeen raised as professional advice has indicated that it is likelythat a loss will eventuate. Refer to Note 17.

Tax legislation. Ukrainian tax and customs legislation is subject to varying in-

terpretations, and changes, which can occur frequently. Man-agement’s interpretation of such legislation as applied to thetransactions and activity of the Bank may be challenged by therelevant authorities.

The Ukrainian tax authorities may be taking a more assertiveand sophisticated approach in their interpretation of the legis-lation and tax examinations. Combined with a possible increasein tax collection efforts to respond to budget pressures, theabove may lead to an increase in the level and frequency ofscrutiny by the tax authorities and it is possible that transactionsand activities that have not been challenged in the past may bechallenged.

As a result, significant additional taxes, penalties and interestmay be assessed. Fiscal periods remain open to review by theauthorities in respect of taxes for three calendar years precedingthe year of review. Under certain circumstances reviews maycover longer periods.

Capital expenditure commitments. At 31 December 2010 the Bank had no contractual capital ex-

penditure commitments in respect of premises and equipment(2009: nil).

Operating lease commitments. Where the Bank is the lessee, the future minimum lease pay-

ments under non-cancellable operating leases are as follows:

107

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Основной капитал • Primary capital 414 751 457 117

Дополнительный капитал • Additional capital 26 534 34 215

Всего регулятивного капитала • Total regulatory capital 441 285 491 332

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

До 1 года • Not later than 1 year 23 694 18 206

1-5 лет • Later than 1 year and not later than 5 years 71 164 52 246

Более 5 лет • Later than 5 years 129 306 127 797

Всего обязательств по оперативной аренде • Total operating lease commitments 224 164 198 249

Обязательства, связанные с кредитованием. Главная цель этих инструментов – обеспечить средства для

удовлетворения финансовых потребностей клиентов. Финан-совые гарантии и резервные аккредитивы, которые представ-ляют собой безотзывные гарантии того, что Банк осуществитплатежи в пользу третьих сторон в случае невыполнения кли-ентами своих обязательств, имеют тот же кредитный риск, чтои кредиты. Документарные и товарные аккредитивы, пред-ставляющие собой письменные обязательства Банка по по-ручению своих клиентов, которые уполномочивают третьистороны требовать от Банка оплаты в установленных суммахв соответствии с конкретными условиями, обеспечиваютсяпартиями товара, к которым они относятся, или денежнымидепозитами, и, следовательно, обладают меньшей степеньюриска, нежели кредиты.

По состоянию на 31 декабря 2010 года все обязательства попредоставлению кредитов являются безотзывными и состав-ляют 2 742 тысячи гривен (в 2009 году – 223 тысячи гривен).Обязательства по предоставлению кредитов – это неиспользо-ванные суммы утвержденного кредитования в форме кредитов,гарантий и аккредитивов. Что касается кредитного риска, свя-занного с обязательствами по предоставлению кредитов, тоБанк может понести убытки в сумме, равной общей сумме не-использованных обязательств, в случае списания неиспользо-ванных сумм. Однако возможная сумма убытков меньше общейсуммы неиспользованных обязательств, так как большинствоэтих обязательств зависит от сохранения клиентами Банкауровня своей кредитоспособности. Банк отслеживает сроки по-гашения обязательств, связанных с кредитованием, посколькудолгосрочным обязательствам, в целом, присущ более высокийуровень кредитного риска, чем краткосрочным. Непогашенныеобязательства, связанные с кредитованием, были такими:

Обязательства, связанные с кредитованием, деноминированыв следующих валютах:

Общая сумма неисполненных обязательств по предоставле-нию кредитов, импортным аккредитивам и гарантиям в соот-ветствии с контрактами необязательно представляет собойбудущие потребности в денежных средствах, поскольку срокдействия таких финансовых инструментов может закончитьсябез финансирования. По состоянию на 31 декабря 2010 годасправедливая стоимость обязательств, связанных с кредитова-нием, составляла 1 000 тысяч гривен (в 2009 году – 1 804 ты-сячи гривен).

Credit related commitments. The primary purpose of these instruments is to ensure that

funds are available to a customer as required. Guarantees andstandby letters of credit, which represent irrevocable assurancesthat the Bank will make payments in the event that a customercannot meet its obligations to third parties, carry the samecredit risk as loans. Documentary and commercial letters ofcredit, which are written undertakings by the Bank on behalf ofa customer authorising a third party to draw drafts on the Bankup to a stipulated amount under specific terms and conditions,are collateralised by the underlying shipments of goods to whichthey relate or cash deposits and therefore carry less risk than adirect borrowing.

As at 31 December 2010 all commitments to extend creditare irrevocable and amounted to UAH 2,742 thousand (2009:UAH 223 thousand). Commitments to extend credit representunused portions of authorisations to extend credit in the formof loans, guarantees or letters of credit. With respect to creditrisk on commitments to extend credit, the Bank is potentially ex-posed to loss in an amount equal to the total unused commit-ments, if the unused amounts were to be drawn down. However,the likely amount of loss is less than the total unused commit-ments since most commitments to extend credit are contingentupon customers maintaining specific credit standards. The Bankmonitors the term to maturity of credit related commitmentsbecause longer-term commitments generally have a greater de-gree of credit risk than shorter-term commitments. Outstandingcredit related commitments are as follows:

Credit related commitments are denominated in currencies asfollows:

The total outstanding contractual amount of commitments toextend credit, import letters of credit, and guarantees does notnecessarily represent future cash requirements, as these finan-cial instruments may expire or terminate without being funded.The fair value of credit related commitments was UAH 1,000thousand at 31 December 2010 (2009: UAH 1,804 thousand).

