purvin & gertz inc freyre & asociados s.a. río de janeiro - junio 2007 el mercado de glp...

Purvin & Gertz IncPurvin & Gertz Inc

Freyre & Asociados S.A.Freyre & Asociados S.A.

Río de Janeiro - Junio 2007

El Mercado De GLPEl Mercado De GLPLatinoamérica y Sur AméricaLatinoamérica y Sur América

Situación Actual y ProyeccionesSituación Actual y Proyecciones

Preparado porPreparado por

Roberto CarnicerRoberto Carnicer

Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.

22




ÍndiceÍndice

Evolución de la Oferta y Demanda Latinoamericana. Evolución de la Oferta y Demanda Latinoamericana. Balance. Importación/Exportación.Balance. Importación/Exportación.

Evolución Histórica de la Oferta y Demanda de Evolución Histórica de la Oferta y Demanda de América del Sur. Balance. Importación/Exportación.América del Sur. Balance. Importación/Exportación.

Mercado de GLP en Argentina. Situación Actual. Mercado de GLP en Argentina. Situación Actual. Variables que afecten a la Demanda.Variables que afecten a la Demanda.

Nuevos Proyectos RegionalesNuevos Proyectos Regionales Proyección de Oferta y Demanda. Balance.Proyección de Oferta y Demanda. Balance. ConclusionesConclusiones

33




Crecimiento de la Oferta 1990-2006 2000-2006

Mexico 6% 1%Brazil 47% 31%Venezuela 60% -12%Argentina 143% 33%Caribe 145% 26%Peru 532% 195%Colombia 85% -8%Chile 24% -10%Bolivia 94% 23%Ecuador 26% -22%Otros Sudamérica 44% -10%América Central -59% -63%Total 46% 10%

Oferta de GLP en Latinoamérica Oferta de GLP en Latinoamérica

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Mexico Brazil Venezuela Caribe

Argentina Chile Ecuador América Central

Colombia Peru Bolivia Otros Sudamérica

Miles de toneladas

La Oferta Total Creció 46%/10%

21 MMton - 84 %

8

5.7

4.3

3.2

25

44




Crecimiento de la Demanda1990-2006 2000-2006

Mexico 65% -8%Brazil 27% -8%Venezuela 116% -6%Argentina 49% 12%Caribe 87% -9%Chile 76% -10%Ecuador 147% 39%América Central 211% 34%Peru 337% 74%Colombia 74% -9%Bolivia 101% 33%Otros Sudamérica 46% 1%Total 66% -3%

Demanda de GLP en LatinoaméricaDemanda de GLP en Latinoamérica

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1990

1995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Mexico Brazil Venezuela Caribe

Argentina Chile Ecuador América Central

Colombia Peru Bolivia Otros Sudamérica

Miles de toneladas

La Demanda Total Creció 66%/ -3%

21.8 MMton- 77 %

10

6.6

3.51.6

28.3

55




MéxicoMéxico OFERTAOFERTA

• El mayor productor de Latinoamérica, 7,9 MMton (93% Proc. Gas). El mayor productor de Latinoamérica, 7,9 MMton (93% Proc. Gas). Crecimiento 6% (1990-2006) y sólo del 1% del 2000-2006.Crecimiento 6% (1990-2006) y sólo del 1% del 2000-2006.• Levemente creciente. No acompaño a la demanda transformándose en importador. Levemente creciente. No acompaño a la demanda transformándose en importador.

DEMANDADEMANDA• Creció en la decada del 90. Actualmente Leve declinación. 10 MMtonCreció en la decada del 90. Actualmente Leve declinación. 10 MMton

IMPORTACIÓN: Es el mayor importador de LA. 2,1 Mmton. Medio Oriente-Argelia-IMPORTACIÓN: Es el mayor importador de LA. 2,1 Mmton. Medio Oriente-Argelia-Venezuela-USAVenezuela-USA

BrasilBrasilOFERTAOFERTA• Segundo Productor de LA, 5,7 MMton (75% Refinerías) Segundo Productor de LA, 5,7 MMton (75% Refinerías) Crecimiento 61% (1990-2006) y del 31% del 2000-2006Crecimiento 61% (1990-2006) y del 31% del 2000-2006• Penetración del Gas Natural. Creciente aporte de procesamiento de gas natural y de Penetración del Gas Natural. Creciente aporte de procesamiento de gas natural y de

Refinerías. Refinerías.

