EXCELSIORVIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016

dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

¿QUÉ ES?Asociación Público-Privada

para construir infraestructura en Telecomunicaciones

JUGADORESPrimer consorcio.

ALTÁN: Megacable, Axtel, IGI, Marapendi, IFC, CMF Investment

Company, Fideicomiso 2431, Hansam y FF Latam Segundo Consorcio.

RIVADA: Rivada Networks y Spectrum Frontier LP.

OBJETIVOCrear un mercado mayorista

para que operadores fijos, móviles y virtuales

puedan ofrecer servicios de internet, voz, datos y video

a más población

90 Mhz de espectro radioeléctrico para ofrecer servicios inalámbricosDos hilos de fibra óptica de la CFE para ofrecer servicios alámbricos

LAS EMPRESASAPORTAN

Una inversión por 7,500 millones

de dólares

Demostrar capacidad técnicaOferta económica atractivaCobertura a mínimo 85% de la población

123

CRITERIO DEASIGNACIÓN

EL ESTADO APORTA

1

2

Acceso a empresas con reducción de costos de 50%Tarifas significativamente bajas a los usuarios finalesCobertura de telecomunicaciones a regiones apartadas del país

BENEFICIOS1

2

3DESPUÉS DE VARIOS RETRASOS

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 48,492.61 48,274.25 -0.45% 5

DOW JONES (EU) 18,202.62 18,162.35 -0.22% 5

NASDAQ (EU) 5,246.41 5,241.83 -0.09% 5

BOVESPA (BRASIL) 63,505.61 63,837.85 0.52% 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNCONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 5.1125% 5.1150% 0.0025 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 5.1875% 5.1825% -0.0050 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 4.7000% 4.6700% -0.0300 pp. 5

TASA OBJETIVO 4.2500% 4.7500% 0.5000 pp. 1

DÓLAR (VENTANILLA) $18.8000 $18.9000 $0.1000 1

DÓLAR (SPOT) $18.5515 $18.5950 $0.0435 1

EURO $20.4205 $20.4075 -$0.0130 5

LIBRA $23.0961 $23.1336 $0.0375 1

POR JORGE RAMOSjorge.ramos@gimm.com.mx

La Secretaría de Hacien-da avaló el dictamen de Ley de Ingresos de la Federación 2017 que aprobó la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados con modificacio-nes al proyecto del Ejecutivo en tipo de cambio y a la pla-taforma de producción de Pemex.

Al respecto, cabe recordar que los legisladores modifica-ron la estimación del tipo de cambio de 18.20 a 18.62 pe-sos por dólar, y de un millón 929 mil a un millón 947 mil barriles diarios la producción de petróleo de Pemex, lo que generará ingresos presupues-tarios adicionales por 51 mil 380.2 millones de pesos.

En entrevista con Gru-po Imagen, la subsecretaria de Hacienda, Vanessa Ru-bio Márquez, informó que las modificaciones realizadas por los diputados al proyecto del Ejecutivo de iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación

ENTREVISTA CON VANESSA RUBIO

“Avalamos la Ley de Ingresos”

2017 se hizo con el consenso de la Secretaría de Hacienda.

La funcionaria, primera mujer que ocupa la subsecre-taría de Hacienda, explicó que lo único que se hizo fue ac-tualizar la estimación del tipo de cambio a las expectativas del mercado, y la plataforma de producción de Pemex a la meta del plan de negocios que dará a conocer la empresa.

“Se actualizó información, simple y llanamente. Cuan-do nosotros presentamos el paquete hace casi un mes te-níamos información no ac-tualizada de cómo se estaba comportando el tipo de cam-bio, que ha tenido alta vola-tilidad”. Afirmó que no hay sobreestimación de ingresos para 2017 ni riesgo de un re-corte adicional al gasto. >6

POST-DEBATE EN EU

PETRÓLEO HACE CAER AL PESOContrario a las ganan-cias a las que acostum-braron al día siguien-te de los dos primeros debates en Estados Unidos, los mercados cerraron ayer con pérdi-das, al día siguiente del tercer debate, presiona-dos por un retroceso en el precio internacional del petróleo.

Economistas explicaron que en esta ocasión no hubo euforia luego del tercer debate, debido a que los inversionistas habían descontado en días pasados un triunfo de Hillary Clinton sobre Donald Trump en las próximas elecciones en EU del 8 de noviembre.

El peso perdió 4 centavos frente al dólar en el interbancario del Banco de México. >21

MARIO DRAGHI

PERSISTEN RIESGOS EN ZONA EUROLa economía de la zona euro debería continuar mejorando lentamente, dijo ayer el presidente del Banco Central Euro-peo, Mario Draghi, con un avance lento de la in-flación en los próximos meses.

Luego del anuncio de política monetaria del banco central, en el cual dejó sin cambios las tasas de interés y el programa de compra de activos, Draghi sostuvo que los riesgos apuntan a la baja, indicando que hay mayores probabilidades de ver un empeoramiento del desempeño, en lugar de una mejora.

El banquero dijo que lo que afectaría a la economía son eventos fuera de la región. >21

55DÓLARES

por barril, previsión del precio del crudo en 2017

DÓLAR INTERBANCARIO

TASAS DE INTERÉS

(Pesos por unidad)

Fuente: Banco de México

Fuente: Banco Central Europeo

Precio del crudo subirá en 2017: BMEl Banco Mundial elevó su proyección del precio del petróleo pa-ra 2017 en dos dólares respecto a la previsión de julio, debido a que los integrantes de la Organización de Países Exportadores de Pe-tróleo (OPEP) se preparan para limitar la producción después de un largo periodo sin restricción de la oferta. Para este año dejaron sin cambios su anterior previsión, de 43 dólares por barril. >21

Principales operaciones de financiamiento 0.00%Facilidad marginal de crédito 0.25%Facilidad de depósitos -0.40%Plan de compra mensual de activos* 80,000

* En millones de euros

GRUPO FINANCIERO BANORTE

AUMENTAN SUS UTILIDADESMarcos Ramírez, director general de Grupo Financiero Banorte, reportó un crecimiento anual de 16% de las utilidades del grupo en el tercer trimestre, al alcanzar cuatro mil 976 millones de pesos. Detalló que las ganancias reportadas reflejan el sólido desempeño de los negocios clave, junto a los esfuerzos de eficiencia. >4

GRUPO KUO

PREPARA MAYOR INVERSIÓN

EN SERVICIOS MARÍTIMOS

COFECE, CONTRA COLUSIÓN

Alejandro de la Barreda, director general de KUO, afirmó que el próximo año la compañía hará de nuevo una millonaria inversión en sus operaciones, cantidad que será mayor a los 120 millones de dólares invertidos este año. Detalló que la mitad se destinará al negocio porcícola. >2

La Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) iniciará un juicio en contra de empresas de servicios de transporte marítimo de vehículos auto-motores y maquinaria rodante para la construcción y agrícola, por su probable responsabilidad en la realiza-ción de prácticas monopólicas absolutas. >9

170MILLONES

de dólares invertirá Kuo en sus operaciones

durante 2017

Foto: Eduardo Jiménez

Foto: Especial

Fuente: SCT e IFT/Fotoarte: Luis Flores

Vanessa Rubio, subsecretaria de Hacienda y Crédito Público.

18.935513 Oct

18.879017 Oct

18.595020 Oct

GANANCIAS(Millones de pesos)

Fuente: Banorte

2013

3,526

2014Tercer trimestre

2015 2016

4,0424,284

4,976

Arranca Red Compartida

Once empresas agrupadas en dos consorcios presentaron propuestas técnicas a la SCT; de ser solventes, competirán

sus ofertas económicas. El 17 de noviembre, anuncio del ganador >22

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4

Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 9José Manuel Suárez-Mier 11

EMPRESAS

EXCELSIORVIERNES 21 DE OCTUBRE DE 20162

@DineroEnImagen

Modelos nuevos que no aprueban verificentros

Suena absurdo. No lo es. Existen automóviles nuevos, recién salidos de la agencia de venta, que al ser llevados a los verificentros, no pue-den aprobar el holograma 00 (para no volver a verificar en dos años).

Lo peor: no se trata de problemas de los verificentros ni tampoco de las autoridades

locales, sino más bien de las mismas automotrices que los fabrican sin el nuevo dispositivo anticontaminante.

LOS 2016 CON PROBLEMASSon varios casos de modelos automotrices totalmente nue-vos que comúnmente tienen problemas en los verificentros. Por ejemplo el Toyota Yaris modelo 2016 ha tenido serios problemas para pasar la emisión de contaminantes. Más del 90% de los Yaris no ha podido aprobar el filtro ambiental.

Otros casos de automóviles recién salidos de agencia, durante 2016, que tienen problemas en el filtro básico de emisiones de los verificentros son el Renault Kangoo, el Re-nault Fluence o el Fiat Palio 1.6L. Todos son recién fabri-cados, pero la mayoría de las veces no logran aprobar los verificentros. Esto muestra que hay un problema desde la propia automotriz que los produce.

LA NORMA DE OBDII QUE NO SE CUMPLEAquí el problema puede ser federal, de la Profepa para obli-gar a las automotrices a traer de fábrica el dispositivo nuevo para medir las emisiones, el OBD-II, que en español ha sido traducida como Sistema de Diagnóstico a Bordo (SBD).

La norma de OBD-II obliga a traer los siguientes moni-tores: 1 Sistema de detección de condiciones inadecuadas de ignición de cilindros; 2 El sistema de eficiencia del con-vertidor catalítico, 3 Sistema de Combustible, 4. Sistema de sensores de oxígeno, 5. Sistema de componentes integrales.

Aquí hay de dos sopas. Los vehículos producidos des-pués del 2006 pue-den no contar con uno de los cinco monitores requeridos.

O bien, los vehícu-los de los años 2001 a 2005, que sí tienen el OBD-II, no cuentan con un registro con-fiable sobre las marcas y modelos para saber cuáles sí tienen la me-todología para medir las emisiones.

LOS QUE NO OBTIENEN HOLOGRAMA “0”Ahí van otros ejemplos donde los dueños, por más que in-tenten obtener su holograma “0”, para poder circular diario con verificaciones cada seis meses, tienen serias dificulta-des para lograrlo.

En este caso, los dueños de los vehículos tienen pro-blemas en los verificentros porque los modelos carecen de alguno de los monitores de emisiones. Entre los vehículos que más han tenido estos problemas se encuentran mode-los de MiniCooper S 2006; el Derby de VW modelos 2006 y 2007; el Pointer 1.8 del año 2007. O, incluso, el Peugeot 301 modelo 2017 (nuevecito).

Incluso, otros modelos con cuestiones adversas para pa-sar el filtro son el Aveo de Chevrolet modelo 2011.

También, se han rechazado bastante los modelos como la RangeRover de Land Rover modelo 2006. O hasta el Mer-cedes Benz ML 350 3.5L modelo 2010.

Todos ellos han tenido serios problemas con los verifi-centros porque, según datos de éstos, carecen de alguno de los monitores de emisiones.

Todos estos modelos se encuentran entre los que ten-drán problemas para poder obtener hologramas “0” para poder circular diario. Sólo serán candidatos a holograma 1, por lo mismo.

EL TEMA PASA POR AMIA Y PROFEPAEl tema de los verificentros es complejo. El nuevo sistema para sacar cita, ha sido casi imposible para la ciudadanía.

Y bien se les ha cargado la responsabilidad de la mala norma, o de corrupción, o de contubernio con las autorida-des capitalinas, lo cierto es que aquí también ha existido un problema que viene de las propias compañías automotrices y agencias.

La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, la AMIA, tiene una papa caliente con este tema. Hay quien dice que debería proporcionar cuáles son las submarcas y mode-los que sí cuentan con el monitor OBD-II. El problema de esta exigencia de la norma también recae dentro de la Profepa (Procuraduría Federal de Protección al Medio Ambiente), que, al parecer, no la ha exigido, provocando que varias personas, aunque mantengan afinado y cuidado su vehículo, no podrán pasar los filtros de emisiones de los verificentros.

No se trata de pro- blemas de los verifi- centros ni tampo- co de las autorida-des locales, sino de las automotrices que los fabrican sin el dispositivo.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

INTERJET OFERTA MÁS RUTASLa aerolínea mexicana abrirá una nueva ruta que conectará las ciudades de Bogotá y Cancún, a partir del próximo 31 de octubre con una fre-cuencia diaria, lo que equivale a una oferta de dos mil 100 asientos sema- nales. Los boletos se encuentran dis- ponibles a la venta, con una tarifa de introducción desde 299 dólares en viaje redondo con impuestos incluidos. — Notimex

HASTA 20% MÁS CAPACIDAD DE ASIENTOS

Aeroméxico extiende alas con QuetzalcóatlLa compañía in- corporará cinco nuevos aviones 787-9 Dreamliner el próximo año

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

La compañía aérea aumentará hasta 20 por ciento su capaci-dad de asientos en rutas inter-nacionales durante el verano de 2017 con la incorporación a su flota de cinco nuevos aviones Boeing 787-9 Dream- liner, confirmó Andrés Co-nesa, director general de la aerolínea.

Durante la presentación de Quetzalcóatl, el primer avión de este modelo en llegar al país, el directivo destacó que estas aeronaves volarán desde el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México hacia destinos como París, Madrid, Londres, Tokio, Shanghái, Ámsterdam, Santiago, Buenos Aires, Sao Paulo y una nueva ruta que la empresa podría abrir en los siguientes meses hacia Seúl.

“Con esta visión de largo plazo hicimos el pedido más grande que se ha hecho en la historia de la aviación en Mé-xico: 100 aviones, de los cua-les 90 son 737MAX y diez Boeing 787-9 Dreamliner, y este avión es el primero de ese pedido. Ya tenemos nue-ve B787-8. El primer 737MAX, que es la nueva generación y que reemplazará al B777 que hoy tenemos, lo estamos es-perando para el primer tri-mestre de 2018”.

Agregó que el Quetzal-cóatl tiene una configuración especial con capacidad para 274 personas divididas en dos clases. La premier cuenta con 36 asientos, que permitirán a los pasajeros una inclinación de 180 grados, los cuales es-tán configurados de tal forma que los viajeros puedan tener

Andrés Conesa Labastida, director general de Aeroméxico, y Donna Hrinak, presidenta para América Latina y el Caribe de Boeing.

Este avión cuenta con un diseño especial en el fuselaje, pues muestra 21 pictogramas inspirados en la cultura mexicana.

El Quetzalcóatl tiene una configuración dividida en dos clases. Los asientos de clase premier permiten inclinarse a 180 grados.

autonomía de movimiento en el pasillo.

Mencionó que la empresa completará los primeros cinco

aviones 787-9 en febrero del siguiente año, pues recibirá paulatinamente uno por mes. En cuanto al Quetzalcóatl

precisó que iniciará vue-los a partir de noviembre en las rutas México-París y México-Madrid.

MÁS OFERTAConesa adelantó que el si-guiente año la empresa ampliará el número de fre-cuencias que tiene a Tokio, pues pasará de cinco a la se-mana a una diaria, mien-tras que en Shanghái pasará de tres a cinco. Ámsterdam y Londres también tendrán un vuelo diario, mientras que en el caso de Madrid se ofrece-rán dos vuelos diarios.

Auguró que en los siguien-tes días finalmente existirá una respuesta del Departa-mento de Transporte de EU (DOT) a la solicitud de Inmu-nidad Antimonopolio, que so-licitó en conjunto con su socio Delta Airlines, para lograr una alianza profunda que permi-ta planear en conjunto rutas, nuevos destinos, frecuencias y horarios.

En tanto, Javier Arriguna-ga, presidente del Consejo de Administración, dijo que “una vez concluidas las autoriza-ciones, Aeroméxico va a po-der recibir la inversión más importante que haya recibi-do cualquier aerolínea de una empresa de Estados Unidos fuera de su país”.

Grupo KUO eleva sus inversiones POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Grupo KUO invertirá hasta 170 millones de dólares en sus operaciones el próximo año, cifra que será mayor a los aproximadamente 120 millones de dólares -destina-dos en 2016, puntualizó Ale-jandro de la Barreda, director general de la compañía.

“Entre 150 a 170 millones de dólares sería la inversión de 2017, la cual sería superior a los entre 100 y 120 millones de dólares que estaríamos in-virtiendo en 2016.”

Detalló que aproximada-mente la mitad de ese monto, es decir, hasta 85 millones de

RECURSOS PARA HERDEZ

Grupo KUO está conformado por nueve filiales tales como Dyna-sol, enfocada en producir hule sintético y acelerantes químicos.

dólares, se destinarán a Ke-kén, el negocio porcícola, el cual ha demostrado un fuer-te desempeño en los últimos meses; en segundo lugar, invertirán en la división de transmisiones y en la alianza Herdez Del Fuerte.

Además, la meta es man-tener el crecimiento en los indicadores financieros del conglomerado para 2017, aunque el director gene-ral reconoció que también es importante conservar la cautela en momentos de volatilidad.

“Somos optimistas en se-guir creciendo hacia ade-lante, tenemos un balance fuerte, los indices financieros

más sanos de los últimos diez años. Los planes continúan; el grupo tiene un balance só-lido, hay el capital humano correcto, los proyectos que están generando valor están identificados”.

Los montos a invertir en 2017 forman parte de los pla-nes de inversión de la empre-sa, que también consisten en hacer crecer su división de transmisiones y de alimentos.

Fotos: David Hernández

Foto: Especial

(Millones de pesos, T=Trimestre)INGRESOS

Fuente: Reporte del tercer trimestre de Grupo KUO

7,350

8,706

3T15 3T16

CUALIDADES n Aire más limpio. n Más espacio para el

equipaje de mano. n Espacio Premier con

bebidas y snacks. n Humedad más eleva-

da en la cabina. n 20% menos emisio-

nes de CO2. n 23% menos consumo

de combustible. n 57% menos contami-

nación auditiva. n 274 asientos en total.

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO3

En México ha sido

liderado por la AMAP

desde el 2000

Reconocela capacidad

de una campaña para dar

resultados

Effie Awards es el premio más

importante de la industria de la

comunicación del marketing en el

mundo

Triángulo perverso en fármacos

En aras de comprar el mayor número de me-dicinas al mejor precio, el gobierno federal provocó un triángulo perverso entre el IMSS, ISSSTE, Secretaría de Salud, gobiernos esta-tales, Cofece (Comisión Federal de Compe-tencia Económica) y la industria farmacéutica.

¿El resultado?, un control de precios entre distribuidores, laboratorios y farmacias, en detrimento del consumidor. La investigación anunciada este miércoles por la titular de la Cofece, Alejandra Palacios, es una de las tres pistas de este gran circo.

En la segunda pista se desarrolla el conflicto entre particu-lares: las farmacias contra los distribuidores y los laboratorios. La Cofece analiza la disputa que involucra a los productores de genéricos, pero sobre todo a los “consolidadores” de precio entre los productores de fármacos para el sector público.

Aquí está el núcleo de la investigación de la Cofece contra la industria productora de genéricos, pero también el origen de los problemas con el sector salud, ya que éste último demanda volúmenes de producción de medicamentos que ninguna em-presa tiene capacidad para abastecer las compras de gobierno.

Por lo tanto, los comercializadores consolidan, parten y comparten precio y capacidad de producción. Hablamos de distribuidores de medicamentos e insumos, como Dimesa, de Alejandro Álvarez; Marzam, que dirige José Alberto Peña, y Fármacos Especializados, de José Antonio Pérez Fayad, etcétera.

Con la política de bajo precio en las compras de gobierno, dicen los privados, los distribuidores están obligados a orga-nizar por cada clave, a tres o cuatro laboratorios para convenir un precio bajo.

Pero ese no es un problema que nosotros originamos, añaden, esto es provocado por el sector salud y entra en con-frontación con la competencia. Y el sector salud es la depen-dencia al mando de José Narro, el IMSS, a cargo de Mikel Arriola, y el ISSSTE, de Jesús Reyes Baeza, como principales compradores.

De las más de mil 700 claves del que se estarán licitando para 2017, subastas que arrancan a partir de la próxima sema-na, el 60% están convenidas ya entre laboratorios transnacio-nales y mexicanos con los grandes distribuidores.

En la tercera pista del circo se encuentra la investigación por la venta de Marzan, tras la divulgación de los Panama Papers que dejaron al descubierto la realidad de la compra, que ma-yoritariamente financió Marina Matarazzo, esposa de Pablo Escandón, dueño de Nadro, con 83 millones de dólares.

Las sanciones podrían alcanzar hasta 10% de los ingresos anuales de Nadro, incluso la autoridad antimonopolios podría determinar la desinversión de Möench Cooperatief en Marzam, pues se reveló que el fondo holandés solamente fue la cara que encubrió a Matarazzo. De acuerdo con la Ley de Competencia Económica, las personas físicas que resulten responsables de las prácticas monopólicas podrían ir a la cárcel.

IFT MALOAtrás de los dos consorcios que se inscribieron por la Red Compartida, Altan y Rivada, hay muchos interesados en-cubiertos en la opacidad que alentó el Instituto Federal de Telecomunicaciones.

Por ejemplo, el famoso abogado Miguel Escobedo, que junto con Mony de Swaan hace unos tres años antes pidió a Francisco Gil Díaz renunciar a Telefónica Movistar por-que “vamos a ganar la red”. Casi simultáneo a la entrega de posturas técnicas y económicas, la semana pasada Gabriel Contreras y los suyos sacaron una consulta pública sobre li-neamientos de compartición de infraestructura de telecomu-nicaciones y radiodifusión que pasó desapercibida.

Lo que en esencia busca Contreras y su pandilla es obli-gar a todos los operadores a cederles sus torres, ductos, ca-bles, centrales, y demás al ganador de la Red Compartida. No les bastó regalarles el 90% del espectro, no obligarlos a invertir casi nada de dinero, a acceder a financiamiento de la banca de desarrollo y a cancelar la licitación de la banda de 2.5 gigahertz. Ahora esto.

PEMEX SACAPemex acaba de publicar en Compranet las bases de la licita-ción para adquirir bajo la figura de arrendamiento unos dos mil 94 automotores, divididos en dos grandes partidas. Una de mil 173 y otra de 921 unidades.

Se trata del Servicio Integral de Transporte Terrestre de Pe-mex y sus empresas subsidiarias, programa que implicará un desembolso de unos mil 500 millones de pesos para la em-presa dirigida por José Antonio González Anaya. La junta de aclaraciones es la próxima semana y los actos de aperturas son los días 9 y 22 de noviembre. La convocatoria especifica que se utilizará el esquema de subastas en reversa, lo que se anticipa será una auténtica “carnicería” entre los oferentes.

Entrarán Jet Van Car Rental, de Cuauhtémoc Velázquez; Casanova Rent, de Joaquín Echenique; Integra Arrenda, de José Abascal; Tecno Alta Distribución, de Carlos Bayo; Arren-domóvil, de Juan Antonio Hernández, y Ferbel Norte, de Fernando Beltán y Solar Auto de Heriberto Farías, entre otros.

ALISTAN SAPIPues nada, que hace exactamente una semana se realizó en la discreción total el consejo en el Grupo Aeroportuario Ciu-dad de México (GACM). Lo presidió en nombre del titular de la SCT, Gerardo Ruiz Esparza, la subsecretaria de Transporte Yuriria Mascott.

El director de la empresa paraestatal, Federico Patiño, entregó el Plan Estratégico y la visión de negocios, habló de las etapas constructivas del Nuevo Aeropuerto de la CDMX así como de sus objetivos trimestrales. Es probable que la próxima semana se efectúe la Asamblea del GACM en la que se aprobarán tanto la transición a SAPI gubernamental como la incorporación de tres nuevos consejeros independien-tes, asunto que le platiqué hace unos días. La terna ya está designada.

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.Razer, que dirige Min-Liang Tan, acaba de cerrar la adquisición de la mayoría de los activos de la empresa de audio THX, aún en manos de Ty Ahmad-Taylor, con el objetivo de mejorar su lí-

nea dedicada a los videojugadores. Esto porque reforza-rán el liderazgo en materia de audio para gamers, así como otras áreas de entretenimiento, ya que Razer ofrece des-de audífonos, mouse y otros productos para este segmento. Se detalló que THX operará de manera independiente y al margen de la matriz, manteniendo a todos sus empleados. Por lo mismo, seguirá atendiendo a los clientes que ya tenía en su portafolio y centrándose en el desarrollo de produc-tos “excelentes” para los consumidores.

III.Fue hace un año que el Comité de Evalua-ción dio a conocer la lista de quienes ob-tuvieron las calificaciones más altas en el concurso para ocupar el puesto de comi-

sionado del IFT que dejaría Fernando Borjón, en febre-ro de 2016, como parte de un calendario de renovación ya establecido; durante ocho meses el pleno del organismo regulador sesionó incompleto y para nadie era ajeno que uno de los candidatos de la quinteta que mayor capacidad tiene para el cargo es Javier Juárez Mojica, personaje que ya fue ratificado por el Senado y al que la industria ha re-cibido con buenos ojos. Juárez ya se suma al equipo que encabeza Gabriel Contreras.

II.Los trabajos de nivelación y limpieza en el te-rreno donde se construye el Nuevo Aeropuer-to Internacional de la Ciudad de México, que dirige Federico Patiño, parece que avan-

za según el plan integral de obras. A la fecha ha nivelado la totalidad del área donde se construirá la pista 3 y sus respectivas calles de rodaje. En total se nivelarán mil 147 hectáreas, para lo cual se usarán casi cuatro millones de metros cúbicos de tezontle. El objetivo es contar con una superficie uniforme, estable y transitable; los trabajos constan de deshierbe del terreno; suministro y colocación de materiales protectores como geotextil, geomalla y colo-cación de una capa de 50 centímetros de tezontle.

IV.La consultora especialista en la industria automotriz JD Power, que en México dirige Gerardo Gómez, demostró que un factor básico para que las empresas tengan éxito

comercial es la atención al cliente en las agencias, lo cual considera informar al comprador de todos los trámites y pagos que hay que realizar para que el auto pueda circular sin problemas. Sin embargo, en concesionarias de General Motors, a cargo de Ernesto Hernández, hay vendedores que prefieren primero asegurar la venta y después infor-mar al cliente sobre el pago de tenencia u otros cargos. Y por si fuera poco, se comprometen a entregar las unidades con placas y verificados, pero simplemente no cumplen.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

15 MILLONES DE PESOS

adicionales al pro-grama de subsidios que se ejercen a través del Fondo de Vivienda del ISSSTE destinará la Conavi. >4

HOY CUMPLEDaniel F. AkersonEXDIRECTOR EJECUTIVOde la automotriz General Motors

68 AÑOS

RELEVANTE

LO QUE VIENEIntervención de la FedEl día de hoy, la principal referencia económica en Estados Unidos será la intervención del presidente de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, en una conferencia sobre préstamos hipotecarios bancarios.

Encuesta Banamex de Expectativas Analistas financieros darán sus pronósticos sobre el tipo de cambio, tasa de interés, creci-miento e inflación in- corporando elementos del alza de tasas.

Decisión de política monetaria Los inversionistas prestarán atención no sólo a la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo, sino a las consideraciones que tendrá hacia adelante dada la lenta recupera-ción económica en la región y en el mundo.