108

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias Прим. • Note 2010 2009

Гарантии предоставленные • Guarantees issued 52 362 108 754

Векселя • Promissory notes 5 862 5 863

Минус: обязательства, связанные с кредитованием, обеспеченные денежным покрытиемLess: Cash covered credit related commitments

16 (20 479) (39 878)

Всего обязательств, связанных с кредитованиемTotal credit related commitments

37 745 74 739

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Евро • Euros 44 903 64 120

Украинские гривны • Ukrainian hryvnias 9 069 10 419

Доллары США • US Dollars 4 252 200

Всего • Total 58 224 74 739

Активы, переданные в залог, и активы, использование которых ограничено.

Банк передал в залог следующие активы (суммы показаныпо балансовой стоимости):

27. Производные финансовые инструменты

Валютные производные финансовые инструменты, с кото-рыми Банк проводит операции, обычно являются предметомторговли на внебиржевом рынке с профессиональными участ-никами, которая осуществляется на стандартных договорныхусловиях. Производные финансовые инструменты имеют потен-циально положительные (актив) или отрицательные (обязатель-ство) условия в результате изменения рыночных цен, курсовобмена валют или других переменных факторов относительноусловий этих инструментов. Совокупная справедливая стои-мость производных финансовых активов и обязательств можетизменяться значительным образом с течением времени.

Ниже в таблице показана справедливая стоимость дебитор-ской или кредиторской задолженности по валютным форвард-ным контрактам, заключенным Банком на конец отчетногопериода. В этой таблице отражена общая позиция до взаимо-зачета позиции контрагента по видам инструментов (и плате-жей) по контрактам, которые подлежат исполнению послеокончания соответствующего отчетного периода. Эти конт-ракты являются краткосрочными.

Assets pledged and restricted.

The Bank had assets pledged as collateral with the followingcarrying value:

27. Derivative Financial Instruments

Foreign exchange derivative financial instruments entered intoby the Bank are generally traded in an over-the-counter marketwith professional market counterparties on standardised con-tractual terms and conditions. Derivatives have potentiallyfavourable (assets) or unfavourable (liabilities) conditions as aresult of fluctuations in market interest rates, foreign exchangerates or other variables relative to their terms. The aggregatefair values of derivative financial assets and liabilities can fluc-tuate significantly from time to time.

The table below sets out fair values, at the end of the report-ing period, of currencies receivable or payable under foreign ex-change forward contracts entered into by the Bank. The tablereflects gross positions before the netting of any counterpartypositions (and payments) and covers the contracts with settle-ment dates after the end of the respective reporting period. Thecontracts are short term in nature.

109

2010 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Активы в залоге

Asset pledged

Соответствующееобязательство

Related liability

Активы в залоге

Asset pledged

Соответствующееобязательство

Related liability

Общая сумма дебиторской задолженности по договорам валютного свопаGross receivables under currency swaps

158 076 160 617 310 853 314 477

Всего • Total 158 076 160 617 310 853 314 477

2010 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Прим.

Note

Контракты с положительной

справедливой стоимостью

Contracts with positive

fair value

Контракты с отрицательной справедливой

стоимостью

Contracts with negative

fair value

Контракты с положительной

справедливой стоимостью

Contracts with positive

fair value

Контракты с отрицательной справедливой

стоимостью

Contracts with negative

fair value

Договора валютного свопа: справедливая стоимость на конец отчетного периодаCurrency swap agreements: fair values, at the end of the reporting period, of

24

- кредиторской задолженности в долларах США при расчете (-)- USD payable on settlement (-)

- (131 119) - (196 198)

- дебиторской задолженности в гривнах при расчете (+)- UAH receivable on settlement (+)

- 129 259 - 193 462

- кредиторской задолженности в евро при расчете (-)- Euros payable on settlement (-)

- (29 499) - (118 279)

- дебиторской задолженности в гривнах при расчете (+)- UAH receivable on settlement (+)

- 28 817 - 117 391

Чистая справедливая стоимость договоров валютного свопа Net fair value of currency swap agreements

- (2 542) - (3 624)

28. Справедливая стоимость финансовых инструментов

(а) Справедливая стоимость финансовых активов, учи-тываемых по амортизированной стоимости

Справедливая стоимость финансовых инструментов, учиты-ваемых по амортизированной стоимости, была следующей:

28. Fair Value of Financial Instruments

(a) Fair values of financial instruments carried at amorti-sed cost.

Fair values of financial instruments carried at amortised costare as follows:

110

2010 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Балансовая стоимость

Carrying amount

Справедливая стоимость

Fair value

Балансовая стоимость

Carrying amount

Справедливая стоимость

Fair value

1 2 3 4

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ • FINANCIAL ASSETS

Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents

- Денежные средства в кассе • Cash on hand 129 042 129 042 145 908 145 908

- Остаток на счете в НБУ • Cash balances with the NBU 103 360 103 360 57 122 57 122

- Обязательные резервы в НБУ • Mandatory cash balances with NBU 10 197 10 197 44 828 44 828

- Корреспондентские счета и депозиты «овернайт» в других банках- Correspondent accounts and overnight placements

477 688 477 688 585 222 585 222

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажи • Investment securities available for sale

