pt. central proteinaprima tbk. (“perseroan”) · 2020-01-15 · bentuk pecahan akan dibulatkan...

JADWAL SEMENTARA Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (”RUPSLB”) 22 Oktober 2008

Tanggal Efektif Pernyataan Pendaftaran 22 Oktober 2008

Tanggal Pemberitahuan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”) dan PT. Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Hasil Keputusan RUPSLB

22 Oktober 2008

Tanggal Iklan Hasil Keputusan RUPSLB pada 2 surat kabar 23 Oktober 2008

Tanggal Terakhir Perdagangan Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”):

- Pasar Regular dan Negosiasi - Pasar Tunai

29 Oktober 2008

3 Nopember 2008

Tanggal Mulai Perdagangan Saham tanpa HMETD:

- Pasar Reguler dan Negosiasi - Pasar Tunai

30 Oktober 2008 4 Nopember 2008

Tanggal Pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham yang berhak HMETD (Recording Date)

3 Nopember 2008

Periode Distribusi HMETD 4 Nopember 2008

Tanggal Pencatatan HMETD 5 Nopember 2008

Periode Perdagangan HMETD 5 – 12 Nopember 2008

Periode Pelaksanaan HMETD 5 – 12 Nopember 2008

Periode Distribusi Saham Hasil Pelaksanaan HMETD 6 – 13 Nopember 2008

Tanggal Akhir Pembayaran Pemesanan Saham Tambahan 14 Nopember 2008

Tanggal Penjatahan Pemesanan Saham Tambahan 17 Nopember 2008

Tanggal Pengembalian Uang Pemesanan Pembelian Saham Tambahan 19 Nopember 2008

INFORMASI PENAWARAN UMUM TERBATAS I (“PUT I”) KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM DALAM RANGKA PENERBITAN HMETD

[

BAPEPAM-LK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.

PT. CENTRAL PROTEINAPRIMA Tbk. BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN SEMUA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL, SERTA KEJUJURAN PENDAPAT YANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS INI.

PT. CENTRAL PROTEINAPRIMA Tbk.

(“Perseroan”) Bidang Usaha:

Budi daya udang terintegrasi yang meliputi benur udang, pakan udang, tambak udang dan produk udang beku, serta pakan ikan yang dilakukan baik oleh Perseroan maupun anak perusahaan Perseroan (“Anak Perusahaan”)

Berkedudukan di Jakarta Pusat, Indonesia Kantor

Wisma GKBI Lantai 19 Jl Jend. Sudirman No. 28 Jakarta-10210 Indonesia

Telepon: (62-21) 5785 1788; Fax: (62-21) 5785 1808 www.cpp.co.id

PUT I DALAM RANGKA PENERBITAN HMETD KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM Sejumlah 8.053.258.530 (delapan miliar lima puluh tiga juta dua ratus lima puluh delapan ribu lima ratus tiga puluh ) Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham. Setiap pemegang 100 (seratus) saham lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan. pada tanggal 3 Nopember 2008 pukul 16.00 WIB mempunyai 36 (tiga puluh enam) HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli sebanyak 1 (satu) saham baru dengan Harga Pelaksanaan Rp 200 (dua ratus Rupiah) setiap saham yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan Formulir Pemesanan dan Pembelian Saham (“FPPS”). Jumlah saham yang ditawarkan dalam PUT I dengan cara penerbitan HMETD ini adalah jumlah maksimum saham yang seluruhnya akan dikeluarkan dari portepel serta akan dicatatkan di BEI dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku. Saham Perseroan dari PUT I memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal termasuk hak atas dividen dengan saham yang telah disetor penuh lainnya. Setiap HMETD dalam bentuk pecahan akan dibulatkan kebawah (round down).

PT. Surya Hidup Satwa (“SHS”) sebagai pemegang saham utama Perseroan akan melaksanakan seluruh HMETD dalam PUT I yang menjadi haknya yaitu sejumlah 3.635.312.924 (tiga miliar enam ratus tiga puluh lima juta tiga ratus dua belas ribu sembilan ratus dua puluh empat ) Saham Biasa Atas Nama. Disamping itu SHS bertindak sebagai pembeli siaga dalam hal setelah alokasi pemesanan saham tambahan yang dilakukan masih terdapat sisa saham yang tidak dilaksanakan oleh pemegang HMETD, sampai sejumlah 4.417.945.606 (empat miliar empat ratus tujuh belas juta sembilan ratus empat puluh lima ribu enam ratus enam) Saham Biasa Atas Nama.

http://www.cpp.co.id/

PUT I INI MENJADI EFEKTIF SETELAH DISETUJUI OLEH RUPSLB PERSEROAN. YANG AKAN DIADAKAN PADA TANGGAL 22 OKTOBER 2008\. DALAM HAL KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM TIDAK MENYETUJUI PENERBITAN HMETD, MAKA SEGALA KEGIATAN YANG DILAKSANAKAN OLEH PERSEROAN DALAM RANGKA PENERBITAN HMETD SESUAI DENGAN JADWAL TERSEBUT DI ATAS DIANGGAP TIDAK PERNAH DILAKUKAN.

HMETD DAPAT DIPERDAGANGKAN BAIK DI DALAM MAUPUN DI LUAR BEI SELAMA TIDAK KURANG DARI 6 (LIMA) HARI KERJA MULAI TANGGAL 5 NOPEMBER 2008 SAMPAI DENGAN 12 NOPEMBER 2008. PENCATATAN SAHAM AKAN DILAKUKAN DI BEI MULAI PADA TANGGAL 5 NOPEMBER 2008. TANGGAL TERAKHIR PELAKSANAAN HMETD ADALAH TANGGAL 12 NOPEMBER 2008 DENGAN KETERANGAN BAHWA HAK YANG TIDAK DILAKSANAKAN SAMPAI DENGAN TANGGAL TERSEBUT TIDAK BERLAKU LAGI.

PENTING UNTUK DIPERHATIKAN OLEH PARA PEMEGANG SAHAM PEMEGANG SAHAM LAMA YANG TIDAK MELAKSANAKAN HAKNYA UNTUK MEMBELI SAHAM BARU YANG DITAWARKAN DALAM PUT I INI SESUAI DENGAN HMETD YANG DIMILIKINYA AKAN MENGALAMI PENURUNAN PERSENTASE KEPEMILIKAN SAHAMNYA (DILUSI) DALAM JUMLAH YANG CUKUP MATERIAL YAITU MAKSIMUM SEBESAR 26,47 %.

PEMBELI SIAGA SHS

RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH RISIKO GANGGUAN PENYAKIT DAN BIOLOGIS TERHADAP PERSEDIAAN UDANG, PAKAN IKAN DAN UDANG. RISIKO USAHA PERSEROAN SELENGKAPNYA DICANTUMKAN PADA BAB V DALAM PROSPEKTUS.

PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SURAT KOLEKTIF SAHAM DALAM PENAWARAN INI, TETAPI SAHAM-SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN SECARA ELEKTRONIK YANG AKAN DIADMINISTRASIKAN DALAM PENITIPAN KOLEKTIF PT. KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA (“KSEI”).

DALAM KURUN WAKTU 6 (ENAM) BULAN SETELAH EFEKTIFNYA PERNYATAAN PENDAFTARAN DALAM RANGKA PUT I INI, PERSEROAN TIDAK AKAN MENERBITKAN ATAU MENCATATKAN SAHAM BARU ATAU EFEK LAINNYA YANG DAPAT DIKONVERSIKAN MENJADI SAHAM DILUAR YANG DITAWARKAN DALAM PUT I INI.

