qis 4 szavatolÓtŐke-szÜksÉglet (standard formula ... · ≠3,4,10,12 2 4 4 10 10 2 3 3 12 12 2...

1

SZOLVENCIA IISZOLVENCIA II

PSZPSZÁÁF konzultF konzultáácicióó 20082008

QIS 4QIS 4

SZAVATOLSZAVATOLÓÓTTŐŐKEKE--SZSZÜÜKSKSÉÉGLET GLET

(STANDARD FORMULA)(STANDARD FORMULA)

MINIMMINIMÁÁLIS TLIS TŐŐKESZKESZÜÜKSKSÉÉGLETGLET

Szabó Péter2008. március 20.

2

SzavatolSzavatolóóttőőkeke--szszüükskséégletglet

SZTSZ alapelvek

Az SZTSZ egy olyan gazdasági tőkeszükségletnek felel meg, amely a társaság részére fedezetet nyújt jelentős nem várt veszteségekkel szemben, és ezáltal megfelelő védelmet biztosít az ügyfeleknek is.

Számítása történhet standard formula alapján, illetve részleges vagy teljes belső modellel.

folytatódó tevékenységet tételez fel (going concern)

minden számszerűsíthető kockázatot figyelembe vesz

a várható szinten túli veszteségek fedezését szolgálja

rögzített csődvalószínűségnek és időhorizontnak megfelelőgazdasági tőkeszükségleten alapul: 99,5% Value-at-Risk 1 éves távon

3


A standard formula összetevői

Alap SZTSZ: 5 kockázati modul aggregátuma:

biztosítástechnikai kockázatok − nem-élet ág

biztosítástechnikai kockázatok − élet ág

biztosítástechnikai kockázatok − egészségbiztosítás

piaci kockázatok

partnerek nemfizetésének kockázata

Működési kockázat tőkeszükséglete

Korrekció a nyereségrészesedéses tartalékok és az elhatárolt adók veszteségelnyelő hatása miatt

( )DTFDBOpRisk AdjAdjSCRBSCRSCR +++=

4


Az alapmodulok aggregálása

Formula:

Korrelációs mátrix:

∑ ⋅⋅=ji

jiji SCRSCRCorrBSCR,

,

Nem-élet Élet Egészség Piaci Nemfiz

Nem-élet 100 % 0 % 0% 25 % 50 %

Élet 0 % 100 % 25 % 25 % 25 %

Egészség 0 % 25 % 100 % 25 % 25 %

Piaci 25 % 25 % 25 % 100 % 25 %

Nemfiz 50 % 25 % 25 % 25 % 100 %

5

Standard formula: QIS4 struktStandard formula: QIS4 struktúúrara

Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség

rövid távú hosszú távú

díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési

kamatláb részvény

ingatlan

halandóság hosszú élet rokkantság

kamatrés

katasztrófa revízió

koncentráció

egészség baleset/egyéb

költség veszteség járvány

munkavállalói

díjazás/tartalék járadék katasztrófa

katasztrófa

Korrekció

nyereség-részesedés

elhatárolt adó

6

Standard formula: Standard formula: ÚÚjdonsjdonsáágokgok

Miről lesz szó − a teljesség igénye nélkül

Elhatárolt adók miatti korrekció

Egyszerűsítések és egyedi paraméterek

Nem-élet ági katasztrófakockázat

Élet ági törlési és katasztrófakockázat

Egyéb újdonságok

7

ElhatElhatáárolt adrolt adóók miatti tk miatti tőőkekorrekcikekorrekcióó

Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség


díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési


ingatlan


kamatrés

katasztrófa revízió

koncentráció



munkavállalói díjazás/tartalék járadék katasztrófa

katasztrófa

Korrekció


elhatárolt adó

Térkép

8


Elhatárolt adó: az adómérleg és a Szolvencia II mérleg közötti értékelési különbözetekből

eredő nem realizált eredmény adótartalma − az eszközök és az egyéb kötelezettségek vonatkozásában