- Муниципальные облигации • Municipal bonds - - - -

- Облигации компаний • Corporate bonds - - - -

- Акции компаний • Corporate shares 379 379 17 17

Задолженность других банков • Due from other banks

- Краткосрочные размещения средств в других банках- Short-term placements with other banks

104 981 104 981 97 743 97 743

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers

- Кредиты юридическим лицам • Corporate loans 1 813 411 1 786 544 1 809 953 1 669 741

- Кредиты физическим лицам – потребительские кредиты- Loans to individuals - consumer loans

479 921 478 394 601 801 556 556

- Кредиты физическим лицам – ипотечные кредиты- Loans to individuals – mortgage loans

242 653 231 620 272 825 243 705

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения • Investment securities held to maturity

- Государственные облигации Украины • Ukrainian government bonds 381 815 381 815 - -

- Облигации ЕВРО 2012 • EURO 2012 bonds 94 258 94 258 - -

- Депозитные сертификаты НБУ • Deposit certificates of the NBU 30 004 30 004 275 567 275 567

Прочие финансовые активы • Other financial assets 8 743 8 743 7 954 7 954

ВСЕГО ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ • TOTAL FINANCIAL ASSETS 3 876 452 3 837 025 3 898 940 3 684 363

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА • FINANCIAL LIABILITIES

Задолженность перед другими банками • Due to other banks

- Срочные размещения средств и кредиты других банков- Term placements and loans from other banks

1 170 292 1 170 292 1 615 407 1 580 042

Средства клиентов • Customer accounts

- Текущие/расчетные счета юридических лиц- Current/settlement accounts of legal entities

699 996 699 996 596 725 596 725

- Срочные депозиты юридических лиц • Term deposits of legal entities 405 513 405 513 432 622 424 045

(б) Анализ финансовых инструментов, отраженных посправедливой стоимости, по иерархии справедливойстоимости

Уровни в иерархии справедливой стоимости, в соответствиис которыми классифицируется справедливая стоимость фи-нансовых инструментов, отраженных по справедливой стои-мости, являются следующими:

(в) Методы и допущения, использованные при определении справедливой стоимости

Справедливая стоимость – это сумма, на которую можно об-менять финансовый инструмент при осуществлении текущей опе-рации между двумя заинтересованными сторонами, заисключением случаев принудительной продажи либо ликвидации.Наилучшим подтверждением справедливой стоимости являетсяцена котировки финансового инструмента на активном рынке.Справедливую стоимость финансовых инструментов, информацияо рыночных ценах которых отсутствует, Банк определял с исполь-зованием методик оценки. Применение некоторых методикоценки требует допущений, не подкрепленных наблюдаемыми ры-ночными данными. Изменение таких допущений на обоснованныеальтернативные варианты не привело бы к значительному изме-нению прибыли, дохода, общей суммы активов или обязательств.

Расчетная справедливая стоимость инструментов с пла-вающей процентной ставкой, которые не котируются на ак-тивном рынке, равна их балансовой стоимости. Расчетнаясправедливая стоимость не котирующихся на рынке инстру-ментов с фиксированной процентной ставкой основана нарасчетных будущих денежных потоках, дисконтированных натекущие процентные ставки по новым инструментам, харак-теризующимся подобным кредитным риском и оставшимсясроком до погашения. Используемые ставки дисконтированиязависят от валюты, срока погашения инструмента и кредит-ного риска контрагента, как показано в таблице ниже.

(b) Analysis by fair value hierarchy of financial instru-ments carried at fair value.

For financial instruments carried at fair value, the level in thefair value hierarchy into which the fair values are categorisedare as follows:

(c) The methods and assumptions applied in determining fair values.

Fair value is the amount at which a financial instrument couldbe exchanged in a current transaction between willing parties,other than in a forced sale or liquidation, and is best evidencedby an active quoted market price. Where quoted market pricesare not available, the Bank used valuation techniques. Certainvaluation techniques required assumptions that were not sup-ported by observable market data. Changing any such used as-sumptions to a reasonably possible alternative would not resultin significantly different profit, income, total assets or total lia-bilities.

The fair value of floating rate instruments that are not quotedin an active market was estimated to be equal to their carryingamount. The fair value of unquoted fixed interest rate instru-ments was estimated based on estimated future cash flows ex-pected to be received discounted at current interest rates fornew instruments with similar credit risk and remaining maturity.Discount rates used depend on currency, maturity of the instru-ment and credit risk of the counterparty and were as follows:

111

1 2 3 4

- Текущие счета/счета до востребования физических лиц- Current/demand accounts of individuals

511 267 511 267 344 834 344 834

- Срочные депозиты физических лиц • Term deposits of individuals 657 828 657 828 342 692 335 291

Валютные производные финансовые инструментыForeign exchange derivative financial instruments

2 542 2 542 3 624 3 624

Прочие финансовые обязательства • Other financial liabilities 546 546 8 058 8 058

- Субординированный долг • Subordinated debt - - - -

ВСЕГО ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВTOTAL FINANCIAL LIABILITIES

3 447 984 3 447 984 3 343 962 3 292 619

2010 2009

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Методики оценки, которые в качестве базовых данных

используют данные с открытых рынков

(Уровень 2)

Valuation technique with inputs observable

in markets (Level 2)

Методики оценки, которые в качестве базовых данных

используют данные с открытых рынков

(Уровень 2)

Valuation technique with inputs observable

in markets (Level 2)

