public - axa bank
TRANSCRIPT
![Page 1: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/1.jpg)
Public
![Page 2: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/2.jpg)
Public
Johan Lyssens
Het belang van werkkapitaal tijdens Corona
![Page 3: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/3.jpg)
Public
CASH IS KING
HOE COVID - 19 OVERLEVEN
JOHAN
LYSSENS
![Page 4: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/4.jpg)
Public
![Page 5: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/5.jpg)
Public
5
MISSIE
![Page 6: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/6.jpg)
Public
6
![Page 7: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/7.jpg)
Public
7
WAAROM ONDERNEMEN WE ?
![Page 8: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/8.jpg)
Public
WAARDE
CREATIE
DUURZAME
GROEI
INTEGRITEIT
8
“lange termijnkasstromen zijn belangrijker dan een mooi
ogende korte termijnopname”
“je doet geen zaken om winst te maken, maar om
meerwaarde te creëren”
“De missie van de onderneming is eenvoudig: maximaal
meerwaarde scheppen”
![Page 9: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/9.jpg)
Public
9
![Page 10: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/10.jpg)
Public
MANAGEMENT
TEAM
CONTROLLER TREASURER
WINST
EBIT
CASH
EBITDA10 10
CFO
![Page 11: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/11.jpg)
Public
WINST OF CASH ?
11
![Page 12: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/12.jpg)
Public
WINST OF CASH ?
• WINST : herkenning van een voor(na)deel
afhankelijk van en “driven” door regels
KEY DRIVER: EBIT
(EARNINGS B efore I nterest and T axes)
• CASH : is een “fact ”, je hebt het of je
hebt het niet !
KEY DRIVER: EBITDA
(EBIT &.Before D epreciation & A mortization) 12
![Page 13: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/13.jpg)
Public
WINST OF CASH ?• WINST : herkenning van voor(na)deel
• CASH : een “fact ”,je hebt het of je hebt het niet
!
• FREE CASH FLOW:
CASH
+ WERKKAPITAAL
+ INVESTERINGEN
13
![Page 14: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/14.jpg)
Public
ZEVENCASH DRIVERS
CASH IS KING
![Page 15: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/15.jpg)
Public
• “Cash is fuel : don’t run out of it ”
• “profitability” “cashflowability”
• Groei consumeert cash
Sterke groei heeft cash nodig
Soms groei je kapot
15
![Page 16: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/16.jpg)
Public
Elk activiteit heeft uitdagingen die
we beter “managen” als we focussen
op de zeven cash drivers
16
![Page 17: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/17.jpg)
Public
DE ZEVEN CASH FLOW DRIVERS
1.OMZET GROEI
2.BRUTO MARGE
3.OVERHEAD
4.VOORRADEN
VORDERINGEN
1.LEVERANCIERS
2.INVESTERINGEN
17
![Page 18: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/18.jpg)
Public
OMZET - VERKOPEN
Min
Materialen
Lonen
Diensten
Min
Afschrijvingen
BEDRIJFSWINST EBIT
18
![Page 19: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/19.jpg)
Public
OMZET GROEI
DOMINANTE FACTOR
•Durf je prijs te vragen
•Verkoop niet “ten alle prijzen”
•Meer verkopen kan problemen veroorzaken
•Een kleine prijsstijging kan een grote impact hebben op je “bottomline”
19
![Page 20: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/20.jpg)
Public
OMZET GROEI
DOMINANTE FACTOR
➢Werk met goede klanten
➢Spreid je klanten
➢Negatieve groei creëert cash
➢NIET WINST MAAR CASH
20
![Page 21: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/21.jpg)
Public
OMZET -VERKOPEN
Min
Materialen
Lonen
Diensten
Min
Afschrijvingen
BEDRIJFSKASSTROOM EBITDA
BEDRIJFSWINST EBIT21
![Page 22: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/22.jpg)
Public
BRUTO MARGE
•Verschil tussen omzet en directe kosten
•Wat is goed/slecht ?
•Getal versus %
•Verhoog omzet
•“do more with less”
•Maak indirect direct
•Optimaliseer
22
![Page 23: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/23.jpg)
Public
OVERHEAD
ALGEMENEONKOSTEN
• Indirecte kosten
•Vet op de soep
•groepeer voornaamste elementen
•bereken het percentage t.o.v. omzet en zet doel
•Vergelijk met concurrenten
• iemand verantwoordelijk
• (buiten finance)
•FTE bestaat NIET !
23
![Page 24: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/24.jpg)
Public
CASH DRIVERSIN DE BALANS
![Page 25: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/25.jpg)
Public
CASH CONVERSION CYCLE
![Page 26: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/26.jpg)
Public
VOORRADEN
• A WASTE OF MONEY
….ON THE SHELF
• Focus op orders die je hebt
• JIT i.p.v. JIC
• Beperk lead time
• Kijk naar de kosten om
voorraad aan te houden
•
![Page 27: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/27.jpg)
Public
VOORRADEN
WAT KOST VOORRAAD ?
KAPITAALKOST
W (eighted)
A (average)
C (ost)
C (apital)
+Bestellen, stockeren, verzekeren,
behandelen, “aging” en “obsolete”
kortom> 20
%
![Page 28: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/28.jpg)
Public
CASH CONVERSION CYCLE
![Page 29: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/29.jpg)
Public
HANDELSVORDERINGEN
•De klant is koning maar er zijn grenzen
•Print versus realiteit
•Wat is een goede klant ?