Para estudiar la carrera correctaPara seleccionar una carrera, el IMCO dice que es necesario tener información sobre el estado de la educación superior, el dinamismo laboral y los cambios tecnológicos.

http://bit.ly/2dEbsiI

Conoce lo nuevo de NintendoLa consola Switch, que se conocía con el nombre clave de NX, se podrá conectar a la TV y también usarse como dispositivo de juego portátil. Llegará al mercado en marzo de 2017.

http://bit.ly/2ekyLzw

DINERO EN IMAGEN

Con tanque llenoLa marca Chevron-Texaco empezará a operar en las gasolineras de México a partir de 2017, toda vez que la empresa mexicana FullGas, será una de las primeras en adquirir la imagen. >7

Luz verde al certificado HalalLos Emiratos Árabes y Qatar autorizaron a México para ex- portar carne de res a esos países, informó Enrique Sán-chez Cruz, director en jefe del Servicio Nacional de Inocuidad y Calidad Agroalimentaria. >8

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Gracias a las campañas pu-blicitarias del fabricante de cerveza Cuauhtémoc Moc-tezuma/HEINEKEN México, el impacto de marcas como Tecate, Heineken y XX se in-crementó entre los consumi-dores, afirmó Patricia Corsi, vicepresidenta de Mercado-tecnia de la empresa.

Inclusive, ésta obtuvo el premio al Mejor Anunciante del Año, que otorga la Aso-ciación Mexicana de Agencias de Publicidad (AMAP), gracias a estrategias como “Te hace falta ver más box” de la marca Tecate, entre otras campañas.

En entrevista, Corsi co-mentó que obtener ese tipo de premios es muestra de que sus campañas “han te-nido impacto muy positivo con nuestros consumidores durante 2015. Estos premios hacen referencia a la activi-dad de ese año. Tres marcas fueron reconocidas: Tecate, Heineken y XX; esto también

muestra las fortalezas de nuestro portafolio y cómo es-tamos impactando en nues-tros consumidores”.

A decir de la ejecutiva, son tres los puntos que han he-cho exitosas sus campañas. El primero de ellos es la pasión por las marcas y los consumi-dores, pues los clientes de-ben estar en el centro de las estrategias.

El segundo, es tener crea-tividad, la cual se ha logrado a través de las agencias con las que trabajan en México, y el tercero consiste en hacer las cosas diferentes y atreverse a innovar.

Según Corsi, el tiempo para poder construir una nueva campaña de publicidad varía dependiendo de la cerveza y hasta de los objetivos que se tengan al lanzarla: “Podemos tomar de tres a nueve me-ses, dependiendo de si es la primera vez que se lanza un concepto”.

ALTAS EXPECTATIVASDespués de lograr posi-

Marcas de cerveza, las más creativas PREMIO AL MEJOR ANUNCIANTE

Favorable, el impacto de campañas de Cuauhtémoc Moctezuma/HEINEKEN

¿QUÉ ES EL EFFIE?

cionarse en la mente de los consumidores con los comer-ciales de Sylvester Stallone los retos aumentan, pues según la vicepresidenta de Merca-dotecnia, las expectativas se elevan.

“Es como en el mundo de la música, el segundo álbum, cuando tienen una música exitosa para la segunda hay una expectativa más alta; pero lo importante es contar con un equipo con energía para reali-zar la siguiente campaña”.

Ahora, la cervecera decidió

que debido a la fuerza de sus marcas también tiene la posi-bilidad de participar en cam-pañas sociales. De ahí que este año lanzó una en contra de la violencia hacia las muje-res a través de Tecate.

El directivo también re-conoció que cada vez es más importante llegar a los clien-tes a través de internet y de las redes sociales, pues mediante estas plataformas pueden en-tienden mejor a los compra-dores de los productos que ofrecen.

FilosofíaPremiar la

excelencia.

FINANZAS

EXCELSIORVIERNES 21 DE OCTUBRE DE 20164

@DineroEnImagen

Análisis superficialesPodrá esconderse hablando de las realidades complejas de la economía, cualquier cosa que eso sea; sin embargo, los datos duros e irrefutables demuestran que hoy es más fácil tener un crédito automotriz o hipotecario.

Del gran Alfredo Páramo de la Cerda, mi amado padre, aprendí que quien sabe hacer algo muy bien lo hace; quien no lo sabe hacer, lo enseña. El que no lo sabe hacer ni enseñar, lo critica.

Es comprensible la frustración que pueda sentir alguien quien no es reque-

rido, pero en un ambiente de competencia es necesario no denostar al que tiene mejores atributos para los consumi-dores o quien contrata servicios, sino analizar cuáles son las fallas, mejorar o dedicarse a un segmento en el que se tengan mejores valores agregados, ser más competitivo.

Como nunca en la historia de México es fácil hacerse de un vehículo o una casa, el crédito está viviendo su mejor momento en la historia del país como lo demuestran datos duros, no superficiales, del Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

1.- Entre diciembre de 2012 y agosto de este año el sal-do del crédito otorgado por la banca comercial alcanzó los 3.99 billones de pesos, lo que implica un crecimiento acu-mulado del 48.5% o una tasa promedio anual del 11.4 por ciento.

2.- Todos los circuitos de crédito han registrado au-mentos importantes durante el periodo. El crédito al sec-tor privado ha tenido un crecimiento acumulado del 48.2%. el crédito a las familias 45.2% integrado por un acumula-do durante el periodo de 43.7% al consumo y del 47.2% a vivienda. A las empresas el crédito acumulado ha crecido 50.7% y a los gobiernos el 39.4 por ciento.

Si prefiere verlo en tasas promedio anuales: Sector pri-vado: 11.3%. Familias 10.7%; consumo, 10.4% y vivienda 11.1%. Para las empresas 1.8% y el gobierno 9.5 por ciento.

3.- Todos los sectores de la economía reciben crédito de la banca comercial. Las familias reciben el 37% del total; las empresas el 45%. Las entidades gubernamentales 14% y el 4% restante se distribu-ye entre otras entidades financieras.

DETALLES4.- El circuito de crédito que ha registrado mayor dinamismo ha crecido más del 50% acumula-do o un promedio cer-cano al 12% anual.

El crédito a las mi-croempresas ha crecido de manera acumulada 103.7% en estos tres años, un prome-dio de 21.4% anual. A las grandes empresas lo ha hecho en 51.1%, un promedio de 11.9% anual. A las MiPyMes del 54%, en promedio un 12.5 por ciento.

Si bien es cierto que todo los sectores han recibido más crédito se debe destacar el de microempresas donde está la mayoría de los empleos del país.

5.- No sólo se ha dado más crédito sino más barato. En diciembre del 2012 la tasa de interés para las empresas era de 7.6% y ahora es del 6.6%, una disminución de un punto porcentual.

Los créditos hipotecarios bajaron de un promedio de 11.2 a 10.6%, es decir, una reducción de 0.6 puntos porcentua-les. Los créditos automotrices bajaron durante el periodo de 12.4% a 11.6%, una disminución de 0.8 puntos porcentuales.

6.- Gracias a la Reforma Financiera se ha generado una mayor competencia a favor de los consumidores. La subro-gación hipotecaria ha permitido que entre el año pasado y lo que va de éste más de 38,000 familias ahora paguen menores tasas de interés.

MOROSIDAD7.- No faltará quien siga haciendo sus análisis económicos con herramientas de la década de los sesenta o que repita lo que eran lugares comunes tras la crisis financiera de fina-les del siglo pasado y grite, con un tufo acedo, que es la se-milla de la crisis porque algún día los pobres y dependientes mexicanos no podrán pagar.

El crédito en México se da bajo los más altos estándares mundiales como los de Basilea III, lo que hace que los índi-ces de morosidad durante el periodo disminuyan.

El de la cartera total ha pasado del 2.53% en diciembre del año pasado a 2.4% al cierre de agosto, una disminución de 0.11 puntos porcentuales.

De hecho, sólo han aumentado la morosidad en la carte-ra de empresas 0.19 puntos porcentuales al pasar de 2.08 a 2.27% y la de tarjeta de crédito en 0.26 puntos porcentuales, al pasar de 4.82 a 5.08%.

En consumo la baja ha sido de 0.50; vivienda, 0.43; sec-tor privado, 0.13; automotriz, 0.32; nómina, 0.90 y los per-sonales 1.29, todos en puntos porcentuales.

LO QUE QUIERAPodrá esconderse hablando de las realidades complejas

de la economía, cualquier cosa que eso sea; sin embargo, los datos duros e irrefutables demuestran que hoy es más fácil tener un crédito automotriz o hipotecario en la historia. Nadie debe discutir contra el box score.

Todos los sectores de la economía reciben crédito de la banca comercial. Las familias reciben el 37 por ciento del total.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

DETECTAN VIRUS EN BANCA MÓVILLa empresa de ciberseguridad Kaspersky Lab informó que detectó en lo que va del año más de 70 mil troyanos bancarios instalados en dispositivos móviles que ponen en riesgo las transacciones bancarias mediante estos equipos. Los virus troyanos se disfrazan como una página segura en la que los usuarios introducen sus contraseñas, las cuales son robadas.

PREVISIÓN DE BANORTE

Presión económica, sólo con tasas de 6%De acuerdo con el banco los créditos a tasa variable son los que han tenido un aumento POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

El impacto en la economía mexicana por el incremen-to en las tasas se observa-rá cuando éstas superen 6%, consideró Gabriel Casillas, economista en jefe de Grupo Financiero Banorte.

En el marco de la presen-tación de resultados al tercer trimestre de este año, el ex-perto comentó que elevar la tasa de 4.75 hasta 6% podría comenzar a tener impactos no sólo a los usuarios de la ban-ca, sino en la economía en su conjunto.

“Venimos de tasas histó-ricamente bajas, así que para que haya un impacto en la economía todavía faltan va-rios puntos más, ubicarse por arriba de 6% para comenzar a tener un impacto en la econo-mía”, resaltó.

Casillas aseguró que has-ta ahora los bancos tienen la capacidad de absorber este incremento.

“Hasta ahora sólo han re-accionado los créditos que son de tasa variable. Las hipo-tecas no han tenido un impac-to y en las nuevas hipotecas estamos viendo una feroz competencia”, explicó.

De ahí que comentó, con la competencia y las tasas fijas, el traspaso a los clientes no se ha dado, ha sido lento y faltan muchas subidas para que ten-ga más impacto.

El grupo financiero revisó a la baja la expectativa de creci-miento del país para ubicarla en 2%, desde un 2.3% para el cierre de 2016.

En tanto, para el próxi-mo año, Banorte prevé que el

crecimiento sea de 2.3% y ya no de 2.5%, como había pro-nosticado previamente.

Cuestionado sobre la si-tuación de los créditos otor-gados a Veracruz ahora que su exgobernador Javier Duarte

se encuentra prófugo de la justicia, Marcos Ramírez, di-rector general del grupo fi-nanciero, dijo sentirse “muy tranquilo”.

“Nosotros no le prestamos a las personas, les prestamos a los estados, así que estamos muy tranquilos”, resaltó.

EL DESEMPEÑOGrupo Financiero Banorte re-portó un crecimiento de 16% al tercer trimestre de este año al alcanzar cuatro mil 976 mi-llones de pesos respecto al mismo periodo de 2015.

Al presentar los resultados trimestrales, Marcos Ramí-rez detalló que las ganancias reportadas reflejan el sólido desempeño de los negocios

“Nosotros no le prestamos a las personas, les prestamos a los estados, así que estamos muy tranquilos.”MARCOS RAMÍREZDIRECTOR GENERAL DE GRUPO FINANCIERO BANORTE

16POR CIENTOcreció la utilidad

del GF Banorte en el tercer trimestre

de 2016

clave, aunado a los esfuerzos de eficiencia y el enfoque en la rentabilidad.

En el periodo, los ingresos de comisiones por servicios bancarios registraron un in-cremento acumulado anual de 14%, debido a un mayor volumen de transacciones.

En tanto, el margen de in-termediación neta llegó a 5% con un fuerte crecimiento de 35 puntos base en el trimestre, ante un aumento de los ingre-sos por intereses del sector bancario y de los de seguros y pensiones.

Detalló que al tercer tri-mestre de este año, la cartera de crédito vigente se incre-mentó en 11 por ciento res-pecto al mismo periodo del 2015, con un aumento de 500 mil millones de pesos a 553 mil millones de pesos, des-tacando el desempeño de la cartera corporativa y la de consumo.

La cartera corporativa ob-servó un crecimiento de 17% anual, al pasar de 79 mil 374 millones de pesos en el tercer trimestre de 2015 a 92 mil 940 millones de pesos en el mis-mo trimestre de este año.

En tanto, la cartera de con-sumo aumentó en 14 por cien-to anual al sumar más de 195 mil millones de pesos.

Conavi amplía programa de subsidioPOR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

La Comisión Nacional de Vi-vienda destinará 15 millones de pesos adicionales al pro-grama de subsidios que se ejercen a través del Fondo de Vivienda del ISSSTE, informó la titular del organismo, Palo-ma Silva de Anzorena.

De acuerdo con el Progra-ma de Subsidios para la Vi-vienda, a través del Fovissste se dispersarían recursos para financiar un total de 10 mil soluciones habitacionales, entre las cuales se contempla un apoyo por hasta 61 mil pe-sos para la adquisición de vi-vienda nueva o usada, o bien recursos para mejorar o am-pliar la vivienda.

Hasta el corte del 6 de oc-tubre, según cifras del Fo-vissste, se han otorgado 7 mil 35 apoyos gubernamentales de este tipo, por un monto de 3 mil 484 millones de pesos.

DA MÁS RECURSOS AL FOVISSSTE

Luis Antonio Godina He-rrera, vocal ejecutivo del Fovissste, detalló que “en la tubería hay cerca de otras mil soluciones habitaciona-les que requieren financiar-se con recursos federales del programa de subsidios”, mis-mos que están por agotarse.

A n t e e s t e e s c e n a -rio, la Conavi, informó

que otorgaría al Fovissste 15 millones de pesos adi-cionales para atienda a su derechohabientes.

Según dijo Paloma Sil-va, “el presupuesto adicional coadyuvará para que el Fo-vissste pueda subsidiar 600 créditos adicionales a la meta prevista en 2016”, por lo que al cierre del año serían más

de 10 mil 500 los apoyos gu-bernamentales en materia de vivienda otorgados a través del Fovissste.

La funcionaria señaló que, a diferencia de años anterio-res y aun con la austeridad presupuestaria, este 2016 se dispersarán los subsidios hasta el último día, gracias a una planeación mensual que promueve el uso eficiente del presupuesto y evita que se agoten los recursos del programa antes de tiempo, dando certidumbre a los de-sarrolladores y a los propios institutos de financiamiento.

MÁS AYUDACon los recursos adicionales que la Conavi otorgará al Fo-vissste, se podrán otorgar un total de 10 mil 500 apoyos para adquirir una vivienda.

4,0423,819 3,880 4,003

4,284

4,940

4,462 4,462

4,976

3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T

2014 2015 2016

(Millones de pesos, T=Trimestre)RESULTADO NETO

Fuente: GF Banorte

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

Paloma Silva de Anzorena, titular de la Comisión Nacio-nal de Vivienda.

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO5

Puede ser que de poeta y loco todos tengamos un poco. Pero si vas a em-prender un nuevo ne-gocio tienes que tener, también, un poco (¡un mucho!) de vendedor. Y

no, no necesariamente porque tu trabajo sea venderle a tus clientes, aunque si eres hombre orquesta de seguro lo tendrás que hacer, sino porque al abrir un nuevo ne-gocio te vas a tener que vender a ti mismo ante socios, bancos, proveedores… A todos ellos los vas a tener que convencer no sólo de que tu producto o servicio vale la pena y tiene un futuro rentable… y de paso, ven-der la idea de que tú eres la persona ideal y adecuada para llevar ese negocio al éxito.

Te vas a tener que vender ante tus nuevos socios, sobre todo si ellos no es-tán involucrados en la operación diaria, dándoles certidumbre y tranquilidad de los pasos, muchas veces trepidantes, que

se dan; te vas a tener que vender ante los bancos, inversionistas, financiera u otros prestadores de dinero para poder acce-der a créditos y te vas a tener que vender ante tus proveedores para poder acceder a la confianza que se traduce, entre otras cosas, en crédito comercial.

Vender y venderse no es una tarea fácil. Depende de una mezcla de segu-ridad y humildad que es muy difícil de conseguir en la dosis correcta. Una per-sona demasiado humilde puede parecer

letárgica y servil, una persona demasia-do segura de sí misma puede parecer engreída.

Ser el vendedor más grande del mun-do, porque te tienes que vender a ti mis-mo y la competencia que enfrentas en el anaquel de emprendedores es brutal. Tienes que seguir las siguentes mantras:

Forma es fondo: el ser un empren-dedor desalineado y fachoso sólo fun-ciona en la película La red social. Cierto a nadie le importaba que Zuckerberg fuera una garra… pero, seamos sinceros, no somos Zuckerberg. ¿Quieres ven-derte a ti mismo? Necesitas una apa-riencia ordenada, limpia y seria. Esto no implica traje negro y corbata, pero sí el poner un poco de atención a tu apa-riencia. Ropa limpia, fajada, discreta y una apariencia presentable (piensa en lo que tu abuela te decía de niño/a) son las armas indispensables para dar una buena primera impresión.

Modales de negocios: No menos-precies las pequeñeces. Sobre todo si son pequeñeces que hablan de la con-fianza que tienes en ti. Un apretón de manos fuerte y seguro, ver a la gente a los ojos, escuchar atentamente sin inte-rrumpir y aprender a hablar en público, incluso, si tienes que tomar algún curso en este sentido, son armas imprescindi-bles. No importa que, a veces, te mueras de miedo en alguna situación el parecer “en control” te puede ayudar a retomar el control.

Información es poder. Antes de ir a cualquier junta o reunión con un pro-veedor, cliente, inversionista tienes que tener información, lo más completa po-sible, en tres sentidos:

1)Averigua un poco sobre esta persona (Google, LinkedIn, incluso en Facebook, son excelentes maneras de empezar): su formación, sus gustos, amigos o conoci-dos comunes, experiencia profesional. No se trata de stalkear a la persona, sim-plemente de conocerla y encontrar coin-cidencias que puedan servir de puente.

2) Conoce lo más posible el campo de la persona. Si es un cliente ten a la mano la máxima información posible sobre el sector y el negocio en particular (inclu-yendo la competencia real o potencial que enfrentas), si es un proveedor co-nocer las opciones que tienes. Esto te permitirá ser mucho más acertado en tus comentarios, además de demostrar el interés que tienes en la persona que te hizo tomarte el tiempo para aprender sobre él.

3) Sé un experto de lo que vas a ven-der. Si vas a ver a un cliente, sé el maes-tro de lo que vas a vender. Si vas a ver a inversionistas potenciales ten a la mano toda la información financiera que puedas….

Si vas a ver a un cliente, sé el maestro de lo que vas a vender. Si vas a ver a inversionistas ten a la mano la información financiera que puedas.

Aprendiz de brujo

ADINA CHELMINSKYadinachel@gmail.com

Twitter: @AdinaChel

El vendedor más grande del mundoVender y venderse no es una tarea fácil. Depende de una mezcla de seguridad y humildad que es muy difícil de conseguir en la dosis correcta.

SOLÍS

ECONOMÍA COLABORATIVA

Listas compartidas, para ir al súperPOR SONIA SOTO sonia.soto@gimm.com.mx

Llegaste a tu casa después de un día muy ajetreado, con tanta hambre que quisieras acabarte el refrigerador, al abrirlo te das cuenta de que no puedes, pues simplemen-te ¡no hay nada en él!

Salir a buscar algo de ce-nar podría ser una opción, pero la verdad estás cansado y después de sufrir el tránsito, lo último que quieres es vol-ver a salir, ¿qué tal si pides el súper a través de tu celular? No me refiero a llamar a una tienda de autoservicio, sino a una aplicación en donde ele-girás lo que necesitas.

Lo mejor de todo es que te garantiza que en máxi-mo 90 minutos tendrás en la puerta de tu casa todo lo que pediste, explica Daniel Un-durraga, CEO y fundador de Cornershop.

“Cornershop entrega mu-cho más que el supermer-cado en la puerta de tu casa, entrega algo que en las gran-des ciudades es cada vez más escaso: tiempo libre”, afirma el directivo

La economía colaborati-va también llegó a esta apli-cación que está cambiando la forma de hacer el súper en la Ciudad de México, Guada-lajara y Monterrey, y también

en Santiago de Chile.Agrega que si bien las mu-

jeres que trabajan conforman el mayor número de clientes que tienen, básicamente esta app es para quien valore su tiempo, e incluso, no le guste ir al supermercado o simple-mente no le dé la vida para hacerlo.

LISTAS COMPARTIDASEl fundador de Cornershop explica que hace poco rea-lizaron una actualización a su aplicación permitien-do ahora que se hagan listas compartidas.

¿Quién no recuerda ese famoso grito, voy al súper, necesitan algo? Las listas compartidas permiten que tu pareja, familia o incluso

tu roomie puedan agregar al carrito lo que necesitas, la única condición es que vivan bajo el mismo techo, comen-ta Daniel Undurraga.

“Esta funcionalidad per-mite que la pareja, familias completas o tu roomie se integre a tu lista, puede ser cualquiera de ellos sólo ne-cesitas vivir bajo el mismo techo”, explica.

¿Y EL COSTO?El CEO de Cornershop ex-plica que no existe una co-misión, el costo del envío y los precios de los productos recaen directamente en las tiendas de autoservicio, pero el usuario puede verlo antes para decidir si acepta o no el precio.

La compra mínima tam-bién depende de cada tienda, así como el precio del envío, pero un promedio es de 69 pesos.

Algo muy importante es que en algunas ocasiones los precios son un poco más ele-vados que en las tiendas físi-cas, por ejemplo, en el caso de Costco, club de precios en el cual se requiere mem-bresía para comprar, los pre-cios podrían incrementarse 15%, equivalente al costo que tendrían que pagar por ser miembros.

La aplicación está dispo-nible para sistemas operati-vos iOS y Android, y además también pueden utilizar-la por la página de internet https://cornershopapp.com/

¿CÓMO ACTIVAR LAS LISTAS COMPARTIDAS?1 Es muy importante que el usuario actualice la app.2 Entrar a la tienda de preferencia y dar clic en la

opción “crear lista” .3 Crear una nueva lista.4 Invitar amigos vía WhatsApp, Facebook

o Twitter.5 Al amigo invitado le llegará un mensaje pregun-

tando si desea aceptar la lista.6 Cuando todos hayan aceptado, todos pueden agregar los pro-

ductos que necesiten a la lista de manera habitual.7 El total de la compra deberá ser cubierto por el usuario que creó

la lista.

Esta funcionalidad permite que la pare-ja o familias completas se integren a tu lista, sólo necesitas vivir bajo el mismo techo”

DANIEL UNDURRAGACEO Y FUNDADOR DE CORNERSHOP

Foto: Mateo Reyes/Archivo

Foto: Cuartoscuro

Luis Robles Miaja, presidente de la ABM, resaltó la participación de los bancos en el mercado del financiamiento a la vivienda.

Bancos otorgan más crédito hipotecarioSegún la ABM a junio de 2016 estas instituciones colocaron 47% del financiamiento total

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

En los últimos 15 años, los bancos se han convertido en los principales origina-dores de hipotecas, por lo que el dinamismo que han mostrado en este segmento evidencia la “buena situa-ción por la que atraviesa la banca”, aseguró Luis Robles, presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM).

En el año 2000, 91 por ciento de los créditos eran otorgados por El Infonavit, 7 por ciento por el Fovissste y apenas uno por ciento por los bancos.

A junio de este año, el financia-miento de los ban-cos alcanzó 47 por ciento del total, 38 por ciento el Info-navit y 15 por cien-to el Fovissste.

De este modo, el saldo de financiamien-to total a la vivienda alcan-zó los 2 billones de pesos, es decir 11 por ciento del PIB.

“Por primera vez en la historia rompimos el record de los 2 billones. ¿Qué quie-re decir esto? Que la banca... el financiamiento a la vi-vienda ha rebasado los 2 bi-llones de pesos, casi el 11 por ciento del Producto Interno Bruto; en hipotecas a todos los segmentos de la pobla-ción”, dijo el presidente de la ABM.

Agregó que del 2007 al 2016 prácticamente 10 años, los bancos han tenido un mayor dinamismo que el In-fonavit, por ejemplo, que es la hipotecaria más grande de América Latina, y por arriba de otras entidades similares.

“Eso habla de que la ban-ca está comprometida con el financiamiento al crédito hipotecario, comprometi-da con el financiamiento a las familias. Hoy la banca es el principal originador. Por arriba otra vez del Infona-vit”, detalló.

CALIDAD DE CARTERARobles Miaja dijo que la co-locación de los créditos hi-potecarios se ha hecho con una “gran calidad de crédi-to otorgado, es decir, la mo-rosidad en hipotecario es de 2.6 por ciento. Es bajísima, es una morosidad que lleve un trimestre o dos trimes-tres, como podrán ver es un nivel de morosidad que lleva ya prácticamente 10 años”.

Explicó que esto es de-bido a que las familias es-

tán aprendiendo a pagar muy bien y aunque eviden-temente también es un reflejo de la situación econó-mica, las familias han tenido recur-sos para pagar, y esto ha permitido

que la cartera hipotecaria de la banca sea muy sana.

Asimismo, resaltó que nunca en la historia de Méxi-co se habían otorgado crédi-tos a 20 años a tasa fija a los niveles que se mencionan en la tabla, 9.4%. Y en algunos casos hay quien ha otorgado crédito hipotecario a niveles del 7.8, 7.9 por ciento, esto es histórico en México.

Comentó que esto les permite a las familias aspi-rar a una vivienda cuando antes no podía y contar con una mejor vivienda de la que hubieran podido alcanzar en otro momento histórico; además de obtener a una vi-vienda, la que sea de su inte-rés, y tener un flujo sobrante para utilizarlo en ahorro o en consumo.

EN 15 AÑOS

RÉCORDEste año el saldo total de financia-miento hipotecario otorgado por los bancos alcanzó dos billones de pesos.

SE ALÍA CON BANKAOOL Y MASTERCARD

UBER ESTRENA TARJETALa empresa anunció que a partir de hoy estará disponible su primera tarjeta de débito bancaria, en conjunto con Bankaool y Mastercard. En un comunicado Uber explica que se trata de una solución de débito innovadora que integra una nueva opción a los usuarios que no cuentan con tarjeta de débito o crédito.

ECONOMÍA

EXCELSIORVIERNES 21 DE OCTUBRE DE 20166

@DineroEnImagen

Dos consorcios por Red CompartidaLa gran sorpresa fue Altan, antes Vetagrande, que está integrado por Axtel y Megacable, así como por otras empresas que son desconocidas en México, como Marapandi, Hansam e IGI.

Finalmente dos consorcios presentaron ayer sus ofertas para la Red Compartida, el más grande proyecto del sexenio en materia de telecomu-nicaciones, y que marcará un parteaguas en los servicios de internet en México.

El consorcio, que ya se daba por un hecho, es el estadunidense Rivada Networks, que

participa junto con Spectrum Frontier; ambos hicieron pú-blico su interés por participar en la Red Compartida e inclu-so estaban listos para la entrega de las ofertas antes de que la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) conce-diera la tercera y última prórroga.

La gran sorpresa fue el consorcio Altan, antes Vetagran-de, que está integrado por Axtel, y Megacable, así como por otras empresas que son desconocidas en México como Ma-rapandi, Hansam, e IGI.

La SCT analizará ahora las ofertas y definirá al ganador a más tardar el próximo 4 de noviembre. El ganador será el grupo que ofrezca la mayor cobertura de la red y entre los factores que tendrá que analizar la SCT no sólo es la solven-cia económica de ambos consorcios, sino la técnica, ya que entre los requisitos que se deben cumplir está demostrar que tengan experiencia de diez años en el despliegue de re-des de complejidad comparable a la red compartida lo que es medio absurdo porque México es el primer país en desa-rrollar un proyecto tan complejo y ambicioso para ampliar la cobertura y abaratar los servicios de internet en México.

