punto de equilibrio

Estados Financieros

Gestión Comercial

1

Profesor: Roberto Halabí

Integrantes: Juan Pablo Carrasco. Fernando Madariaga A.

Carrera: Ing. Civil IndustrialUniversidad de La Frontera

Facultad de Ingeniería Ciencias y Administración

2

IntroducciónIntroducción

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado

Estado de Flujos Efectivos

Análisis de Punto de Equilibrio

Limitaciones

Análisis no lineal

Aplicaciones del análisis

Análisis del punto de equilibrio efectivo

Apalancamiento Financiero

Apalancamiento operativo y financiero

Apalancamiento operativo

Introducción

Los estados financieros describen el desempeño histórico de una empresa y proporcionan una base, juntos con el análisis

comercial y el económico, para realizar proyecciones y pronósticos a futuro.

Deben cumplir objetivos:

1. Utilizar un lenguaje común para toda la comunidad.2. Demostrar la lógica de las interrelaciones que existen entre los estados

financieros.3. Introducir algunos principios fundamentales de las finanzas.4. Establecer las importancia de los flujos futuros de efectivos como base

para medir el valor presente y valor futuro de una organización.

3


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

A quienes les interesa

la Información

Accionistas

Propietarios

Proveedores

Gobierno

Otros

4


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Balance General

Estado de Resultado

Estado de Flujo Efectivo

Estados Financieros

5

Balance GeneralIntroducción

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






IntroducciónCompañía E: Estados de posición financiera

Activos 31/12/X1 31/12/X2 Cambio

Efectivo $400 $500 $100

Valores Negociable

s

100 500 400

Cuentas por cobrar,

neto

1500 1200 (300)

Inventarios 1500--------------

1800-----------

300

Activo Circulant

e

3500 4000

Planta y equipo,

neto

9000 10000 1000

Depreciación acum.

3500-----------

4000----------

(500)----------

Planta y equipo,ne

to

5500 6000 500

Total activos

$9000 $10000 $1000

Pasivos 31/12/X1

31/12/X2

Cambio

Cuentas por pagar $600 $1000 $400

Documentos por pagar @10%

200 200 0

Sueldos acumulados 200 400 200

Otros 100------------

-

400-----------

300----------

-

Pasivo Circulante 1100 2000 900

Impuestos diferidos 900 1000 100

Deuda a L/P @10% 2400 2000 (400)

Capital Preferente 0 0 0

Capital contable accionistas

Capital común (par=$.10)

1000 1000 0

Capital pagado 1000 1000 0

Utilidades retenidas 2600 3000 400

Menos: Acciones Tesorería

0----------

0---------

0--------

Total capital contable

accionistas

4600 5000 400

Total pasivos y capital contable

$9000 $10000 $1000

6

Estado de ResultadoEstados Financieros

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Compañía E: Estado de resultados del año terminado el 31 de diciembre 19X2

1.Ingresos (R) $12000

2.Costo de ventas (OS) excepto depreciación 6800

a. Ingreso bruto (M) 5200

3.Gastos de mercadotecnia 3000

4.Gastos generales y de administración(G&A) 600

b. Utilidades antes de depreciación, intereses e impuestos(EBDIT)

1600

5.Depreciación (Dep) 500

c. Ingreso neto de operación (NOI) 1100

6.Otros ingresos, neto 120

d. Utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) 1000

7.Gastos de intereses (f) 220

e. Utilidades antes de impuestos (EBIT) 1000

8. Impuestos sobre ingresos 40% (T) 400

f.I ngreso neto (NI) $600

Magnitud de la inversión

Volumen de

producción

7

Análisis de punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Modelo básico para la planeación y control financiero.


Volumen de

producción

8


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción


Rentabilidad


Volumen de

producción

9


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción


Rentabilidad

Ventas que cubrirán en

forma exacta los costos

10

Gráfica del punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

I - C

Q

Costos fijos = $40000

UtilidadIngresos totales

= $2Q

Costos totales = $40000 + 1.2Q

Perdida

Punto de equilibrio( Q = 50 )

100

50

( Miles de dólares )

Q unidades producidas y vendidas ( miles )