•Perfect order everytime
![Page 30: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/30.jpg)
Public
HANDELSVORDERINGEN
•Tijdig en correct factureren
•Schuld is haalbaar
•Let op excuses
•Actie vereist want uw geld ligt in handen cliënt
![Page 31: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/31.jpg)
Public
LEVERANCIERS
•Her negocieren
•“gratis” krediet
•Tijdelijk geen korting contante betaling
•Flexibele spreiding
•Partners in crime
![Page 32: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/32.jpg)
Public
CASH CONVERSIONCYCLE
![Page 33: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/33.jpg)
Public
5 VOORDELEN VAN EEN KORTERE CASH CONVERSION CYCLE
Voordeel 1: minder werkkapitaal
Voordeel 2: hogere rentabiliteit
Voordeel 3: meer activiteit met zelfde kapitaal
Voordeel 4: hogere solvabiliteit
Voordeel 5: goedkoper lenen
![Page 34: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/34.jpg)
Public
WAT BRENGT “1 DAG” OP ?1 DAG VERBETERING OP CASH CONVERSION CYCLE
OMZET 10.000
VOORRADEN 800
VORDERINGEN 2.500
LEVERANCIERS 900
DAGEN 365
WACC 8%
CASH CONVERSION VOORRADEN VORDERINGEN LEVERANCIERS
29 91 33
88
BEHOEFTE WERKKAPITAAL 2.400 2.400
VERBETERING 1
DAGEN ABSOLUUT
VOORRADEN -1 28 773
VORDERINGEN -1 90 2.473
LEVERANCIERS 1 34 927
85 2.318
WAT BRENGT 1 DAG VERBETERING OP 82
“WINST STIJGING" 8% 7
34
![Page 35: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/35.jpg)
Public
DE INVESTERINGEN
![Page 36: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/36.jpg)
Public
DEINVESTERINGEN
•Strategisch
•Toekomst gericht
•Zaaien later oogsten
•THINK CASH
•Niet alleen financieel
![Page 37: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/37.jpg)
Public
ROL BOEKHOUDERBIJ INVESTERINGSSELECTIE
•Vertaal voorstel in geld
•THINK CASH
•Kies reken methoden
•Weeg het risicoaspect
•Kijk naar niet-financiële aspecten
•Beoordeel de uitkomst
•HELP beslissen
![Page 38: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/38.jpg)
Public
FREE CASHFLOW
![Page 39: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/39.jpg)
Public
FREE CASHFLOW
![Page 40: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/40.jpg)
Public
CASH FLOWINSTRUMENT
![Page 41: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/41.jpg)
Public
CASH FLOWINSTRUMENT
![Page 42: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/42.jpg)
Public
CASH FLOWBEREKENING
“LOOKING FOR
FREE CASH FLOW”
![Page 43: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/43.jpg)
Public
CASH FLOWBEREKENING
EBIT
AFSCHRIJVINGEN
EBITDA
WIJZIGINGEN WERKKAPITAAL
VOORRADEN
VORDERINGEN
LEVERANCIERS
NETTO WERKKAPITAAL
VOORZIENINGEN
LONEN
BELASTINGEN
BELASTINGEN
OPERATIONELE CASH FLOW
CAPEX
FREE CASH FLOW
INTEREST
DIVIDEND
CASH
![Page 44: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/44.jpg)
Public
CASH FLOWBEREKENING
EBIT
AFSCHRIJVINGEN
EBITDA
WIJZIGINGEN WERKKAPITAAL
VOORRADEN
VORDERINGEN
LEVERANCIERS
BEHOEFTE NETTO
WERKKAPITAALVOORZIENINGEN
LONEN
BELASTINGEN
BELASTINGEN
OPERATIONELE CASH FLOW
CAPEX
FREE CASH FLOW
INTEREST
DIVIDEND
CASH
![Page 45: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/45.jpg)
Public
DE CASH FLOWBEREKENING
EBIT
AFSCHRIJVINGEN
EBITDA
WIJZIGINGEN WERKKAPITAAL
VOORRADEN
VORDERINGEN
LEVERANCIERS
NETTO WERKKAPITAAL
VOORZIENINGEN
LONEN
BELASTINGEN
BELASTINGEN
OPERATIONELE CASH FLOW
CAPEX
FREE CASH FLOW
INTEREST
DIVIDEND
CASH
![Page 46: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/46.jpg)
Public
FREECASHFLOW
CASH “GEMAAKT”
DOOR HET BEDRIJF
NADAT GELD BESTEED
IS OM “FIXED ASSET BASE” TE BEHOUDEN
OF UIT TE BREIDEN.
BESCHIKBAAR VOOR
FINANCIER &
EIGENAAR
![Page 47: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/47.jpg)
Public
ROCE
RENDEMENT OP DE
INGEZETTE MIDDELEN
BEDRIJFSKASSTROOM
OP INGEZETTE
MIDDELEN
OPERATIONEEL
RENDEMENT
![Page 48: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/48.jpg)
Public
ROCE
EBITDA
CAPITAL
EMPLOYED
![Page 49: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/49.jpg)
Public
RETURN ON CAPITAL EMPLOYED
EBITDA
OMZET
OMZET
CAPITAL EMPLOYED
MARGE OMLOOP
X
X
![Page 50: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/50.jpg)
Public
DE ZEVEN CASH
FLOW DRIVERS
1.OMZET GROEI
2.BRUTO MARGE
3.OVERHEAD
4.VOORRADEN
VORDERINGEN
1.LEVERANCIERS
2.INVESTERINGEN50
![Page 51: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/51.jpg)
Public
![Page 52: Public - AXA Bank](https://reader031.vdocuments.site/reader031/viewer/2022030204/621d8865892da371582a5102/html5/thumbnails/52.jpg)
Public