Lo interesante es que el costo de entrada para la Red Compartida es muy elevado. Se requiere una garantía de se-riedad de mil millones de pesos y deberá entregar a Promtel una fianza o carta de crédito por cinco mil millones de pesos antes de la firma del contrato de asociación.

El reto para Fernando Borjón, director de Promtel, el organismo Promotor de Inversiones en Telecomunicaciones, que estará al frente de la supervisión del des-pliegue de la Red Com-partida será vigilar el cumplimiento del plan de negocios. Y la partici-pación de Axtel-Alestra genera dudas por su red de fibra óptica que podría implicar influencia en la operación de la red y no cumplir con el principio básico de equidad para los otros operadores.

El ganador tendrá que meter el acelerador a fondo por-que a pesar de las prórrrogas que otorgó la SCT para la pre-sentación de las ofertas, se mantiene sin cambio la fecha para el inicio de operaciones que será a fines de marzo de 2018.

TELEFÁCIL DEMANDA A MÉXICO ANTE TLCANUn problema muy severo tendrá que enfrentar el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT, organismo regulador del sector), que es presidido por Gabriel Contreras, por-que la empresa Tele Fácil, que pretendía ofrecer servicios de telecomunicaciones e internet en México, presentó una demanda de arbitraje ante el Tratado de Libre Comer-cio para América del Norte (TLCAN), contra el gobierno mexicano.

La demanda, que ya recibió la Secretaría de Economía, fue presentada por los estadunidenses y socios fundadores de Tele Fácil, Joshua Dean Nelson y Jorge Luis Blanco. La empresa se queja de medidas adoptadas por el IFT en ma-teria de acuerdos de interconexión, que según la empre-sa afectó sus planes de inversión y benefició a la empresa preponderante.

Tele Fácil se creó en enero de 2010 para ofrecer servicios de telefonía local y de larga distancia, internet y televisión por cable en México, en la que también participa como so-cio Miguel Sacasa. En mayo de 2011 la empresa solicitó una concesión como operador que le fue otorgada en mayo de 2013. Al no poder llegar a un acuerdo de interconexión con Telmex, inició ante el IFT el proceso de resolución de dis-puta en julio de 2014.

En noviembre de ese año, el IFT resolvió a favor de Tele Fácil en la resolución 381, pero Telmex no cumplió en el plazo establecido y el 19 de diciembre solicitó al IFT que tomara acción, y reiteró su petición el 28 de enero y el 15 de marzo de 2015 sin respuesta por parte del IFT.

Acusan al organismo de que el 8 de abril de 2015, sin notificar a la empresa ni darle oportunidad de presentar sus puntos de vista, emitió una resolución, la 127, contraria a Tele Fácil, determinando tarifas a favor de Telmex.

Se quejan además de que el 4 de agosto de 2015 solici-taron al IFT el cambio a concesión única que no se ha otor-gado y acusan al gobierno mexicano de violación al artículo 11 del TLCAN.

El ganador tendrá que acelerar, pues pese a las prórrogas de la SCT para presentar ofertas, el inicio de operaciones es en marzo de 2018.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

España y México firmaron ayer un memorándum de entendimiento para que sus agencias sanitarias armonicen sus respectivas regulaciones en temas de salud, medicamentos, productos biológicos, dispositivos médicos y cosméticos. Por México firmó la Cofepris y por España la Agencia de Medicamentos y Productos Sanitarios. –De la Redacción

ENTREVISTA CON VANESSA RUBIO

Adicionan 51 mil mdp en la Ley de Ingresos

La subsecretaria de Hacienda detalló que la aprobación del dictamen se realizó en coordinación con la SHCP

La Secretaría de Hacien-da avaló el dictamen de Ley de Ingresos de la Federación 2017 que aprobó la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados con modificacio-nes al proyecto del Ejecutivo en tipo de cambio y a la pla-taforma de producción de Pemex.

Los legisladores modifica-ron la estimación del tipo de cambio de 18.20 a 18.62 pe-sos por dólar, y de un millón 929 mil a un millón 947 mil barriles diarios la producción de petróleo de Pemex, lo que generará ingresos presupues-tarios adicionales por 51 mil 380.2 millones de pesos.

En entrevista exclusiva con Grupo Imagen, la subsecre-taria de Hacienda, Vanessa Rubio Márquez, informó que las modificaciones realizadas por los diputados al proyec-to del Ejecutivo de iniciativa de Ley de Ingresos de la Fe-deración 2017 se hizo con el consenso de la Secretaría de Hacienda.

“Se actualizó informa-ción, simple y llanamente. Cuando nosotros presenta-mos el paquete hace casi un mes teníamos información no actualizada de cómo se estaba comportando el tipo de cambio, que ha tenido alta volatilidad”.

AJUSTESLa funcionaria, primera mu-jer en la historia que ocupa la subsecretaría de Hacienda, explicó que lo único que se hizo fue actualizar la estima-ción del tipo de cambio a las expectativas del mercado, y la plataforma de producción de Pemex a la meta del plan de negocios que dará a conocer la empresa.

“Lo que hicimos fue ajus-tar, actualizar, fue lo que pi-dieron los diputados, de acuerdo a la Encuesta del sec-tor privado y a los datos más reciente del Banco de México”.

“Y lo mismo sucedió con la actualización de la platafor-ma de Pemex, se consideró un incremento de 19 mil barriles diarios adicionales, y esto es simplemente la actualización de las expectativas de Pemex, de acuerdo al plan de nego-cios que ya están por terminar y por presentar al mercado”.

Afirmó que la actualización de los datos de ambas varia-bles no es ficticia, está bien documentada con las expec-tativas del mercado y el plan de negocios de Pemex, por lo que no hay sobreestimación de ingresos para 2017 ni ries-go de un recorte adicional al gasto del próximo año.

“Bajo ninguna circuns-tancia… Todo lo contrario, es más realista porque está más actualizado… nunca la Secre-taría de Hacienda, el secreta-rio Meade y los subsecretarios haríamos una estimación fic-ticia… ahorita lo que tenemos son los datos más recientes”.

Explicó que el incremento en ingresos presupuestarios, los cuales ascenderán a 4 bi-llones 888 mil 892.5 millones de pesos, aumentará la recau-dación federal participable a estados.

“Básicamente hay un margen relativamente ma-yor pero marginal en el pre-supuesto total... y por la Ley

La subsecretaria reconoció la posibilidad de que ante la modificación al alza del tipo de cambio el Banco de México genere un remanente.Cambios

LOS TEMAS

Si el ajus-te del tipo de cambio

al alza gene-ra un remanente en el Banco de México, por ley éste debe destinar 70 por ciento al pago de deuda y el resto al fon-do petrolero.

Los legisla-dores mo-dificaron la

estimación del tipo de cambio para 2017 de 18.20 pesos a 18.62 pesos, y agregaron 19 mil barriles diarios de petróleo a la producción prevista de Pemex.

Vanessa Ru-bio Márquez es la prime-

ra mujer en ocupar la Subsecreta-ría de Hacienda. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector público, 12 de ellos en el rubro hacendario.

La deuda está bajo control La subsecretaria de Ha-cienda, Vanessa Rubio Márquez, descartó que la deuda amplia del sec-tor público esté fuera de ocntrol.

En entrevista reconoció que el monto creció como resultado de decisiones de gobierno que se tomaron primero en 2008, cuan-do inició la crisis global, como parte de un con-junto de políticas públicas contracíclicas para reacti-var el crecimiento.

Por lo que respecta al endeudamiento que se dio durante la administración del presidente Enrique Peña Nieto, explicó que desde 2013 se dijo que se incurriría en un mayor endeudamiento, que la deuda crecería, pero que después se estabilizaría.

“Y ahora estamos cum-pliendo lo que dijimos. Estamos regresando a una trayectoria de estabilidad de la deuda. Este año los Requerimientos Finan-cieros del Sector Público van a estar en 3 por ciento del PIB, el año que entra en 2.9 por ciento, y esto explica la consolidación fiscal”.

Comentó que el 75 por ciento de la deuda está en pesos, lo que nos hace menos vulnerables.

— Jorge Ramos

REMANENTE

LO APROBADO

EXPERIENCIA

75POR CIENTO

de la deuda pública del país

está denominada en pesos

de Coordinación Fiscal que tenemos vigente con los es-tados, a mayores ingresos tributarios, mayores aporta-ciones y participaciones a los estados”.

AUSTERIDADY también aumentará el gas-to 2017, pero de manera mar-ginal, sin que esto ponga en riesgo el recorte programado.

“No, para nada, el objeti-vo del recorte se mantiene, y eso es un fundamento que ha marcado el presidente Enri-que Peña Nieto, lo platicó el presidente Enrique Peña Nie-to, lo platicó con todos sus secretarios de Estado en las dependencias gubernamen-tales y todas están hacien-do los ajustes, sobre todo en gasto operativo”.

Reconoció que existe la posibilidad de que la modi-ficación al alza del tipo de cambio contribuya a que el Banco de México genere un remanente, pero al mismo tiempo aclaró que “sería im-prudente” dar ese supuesto como un hecho, porque hay muchos elementos que están cambiando en los mercados.

“Yo lo que diría es: siem-pre existe la posibilidad, pero también siempre existe la po-sibilidad de que no lo haya. Esperemos a que Hacienda y Banco de México den los nú-meros finales en diciembre”.

Lo que es seguro es que, en caso de que el Banco de México genere un remanente, de cualquier monto, por ley, el 70 por ciento se destinará al pago de deuda, y el otro 30 por ciento al fondo petrolero, comentó la funcionaria al fi-nal de la conversación.

POR JORGE RAMOSjorge.ramos@gimm.com.mx

El objetivo del re-corte se mantiene y esto es un fun-damento que ha marcado el pre-sidente Enrique Peña Nieto (...) se están haciendo los ajustes.”

VANESSA RUBIOSUBSECRETARIA DE

HACIENDA

Foto: EduardoJiménez

ARMONIZAN REGULACIÓN SANITARIA

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO7

DE LA MANO DE FULL GAS

Chevron Texaco, a México en 2017

La apertura permitida por la Reforma Energética está haciendo llegar más competencia al sector

POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

La marca Chevron Texaco co-menzará a operar en las gaso-lineras de México a partir de 2017, toda vez que la empre-sa mexicana Full Gas será una de las primeras en adquirir la imagen, esto como parte de su estrategia de negocios para competir en el nuevo esque-ma de mercado de combusti-bles en el país.

En reunión con medios, Sebastián Figueroa, director y presidente de la compañía, explicó que esta empresa ya realiza el análisis para deter-minar cuáles serán las prime-ras estaciones de servicio que adoptarán la nueva imagen.

“Nosotros como Full Gas queremos traer la franquicia Texaco a México, pues en la experiencia que hemos tenido en Centroamérica esta marca es un éxito”.

MARCA Y COMBUSTIBLEAseguró que, además de la marca, Chevron también será el encargado de suministrar-les el combustible para su venta final, esto como parte del contrato que están con-cretando y que les permitirá ofrecer productos de distinta calidad a la que actualmente se comercializa y que es dis-tribuida por Pemex.

“Estamos valorando cuáles de nuestra red, con

estudios de mercado, son candidatas a ser de la mar-ca, estamos en esa etapa de estudiar el mercado junto con ellos, para ver en cuáles si aplica y en cuáles no. Te-nemos pensado entrar con Texaco a México más o menos en el segundo semestre de 2017, para entonces ya estare-mos aterrizando estos planes”.

Aun cuando el análisis que están realizando determinará

la primera gasolinera con la marca Chevron, dijo que es posible que ésta sea la que ya se construye en Tecamac, Es-tado de México.

Cabe mencionar que Full Gas cuenta actualmente con 80 gasolineras, de las cuales 50 están en México, principal-mente en Yucatán y Quintana Roo, sin embargo, como par-te de su estrategia de negocios planean la construcción de 10

estaciones cada año, por lo que se incluye al Estado de México, además de que están interesados en llegar a otras ciudades, como Tijuana.

El empresario aseguró que la compañía mexicana ya cuenta con experiencia en la operación de estaciones y venta de combustibles en mercados abiertos, pues las 30 estaciones restantes están en países centroamericanos como Honduras y Guatema-la, donde ya funciona con la marca Chevron Texaco.

La marca se sumaría a las que ya están operando, como es el caso de Hidrosina en la Ciudad de México, donde en total espera abrir ocho es-taciones, al igual que Oxxo Gas en Monterrey con la con-versión de al menos 50 ga-solineras, todas ellas con la nueva imagen, mientras que Eco Gasolineras, en Tijuana, tiene previsto cambiar en dos años 150 estaciones, así como La Gas, en Campeche, que ha sido conformada por Corpo-rativo Ges y LodemoRed.

Entre las empresas que también están en planes son la norteamericana Gulf, que pretende quedarse con el 25 por ciento del mercado de ga-solinas en México e incluso Costco Gas, que ya realiza los trámites correspondientes.

POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Petróleos Mexicanos (Pe-mex) ha dejado de invertir en el mantenimiento de las seis refinerías, lo cual ha dete-riorado de manera “preocu-pante” dicha infraestructura y generado la reducción en los volúmenes de procesa-miento y producción.

Integrantes de la Unión Nacional de Técnicos y Pro-fesionistas Petroleros (UN-TyPP), aseguran que esta situación tiene que ver con decisiones polí-ticas y no corpo-rativas, pues una menor elabora-ción de petrolí-feros por parte del Sistema Nacional de Refinación fomenta las importaciones, justo en el momento en que firmas pri-vadas ya pueden ingresar a este negocio.

“Después de décadas de no proporcionarles el man-tenimiento necesario (a las refinerías), los recortes al presupuesto de Pemex, en los dos últimos años, han terminado por impedir su óptimo funcionamiento. Las refinerías de Pemex no son

chatarra, todas tienen con-trol distribuido y tecnología de vanguardia, tres de ellas acaban de ser reconfigura-das, sin embargo, la falta de mantenimiento y no se les ha proporcionado la materia prima suficiente para produ-cir más gasolina y otros des-tilados”, dijo Moisés Flores, secretario de UNTyPP.

ESTRATEGIA Ante esto, Petróleos Mexi-canos aseguró que el Plan de Negocios que está por emitir la empresa contará

con una nueva es-trategia que per-mitirá una mejoría en el sistema de refinación.

“En breve, en el Plan de Negocio

anunciaremos medidas para mejorar la eficiencia opera-tiva y sobre todo la renta-bilidad de las refinerías”, aseguró.

En el Presupuesto de Egresos 2016 se progra-mó un gasto de 10 mil 125.4 millones de pesos para el mantenimiento de la in-fraestructura de Pemex Transformación Industrial, cifra 16.8% inferior respecto a lo otorgado en 2015.

TÉCNICOS PETROLEROS

Revelan deterioro en refinerías de Pemex

Foto: Quetzalli González

Foto: Luis Enrique Olivares

Moisés Flores, secretario de la UNTyPP.

Sebastián Figueroa,

director de Full Gas.

AVANZA EN EL CONGRESO

Liberalización gradual de combustibles en 2017La Comisión Reguladora de Energía hará el cronogramaPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

La Cámara de Diputados aprobó adelantar la libera-ción del precio de las gaso-linas y del diesel, por lo que a partir de enero de 2017, éste será determinado por el comportamiento del merca-do internacional.

Sin embargo, la Ley de In-gresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2017, contempla que este nuevo esquema será aplicado por regiones y con base en un cronograma que determina-rá la Comisión Reguladora de Energía (CRE), tomando en cuenta la opinión de la Comi-sión Federal de Competencia Económica.

El dictamen menciona que los acuerdos o el crono-grama se establecerán por regiones del país, las cua-les serán determinadas de acuerdo a la evolución de la infraestructura para el su-ministro y transporte de los combustibles, la cual se pre-vé sea desarrollada por em-presas privadas.

“La Comisión Regulado-ra de Energía deberá publi-car en el Diario Oficial de la Federación los acuerdos o el cronograma actualiza-dos. Las modificaciones úni-camente podrán llevarse a cabo para adelantar el mo-mento a partir del cual los precios al público se deter-minarán bajo condiciones de mercado”, señala el do-cumento aprobado por los legisladores.

COMPETENCIADe acuerdo con la Asocia-ción Mexicana de Empresa-rios Gasolineros (Amegas), es posible que las primeras regiones en las que se libe-ren los precios sean las de la frontera norte, pues se podrá crear un óptimo ambiente de competencia en los precios por su cercanía con Estados Unidos.

El dictamen también de-talla que los precios en las re-giones que no sean incluidas en las primeras etapas de li-beralización, aun serán de-terminados por la Secretaría

de Hacienda y Crédito Públi-co, en bandas de máximos y mínimos, tal como se ha aplicado hasta ahora.

Para ello deberán tomar en cuenta diferentes facto-res, como los costos en cada una de las regiones.

“Considerará el precio de la referencia internacio-nal de los combustibles y, en su caso, las diferencias en la calidad de los mismos, las diferencias relativas por los costos de logística, incluyen-do los costos de transpor-te entre regiones, los costos de distribución y comercia-lización en los centros de consumo y las diversas mo-dalidades de distribución y expendio al público, procu-rando generar las condicio-nes para el abasto oportuno de dichos combustibles”.

La SHCP, deberá dar a co-nocer a más tardar el 31 de diciembre, el porcentaje y metodología que será apli-cado en 2017.

NOTASPara 2017 bajará 18.2 por ciento el presupuesto para mantenimiento.

ASPIRANTESLa firma estadunidense Gulf ha informado que quiere controlar 25 por ciento del mercado de las gasolinas en México; se encuentra en trámites.

80ESTACIONES

de servicio tiene Full Gas en México

Foto: Cuartoscuro

Los empresarios gasolineros han advertido que la liberalización de precios hará que se incremente lo que paga el consumidor.

17.60PESOS

podría llegar a costar el litro de gasolina Premium en 2017, afirma la Amegas

CLASSIC FUSIONRACING GREY

CHRONOGRAPH TITANIUM

Querétaro, Guadalajara, Monterrey, Chihuahua,Toluca,

León, Mérida y Hermosillo.

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR8

Autorizan certificado para exportarLa Sagarpa espera que a finales de diciembre se realicen los primeros envíos de carne de res

POR ALICIA VALVERDEalicia.valverde@gimm.com.mx

Los Emiratos Árabes y Qa-tar autorizaron el certificado Halal a México para expor-tar carne de res a esos paí-ses, informó Enrique Sánchez Cruz, director en jefe del Ser-vicio Nacional de Inocuidad y Calidad Agroalimentaria (Senasica)

“Es un gran paso, lo que si-gue es una visita de expertos para que verifiquen las con-diciones en que se procesan los cárnicos en los estable-cimientos Tipo Inspección Federal (TIF) de las plantas interesadas en exportar, aun-que no se ha definido la fe-cha”, explicó.

MERCADO DE ORIENTE MEDIO

Foto: Sunny Quintero

El director en jefe del Senasica, Enrique Sánchez dijo que con la obtención del certificado se abrirán nuevos destinos de exportación.

En opinión de Benjamín Grayeb, las exportaciones a los países árabes se darán en tres procesos: corto, mediano y largo plazo.

“A corto plazo se pue-de enviar berries, garbanzo, conservas, jugos, mermela-das, nueces; a mediano plazo cárnicos, con excepción de la carne de cerdo porque no la comen y, en tercer orden se ubican las frutas y verduras,

debido a que los envíos por barco duran 42 días.

En cambio, vía aérea, los productos tardarían en llegar dos días”, agregó.

Los países de la Penínsu-la arábiga importan alimen-tos de Europa y Brasil, por lo que existe un potencial para enviar alimentos mexicanos a países como Kuwait, Arabia Saudita, Qatar, Los Emiratos Árabes Unidos y Omán.

En conferencia de prensa, en el marco del 5º Foro Inter-nacional de alimentos sanos, organizado por Senasica, el funcionario agregó que la vo-luntad está puesta para abrir el mercado de la carne a México y que adicionalmente traba-jan con otros productos como nuez, miel y carne de ave para enviar a los países árabes.

Por separado, Benjamín Grayeb, presidente del Con-sejo Nacional Agropecuario (CNA), dijo que haber obteni-do el certificado Halal repre-senta un logro para México.

“Con ello se refuerza el re-conocimiento internacional a México por sus productos ino-cuos”, dijo.

Según Mexican Beef, las empresas con posibilidad de exportar carne de res con el certificado Halal a los paí-ses árabes son: Grupo Gusi, Praderas Huasteca, Cárnicos Papaloapan, Carnes Viba, In-tergan Laguna y los Fertres.

PREVISIONES En el primer embarque se en-viarían hasta mil toneladas, con un valor de alrededor de cuatro millones de dólares.

El mercado potencial es de alrededor de 20 mil tonela-das al año que incluye Oriente Medio y Estados Unidos.

La Secretaria de Agricul-tura estima que a finales de diciembre se realicen los pri-meros envíos de carne de res Halal, adicional a las expor-taciones que se han hecho de fresa, zarzamora, miel y garbanzo.

El titular de la dependen-cia, José Calzada Rovirosa estima que las ventas a los Emiratos Árabes, Kuwait, Qa-tar y Arabia Saudita podrían pasar de 50 a 120 millones de dólares en un año.

Mientras que las ventas a mediano plazo llegarán a 500 millones de dólares en bene-ficio directo de más de 5 mil productores mexicanos.

Según la dependencia, los Emiratos Árabes Unidos re-presentan un mercado de más de 17.6 mil millones de dólares de compras internacionales de alimentos; tan solo entre 2010 y 2014 registraron una tasa media de crecimiento de diez por ciento.

GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. DE C.V.ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS

PRIMERA CONVOCATORIA

Por medio de la presente y en términos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, de la Ley del Mercado de Valores y de las cláusula décimo sexta de los estatutos sociales, se convoca a todos los accionistas de GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. de C.V. (la “Sociedad”), a la ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS (la “Asamblea”), que se celebrará a las 14:00 horas del día 8 de noviembre del 2016, en el Salón Veracruz, del Hotel Camino Real México ubicado en Mariano Escobedo No. 700, Colonia Anzures, Delegación Miguel Hidalgo, de esta Ciudad de México, bajo el siguiente:

O R D E N D E L D I A

I. DESIGNACIÓN DE ESCRUTADORES POR EL PRESIDENTE DE LA ASAMBLEA, EN LOS TÉRMINOS DE LA CLAUSULA DECIMO NOVENA ESTATUTARIA Y CERTIFICACIÓN POR AQUELLOS DEL QUORUM PRESENTE.

II. PRESENTACION, DISCUSION Y, EN SU CASO, APROBACIÓN SOBRE LA TRANSFORMACION DE LA SOCIEDAD DE SOCIEDAD ANONIMA BURSATIL DE CAPITAL VARIABLE, A SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, LO ANTERIOR EN TÉRMINOS DE LA CANCELACIÓN DE LA INSCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE LA SOCIEDAD EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y DEL LISTADO DE DICHAS ACCIONES EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., ASÍ COMO APROBACIÓN DE LA MODIFICACIÓN A LA CLÁUSULA PRIMERA DE LOS ESTATUTOS SOCIALES PARA QUE LA DENOMINACIÓN DE LA SOCIEDAD A PARTIR DE SU APROBACIÓN SEA “GRUPO REAL TURISMO”, “SOCIEDAD ANÓNIMA DE CAPITAL VARIABLE”, O DE SU ABREVIATURA, “S.A. de C.V.”

III. RATIFICACIÓN Y EN SU CASO, APROBACIÓN POR ESTA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS DEL ACUERDO TOMADO EN LA ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS DE FECHA 26 DE ABRIL DEL 2016 A LAS 14:00 HRS MEDIANTE EL CUAL SE APROBO LA REFORMA A LOS ESTATUTOS SOCIALES.

IV. NOMBRAMIENTO DE DELEGADOS ESPECIALES QUE FORMALICEN Y DEN CUMPLIMIENTO A LAS RESOLUCIONES ADOPTADAS POR ESTA ASAMBLEA.

V. REDACCIÓN, LECTURA, DISCUSIÓN Y APROBACIÓN, EN SU CASO, DEL ACTA DE ASAMBLEA.

Los accionistas, como lo dispone la cláusula décima séptima estatutaria, para tener derecho de asistir a la Asamblea, deberán (i) depositar los títulos de sus acciones en cualquier institución bancaria, o en la secretaría de la Sociedad, y para el caso de estar depositados en el S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., deberán entregar a la secretaría de la Sociedad la constancia no negociable sobre los valores depositados que esa institución emita, complementada con el listado de titulares de dichos valores y (ii) recabar en todo caso la tarjeta de entrada en la secretaría de la Sociedad, ubicada en Mariano Escobedo No. 700, Piso 6A, Col. Anzures de esta Ciudad, a más tardar el día hábil anterior a la celebración de la asamblea, es decir el día 7 de noviembre de 2016 a las 13:00 horas. Los accionistas podrán hacerse representar por apoderados que acrediten su representación, mediante poder otorgado conforme a los formularios elaborados por la Sociedad. Así mismo, se informa a los accionistas que se encuentran a su disposición de forma gratuita toda la información y documentos relacionados con cada uno de los puntos contenidos en la Orden del Día de la Asamblea en las oficinas de la Sociedad.Por disposición de ley, los accionistas deberán estar inscritos en el libro de registro de acciones que lleva la Sociedad para poder recabar la tarjeta de entrada a la Asamblea. El libro de registro de acciones de la Sociedad se cerrará a las 13:00 horas del día 7 de noviembre de 2016.

Ciudad de México, a 20 de octubre del 2016.

LIC. FERNANDO SUINAGA CARDENASSECRETARIO DE

GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. DE C.V.

GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. DE C.V.ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS

PRIMERA CONVOCATORIA

Por medio de la presente y en términos de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de la cláusula décima sexta de los estatutos sociales se convoca a los accionistas de GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. de C.V. a la ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS, que se celebrará a las 12:00 horas del día 8 de noviembre del 2016, en el Salón Veracruz, del Hotel Camino Real México ubicado en Mariano Escobedo No. 700, Colonia Anzures, Delegación Miguel Hidalgo, de esta Ciudad de México, bajo el siguiente:

O R D E N D E L D I A

I. DESIGNACIÓN DE ESCRUTADORES POR EL PRESIDENTE, EN LOS TÉRMINOS DE LA CLAÚSULA DÉCIMA NOVENA ESTATUTARIA Y CERTIFICACIÓN POR AQUELLOS DEL QUORUM PRESENTE.

II. PRESENTACIÓN DEL INFORME QUE RINDE EL DIRECTOR GENERAL DE LA SOCIEDAD CON RELACIÓN AL PERIODO DEL 1º DE ENERO DE 2016 AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, SU DISCUSIÓN Y APROBACIÓN, EN SU CASO.

III. PROPUESTA, DISCUSIÓN Y, EN SU CASO, RATIFICACIÓN O NOMBRAMIENTO DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PROPIETARIOS Y SUPLENTES, ASÍ COMO DEL SECRETARIO Y PROSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.

IV. PROPUESTA, DISCUSIÓN Y, EN SU CASO, RATIFICACIÓN O NOMBRAMIENTO DE LOS MIEMBROS DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y PRACTICAS SOCIETARIAS, ASÍ COMO DEL COMISARIO DE LA SOCIEDAD.