DEMANDADEMANDA• Estable, más eficiente. Penetración del Gas Natural: 6,5 MMtonEstable, más eficiente. Penetración del Gas Natural: 6,5 MMton

IMPORTACIÓN: Segundo Importador de LA (0,9 MMton). Argentina (80%)-NigeriaIMPORTACIÓN: Segundo Importador de LA (0,9 MMton). Argentina (80%)-Nigeria

Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen 16,5 sobre 28.3

66




VenezuelaVenezuelaOFERTAOFERTA• Tercer productor LA , 4,3 MMton. Proc. Gas (96%). Estable.Tercer productor LA , 4,3 MMton. Proc. Gas (96%). Estable.

DEMANDADEMANDA• Estable, levemente decreciente. 3,5 MMtonEstable, levemente decreciente. 3,5 MMton

EXPORTACIÓN: 0,9 MMton- Latinoamerica (Ecuador)-40%, Caribe y EXPORTACIÓN: 0,9 MMton- Latinoamerica (Ecuador)-40%, Caribe y Centroamérica 45%Centroamérica 45%

ArgentinaArgentina OFERTAOFERTA

• Cuarto Productor LA 3,2 MMton. Proc. Gas (66%)Cuarto Productor LA 3,2 MMton. Proc. Gas (66%)• Plantas Procesadoras en boca de Pozo, y en el Sistema de transporte de gas Plantas Procesadoras en boca de Pozo, y en el Sistema de transporte de gas

(creció un 140% 1990-2006)(creció un 140% 1990-2006)• Crecimiento de la Producción de Gas Natural de 60 MMm3/d a 120 MMm3/d.Crecimiento de la Producción de Gas Natural de 60 MMm3/d a 120 MMm3/d.

DEMANDA DEMANDA • Estable. País muy maduro consumo de Gas Natural. 1,6 MMtonEstable. País muy maduro consumo de Gas Natural. 1,6 MMton

EXPORTACIONES: Principal Exportador de LA. 1,6 MMton Brasil-Chile (75%)EXPORTACIONES: Principal Exportador de LA. 1,6 MMton Brasil-Chile (75%)

77




OFERTAOFERTA

MexicoMexico BrasilBrasil VenezuelaVenezuela ArgentinaArgentina

TOTAL 25 MMtonTOTAL 25 MMton

DEMANDADEMANDA

MéxicoMéxico BrasilBrasil VenezuelaVenezuela ArgentinaArgentina

TOTAL 28 MMtonTOTAL 28 MMton

21 MMton 21.8 MMton

88




Balance de Oferta-Demanda en LatinoaméricaBalance de Oferta-Demanda en Latinoamérica

0,4

-2,6

-6,4

-4,9-4,7

-2,9-3,4

-2,5-2,9

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

1990

1995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Saldo Neto

Millones de ToneladasMillones de Toneladas




Exportación e Importación de GLP en América LatinaExportación e Importación de GLP en América Latina

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Mexico

Peru

Colombia

Bolivia

Venezuela

Argentina

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Mexico Brazil

America Central Ecuador

Chile Caribe

Otros Sudamerica Peru

EXPORTADORES NETOS IMPORTADORES NETOS

Miles de Toneladas

-2851

1010




Oferta de GLP en América del SurOferta de GLP en América del Sur

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Brazil Venezuela Argentina

Peru Colombia Chile

Bolivia Ecuador Otros Sudamérica

Miles de toneladas

La Oferta Total Creció 72%/14%

5.7

4.3

3.2

16

13.2

Crecimiento de la Oferta 1990-2006 2000-2006

Brazil 47% 31%Venezuela 60% -12%Argentina 143% 33%Peru 532% 195%Colombia 85% -8%Chile 24% -10%Bolivia 94% 23%Ecuador 26% -22%Otros Sudamérica 44% -10% 72% 14%