A korrekciós tag számítása:

az alap SZTSZ az elhatárolt adó nélküli mérleg alapján számítandó

az alap SZTSZ szcenárió-alapú számításaiban a nettó eszközérték változása az elhatárolt adó nélkül értendő

az elhatárolt adó újraszámítandó a következő szcenárió alapján: a biztosítót az alap SZTSZ és a működési kockázat összegének megfelelőveszteség éri

korrekció: a szcenárióból számított eredmény és a tényleges elhatárolt adó különbözete

Az EC álláspontja szerint a biztosítástechnikai tartalékok átértékelésének nincs adóvonzata; ezért a QIS4-ben a tartalékok átértékelése nem generál elhatárolt adót.

IAS 12Deferred tax liabilities are the amounts of incame taxes payable in future periods in respect of taxable temporary differences.Deferred tax assets are the amounts of income taxes recoverable in future periods inrespect of:(a)deductible temporary differences;(b)the carryforward of unused tax losses; and(c)the carryforward of unused tax credits.Temporary differences are differences between the carrying amount of an asset or liability in the statement of financial position and its tax base. Temporary differences may be either:(a)taxable temporary differences, which are temporary differences that will result in taxable amounts in determining the taxable profit (tax loss) of future periods when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settled; or(b)deductible temporary differences, which are temporary differences that will result in amounts that are deductible in determining the taxable profit (tax loss) of future periods when the carrying amount of the asset or liability is recovered or settledThe tax base of an asset or liability is the amount attributed to that asset or liabilty for tax purposes.

9


Elhatárolt adó − illusztráció

Adómérleg Szolvencia II mérleg

Eszközök Források Eszközök Források

elhatárolt adó

Szolvencia II mérlegstressz után

Eszközök Források

10

EgyszerEgyszerűűssííttéések sek éés egyedi params egyedi paramééterekterek

A számítási módszerek skálája

egyszerűsített standard formula

feltételekhez és mennyiségi korlátokhoz kötve

standard formula

standard formula egyedi paraméterekkel felügyeleti engedéllyel

részleges belső modellfelügyeleti engedéllyel,

validálással, elvileg átmenetként a teljes belső modell felé

teljes belső modell felügyeleti engedéllyel, validálással

←eg

ysze

rűö

sszete

tt →

11


Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség


díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési


ingatlan


kamatrés

katasztrófrevízió

koncentráció




katasztrófa

Korrekció


elhatárolt adó

Térkép: egyszerűsítések

12


Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség


díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési


ingatlan


kamatrés

katasztrófarevízió

koncentráció




katasztrófa

Korrekció


elhatárolt adó

díjazás/tartalék díjazás/tartalék

Térkép: egyedi paraméterek

13


Az egyszerűsítések alkalmazásának kritériumai

egyszerű szerződéstípusok

és egyszerű ágazati kockázati profil

és a konkrét egyszerűsítés specifikáció szerinti kritériumai teljesülnek

és az egyszerűsítve számított összeg abszolút vagy relatív értelemben nem materiális:

élet ágban legfeljebb 50 millió EUR, nem-élet ágban legfeljebb 10 millió EUR

vagy a nem diverzifikált SZTSZ-nek

tételenként legfeljebb 5%-a

és összesen legfeljebb 15%-a

14


Egyedi paraméterek − Keretirányelv-javaslat 104(7):

A felügyeleti hatóságok jóváhagyásától függően a biztosítók és viszontbiztosítók az élet-, a nem-élet- és a különös egészségbiztosítási modul számításakor a standard formula paramétereinek egy részét a rájuk jellemző paraméterekkel helyettesíthetik.