V. DISCUSIÓN Y APROBACIÓN, EN SU CASO, DE LOS ACTOS EJECUTADOS POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN.

VI. NOMBRAMIENTO DE DELEGADOS QUE FORMALICEN Y DEN CUMPLIMIENTO A LAS RESOLUCIONES ADOPTADAS POR ESTA ASAMBLEA.

VII. REDACCION, LECTURA, DISCUSION Y APROBACIÓN, EN SU CASO, DEL ACTA DE ASAMBLEA.

Los accionistas, como lo dispone la cláusula Décima Séptima estatutaria, para tener derecho de asistir a la asamblea, deberán depositar los títulos de sus acciones en cualquier institución bancaria, o en la secretaría de la sociedad, y para el caso de estar depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C.V., Institución para el Depósito de Valores, deberán entregar a la secretaría de la sociedad la constancia no negociable sobre los valores depositados que esa institución emita, complementada con el listado de titulares de dichos valores, recabando en todo caso en dicha secretaría ubicada en Mariano Escobedo No. 700, Piso 6A, Col. Anzures de esta Ciudad, a más tardar el día hábil anterior a la celebración de la asamblea, la tarjeta de entrada correspondiente o sea el día 7 de noviembre a las 9:00 horas. Los accionistas podrán hacerse representar por apoderados que acrediten su representación, mediante poder otorgado conforme a los formularios elaborados por la Sociedad. Por disposición de ley, los accionistas para recabar la tarjeta de entrada a la asamblea deberán estar inscritos en el Libro de Registro de Acciones que lleva la sociedad.El registro de transmisión de acciones de la sociedad se cerrará a las 11:00 horas del día 7 de noviembre de 2016.Así mismo, se informa a los accionistas que se encuentran a su disposición de forma gratuita toda la información y documentos relacionados con cada uno de los puntos contenidos en la Orden del Día de la Asamblea en las oficinas de la Sociedad.

Ciudad de México, a 20 de octubre de 2016.

LIC. FERNANDO SUINAGA CARDENASSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

GRUPO REAL TURISMO, S.A.B. DE C.V.

Con ello (el otor-gamiento del certificado) se refuerza el reco-nocimiento in-ternacional a México por sus productos.”

ENRIQUE SÁNCHEZ CRUZ

DIRECTOR EN JEFE DEL SENASICA

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 9

CANCÚN.- Desde que Esteban Velásquez llegó a la direc-ción general de Price Travel Holding (PTH), esta compa-ñía inició un proceso de cre-cimiento que no ha pasado desapercibido para el merca-

do y que, incluso, ha generado interés respecto a su futuro.

Y es que de haber sido una agencia de via-jes por internet (OTA, por sus siglas en inglés) con una fuerte presencia de kioskos en diver-sos centros comerciales, se ha convertido en una comercializadora multicanal de produc-tos de viaje.

Algo que resulta difícil entender y todavía más gestionar de manera exitosa, pues hay retos de coordinación y complementariedad entre las diversas unidades del negocio.

Esta compañía, cuyo accionista principal es Lorenzo Vargas, vendió parte de sus ac-ciones al Fondo de Inversión Nexus, después de lo cual Velásquez fue contratado para co-mandar un proceso que debe terminar con la salida de esta empresa a bolsa o bien en for-mar parte de algún proceso de consolidación como otros que se han visto en este sector.

Hasta ahora las metas para 2016 se han ido cumpliendo, en un ambiente donde los nego-cios turísticos siguen al alza, y además con al-gunas compras relevantes.

Quizá, la más notable fue la de Tiquetes Baratos, una empresa líder en el mercado co-lombiano que era la número uno en la venta de boletos de avión y ahora está creciendo su oferta para incorporar también hoteles, atrac-ciones y paquetes de viaje.

De hecho PTH presume ser la que tiene mayor variedad de productos turísticos que incluyen hoteles, paquetes, vuelos, traslados, tours, autos, autobuses, cruceros, circuitos y hasta seguros de viaje.

Además de su operación en Colombia, esta compañía está abriendo en Perú, Ecuador y Panamá y otras compañías que han sumado,

son BTC especializado en turismo de reunio-nes y RVM, que es un operador receptivo que está operando en Cancún.

La compañía ha pasado de 400 empleados en Cancún a casi mil 500, en los países men-cionados y en la Ciudad de México donde ya están construyendo un edificio.

Velásquez confía es que los resultados se-guirán al alza en función de que cuenta con un equipo de dirección que está dando im-portantes resultados en las cuatro columnas de Price Travel Holding, que son la atención al consumidor, a la industria, al turismo de reu-niones y al turismo receptivo en Cancún.

DIVISADERODreamliner. Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, presentó ayer su nuevo Boeing 787-9, que fue bautizado como Quetzal-cóatl e igualmente pintado como la serpiente emplumada.

Es el primero de los 10 aviones que se anunciaron en julio de 2012 y emitirá 57% menos de contaminación auditiva en el des-pegue respecto a la generación previa, con-sume 23% menos combustible y la emisión de carbono es 20% menor.

Para el usuario incluye un bar a bordo en la clase Premier, los asientos se harán cama de 180 grados y en turista cuenta con sillones ergonómicos y una amplia oferta de entrete-nimiento a bordo.

Está previsto que volará las rutas a Madrid, Londres, París, Shanghái, Ámsterdam, Nueva York y Santiago de Chile.

PTH presume ser la que tiene mayor variedad de productos turísticos que incluyen hoteles, paquetes, vuelos, traslados, tours, autos, cruceros y seguros.

El modelo de negocios multicanal de Price Travel Holding

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

ESTRATEGIA DE NEGOCIOS

Comce impulsa comercio onlineSe crea un subcomité que apoye el crecimiento de este esquema

POR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Pese a que el comercio elec-trónico en México se ha cua-druplicado en los últimos años, éste apenas represen-ta dos por ciento de los 203 mil millones de dólares de ventas al menudeo que se registran en el país cada año aseguró María Elena Bravo, líder institucional de E-com-merce del Consejo Empresa-rial Mexicano de Comercio Exterior, Inversión y Tecno-logía (Comce), por lo que se crea un subcomité para im-pulsar políticas públicas que permitan detonar el creci-miento de este esquema.

“El hecho de que se haya cuadruplicado el e-com-merce no significa que se esté aprovechando todo su potencial, por eso estamos trabajando en el diseño de políticas públicas que permi-tan que todas las empresas puedan utilizar esta ventana de oportunidad para incre-mentar sus ventas”.

Explicó que para lograrlo se debe incrementar la ban-carización de la población debido a que actualmente 60 por ciento no cuenta con servicios financieros, en tan-to que 40 por ciento carece de acceso a internet.

“Se trata de dos condi-ciones básicas para que el comercio electrónico sea posible pues las operacio-nes son pagadas con tarjetas de débito o crédito, mien-tras que internet es el medio que permite a las personas de todos los rincones del mundo conocer la oferta de

las empresas que operan en México o en cualquier otro país”, dijo.

PROTECCIÓNConsideró que la seguri-dad es otro reto debido a que muchas personas pese a estar bancarizadas y tener acceso a la red no realizan operaciones comerciales por “miedo a que sus datos sean robados”.

De acuerdo con la líder, “México no tiene el ambien-te idóneo para que el e-com-merce crezca como en otras latitudes, por lo que debe-mos trabajar en políticas pú-blicas que lo permitan”.

Refirió que buscarán ne-gociar con las autorida-des mexicanas medidas

enfocadas a incrementar la seguridad de los consumi-dores y facilitar los procesos que las empresas requieren para enviar su mercancía a cualquier rincón.

Dijo que también busca-rán cabildear acciones en esta materia con las autori-dades de los países que son socios comerciales de Méxi-co, particularmente con Es-tados Unidos y Canadá.

Adelantó que el sub-comité realizará estudios formales sobre el aprove-chamiento del comercio electrónico por parte de las empresas nacionales. “No hay estudios en esta materia, los cuales son indispensa-bles, para saber qué pode-mos hacer”.

Se buscará negociar con las autoridades mexicanas medidas enfocadas a incrementar la seguridad de los consumidores.

El hecho de que se haya cuadruplicado el e-commerce no significa que se esté aprovechando todo su potencial.”

MARÍA ELENA BRAVOLÍDER INSTITUCIONAL DE

E-COMMERCE DEL COMMCE

Empresas enfrentarán juicioPOR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

La Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofe-ce), presidida por Alejandra Palacios, iniciará un juicio en contra de empresas de servi-cios de transporte marítimo de vehículos automotores y maquinaria rodante para la construcción y agrícola por su probable responsabilidad en la realización de prácticas monopólicas absolutas.

El organismo antimono-polios informó que emplazó a diversos agentes económi-cos para iniciar el procedi-miento seguido en forma de juicio a cargo de la Secretaría Técnica.

Explicó que el emplaza-miento significa que la auto-ridad investigadora concluyó su proceso indagatorio ini-ciado el 29 de noviembre de 2013 y emitió el Oficio de Probable Responsabilidad en el cual señala que existen elementos de convicción su-ficientes para presumir que los agentes económicos in-volucrados, probablemente incurrieron en una práctica monopólica absoluta.

Según la Ley Federal de Competencia Económica (LFCE), son prácticas mono-pólicas absolutas aquellos contratos, convenios o arre-glos de agentes económicos competidores entre sí, cuyo efecto sea fijar, manipular o concertar el precio, restringir

SERVICIOS DE TRANSPORTE MARÍTIMO

La Cofece, presidida por Alejandra Palacios, enjuiciará a diversos agentes económicos por la realización de prácticas monopólicas.

RESULTADOLa resolución puede ser cerrar el expediente o san-cionar a los agentes eco-nómicos con una multa que ascienda a 10 por ciento de los ingresos.

o limitar la oferta, dividirse el mercado actual o poten-cial, concertar o coordinar posturas en licitaciones, así como intercambiar informa-ción con el objetivo de reali-zar alguna de las conductas anteriores.

PROCESODurante el procedimiento seguido en forma de juicio, los probables responsables podrán manifestar lo que a

su derecho convenga y ofre-cer pruebas relacionadas con las imputaciones presuntivas hechas en su contra.

Una vez realizadas es-tas manifestaciones, des-ahogadas las pruebas y presentados los alegatos correspondientes, el Pleno de la Cofece podrá resolver lo que conforme a derecho proceda.

La resolución puede ser cerrar el expediente o san-cionar a los agentes econó-micos con una multa que ascienda al 10 por ciento de los ingresos. En tanto que las personas físicas que come-tan la práctica pueden re-cibir una multa hasta por 10 mil salarios mínimos además de 5 a 10 años de prisión, de acuerdo con el Código Penal Federal.

Zenith_HQ • Visual: U20_EP13 • Newspaper: 12051 U20_EP13 (MX) • Language: EnglishDoc size: 144 x 261 mm • Calitho #: 10-16-118435 • AOS #: ZEN_12051 • TS 03/10/2016

== Order Remarks ==SYSTEMREMARK: Newspaper !

== Pool Remarks ==BERGER JOYEROS México D.F., Masaryk, Interlomas, Vía Santa Fe - EL PALA-CIO DE HIERRO Perisur, SatéliteEMWA Monterrey Valle, Andares Guadalajara, Perisur, Galerías Insurgentes, Méri-da, Antea Querétaro TORRES JOYAS Puebla, Angelópolis - LIVERPOOL Galerías Insurgentes, Paseo Interlomas, Centro Comercial Antea Querétaro, Galerías Toluca, Andares Guadalajara, Puebla Angelópolis ULTRAJEWELS Cancún, La Isla - SALVADOR VERGARA JOYEROS Centro Magno Guadalajara Centro De Servicio En México: Attila Distribution Group (55) 2978 - 0480

== Techspec == Filefromat: PDFx4 / InDesignmax. Size: TechSpec Infos:

TechSpecFiles:

== Option Remarks ==

L E G E N D S A R E F O R E V E REL PRIMERO I Chronomaster

ww

w.z

en

ith

-wa

tch

es.

com

EMWA Monterrey Valle, Andares Guadalajara, Perisur, Galerías Insurgentes, Mérida, Antea Querétaro

Foto: David Hernández/Archivo

Foto: Especial

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR10

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 11

La semana pasada estuve en Mé-xico para asistir al otorgamiento del premio Una vida por la liber-tad de la fundación patrocina-da por Ricardo Salinas Pliego, a mi mentor y amigo Arnold Harberger, lo que me permitió

estar unos días en la ciudad de México donde nací y he vivido la mayor parte de mi vida.

Estar con familia y amigos queridos y gozar de las delicias culinarias de mi Ciudad fue un grato privilegio, pero transitar por sus calles y vivir en carne propia el pésimo gobierno que ha logrado hacer de la experiencia de visitar la gran urbe una terrible pesadilla, reforzó lo acertado de mi decisión de emigrar, hace ya 14 años, a la ciudad de Washington.

Los días que estuve en la capital del país los pasé con el Jesús en la boca, con la aprensión constante de llegar tarde o, de a tiro no llegar, a la siguiente cita, y cuando estuve atorado en uno de sus innumerables congestionamientos de tránsito, surgieron las imágenes de asaltos a mano armada perpetrados recién en el perifé-rico y Reforma.

En el presídium para la entrega del premio de Caminos de la Libertad, estuvo el pésimo jefe de Gobierno de la Ciudad Miguel Ángel Mancera, lo que me pareció peculiar, pues es alguien que no cree en la libertad individual y que promueve regalar derechos colectivos sin fin, aunque sean ilegales y no tengan fuente al-guna de financiamiento.

El claridoso discurso de Salinas Pliego fue justamente en esa dirección, subrayando los peligros gravísimos del bodrio abominable de constitución que se discute para la ciudad, se-gún parece redactada, entre sus habituales va-pores etílicos, por Porfirio Muñoz Ledo. Lo dicho por Salinas hizo que Mancera se retor-ciera en su asiento como almeja a la que se le exprime limón.

Dejé la sufrida Ciudad de México con los horribles perfumes que caracterizan a la zona del aeropuerto, para asistir a una reunión del Foro de Norteamérica en Playa del Carmen, Quintana Roo, a la que me referiré en entre-gas próximas por la importancia de lo allí tra-tado. ¡Qué cambio! Encontré una excelente

infraestructura: fácil movilidad, buen aeropuer-to y caminos de primer mundo.

El domingo pasado aborde el avión en Can-cún hacia San Francisco con el fin visitar a mi nieta Julia, que cumplió 7 meses ayer, y a sus padres Gabriela y Martín, que viven en el campus de la universidad de Stanford. El con-traste con la Ciudad de México fue pasmoso, pues mientras allá se debaten leyes torpes y utópicas y se privilegia a minorías chantajistas, dueñas de sus calles, aquí se invierte, se estudia y se genera una riqueza fenomenal.

Visité Stanford por primera vez hace cuatro décadas y su campus me pareció espléndido, pero lo ocurrido desde entonces es increíble. La imaginación y talento de sus alumnos y maes-tros ha resultado en que las empresas fundadas por ellos generan ingresos anuales por 2.7 billo-nes de dólares (trillion en inglés), más del doble del PIB de México, ¡del país, no de la ciudad!

Una parte no despreciable de esos caudales regresa como donaciones a la universidad, que mantiene un ritmo de inversión inverosímil y cuenta con instalaciones ultra modernas que llevan los nombres de sus mecenas y alumnos, los creadores de Microsoft, Hewlett-Packard, Google, Nike, Yahoo!, Apple, Intel, e-Bay, Ora-cle, Cisco y tantos otros.

Mientras que en Stanford se premia el ta-lento, la innovación y la creación de riqueza con empresas de tecnología de punta en áreas como informática, computación, telecomuni-caciones, etc., en el ex-DF se castigan el pro-greso y el cambio y se privilegia a políticos corruptos, como la gavilla de forajidos que lo “gobiernan” desde hace dos décadas, y a chan-tajistas que viven de extorsionar a la sociedad. Juntos, asfixian el rico potencial de la ciudad.

¿Cuando aprenderemos a replicar lo que sí funciona y a evitar lo que nos conduce invaria-blemente al fracaso?

Las empresas fundadas por los exalumnos y maestros generan 2.7 billones de dólares.

Stanford-exDF, contraste radical

Aquelarre económico

JOSÉ MANUEL SUÁREZ-MIER

aquelarre.economico@gmail.com

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR12

Acciones entregadas en custodia o en garantía...............Otras cuentas de registro.................................................Colaterales recibidos por la entidad................................

BANCO MERCANTIL DEL NORTE, S.A.

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

ACTIVO

569,018

15,583

224,490

6

27,268

23,684

18,246

637 878,932

32,050

79,263 10

111,323

990,255

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata ....................................Depósitos a plazo

Del público en general......................................................Mercado de dinero............................................................

Cuenta global de captación sin movimientos ......................

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ....................................................................De largo plazo......................................................................

ACREEDORES POR REPORTO........................................................COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos (saldo acreedor)..............................................................

DERIVADOSCon fines de negociación..............................................................Con fines de cobertura..................................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar. ........................................Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar ......Acreedores por liquidación de operaciones ................................Acreedores por colaterales recibidos en efectivo ........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ............................

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN..........................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ..............................TOTAL PASIVO ........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................................Prima en venta de acciones..................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ..............................................................Resultado de ejercicios anteriores ........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosde efectivo............................................................................................Efecto acumulado por conversión ............................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados ..........Resultado neto ......................................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..........................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE..........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ............................................

364,504

203,264 1,250

6,529 9,054

18,597 8,671

1,311 299

8,072 1,328

12,674

20,074 11,976

11,509 57,599

(108)

(2,412)2,116 (382)

10,941

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

Activo y pasivos contingentes ......................................................................................Compromisos crediticios ..............................................................................................Bienes en fideicomiso o mandatoFideicomiso ..................................................................................................................Mandato ......................................................................................................................Bienes en custodia o en administración........................................................................Colaterales recibidos por la entidad..............................................................................Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantia por la entidad ....................Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto)................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida ................ 1,028,242

CUENTAS DE ORDEN

" El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,con fundamentos en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben."

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 15,700 millones de pesos"

40 222,004

319,228 308,394 73,162 12,846 92,104

464

"El presente Balance General, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidadpara Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladorahasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Balance General, fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben"

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 9,643 millones depesos"

DISPONIBILIDADES ..................................................

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)................

CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..........................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

TOTAL ACTIVO........................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR.................

TOTAL PASIVO......................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social....................................................................Prima en venta de acciones.............................................CAPITAL GANADOReservas de capital............................................................Resultado de ejercicios anteriores.....................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta......... Resultado por valuación de instrumentos de cobertura deflujos de efectivo...............................................................Resultado en la valuación de la reserva de riesgos encurso por variaciones en las tasas.....................................Efecto acumulado por conversión.....................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados...Resultado neto..................................................................TOTAL CAPITAL CONTABLE.....................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.........................................

2

2

50,714

88,787 139,501

139,503

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

2

14,599 36,115

5,421 70,387

(516)

(2,368)

15 2,196 (376)

14,028

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

201,864 1,400

3,716 1

698

11,366 3,209 1,468 1,586

22,129

3,965 (213)

50,819 16,347 34,472

9,886 24,586

(10,918)

13,668

1,025

14,693

3,752

10,941

10,941

Ingresos por intereses........................................................Gastos por intereses ..........................................................MARGEN FINANCIERO............................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ..................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS.........

Comisiones y tarifas cobradas...........................................Comisiones y tarifas pagadas ............................................Resultado por intermediación ...........................................Otros ingresos de la operación .........................................Gastos de administración y promoción.............................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ................................................

Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas, asociadas y negocios conjuntos..................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD .......................

Impuestos a la utilidad causados.......................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ............................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...............

RESULTADO NETO .................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad paralas Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadostodos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajoresponsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIASDEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000 ZARAGOZA # 920 SURCENTRO MONTERREY, N.L.

C.P. 64000

90

700

18

127,831

181

10,683

139,503

INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO TANTO SOBRE ACTIVOS EN RIESGO DE CRÉDITO COMO SOBREACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO

19.85%

14.69%

Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito..............................Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito, Mercado yOperacional (ICAP) ....................................................................

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.com/riwww.cnbv.gob.mx

PASIVO Y CAPITAL

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

Información previa enviada para su revisión al Banco de México.

309,6719,557

ARRENDADORAY FACTOR BANORTE, S.A. DE C.V.

20,463,280 211,202

2,427,847

172,227 355

23,063

524

2,569

23,102,329 5,487

23,107,816

172,582 98

172,680

23,280,496

266,282 23,014,214

444,845 5,027

2,683,608 0

146,891

26,320,741

DISPONIBILIDADES............................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ......................

DERIVADOSCon fines de negociación.................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Entidades financieras........................................Entidades gubernamentales ..............................Créditos de consumo........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial .................Entidades gubernamentales ............................

Crédito de consumo.........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ...................

CARTERA DE CRÉDITO ........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOSTOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ................BIENES ADJUDICADOS (NETO).............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) .......INVERSIONES PERMANENTES ................................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ....................................................

TOTAL ACTIVO .................................................

PASIVOS BURSATILES........................................

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROSORGANISMOSDe corto plazo............................................De largo plazo............................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar................Acreedores diversos y otras cuentas porpagar ..........................................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS.....

TOTAL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ..............................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................Resultado de ejercicios anteriores...............Resultado por valuación de títulosdisponibles para la venta ............................Resultado neto ............................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA .................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .....................

El saldo histórico del capital social al 30 de septiembre de 2016 es de $221,961 miles de pesos.

“El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándosereflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legalesy administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, E.R., GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

13,750,957 7,203,383

91,251

832,463

525,908 2,738,928

(9,497) 486,679

57,558

20,954,340

923,714

5,725

104,513

22,045,850

525,908

3,742,018

6,965

4,274,891

26,320,741

AVE. REVOLUCIÓN # 3000 SUR TERCER PISO,COL. PRIMAVERA, MONTERREY, N.L. C.P. 64830

TELS.: 8319-6592 FAX: 8319-6810

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

17,349 65,704

659 216,130 120,626 135,129

211,894 (2,826)

1,154,922 586,929 567,993

25,357 542,636

153,931 696,567

0696,567

209,068 487,499

486,679

820

Ingresos por intereses.................................................................................Gastos por intereses...................................................................................MARGEN FINANCIERO.....................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ...........................................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS..................................

Comisiones y tarifas cobradas....................................................................Comisiones y tarifas pagadas .....................................................................Resultado por intermediación ....................................................................Resultado por arrendamiento operativo .....................................................Otros ingresos (egresos) de la operación....................................................Gastos de administración y promoción......................................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN.........................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos ....................................................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ................................................

Impuestos a la utilidad causados ...............................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .....................................................RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..................................

RESULTADO NETO ..........................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por laComisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de lasoperaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

CUENTAS DE ORDEN

Compromisos crediticios ..............................................................................Otras cuentas de registro ..............................................................................

33,932,468 13,078,850

Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.banorte.comhttp://www.cnbv.gob.mx

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Ing. Gerardo Zamora NañezDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

16.24%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V.

Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Gastos por intereses ......................................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO........................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios...............................................

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS .....................................

Comisiones y tarifas cobradas .......................................................................Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ............................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos .......................................................................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ...................................................

Impuestos a la utilidad causados...................................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ........................................................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................

RESULTADO NETO .............................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA....................................................................

ACTIVO

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló deconformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadaspor la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 9,640 millones de pesos"

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

DISPONIBILIDADES...........................................CUENTAS DE MARGEN ......................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ...................................Títulos disponibles para la venta .................Títulos conservados a vencimiento ..............

DEUDOR POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ...........DERIVADOSCon fines de negociación ............................Con fines de cobertura ................................AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DEACTIVOS FINANCIEROS......................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ............Entidades financieras .................................Entidades gubernamentales .......................

Créditos de consumo...................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ...................................De interés social........................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el

FOVISSSTE ..................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE .................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial .............Entidades financieras ..................................

Créditos de consumo...................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ...................................De interés social........................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el

FOVISSSTE ..................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ................

CARTERA DE CRÉDITO.......................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOSCREDITICIOS ...................................................CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ............................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS....................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ..............................DEUDORES POR PRIMA (NETO) ..........................CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ..................................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN ............................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO).................INVENTARIO DE MERCANCIAS.............................BIENES ADJUDICADOS (NETO)............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO).......INVERSIONES PERMANENTES ...............................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangiblesOtros activos a corto y largo plazo ..............

TOTAL ACTIVO ................................................

250,061 126,366 79,054

16,516 113

358,231 84,601

110,621 553,453

7,880 3,263

1,158 12,301

565,754

15,284 550,470

2,223

27,986 3,503

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata .....................Depósitos a plazo

Del público en general .......................................Mercado de dinero..............................................

Titulos de credito emitidos .....................................Cuenta global de captación sin movimientos .........

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ......................................................De largo plazo .......................................................

RESERVAS TÉCNICAS....................................................ACREEDORES POR REPORTO..........................................

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos (saldo acreedor) .......................................Préstamo de valores ...............................................

DERIVADOSCon fines de negociación.......................................Con fines de cobertura ...........................................

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO).............................................OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar ...........................Participación de los trabajadores en las utilidadespor pagar................................................................Acreedores por liquidación de operaciones ...........Acreedores por colaterales recibidos en efectivo....Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN............CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ................

TOTAL PASIVO ..........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................Prima en venta de acciones ..................................CAPITAL GANADOReservas de capital.................................................Resultado de ejercicios anteriores ..........................Resultado por valuación de títulos disponibles parala venta...................................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ...............................Resultado en la valuación de la reserva de riesgosen curso por variaciones en las tasas......................Efecto acumulado por conversión ..........................Remediciones por beneficios definidos a losempleados..............................................................Resultado neto .......................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.............................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .............................

567,945

33,588

87,495 309,116

21

27,268

2,455

28,812 18,246

740

1,075,686

50,874

90,673 2,038

143,585

1,219,271

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

201,736 1,400

71,315 745

455,481

72

16,629

117

552,693

1,827 5,653

6,966

202 40,839

703 1,843

15,462 13,716 3,519

31,489

1,219,271

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES

Bancos de clientes....................................................Liquidación de operaciones de clientes....................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia ................

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTESOperaciones de reporto por cuenta de clientes ........Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientesFideicomisos administrados ....................................

Operaciones de banca de inversión por cuenta deterceros (neto) ..........................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS ................................

54

647,173

266,907

92,104

1,006,238

CUENTAS DE ORDEN

64 (10)

85,315 85,295 96,297

OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CUENTAS DE REGISTRO PROPIASActivo y pasivos contingentes..........................Bienes en fideicomiso o mandato....................Bienes en custodia o en administración ..........Compromisos crediticios ................................Colaterales recibidos por la entidad ................Colaterales recibidos y vendidos o entregadosen garantia por la entidad................................Depositos de bienes ........................................Intereses devengados no cobrados derivadosde cartera de crédito vencida ..........................

TOTALES POR CUENTA PROPIA ..............................

1,254,286

1,254,286

40 319,228 470,481 258,580 89,904

114,103 1,484

466

363,501

203,136 58

1,250

17,331 16,257

714

18,597 8,671

2,360

299 8,434 1,328

16,391

14,595 36,279

5,421 72,253

(532)

(2,368)

15 2,196

(376) 14,064

PASIVO Y CAPITAL

12,052 4,364 1,946 2,528

23,653

5,307 (233)

58,041 16,462 19,411 5,822 9,382

39,888

10,056

29,832

(11,491)

18,341

989

19,330

5,074

14,256

14,064

(192)

“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero queson susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de GruposFinancieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresosy egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman partedel grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego asanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de los directivos que losuscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.com/riwww.cnbv.gob.mx

222,569 4,253

131,409

106,686 43

3,892

7,536 344

1,081 2

75

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

167,884 107,535

6,279

16,191 113

349,476 82,753

110,621 542,850

7,683 3,206

1,157 12,046

554,896

14,873 540,023

1,473

14,525 3,173

DISPONIBILIDADES................................................CUENTAS DE MARGEN ..........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ........................................Títulos disponibles para la venta ......................Títulos conservados a vencimiento ..................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ............DERIVADOSCon fines de negociación ................................Con fines de cobertura ....................................AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOSFINANCIEROS ......................................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ................Entidades financieras ......................................Entidades gubernamentales ............................