Prospektus diterbitkan di Jakarta pada tanggal 17 September 2008

PUT I INI TIDAK DIDAFTARKAN BERDASARKAN UNDANG-UNDANG/PERATURAN LAIN SELAIN YANG BERLAKU DI INDONESIA. BARANG SIAPA DI LUAR INDONESIA MENERIMA PROSPEKTUS INI ATAU SERTIFIKAT BUKTI HMETD, MAKA DOKUMEN-DOKUMEN TERSEBUT TIDAK DIMAKSUDKAN SEBAGAI DOKUMEN PENAWARAN UNTUK MEMBELI SAHAM ATAU MELAKSANAKAN HMETD, KECUALI BILA PENAWARAN ATAU PEMBELIAN SAHAM MAUPUN PELAKSANAAN HMETD TERSEBUT TIDAK BERTENTANGAN ATAU BUKAN MERUPAKAN PELANGGARAN TERHADAP UNDANG-UNDANG/PERATURAN YANG BERLAKU DI NEGARA TERSEBUT. PERSEROAN TELAH MENGUNGKAPKAN SEMUA INFORMASI YANG WAJIB DIKETAHUI OLEH PUBLIK DAN TIDAK ADA LAGI INFORMASI YANG BELUM DIUNGKAPKAN SEHINGGA TIDAK MENYESATKAN PUBLIK.

PENAWARAN UMUM TERBATAS I

Direksi atas nama Perseroan melakukan PUT I kepada para pemegang saham Perseroan dalam rangka penerbitan HMETD dengan sejumlah 8.053.258.530 (delapan miliar lima puluh tiga juta dua ratus lima puluh delapan ribu lima ratus tiga puluh ) saham Perseroan dengan nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham Perseroan. Setiap pemegang 100 (seratus) saham Perseroan lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 3 Nopember 2008 pukul 16.00 WIB mempunyai 36 (tiga puluh enam) HMETD untuk membeli 36 (tiga puluh enam) saham Perseroan baru dengan Harga Pelaksanaan Rp 200 (dua ratus Rupiah) setiap saham Perseroan yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan FPPS. Nilai yang diperoleh Perseroan dalam HMETD ini sebesar Rp 1.610.651.706.000 (satu triliun enam ratus sepuluh miliar enam ratus lima puluh satu juta tujuh ratus enam ribu). Jumlah saham Perseroan yang ditawarkan dalam PUT I dengan cara penerbitan HMETD ini adalah jumlah maksimum saham Perseroan yang seluruhnya akan dikeluarkan dari portepel serta akan dicatatkan di BEI dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku. Saham Perseroan dari PUT I memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal termasuk hak atas dividen dengan saham Perseroan yang telah disetor penuh lainnya. Setiap HMETD dalam bentuk pecahan akan dibulatkan kebawah (round down).

HMETD akan diperdagangkan baik di dalam maupun di luar Bursa Efek sesuai Peraturan Bapepam IX.D.1 selama 5 Hari Bursa mulai tanggal 5 Nopember 2008 sampai dengan 12 Nopember 2008. Pencatatan saham Perseroan hasil pelaksanaan HMETD akan dilakukan di BEI pada tanggal 5 November 2008. Tanggal terakhir pelaksanaan HMETD adalah tanggal 12 Nopember 2008 sehingga HMETD yang tidak dilaksanakan sampai dengan tanggal tersebut tidak akan berlaku lagi.

SHS sebagai pemegang saham Perseroan akan melaksanakan seluruh HMETD dalam PUT I yang menjadi haknya yaitu sejumlah 3.635.312.924 (tiga miliar enam ratus tiga puluh lima juta tiga ratus dua belas ribu sembilan ratus dua puluh empat ) saham Perseroan. Disamping itu SHS bertindak sebagai pembeli siaga dalam hal setelah alokasi pemesanan saham Perseroan tambahan yang dilakukan masih terdapat sisa saham yang tidak dilaksanakan oleh pemegang HMETD, sampai sejumlah 4.417.945.606 (empat miliar empat ratus tujuh belas juta sembilan ratus empat puluh lima ribu enam ratus enam) saham Perseroan.

Saham Perseroan dari PUT I memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal, termasuk hak atas dividen, dengan saham yang telah disetor penuh lainnya. Setiap HMETD dalam bentuk pecahan akan dibulatkan ke bawah (round down).

1

Berdasarkan Daftar Pemegang Saham per 12 September 2008, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan sebelum PUT I adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp 100 per saham

Keterangan Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp)

Persentase

(%)

Modal Dasar 80.000.000.000 8.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

SHS 10.098.091.456 1.009.809.145.600 45,14

Red Dragon Group Pte Ltd. (“RDG”) 2.666.621.250 266.662.125.000 11,92

Charm Easy International Limited (“CEI”) 2.004.207.226 200.420.722.600 8,96

Regent Central International Limited (“RCI”) 1.753.608.019 175.360.801.900 7,84

Masyarakat (dibawah 5%) 5.847.634.633 584.763.463.300 26,14

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 22.370.162.584 2.237.016.258.400 100,00

Jumlah Saham Portepel 57.629.837.416 5.762.983.741.600

Apabila seluruh HMETD yang ditawarkan dilaksanakan seluruhnya, susunan modal saham Perseroan (setelah peningkatan modal dasar) sebelum dan sesudah PUT I ini, secara proforma menjadi sebagai berikut :

Sebelum PUT I Setelah PUT I

Jumlah Saham

Jumlah Nilai Nominal

(Rp) (%) Jumlah Saham


(Rp) (%)

Modal Dasar 80.000.000.000 8.000.000.000.000 80.000.000.000 8.000.000.000.000


Saham Lama 18.315.840.000 1.831.584.000.000 81,88 18.315.840.000 1.831.584.000.000 60,20

Pelaksanaan Waran I 1.394.240.584 139.424.058.400 6,23 1.394.240.584 139.424.058.400 4,58

Pelaksanaan Waran II 1.364.726.334 136.472.633.400 6,10 1.364.726.334 136.472.633.400 4,49

Pelaksanaan Waran III 1.295.355.666 129.535.566.600 5,79 1.295.355.666 129.535.566.600 4,26

Saham Hasil PUT I - - - 8.053.258.530 805.325.853.000 26,47

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 22.370.162.584 2.237.016.258.400 100,00 30.423.421.114 3.042.342.111.400 100,00

Jumlah Saham Portepel 57.629.837.416 5.762.983.741.600 49.576.578.886 4.957.657.888.600

*) Modal dasar baru hasil peningkatan dalam RUPSLB

Apabila seluruh waran (Seri I, II, III dan IV) telah dilaksanakan seluruhnya menjadi saham Perseroan baru dalam Perseroan, maka struktur permodalan Perseroan (setelah peningkatan modal dasar) sebelum dan setelah PUT I secara proforma adalah sebagai berikut:


Jumlah Saham




(Rp) (%)

Modal Dasar *) 80.000.000.000 8.000.000.000.000 80.000.000.000 8.000.000.000.000


Saham Lama 18.315.840.000 1.831.584.000.000 77,72 18.315.840.000 1.831.584.000.000 57,93

Pelaksanaan Waran I 1.500.000.000 150.000.000.000 6,37 1.500.000.000 150.000.000.000 4,74

Pelaksanaan Waran II 1.500.000.000 150.000.000.000 6,37 1.500.000.000 150.000.000.000 4,74

Pelaksanaan Waran III 1.500.000.000 150.000.000.000 6,37 1.500.000.000 150.000.000.000 4,74

Pelaksanaan Waran IV 750.000.000 75.000.000.000 3,17 750.000.000 75.000.000.000 2,38

Saham Hasil PUT I - - - 8.053.258.530 805.325.853.000 25,47

2


Jumlah Saham




(Rp) (%)

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 23.565.840.000 2.356.584.000.000 100,00 31.619.098.530 3.161.909.853.000 100,00

Jumlah Saham Portepel 56.434.160.000 5.643.416.000.000 48.380.901.470 4.838.090.147.000

*) Modal dasar baru hasil peningkatan dalam RUPSLB

DALAM KURUN WAKTU 6 (ENAM) BULAN SETELAH EFEKTIFNYA PERNYATAAN PENDAFTARAN DALAM RANGKA PUT I INI, PERSEROAN TIDAK AKAN MENERBITKAN ATAU MENCATATKAN SAHAM BARU ATAU EFEK LAINNYA YANG DAPAT DIKONVERSIKAN MENJADI SAHAM DILUAR YANG DITAWARKAN DALAM PUT I INI.

RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS I

Dana yang diperoleh dari PUT I ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya PUT I, akan dipergunakan oleh Perseroan, untuk membiayai kembali hutang kepada SHS dengan cara konversi hutang SHS dalam kaitannya dengan PUT I ini. Seperti yang diuraikan dalam Bab VIII – 3 Prospektus, pinjaman dari SHS merupakan sumber pendanaan Perseroan pada saat Perseroan melakukan pembelian aktiva tetap Grup Dipasena senilai Rp 1,7 triliun pada bulan Juli 2007. Pinjaman dari SHS tersebut adalah tanpa bunga dan pelunasan pokok dilakukan dengan konversi saham.

PERNYATAAN HUTANG

Berdasarkan data-data keuangan konsolidasian Perseroan dan Anak Perusahaan tanggal 30 Juni 2008 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan, Perseroan dan Anak Perseroan mempunyai total kewajiban yang keseluruhannya berjumlah Rp 6.908.968 juta terdiri dari:

(dalam juta Rupiah) Keterangan Jumlah Jumlah Kewajiban Lancar 2.255.872

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 4.653.096

Jumlah Kewajiban 6.908.968

ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN

1. UMUM Perseroan (dahulu bernama PT. Proteina Prima) adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut hukum Negara Republik Indonesia, berkedudukan di Jakarta, berdasarkan Akta Pendirian Perseroan. Sejak tahun 1981, Perseroan telah berstatus sebagai Penanaman Modal Dalam Negeri (“PMDN”) berdasarkan Surat Persetujuan Tetap Penanaman Modal Dalam Negeri yang dikeluarkan oleh Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal (“BKPM”) tertanggal 19 Februari 1981, No. 20/I/PMDN/1981. Perseroan telah melakukan perubahan seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perseroan berdasarkan Akta No. 73/2008 dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

3

Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang terakhir dilakukan berdasarkan Akta No. 31/2008.

Ruang lingkup kegiatan Perseroan meliputi budi daya udang terintegrasi yang meliputi benur udang, pakan udang, tambak udang dan produk udang beku, serta pakan ikan yang dilakukan baik oleh Perseroan maupun Anak Perusahaan.

Kantor Pusat Perseroan berlokasi di Wisma GKBI Lt. 19 Suite 1901 Jl. Jend. Sudirman No. 28, Kelurahan Bendungan Hilir, Kecamatan Tanah Abang, Kotamadya Jakarta Pusat, Jakarta 10210, Indonesia.

2. KEUANGAN

Pembahasan dan analisa berikut ini menyangkut keadaan keuangan dan hasil kegiatan usaha Perseroan yang merujuk pada laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 (tidak diaudit) dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 (laporan keuangan 31 Desember 2006 disajikan kembali), yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian, serta tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko, & Sandjaja (member of Ernst & Young Global) dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian yang telah disajikan kembali oleh Perseroan. Penyajian kembali laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 dilakukan sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan yang menyatakan pendapat bahwa laporan keuangan historis yang disajikan kembali memberikan dampak semestinya penyesuaian proforma yang diperlukan untuk mencerminkan transaksi restrukturisasi yang terjadi yang dicatat berdasarkan penggabungan kepemilikan.

Laporan keuangan konsolidasian historis yang mendasari laporan keuangan konsolidasian yang disajikan kembali, dan asumsi yang mendasari penyajian kembali tersebut dijelaskan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan.

Pendahuluan

Perseroan adalah salah satu produsen dan pengolah udang terintegrasi secara vertikal terbesar di dunia dan merupakan eksportir utama bagi pasar-pasar udang terbesar dunia seperti AS, Eropa dan Jepang. Selain sebagai eksportir udang terbesar di Indonesia, Perseroan juga menguasai pasar di Indonesia secara signifikan dalam hal produksi pakan udang, pakan ikan dan benur dengan pangsa pasar masing-masing kurang lebih sebesar 40%, 50% dan 50%. Produk Perseroan meliputi udang beku, pakan udang, benur udang, pakan ikan, dan probiotik.

Perseroan mengekspor hampir semua produk udang beku Perseroan ke pedagang grosir dan distributor di Amerika Serikat, Jepang dan Eropa, sedangkan produk lainnya dijual di Indonesia.

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007, jumlah penjualan bersih Perseroan adalah masing-masing sebesar Rp 3.683,1 miliar, Rp 2.590,4 miliar dan Rp 6.091,3 miliar dimana penjualan bersih udang beku adalah masing-masing sebesar Rp 1.849,1 miliar, Rp 1.013,1 miliar dan Rp 2.393,9 miliar. Sedangkan laba kotor Perseroan berturut-turut adalah sebesar Rp 749,2 miliar, Rp 498,2 miliar dan Rp 1.118,2 miliar. Laba bersih Perseroan adalah masing-masing sebesar Rp 152,0 miliar, Rp 161,2 miliar dan Rp 357,8 miliar.

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 volume penjualan dan harga jual rata-rata dari produk-produk Perseroan adalah sebagai berikut:

4

Volume Penjualan Untuk periode 6 (enam) bulan

yang berakhir pada tanggal 30 Juni

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2008 2007 2007 2006 2005

Udang beku (MT) 27.026 15.597 36.221 30.446 33.294 Pakan udang (MT) 91.476 55.983 129.519 109.673 112.490 Benur udang (juta benur) 5.028 2.517 7.286 5.389 4.860 Pakan ikan (MT) 135.569 123.793 288.040 219.029 196.257 Pakan unggas (MT) - 133.919 293.307 303.999 274.853

Harga Penjualan Rata-rata

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal

30 Juni

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2008 2007 2007 2006 2005 Udang beku (US$/Kg) 7,41 7,19 7,21 7,13 7,05 Udang beku (Rp/kg) 68.420 64.959 66.091 65.635 69.195 Pakan udang (Rp/Kg) 8.223 8.349 8.200 8.197 7.503 Benur udang (Rp/benur) 30 33 30 30 35 Pakan ikan (Rp/Kg) 4.814 3.878 4.003 3.738 3.300 Pakan Unggas (Rp/kg) - 2.703 2.839 2.442 2.387

Hasil Kegiatan Operasional

Penjualan bersih

Kegiatan usaha Perseroan digolongkan dalam beberapa segmen menurut produk yang dijual. Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, penjualan udang beku memberikan kontribusi yang signifikan yaitu sebesar 50,21% dan 39,11% dari jumlah penjualan bersih Perseroan.

Tabel berikut ini menggambarkan penjualan bersih Perseroan, berdasarkan segmen produk yang dijual, untuk periode 6 (bulan) yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007:

Untuk periode 6 (bulan) yang berakhir pada tanggal 30 Juni

2008 2007 (tidak diaudit)

(juta Rp) % (juta Rp) %

Udang beku 1.849.135 50,21 1.013.141 39,11

Pakan udang 752.202 20,42 467.373 18,04

Pakan ikan 652.570 17,72 480.056 18,53

Pakan unggas - - 362.013 13,98

Benur udang 150.892 4,10 82.343 3,18

Lain-lain (1) 278.331 7,55 185.514 7,16

Penjualan bersih total 3.683.130 100,00 2.590.440 100,00

5

Tabel berikut ini menggambarkan penjualan bersih Perseroan, berdasarkan segmen produk yang dijual, untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 2006* 2005* (juta Rp) % (juta Rp) % (juta Rp) % Udang beku 2.393.892 39,30 1.998.327 40,80 2.303.780 47,43 Pakan udang 1.062.017 17,43 899.022 18,35 843.966 17,37 Pakan ikan 1.152.945 18,93 818.744 16,72 647.601 13,33 Pakan unggas 832.795 13,67 742.348 15,16 656.156 13,51 Benur udang 221.208 3,63 160.875 3,28 170.098 3,50 Lain-lain (1) 428.468 7,04 278.942 5,69 236.157 4,86 Penjualan bersih total 6.091.325 100,00 4.898.258 100,00 4.857.758 100,00

* disajikan kembali

Catatan: (1) Lain-lain terdiri dari penjualan probiotik, listrik, perawatan air, suku cadang, zat-zat kimia, dan barang-barang lain. Harga pokok penjualan Komposisi terbesar dari beban produksi Perseroan terdiri dari bahan baku yang digunakan dalam kegiatan usaha Perseroan. Udang panen merupakan biaya bahan baku utama Perseroan, diikuti oleh tepung kedelai, tepung ikan, tepung gandum dan jagung. Perseroan membeli udang panen (saat ini 100% Udang Vannamei) dari para petambak plasma. Perseroan juga membeli udang panen (campuran dari Udang Vannamei dan Monodon) dari petambak lokal lainnya di Indonesia untuk diolah di pabrik pengolahan Surabaya dan Medan. Biaya signifikan lainnya terdiri dari biaya produksi, sebagai contoh adalah biaya tenaga kerja dan biaya pengemasan disamping biaya depresiasi untuk gedung, mesin dan peralatan yang digunakan oleh Perseroan. Tabel berikut ini menggambarkan harga pokok penjualan Perseroan, berdasarkan segmen produk yang dijual, untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 yang juga disajikan sebagai persentase dari harga pokok penjualan.