1111




Demanda de GLP en América del SurDemanda de GLP en América del Sur

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Brazil Venezuela Argentina

Chile Ecuador Peru

Colombia Bolivia Otros Sudamérica

Miles de toneladas

La Demanda Total Creció 67%/ -1%

15,7

6.6

3.5

1.6

11.7

Crecimiento de la Demanda1990-2006 2000-2006

Brazil 27% -8%Venezuela 116% -6%Argentina 49% 12%Chile 76% -10%Ecuador 147% 39%Peru 337% 74%Colombia 74% -9%Bolivia 101% 33%Otros Sudamérica 46% 1%

61% -1%

1212




Balance de Oferta-Demanda en América del SurBalance de Oferta-Demanda en América del Sur

-0,5

-1,9-2,1

-1,3

-0,7

0,4

0,2

0,8

0,3

-2,5

-2

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

119

90

1995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Saldo Neto





Exportación e Importación de GLP en América del SurExportación e Importación de GLP en América del Sur

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Peru

Colombia

Bolivia

Venezuela

Argentina

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Brazil Ecuador

Chile Otros Sudamerica

Peru

EXPORTADORES NETOS IMPORTADORES NETOS

Miles de Toneladas

281

1414




PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL SURSUR

O- Oferta 16.000O- Oferta 16.000

D- Demanda 15.700D- Demanda 15.700

B- Balance 300B- Balance 300

Año 2006 - Miles de ToneladasAño 2006 - Miles de Toneladas500

700

300

600

Nigeria 200

50

A Centroamérica

300




Aspectos Relevantes de los Mercados Aspectos Relevantes de los Mercados Energéticos y de GLP en ArgentinaEnergéticos y de GLP en Argentina

1616




MATRIZ ENERGÉTICA DE ARGENTINAMATRIZ ENERGÉTICA DE ARGENTINA

46%

40%

14%

Gas Natural

Crudo

Otros

1717




Brazil

Venezuela

ColombiaEcuador

Peru

Uruguay

Chile

BOLIVIA

Reservas: 756 BCM

Paraguay

Bolivia

Argentina

206206BRASIL

Reservas: 306 BCM

RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL Dic 2005Dic 2005

CHILE

Reservas: 24 BCM

NOROESTE

Reservas: 75 BCMGOLFO SAN JORGE

Reservas: 52 BCM

AUSTRAL

Reservas: 124 BCM

NEUQUINA

Reservas: 205 BCM456 BCM

PERÚ (Camisea)

Reservas: 325 BCM

4949

5151

DICIEMBRE 2001763 BCM

1818




EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIÓN EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIÓN GAS NATURAL EN ARGENTINA GAS NATURAL EN ARGENTINA (al 31/12 de cada a(al 31/12 de cada añoño))

2521 19 19 20 20 18 18 18 17 17

14 12 10 9

0

100

200

300

400

500

600

700

800

90019

91

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

BC

M

0

10

20

30

40

50

60

RESERVAS PRODUCCION AÑOS

La Producción creció un 12% respecto del 2001,La Producción creció un 12% respecto del 2001,