Créditos de consumo ......................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ......................CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ..................Entidades financieras ......................................

Créditos de consumo........................................Créditos a la viviendaMedia y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ....................CARTERA DE CRÉDITO............................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ..CARTERA DE CRÉDITO (NETO).................................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS ........................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)........................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN .................................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .....................BIENES ADJUDICADOS (NETO).................................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)............INVERSIONES PERMANENTES....................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ......................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..Otros activos a corto y largo plazo...................TOTAL ACTIVO.....................................................

202,109 18,386

128,981

106,686 43

3,892

7,339 344

1,081 2

74

71,258 745

281,698 72

16,304

117

541,496

202 30,006 1,445

12,184 13,427 3,603

17,698 990,255

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Ing. Gerardo Zamora NañezDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

SÓLIDAADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, MÉXICO, D.F.

39,855

1,902,516 82,920

323,065

2,531,238

9,421,175 393,768

1,694 275,180 531,795

135,675

15,638,881

Compromisos crediticios ................................................................................Colaterales recibidos por la institución ...........................................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de credito vencida...Otras cuentas de registro ................................................................................

DISPONIBILIDADES .................................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ..........................DEUDORES POR REPORTO ..........................................

DERIVADOSCon fines de negociación .....................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos al consumo.............................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ..........................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial .....................Créditos al consumo...........................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA .........................

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO..................................(-) Menos:Estimación preventiva para riesgos crediticios......

CARTERA DE CRÉDITO (NETO) .....................................Derechos de cobro adquiridos .............................(-) Menos:Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro...DERECHOS DE COBRO (NETO) ....................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)............................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .........................BIENES ADJUDICADOS (NETO).....................................INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)...................INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES.....................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .........................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..

TOTAL ACTIVO.......................................................

PRESTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

De corto plazo ....................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores diversos y otras cuentas por pagar ....

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS .............

TOTAL PASIVO ........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................Aportaciones para futuros aumentos de capitalformalizadas en asamblea de accionistas ............Prima en venta de acciones ................................

CAPITAL GANADOReservas de capital..............................................Resultado de ejercicios anteriores .......................Resultado por valuación de títulos disponiblespara la venta .......................................................Resultado neto ....................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ........................................

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE .......................

10,815,432

56,635

12,450

10,884,517

4,701,384

52,980

4,754,364

15,638,881

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

1,841,867 1,841,867

25,260 57,379 82,639

1,924,506

(143,933)

1,780,573 1,433,902

(683,237)750,665

"El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria yde Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."

El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre del 2016 es de $4,089,494miles de pesos.

Act. Arturo Monroy BallesterosDirector General

C.P. Apolonio Pérez RamírezDirector de Contraloría

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

56,635

4,197,686

500,000 3,698

116,855 798,981

(509,646)(353,210)

2,644,266 82,941

887 9,974,557

301,954 452,926

(150,972)

144,562 (295,534)

(151,286) (446,820)

(41,635) (488,455)

135,245

(353,210)

Ingresos por intereses ...................................................................Gastos por intereses .....................................................................MARGEN FINANCIERO.......................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios..............................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS ....................

Comisiones y tarifas cobradas ......................................................Comisiones y tarifas pagadas .......................................................Resultado por intermediación ......................................................Otros Ingresos (egresos) de la operación ......................................Gastos de administración y promoción ........................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN ...........................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas,asociadas y negocios conjuntos ...................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..................................

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .......................................

RESULTADO NETO ............................................................................

"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para lasInstituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lodispuesto por los artículos 99, 101 y 102, de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general yobligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados delas operaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron yvaluaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de losdirectivos que lo suscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

Act. Arturo Monroy BallesterosDirector General

C.P. Apolonio Pérez RamírezDirector de Contraloría

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45 COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, MÉXICO, D.F.

106,723 90

51,653 (168,677)140,895

135,245

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.comwww.cnbv.gob.mxC.P.C. Mayra Nelly López López

Directora Ejecutiva de Contabilidad

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

14.40%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

12,702,651

CUENTAS DE ORDENACTIVO PASIVO Y CAPITAL

AVE. REVOLUCIÓN # 3000 SUR TERCER PISO,COL. PRIMAVERA, MONTERREY, N.L. C.P. 64830

TELS.: 8319-6592 FAX: 8319-6810

47,011,318

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 13

Acciones entregadas en custodia o en garantía...............Otras cuentas de registro.................................................Colaterales recibidos por la entidad................................

BANCO MERCANTIL DEL NORTE, S.A.

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

ACTIVO

569,018

15,583

224,490

6

27,268

23,684

18,246

637 878,932

32,050

79,263 10

111,323

990,255

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata ....................................Depósitos a plazo

Del público en general......................................................Mercado de dinero............................................................

Cuenta global de captación sin movimientos ......................

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ....................................................................De largo plazo......................................................................

ACREEDORES POR REPORTO........................................................COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos (saldo acreedor)..............................................................

DERIVADOSCon fines de negociación..............................................................Con fines de cobertura..................................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar. ........................................Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar ......Acreedores por liquidación de operaciones ................................Acreedores por colaterales recibidos en efectivo ........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ............................

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN..........................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ..............................TOTAL PASIVO ........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................................Prima en venta de acciones..................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ..............................................................Resultado de ejercicios anteriores ........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosde efectivo............................................................................................Efecto acumulado por conversión ............................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados ..........Resultado neto ......................................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..........................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE..........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ............................................

364,504

203,264 1,250

6,529 9,054

18,597 8,671

1,311 299

8,072 1,328

12,674

20,074 11,976

11,509 57,599

(108)

(2,412)2,116 (382)

10,941

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

Activo y pasivos contingentes ......................................................................................Compromisos crediticios ..............................................................................................Bienes en fideicomiso o mandatoFideicomiso ..................................................................................................................Mandato ......................................................................................................................Bienes en custodia o en administración........................................................................Colaterales recibidos por la entidad..............................................................................Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantia por la entidad ....................Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto)................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida ................ 1,028,242

CUENTAS DE ORDEN

" El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,con fundamentos en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben."

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 15,700 millones de pesos"

40 222,004

319,228 308,394 73,162 12,846 92,104

464

"El presente Balance General, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidadpara Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladorahasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Balance General, fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben"

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 9,643 millones depesos"

DISPONIBILIDADES ..................................................

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)................

CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..........................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

TOTAL ACTIVO........................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR.................

TOTAL PASIVO......................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social....................................................................Prima en venta de acciones.............................................CAPITAL GANADOReservas de capital............................................................Resultado de ejercicios anteriores.....................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta......... Resultado por valuación de instrumentos de cobertura deflujos de efectivo...............................................................Resultado en la valuación de la reserva de riesgos encurso por variaciones en las tasas.....................................Efecto acumulado por conversión.....................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados...Resultado neto..................................................................TOTAL CAPITAL CONTABLE.....................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.........................................

2

2

50,714

88,787 139,501

139,503

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

2

14,599 36,115

5,421 70,387

(516)

(2,368)

15 2,196 (376)

14,028

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

201,864 1,400

3,716 1

698

11,366 3,209 1,468 1,586

22,129

3,965 (213)

50,819 16,347 34,472

9,886 24,586

(10,918)

13,668

1,025

14,693

3,752

10,941

10,941

Ingresos por intereses........................................................Gastos por intereses ..........................................................MARGEN FINANCIERO............................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ..................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS.........

Comisiones y tarifas cobradas...........................................Comisiones y tarifas pagadas ............................................Resultado por intermediación ...........................................Otros ingresos de la operación .........................................Gastos de administración y promoción.............................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ................................................

Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas, asociadas y negocios conjuntos..................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD .......................

Impuestos a la utilidad causados.......................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ............................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...............

RESULTADO NETO .................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad paralas Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadostodos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajoresponsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIASDEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000 ZARAGOZA # 920 SURCENTRO MONTERREY, N.L.

C.P. 64000

90

700

18

127,831

181

10,683

139,503

INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO TANTO SOBRE ACTIVOS EN RIESGO DE CRÉDITO COMO SOBREACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO

19.85%

14.69%

Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito..............................Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito, Mercado yOperacional (ICAP) ....................................................................

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.com/riwww.cnbv.gob.mx

PASIVO Y CAPITAL

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

Información previa enviada para su revisión al Banco de México.

309,6719,557

ARRENDADORAY FACTOR BANORTE, S.A. DE C.V.

20,463,280 211,202

2,427,847

172,227 355

23,063

524

2,569

23,102,329 5,487

23,107,816

172,582 98

172,680

23,280,496

266,282 23,014,214

444,845 5,027

2,683,608 0

146,891

26,320,741

DISPONIBILIDADES............................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ......................

DERIVADOSCon fines de negociación.................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Entidades financieras........................................Entidades gubernamentales ..............................Créditos de consumo........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial .................Entidades gubernamentales ............................

Crédito de consumo.........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ...................

CARTERA DE CRÉDITO ........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOSTOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ................BIENES ADJUDICADOS (NETO).............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) .......INVERSIONES PERMANENTES ................................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ....................................................

TOTAL ACTIVO .................................................

PASIVOS BURSATILES........................................

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROSORGANISMOSDe corto plazo............................................De largo plazo............................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar................Acreedores diversos y otras cuentas porpagar ..........................................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS.....

TOTAL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ..............................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................Resultado de ejercicios anteriores...............Resultado por valuación de títulosdisponibles para la venta ............................Resultado neto ............................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA .................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .....................

El saldo histórico del capital social al 30 de septiembre de 2016 es de $221,961 miles de pesos.

“El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándosereflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legalesy administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, E.R., GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

13,750,957 7,203,383

91,251

832,463

525,908 2,738,928

(9,497) 486,679

57,558

20,954,340

923,714

5,725

104,513

22,045,850

525,908

3,742,018

6,965

4,274,891

26,320,741

AVE. REVOLUCIÓN # 3000 SUR TERCER PISO,COL. PRIMAVERA, MONTERREY, N.L. C.P. 64830

TELS.: 8319-6592 FAX: 8319-6810

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

17,349 65,704

659 216,130 120,626 135,129

211,894 (2,826)

1,154,922 586,929 567,993

25,357 542,636

153,931 696,567

0696,567

209,068 487,499

486,679

820

Ingresos por intereses.................................................................................Gastos por intereses...................................................................................MARGEN FINANCIERO.....................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ...........................................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS..................................

Comisiones y tarifas cobradas....................................................................Comisiones y tarifas pagadas .....................................................................Resultado por intermediación ....................................................................Resultado por arrendamiento operativo .....................................................Otros ingresos (egresos) de la operación....................................................Gastos de administración y promoción......................................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN.........................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos ....................................................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ................................................

Impuestos a la utilidad causados ...............................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .....................................................RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..................................

RESULTADO NETO ..........................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por laComisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de lasoperaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

CUENTAS DE ORDEN

Compromisos crediticios ..............................................................................Otras cuentas de registro ..............................................................................

33,932,468 13,078,850

Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.banorte.comhttp://www.cnbv.gob.mx

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Ing. Gerardo Zamora NañezDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

16.24%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V.

Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Gastos por intereses ......................................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO........................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios...............................................

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS .....................................

Comisiones y tarifas cobradas .......................................................................Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ............................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos .......................................................................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ...................................................

Impuestos a la utilidad causados...................................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ........................................................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................

RESULTADO NETO .............................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA....................................................................

ACTIVO

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló deconformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadaspor la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 9,640 millones de pesos"

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

DISPONIBILIDADES...........................................CUENTAS DE MARGEN ......................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ...................................Títulos disponibles para la venta .................Títulos conservados a vencimiento ..............

DEUDOR POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ...........DERIVADOSCon fines de negociación ............................Con fines de cobertura ................................AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DEACTIVOS FINANCIEROS......................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ............Entidades financieras .................................Entidades gubernamentales .......................

Créditos de consumo...................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ...................................De interés social........................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el

FOVISSSTE ..................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE .................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial .............Entidades financieras ..................................

Créditos de consumo...................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ...................................De interés social........................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el

FOVISSSTE ..................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ................

CARTERA DE CRÉDITO.......................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOSCREDITICIOS ...................................................CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ............................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS....................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ..............................DEUDORES POR PRIMA (NETO) ..........................CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ..................................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN ............................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO).................INVENTARIO DE MERCANCIAS.............................BIENES ADJUDICADOS (NETO)............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO).......INVERSIONES PERMANENTES ...............................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangiblesOtros activos a corto y largo plazo ..............

TOTAL ACTIVO ................................................

250,061 126,366 79,054

16,516 113

358,231 84,601

110,621 553,453

7,880 3,263

1,158 12,301

565,754

15,284 550,470

2,223

27,986 3,503

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata .....................Depósitos a plazo

Del público en general .......................................Mercado de dinero..............................................

Titulos de credito emitidos .....................................Cuenta global de captación sin movimientos .........

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ......................................................De largo plazo .......................................................

RESERVAS TÉCNICAS....................................................ACREEDORES POR REPORTO..........................................

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos (saldo acreedor) .......................................Préstamo de valores ...............................................

DERIVADOSCon fines de negociación.......................................Con fines de cobertura ...........................................

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO).............................................OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar ...........................Participación de los trabajadores en las utilidadespor pagar................................................................Acreedores por liquidación de operaciones ...........Acreedores por colaterales recibidos en efectivo....Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN............CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ................

TOTAL PASIVO ..........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................Prima en venta de acciones ..................................CAPITAL GANADOReservas de capital.................................................Resultado de ejercicios anteriores ..........................Resultado por valuación de títulos disponibles parala venta...................................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ...............................Resultado en la valuación de la reserva de riesgosen curso por variaciones en las tasas......................Efecto acumulado por conversión ..........................Remediciones por beneficios definidos a losempleados..............................................................Resultado neto .......................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.............................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .............................

567,945

33,588

87,495 309,116

21

27,268

2,455

28,812 18,246

740

1,075,686

50,874

90,673 2,038

143,585

1,219,271

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

201,736 1,400

71,315 745

455,481

72

16,629

117

552,693

1,827 5,653

6,966

202 40,839

703 1,843

15,462 13,716 3,519

31,489

1,219,271

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES

Bancos de clientes....................................................Liquidación de operaciones de clientes....................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia ................

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTESOperaciones de reporto por cuenta de clientes ........Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientesFideicomisos administrados ....................................

Operaciones de banca de inversión por cuenta deterceros (neto) ..........................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS ................................

54

647,173

266,907

92,104

1,006,238

CUENTAS DE ORDEN

64 (10)

85,315 85,295 96,297

OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CUENTAS DE REGISTRO PROPIASActivo y pasivos contingentes..........................Bienes en fideicomiso o mandato....................Bienes en custodia o en administración ..........Compromisos crediticios ................................Colaterales recibidos por la entidad ................Colaterales recibidos y vendidos o entregadosen garantia por la entidad................................Depositos de bienes ........................................Intereses devengados no cobrados derivadosde cartera de crédito vencida ..........................

TOTALES POR CUENTA PROPIA ..............................

1,254,286

1,254,286

40 319,228 470,481 258,580 89,904

114,103 1,484

466

363,501

203,136 58

1,250

17,331 16,257

714

18,597 8,671

2,360

299 8,434 1,328

16,391

14,595 36,279

5,421 72,253

(532)

(2,368)

15 2,196

(376) 14,064

PASIVO Y CAPITAL

12,052 4,364 1,946 2,528

23,653

5,307 (233)

58,041 16,462 19,411 5,822 9,382

39,888

10,056

29,832

(11,491)

18,341

989

19,330

5,074

14,256

14,064

(192)

“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero queson susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de GruposFinancieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresosy egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman partedel grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego asanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de los directivos que losuscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.com/riwww.cnbv.gob.mx

222,569 4,253

131,409

106,686 43

3,892

7,536 344

1,081 2

75

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

167,884 107,535

6,279

16,191 113

349,476 82,753

110,621 542,850

7,683 3,206

1,157 12,046

554,896

14,873 540,023

1,473

14,525 3,173

DISPONIBILIDADES................................................CUENTAS DE MARGEN ..........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ........................................Títulos disponibles para la venta ......................Títulos conservados a vencimiento ..................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ............DERIVADOSCon fines de negociación ................................Con fines de cobertura ....................................AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOSFINANCIEROS ......................................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ................Entidades financieras ......................................Entidades gubernamentales ............................

Créditos de consumo ......................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ......................CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ..................Entidades financieras ......................................

Créditos de consumo........................................Créditos a la viviendaMedia y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ....................CARTERA DE CRÉDITO............................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ..CARTERA DE CRÉDITO (NETO).................................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS ........................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)........................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN .................................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .....................BIENES ADJUDICADOS (NETO).................................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)............INVERSIONES PERMANENTES....................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ......................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..Otros activos a corto y largo plazo...................TOTAL ACTIVO.....................................................

202,109 18,386

128,981

106,686 43

3,892

7,339 344

1,081 2

74

71,258 745

281,698 72

16,304

117

541,496

202 30,006 1,445

12,184 13,427 3,603

17,698 990,255

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Ing. Gerardo Zamora NañezDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

SÓLIDAADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, MÉXICO, D.F.

39,855

1,902,516 82,920

323,065

2,531,238

9,421,175 393,768

1,694 275,180 531,795

135,675

15,638,881

Compromisos crediticios ................................................................................Colaterales recibidos por la institución ...........................................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de credito vencida...Otras cuentas de registro ................................................................................

DISPONIBILIDADES .................................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ..........................DEUDORES POR REPORTO ..........................................

DERIVADOSCon fines de negociación .....................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos al consumo.............................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ..........................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial .....................Créditos al consumo...........................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA .........................

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO..................................(-) Menos:Estimación preventiva para riesgos crediticios......

CARTERA DE CRÉDITO (NETO) .....................................Derechos de cobro adquiridos .............................(-) Menos:Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro...DERECHOS DE COBRO (NETO) ....................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)............................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .........................BIENES ADJUDICADOS (NETO).....................................INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)...................INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES.....................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .........................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..

TOTAL ACTIVO.......................................................

PRESTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

De corto plazo ....................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores diversos y otras cuentas por pagar ....

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS .............

TOTAL PASIVO ........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................Aportaciones para futuros aumentos de capitalformalizadas en asamblea de accionistas ............Prima en venta de acciones ................................

CAPITAL GANADOReservas de capital..............................................Resultado de ejercicios anteriores .......................Resultado por valuación de títulos disponiblespara la venta .......................................................Resultado neto ....................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ........................................

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE .......................

10,815,432

56,635

12,450

10,884,517

4,701,384

52,980

4,754,364

15,638,881

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

1,841,867 1,841,867

25,260 57,379 82,639

1,924,506

(143,933)

1,780,573 1,433,902

(683,237)750,665

"El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria yde Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."

El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre del 2016 es de $4,089,494miles de pesos.

Act. Arturo Monroy BallesterosDirector General

C.P. Apolonio Pérez RamírezDirector de Contraloría

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

56,635

4,197,686

500,000 3,698

116,855 798,981

(509,646)(353,210)

2,644,266 82,941

887 9,974,557

301,954 452,926

(150,972)

144,562 (295,534)

(151,286) (446,820)

(41,635) (488,455)

135,245

(353,210)

Ingresos por intereses ...................................................................Gastos por intereses .....................................................................MARGEN FINANCIERO.......................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios..............................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS ....................

Comisiones y tarifas cobradas ......................................................Comisiones y tarifas pagadas .......................................................Resultado por intermediación ......................................................Otros Ingresos (egresos) de la operación ......................................Gastos de administración y promoción ........................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN ...........................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas,asociadas y negocios conjuntos ...................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..................................

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .......................................

RESULTADO NETO ............................................................................

"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para lasInstituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lodispuesto por los artículos 99, 101 y 102, de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general yobligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados delas operaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron yvaluaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de losdirectivos que lo suscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

Act. Arturo Monroy BallesterosDirector General

C.P. Apolonio Pérez RamírezDirector de Contraloría

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45 COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, MÉXICO, D.F.

106,723 90

51,653 (168,677)140,895

135,245

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.comwww.cnbv.gob.mxC.P.C. Mayra Nelly López López

Directora Ejecutiva de Contabilidad

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

14.40%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

12,702,651

CUENTAS DE ORDENACTIVO PASIVO Y CAPITAL

AVE. REVOLUCIÓN # 3000 SUR TERCER PISO,COL. PRIMAVERA, MONTERREY, N.L. C.P. 64830

TELS.: 8319-6592 FAX: 8319-6810

47,011,318

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR14

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45 COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, MÉXICO, D.F.

CUENTAS DE ORDEN

CLIENTES CUENTAS CORRIENTESBancos de clientes.............................................................................Liquidación de operaciones de clientes............................................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia .........................................

OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓNOperaciones de reporto por cuenta de clientes................................Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes .................Fideicomisos administrados ..............................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS .........................................................

64 (10)

647,173

85,316 85,295 96,297

COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDADDeuda gubernamental ...............................................Deuda bancaria.........................................................

COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS ENGARANTÍA POR LA ENTIDADDeuda gubernamental ...............................................Deuda bancaria.........................................................Otros títulos de deuda...............................................Instrumentos de patrimonio neto...............................

OTRAS CUENTAS DE REGISTRO .........................................

TOTALES POR CUENTA PROPIA .........................................

12,258 3,703

89,232 8,108 3,902

14

54

647,173

266,908

914,135

15,961

101,256

1,123

118,340

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

DISPONIBILIDADES .................................................................

INVERSIONES EN VALORES

Títulos para negociar...........................................................Títulos disponibles para la venta .........................................Títulos conservados al vencimiento.....................................

CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................................................

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)..................................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..........................................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles................Otros activos a corto y largo plazo......................................

TOTAL ACTIVO........................................................................

71,164 14,543

669

111 233

453

86,376

904

53

11

45

344

88,186

ACREEDORES POR REPORTO .........................................................

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAPréstamos de valores .............................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores por liquidación de operaciones...........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......................

TOTAL PASIVO...........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................................Prima en venta de acciones ...................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ................................................................Resultado de ejercicios anteriores..........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Efecto acumulado por conversión..........................................Resultado neto .......................................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ...........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE..............................................

14

363 209

1,354 75

152 2

58 117 434

85,408

14

572

85,994

1,429

763

2,192

88,186

"El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuestopor los artículos 205, último párrafo, 210 , segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadaslas operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativasaplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."

El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de 668 millones de pesos. Índice de suficiencia (capital global/suma de requerimientos por riesgo de crédito y de mercado): 19.30

PASIVO Y CAPITALACTIVO

359 120

3,569 3,402

109

59 655

94 74

760 79 2

683

515

1,198

(596)

602

0

602

168

434

Comisiones y tarifas cobradas ..................................Comisiones y tarifas pagadas ...................................Ingresos por asesoría financiera ...............................

Resultado por servicios ...........................................

Utilidad por compraventa ........................................Pérdida por compraventa.........................................Ingresos por intereses ..............................................Gastos por intereses ................................................Resultado por valuación a valor razonable ..............

Margen financiero por intermediación ...................

Otros ingresos (egresos) de la operación. .................Gastos de administración y promoción....................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ......................................Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas y asociadas .........................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..............

Impuestos a la utilidad causados..............................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ...................

RESULTADO NETO ........................................................

" El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidadpara Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamentoen lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley delMercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas porla casa de bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron conapego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

AV PASEO DE LA REFORMA 505PISO 45 COL. CUAUHTÉMOCC.P. 06500, MÉXICO, D.F.

Lic. Luis Ernesto Pietrini SheridanDirector General

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:http://www.banorte.com.rihttp://www.cnbv.gob.mxC.P.C. Mayra Nelly López López

Directora Ejecutiva de Contabilidad

Lic. Luis Ernesto Pietrini SheridanDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

C.P. Miguel Ángel Arenas LópezDirector de Contraloría

C.P. Miguel Ángel Arenas LópezDirector de Contraloría

ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AVE. “A” # 100 PARQUE INDUSTRIAL ALMACENTRO,APODACA, N.L. C.P. 66600

23,232

51,856

703,306

71,594

3,163

12,239

865,390

Depósito de bienes ...................................................................................... 1,484,438 Otras cuentas de registro................................................................................. 438,583

DISPONIBILIDADES ....................................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..........

INVENTARIO DE MERCANCIAS.......................

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ....

IMPUESTOS DIFERIDOS (NETO) .....................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados eintangibles .............................................Otros activos a corto y largo plazo........

TOTAL ACTIVO..........................................

PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo.............................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar .................................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar .............

TOTAL PASIVO ................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ...............................................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................................Resultado de ejercicios anteriores ................................Resultado neto .............................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA...................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ....................................

1,576 12,730

46,665 111,809 22,411

582,954

14,306

597,260

87,245

180,885 0

268,130

865,390

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de 43,856 miles de pesos"

“El presente balance general se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para almacenes generales de depósito, emitidos por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares delCrédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el almacén generalde depósito hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

11 10,527 24,255

10,186 (234)

43,921 2,181

46,102

(13,739)

32,363

0

32,363

9,952

22,411

0

Ingresos por servicios ....................................................................................Ingresos por intereses ....................................................................................

MARGEN FINANCIERO ........................................................................................

Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Otros ingresos (egresos) de la operación .......................................................Gastos de administración ..............................................................................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ............................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas....

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ...................................................

Impuestos a la utilidad causados...................................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ........................................................

RESULTADO NETO .............................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA....................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para almacenes generales de depósito,emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley Generalde Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el almacén general de depósitodurante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que losuscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.cnbv.gob.mxhttp://www.banorte.com/ri/

389%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

726 11,513

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

C.P. Angel Rebolledo PeredoDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

C.P. Angel Rebolledo PeredoDirector General

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría

BANORTE AHORRO Y PREVISIÓN, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV. PROLONGACIÓN PASEO DE LA REFORMA 1230, D.F. C.P. 05349

71

85,656

1,827

5,653

6,966

335

2

981

101,491

OPERACIONES POR CUENTA PROPIABienes en custodia o en administración ................................................................TOTALES POR CUENTA PROPIA ...........................................................................

DISPONIBILIDADES ....................................

INVERSIONES EN VALORES ...........................Títulos para negociar .............................Títulos disponibles para la venta ...........Títulos conservados a vencimiento........

CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ........................

DEUDORES POR PRIMA (NETO) ....................

CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ............................

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)

INVERSIONES PERMANENTES.........................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados eintangibles .............................................Otros activos a corto y largo plazo........

TOTAL ACTIVO..........................................

RESERVAS TÉCNICAS ..........................................................

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar .................................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar .............

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)...................................

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ......................

TOTAL PASIVO ................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital socia ................................................................Prima en venta de acciones .........................................CAPITAL GANADOResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado en la valuación de la reserva de riesgos en cursoPor variaciones en las tasas..........................................Resultado neto .............................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ....................................

947 2,707

2,683 4,423

(7)10

258

87,335

2,455

3,654

596

84

94,124

7,106

256

7,367

101,491

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptiblesde consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por laComisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, deobservancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y lasentidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

"El saldo histórico del capital social al 30 de Septiembre de 2016 es de $ 2,683 millones de pesos"

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

159 (15)99

124

93 21

535 1,414

323 1,055

571

(199)

372

0

372

114

258

258

Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS .....................................

Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ............................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos .......................................................................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ...................................................

Impuestos a la utilidad causados...................................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ........................................................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................

RESULTADO NETO .............................................................................................

“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupofinanciero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para SociedadesControladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto porel artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladoray las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, durante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales yadministrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de los directivosque lo suscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en millones de pesos)

Para consultar información complementaria a este estado financiero dirigirse a:www.banorte.com/riwww.cnbv.gob.mx

11,014 2,495

72,147

897 84

588 588

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

AV. PROLONGACIÓN PASEO DE LA REFORMA 1230, D.F. C.P. 05349

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

AVE. “A” # 100 PARQUE INDUSTRIAL ALMACENTRO,APODACA, N.L. C.P. 66600

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 15

RESERVAS TÉCNICAS ................................................DE RIESGOS EN CURSO ...........................................Seguros de vida..................................................Seguros de accidentes y enfermedades ..............Seguros de daños ...............................................Reafianzamiento tomado....................................De fianzas en vigor ............................................

RESERVA PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR.Por pólizas vencidas y siniestros ocurridospendientes de pago.Montos conocidos ..............Por siniestros ocurridos y no reportados ygastos de ajuste asignados a los siniestros ..........Por fondos en administración.............................Por primas en depósito.......................................RESERVA DE CONTINGENCIA .....................................RESERVA PARA SEGUROS ESPECIALIZADOS ....................RESERVA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS.........................RESERVA PARA OBLIGACIONES LABORALES ...................

ACREEDORES .........................................................Agentes y ajustadores.........................................Fondos en administración de pérdidas ...............Acreedores por responsabilidades de fianzaspor pasivos constituidos .....................................Diversos .............................................................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES .......................Instituciones de seguros y fianzas.......................Depósitos retenidos............................................Otras participaciones .........................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento ..OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS. VALORRAZONABLE (PARTE PASIVA) AL MOMENTO DE LAADQUISICIÓN ........................................................FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS.................................Emisión de deudaPor obligaciones subrordinadas no susceptiblesde convertirse en acciones .................................Otros títulos de crédito.......................................Contratos de reaseguro financiero ......................

OTROS PASIVOS.....................................................Provisión para la participación de lostrabajadores en la utilidad..................................Provisión para el pago de impuestos .................Otras obligaciones .............................................Créditos diferidos ...............................................SUMA DEL PASIVO ..................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDO ...........................................CAPITAL O FONDO SOCIAL PAGADO..........................Capital o fondo social ........................................Capital o fondo social no suscrito ......................(-) Capital o fondo social no exhibido ................(-) Acciones propias recompradas ......................(-) Obligaciones subordinadas de conversiónobligatoria a capital ...........................................CAPITAL GANADORESERVAS..............................................................Legal ..................................................................Para adquisición de acciones propias ................Otras ..................................................................SUPERÁVIT POR VALUACIÓN.....................................INVERSIONES PERMANENTES......................................RESULTADOS Y REMANENTES DE EJERCICIOSANTERIORES ....................................................RESULTADO O REMANENTE DEL EJERCICIO...................RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NOMONETARIOS .........................................................PARTICIPACIÓN CONTROLADORAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.........................SUMA DEL CAPITAL .................................................

SUMA DEL PASIVO Y CAPITAL....................................

12,340,462

34,056

69,269

6,198,743

6,966,147

1,551

1,212,724

26,822,952

GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

INVERSIONES ........................................................

VALORES Y OPERACIONES CON PRODUCTOSDERIVADOS...........................................................

VALORES..............................................................Gubernamentales ..............................................Empresas privadas. Tasa conocida ....................Empresas privadas. Renta variable.....................Extranjeros.........................................................Dividendos por cobrar sobre títulos de capital ..(-) Deterioro de valores......................................Inversiones en valores dados en prestamo.............Valores restringidos ...........................................

OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS ............

DEUDOR POR REPORTO..........................................

CARTERA DE CRÉDITO (NETO)..................................Cartera de crédito vigente .................................Cartera de crédito vencida ................................(-) Estimaciones preventivas por riesgocrediticio ...........................................................

INMUEBLES (NETO) ................................................

INVERSIONES PARA OBLIGACIONES LABORALES ............

DISPONIBILIDAD ...................................................Caja y bancos....................................................

DEUDORES...........................................................Por primas .........................................................Deudor por prima por subsidio daños ...............Adeudos a cargo de dependencias y entidadesde la Administración Pública Federal ................Agentes y ajustadores ........................................Documentos por cobrar ....................................Deudores por responsabilidades de fianzas porreclamaciones pagadas......................................Otros .................................................................(-) Estimación para castigos ...............................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)............Instituciones de seguros y fianzas......................Depósitos retenidos ...........................................Importes recuperables de reaseguro ..................(-) Estimación preventiva de riesgos crediticios dereaseguradores extranjeros.......................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento .(-) Estimación para castigos ...............................

INVERSIONES PERMANENTES.....................................Subsidiarias .......................................................Asociadas ..........................................................Otras inversiones permanentes..........................

OTROS ACTIVOS ...................................................Mobiliario y equipo (neto).................................Activos adjudicados (neto) ................................Diversos ............................................................Activos intangibles amortizables (netos)..................Activos intangibles de larga duración (netos) .........

SUMA DEL ACTIVO.................................................

12,149,536

12,149,5368,252,6263,061,739

398,190294,304

093,339

236,0160

0

0

12,89413,326

0

432

178,032

69,269

5,283,1770

306,16296,8722,769

0590,16480,401

2,957,5410

4,012,042

3,43600

00

1,551

84,6150

908,245219,864

0

AVE. HIDALGO # 250 PTE.ZONA CENTRO, MONTERREY, N.L.

C.P. 64000 TEL: 8122 0200

ACTIVO

Valores en depósito ...............................................................Fondos en administración .....................................................Responsabilidades por fianzas en vigor .................................Garantias de recuperación por fianzas expedidas .................Reclamaciones recibidas pendientes de comprobación.........Reclamaciones contingentes .................................................Reclamaciones pagadas ........................................................Reclamaciones canceladas....................................................Recuperación de reclamaciones pagadas ..............................Pérdida fiscal por amortizar ..................................................Reserva por constituir para obligaciones laborales ................Cuentas de registro................................................................Operaciones con productos derivados ..................................Operaciones con valores otorgados en préstamo ..................Garantías recibidas por derivados .........................................Garantías recibidas por reporto .............................................

0 587,788

0 0 0 0 0 0 0 0 0

6,479,514 0

259,577 0 0

El capital pagado incluye la cantidad de $ 0.00, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.

El presente Balance General Consolidado se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacionalde Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Institución( o en su caso, Sociedad Mutualista o Sociedad Controladora), sus subsidiarias hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron conapego a la sanas prácticas institucionales y las disposiciones legales y administrativas

El presente Balance General Consolidado fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la resposabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

PASIVO

7,527,8203,188,938

971,6743,367,208

00

6,872,444

4,402,453

2,196,6691,279

272,04300

946,484

346,082383,617

01,011,410

2,147,854286,35021,178

0

0

000

3,768947,875788,39271,580

709,106820,581

(111,475)00

0

709,1060

8,373

15,346,748

69,140

1,741,109

2,455,382

0

1,811,615

21,423,994

709,106

717,479

94,6880

1,774,0662,065,336

0

38,2835,398,958

26,822,952

SEGUROS BANORTE, S.A. DE C.V.

ORDEN

El presente Estado de Resultados Consolidado se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilid emitidas por la ComisiónNacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados de manera consolidada los ingresos y egresos derivadosde las operaciones efectuadas por la institución (o en su caso, Sociedad Mutualista o Sociedad Controladora) y sus subsidiarias por el período arribamencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativasaplicables.

El presente Estado de Resultados Consolidado, fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que losuscriben.

394,892282,472

647351,518176,223

1,020,179

6,742,621(136,846)

0

76,865 000

(119,493)257,97027,680

341,04045,390(1,890)

134,045000

6270

54,5415,444

0

PRIMAS

Emitidas ......................................................................................(-) Cedidas....................................................................................DE RETENCIÓN ................................................................................

(-) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso y de fianzasen vigor........................................................................................

PRIMAS DE RETENCIÓN DEVENGADAS...................................................

(-) COSTO NETO DE ADQUISICIÓN......................................................

Comisiones a agentes ..................................................................Compensaciones adicionales a agentes........................................Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado ..................(-) Comisiones por reaseguro cedido ............................................Cobertura de exceso de pérdida...................................................Otros............................................................................................

(-) COSTO NETO DE SINIESTRALIDAD, RECLAMACIONES Y OTRASOBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR...............................................

Siniestralidad y otras obligaciones pendientes de cumplir............Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional .............Reclamaciones .............................................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) TÉCNICA............................................................

(-) INCREMENTO NETO DE OTRAS RESERVAS TÉCNICAS.............................

Reserva para riesgos catastróficos ................................................Reserva para seguros especializaods ............................................Reserva de contingencia ..............................................................Otras reservas ..............................................................................

Resultado de operaciones análogas y conexas .............................

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA ..............................................................

(-) GASTOS DE OPERACIÓN NETOS......................................................

Gastos administrativos y operativos .............................................Remuneraciones y prestaciones al personal .................................Depreciaciones y amortizaciones.................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN...............................................

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO ..........................................De inversiones .............................................................................Por venta de inversiones ..............................................................Por valuación de inversiones .......................................................Por recargo sobre primas..............................................................Por emisión de instrumentos de deuda ........................................Por reaseguro financiero ..............................................................Intereses por créditos ...................................................................(-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro..(-) Castigos preventivos por riesgos crediticios .............................Otros............................................................................................Resultado cambiario ....................................................................(-) Resultado por posición monetaria............................................

PARTICIPACION EN EL RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES.............UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD......................(-) PROVISIÓN PARA EL PAGO DEL IMPUESTO A LA UTILIDAD ...................UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS..............OPERACIONES DISCONTINUADAS ........................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ....................................................

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ........................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA...................................................

14,771,864 3,452,436

11,319,428

581,638

1,522,895

6,605,775

76,865

31,514

166,157

577,943

0

906,649

10,737,790

2,609,120

2,563,769

2,397,612

2,975,555

2,068,906 0

2,068,906

2,065,3363,570

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

AVE. HIDALGO # 250 PTE.ZONA CENTRO, MONTERREY, N.L.

C.P. 64000 TEL: 8122 0200

Lic. Julián Abascal ÁlvarezDirector General

C.P. Luis Carlos Vázquez GómezSubdirector de Contabilidad

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

PENSIONES BANORTE, S.A. DE C.V.

RESERVAS TÉCNICAS ..............................................DE RIESGOS EN CURSO .........................................Seguros de vida................................................Seguros de accidentes y enfermedades ............Seguros de daños .............................................Reafianzamiento tomado .................................De fianzas en vigor ..........................................

RESERVA PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DECUMPLIR.............................................................Por pólizas vencidas y siniestros ocurridospendientes de pago. Montos conocidos ...........Por siniestros ocurridos y no reportados ygastos de ajuste asignados a los siniestros ........Por fondos en administración...........................Por primas en depósito ....................................RESERVA DE CONTINGENCIA...................................RESERVA PARA SEGUROS ESPECIALIZADOS..................RESERVA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS ......................RESERVA PARA OBLIGACIONES LABORALES .................

ACREEDORES .......................................................Agentes y ajustadores.......................................Fondos en administración de pérdidas .............Acreedores por responsabilidades de fianzaspor pasivos constituidos ...................................Diversos ...........................................................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES .....................Instituciones de seguros y fianzas ....................Depósitos retenidos..........................................Otras participaciones .......................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamientoOPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS. VALORRAZONAL (PARTE PASIVA) AL MOMENTO DE LAADQUISICIÓN......................................................FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS...............................Emisión de deuda ............................................Por obligaciones subordinadas no susceptiblesde convertirse en acciones...............................Otros títulos de crédito ....................................Contratos de reaseguro financiero....................

OTROS PASIVOS...................................................Provisión para la participación de lostrabajadores en la utilidad................................Provisión para el pago de impuestos ...............Otras obligaciones ...........................................Créditos diferidos .............................................SUMA DEL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCAPITAL O FONDO SOCIAL PAGADO........................Capital o fondo social ......................................(-) Capital o fondo social no suscrito................(-) Capital o fondo social no exhibido..............(-) Acciones propias recompradas ....................Obligaciones subordinadas de conversiónobligatoria a capital .........................................

CAPITAL GANADORESERVAS............................................................Legal ................................................................Para adquisición de acciones propias ..............Otras ................................................................SUPERÁVIT POR VALUACIÓN...................................INVERSIONES PERMANENTES ...................................RESULTADOS O REMANENTES DE EJERCICIOSANTERIORES ........................................................RESULTADO O REMANENTE DEL EJERCICIO.................RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NOMONETARIOS .......................................................

SUMA DEL CAPITAL...............................................

SUMA DEL PASIVO Y CAPITAL..................................

74,708,343

2,733

2,178

65,920

0

38,283

16,533

74,833,990

GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

INVERSIONES.............................................

VALORES Y OPERACIONES CONPRODUCTOS DERIVADOS .............................

VALORES ..................................................Gubernamentales...................................Empresas privadas. Tasa conocida ........Empresas privadas. Renta variable .........Extranjeros .............................................Dividendos por cobrar sobre títulos decapital....................................................(-) Deterioro de valores..........................Inversiones en valores dados en prestamo.Valores restringidos................................

OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOSDEUDOR POR REPORTO ..............................

CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ......................Cartera de crédito vigente......................Cartera de crédito vencida.....................(-) Estimaciones preventivas por riesgocrediticio ...............................................

INMUEBLES (NETO) ....................................

INVERSIONES PARA OBLIGACIONESLABORALES ...............................................

DISPONIBILIDAD .......................................Caja y bancos ........................................

DEUDORES ...............................................Por primas .............................................Deudor por prima por subsidio daños ...Adeudos a cargo de dependencias yentidades de la Administración PúblicaFederal...................................................Agentes y ajustadores ............................Documentos por cobrar.........................Deudores por responsabilidades defianzas por reclamaciones pagadas........Otros .....................................................(-) Estimación para castigos....................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)Instituciones de seguros y fianzas ..........Depósitos retenidos ...............................Importes recuperables de reaseguro.......(-) Estimación preventiva de riesgoscrediticios de reaseguradores extranjeros...Intermediarios de reaseguro yreafianzamiento .....................................(-) Estimación para castigos....................

INVERSIONES PERMANENTES .........................Subsidiarias............................................Asociadas ..............................................Otras inversiones permanentes ..............

OTROS ACTIVOS........................................Mobiliario y equipo (neto) .....................Activos adjudicados (neto).....................Diversos.................................................Activos intangibles amortizables (netos).....Activos intangibles de larga duración(netos) ....................................................

SUMA DEL ACTIVO .....................................

73,506,272

73,506,27266,657,8196,234,473

0674,117

060,137

00

00

1,202,0711,258,331

3,219

59,479

0

2,178

63,4770

000

02,443

0

000

0

00

038,054

229

8,2580

1708,105

0

AVE. HIDALGO # 250 PTE.ZONA CENTRO, MONTERREY, N.L.

C.P. 64000 TEL: 8122 0200

ACTIVO

ORDENValores en depósito ..................................................................Fondos en administración.........................................................Responsabilidades por fianzas en vigor ....................................Garantías de recuperación por fianzas expedidas.....................Reclamaciones recibidas pendientes de comprobación............Reclamaciones contingentes.....................................................Reclamaciones pagadas............................................................Reclamaciones canceladas .......................................................Recuperación de reclamaciones pagadas .................................Pérdida fiscal por amortizar......................................................Reserva por constituir para obligaciones laborales ...................Cuentas de registro ...................................................................Operaciones con productos derivados ....................................Operaciones con valores otorgadas en préstamo......................Garantías recibidas por derivados.............................................Garantías recibidas por reporto ................................................

000000000

5,633,3240

402,8770000

El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas,aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la institución (o en su caso, Sociedad ),hasta la fecha arriba mencionada, las cuáles se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativasaplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

El presente Balance General fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

PASIVO

69,642,57769,642,577

0000

398,263

398,263

000

1,390,083556,854

0

00

094,409

0000

0

000

00

14,463724,038

325,172000

216,49500

71,987,777

7,469

94,409

0

00

738,501

72,828,156

325,172

0

216,495

(33,569)0

1,089,398408,338

0

2,005,834

74,833,990

El presente Estado de Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacionalde Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operacionesefectuadas por la institución ( o en su caso, Sociedad ) hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanasprácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conformeal catálogo de cuentas en vigor.

El presente Estado de Resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

0 0 00 00

2,776,796 00

0 0

99,00260,380

90,768121,224

1,160

2,313,60333,917

771,13900000

14,7367,214

00

PRIMAS

Emitidas ......................................................................................(-) Cedidas....................................................................................DE RETENCIÓN ................................................................................

(-) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso y de fianzasen vigor........................................................................................

PRIMAS DE RETENCIÓN DEVENGADAS...................................................

(-) COSTO NETO DE ADQUISICIÓN......................................................

Comisiones a agentes ..................................................................Compensaciones adicionales a agentes........................................Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado ..................(-) Comisiones por reaseguro cedido ............................................Cobertura de exceso de pérdida...................................................Otros............................................................................................

(-) COSTO NETO DE SINIESTRALIDAD, RECLAMACIONES Y OTRASOBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR...............................................

Siniestralidad y otras obligaciones pendientes de cumplir............(-) Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional.........Reclamaciones .............................................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) TÉCNICA............................................................

(-) INCREMENTO NETO DE OTRAS RESERVAS TÉCNICAS.............................

Reserva para riesgos catastróficos ................................................Reserva para seguros especializados ............................................Reserva de contingencia ..............................................................Otras reservas ..............................................................................

Resultado de operaciones análogas y conexas .............................

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA ..............................................................

(-) GASTOS DE OPERACIÓN NETOS......................................................

Gastos administrativos y operativos .............................................Remuneraciones y prestaciones al personal .................................Depreciaciones y amortizaciones.................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN...............................................

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO ..........................................

De inversiones .............................................................................Por venta de inversiones ..............................................................Por valuación de inversiones .......................................................Por recargo sobre primas..............................................................Por emisión de instrumentos de deuda ........................................Por reaseguro financiero ..............................................................Intereses por créditos ...................................................................(-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro..(-) Castigos preventivos por riesgos crediticios .............................Otros............................................................................................Resultado cambiario ....................................................................(-)Resultado por posición monetaria.............................................

PARTICIPACION EN EL RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES.............UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD......................(-) PROVISIÓN PARA EL PAGO DEL IMPUESTO A LA UTILIDAD ...................UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS..............OPERACIONES DISCONTINUADAS ........................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ....................................................

5,639,228 0

5,639,228

5,004,108

0

2,776,796

159,382

0

213,152

3,111,137

3,569

192,158

635,120

(2,141,676)

(2,301,058)

(2,514,210)

600,496

408,3380

408,338

ESTADO DE RESULTADOSDEL 1O DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(cifras en miles de pesos)

AVE. HIDALGO # 250 PTE.ZONA CENTRO, MONTERREY, N.L.

C.P. 64000 TEL: 8122 0200

Lic. Gabriela Adriana Alcaraz ProusDirectora de Finanzas

Lic. Julián Abascal ÁlvarezDirector General

C.P. Luis Carlos Vázquez GómezSubdirector de Contabilidad

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Lic. Gabriela Adriana Alcaraz ProusDirectora de Finanzas

Act. José Francisco Landaverde FloresDirector General

C.P. Luis Carlos Vázquez GómezSubdirector de Contabilidad

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Lic. Gabriela Adriana Alcaraz ProusDirectora de Finanzas

Act. José Francisco Landaverde FloresDirector General

C.P. Luis Carlos Vázquez GómezSubdirector de Contabilidad

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Lic. Gabriela Adriana Alcaraz ProusDirectora de Finanzas

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR16

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus (Minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía por operacionesderivadas .......................................................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas ..............................Aportaciones de Instrumentos financieros derivadoslistados...........................................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda .....Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus (Minus)valía de valores por reporto ....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

SIEFORE XXI BANORTE PROTEGE S.A. DE C.V.

AFORE XXI BANORTE S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADOSPOR EL PERÍODO DEL 1 DE ENEROAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016

ADMINISTRADORA DE FONDOS PARA EL RETIRO CLAVE 530BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016(Cifras en millones de pesos mexicanos)

PASIVO A CORTO PLAZOCuentas por pagar y otros gastos acumulados ..........................................Partes relacionadas ..............................Impuestos y contribuciones por pagar ..Participación de los trabajadores en lasutilidades .............................................Impuestos a la utilidad por pagar..........SUMAS EL PASIVO A CORTO PLAZO ..............

PASIVO A LARGO PLAZO

Impuestos diferidos ...............................Remuneraciones al retiro ......................

SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO ................

SUMA EL PASIVO TOTAL ............................

CAPITAL CONTABLECapital social .......................................Reserva legal .......................................Utilidades (pérdidas) acumuladas .........

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.............

ACTIVO CIRCULANTEEfectivo y equivalentes de efectivo ............

Cuentas por cobrarPartes relacionadas ....................................Deudores diversos.......................................Impuestos por recuperar .............................

Instrumentos financieros .............................

Pagos anticipados .......................................

SUMA DE ACTIVO CIRCULANTE..........................

INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES ...........

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)..........

OTROS ACTIVOSActivos intangibles (neto) ............................Crédito mercantil .......................................Otros activos ..............................................

SUMA EL ACTIVO A LARGO PLAZO E INTANGIBLES .

ACTIVO TOTAL...............................................

1,813

19291

49

152

33

2,047

4,433

254

1,262 16,765

34

22,748

24,795

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC DEL. CUAUHTÉMOC

C.P. 06500 MÉXICO, D.F.

ACTIVO PASIVO

SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

OBLIGACIONES

Acreedores...................................Provisiones para gastos ................Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC)..........................

TOTAL PASIVO .................................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .....................Capital social pagado...................Prima en venta de acciones .........CAPITAL GANADO ............................Resultado de ejercicios anterioresResultados de ejercicio ................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS........................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ....

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia.........................

Valores entregados en custodia por reporto ....

Bancos divisas en moneda extranjera .............

Divisas por recibir ..............................................

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga ................

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta......

2015

26,614,411

328,879

286,631

797

49,469,712

49,143,874

Capital social autorizado ...........................

Acciones emitidas ......................................

Acciones en circulación posición propia....

Acciones de siefores posición terceros .......

Acciones en circulación propiedad de los trabajadores................................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

1,950,351 25,333,999

7.572788

2016

10,326,483 965,544 97,062

(493,983)

10,895,106

(cifras en millones de pesos mexicanos)

511 36 73

51 74

745

388 215

603

1,348

20,510 617

2,320

23,447

24,795

2015

101 55,569 13,475 69,145

911,297

186,405

13,866,067

1,181,402

7,539,920

63,176

1,891,660

571,037

380,017 23,430

328,777 35

26,943,223

45 1,491

338,610 (13)

80

208,496 548,709

27,561,077

2015

40,004,000

40,001,191,683

29,943,789

2

3,757,951,744

2015

5,207,654 802

216,389

11,236

5,436,081

726,269

(357,920)

368,349

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS(MINUS)VALÍAS ..............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

RECURSOS Y VALORES ADMINISTRADOS

Acciones administradas por cuenta detrabajadores (importe) ..........................................Acciones de Siefores, posición propia (importe)...Bancos cuentas administradas por cuenta detrabajadores (importe) ..........................................

TOTAL RECURSOS Y VALORES ADMINISTRADOS ..............

651,878 4,472

1,901

658,251

CUENTAS DE ORDEN

INFORMACIÓN ADMINISTRADA DE TRABAJADORES

Saldos administrados de Vivienda INFONAVIT (importe)....Saldos administrados de Vivienda FOVISSSTE (importe) ....Saldos de bonos de pensión del ISSSTE (importe) ...............Saldos en Banxico de prestadora de servicios (importe)......

TOTAL INFORMACIÓN ADMINISTRADAS DE TRABAJADORES

221,568 6,785

10,061 28,128

266,542

Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo con las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema deAhorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Dr. Jorge Meléndez BarrónDirector de Administración y Finanzas

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC DEL. CUAUHTÉMOC

C.P. 06500 MÉXICO, D.F.

4,643

1,018

100 527

1,645

2,998

441

2,557

83 2

4 89

185

2,831

851

1,980

1,980

Ingresos por comisiones...........................................

COSTOS DE OPERACIÓN

Costos de afiliación y traspaso .................................Costos directos de operación por inversión yadministración de riesgos.........................................Otros costos de operación .......................................

UTILIDAD BRUTA ........................................................

Gastos de administración.........................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ............................................

Resultado integral por financiamientoIntereses (a cargo) a favor.........................................Resultado por valuación a valor razonable ..............(Perdida) utilidad en fluctuaciones en monedaextranjera.................................................................

Participación en los resultados de subsidiarias yasociadas .................................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

Impuestos a la utilidad .............................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ............................................

RESULTADO INTEGRAL ..................................................

Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo con las reglas de agrupación de cuentas establecidaspor la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionariosque los suscriben.

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Dr. Jorge Meléndez BarrónDirector de Administración y Finanzas

2016

100 8,137

8,237

711,401

139,155

13,499,621

1,221,332

6,906,851

28,245

1,164,015

542,474

52,715

2,104

5,821 285,025 17,041

295,274 17

24,871,091

2,081

311,641 (5)

141

336,326 650,184

25,529,512

2016

843 2,097

192,573

195,513

4,365,813 14,124,983 (9,759,170)19,017,835 17,889,7341,128,101

1,950,351

25,333,999

25,529,512

2015

1,970 786

316,249

319,005

7,676,423 17,505,625 (9,829,202)17,540,199 16,813,930

726,269

2,025,450

27,242,072

27,561,077

2016

24,569,978

295,428

448

32,854,621

35,794,011

2016

40,004,000

40,001,191,683

28,383,241

2

3,317,015,800

2015

2,025,450 27,242,072

7.191875

2015

5,551,370 989,940

7,110

(386,070)

6,162,350

2016

9,546,356 651

207,480

12,518

9,767,005

1,128,101

324,860

1,452,961

SIEFORE XXI BANORTE CONSOLIDA S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones tercerizadas ................................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Aportaciones de Instrumentos financieros derivadoslistados...........................................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda .....Inversión en títulos Fiduciarios .....................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia.........................

Valores entregados en custodia por reporto ....

Bancos divisas en moneda extranjera..............

Divisas por recibir ..............................................

Divisas por entregar ...........................................

Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios.................................................

Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición Larga.............

Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición Corta.............

2015

218,284,724

2,712,530

1,017,042

13,030

368,815

8,068,016

481,478,954

490,414,894

Capital social autorizado ...........................

Acciones emitidas ......................................

Acciones en circulación posición propia....

Acciones de siefores posición terceros .......

Acciones en circulación propiedad de los trabajadores................................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

17,969,298 250,855,938

8.113552

2016

87,143,111 8,401,303 (431,793)

(8,764,042)

86,348,579

2015

100 909,761 220,329

1,130,190

37,346,971

6,082,683

71,013,443

2,538,145

75,462,278

(91,446)

12,696,708

3,209,511

2,296,879 132,736

2,110,627 233,689

4,867,068 385,433

2,709,149 (656)

220,993,218

7,904,800 63,442

2,294,054 653

3,384

1,498,921 11,765,254

233,888,662

2015

60,001,000

60,001,000,000

208,650,646

20

29,114,419,505

2015

98,803,536 30,955

1,760,603

89,767

100,684,861

5,520,049

(5,770,417)

(250,368)

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores .........................Gastos generales ........................................Comisiones sobre saldos ............................Comisiones por servicios de tercerización .Intereses sobre inversiones en valores aentregar......................................................