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 2007 (tidak diaudit) (juta Rp) % (juta Rp) %

Udang beku 1.473.430 50,22 851.428 40,69 Pakan ikan 562.437 19,17 401.458 19,19 Pakan udang 517.686 17,64 281.518 13,46 Benur udang 82.730 2,82 48.816 2,33 Pakan Unggas - - 340.664 16,28 Lain-lain 297.620 10,15 168.339 8,05

Total harga pokok penjualan 2.933.903 100,00 2.092.223 100,00

6

Tabel berikut ini menggambarkan harga pokok penjualan Perseroan, berdasarkan segmen produk yang dijual, untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 yang juga disajikan sebagai persentase dari harga pokok penjualan.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 2006* 2005* (juta Rp) % (juta Rp) % (juta Rp) % Udang beku 2.027.491 40,77 1.834.929 44,94 2.037.071 50,23 Pakan ikan 1.011.155 20,33 705.148 17,27 552.907 13,63 Pakan udang 600.780 12,08 524.218 12,84 572.112 14,11 Benur udang 117.199 2,36 64.304 1,57 55.099 1,36 Pakan Unggas 807.620 16,24 667.107 16,34 595.174 14,67 Lain-lain 408.865 8,22 287.334 7,04 243.514 6,00

Total harga pokok penjualan 4.973.110 100,00 4.083.040 100,00 4.055.877 100,00

* disajikan kembali Catatan: (1) Lain-lain terdiri dari penjualan probiotik, listrik, perawatan air, suku cadang, zat-zat kimia, dan barang-barang lain. Tabel berikut ini menunjukkan beban pokok penjualan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007..

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni

(dalam Rp juta)

2008 2007 (tidak diaudit)

Pemakaian bahan baku 2.015.062 1.312.669 Upah buruh langsung 102.798 67.178 Beban pabrikasi dan deplesi 851.164 428.368 Jumlah biaya produksi 2.969.024 1.808.215 Persediaan barang dalam proses

Awal periode 214.333 68.721 Akhir periode (377.529) (110.884)

Beban pokok produksi 2.805.828 1.766.052 Persediaan barang jadi

Awal periode 383.232 186.362 Pembelian 216.497 380.252 Akhir periode (471.654) (240.443)

Beban Pokok Penjualan 2.933.903 2.092.223 Tabel berikut ini menggambarkan beban pokok penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember, (dalam Rp juta) 2007 2006* 2005*

Pemakaian bahan baku 3.300.699 2.679.479 3.065.825 Upah buruh langsung 144.888 139.101 131.041

Beban pabrikasi dan deplesi 1.007.489 811.947 638.061

Jumlah biaya produksi 4.453.076 3.630.527 3.834.927

Persediaan barang dalam proses

Awal tahun 68.721 91.453 69.606

Akhir tahun (214.333) (68.721) (91.453)

Beban pokok produksi 4.307.464 3.653.259 3.813.080 Persediaan barang jadi

Awal tahun 186.362 220.656 142.226 Pembelian 862.516 395.487 321.227 Akhir tahun (383.232) (186.362) (220.656)

Beban Pokok Penjualan 4.973.110 4.083.040 4.055.877

* disajikan kembali

7

Beban penjualan

Beban penjualan terdiri dari beban yang terkait dengan kegiatan penjualan dan pemasaran Perseroan. Beban penjualan terutama terdiri dari beban pengangkutan / pengiriman produk udang beku yang diekspor, gaji, upah dan tunjangan karyawan kepada staf pemasaran, beban perbaikan dan perawatan (terutama untuk kapal angkutan ekspor (Landing Craft Tanker – LCT)), depresiasi terhadap LCT dan kendaraan lainnya milik Perseroan yang digunakan untuk kegiatan pemasaran.

Beban penjualan Perseroan meningkat sebesar Rp 91,5 miliar atau 84,46 % menjadi sebesar Rp 199,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 dari sebelumnya sebesar Rp 108,3 miliar untuk periode 6 (bulan) yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007. Komponen utama beban penjualan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 antara lain beban pengangkutan sebesar Rp 95,1 miliar, beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan sebesar Rp 39,9 miliar dan honorium tenaga ahli sebesar Rp 20,7miliar.

Beban penjualan Perseroan meningkat dari sebesar Rp 216,4 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 menjadi sebesar Rp 253,4 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007, atau menggambarkan kenaikan sebesar 17,1%. Sementara itu, beban penjualan Perseroan meningkat dari sebesar Rp 214,2 miliar pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005 menjadi sebesar Rp 216,4 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, atau menggambarkan kenaikan sebesar 1,0%. Komponen-komponen utama dari beban penjualan adalah beban pengangkutan dan beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan, dimana beban pengangkutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah masing-masing sebesar Rp 124,9 miliar, Rp 108,1 miliar dan Rp 114,6 miliar, sedangkan beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan adalah masing-masing sebesar Rp 72,7 miliar, Rp 54,2 miliar dan Rp 47,3 miliar.

Beban umum dan administrasi

Beban umum dan administrasi terutama terdiri dari gaji, upah dan tunjangan karyawan bagi staf kantor pusat Perseroan, biaya transportasi, biaya depresiasi untuk gedung dan mesin, biaya profesional, dan asuransi. Secara historis, beban umum dan administrasi juga terdiri dari royalti yang dikenakan kepada perusahaan-perusahaan tertentu di dalam Charoen Pokphand Group untuk layanan teknis dan riset dan pengembangan.

Persentase royalti dan upfront fee terhadap laba bersih Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah berturut-turut sebesar 0%, 0% dan 55,2%. Royalti dan upfront fee untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah masing-masing sebesar Rp 0 , Rp 0 dan Rp 97,5 miliar. Kontrak ini telah dihentikan pada pertengahan tahun 2005 dan tidak terdapat biaya atau fee tambahan yang masih terhutang berdasarkan kontrak-kontrak tersebut.

Persentase biaya SDM (baik yang terdapat dalam beban penjualan maupun beban umum dan administrasi) terhadap laba bersih Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah berturut-turut sebesar 135,9 %, 80,1 %, 83,0%, 95,6% dan 88,7%. Biaya SDM untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005.terdiri dari : (i) beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan masing-masing sebesar Rp 149,6 miliar, Rp 123,1 miliar, Rp 276,5 miliar, Rp 168,5 miliar dan Rp 146,8 miliar; dan (ii) honorarium tenaga ahli masing-masing sebesar Rp 57,0 miliar, Rp 6,0 miliar, Rp 20,3 miliar, Rp 17,7 miliar dan Rp 10,0 miliar

Pendapatan (beban) lain-lain

Pendapatan (beban) lain-lain terutama terdiri dari beban bunga atas hutang, laba atau rugi dari nilai tukar mata uang, biaya amortisasi goodwill, pendapatan bunga dan pendapatan atau biaya lainnya.