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Производные финансовые обязательстваFINANCIAL LIABILITIES Derivative financial liabilities

- Валютные форвардные контракты • Foreign exchange forward contracts 2 542 3 624

ВСЕГО ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, ОТРАЖЕННЫХ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИTOTAL FINANCIAL LIABILITIES CARRIED AT FAIR VALUE

2 542 3 624

29. Представление финансовых инструментов по категориям оценки

Для целей оценки МСБУ 39 «Финансовые инструменты: при-знание и оценка»: устанавливает такие категории финансовыхактивов: (а) кредиты и дебиторская задолженность, (б) финан-совые активы для дальнейшей продажи, (в) финансовые активы,удерживаемые до погашения и (г) финансовые активы по спра-ведливой стоимости, изменения которой относятся на финансо-вый результат. Категория «финансовые активы по справедливойстоимости, изменения которой относятся на финансовый резуль-тат» имеет две подкатегории: (i) активы, отнесенные в даннуюкатегорию при первоначальном признании; и (ii) финансовые ак-тивы, удерживаемые для торговли. Ниже в таблице представ-лена сверка классов финансовых активов с вышеуказаннымикатегориями оценки по состоянию на 31 декабря 2010 года:

29. Presentation of Financial Instruments by Measurement Category

For the purposes of measurement, IAS 39, Financial Instru-ments: Recognition and Measurement, classifies financial assetsinto the following categories: (a) loans and receivables; (b) avail-able for sale financial assets; (c) financial assets held to maturityand (d) financial assets at fair value through profit or loss(“FVTPL”). Financial assets at fair value through profit or losshave two subcategories: (i) assets designated as such upon ini-tial recognition, and (ii) those classified as held for trading. Thefollowing table provides a reconciliation of classes of financialassets with these measurement categories as of 31 December2010:

112

2010 2009

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers

Кредиты юридическим лицам • Corporate loans 14%-22% годовых 19%-22% годовых

Кредиты физическим лицам – потребительские кредитыLoans to individuals - consumer loans

13%-21% годовых 19%-23% годовых

Кредиты физическим лицам – ипотечные кредитыLoans to individuals – mortgage loans

13%-22% годовых 19%-22% годовых

Задолженность перед другими банками • Due to other banks

- Срочные размещения средств и кредиты других банков- Term placements and loans from other banks

- 3,5% годовых

Средства клиентов • Customer accounts

- Срочные депозиты юридических лиц • Term deposits of legal entities - 9%-19% годовых

- Срочные депозиты физических лиц • Term deposits of individuals - 10%-19% годовых

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты и дебиторская

задолженность

Loans and receivables

Активы для дальнейшей

продажи

Available for sale assets

Активы, удерживаемые до погашения

Held to maturity

Всего

Total

АКТИВЫ • ASSETS

Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents 720 287 - - 720 287

Задолженность других банков • Due from other banks

- Краткосрочные размещения средств в других банках- Short-term placements with other banks

104 981 - - 104 981

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers

- Кредиты юридическим лицам • Corporate loans 1 813 411 - - 1 813 411

- Кредиты физическим лицам – потребительские кредиты- Loans to individuals - consumer loans

479 921 - - 479 921

- Кредиты физическим лицам – ипотечные кредиты- Loans to individuals – mortgage loans

242 653 - - 242 653

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

- 379 - 379

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

- - 506 077 506 077

Прочие финансовые активы • Other financial assets 8 743 - - 8 743

ВСЕГО ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ • TOTAL FINANCIAL ASSETS 3 369 996 379 506 077 3 876 452

НЕФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ • NON-FINANCIAL ASSETS - - - 272 967

ВСЕГО АКТИВОВ • TOTAL ASSETS 3 369 996 379 506 077 4 149 419

По состоянию на 31 декабря 2010 года и 31 декабря 2009года все финансовые обязательства Банка, кроме производ-ных финансовых инструментов, учитываются по амортизиро-ванной стоимости. Производные инструменты относятся ккатегории оценки «по справедливой стоимости, изменения ко-торой относятся на финансовый результат».

Ниже в таблице представлена сверка классов финансовыхактивов с вышеуказанными категориями оценки по состоя-нию на 31 декабря 2009 года:

As of 31 December 2010 and 31 December 2009 all of theBank’s financial liabilities except for derivatives were carried atamortised cost. Derivatives belong to the fair value throughprofit or loss measurement category.

The following table provides a reconciliation of classes of fi-nancial assets with these measurement categories as of 31 De-cember 2009:

113

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Кредиты и дебиторская

задолженность

Loans and receivables

Активы для дальнейшей

продажи

Available for sale assets

Активы, удерживаемые до погашения

Held to maturity

Всего

Total

АКТИВЫ • ASSETS

Денежные средства и их эквиваленты • Cash and cash equivalents 833 080 - - 833 080

Задолженность других банков • Due from other banks

- Краткосрочные размещения средств в других банках- Short-term placements with other banks

97 743 - - 97 743

Кредиты и авансы клиентам • Loans and advances to customers

- Кредиты юридическим лицам • Corporate loans 1 809 953 - - 1 809 953

- Кредиты физическим лицам – потребительские кредиты- Loans to individuals - consumer loans

601 801 - - 601 801

- Кредиты физическим лицам – ипотечные кредиты- Loans to individuals – mortgage loans

272 825 - - 272 825

Инвестиционные ценные бумаги для дальнейшей продажиInvestment securities available for sale

- 17 - 17

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашенияInvestment securities held to maturity