EGRESOS NETOS.............................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...............................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS.......................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.........................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

101 137,811

548 138,460

31,939,464

6,202,125

88,497,589

5,503,755

71,468,628

62,743 6,191,724

511,121

11,283,615

4,553,172

2,431,874

146,701 2,874,120

112,022

9,588 1,163,876

55,611 7,736,130

822,048 6,349,580

(5,011) 247,910,475

217,670 625

2,461,885 3,696

143,044

5,215,914 8,042,834

256,091,769

2016

- 442,529 29,960

4,763,342

5,235,831

65,259,571 166,268,664

(101,009,093)167,627,069

162,315,275 5,311,794

17,969,298

250,855,938

256,091,769

2015

6,234,926 670,657

7,388

2,340,807

9,253,778

53,721,924 154,739,439

(101,017,515)158,422,210

152,902,161 5,520,049

12,490,750

224,634,884

233,888,662

2016

241,556,319

6,491,308

27,761

25

11,597,061

525,691,749

567,297,574

2016

60,001,000

60,001,000,000

219,773,615

20

30,698,366,443

2015

12,490,750 224,634,884

7.660688

2015

104,351,763 7,622,053

345,978

(6,114,884)

106,204,910

2016

79,045,288 31,628

1,837,915 12,470

109,484

81,036,785

5,311,794

5,824,360

11,136,154

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 17

SIEFORE XXI BANORTE CRECE S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLEBancos moneda nacional ...............................

INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos .........Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados enpesos .............................................................Inversión en instrumentos de deuda porreporto ...........................................................Plus(Minus)valía de valores por reporto .........

DEUDORES DIVERSOSDividendos o derechos por cobrar .................Intereses devengados sobre valores ................Intereses devengados por instrumentosrecibidos en reporto .......................................

ACTIVO TOTAL ..................................................

SIEFORE XXI BANORTE BASICA DE PENSIONES S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

OBLIGACIONES

Acreedores .....................................Provisiones para gastos .................

PASIVO TOTAL ...................................

CAPITAL CONTABLECAPITALCAPITAL CONTRIBUIDO........................Capital social pagado .....................Prima en venta de acciones............CAPITAL GANADO ..............................Resultado de ejecicios anteriores ..Resultados del ejercicio..................

OTROS RESULTADO INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS ...........................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ...................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ......

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

ACTIVO

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacionaldel Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesiónordinaria.

PASIVO2016

101 101

3,485,376

14,970

15,366 (4)

3,515,708

162 9,822

336 10,320

3,526,129

2016

162 292

454

(2,816,013)3,424,848

(6,240,861)6,326,717 6,131,975

194,742

14,971

3,525,675

3,526,129

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad quelos datos contenidos son auténticos y veraces

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

DISPONIBLEBancos moneda nacional............................................

INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y en UDIS .......................Plus (Minus) valia en instrumentos de deudanacional de tasa real denominados en pesos y enUDIS...........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos .................................Plus (Minus) valia en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos .......Inversión en instrumentos de deuda por reporto.........Plus (Minus) valia en instrumentos de deuda porreporto........................................................................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores ............................Reportos .....................................................................ntereses devengados por instrumentos recibidos enreporto........................................................................

ACTIVO TOTAL ...............................................................

OBLIGACIONES

Acreedores .....................................Provisiones para gastos...................

TOTAL PASIVO ...................................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO........................Capital social pagado.....................Prima en venta de acciones............CAPITAL GANADO ..............................Resultado de ejercicios anteriores ..Resultados de ejercicio...................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ..........................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ...................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ......

ACTIVO PASIVO

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

201621,921

4,588,693 1.532193

2016

322

322

4,096,881 2,994,853 1,102,028

469,891 357,168 112,723

21,921

4,588,693

4,589,015

Valores entregados en custodia ...................

Valores entregados en custodia por reporto.

Bancos divisas en moneda extranjera..........

20164,358,438

185,594

Capital social autorizado..........................Acciones emitidas ....................................Acciones en circulación posición propia .Acciones en circulación propiedad de los trabajadores .............................................

2015520,000,000

520,000,000,000 22,795,611

2,337,078,439

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 1 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SIEFORE XXI BANORTE DESARROLLA S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones tercerizadas ................................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Aportaciones de Instrumentos financieros derivadoslistados...........................................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda .....Inversión en títulos Fiduciarios .....................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores .............Intereses,dividendos,premios y derechosResultado cambiario otros productos......Resultados por intermediación conderivados................................................

INGRESOS NETOS........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia .....................Valores entregados en custodia por reporto.Bancos divisas en moneda extranjera...........Divisas por recibir ...........................................Divisas por entregar........................................Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios..............................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados - posición larga...........Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados - posición corta ..........

2015

174,410,538 1,130,822

971,386 27

736,128

8,716,301

445,753,109

439,198,892

Capital social autorizado ...........................Acciones emitidas ......................................Acciones en circulación posición propia....Acciones de siefores posición terceros .......Acciones en circulación propiedad de los trabajadores................................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

14,014,341 186,351,699

8.213814

2016

82,607,289 6,265,820 (417,588)

(7,400,807)

81,054,714

2015

101 704,654

505 705,260

33,946,003

4,955,426

50,962,884

2,054,902

57,959,462

(317,719)

11,690,814

2,852,161

2,400,305 68,435

1,855,009 302,600

5,323,862 356,394

1,129,341 (67)

175,539,812

13,786,951 45,461

1,786,626 66

1,482

1,554,833 17,175,419

193,420,491

2015

40,000,100 40,000,021,073

164,027,213 2

22,844,129,957

2015

76,570,035 28,304

1,399,873

46,454 78,044,666

3,809,274

(4,870,889)

(1,061,615)

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Comisiones por servicios de tercerización.........Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS ..............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son autenticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son autenticos y veraces

2016

101 114,454

582 115,137

28,228,240

5,211,816

59,818,114

3,923,681

50,749,480

(142,167)5,426,228

357,644

8,599,089

3,551,439

3,887,224

237,286 2,394,822

77,243

17,226 962,084 43,314

7,619,606 754,084

3,285,567 (1,489)

185,000,531

211,640 569

1,779,841 1,317

53,953

3,189,436 5,236,756

190,352,424

2016

987,228 22,350

2,991,147

4,000,725

115,908,291 147,151,552 (31,243,261)56,429,067

52,929,869 3,499,198

14,014,341

186,351,699

190,352,424

2015

12,444,457 47,306 5,062

2,341,882

14,838,707

118,425,524 149,725,314 (31,299,790)49,884,063

46,074,789 3,809,274

10,272,197

178,581,784

193,420,491

2016

181,699,228 3,339,347

26,883 27

11,578,860

449,325,518

481,870,067

2016

40,000,100 40,000,021,073

164,402,286 2

22,523,195,185

2015

10,272,197 178,581,784

7.761673

2015

81,338,081 6,032,526

455,114

(5,971,781)

81,853,940

2016

76,055,750 45,094

1,371,395 9,595

73,682 77,555,516

3,499,198

4,125,893

7,625,090

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones tercerizadas ...............................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Aportaciones de Instrumentos financieros derivadoslistados...........................................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda .....Inversión en títulos Fiduciarios .....................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ...............Divisas por recibir................................................Divisas por entregar.............................................Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios..................................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados - posición larga...................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados - posición corta...................................

2015

140,678,250 3,001,154 1,128,020

28 761,647

7,743,629

403,735,030

390,617,176

Capital social autorizado ...........................Acciones emitidas ......................................Acciones en circulación posición propia....Acciones de siefores posición terceros .......Acciones en circulación propiedad de los trabajadores................................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

10,864,985 144,886,857

8.413458

2016

67,080,589 4,724,441 (878,778)

(5,464,515)65,461,737

2015

101 169,184

525 169,810

32,599,812

4,452,867

37,920,791

1,468,654

45,407,797

(402,438)

9,162,979

1,986,924

2,528,869 (117,257)

1,280,095 161,882

4,024,639 202,636

2,996,749 746

143,675,745

15,734,752 39,828

1,389,699 (749)

4,408

1,959,423 19,127,361

162,972,916

2015

40,000,100 40,000,021,073

130,783,099 2

18,310,501,260

2015

63,183,102 31,027

1,131,205

47,862 64,393,196

2,035,443

(3,800,880)

(1,765,437)

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Comisiones por servicios de tercerización.........Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS ..............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

100 130,782

606 131,488

23,008,854

5,015,395

44,212,503

2,894,273

39,224,156

(241,244)4,985,113

246,590

6,563,000

2,508,499

2,203,940

126,541 2,363,470

(94,141)

375,076 732,570 20,159

5,420,345 388,913

4,034,537 386

143,988,935

137,382 531

1,363,776 (75)

46,837

4,443,338 5,991,789

150,112,212

2016

1,223,313 17,329

3,984,713

5,225,355

87,656,988 107,898,819 (20,241,831)46,364,884

44,552,815 1,812,069

10,864,985

144,886,857

150,112,212

2015

12,875,868 1,367,117

4,575

2,818,359

17,065,919

96,569,090 117,523,201 (20,954,111)41,584,638

39,549,195 2,035,443

7,753,269

145,906,997

162,972,916

2016

139,578,936 4,081,685

6,520 28

9,630,378

406,439,137

426,508,435

2016

40,000,100 40,000,021,073

122,563,022 2

17,098,281,274

2015

7,753,269 145,906,997

7.911976

2015

67,042,769 4,700,071 (188,909)

(5,125,292) 66,428,639

2016

62,497,597 25,974

1,047,205 7,572

71,320 63,649,668

1,812,069

4,104,904

5,916,973

2015

582 582

162

162

744

2015

162

162

(6,123,534)545

(6,124,079)6,124,116 6,124,119

(3)

582

744

2016

5454

1,619,011

34,866

2,717,506

(12,945)185,497

11 4,543,946

44,929 (3)

89 45,015

4,589,015

2015

5050

1,669,134

(616)

1,671,131

(15,570)175,710

2 3,499,791

35,058 (1)

252 35,309

3,535,150

2015

75,999 78

76,077

3,152,736 2,359,874

792,862 322,523 235,230 87,293

(16,186)

3,459,073

3,535,150

20153,324,079

175,963

1

2016520,000,000

520,000,000,000 22,795,611

2,972,057,763

2015(16,186)

3,459,073 1.465787

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

20161,161,332

139,976

1,301,308

2015910,996

18,619

2,150 931,765 87,293

(41,624)

45,669

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son autenticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son autenticos y veraces

2015917,366 100,328

1,364

1,019,058

20161,158,145

6 25,476

4,958 1,188,585

112,723

83,403

196,126

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

Capital social autorizado....................................Acciones emitidas................................................Acciones en circulación posición propia.............Acciones de siefores posición terceros ................Acciones en circulación propiedad de lostrabajadores.........................................................

2016

40,000,100 40,000,021,073

5,856,413 2

501,231,357

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

(cifras en miles de pesos)

2016

14,971 3,525,675 6.952790

2016

4,163,113 95,757

4,258,870

4,035,35

27,005 1,790

4,064,128

194,742

(88,089)

106,653

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Ingresos por la venta de valores.....................................Intereses, dividendos, premios y derechos .....................INGRESOS NETOS .............................................................

Costo de ventas de valores ............................................Gastos generales............................................................Comisiones sobre saldos................................................Intereses sobre inversiones en valores a entregar ...........EGRESOS NETOS ................................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...................................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPlus (Minus) Valías.........................................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.............................................

2015

40,000,100 40,000,021,073

86,027 2

2015

582 6.772334

2015

3

3

(3)

(3)

Valores entregados en custodia ...Valores entregados en custodiapor reporto.....................................

20152016

3,500,346

15,698

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR18

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 3 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 4 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 5 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 2 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto .....................................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)..............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por entregar.............................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga .....................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2015

1,280,757 6,463

22

62,595

192,895

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ...................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad delos trabajadores.......................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

45,518 1,422,810 1.901468

2016530,284 46,421

(171)

(22,218)

554,316

2015

51 369

2 422

265,011

26,667

387,059

1,112

557,625

(8,407)

10,622

3,522 40,438 (2,891)6,451

1,287,209

2,801 282

12,162

11

347 15,603

1,303,234

2015

520,000,000 520,000,000,000

1,000,000

732,592,627

2015534,196

250 4,642

960

540,048

41,020

(39,109)

1,911

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

51 912

4 967

219,472

34,693

396,886

16,432

691,963

(6,124)

19,013

3,026 36,875 (2,510)6,106

1 1,415,833

560

14,624 (1)

71

3,713 18,967

1,435,767

2016

4,982 54

7,921

12,957

1,108,453 748,269 360,184 268,839

217,026 51,813

45,518

1,422,810

1,435,767

2015

17

5,716

5,733

1,082,305 733,593 348,712 195,194

154,174 41,020

20,002

1,297,501

1,303,234

2016

1,409,727 6,177

44 257

101,457

207,799

2016

520,000,000 520,000,000,000

1,000,000

747,269,082

2015

20,002 1,297,501 1.768694

2015566,743 40,667 (2,223)

(24,119)

581,068

2016496,731

103 4,811

858

502,503

51,813

29,582

81,395

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)......................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por entregar.............................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga .....................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2015

2,583,538 93,754

40

146,857

403,590

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas...................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad delos trabajadores.......................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

144,623 3,182,030 1.541099

2016832,036 104,531

(635)

(46,430)

889,502

2015

51 671

5 727

512,888

63,536

752,360

36,321

1,120,232

(23,654)

33,845

9,808 81,341 (3,138)93,588

(1) 2,677,126

27 686

24,602 1

166

209 25,691

2,703,544

2015

200,000,000 200,000,000,000

989,762

1,881,840,008

2015660,841

405 9,761

2,207

673,214

85,854

(81,107)

4,747

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

50 2,060

5 2,115

469,469

80,068

862,317

70,201

1,414,921

(21,292)

57,446

17,786 74,341 (2,140)

129,537 3

3,152,657

1,075 9

32,202 2

170

9,160 42,618

3,197,390

2016

2,983 131

12,246

15,360

2,398,824 2,064,780

334,044 638,583

532,331 106,252

144,623

3,182,030

3,197,390

2015

37

16,211

16,248

2,126,889 1,882,830

244,059 477,535

391,681 85,854

82,872

2,687,296

2,703,544

2016

3,023,117 129,712

100 154

175,670

429,205

2016

200,000,000 200,000,000,000

989,762

2,063,790,400

2015

82,872 2,687,296 1.427264

2015729,997 84,753 (2,965)

(52,717)

759,068

2016769,155

166 10,998

2,931

783,250

106,252

74,165

180,417

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................

INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos ............

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......

2015

4,920,038 153,512

Capital social autorizado ........................Acciones emitidas....................................Acciones en circulación posición propia .Acciones en circulación propiedad delos trabajadores .......................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

43,865 6,992,556 1.278472

2016

1,771,075 205,414

12

1,976,501

2015

5050

2,683,789

(663)

2,259,881

(33,194)

7,679

2,546 153,240

(1)5,073,277

55,491 1

272 55,764

5,129,091

2015

200,000,000 200,000,000,000

1,000,097

4,219,645,374

2015

950,997

15,409

2,298 968,704

141,470

(63,781)

77,689

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

5050

2,542,037

58,623

4,040,710

(19,301)

7,679

4,544 288,482

16 6,922,790

69,843 (5)

138 69,976

6,992,816

2016

260

260

6,283,833 5,469,466

814,367 664,858

488,307 176,551

43,865

6,992,556

6,992,816

2015

63

63

4,727,681 4,220,645

507,036 432,657

291,187 141,470

(31,310)

5,129,028

5,129,091

2016

6,634,291 288,633

2016

200,000,000 200,000,000,000

1,000,097

5,468,465,673

2015

(31,310)5,129,028 1.215224

2015

960,561 147,707

1,906

1,110,174

2016

1,772,539 2

21,234

6,175 1,799,950

176,551

143,417

319,968

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus (Minus) valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)......................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados - posición larga...................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2015

562,957 14,632

8

83,735

113,723

Capital social autorizado .........................Acciones emitidas ....................................Acciones en circulación posición propia..Acciones en circulación propiedad de los trabajadores..............................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016

43,569 627,451

1.466649

2016

154,494 16,104

470

(10,211)

160,857

2015

51 136

1188

334,052

20,781

45,439

(973)

148,791

(2,478)18,753 (1,407)14,606

577,564

600 129

2,169

26

422 3,346

581,098

2015

200,000,000 200,000,000,000

996,089

429,838,140

2015

431,746 449

1,106

508

433,809

17,798

(15,848)

1,950

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

51 1,514

1 1,566

273,302

44,256

68,859

2,025

195,755

(1,496)16,992 (1,215)26,068

19 624,565

2,957 (18)

129

1,279 4,347

630,478

2016

13

3,014

3,027

464,947 427,813 37,134

118,935

104,070 14,865

43,569

627,451

630,478

2015

4

5,686

5,690

471,603 430,834 40,769 87,882

70,084 17,798

15,923

575,408

581,098

2016

598,478 26,197

70

51,332

78,568

2016

200,000,000 200,000,000,000

996,089

426,816,456

2015

15,923 575,408

1.335566

2015

453,428 12,630 (1,058)

(13,393)

451,607

2016

144,156 92

1,137

607

145,992

14,865

28,984

43,849

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 19

XXI BANORTE PREVISIÓN SOCIAL CORTO PLAZO SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SIEFORE ISSSTELEON, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SIEFORE ISSEMYM, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

SIEFORE PMX-SAR, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

XXI BANORTE PREVISIONAL SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos en reportoUtilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por recibir...............................................Divisas por entregar.............................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga .....................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

20159,421,408

186,177 143

1

493,691

1,381,934

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016549,524

11,501,962 1.982883

20162,538,204

359,524 28,682

(183,940)2,742,470

2015

50 2,412

18 2,480

1,913,430

190,737

2,778,106

113,017

4,169,941

(60,641)

39,465

12,329 292,805 (27,783)185,847

(1) 9,607,252

2,185 80,081

1 330

82,597

9,692,329

201520,000,100

20,000,100,000 893,497

5,259,354,930

20152,987,858

1,640 14,061

7,073 3,010,632

312,657

(284,105)

28,552

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

38 13,499

20 13,557

1,643,119

294,883

3,178,064

256,156

5,394,205

(4,125)

125,533

33,376 283,096 (30,766)224,422

5 11,397,968

4,385 33

107,067 3

295

31,484 143,267

11,554,792

2016

9,964 188

42,678

52,830

9,210,180 5,800,626 3,409,554 1,742,258

1,411,440 330,818

549,524

11,501,962

11,554,792

2015

53

54,170

54,223

8,180,210 5,260,248 2,919,962 1,230,238

917,581 312,657

227,658

9,638,106

9,692,329

201611,173,543

224,725 639

1 514

674,697

1,413,194

201620,000,100

20,000,100,000 893,497

5,799,732,442

2015227,658

9,638,106 1.832253

20153,217,721

290,993 (13,564)

(171,861) 3,323,289

20162,382,470

577 15,990

12,615 2,411,652

330,818

306,080

636,898

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto.Utilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por entregar.............................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga .....................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

20154,437,157

105,138 69

242,233

698,741

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

2016271,607

5,657,800 2.652246

20161,430,933

183,827 12,790

(99,122)1,528,428

2015

51 1,165

81,224

897,427

110,190

1,284,559

74,088

1,870,836

(30,109)

76,041

19,636 151,098 (16,609)104,952

(1) 4,542,108

54,898 1,096

70,374 1

186

126,555

4,669,887

201520,000,100

20,000,100,000 811,152

1,893,299,994

20151,120,337

686 8,441

3,526 1,132,990

159,477

(133,182)

26,295

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

50 3,434

8 3,492

829,568

141,838

1,543,245

128,367

2,477,166

(24,397)

123,879

41,501 141,507 (15,702)193,611

4 5,580,587

1,714 15

87,581 3

254

14,359 103,926

5,688,005

2016

3,972 116

26,117

30,205

3,888,466 2,133,210 1,755,256 1,497,727

1,306,478 191,249

271,607

5,657,800

5,688,005

2015

32

27,183

27,215

3,278,655 1,894,111 1,384,544 1,206,821

1,047,344 159,477

157,196

4,642,672

4,669,887

20165,386,972

193,872 167 205

313,252

795,008

201620,000,100

20,000,100,000 811,152

2,132,399,775

2015157,196

4,642,672 2.451109

20151,242,343

145,275 (7,843)

(87,308) 1,292,467

20161,321,630

289 9,757

5,503 1,337,179

191,249

141,162

332,411

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................

INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasa Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto.

ACTIVO TOTAL ..........................................................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia .........................Valores entregados en custodia por reporto......

20151,855,031

71,094 Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

20166,484

2,153,051 2.046860

20161,126,783

43,856

1,170,639

2015

5050

1,843,409

11,623

70,968 (1)

1,925,999

1,684 1

126 1,811

1,927,860

201556,000,100

56,000,100,000 871,850

977,136,368

2015852,462

1,555 854,017

28,384

10,001

38,385

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

51 51

2,022,385

6,484

119,783 54

2,148,706

2,815 (48)

1,527 4,294

2,153,051

2016

1,669,723 1,051,880

617,843 476,844

429,829 47,015

6,484

2,153,051

2,153,051

2015

1,509,631 978,008 531,623 406,606

378,222 28,384

11,623

1,927,860

1,927,860

20162,028,869

121,316

201656,000,100

56,000,100,000 871,850

1,051,008,038

201511,623

1,927,860 1.971210

2015856,471 25,930

882,401

20161,120,779

2,845 1,123,624

47,015

9,466

56,481

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos de deudanacional de tasa real denominados en pesos y UDIS........Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto.

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONESProvisiones para gastos ............

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLECAPITALCAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......

201530,200

717 Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

201691

37,794 1.203273

201531,663

853

32,516

2015

5050

1,626

(31)

28,542

63 716

30,916

136 1

137

31,103

2015200,000,100

200,000,100,000 1,100,000

25,461,629

20148,428

222 11

8,661 515

35

550

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ................................Comisiones sobre saldos ..................................Intereses sobre inversiones en valores a entregar .EGRESOS NETOS ....................................................UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS...............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

5151

35,944

91 1,655

37,690

362056

37,797

2016

3

3

31,731 31,409

322 5,972

5,259 713

91

37,794

37,797

2015

25,966 26,562

(596)5,105

4,590 515

32

31,103

31,103

201636,036 1,674

2016200,000,100

200,000,100,000 1,100,000

30,309,006

201532

31,103 1.170951

20148,462

714

9,176

201531,518

246 39

31,803 713

34

747

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................

INVERSIONESInversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto .....................................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos ............

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLECAPITALCAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..

INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de la Sociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......

20157,601,806

208,696 Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

201633,279

7,515,399 1.301330

20166,768,761

181,250

6,950,011

2015

5151

46,774

(877)

7,545,053

10,855 208,326

(2) 7,810,129

10,332 2

370 10,704

7,820,884

201530,000,100

30,000,100,000 1,102,936

6,215,868,078

20158,011,623

10 23,330

10,837 8,045,800

169,725

(9,646)

160,079

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Costo de venta de valores ........................Gastos generales........................................Comisiones sobre saldos............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .....................................................EGRESOS NETOS ............................................UTILIDAD DE OPERACIÓN ...............................OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS(MINUS)VALÍAS.......................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ........................

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

5151

7,145,834

33,279 326,465

(10)7,505,568

9,055 13

959 10,027

7,515,646

2016

247

247

5,711,352 5,775,167

(63,815)1,770,768

1,578,822 191,946

33,279

7,515,399

7,515,646

2015

86

86

6,275,956 6,216,971

58,985 1,534,864

1,365,139 169,725

9,978

7,820,798

7,820,884

20167,179,113

327,427

201630,000,100

30,000,100,000 1,102,936

5,774,063,699

20159,978

7,820,798 1.257976

20158,043,006

172,519

8,215,525

20166,727,309

9 22,712

8,035 6,758,065

191,946

9,532

201,478

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR20

AHORRO INDIVIDUAL XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( X ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500 MÉXICO, D.F.

DISPONIBLE

Bancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................

INVERSIONES

Inversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable..................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa real denominados en pesos y UDIS ................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS .........................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal denominados en pesos .....................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos ..Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal en divisas distintas al peso ................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso ...............Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto ....Plus(Minus)valía de valores por reporto .................

DEUDORES DIVERSOS

Liquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC).....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos financierosderivados (OTC).......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores....................................Intereses,dividendos,premios y derechos ......................Resultado cambiario otros productos ............................Resultados por intermediación con derivados...............

INGRESOS NETOS ..............................................................

Costo de venta de valores ............................................Gastos generales ...........................................................Comisiones sobre saldos...............................................Intereses sobre inversiones en valores a entregar ..........

EGRESOS NETOS................................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ..................................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS(MINUS)VALÍAS ..........................................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO............................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentasestablecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidadde los funcionarios que suscriben.

Los presentes estados financieros serán exhibidos para su aprobación al Consejo de Administración de laSociedad en su siguiente sesión ordinaria.

PASIVO

Valores entregados en custodia..........................Valores entregados en custodia por reporto......Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por entregar.............................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga .....................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2015

1,555,039 38,931

20

61,715

208,192

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

(cifras en miles de pesos)

2016

56,191 1,655,509 4.067353

2016

669,640 57,163

660 (22,773)

704,690

630,786 110

11,857 1,473

644,226

60,464

30,761

91,225

2015

51 345

3 399

267,105

30,880

567,846

9,451

615,458

(1,607)

21,702

6,799 42,206 (4,802)38,862

1,593,900

381 15,747

69

351 16,548

1,610,847

2015

20,000,100 20,000,100,000

575,159

420,905,067

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL PORLOS PERIODOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE:

Mtro. Francisco Tonatiuh Rodríguez GómezDirector General

Declaro Bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad que losdatos contenidos son auténticos y veraces

2016

52 707

3 762

225,495

32,622

407,307

22,694

770,230

(1,706)

22,296

8,672 42,206 (6,092)

123,856 (43)

1,647,537

1,280

16,667 32

2,198

3,495 23,672

1,671,971

2016

7,970 136

8,356

16,462

1,048,064 407,024 641,040

551,254 490,790 60,464

56,191

1,655,509

1,671,971

2015

44

5,667

5,711

1,102,435 421,480 680,955

461,980 418,522 43,458

40,721

1,605,136

1,610,847

2016

1,523,725 126,042

35 411

121,624

227,254

2016

20,000,100 20,000,100,000

575,159

406,448,562

2015

40,721 1,605,136 3.808333

2015

410,988 51,627 4,582

(31,972)

435,225

378,408 219

11,871 1,269

391,767

43,458

(37,937)

5,521

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

MERCADOS

21EXCELSIORVIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016

@DineroEnImagen

BAJO IMPACTO DEL DEBATE DE EU

El peso y la Bolsa pierden impulsoEl descenso del precio del crudo también afectó a los mercados financieros

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

En lugar de las ganancias a las que nos acostumbraron el día siguiente de los dos primeros debates en EU, los mercados financieros cerraron ayer con pérdidas, presionados por un retroceso en el precio interna-cional del petróleo.

Economistas explicaron que en esta ocasión no hubo euforia luego del tercer de-bate, debido a que los inver-sionistas habían descontado en días pasados un triunfo de Hillary Clinton sobre Donald Trump en las próximas elec-ciones presidenciales en EU del 8 de noviembre.