8

Beban pajak penghasilan

Beban pajak penghasilan terdiri dari jumlah pajak penghasilan saat ini dan yang ditangguhkan yang wajib dibayarkan oleh Perseroan dan Anak Perusahaan. Perseroan dan masing-masing Anak Perusahaannya didirikan di Indonesia, dan membayar pajak penghasilan hanya di Indonesia. Jumlah pajak penghasilan yang wajib dibayar bergantung pada pendapatan kena pajak dari, dan tingkat beban pajak yang dikenakan terhadap, Perseroan dan masing-masing Anak Perusahaan. Tarif pajak perusahaan maksimum yang saat ini berlaku di Indonesia adalah sebesar 30%.

RUGI LABA

Periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 dibandingkan dengan periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007

Penjualan bersih

Penjualan bersih meningkat dari sebesar Rp 2.590,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi sebesar Rp 3.683,1 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menunjukkan peningkatan sebesar 42,2 %.

Kenaikan pada penjualan bersih udang beku terutama disebabkan oleh kenaikan volume penjualan sebesar 73,3 % dari sebesar 15.597 MT untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi sebesar 27.026 MT untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Kenaikan volume penjualan ini disebabkan oleh kenaikan volume produksi pada tambak-tambak yang dimiliki Perseroan termasuk tambak-tambak baru hasil dari akuisisi aset di tahun 2007 yang memberikan kontribusi sekitar 61% dari total kenaikan volume penjualan. Kenaikan penjualan udang beku ini juga didukung oleh kenaikan harga penjualan rata-rata udang beku sebesar 3,06 % dari USD 7,19 per kg menjadi USD 7,41 per kg.

Penjualan bersih pakan udang mengalami kenaikan dari Rp 467,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 752,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, atau menunjukkan peningkatan sebesar 60,9 %. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya volume penjualan sebesar 63,4 % dari 55.983 MT untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi 91.476 MT untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Kenaikan ini dikompensasi dengan penurunan harga penjualan rata-rata pakan udang dari Rp 8.349 per kg untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 8.223 per kg untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Penurunan harga penjualan rata-rata pakan udang disebabkan karena sebagian besar penjualan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 dilakukan kepada plasma yang membutuhkan campuran bahan baku yang lebih murah pada masa revitalisasi.

Penjualan bersih pakan ikan meningkat dari sebesar Rp 480,1 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 652,6 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menunjukkan peningkatan sebesar 35,9 %. Penyebab utama dari kenaikan ini adalah kenaikan volume penjualan dan kenaikan harga penjualan rata-rata untuk pakan ikan. Kenaikan volume penjualan pakan ikan sebesar 9,5% dari 123.793 MT untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi 135.569 MT untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Harga penjualan rata-rata pakan ikan mengalami peningkatan dari Rp 3.878 per kg untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 4.814 per kg untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Kenaikan harga penjualan rata-rata pakan ikan tersebut dikarenakan adanya penyesuaian harga sebagai akibat meningkatnya harga bahan baku. Penjualan bersih benur udang mengalami kenaikan dari Rp 82,3 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 150,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menggambarkan kenaikan sebesar 83,4 %. Alasan utama kenaikan ini adalah kenaikan volume penjualan petambak plasma dari 2.517 juta benur untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi 5.028 juta benur untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008.

9

Harga pokok penjualan Harga Pokok Penjualan meningkat dari Rp 2.092,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 hingga Rp 2.933,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, mengisyaratkan peningkatan sebesar 40,2%. Harga Pokok Penjualan udang beku meningkat dari Rp 851,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 1.473,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menunjukkan kenaikan sebesar 73,1%. Peningkatan ini sejalan dengan kenaikan volume penjualan udang beku. Harga Pokok Penjualan pakan udang mengalami kenaikan dari Rp 281,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 517,7 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menggambarkan kenaikan 83,9%. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya harga bahan baku untuk produksi pakan. Untuk mengatasi hal ini, tim ahli Perseroan secara berkesinambungan terus mencari sumber bahan baku alternatif dan mengganti bahan campuran yang berbeda ke dalam formula pakan namun tetap mempertahankan profil nutrisi yang sama. Harga Pokok Penjualan produk pakan ikan mengalami peningkatan dari Rp 401,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 562,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menggambarkan kenaikan 40,1%. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan rata-rata biaya bahan baku seperti tepung kedelai dan tepung ikan. Harga Pokok Penjualan produk benur udang mengalami kenaikan dari Rp 48,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 82,7 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menggambarkan kenaikan 69,5 %. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya biaya bahan baku material seperti artemia, probiotik dan obat-obatan. Laba kotor Laba kotor Perseroan mengalami kenaikan dari Rp 498,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 749,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menunjukkan kenaikan 50,4%.

Beban penjualan

Beban penjualan meningkat dari Rp 108,3 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 199,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, menunjukkan kenaikan sebesar 84,5%. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban angkutan sebesar 85,0% dari Rp 51,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjdi Rp 95,1 miliar untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, sejalan dengan meningkatnya penjualan Perseroan. Beban honorium tenaga ahli juga meningkat menjadi sebesar Rp 20,7 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Beban gaji dan upah pegawai juga mengalami peningkatan sebesar 13,4% dari Rp 35,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 39,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, yang disebabkan penambahan staf pemasaran dan kenaikan gaji dan bonus. Beban yang dikeluarkan untuk perbaikan dan pemeliharaan alat-alat penjualan dan pemasaran, termasuk LCT (Landing Craft Tanker), mengalami kenaikan sebesar Rp 2,9 miliar serta kenaikan beban transportasi sebesar Rp 5,9 miliar.


Beban umum dan beban administrasi mengalami kenaikan dari Rp 139,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 246,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan

10

yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, mengindikasikan kenaikan sebesar 76,0%. Honorium tenaga ahli naik sebesar Rp 30,4 miliar dari Rp 5,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 36,3 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Biaya riset dan pengembangan juga naik sebesar Rp 7,1 miliar dari Rp 2,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 9,6 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Gaji, insentif dan upah pegawai meningkat dari Rp 87,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 109,7 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 yang terutama disebabkan oleh tambahan eksekutif dan peningkatan kompensasi staf kantor. Beban depresiasi untuk peralatan kantor dan bangunan juga meningkat sebesar Rp 11,2 miliar dan untuk listrik, air dan telepon yang naik sebesar 8,6 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008.

Laba usaha

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba usaha menunjukkan peningkatan dari Rp 250,0 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 303,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, mengindikasikan kenaikan sebesar 21,3%.


Beban lain-lain bersih mengalami kenaikan dari sebesar Rp 13,7 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 86,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, mengindikasikan peningkatan sebesar 531,4%. Peningkatan ini terutama diakibatkan karena meningkatnya beban keuangan sebesar 90,9% dari Rp 100,0 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 190,9 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 sejalan dengan meningkatnya pinjaman Perseroan. Kenaikan beban lain-lain dari beban keuangan ini dikompesasi dengan kenaikan pada laba selisih kurs, dari rugi selisih kurs sebesar Rp 4,1 miliar untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi laba selisih kurs sebesar Rp 77,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 dikarenakan menguatnya mata uang Rupiah pada tanggal 30 Juni 2008 terhadap kurs awal tahun 2008 dibandingkan dengan melemahnya mata uang Rupiah pada tanggal 30 Juni 2007 terhadap kurs awal tahun 2007.

Laba sebelum pajak penghasilan

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba sebelum pajak untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebesar Rp 217,0 miliar.


Beban pajak penghasilan menurun dari Rp 74,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 64,2 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir 30 Juni pada tanggal 2008. Hal ini menggambarkan penurunan sebesar 13,9%. Penurunan ini terutama disebabkan penurunan pendapatan kena pajak dari Perseroan dan Anak Perusahaan sebagai akibat dari peningkatan beban lain-lain.

11

Laba bersih

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba bersih untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 menjadi Rp 152,0 miliar .