- - 275 567 275 567

Прочие финансовые активы • Other financial assets 7 954 - - 7 954

ВСЕГО ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ • TOTAL FINANCIAL ASSETS 3 623 356 17 275 567 3 898 940

НЕФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ • NON-FINANCIAL ASSETS - - - 137 691

ВСЕГО АКТИВОВ • TOTAL ASSETS 3 623 356 17 275 567 4 036 631

30. Операции со связанными сторонами

Стороны обычно считаются связанными, если стороны на-ходятся под общим контролем, или если одна сторона конт-ролирует другую или может оказывать значительное влияниена другую сторону при принятии финансовых или операцион-ных решений. При анализе каждого случая отношений, кото-рые могут представлять собой отношения между связаннымисторонами, внимание уделяется сути этих отношений, а нетолько их юридической форме.

Остатки по операциям со связанными сторонами на 31 де-кабря 2010 года составили:

Статьи доходов и расходов от операций со связанными сто-ронами в 2010 году были следующими:

Ниже показаны общие суммы кредитов, предоставленныесвязанным сторонам и возвращенные связанными сторонамив течение 2010 года:

30. Related Party Transactions

Parties are generally considered to be related if the partiesare under common control or one party has the ability to controlthe other party or can exercise significant influence over theother party in making financial or operational decisions. In con-sidering each possible related party relationship, attention is di-rected to the substance of the relationship, not merely the legalform.

At 31 December 2010, the outstanding balances with relatedparties were as follows:

The income and expense items with related parties for 2010were as follows:

Aggregate amounts lent to and repaid by related parties dur-ing 2010 were:

114

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Общая сумма кредитов и авансов клиентам (процентная ставка по договору: доллары США - 8-10%)Gross amount of loans and advances to customers (contractual interest rate: USD 8-10%)

- - 900 -

Инвестиции в ассоциированные компании • Investment in associates - - - -

Задолженность перед другими банками (процентная ставка по договору: доллары США - 2-3%)Due to other banks (contractual interest rate: USD 2 - 3%)

1 170 292 - - -

Средства клиентов (процентная ставка по договору: гривны - 12-15%; доллары США - 8%)Customer accounts (contractual interest rate: UAH 12-15%, USD 8%)

- 67 606 3 474 598

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Процентные доходы • Interest income 8 193 - 248 -

Процентные расходы • Interest expense 44 702 7 159 93 4

Доходы по выплатам и комиссионным • Fee and commission income - 130 - -

Расходы по выплатам и комиссионным • Fee and commission expense 1 320 - - -

Административные и прочие операционные расходыAdministrative and other operating expenses

24 - - 4 657

Доля в прибыли ассоциированных компаний Share of profit of associates

- - - -

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Суммы, предоставленные связанным сторонам за периодAmounts lent to related parties during the period

- - 60 -

Суммы, возвращенные связанными сторонами за периодAmounts repaid by related parties during the period

- - 1 122 -

Остатки по операциям со связанными сторонами на 31 де-кабря 2009 года составили:

Статьи доходов и расходов от операций со связанными сто-ронами в 2009 году были следующими:

Ниже показаны общие суммы кредитов, предоставленныесвязанным сторонам и возвращенные связанными сторонамив течение 2009 года:

At 31 December 2009, the outstanding balances with relatedparties were as follows:

The income and expense items with related parties for 2009were as follows:

Aggregate amounts lent to and repaid by related parties dur-ing 2009 were:

115

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Общая сумма кредитов и авансов клиентам (процентная ставка по договору: доллары США - 8-9%; гривны - 22%)Gross amount of loans and advances to customers (contractual interest rate: USD 8 - 9%; UAH - 22%)

- - 1 962 -

Инвестиции в ассоциированные компанииInvestment in associates

- - - 543

Задолженность перед другими банками (процентная ставка по договору: доллары США - 3-4%; евро - 3%)Due to other banks (contractual interest rate: USD 3-4%; EUR - 3%)

1 615 407 - - -

Средства клиентов (процентная ставка по договору: гривны - 15-19%; доллары США - 0-12%; евро - 8-11%)Customer accounts (contractual interest rate: UAH 15-19%, USD 0-12%; EUR 8-11%)

- 74 116 3 901901

Субординированный долг (процентная ставка по договору: доллары США - 10%)Subordinated debt (contractual interest rate: USD 10%)

13 860 - - -

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Процентные доходы • Interest income - - 250 -

Процентные расходы • Interest expense 68 505 6 105 245 4

Доходы по выплатам и комиссионнымFee and commission income

- 1 223 - -

Расходы по выплатам и комиссионным Fee and commission expense

1 843 - - -

Административные и прочие операционные расходыAdministrative and other operating expenses

125 - - 4 023

Доля в прибыли ассоциированных компаний Share of profit of associates

- - - 28

В тысячах украинских гривен

In thousands of Ukrainian hryvnias

Материнскаякомпания

Parent company

Компании под общимконтролем

Entities undercommon control

Основной управленческий

персонал

Key managementpersonnel

Ассоциированные компании

Associates

Суммы, предоставленные связанным сторонам за периодAmounts lent to related parties during the period

- - 1 196 -

Суммы, возвращенные связанными сторонами за периодAmounts repaid by related parties during the period

- - 465 -

Ниже показано вознаграждение основного управленче-ского персонала:

Краткосрочные премии подлежат выплате в течение две-надцати месяцев после окончания периода, в котором руко-водством были предоставлены соответствующие услуги.