pero las reservas se redujeron en un 40%pero las reservas se redujeron en un 40%

1919




EVOLUCIÓN DEMANDA INTERNA Y DE EXPORTACIÓN

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

Ene-9

3

Ju

n-9

3

Nov-9

3

Abr-

94

Sep-9

4

Feb-9

5

Ju

l-95

Dic

-95

May-9

6

Oct-

96

Mar-

97

Ago-9

7

Ene-9

8

Ju

n-9

8

Nov-9

8

Abr-

99

Sep-9

9

Feb-0

0

Ju

l-00

Dic

-00

May-0

1

Oct-

01

Mar-

02

Ago-0

2

Ene-0

3

Ju

n-0

3

Nov-0

3

Abr-

04

Sep-0

4

Feb-0

5

Ju

l-05

Dic

-05

May-0

6

Mm

3/d

Residencial

SDB

Centrales

Industria

Entes Oficiales

Comercial

GNC

Exportaciones

¡QUIEN Y COMO!¡QUIEN Y COMO!DEMANDA DOMESTICA ARGENTINA Y DE EXPORTACIÓN DEMANDA DOMESTICA ARGENTINA Y DE EXPORTACIÓN Promedio diario MensualPromedio diario Mensual

118 MMm3/d60 MMm3/d

Fuente: Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS)

Generación

Industria

Exportación

R

2003

2020




800 768 801 809 900 8501.018 1.055 1.088 1.070 1.056 1.141 1.091 1.002 1.053

880 1.003 995 1.0901.160 1.210

1.1721.338 1.331

1.700 1.756

1.985 2.1992.140 2.123

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

*

Gas Natural

Refinería

PRODUCCIÓN GLPPRODUCCIÓN GLP

1,6 MMtn 3,3 MMtn

2121




¡PORQUE!¡PORQUE!CAUSAS DE LA DEMANDA DE GAS NATURALCAUSAS DE LA DEMANDA DE GAS NATURAL2003-20062003-2006

Crecimiento sostenido Industrial (PBI de Crecimiento sostenido Industrial (PBI de 7-10%)7-10%)

Crecimiento sostenido deCrecimiento sostenido de Electricidad (6.8 % anual)Electricidad (6.8 % anual) Depende de la HidraulicidadDepende de la Hidraulicidad

Precios internos BajosPrecios internos Bajos Precios combustibles Alternativos AltosPrecios combustibles Alternativos Altos

Generación Térmica

2222




¡PORQUÉ CRECERÁ LA DEMANDA!¡PORQUÉ CRECERÁ LA DEMANDA!DEMANDA TOTAL CON HIDRAULICIDAD ALTA Y DEMANDA TOTAL CON HIDRAULICIDAD ALTA Y CRECIMIENTO SOSTENIDOCRECIMIENTO SOSTENIDO

Residencial / comercial Residencial / comercial 0.4 MMm3/d (1.2 MMm3/d 0.4 MMm3/d (1.2 MMm3/d pico)pico)

GNCGNC 0.2 MMm3/d0.2 MMm3/d IndustrialIndustrial 1.5 MMm3/d1.5 MMm3/d Generación TérmicaGeneración Térmica 4.2 MMm3/d4.2 MMm3/d

TotalTotal 6.3 MMm3/d6.3 MMm3/d

¡A igualdad de aporte hidráulico y de combustible alternativo!¡A igualdad de aporte hidráulico y de combustible alternativo!

EN PROMEDIO LA DEMANDA INCREMENTARÍA 6.3 EN PROMEDIO LA DEMANDA INCREMENTARÍA 6.3 MMm3/dMMm3/d!!!!! CORTES A LA INDUSTRIA!!!!!!!! CORTES A LA INDUSTRIA!!!

24 MMm3/d (2007-2010) – Mayor Producción o Gas Boliviano

2323




Combustibles AlternativosCombustibles AlternativosGAS versus FO, GO, GLP (U$D/MMBTU)GAS versus FO, GO, GLP (U$D/MMBTU)

Comparación Precio de GN EN Boca de Pozo En City Gate, GO, GLP y FO

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

U$D

/MM

BT

U

Precio de gas (BP)Precio de FO de Cammesa U$D/MMBTUPrecio Gas Industrial FirmeMetrogasPrecio de GO de Cammesa U$D/MMBTUGLP - ExRefinería (U$D/MMBTU)GLP Granel - (U$D/MMBTU)