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 dibandingkan dengan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006

Penjualan bersih

Penjualan bersih produk udang beku meningkat 19,8% dari Rp 1.998,3 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 2.393,9 miliar di tahun 2007. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan volume penjualan dari 30.446 ton di tahun 2006 menjadi 36.221 ton di tahun 2007, atau mengindikasikan peningkatan sebesar 19,0% yang terutama dikontribusikan oleh akuisisi aktiva tetap yang dilakukan di tahun 2007 dan juga peningkatan harga jual rata-rata dari USD 7,13 per kg menjadi 7,21 per kg. Penjualan bersih produk pakan udang naik 18,1% dari Rp 899,0 miliar di 2006 menjadi Rp 1.062,0 miliar di tahun 2007. Hal tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan volume penjualan sebesar 18,0% dari 109.673 ton di tahun 2006 menjadi 129.519 ton di tahun 2007 dan juga penambahan aktiva tetap yang di akuisisi di tahun 2007 serta jumlah penjualan yang meningkat dari unit usaha di Medan. Harga jual rata-rata tidak mengalami perubahan, yaitu bertahan pada kisaran Rp 8.200 per kg. Penjualan bersih produk pakan ikan juga mengalami peningkatan yaitu sebesar 40,8% dari Rp 818,7 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 1.152,9 miliar di tahun 2007, yang dipicu oleh 31,5% peningkatan pada volume penjualan dari 219.029 ton di tahun 2006 menjadi 288.040 ton di tahun 2007. Hal tersebut merupakan dampak dari akuisisi aktiva tetap Perseroan pada tahun 2007 dan peningkatan penjualan dari unit usaha di Medan. Peningkatan ini juga disebabkan oleh kenaikan harga jual rata-rata sebesar 7,1%. Penjualan bersih pakan unggas naik 12,2% dari Rp 742,3 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 832,8 miliar di tahun 2007 meskipun volume penjualan mengalami sedikit penurunan dari 303.999 ton di tahun 2006 menjadi 293.307 ton di tahun 2007 atau sebesar 3,5%. Penurunan volume penjualan ini terkomponsasi oleh peningkatan harga jual sebesar 16,3% dari Rp 2.442 per kg di tahun 2006 menjadi Rp 2.839 per kg di tahun 2007 yang dilakukan untuk menutupi peningkatan biaya bahan baku pakan. Penjualan bersih benur meningkat 37,5% dari Rp 160,9 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 221,2 miliar di tahun 2007, terutama disebabkan oleh peningkatan volume penjualan sebesar 35,2% dari 5,4 miliar benur di tahun 2006 menjadi 7,3 miliar benur di tahun 2007. Peningkatan volume ini terutama berasal dari penambahan kapasitas produksi yang dihasilkan dari aktiva tetap baru yang diakuisisi Perseroan di tahun 2007, serta kenaikan harga jual rata-rata sebesar 1,7%.

Harga pokok penjualan

Harga Pokok Penjualan udang beku naik 10,5% dari Rp 1.834,9 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 2.027,5 miliar di tahun 2007 yang dipicu oleh peningkatan volume penjualan. Meskipun demikian, Harga pokok Penjualan per unit mengalami penurunan sebesar 7,1% dari Rp 60.268 per kg menjadi Rp 55.975 per kg yang disebabkan oleh meningkatnya volume produksi dari tambak PT. Centralpertiwi Bahari (“CPB”) sebesar 76% yang mengakibatkan penurunan biaya dibandingkan dengan produksi dari tambak plasma, serta perubahan pada produk campuran (Monodon vs Vannamei) yang terjadi di PT. Centralwindu Sejati (“CWS”). Di tahun 2006 volume Monodon di CWS sebesar 27% dari keseluruhan volume udang beku CWS, sementara di tahun 2007 hanya 6%. Karena Harga Pokok Penjualan Monodon lebih tinggi dibandingkan dengan Vannamei, rata-rata beban Harga Pokok Penjualan di tahun 2007 menjadi lebih kecil dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Harga Pokok Penjualan pakan udang meningkat 14,6% dari Rp 524,2 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 600,8 miliar di tahun 2007, sejalan dengan peningkatan volume penjualan. Namun demikian, Harga Pokok Penjualan per unit turun 3,0% dari Rp 4.780 per kg menjadi Rp 4.639 per kg sebagai akibat dari efisiensi penggunaan bahan baku dan biaya overhead. Para tim ahli Perseroan terus berupaya untuk

12

mencari sumber bahan baku alternatif (lokal dan impor) dan mengganti bahan campuran yang berbeda ke dalam formula pakan dengan tetap mempertahankan profil nutrisi yang sama. Harga Pokok Penjualan pakan ikan meningkat sebesar 43,4% dari Rp705,1 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 1.011,2 miliar di tahun 2007 sejalan dengan pertumbuhan pada volume penjualan serta peningkatan biaya bahan baku seperti tepung ikan, tepung kedelai, namun Perseroan mampu mengatasi peningkatan biaya ini dengan upaya dari perubahan formulasi pakan. Harga Pokok Penjualan pada produk pakan unggas juga meningkat sebesar 21,1% dari Rp 667,1 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 807,6 miliar di tahun 2007 terutama diakibatkan oleh peningkatan pada biaya bahan bakul. Harga Pokok Penjualan benur meningkat sebesar 82,3% dari Rp 64,3 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 117,2 miliar di tahun 2007 sejalan dengan peningkatan volume penjualan serta peningkatan biaya bahan baku seperti ‘artemia” (makanan untuk benur) dan probiotik serta biaya obat-obatan.

Laba kotor

Laba Kotor Perseroan meningkat 37,2% dari Rp 815,2 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 1.118,2 miliar di tahun 2007.

Beban penjualan

Biaya Penjualan meningkat 17,1% dari Rp 216,4 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 253,4 miliar di tahun 2007. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan biaya pengangkutan sebesar Rp 16,8 miliar atau naik 15,5% dari Rp 108,1 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 124,9 miliar di tahun 2007, sejalan dengan pertumbuhan penjualan serta kenaikan gaji dan upah sehubungan dengan penambahan jumlah karyawan dan peningkatan remunerasi.


Beban Umum dan Administrasi meningkat Rp 145,9 miliar atau 60,6% dari Rp 240,7 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 386,6 miliar di tahun 2007. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan biaya untuk gaji dan upah, transportasi, serta lain-lain (listrik, air, telepon). Biaya gaji dan upah meningkat Rp 89,5 miliar atau sebesar 78,3%. Transportasi dan biaya perjalanan dinas meningkat Rp 14,3 miliar atau sebesar 66,1%. Biaya lain-lain (listrik, air, telepon) naik menjadi sebesar Rp 17,5 miliar atau 175,3% sebagai dampak dari kenaikan harga minyak yang terjadi di tahun 2007.

Laba usaha

Sebagai hasil dari kinerja yang dicapai, laba usaha menunjukkan peningkatan sebesar 33,5% dari Rp358,1 miliar di tahun 2006 menjadi Rp478,1 miliar di tahun 2007.


Turunnya nilai tukar Rupiah atas Dolar AS sebesar 4,4% pada tahun 2007 dibanding dengan tahun 2006, serta peningkatan pinjaman dalam mata uang asing menghasilkan selisih yang berdampak pada rugi selisih kurs sebesar Rp 176,8 miliar di tahun 2007 dibandingkan dengan laba selisih kurs sebesar Rp 21,0 miliar di tahun 2006. Peningkatan pinjaman ini juga ikut meningkatkan biaya pendanaan dari Rp 144,8 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 304,9 miliar di tahun 2007. Sebagian besar dari peningkatan biaya lain-lain ini dikompensasikan dengan laba atas penjualan investasi jangka pendek Perseroan berupa saham yang tercatat di BEI dan mengakibarkan penurunan bersih dari total beban lain-lain menjadi Rp 53,0 miliar di tahun 2007 dibandingkan dengan Rp 82,3 miliar pada tahun sebelumnya.

13

Laba sebelum pajak penghasilan pos luar biasa

Sebagai akibat dari hal-hal yang tersebut di atas, pendapatan sebelum pajak meningkat dari Rp 276,0 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 427,5 miliar di tahun 2007, yang merupakan sebuah peningkatan sebesar 54,9 %.