31. События после окончания отчетного периода

В январе 2011 года акционеры Банка приняли решение обувеличении акционерного капитала на 105 000 тысяч гривенпутем дополнительной эмиссии акций. На дату выпуска дан-ной финансовой отчетности юридические процедуры, связан-ные с дополнительной эмиссией акций, не были завершены.

Key management compensation is presented below:

Short-term bonuses fall due wholly within twelve months afterthe end of the period in which management rendered the relatedservices.

31. Events Aster the End of the Reporting Period

In January 2011, the Bank’s shareholders approved increaseof the share capital by UAH 105,000 thousand by issue of addi-tional shares. As of the date of the issue of these financial state-ments the legal procedures related to the issue of additionalshares have not been completed.

116

В тысячах украинских гривен • In thousands of Ukrainian hryvnias 2010 2009

Краткосрочные выплаты: • Short-term benefits:

- Заработная плата • Salaries 5 110 5 253

- Краткосрочные премии • Short-term bonuses - 1 094

Пенсионное обеспечение: • Post-employment benefits:

- Расходы на отчисления в Государственный пенсионный фонд и фонды социального страхования- State pension and social security costs

412 361

Всего • Total 5 522 6 708

АДРЕСА УЧРЕЖДЕНИЙ БАНКА, ОБСЛУЖИВАЮЩИХ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ

ЦЕНТРАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ОДЕССА

65026, г. Одесса, Польский спуск, 11тел.: (0482) 301-500, 301-501, факс: (0482) 301-502

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 265026, г. Одесса, пл. Таможенная, 1 тел./факс: (048) 729-39-39, 729-42-68

Южненское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 565481, Одесская область, г. Южный, ул. Заводская, 3-Е тел./факс: (048) 759-31-81

Южненское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 6 65481, Одесская область, г. Южный, пр. Ленина, 7тел.: (04842) 2-54-20, 2-54-21

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» №965111, г. Одесса, ул. Бочарова, 6/2 тел./факс: (048) 712-99-29, 712-92-80

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 10 65076, г. Одесса, пл. Независимости, 2 тел.: (048) 718-16-27

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 1265026, г. Одесса, пл. Екатерининская, 7-ател.: (048) 786-95-37, факс: (048) 786-95-35

Коминтерновское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 1467500, Одесская область, пгт. Коминтерновское, ул. Первомайская, 56-А, тел./факс: (04855) 9-13-19

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 1565117, г. Одесса, ул. Крымская, 74 тел.: (048) 711-87-18, 711-87-19

Балтское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 1766100, Одесская область, г. Балта, ул. Котовского, 179тел./факс: (04866) 2-16-56

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 2067571, Одесская область, Коминтерновский р-н, с/с Фонтанский Комплекс строительства и сооружений №1 (ТРЦ «Ривьера») тел.: (048) 701-42-56

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 2565104, г. Одесса, ул. Ак. Королева, 76/1 тел.: (0482) 49-49-78, 35-99-21, факс: (048) 786-95-04

Одесское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 4465009, г. Одесса, ул. Сегедская, 13 тел.: (0482) 33-50-52

ЦЕНТРАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ИЛЬИЧЕВСК68003, Одесская область, г. Ильичевск, ул. Ленина, 28тел. (0482) 304-102, факс: (04868) 4-37-92, 6-41-30

Овидиопольское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 167800, Одесская область, пгт. Овидиополь, ул. Т. Шевченка, 220, тел.: (04851) 3-29-69, факс: (04851) 3-28-43

Ильичевское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 268001, Одесская область, г. Ильичевск, ул. Труда, 6 тел.: (0482) 304-980

Измаильское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 1668611, Одесская область, г. Измаил, пр. Суворова, 181тел.: (04841) 77-156, 77-158

Белгород-Днестровское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 2167700, Одесская область, г. Белгород-Днестровский, ул. Шабская, 81тел.: (04849) 6-06-38

Белгород-Днестровское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 2567708, Одесская область, г. Белгород-Днестровский, ул. Тимчишина, 8, тел.: (04849) 3-57-90, 3-12-94

ФИЛИАЛ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. КИЕВ03150, г. Киев, ул. Щорса, 15, корп. 1-ател.: (044) 490-05-90, факс: (044) 490-05-96

ЦЕНТРАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. НИКОЛАЕВ54017, г. Николаев, ул. Советская, 12-ател./факс: (0512) 47-31-21

ФИЛИАЛ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ХЕРСОН73000, г. Херсон, ул. Краснознаменная, 1тел./факс: (0552) 42-52-77

Отделение № 2 филиала ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Херсон73020, г. Херсон, ул. Димитрова, 23тел.: (0552) 38-01-67

ФИЛИАЛ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ПОЛТАВА36014, г. Полтава, ул. Фрунзе, 2тел./факс: (0532) 62-99-30

Отделение № 2 филиала ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Полтава36008, г. Полтава, ул. Фрунзе, 146 ател.: (0532) 50-97-54

Отделение № 4 филиала ПАО «МАРФИН БАНК» в г. Полтава39600, Полтавская обл., г. Кременчуг, ул. Бутырина, 71тел.: (0536) 74-36-56, факс: 74-36-51

ЦЕНТРАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. СИМФЕРОПОЛЬ95007, Автономная Республика Крым, г. Симферополь, ул. Первомай-ская, 1-В, тел.: (0652) 517-817, факс: (0652) 517-820