Egyedi paraméterek a QIS4-ben

hatókör: a díj- és tartalékkockázati részmodulok lognormális feltevés melletti ágazati szórásparaméterei

standardizált módszer a paraméterbecslésre

követelmény a felhasznált adatok teljessége, pontossága, megfelelősége és relevanciája

felügyeleti engedély a hatástanulmányban nem szükséges

ajánlott az alkalmazott egyedi paraméterek alátámasztása∑

∑

=

=

−⋅⋅⋅

=

−⋅⋅⋅−

=

n

yyy

lobreslobres

n

yyy

lobpremlobprem

RRPCOVn

LRPVn

1

2

,,

1

2

,,

)0(1

)()1(

1

σ

μσ

15

NemNem--éélet let áági katasztrgi katasztróófakockfakockáázatzat

Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség


díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési


ingatlan


kamatrés


koncentráció




katasztrófa

Korrekció


elhatárolt adó

katasztrófa katasztrófa

Térkép

16


Többszintű megközelítés:

alapmódszer: faktoralapú standard formula − egyéni és felügyeleti szcenárió hiányában alkalmazandó

felügyeleti szcenáriók: a tagállami felügyeletek által megadott területi katasztrófa-szcenáriók

egyéni szcenáriók: a résztvevő biztosító saját szcenáriói

17


Alapmódszer

ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok:

( ) ( ) ( )⎭⎬⎫

⎩⎨⎧

⋅+⋅+⋅+⋅+⋅= ∑≠ 12,10,4,3

2101044

2121233

2

jjjCAT PcPcPcPcPcNL

ágazat cj ágazat cj

1. gépjármű felelősség 0,15 7. jogvédelem 0,02

2. gépjármű casco 0,075 8. segítségnyújtás 0,02

3. szállítmány 0,50 9. egyéb 0,25

4. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,75 10. vb vagyon 1,50

5. felelősség 0,15 11. vb veszteség 0,50

6. hitel és kezesség 0,60 12. vb szállítmány 1,50

18


Alapmódszer − baleset- és betegségbiztosítás

ahol Pj a j-edik ágazat éves nettó díjelőírása és a cj-k rögzített ágazati faktorok:

( ) ( )2222

11& PcPcHealthAccident STCAT ⋅+⋅=

ágazat cj ágazat c

1. rövid távú betegség 0,10 munkavállalói 0,07

2. baleset 0,10

PcWCompCAT ⋅=

19


Felügyeleti szcenáriók (Magyarország)

Piaci veszteség alapú számítás a földrengés, vihar és árvíz kockázatokra

Pu = a biztosító tárgyévi bruttó díjelőírása a tűz-és elemi kár, egyéb vagyoni károk ágazatokban

Pm = a tűz- és elemi károk, egyéb vagyoni károk ágazatok összpiaci bruttó díja a tárgyévben

MLi = az adott elemi kockázatra (földrengés, árvíz, vihar) vonatkozó, 99,5% VaR biztonsági szintnek megfelelő becsült bruttó összpiaci veszteség

m

ui

grossi P

PMLCAT ⋅=)(

Pm 520 millió EUR

MLföldrengés 705 millió EUR

MLárvíz 50 millió EUR

MLvihar 25 milló EUR

20

ÉÉlet let áági tgi töörlrléési si éés katasztrs katasztróófakockfakockáázatzat

Piaci

Nemfiz

Élet

Egészség

Nem-élet

deviza

törlés költség


díjazás/tartalék

SZTSZ

Működési


ingatlan


kamatrés


koncentráció




katasztrófa

Korrekció


elhatárolt adó

Térkép

21

ÉÉlet let áági tgi töörlrléési si éés katasztrs katasztróófakockfakockáázatzat

Katasztrófakockázat: A QIS3-beli katasztrofális törlési szcenárió (75%-os unit linked törlés) megszűnt

Törlési kockázat: Kiegészül egy 30%-os tömeges törlési szcenárióval:

Lapsedown = alacsony törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó50%-os csökkenése

Lapseup = magas törlési szcenárió: a törlési arányok maradandó 50%-os emelkedése

Lapsemass = tömeges törlési szcenárió: azonnali 30%-os törlés

( )massupdownlapse LapseLapseLapseLife ;;max=

22

Standard formula: egyStandard formula: egyééb b úújdonsjdonsáágokgok

Nyereségrészesedés miatti korrekció

„alsó határ” SZTSZalternatív módszer: ekvivalens szcenárió (UK)egyszerűsített számítás (IT)