Beban pajak penghasilan menurun dari Rp 80,6 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 68,7 miliar di tahun 2007, atau turun sebesar 14,8 %.

Laba bersih

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba bersih meningkat 83,8% dari Rp 194,7 miliar di tahun 2006 menjadi Rp 357,8 miliar di tahun 2007.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 dibandingkan dengan Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005

Penjualan bersih

Penjualan bersih meningkat dari Rp 4.857,8 miliar di tahun 2005 menjadi sebesar Rp 4.898,3 miliar di tahun 2006, menunjukkan peningkatan sebesar 0,8%. Peningkatan ini terutama disebabkan meningkatnya volume penjualan pakan ikan dan pakan unggas. Peningkatan ini dikompensasi dengan penurunan volume penjualan udang beku dan pakan udang, sebagai akibat pengaruh iklim yang kurang menguntungkan dan perubahan nilai mata uang di kuartal ketiga 2006. Pada periode antara tahun 2005-2006 nilai mata uang Rupiah atas Dollar AS menguat hingga 8,2% dari Rp 9.830/USD pada akhir tahun 2005 menjadi Rp 9.020/USD pada akhir tahun 2006. Perubahan nilai mata uang ini berpengaruh terhadap kurang lebih 40% dari total pendapatan.

Harga pokok penjualan

Harga Pokok Penjualan meningkat 0,6% dari Rp 4.055,9 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 4.083,0 miliar di tahun 2006. Hal tersebut sejalan dengan pertumbuhan penjualan.

Laba kotor

Laba kotor Perseroan mengalami kenaikan dari Rp 801,9 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 815,2 miliar di tahun 2006, menunjukkan kenaikan sebesar 1,7%.

Biaya Penjualan

Biaya penjualan meningkat dari Rp 214,2 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 216,4 miliar di tahun 2006, menunjukkan kenaikan sebesar 1,0%. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan upah pegawai sebesar 14,6% dari Rp 47,3 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 54,2 miliar di tahun 2006 yang disebabkan penambahan staf pemasaran serta kenaikan gaji dan bonus. Selain itu, biaya transportasi dan perjalanan dinas mengalami kenaikan sebesar Rp 0,8 miliar. Kenaikan ini dikompensasikan dengan penurunan biaya pengangkutan dari Rp 114,6 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 108,1 miliar di tahun 2006.


Biaya umum dan biaya administrasi menurun 12,5% dari Rp 275,1 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 240,7 miliar di tahun 2006. Biaya royalty dan upfront fees yang dikenakan pada perusahaan tertentu di dalam Charoen Pokphand Group mengalami penurunan dari Rp 97,5 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 0 di tahun 2006. Ini diakibatkan oleh pemberhentian kontrak royaltI (Royalty Agreement). Penurunan ini

14

dikompensasikan dengan peningkatan atas gaji, insentif dan upah pegawai dari Rp 99,4 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 114,3 miliar di tahun 2006 yang terutama dikontribusikan oleh tambahan eksekutif dan peningkatan kompensasi staf kantor. Biaya transportasi dan perjalanan dinas meningkat sebesar Rp 9,8 miliar, sedangkan biaya perbaikan dan pemeliharaan, biaya honorarium tenaga ahli, dan biaya riset dan pengembangan mengalami kenaikan masing-masing sebesar Rp 10,0 miliar, Rp 7,9 miliar dan Rp 12,4 miliar.

Laba usaha

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba usaha menunjukkan 14,6% peningkatan dari Rp 312,6 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 358,1 miliar di tahun 2006.


Beban lain-lain mengalami 47,8% kenaikan dari Rp 55,7 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 82,3 miliar di tahun 2006. Hal ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban keuangan dari Rp 53,7 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 144,8 miliar di tahun 2006. Kenaikan beban keuangan ini disebabkan oleh kenaikan tingkat tingkat suku bunga rata-rata tertimbang dan penambahan jumlah pinjaman selama tahun 2006. Penambahan atas beban lain-lain ini dikompensasi dengan penurunan rugi selisih kurs dan beban swap bersih dari sebesar Rp 43,4 miliar di tahun 2005 menjadi laba selisih kurs bersih sebesar Rp 21,0 miliar di tahun 2006.

Laba sebelum pajak penghasilan

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba sebelum pajak menunjukkan 7,4% peningkatan dari Rp 256,9 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 276,0 miliar di tahun 2006.


Beban pajak penghasilan meningkat 0,8% dari Rp 80,0 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 80,6 miliar di tahun 2006. Kenaikan ini terutama disebabkan peningkatan pendapatan kena pajak dari CPB.

Laba bersih

Sebagai hasil dari kinerja yang telah dicapai, laba bersih meningkat dari 176,7 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 194,7 miliar di tahun 2006. Hal ini menggambarkan kenaikan sebesar 10,2%. Kenaikan ini terutama disebabkan peningkatan pendapatan kena pajak dari CPB.

15

NERACA

Aktiva

Tanggal 30 Juni 2008 dibandingkan dengan Tanggal 30 Juni 2007

Aktiva pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebesar Rp 8.872,4 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 3.218,0 miliar atau 56,9% dibandingkan dengan aktiva pada tanggal 30 Juni 2007 yaitu sebesar Rp 5.654,4 miliar. Kenaikan ini sebagian disebabkan oleh lonjakan aktiva lancar Perseroan dari Rp 4.058,9 miliar menjadi Rp 5,614,0 miliar dan aktiva tetap dari Rp 1.296,8 miliar menjadi Rp 2.847,1 miliar.

Tanggal 31 Desember 2007 dibandingkan dengan Tanggal 31 Desember 2006

Aktiva pada tanggal 31 Desember 2007 adalah sebesar Rp 7.794,5 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 4.009,5 miliar atau 105,9% dibandingkan dengan aktiva pada tanggal 31 Desember 2006 yaitu sebesar Rp 3.785,0 miliar. Kenaikan ini terutama disebabkan meningkatnya aktiva lancar Perseroan dari Rp 2.454,4 miliar pada tanggal 31 Desember 2006 menjadi Rp 4.053,0 miliar pada tanggal 31 Desember 2007 dan meningkatnya aktiva tetap Perseroan dari Rp 971,7 miliar menjadi Rp 3.357,9 miliar.


Aktiva pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebesar Rp 3.785,0 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 1.377,3 miliar atau 57,2% dibandingkan dengan aktiva pada tanggal 31 Desember 2005 yaitu sebesar Rp 2.407,7 miliar. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan piutang usaha - bersih sebesar Rp 57,3 miliar atau 8,7 % dari sebesar Rp 662,3 miliar pada tanggal 31 Desember 2005 menjadi sebesar Rp 719,6 miliar pada tanggal 31 Desember 2006; dan kenaikan kas dan setara kas sebesar Rp 491 miliar atau 528,2 % dari sebesar Rp 93,2 miliar pada tanggal 31 Desember 2005 menjadi sebesar Rp 585,5 miliar pada tanggal 31 Desember 2006.

Kewajiban


Kewajiban pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebesar Rp 6.909,0 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 2.895,8 miliar atau 72,2% dibandingkan dengan kewajiban pada tanggal 30 Juni 2007 yaitu sebesar Rp 4.013,2 miliar. Kenaikan tersebut sebagian disebabkan adanya kenaikan hutang pihak hubungan istimewa dari sebesar Rp 21,0 miliar pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 1.575,1 miliar pada tanggal 30 Juni 2008. Kenaikan ini sebagian besar berasal dari hutang kepada PT.Surya Hidup Satwa, pemegang saham Perseroan, sebesar USD 175,6 juta berupa pinjaman tanpa bunga dimana seluruh atau sebagian dari pinjaman ini dapat dikonversikan menjadi saham Perseroan. Kenaikan ini juga disebabkan oleh peningkatan jumlah pinjaman bank jangka pendek yang naik sebesar Rp 541,4 miliar dari sebesar Rp 394,2 miliar pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 935,6 miliar, atau sebesar 137,3% pada tanggal 30 Juni 2008, serta peningkatan jumlah hutang usaha sebesar Rp 637,5 miliar dari Rp 354,8 miliar pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi 992,3 miliar pada tanggal 30 Juni 2008.