Симферопольское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 295011, Автономная Республика Крым, г. Симферополь пр. Кирова, 16/ ул. Самокиша, 14тел.: (0652) 601-140, факс: (0652) 601-141

Севастопольское отделение ПАО «МАРФИН БАНК» № 499011, Автономная Республика Крым, г. Севастополь, пр. Нахимова, 15, тел.: (0692) 54-28-27, факс: (0692) 55-61-31

ФИЛИАЛ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ДНЕПРОПЕТРОВСК49055, г. Днепропетровск, пр. Кирова, 129тел.: (056) 373-90-60, факс: (056) 373-90-61

ЦЕНТРАЛЬНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ПАО «МАРФИН БАНК» В Г. ХАРЬКОВ61002, г. Харьков, ул. Каразина, 1тел.: (057) 702-93-00, факс: (057) 702-93-26, 702-93-27

Балаклейское отделение ПАО «МАРФИН БАНК»64200, Харьковская область, г. Балаклея1-й этаж инженерного корпуса ОАО «ЕВРОЦЕМЕНТ-УКРАИНА»тел./факс: (057) 728-16-68

118

ADDRESSES OF THE BANK OFFICES PROVIDING SERVICES FOR CORPORATE CLIENTS

CENTRAL BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN ODESSA

11 Polskiy Spusk, 65026, Odessatel.: (0482) 301-500, 301-501, fax: (0482) 301-502

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 21 Tamozhennaya Square, 65026, Odessatel./fax: (048) 729-39-39, 729-42-68

Yuzhnyi branch of PJSC «MARFIN BANK» № 53-Е Zavodskaya street, 65481, Yuzhnyi city, Odessa region tel./fax: (048) 759-31-81

Yuzhnyi branch of PJSC «MARFIN BANK» № 6 7 Lenina street, 65481, Yuzhnyi city, Odessa region tel.: (04842) 2-54-20, 2-54-21

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» №96/2 Bocharova street, 65111, Odessatel./fax: (048) 712-99-29, 712-92-80

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 10 2 Ploschad Nezavisimosti (Independence Square), 65076, Odessatel.: (048) 718-16-27

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 127-a Yekateriniskaya Square, 65026, Odessatel.: (048) 786-95-37, fax: (048) 786-95-35

Kominternovskoye branch of PJSC «MARFIN BANK» № 1456-A Pervomayskaya street, 67500, Kominternovskoye city, Odessa region, tel./fax: (04855) 9-13-19

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 1574 Krymskaya street, 65117, Odessatel.: (048) 711-87-18, 711-87-19

Balta branch of PJSC «MARFIN BANK» № 17179 Kotovskogo street, 66100, Balta city, Odessa regiontel./fax: (04866) 2-16-56

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 20Complex of building and construction №1 (Centre of trade and entertainment "Riviera")Fontanskiy housing, 67571, Kominternovskiy district, Odessa regiontel.: (048) 701-42-56

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 2576/1 Korolyova street, 65104, Odessatel.: (0482) 49-49-78, 35-99-21, fax: (048) 786-95-04

Odessa branch of PJSC «MARFIN BANK» № 4413 Segedskaya street, 65009, Odessatel.: (0482) 33-50-52

CENTRAL BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN ILYICHEVSK28 Lenina street, 68003, Ilyichevsk city, Odessa regiontel. (0482) 304-102, fax: (04868) 4-37-92, 6-41-30

Ovidiopol branch of PJSC «MARFIN BANK» № 1220 Tarasa Shevchenko street, 67800, Ovidiopol city, Odessa regiontel.: (04851) 3-29-69, fax: (04851) 3-28-43

Ilyichevsk branch of PJSC «MARFIN BANK» № 26 Truda street, 68001, Ilyichevsk city, Odessa regiontel.: (0482) 304-980

Izmail branch of PJSC «MARFIN BANK» № 16181 Suvorova street, 68611, Izmail, Odessa regiontel.: (04841) 77-156, 77-158

Belgorod-Dnestrovskiy branch of PJSC «MARFIN BANK» № 2181 Shabskaya street, 67700, Belgorod-Dnestrovskiy city, Odessa regiontel.: (04849) 6-06-38

Belgorod-Dnestrovskiy branch of PJSC «MARFIN BANK» № 258 Timchishina street, 67708, Belgorod-Dnestrovskiy city, Odessa regiontel.: (04849) 3-57-90, 3-12-94

BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN KYIV15 Schorsa street, Building 1-a, 03150, Kyivtel.: (044) 490-05-90, fax: (044) 490-05-96

CENTRAL BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN NIKOLAYEV12-a Sovetskaya street, 54017, Nikolayevtel./fax: (0512) 47-31-21

BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN KHERSON1 Krasnoznamyonnaya street, 73000, Khersontel./fax: (0552) 42-52-77

Division № 2 of the branch of PJSC «MARFIN BANK» in Kherson23 Dimitrova street, 73020, Khersontel.: (0552) 38-01-67

BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN POLTAVA2 Frunze street, 36014, Poltavatel./fax: (0532) 62-99-30

Division № 2 of the branch of PJSC «MARFIN BANK» in Poltava146 Frunze street, 36008, Poltavatel.: (0532) 50-97-54

Division № 4 of the branch of PJSC «MARFIN BANK» in Poltava71 Butyrina street, 39600, Kremenchug city, Poltava regiontel.: (0536) 74-36-56, fax: 74-36-51