Costos Fijos

Depreciación de la planta y el equipo

Rentas

Salarios del personal

Gastos generales de la oficina

Costos directos o variables

Mano de obra fabril

Materiales

Comisiones de ventas

11

Costos fijos y variablesAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

TR* = ingresos del punto de equilibrio = PQ*

Q* = cantidad de unidades vendidas en el punto de equilibrio

P = precio de venta por unidad

F = costos Fijos

v = costo variable por unidad

V = costos variables totales

C = margen total de contribución ( P – v )Q

CR = razón de contribución ( 1 – v/P)

12

Definición algebraicaAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Unidades vendidas (Q)

20 000 40 000 50 000 80 000 100 000 200 000

Ingresos por ventas (TR)

$40 000 $80 000 $100 000 $160 000 $200 000 $400 000

Total gastos variables ( V )

24 000 48 000 60 000 96 000 120 000 240 000

Margen de contribución

$16 000 $32 000 $40 000 $64 000 $80 000 $160 000

Gastos Fijos en operaciones

40 000 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000

Ingreso neto en operación

( $ 24 000)

( $8 000)

----- $24 000 $40 000 $120 000

13

Uso Estado de ResultadosAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

U’nidades vendidas (Q)

20 000

40 000

50 000

80 000

100 000

200 000

Ingresos por ventas (TR)

$40 000

$80 000

$100 000

$160 000

$200 000

$400 000

Total gastos variables ( V )

24 000

48 000

60 000

96 000

120 000

240 000

Margen de contribución

$16 000

$32 000

$40 000

$64 000

$80 000

$160 000

Gastos Fijos en operaciones

40 000

40 000

40 000

40 000

40 000

40 000

Ingreso neto en operación

( $ 24

000)

( $8 000)

----- $24 000

$40 000

$120 000

14

I - C

Q

Costos fijos = $40000

Ingresos totales= $2Q

Costos totales = $40000 + 1.2Q

Punto de equilibrio( Q = 50 )

100

50

( M

iles

de d

ólar

es )


Útil

•Estudio de relaciones entre el volumen, los precios y los costos.

•Toma de decisiones acerca de programas de expansión.

•Como primer paso para obtener datos básicos requeridos para fijar precios y tomar decisiones.

Limitación

•Se basa en supuesto de precio de ventas constantes.

•Ante la necesidad de estudiar varios precios son necesarias varias graficas independientes.

Limitación

•Un posible incremento fuerte en la demanda llevará consigo aumento en producción y que los equipos actuales agoten su capacidad…

15

Limitaciones del análisis del punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Útil




Limitación



Limitación


16


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Contratar mas empleados y/o pagar horas extras por lo

que los costos variables aumentarán

en forma aguda.

Útil




Limitación



Limitación


17


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Variando la calidad y la cantidad de los

productos vendidos.

Ejemplo de curvas no lineales:

Incremento de ventas mediante una reducción sucesiva de los precios.

Costo variable promedio por unidad disminuye a lo largo de algún rango de producción y posteriormente empieza a aumentar.

18

Análisis no lineal del punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

19


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

I - C

Q

Costos fijos

Utilidad

Perdida

Punto deEquilibrio Inferior.



Utilidadmáxima

Punto de Equilibrio superior

Costos totales

Ingreso total

Perdida

20


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

I - C

Q

Costos fijos

Utilidad

Perdida




Utilidadmáxima


Costos totales

Ingreso total

Perdida

Utilidad máxima en el punto donde las

pendientes son iguales en ambas

curvas.

21


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

I - C

Q

Costos fijos

Utilidad

Perdida




Utilidadmáxima


Costos totales

Ingreso total

Perdida

Siendo respectivamente

Ingresos Marginales y

Costos Marginales.

Decisiones de nuevos productos, determinar magnitud de las ventas para lograr una situación rentable.

Efectos que tendría una expansión general sobre el nivel de las operaciones.

Estudiar el mecanizar y automatizar para provocar el cambio de costos variables en costos fijos.

22

Aplicaciones del análisis del punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Decisiones de nuevos productos, determinar magnitud de las ventas para lograr una situación rentable.

Efectos que tendría una expansión general sobre el nivel de las operaciones.

Estudiar el mecanizar y automatizar para provocar el cambio de costos variables en costos fijos.

23

Aplicaciones del análisis del punto de equilibrioAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Siendo la meta provocar cambios de volumen sobre

la rentabilidad.