Részesedések részvénykockázata

1. alternatíva: 20% részesedés felett aggregálás és levonás2. alternatíva: standard QIS4 részvénykockázat3. alternatíva: alcsoport-konszolidáció

Részvénykockázati alternatíva

futamidőn alapuló módszer és ciklikus tompító tényező

Kamatréskockázat

értékpapírosítás

Nem-élet ági kockázatokföldrajzi diverzifikációegyéb változások

Szabad eszközök nélküli SZTSZ: mexünt

23

MinimMinimáális tlis tőőkeszkeszüükskséégletglet

MTSZ Alapelvek

Az MTSZ olyan tőkeszint, amely alatt a biztosító tevékenysége elfogadhatatlan kockázatot jelent az ügyfelek számára

Számítása egyértelmű, egyszerű és auditálható

Kalibrációja egyéves távon 80% és 90% Value-at-Risk közötti biztonsági szintnek felel meg

Abszolút minimuma

nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR

életbiztosítók esetén 2 millió EUR

kompozit biztosítók részére 3 millió EUR

Kompozit biztosítók esetén az MTSZ ágakra szétválasztandó

Csoporttámogatási keretek között az MTSZ egyúttal a helyi szinten rendelkezésre álló tőke minimuma

24


Kombinált számítás

Az MTSZ számításának lépései a QIS4-ben:

Lineáris formula (faktoralapú)

Plafon és padló:

plafon: 50%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)

padló: 20%·SZTSZ (standard formula vagy belső modell)

Abszolút minimum:

nem-élet biztosítók és viszontbiztosítók részére 1 millió EUR

életbiztosítók esetén 2 millió EUR

kompozit biztosítók részére 3 millió EUR

A QIS4-ben az élet és nem-élet ági MTSZ szétválasztása nem következetes: csak a lineáris formula és az abszolút minimum szétválasztása történik meg, az SZTSZ-hez kötött plafoné és padlóé nem (nincs ágankénti SZTSZ-számítás)

25


Lineáris formula: nem-élet ág*

ahol TPj és Pj az ágazatonkénti nettó tartalékok és díjak, és a faktorok a következők:

( )∑ ⋅⋅=j

jjjjNL PTPMCR βα ;max

ágazat αj ßj ágazat αj ßj

1. munkavállalói 0,13 0,09 9. hitel és kezesség 0,20 0,20

2. betegség 0,10 0,04 10. jogvédelem 0,13 0,06

3. baleset 0,20 0,06 11. segítségnyújtás 0,13 0,10

4. gépjármű felelősség 0,16 0,12 12. egyéb 0,13 0,14

5. gépjármű casco 0,09 0,12 13. vb vagyon 0,20 0,20

6. szállítmány 0,13 0,16 14. vb veszteség 0,20 0,20

7. tűz- és egyéb vagyoni kár 0,13 0,13 15. vb szállítmány 0,20 0,20

8. felelősség 0,20 0,16 járadéktartalékok 0,20 0,20

*egyszerűsítve

26


Lineáris formula: élet ág*

ahol TPi a szegmensenkénti nettó tartalék és CARj a szegmensenkénti nettó kockáztatott összeg, és a faktorok a következők:

∑∑ ⋅+⋅=j

jji

iiLife CARTPMCR βα

αihaláleseti és megtakarítási

túlélési és betegségi

nyereségrészesedéses: garantált 0,035 0,035

nyereségrészesedéses: nem garantált −0,09 −0,09

unit-linked 0,005 0,0175

nem nyereségrészesedéses 0,01 0,035

hátralevő tartam ßj

5+ év 0,00125

3-5 év 0,0009

0-3 év 0,0005 *egyszerűsítve

27


Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain

MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (élet)

28


Lineáris formula: teszteredmények a QIS3 adatain

MTSZ-SZTSZ arány biztosítónként (nem-élet)

29

KKööszszöönnööm a figyelmet!m a figyelmet!

qis 4 szavatolÓtŐke-szÜksÉglet (standard formula ... · ≠3,4,10,12 2 4 4 10 10 2 3 3 12 12 2...

Documents