El peso mexicano perdió 4.35 centavos frente al dólar al cerrar operaciones en 18.5950 por dólar, en el interbancario del Banco de México.

En bancos, el dólar se ven-dió en 18.90 pesos, en prome-dio, 10 centavos más caro que la jornada previa.

En tanto, los mercados ac-cionarios cerraron con resul-tados mixtos, en medio de una jornada estable y con poca in-formación económica.

En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valo-res cortó con las dos sesiones consecutivas de ganancias, al cerrar con una pérdida de 0.45 por ciento o 218.36 pun-tos, para ubicarse en 48 mil 274.25 unidades, con lo que se aleja del máximo histórico que se ubica en 48 mil 694.90 puntos.

Las Bolsas de Nueva York fueron presionadas por los débiles resul-tados corporativos y por la decisión del BCE de no subir las tasas.

Por su parte, en EU, el S&P 500 retrocedió 0.14 por ciento ubicándose en dos mil 141.34 unidades. En las últimas jor-nadas el índice no ha tenido la fuerza suficiente para romper la resistencia del promedio móvil de 200 días, el cual se ubica en dos mil 142.60 pun-tos. Por su parte, el Dow Jones bajó 0.22 por ciento a 18 mil 162.35 puntos y el Nasdaq re-trocedió 0.09 por ciento a cin-co mil 241.83 enteros.

El índice de volatilidad (VIX) cerró la sesión en 13.81

puntos, por debajo del cierre de ayer de 14.41 unidades.

ENERGÉTICOSLa Mezcla Mexicana de Ex-portación bajó 1.05 dólares para venderse en 41.81 dóla-res por barril, en comparación con la jornada previa, informó Petróleos Mexicanos (Pemex).

El retroceso se debió a dos eventos que causaron ner-viosismo sobre los funda-mentales de crudo entre los participantes del mercado, de acuerdo con Banco Base.

Por un lado, la más grande compañía productora de pe-tróleo en Rusia anunció que el país incrementaría su pro-ducción significativamente; Radia tiene la capacidad de un incremento en cuatro mi-llones de barriles al año.

De igual forma, Nigeria re-cortó el precio de su petróleo para así recuperar su partici-pación del mercado.

Las presiones a la baja fue-ron impulsadas por un for-talecimiento del dólar frente a sus principales cruces, ha-ciendo al petróleo menos accesible para los inversio-nistas que sostienen otras divisas.

En tanto, el precio del pe-tróleo de Texas (WTI) bajó 2.26 por ciento y terminó en 50.43 dólares el barril, des-pués de haber cerrado un día antes en su nivel más alto desde mediados de julio del año pasado.

— Con información de Notimex y EFE

REUTERSdinero@gimm.com.mx

FRÁNCFORT.- La econo-mía de la zona euro debería continuar mejorando len-tamente, dijo el presidente del Banco Central Europeo (BCE) Mario Draghi, con un avance lento de la inflación en los próximos meses.

Pero los riesgos apuntan a la baja, sostuvo, indicando que hay mayores probabili-dades de ver un empeora-miento del desempeño que una mejora.

Draghi dijo que lo que afectaría a la economía prin-cipalmente son eventos fue-ra de la zona euro.

“La recuperación eco-nómica en el área del euro sería limitada por una de-m a n d a i n t e r n a c i o n a l contenida”, dijo en una con-ferencia de prensa después de la decisión del BCE de dejar sin cambios la política monetaria.

Bajo este contexto, Mario Draghi señaló que el Banco Central Europeo no deba-tió en su reunión la posibili-dad de poner fin o extender su programa de compras de activos.

“A veces también es im-portante decir lo que no debatimos. Y no debati-mos ni la retirada gradual

OPINIÓN DE MARIO DRAGHI

Recuperación económica de la zona euro será lenta

Prevén mayor precio del petróleoPOR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El Banco Mundial elevó su proyección del precio del pe-tróleo para 2017 a 55 dólares por barril desde 53 dólares, debido a que los integrantes de la Organización de Paí-ses Exportadores de Petróleo (OPEP) se preparan para limi-tar la producción después de un largo periodo sin restric-ción de la oferta.

En sus proyecciones revi-sadas del Commodity Mar-kets Outlook el organismo internacional calcula que el promedio del precio del ba-rril de petróleo será de 43 dólares durante 2016, con lo que dejó sin cambios su pro-nóstico de julio.

“Se proyecta que los pre-cios de la energía, que in-cluyen petróleo, gas natural y carbón, se elevarán 25 por ciento en el próximo año, una mayor alza de la anticipada en julio”, subraya.

Para 2017, se prevé que la oferta de petróleo en los paí-ses fuera de la OPEP registre

EXPECTATIVAS DEL BANCO MUNDIAL

Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en EU subieron en 13 mil a una cifra desestacionalizada de 260 mil.

un aumento anual de 400 mil barriles de petróleo diarios, a partir del segundo trimestre.

S e e s p e r a n ganancias notables en Brasil, Canadá y Kazajistán, con pequeños aumen-tos en Ghana, Re-pública del Congo, Rusia y otros países en donde las inver-siones llevadas a cabo antes de la caída de los precios del petróleo entren en marcha.

“Las disminuciones se esperan principalmente en China, México, Mar del Norte,

y Estados Unidos donde el alto costo para los producto-res están reducien-do la producción”, enfatiza.

“Esperamos una sólida alza en los precios de la ener-gía, impulsada por

el petróleo, el próximo año”, dijo John Baffes, economista principal y autor del reporte.

“Existe incertidumbre en torno a las perspectivas a medida que esperamos los detalles y la implementación del acuerdo de la OPEP que, si se lleva adelante, sin duda impactaría los mercados pe-troleros”, advirtió.

El Banco Mundial detalló que hace dos semanas, los 14 socios de la OPEP cerraron un preacuerdo para limitar su producción a entre 32.5 y 33 millones de barriles dia-rios (mbd) en 2017, al que Ru-sia anunció su intención de sumarse.

Pese a ello, advirtió que la capacidad de la OPEP de afectar a los precios será “puesta a prueba por la ex-pansión de la producción petrolera desde fuentes no convencionales”, como el pe-tróleo de esquisto.

Desde este anuncio, el crudo de la organización ha mantenido una tendencia al-cista, con un encarecimiento del 15 por ciento, y se en-cuentra actualmente por en-cima de los 48 dólares, cifra no vistas en 14 meses.

METALESSe espera un alza de 4.1% en 2017, en los metales y minerales, medio punto por-centual más que la previsión de julio.

41.81DÓLARESel barril fue la

cotización de la Mezcla Mexicana

de Exportación

0.45POR CIENTO

descendió el principal índice de la Bolsa Mexicana

de Valores

ESCENARIOEl presidente del BCE dijo que hay mayores probabili-dades de ver un empeora-miento del desempeño económico de la región que una mejora.

(del programa de expansión cuantitativa) ni el horizonte previsto para nuestro pro-grama de compra de acti-vos”, dijo.

Ha habido una especula-ción creciente sobre la posi-bilidad de que el BCE amplíe su programa de compra de activos por valor de 80 mil millones de euros al mes, diseñado para impul-sar la economía y la infla-ción. También se ha dicho en medios que la institución monetaria europea estaría estudiando la manera depo-ner fin al programa.

Así, el euro se depreció a su menor nivel en cuatro meses contra el dólar, lue-go de que el Banco Central Europeo mantuvo la puerta abierta para más medidas de estímulo monetario en diciembre.

El euro sufrió una perdi-da de 0.45 por ciento con-tra la divisa estadunidense a 1.0925 unidades.

REUTERSdinero@gimm.com.mx

WASHINGTON.— Los es-tadunidenses que pidieron subsidios por desempleo fueron más de los esperados la semana pasada, pero el total siguió en un nivel aso-ciado con un sólido merca-do laboral, mientras que las ventas de viviendas usadas subieron en septiembre tras dos meses de bajas, ambas señales de que la economía se fortalece.

Las solicitudes de benefi-cios por desempleo subieron en 13 mil a una cifra desesta-cionalizada de 260 mil en la semana que terminó el 15 de

octubre, informó el Depar-tamento de Trabajo.

Fue la octogésimo quinta semana consecutiva en que la cifra está bajo el umbral de 300 mil.

La fortaleza sostenida del mercado laboral podría per-mitir que finalmente la Re-serva Federal suba la tasa de interés en diciembre.

Por su parte, la Asocia-ción Nacional de Agentes Inmobiliarios anunció que las ventas de casas usadas subieron 3.2 por ciento a una tasa anualizada de 5.47 mi-llones de unidades, muy por encima de las expectativas de los analistas de 5.35 mi-llones de unidades.

ESTADOS UNIDOS

Más apoyo por desempleo

Dólar interbancarioACTUAL ANTERIOR VAR. %$18.6028 $18.5176 0.46

Foto: Reuters

El BCE, al mando de Mario Draghi, decidió mantener sin cambios la tasa de interés y dejó abierta la probabilidad a más estímulos.

105 10496

5143

55

2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

(Dólares por barril)

*Proyecciones

COTIZACIÓN

Fuente: Banco Mundial

18.73

19.65

20.17 20.21

19.60

19.20 18.90

7 8 9 12 13 14 15 19 20 21 22232627 282930 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20

Septiembre Octubre

(Pesos por unidad)DÓLAR BANCARIO

Fuente: Banamex

Foto: Reuters

Foto: Especial

Karaoke cantar y grabar

The Voice: On Stage

Sing! Karaoke

Con Ka-raoke can-tar y grabar vamos a po-der cantar y

grabar. Esta aplicación tie-ne un sistema de monedas, es decir, tendremos que conseguir monedas para poder cantar y grabar. Po-demos conseguirlas o bien pagando una suscripción o bien viendo vídeos o ca-da vez que cantamos una

Para empe-zar a can-tar con esta aplicación, hemos de

registrarnos, pero ése es el pan nuestro de cada día. Después veremos varias opciones musicales de en-tre las cuales hemos de elegir cuatro. Desde rock, hasta reggaeton pasando por las categorías de idio-mas (turco, alemán, espa-ñol...) Hay una opción que te permite cantar gratis, pero la canción está siendo perpetrada por otro usua-rio que ha tenido la bondad de dejarla grabada. Si bus-cas la opción de pago, ten-drás la opción de cantar las que quieras.

Aplicación oficial del archicono-cido pro-grama La

Voz. Su repertorio es de lo más novedosos, aquí no vamos a encontrar cancio-nes de Raphael o del Dúo Dinámico. Cuando elegi-mos una canción tene-mos dos modalidades: sing y battle. En ambas se nos graba en video y una vez

Como lo mejor de internet ahora viene en forma de app, aquí te presentamos una selección de lo más divertido y práctico para que hagas rendir más tu tiempo, cuides tu salud, no te distraigas mientras conduces tu automóvil, o para que te di-viertas jugando, tanto en dispositivos móviles como de es-critorio mientras esperas una pizza o estás en la fila del cine. He aquí nuestra selección de este día en Hacker.

APPTAS PARA TODOS

$

$

$

S

S

S

Android

Android

iOS y Android

Gratis y pago.

Gratis y pago

Gratuita

¡A CANTAR!

AFÍNATE

DE CONCURSO

Kodak estrena un smartphoneLa firma nos ha sorprendido con la presentación de Ektra, un smartpho-ne con el que la compañía espera lla-mar la atención de los fotógrafos profesionales. El nuevo celular está claramente inspirado en las cámaras que la compañía comercializaba allá por los años cuarenta. Cuenta con una cámara de 21 megapixeles y sen-sor de imagen Sony. –De la Redacción

HTC trae a México: Desire 10 LifestyleLa compañía anunció la llega-da a México de uno de sus últimos smartphones presentados, el HTC Desire 10 Lifestyle. Su pantalla es de 5.5 pulgadas con una resolución de 1280 x 720 pixeles, aunque viene protegida por una capa Gorilla Glass. Su almacenamiento será de 16GB con posibilidad de ampliarse con tarjetas microSD. –De la Redacción

Un dron modular busca recursosAirblock quiere hacerse de un espa-cio en este concurrido segmento de drones con una propuesta modular, programable y de bajo costo. Pero para salir al mercado, se están apo-yando de la plataforma de Kickstar-ter. La magia del Airblock radica en sus módulos que se unen por medio de un sistema de imanes que, ade-más, facilitan el armado. –De la Redacción

EXTRANET

CONSORCIOS VAN POR RED COMPARTIDA

Estos dos grupos, uno local y el otro

extranjero, buscan ser los ganadores

ALTÁN Y RIVADA

POR JOSÉ DE J. GUADARRAMAjose.guadarrama|@gimm.com.mx

La Red Compartida atra-jo el interés de 11 empresas, aglutinadas en dos gran-des consorcios, que en el inicio de la licitación internacional presenta-ron propuestas técnicas y que, de resultar solventes, competirán con sus ofertas económicas para desarro-llar esta nueva y compleja infraestructura.

La Secretaría de Comuni-caciones y Transportes (SCT) es la dependencia convo-cante y el ganador del con-curso se dará a conocer el próximo 17 de noviembre.

De esta forma, uno de los consorcios, cuya ra-zón social es Altán, está conformado por nueve empresas: Megacable, Axtel, Marapendi, IFC, CTL, Fideicomiso de In-versión, Hamsam, FF La-tam e IGI.

El segundo consorcio está encabezado por Riva-da Networks, empresa que, al igual que otras firmas, so-licitó a la Secretaría de Co-municaciones y Transportes (SCT) el diferimiento de la licitación de la banda de 2.5 gigahertz del espectro ra-dioeléctrico para, de la mis-ma, poder participar en ese proceso; así como por Spec-trum Frontier LT.

Rivada Networks se de-dica al diseño, integración y operación de redes inalám-bricas de comunicaciones interoperables relacionadas con la seguridad pública.

OPINIÓN FAVORABLECada una de las empresas que conforman los con-sorcios debió obtener opi-nión favorable por parte de la Unidad de Competen-cia Económica del Instituto Federal de Telecomunica-ciones (IFT), con lo que se garantiza que no tendrán influencia en el merca-do de telecomunicaciones, ni afectarán el ámbito de competencia.

La trascendecia del pro-yecto es que se trata de la primera Asociación Públi-co-Privada (APP) en teleco-municaciones en México, en la que el gobierno aportará la banda de 700 megahertz del espectro radioeléctrico y un par de hilos de fibra óp-tica de la red troncal que la CFE transfirió a Telecomu-nicaciones de México.

El ganador deberá apor-tar los recursos financieros que se calcula en alrededor de siete mil 500 millones de dólares, y asumirá todos los costos relacionados en

canción. Si además de cantar queremos grabar la canción, esto nos costará 20 monedas. Después de grabarnos, podre-mos editar nuestra canción. Es una aplicación que es sencilla, pero que también cuenta con una gran variedad musical.

hemos terminado pode-mos publicar nuestro video (si queremos). Las cancio-nes no son todas gratuitas, cuestan monedas y conta-mos con un crédito inicial de 300 monedas que se va incrementando si cantas.

el desarrollo de esta nueva infraestructura.

El desarrollador ob-tendrá una concesión por 20 años, con po-sibilidades de que se prorrogue por un periodo similar, para ofrecer servicios mayoristas, lo que im-plica vender capacidad a los actuales prestadores de servicios y sólo en aquellos

El principal criterio de asignación será el de cobertura poblacio-nal, cuyo mínimo de referencia es el 85 por ciento; pero se calcula que las ofertas podrían alcanzar has-ta un 95 por ciento.

D e e s t a forma, tal co-bertura deberá alcanzar los rin-cones más alejados del país, en donde ha-bitan los mexicanos de menores recursos econó-micos y que incluso toda-vía carecen de servicios de telecomunicaciones.

INICIO DE LOS TRABAJOSLa Red Compartida deberá comenzar a operar en mar-zo de 2018, con base en la compartición de infraes-tructura de banda ancha y con tecnología de última generación.

En la justificación del proyecto se precisa que en

la actualidad los prestado-res de servicios tienen que invertir en el desarrollo de sus propias redes, y se es-tima que con esta nueva infraestructura de banda an-cha las empresas telefónicas en México podrán comprar capacidad en la Red Com-partida, por lo que reduci-rán hasta en 50 por ciento el costo actual por megabit y que, por tanto, hacia el futu-ro, las tarifas para los consu-midores se deberán reducir

significativamente.Se estima que, sobre

todo, por lo anterior ha-brá un estímulo para que los prestadores de servi-

cios lleguen a localidades que hasta hoy son poco ren-tables, y ello beneficie a una gran parte de la población mexicana que a la fecha no cuenta con servicios como internet.

ANÁLISISLas propuestas presen-

tadas ayer serán ana-lizadas y el resultado

se dará a conocer el próximo 4 de no-viembre, día en que los postores

deberán presentar sus propuestas eco-

nómicas, mismas que se evaluarán en los siguien-

tes 13 días, por lo que el fallo final se emitirá en 17 de no-viembre de 2016.

Entre otros requisitos que los postores deberán com-probar, se encuentra la ex-periencia de al menos diez años en el diseño, instala-ción, despliegue, operación, mantenimiento y actualiza-ción de redes con alcances similares a la Red Compar-tida en el mundo.

A s i m i s m o d e b e r á n presentar en forma de-tallada sus fuentes de fi-nanciamiento con cartas firmadas por instituciones reconocidas.

10AÑOS

de experiencia debe tener el ganador como

requisito

20AÑOS

de concesión obtendrá el ganador, con opción a

ampliarse

CRITERIOEl principal criterio de asigna-

ción será el de cobertura poblacio-nal, cuyo mínimo de referencia es el 85

por ciento del territorio nacional.

OPERACIÓNLa Red Compartida deberá co-

menzar a operar en marzo del 2018, con base en la compartición de infraes-

tructura de banda ancha y con tecnología de última generación.

RESULTADOSLas propuestas presentadas se-

rán analizadas y el resultado se dará a conocer el próximo 4 de noviembre,

día en que los postores deberán presentar sus propuestas económicas.

7.5MIL MILLONES

de dólares se estima de inversión por parte del

ganador

22: EXCELSIOR: VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 DINERO 23

Por culpa de los trolles, no se puede vender Twitter

De nuestra sección para Excélsior Televisión, HackerTV, elegimos las notas más representativas de esta semana, e ini-ciamos con Twitter y su venta. Todos sabe-mos que es una de las redes sociales que

mayor nivel de anonimato permite a sus usuarios, y eso ha-ce que muchos de ellos muestren su peor cara llenando la red social de insultos a las mínimas de cambios. Esto, acom-pañado de los pocos filtros que la empresa pone para tra-tar de contener este tipo de comentarios está generándole una mala fama, muy negativa, de cara a su posible compra. Según han explicado algunos analistas como Jim Cramer, de la CNBC, esto ha espantado a muchos de los interesados en comprar la red social, que no ve la luz.

Kodak no se da por vencida y regresa con otro smartphone

La icónica compa-ñía presentó ayer el Kodak Ektra, un smartphone An-droid que cuenta

con las características de una cá-mara fotográfica y también graba video en resolución 4K. Este nue-vo híbrido busca conectar con el segmento amante de la fotogra-fía semiprofesional. Tendrá un costo de 550 dólares y esta-rá disponible en varios países dentro de unos meses. Es muy difícil que Kodak recupere alguna vez la gloria que vivió la segunda mitad del siglo pasado, pero un producto con bue-nas ventas podría mantener a la compañía a flote. La llega-da de los dispositivos digitales golpeó duro a Kodak, que no supo adaptarse y la baja en las ventas la llevó a la quiebra en 2012 de la cual salió un año después. La compañía intentó convertirse en una marca de mayor espectro y existen hasta franquicias de ópticas en algunos mercados.

Netflix no cree en nadie

El servicio de video en línea aumentó fuerte-mente su cantidad de suscriptores de mane-ra más positiva de lo previsto en el tercer tri-mestre del año. Con una ganancia de 3.57 millo-nes de abonados, Net-flix llegó a un total de 87 millones de usuarios.

Nintendo presentó Switch, su nueva con-sola que mezcla en un mismo aparato las características de una sobremesa con una portátil. La compañía japonesa ha presen-tada esta nueva máquina a través de un video que muestra su peculiar funciona-

miento. La consola, hasta ayer conocida con el nombre clave de “NX”, está formada por una pantalla a la que se pueden acoplar dos mandos independientes a cada lado en caso de que se quiera jugar en exteriores. Asimismo, también ofrece la posibilidad de colocarse en una base para jugar en la televisión y quedarse así únicamente con los mandos, conocidos oficialmente como Joy Con. No se pierdan HackerTV de lunes a viernes, 5:00 pm. por el 127 de Izzi y Sky, así como en el 27.1 de la televisión abierta di-gital. Por internet en www.excelsior.com.mx/tv.

HACKERTV, 5:00 PM. 27.1 TV DIGITAL, 127 SKY E IZZI.

COMO LO VIO EN TV

La creadora de Mario Bros. apuesta a lo que es híbrido

FIJA Y MÓVIL A LA VEZ

Nintendo presenta su consola Switch

La firma japonesa sorprendió a todos con este nuevo equipo, el cual era esperado por los fans desde hace varios meses. Llega en marzo de 2017

POR PAUL LARApaul.lara@gimm.com.mx

Nintendo llevó a cabo la ma-ñana de ayer el esperado anuncio de su próxima con-sola de videojuegos, la cual recibirá el nombre de Nin-tendo Switch, a través de diversas plataformas como su sitio web y su canal oficial de YouTube.

Tal y como se rumoró durante varios meses en las redes sociales y medios especia-lizados, la suceso-ra de la Wii U será una consola semi-portátil, pues se co-nectará a cualquier televisor a través de una base, pero po-drá llevarse a cualquier lado, al estilo de la actual 3DS de Nintendo.

Los controles reciben el nombre de Joy Con y brindan la posibilidad de desmontar-se de los lados del equipo para ser usados de forma inalám-brica o como un mando tradi-cional si son colocados en un soporte destinado a tal fin.

Como en el caso de su pre-decesora, la Nintendo Switch también brindará la posibili-dad de jugar con ambas pan-tallas en funcionamiento y cuando esté en reposo.

Un aspecto bastante lla-mativo es que Nintendo deja de lado los discos ópticos em-pleados en sus tres últimas consolas de sobremesa, para apostar por tarjetas bastante similares a las empleadas en sus equipos portátiles.

“Espero que estas prime-ras imágenes de Nintendo Switch hayan dado a los fans una idea de las posibilida-des que se abrirán ante ellos cuando tengan libertad para jugar cuando, donde y como quieran”, declaró Satoru Shi-bata, presidente de Nintendo of Europe, sobre el anuncio según recogió el comunicado oficial de la compañía.

Según menciona el video promocional de YouTube, el

MEJORA LA EXPERIENCIA

La realidad virtual para la televisión

POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernández@gimm.com.mx

La realidad virtual está siendo adoptada por industrias tradi-cionales, como la televisión, y creando nuevos formatos que ayudan a los televidentes a es-tar más cerca de sus series fa-voritas, a interactuar y sentirse parte de la historia.

SyFy es uno de los prime-ros canales en experimentar con este nuevo formato gra-cias a su nueva serie de cien-cia ficción llamada Halcyon, la cual incluso da una mira-da al futuro que nos espera. Esto porque la trama comien-za con el asesinato de Blake Creighton, el CEO de la com-pañía Halcyon, la cual es líder en el mercado de realidad vir-tual que está en auge, y cómo los detectives encargados del caso descubren una gran conspiración.

En esto no cambia nada con respecto a otros progra-mas como Mentes Criminales

Una serie original de SyFy te hace sentir parte del elenco e interactuar

o Unidad de Víctimas Espe-ciales, es por ello que los pro-ductores decidieron crear un nuevo formato.

Para empezar, la serie consta de 15 capítulos que se pusieron al aire en el canal SyFy, a lo que se añaden diez episodios cortos, a modo de resumen, colocados en línea y una especie de episodios in-termedios a los que se tiene acceso por medio de unas ga-fas de realidad virtual, ya sea las Oculus Rift o las Samsung Gear VR.

En Excélsior tuvimos la oportunidad de ver uno de estos capítulos 0.5, los cuales añaden información a la se-rie y hacen que los televiden-tes se involucren. Por ejemplo, en el capítulo 1.5 se puede es-cuchar la voz de la detective Jules Dover, quien detalla la escena del crimen, enume-ra las posibles causas de la muerte y el extraño estado del cuerpo.

Por esto se muestra una si-mulación de cómo pudo ser atacado Creighton, todo ello con figuras en tercera dimen-sión y, además, el televidente debe recoger la evidencia.

Esto último se hace gra-cias al sistema de navegación de las gafas, que en un inicio es difícil de ocupar, pero se aprende rápido y hace que el usuario se mueva lo menos posible para evitar que se cai-ga o choque con las cosas que estén colocadas en el cuarto.

Todo este nuevo forma-to es gracias al estudio ca-nadiense Secret Location, el cual se ha destacado por uti-lizar plataformas emergentes como la realidad virtual y por ganar varios reconocimientos en los premios Emmy.

Foto: Especial

La serie, en sistema de pago, ya

llegó a México.

DATOS n 22 de septiembre fue la

fecha de estreno de la serie. n 15 capítulos tiene la serie.

n 5 capítulos son para realidad virtual.

NOVEDADTodo este nuevo formato en realidad virtual (VR) es gracias al estudio canadiense Secret Location, el cual se ha desta-cado por sus desarrollos.

lanzamiento de la consola está programado para marzo del 2017.

The Legend of Zelda: Breath of the Wild, presenta-do por Nintendo en la última edición de la E3, será uno de los juegos con los que la con-sola llegará al mercado.

La compañía también compartió la lista de desarro-lladoras de videojuegos que brindarán apoyo a Nintendo Switch, entre las que se ve el regreso de EA Games.

LAS ACCIONES DESPEGARONSegún reportó ayer el portal Bloomberg, al momento de

dar a conocer la revelación de su próxima consola, las accio-nes de la compañía se eleva-ron en 4.6 por ciento, lo que es igual a mil millones de dóla-res en cuanto a su valor en el mercado.

Aquí hay que destacar que esta reacción se dio cuando se lanzó el previo de que ve-nía la presentación la noche del miércoles 19 de octubre; es decir, en el momento que aún no se conocía la platafor-ma como tal.

Esto es un indicativo de lo esperada que era la máquina y lo positivo que ésta resulta-ba en ese momento para la in-dustria en general.

No hay detalles de que hu-biera cambios significativos después de que se diera a co-nocer el tráiler de revelación.

Con esto, Nintendo con-tinúa con su buena racha en cuanto a su desempeño en el mercado, misma que inició con la llegada de Pokémon Go a todo el mundo.

Como si eso no fuese sufi-ciente, se menciona que este año sus acciones se encuen-tran 50% por encima a las del año anterior, todo esto debido a los movimientos hechos por la compañía como lo fue la re-velación de Super Mario Run.

Los inversionistas se en-cuentran muy emocionados.

Fotos: Especial

La consola puede conectarse con otras de manera inalámbrica, para poder realizar diferentes partidas de juegos como Splatoon.

50POR CIENTO

han subido las acciones de Nintendo este año,

versus 2015

ESPERADASegún menciona el video promocional de YouTube, el lanzamiento de la consola está programado para marzo del 2017. The Legend of Zel-da: Breath of the Wild será uno de los juegos con los que llegará al mercado.

Los controles son desmonta-bles para jugar dos personas.

DINERO VIERNES 21 DE OCTUBRE DE 2016 : EXCELSIOR24