24

Análisis del punto de equilibrio de efectivoAnálisis de Punto de Equilibrio

Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Q

Costos fijos

I - C


Costos totalesPunto de equilibrio



Punto de equilibrio de efectivo

Desembolso fijo de efectivo

Depreciación

DesembolsosVariables en efectivo

Ganancia oPérdida en efectivo

Porción de DepreciaciónCorrespondiente a los costos

25


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Q

Costos fijos

I - C







Depreciación



Porción de DepreciaciónCorrespondiente a los costos

Cambio consiste en reducir los

costos fijos a una cantidad igual al

monto que no representa salida

de efectivo

26


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Q

Costos fijos

I - C







Depreciación



Porción de DepreciaciónCorrespondiente a los costosÚtil: Proporciona

un panorama general del flujo

de fondo proveniente de operaciones.

27


Conclusión

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultado



Limitaciones

Análisis no lineal






Introducción

Q

Costos fijos

I - C







Depreciación



Porción de DepreciaciónCorrespondiente a los costosLos costos fijos de una

empresa en cierto nivel de una empresa pueden causar

perdidas durante las recesiones comerciales, pero fuertes utilidades

durante los auges.

28

Glosario Balance General: Inicial ( a principios del año) proporciona una fotografía inmediata de la empresa al inicio del año fiscal y un balance

general final (a fin de año) proporciona una fotografia inmediata de la empresa hacia el final del periodo.

Estado de resultado: Muestra los flujos de ingresos y de costos o gastos habituales durante el intervalo que transcurre entre el balance inicial y el final.

Estado de flujo efectivo: Enumera las fuentes de los cambios producidos en el efectivo y en los equivalentes durante el mismo intervalo que el estado de resultado.

29

Glosario Efectivo: Depósitos a la vista colocados en instituciones financieras.

Cuentas por cobrar: representan las ventas hechas a los clientes, cuyo pago real efectivo la empresa aun no lo ha recibido.

Inventarios: pueden representarse bajo la forma de materias primas que se utilizarán en la operaciones productivas, bajo la forma de producción en proceso y de artículos terminados.

Propiedad, planta y equipos brutos: representan el precio original de compra de los activos a largo plazo.

Depreciación acumulada: es el resultado de depreciación de cada activo sumada la depreciación del año anterior.

Cuentas por pagar: representan los módulos adeudados por las compras realizadas a los proveedores de bienes y servicios, reciben el nombre de crédito comercial.

• Documentos por pagar: representa una deuda a corto plazo que lleva un cargo explicito de intereses.

• Gastos acumulados: surgen como resultado del hecho de que en la fecha en la cual se elabora el balance general no coincide con el día de pago de las obligaciones en las que se ha incurrido.

• Otros gastos acumulados: incluyen impuestos estimados y que deberán liquidarse en alguna fecha cercana.

• Pasivo circulante: representa el conjunto de pasivos a corto plazo.

• Impuestos diferidos: representan la diferencia entre el monto total de obligaciones fiscales en las que se haya incurrido la empresa durante el periodo contable .

• Deuda a largo plazo: representa aquellas obligaciones que no tendrán que se liquidadas durante el año siguiente.

• Utilidades retenidas: Representan la suma cronológica de las utilidades retenidas que se han tomado cada año del estado de resultado.

30

Glosario• Capital de trabajo neto de la empresa: diferencia entre pasivos circulante y activos circulantes.

• Estructura de capital de la empresa: La razón entre deudas y capital contable, y determina el monto del apalancamiento financiero.

• Promedio ponderado del costo de capital: representa un promedio ponderado de los costos marginales después de impuestos aplicables a las fuentes de capital.

• Costo de ventas: incluye los costos de las materias primas y de las partes, los costos de la mano de obra y los gastos indirectos de manufactura o los costos fijos en efectivo, tales como salarios de los administradores de la planta y de los supervisores así como los impuestos prediales sobre la propiedad y sobre los activos fijos.

• Depreciación: estimación de la disminución del valor del capital físico utilizado en la producción (debido al uso y consumo o a la obsolescencia)

• EBDIT: representa las unidades antes de la depreciación, intereses e impuestos.

• NOI: ingreso operativo neto.

• Riesgo comercial: combinación del riesgo de ingreso y del apalancamiento operativo.

• EBIT: utilidades antes de intereses e impuestos.

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Glosario

Puntos de equilibrio: instrumento que se utiliza para determinar el punto en el cual las ventas cubrirán en forma exacta los costos.

punto de equilibrio

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