PG = 70% FO

PG = 50% FO

Boca de Pozo

City Gate

Fuel Oil

Gas Oil

GLP ExRefineria

GLP Granel




Usos de GLP en ArgentinaUsos de GLP en Argentina

Mercado Participación Competencia

Usos deGLP

Usos deGLP

Residencial / Residencial / Comercial PequeñoComercial Pequeño• CocciónCocción• Calentamiento de Calentamiento de

aguaagua• calefaccióncalefacción

Gas VehicularGas Vehicular

PetroquímicaPetroquímica

IndustriaIndustria• GranosGranos• AvícolaAvícola

ComercioComercio• HotelesHoteles

44 %

19 %

38 %

0 %

LeñaFuel OilGas Oll

GNC

U$D/tonGLP: 800Fuel Oil: 400Gas Oil: 600GN: 150

U$D/tonGLP: 485Fuel Oil: 400Gas Oil: 600GN: 75

2525




2006 Res. 344/2006– PRECIOS DE REFERENCIA2006 Res. 344/2006– PRECIOS DE REFERENCIA

U$D/tnU$D/tnBUTANOBUTANO PROPANOPROPANO

MI Prom (2004/5)MI Prom (2004/5) 242242 300300Exportación (2006)Exportación (2006) 473 (MB-70)473 (MB-70) 484 (MB-36)484 (MB-36)Mont Belvieu (2006)Mont Belvieu (2006) 543543 520520

Garrafa (10kg)Garrafa (10kg) 640640 (45kg) 760(45kg) 760

Tarifa SocialTarifa Social (10kg) 485(10kg) 485 -386 -386

Valor ExportaciónValor Exportación 871871 -231 -231 944 -184944 -184(Sin Acuerdo)(Sin Acuerdo)

RetenciónRetención 95 95 97 97

2626




ConclusionesConclusiones

Crecimiento de la demanda de GLP en Argentina dependerá:Crecimiento de la demanda de GLP en Argentina dependerá:

Industrias que desean Seguridad de SuministroIndustrias que desean Seguridad de Suministro• Escasez de Gas Natural (Industrial)Escasez de Gas Natural (Industrial)• Escasez de GO, FO.Escasez de GO, FO.• PeroPero? ? y la diferencia de precios?? y la diferencia de precios??

Con Precios de GN Residencial congelados.Con Precios de GN Residencial congelados.• Reclamos cada vez mayores de Residenciales sin GN, para Reclamos cada vez mayores de Residenciales sin GN, para

reducir precios. (En este sector el 30% de la demanda es para reducir precios. (En este sector el 30% de la demanda es para gente de bajos recursos- Garrafa Social)gente de bajos recursos- Garrafa Social)

• El GLP Social vale 6 veces el GNEl GLP Social vale 6 veces el GN Industrias, prefieren invertir en infraestructura y conectarse a la Industrias, prefieren invertir en infraestructura y conectarse a la

red de gas => Peligro: Seguridad de Suministro!!red de gas => Peligro: Seguridad de Suministro!!

GNV. Alternativa ante la escasez de GO y GN, dependerá de las GNV. Alternativa ante la escasez de GO y GN, dependerá de las políticas económicas. Reducción impositiva? Subvenciones? políticas económicas. Reducción impositiva? Subvenciones? (Riesgo: abastecimiento interno y precios regulados)(Riesgo: abastecimiento interno y precios regulados)




Proyectos Regionales,Proyectos Regionales,Impacto en la OfertaImpacto en la Oferta

2828




VENEZUELAVENEZUELA::

• 2008 – Occidente: 2008 – Occidente: 1800 Mton1800 Mton – – Oriente (José 250) :Oriente (José 250) : 1300 Mton1300 Mton• 2009-10 – Oriente (José 250): 1300 Mton 2009-10 – Oriente (José 250): 1300 Mton • Refinación 600 MtonRefinación 600 Mton

BRASIL:BRASIL:

• De 2009: -De Proc. Adicionan De 2009: -De Proc. Adicionan de 700 Mtonde 700 Mton a 2014: -De Proc Adicionana 2014: -De Proc Adicionan (110 MMm3/d)(110 MMm3/d) hasta 1800 Mton hasta 1800 Mton

• De 2011 Refinería Recife de 300De 2011 Refinería Recife de 300 a 2013: hasta 600 Mtona 2013: hasta 600 Mton

TOTAL BRASIL: 2400TOTAL BRASIL: 2400

ProyectosProyectos

5000 Mton

2929




ProyectosProyectos

PERÚPERÚ

• Camisea: 2008 Camisea: 2008 420 Mton 420 Mton y en forma progresiva hasta 2011 210 Mton adicionalesy en forma progresiva hasta 2011 210 Mton adicionales 2012 2402012 240

BOLIVIA/ARGENTINABOLIVIA/ARGENTINA

• YPFB/ENARSA: Proc. 30 MMm3/dYPFB/ENARSA: Proc. 30 MMm3/d 500 Mton 500 Mton

870 Mton

500 Mton

Incorporación de Oferta 2007-2015: 8770 Mton

3030




Oferta de GLP en Latinoamérica Oferta de GLP en Latinoamérica

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2015

Mexico Brazil Venezuela Argentina

Caribe Peru Colombia Chile

Bolivia Ecuador Otros Sudamérica América Central

Venezuela 5000

Bolivia 500

Brasil 2400Miles

de toneladas

Perú 870

25

33.433% (7% a.a)

3131




Demanda de GLP en LatinoaméricaDemanda de GLP en Latinoamérica

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2015

Mexico Brazil Venezuela Argentina

Caribe Chile Colombia Ecuador

América Central Bolivia Peru Otros Sudamérica

Miles de toneladas

2830

6 % (1,9 % a.a.)

3232




Balance de Oferta-Demanda en LatinoaméricaBalance de Oferta-Demanda en Latinoamérica

-2,9 -2,9

-1,9 -1,9

1,5

-1,6

3,5

-0,9

3,7

-1,0

4,5

-0,5

-4-3-2-101234520

06

2007

2008

2009

2010

2015

Saldo Neto Sin Venezuela


3333




Balance de Oferta-Demanda en América del SurBalance de Oferta-Demanda en América del Sur

0,3 0,30,6 0,6

4,0

0,9

6,1

1,7

6,4

1,7

7,7

2,7

-4-3-2-101234520

06

2007

2008

2009

2010

2015

Saldo Neto Sin Venezuela


3434




OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIÒNOFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIÒNEXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUREXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR

ColombiaColombia

O- 733O- 733

D- 691D- 691

B- B- 4242

EcuadorEcuador

O- 187O- 187

D- 909D- 909

B- B- -722-722

PeruPeru

O- 796O- 796

D- 743D- 743

B- B- 5353

BoliviaBolivia

O- 358O- 358

D- 355D- 355

B- B- 33

ChileChile

O- 534O- 534

D- 1.000D- 1.000

B- B- -466-466

VenezuelaVenezuela

O- 4.328O- 4.328

D- 3.510D- 3.510

B 818B 818

Guyana, SurinamGuyana, Surinam

Guyana FrancesaGuyana Francesa

O- 0O- 0

D- 42D- 42

B- B- -42-42 BrasilBrasil

O- 5.711O- 5.711

D- 6.599D- 6.599

B- B- -888-888

ParaguayParaguay

O- 0O- 0

D- 95D- 95

B- B- -95-95UruguayUruguay

O- 90O- 90

D- 90D- 90

B- B- 00

ArgentinaArgentina

O- 3.226O- 3.226

D- 1.651D- 1.651

B- B- 1.5751.575

Dèficit 2,1Dèficit 2,1

Milones de Milones de

ToneladasToneladas

en 2000en 2000



B- Balance B- Balance 284 284

Año 2006 - Miles de ToneladasAño 2006 - Miles de Toneladas

3535





ColombiaColombia

O- 783O- 783

D- 748D- 748

B- B- 3535

EcuadorEcuador

O- 183O- 183

D- 1.067D- 1.067

B- B- -884-884

PeruPeru

O-1.340O-1.340

D- 903D- 903

B- B- 437437

BoliviaBolivia

O- 567O- 567

D- 374D- 374

B- B- 193193

ChileChile

O- 556O- 556

D- 1.126D- 1.126

B- B- -570-570

VenezuelaVenezuela

O- 9.028O- 9.028

D- 3.666D- 3.666

B- B- 5.3625.362

BrasilBrasil

O- 7.300O- 7.300

D- 7.033D- 7.033

B- B- 193 193

ArgentinaArgentina

O- 3.418O- 3.418

D- 1.701D- 1.701

B- B- 1.7171.717



ToneladasToneladas

en 2000en 2000



B- Balance B- Balance 6.409 6.409


OtrosOtros

O- 107O- 107

D- 255D- 255

B- B- -148-148

3636





ColombiaColombia

O- 857O- 857

D- 827D- 827

B- B- 3030

EcuadorEcuador

O- 183O- 183

D- 1.237D- 1.237

B- B- -1.054-1.054

PeruPeru

O- 1.670O- 1.670

D- 1.046D- 1.046

B- B- 624624

BoliviaBolivia

O- 857O- 857

D- 422D- 422

B- B- 435435

ChileChile

O- 584O- 584

D- 1.305D- 1.305

B- B- -721-721

VenezuelaVenezuela

O- 9.328O- 9.328

D- 3.880D- 3.880

B- B- 5.4485.448

BrasilBrasil

O- 8.824O- 8.824

D- 7.614D- 7.614

B- B- 1.2101.210

ArgentinaArgentina

O- 3.696O- 3.696

D- 1.761D- 1.761

B- B- 1.9351.935



ToneladasToneladas

en 2000en 2000



B- Balance B- Balance 7.744 7.744


OtrosOtros

O- 124O- 124

D- 296D- 296

B- B- -172-172

3737





OFERTA:OFERTA:

La Oferta de Latinoamérica creció 11% desde el 2000 al 2006 y La Oferta de Latinoamérica creció 11% desde el 2000 al 2006 y especialmente a fines de los 90 (Argentina-Venezuela).especialmente a fines de los 90 (Argentina-Venezuela).

La Cuenca Atlántica Sur se ha transformado en una fuerte abastecedora La Cuenca Atlántica Sur se ha transformado en una fuerte abastecedora de GLP (Angola,Nigeria,Trinidad,Venezuela,Argentina), y se espera que de GLP (Angola,Nigeria,Trinidad,Venezuela,Argentina), y se espera que continúe creciendo.continúe creciendo.

– VenezuelaVenezuela– PerúPerú– BoliviaBolivia

Las expectativas de crecimiento de oferta (8.8 MMton), serán producidas Las expectativas de crecimiento de oferta (8.8 MMton), serán producidas especialmente por Venezuela (5), Brasil (2,4), Perú (0,8) y Bolivia (0.5)especialmente por Venezuela (5), Brasil (2,4), Perú (0,8) y Bolivia (0.5)

Perú se transformará en exportador abasteciendo a los países del Perú se transformará en exportador abasteciendo a los países del Pacífico en Sudamérica (Chile, Ecuador, El Salvador, Nicaragua) y si las Pacífico en Sudamérica (Chile, Ecuador, El Salvador, Nicaragua) y si las condiciones de precio del mercado asiático fueran mayores a MB, condiciones de precio del mercado asiático fueran mayores a MB, podría abastecer a este mercado en su contraestacionalidad.podría abastecer a este mercado en su contraestacionalidad.

3838





DEMANDADEMANDA

Las importaciones a Latinoamérica han caído en 37% desde el 2000 respecto de Las importaciones a Latinoamérica han caído en 37% desde el 2000 respecto de su valor en el 2000.su valor en el 2000.