CENTRAL BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN SIMFEROPOL1-B Pervomayskaya street, 95007, SimferopolAutonomous Republic of Crimeatel.: (0652) 517-817, fax: (0652) 517-820

Simferopol branch of PJSC «MARFIN BANK» № 216 Kirova avenue/14 Samokina street, 95011, SimferopolAutonomous Republic of Crimeatel.: (0652) 601-140, fax: (0652) 601-141

Sevastopol branch of PJSC «MARFIN BANK» № 415 Nakhimova street, 99011, SevastopolAutonomous Republic of Crimeatel.: (0692) 54-28-27, fax: (0692) 55-61-31

BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN DNEPROPETROVSK129 Kirova avenue, 49055, Dnepropetrovsktel.: (056) 373-90-60, fax: (056) 373-90-61

CENTRAL BRANCH OF PJSC «MARFIN BANK» IN KHARKOV1 Karazina street, 61002, Kharkovtel.: (057) 702-93-00, fax: (057) 702-93-26, 702-93-27

Balakleya branch of PJSC «MARFIN BANK»Ground floor of engineering building of OJSC "EUROCEMENT-UKRAINE",64200, Balakleya city, Kharkov regiontel./fax: (057) 728-16-68

119

СОДЕРЖАНИЕ

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О БАНКЕ ....................................................... 3

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СОВЕТА БАНКА ..................................... 4

УСЛОВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА В 2010 ГОДУ .............. 6

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ................................................................. 8

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА РУКОВОДСТВА ПАО “МАРФИН БАНК” ..................................... 9

РУКОВОДСТВО БАНКА .................................................................... 10

ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ ................................................................... 13

ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА в 2010 году ....................................... 15

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ 2010 года ............................................. 17

КОРПОРАТИВНЫЙ, КОММЕРЧЕСКИЙ И МАЛЫЙ БИЗНЕС ............................................................................ 19

ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ БИЗНЕС ...................................................... 27

АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ДИСТРИБУЦИЯ ........................................... 31

РАЗВИТИЕ СЕТИ УЧРЕЖДЕНИЙ БАНКА ................................. 33

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ................................................................. 34

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ .................................... 36

ОПЕРАЦИИ НА МЕЖБАНКОВСКОМ РЫНКЕ .......................... 38

ОПЕРАЦИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ........................................ 40

ИНФОРМАЦИОННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА ................................ 43

СИСТЕМА УЧЕТА, КОНТРОЛЯ И ОТЧЕТНОСТИ ................... 45

КОЛЛЕКТИВ БАНКА И КАДРОВАЯ ПОЛИТИКА ................... 47

БАНК И ОБЩЕСТВЕННОСТЬ ......................................................... 48

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКА ............................................ 49

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И ОТЧЕТ НЕЗАВИСИМЫХ АУДИТОРОВ ................................... 51

АДРЕСА УЧРЕЖДЕНИЙ БАНКА ОБСЛУЖИВАЮЩИХ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ ..................................................... 118

CONTENTS

GENERAL INFORMATION ABOUT THE BANK ......................... 3

ADDRESS OF THE CHAIRMAN OF SUPERVISORY COUNCIL ........................................................... 4

THE CONDITIONS OF THE BANK ACTIVITIES IN 2010 ....... 6

MANAGEMENT SYSTEM .................................................................. 8

ORGANIZATION STRUCTURE OF MANAGEMENT OF PJSC MARFIN BANK ............................. 9

THE BANK MANAGEMENT .............................................................. 10

DYNAMICS OF DEVELOPMENT ..................................................... 13

LEGAL SUPPORT OF THE BANK ACTIVITIES in 2010 .............................................. 15

THE MAIN EVENTS OF 2010 .......................................................... 17

CORPORATE, COMMERCIAL AND SMALL BUSINESS .................................................................... 19

INDIVIDUAL BUSINESS ..................................................................... 27

ALTERNATIVE DISTRIBUTION ........................................................ 31

DEVELOPMENT OF NETWORK OF THE BANK OFFICES .... 33

RISK MANAGEMENT .......................................................................... 34

CORRESPONDENT RELATIONS .................................................... 36

OPERATIONS ON THE INTERBANK MARKET .......................... 38

OPERATIONS ON THE STOCK MARKET .................................... 40

IT-SUPPORT OF THE BANK ACTIVITY ........................................ 43

THE SYSTEM OF ACCOUNTING, CONTROL AND REPORTING ........................................................... 45

HE PERSONNEL OF THE BANK AND HUMAN RESOURCES POLICY .............................................. 47

THE BANK AND THE PUBLIC .......................................................... 48

THE PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF THE BANK .......... 49

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS FINANCIAL STATEMENTS AND INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT ........................................... 51

ADDRESSES OF INSTITUTIONS PROVIDING SERVICES TO CORPORATE CLIENTS .......................................... 118

120

...2010ГОДОВОЙ ОТЧЕТANNUAL REPORTΕΤΉΣΙΑ ΈΚΘΕΣΗ

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО “МАРФИН БАНК”

круглосуточная информационная служба: 0-800-500-255(звонки со стационарных телефонов по Украине бесплатно)

marfi nbank.ua

Лицензия НБУ № 66 от 17.11.2010 г.

PUBLIC JOINT STOCK COMPANY “MARFIN BANK”

24-hour information service: 0-800-500-255(toll-free in Ukraine for calls from landline numbers)

marfi nbank.ua

License of the National Bank of Ukraine No. 66 of 17.11.2010