Brasil ha disminuido su importación de 3 MMton (2000) a 900 Mton (2006). Incluso Brasil ha disminuido su importación de 3 MMton (2000) a 900 Mton (2006). Incluso exporta GLP durante el período estival, y sus compromisos de compra exporta GLP durante el período estival, y sus compromisos de compra parcialmente los exporta fuera de la región.parcialmente los exporta fuera de la región.

Brasil, podría requerir mayor demanda de producto para uso petroquímico.Brasil, podría requerir mayor demanda de producto para uso petroquímico.

Argentina se mantiene estable en producción y demanda. La diferencia de precios Argentina se mantiene estable en producción y demanda. La diferencia de precios entre el gas natural y el GLP, impiden una mayor demanda de este producto. Sólo entre el gas natural y el GLP, impiden una mayor demanda de este producto. Sólo el déficit de GN puede ocasionar una leve demanda industrial, pero sería de base el déficit de GN puede ocasionar una leve demanda industrial, pero sería de base coyuntural. (GN- 3 U$D/MMBTU, frente a 14 U$D/MMBTU de GLP, y 7 U$D/MMBTU coyuntural. (GN- 3 U$D/MMBTU, frente a 14 U$D/MMBTU de GLP, y 7 U$D/MMBTU de FO)de FO)

Las importaciones de México han disminuido levemente desde el 2000.Las importaciones de México han disminuido levemente desde el 2000.

Ecuador continua creciendo en su demanda. (Política de Precio subsidiado)Ecuador continua creciendo en su demanda. (Política de Precio subsidiado)

3939





DEMANDADEMANDA

Perú ha crecido notablemente en demanda, ante la disponibilidad del Perú ha crecido notablemente en demanda, ante la disponibilidad del producto y el desarrollo del uso vehicular. producto y el desarrollo del uso vehicular.

República Dominicana, Bolivia y Ecuador subsidian el producto.República Dominicana, Bolivia y Ecuador subsidian el producto.

La competencia y penetración del gas natural, ha disminuido el La competencia y penetración del gas natural, ha disminuido el crecimiento de la demanda, pero ha favorecido el crecimiento de la crecimiento de la demanda, pero ha favorecido el crecimiento de la oferta de GLP.oferta de GLP.

Chile. Expectativa de crecimiento ante la falta de GN de Argentina.Chile. Expectativa de crecimiento ante la falta de GN de Argentina.

Excedente de GLP favorece la demanda sensible al precio para uso Excedente de GLP favorece la demanda sensible al precio para uso petroquímico . Para USA se estiman 4 MMton adicionales para el 2010, petroquímico . Para USA se estiman 4 MMton adicionales para el 2010, aunque será una demanda sensible al precio del GLP y de los productos aunque será una demanda sensible al precio del GLP y de los productos obtenidos (etileno, propileno, etc)obtenidos (etileno, propileno, etc)

4040





BALANCE:BALANCE:

Latinoamérica podría alcanzar un excedente de 4,5 MMton, y Latinoamérica podría alcanzar un excedente de 4,5 MMton, y América del Sur de 7,7 MMton.América del Sur de 7,7 MMton.

La oferta (7 % a.a.) crecería más rapidamente que la demanda La oferta (7 % a.a.) crecería más rapidamente que la demanda regional (1,9 %a.a.)regional (1,9 %a.a.)

Un factor decisivo para este nivel de oferta es el aporte de Un factor decisivo para este nivel de oferta es el aporte de Venezuela (5 MMton).Venezuela (5 MMton).

Igualmente LA reduciría su déficit por los demás pronósticos de Igualmente LA reduciría su déficit por los demás pronósticos de oferta y SA aumentaría su calidad de exportador en la región.oferta y SA aumentaría su calidad de exportador en la región.

purvin & gertz inc freyre & asociados s.a. río de janeiro - junio 2007 el mercado de glp...

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