Kewajiban pada tanggal 31 Desember 2007 adalah sebesar Rp 6.254,5 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 3.601,8 miliar atau 136,0% dibandingkan dengan kewajiban pada tanggal 31 Desember 2006 yaitu sebesar Rp 2.652,7 miliar. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan hutang pihak hubungan istimewa sebesar Rp 1.658,1 miliar serta kenaikan bersih pinjaman bank dan obligasi sebesar Rp 1.434,1 miliar.

16


Kewajiban pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebesar Rp 2.652,7 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 1.373,1 miliar atau 107,3% dibandingkan dengan kewajiban pada tanggal 31 Desember 2005 yaitu sebesar Rp 1.279,6 miliar. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan pinjaman bank sebesar Rp 1.519,6 miliar atau 227,7% dari sebesar Rp 667,5 miliar pada tanggal 31 Desember 2005 menjadi sebesar Rp 2.187,2 miliar pada tanggal 31 Desember 2006.

Ekuitas


Ekuitas pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebesar Rp 1.953,5 miliar mengalami kenaikan sebesar Rp 321,2 miliar atau 19,7% dibandingkan dengan ekuitas pada tanggal 30 Juni 2007 yaitu sebesar Rp 1.632,3 miliar. Kenaikan tersebut terutama disebabkan kenaikan saldo laba sebesar Rp 348,6 miliar dari Rp 422,0 miliar pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi Rp 770,6 miliar pada tanggal 30 Juni 2008 serta kenaikan modal disetor dan tambahan modal disetor dari sebesar Rp 1.838,4 miliar pada tanggal 30 Juni 2007 menjadi sebesar Rp 2.113,1 miliar pada tanggal 30 Juni 2008.


Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2007 adalah sebesar Rp 1.530,8 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 406,7 miliar atau 36,2 % dibandingkan dengan ekuitas pada tanggal 31 Desember 2006 yaitu sebesar Rp 1.124,1 miliar. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya saldo laba sebesar Rp 358,4 mliar dari sebesar Rp 260,2 miliar pada tanggal 31 Desember 2006 menjadi Rp 618,6 miliar pada tanggal 31 Desember 2007.


Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebesar Rp 1.124,1 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp 3,3 miliar atau 0,3% dibandingkan dengan ekuitas pada tanggal 31 Desember 2005 yaitu sebesar Rp 1.120,8 miliar. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya modal disetor Perseroan sebesar Rp 1.380,0 miliar dan meningkatnya saldo laba sebesar Rp 33,1 miliar yang dikompensasikan dengan kenaikan saldo negatif dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 1.160,8 miliar dan penurunan modal proforma dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 238,9 miliar.

Imbal Hasil Investasi

Imbal hasil investasi adalah kemampuan aktiva produktif Perseroan dalam menghasilkan laba bersih, yang dihitung dari laba bersih dibagi dengan jumlah aktiva Perseroan. Rasio imbal hasil investasi Perseroan pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008, 2007 adalah sebesar 1,7% dan 2,9% serta untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 berturut-turut adalah sebesar 4,6%, 5,1% dan 7,3%.

Imbal Hasil Ekuitas

Rasio imbal hasil ekuitas dipergunakan untuk mengetahui kemampuan Perseroan meraih laba dari modal yang ditanamkan dan dicerminkan dari perbandingan antara laba bersih dengan modal sendiri. Rasio imbal hasil ekuitas Perseroan pada tanggal 30 Juni 2008, 2007 adalah sebesar 7,8% dan 9,9% serta untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 berturut-turut adalah sebesar 23,4%, 17,3%, dan 15,8%.

Likuiditas dan Solvabilitas

Likuiditas merupakan kemampuan Perseroan untuk memenuhi seluruh kewajiban jangka pendeknya diukur dengan perbandingan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar. Berdasarkan perbandingan tersebut tingkat likuiditas Perseroan pada tanggal 30 Juni 2008, 2007 adalah sebesar 2,5 kali dan 4,3 kali serta untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 berturut-turut adalah sebesar 2,8 kali, 3,9 kali, dan 2,5 kali.

17

Solvabilitas Perseroan merupakan kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjang tercermin dengan membandingkan antara jumlah kewajiban dengan modal sendiri dan membandingkan antara jumlah kewajiban dengan jumlah aktiva. Berdasarkan perbandingan antara jumlah kewajiban dengan modal sendiri, tingkat solvabilitas Perseroan pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008, 2007 adalah sebesar 3,5 kali dan 2,5 kali serta untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 berturut-turut adalah sebesar 4,1 kali, 2,4 kali, dan 1,1 kali. Sedangkan berdasarkan perbandingan antara jumlah kewajiban dan jumlah aktiva, tingkat solvabilitas Perseroan pada tanggal 30 Juni 2008, 2007 adalah sebesar 0,8 kali dan 0,7 kali serta untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 berturut-turut adalah sebesar 0,8 kali, 0,7 kali, dan 0,5 kali.

Arus kas

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008

Pada tanggal 30 Juni 2008, Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas sebesar Rp 328,9 miliar.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi adalah sebesar Rp 177,5 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Jumlah ini terutama terdiri dari pembayaran kepada pemasok dan karyawan setelah dikurangi penerimaan dari pelanggan sebesar Rp 46,4 miliar. Pembayaran untuk beban keuangan dan pajak penghasilan masing-masing sebesar Rp 184,2 miliar dan Rp 50,5 miliar, dan dari jumlah tersebut, sebagian terkompensasi oleh penerimaaan dari kegiatan operasional lainnya sebesar Rp 96,5 miliar yang sebagian besar merupakan pelunasan dari piutang lain-lain plasma.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 371,5 miliar untuk periode periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Perseroan melakukan pembelian aktiva tetap sehubungan dengan revitalisasi dan ekspansi kegiatan usaha sejumlah Rp 389,9 miliar untuk periode periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008.

Kas bersih yang berasal dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 547,7 miliar untuk periode periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008. Hal ini terutama berasal dari penambahan modal disetor Perseroan sebesar Rp 270,7 miliar; penerimaan bersih dari pinjaman bank sebesar Rp 379,5 miliar dan pembayaran bersih kepada pihak hubungan istimewa sebesar Rp 102,5 miliar.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007

Pada tanggal 31 Desember 2007, Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas sebesar Rp 334,5 miliar.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi adalah sebesar Rp 1.144,1 miliar di tahun 2007. Jumlah ini terutama terdiri dari pembayaran kepada pemasok dan karyawan setelah dikurangi penerimaan dari pelanggan sebesar Rp 190,2 miliar, pembayaran beban keuangan sebesar Rp 300,3 miliar, pembayaran pajak penghasilan sebesar Rp142,8 miliar dan pembayaran kegiatan operasional lainnya sebesar Rp 537,3 miliar. Pembayaran kegiatan operasional lainnya terutama merupakan pemberian pinjaman kepada plasma untuk biaya hidup dan revitalisasi tambak plasma, serta pinjaman kepada perusahaan eks kelompok usaha Dipasena untuk kegiatan operasionalnya. Selain itu Perseroan juga memperoleh kas sebesar Rp 6,5 miliar yang berasal dari pengembalian atas kelebihan tagihan pajak dan sebesar Rp 20,0 miliar yang berasal dari penghasilan bunga.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 1.836,8 miliar di tahun 2007. Perseroan menggunakan kas sebesar Rp 2.630,6 miliar untuk pembelian properti, pabrik dan peralatan, dalam rangka ekspansi kegiatan usaha Perseroan, dan akuisisi serta revitalisasi aktiva tetap yang dibeli dari kelompok usaha Dipasena di tahun 2007. Nilai akuisisi aktiva tetap kelompok usaha Dipasena tersebut adalah sebesar Rp 1,7 miliar. Selain itu, di tahun 2007 ini Perseroan juga mendapatkan hasil dari penjualan investasi jangka pendeknya atas saham yang beredar di BEI sebesar Rp 664,8 miliar dan hasil dari penjualan aktiva tetapnya sebesar Rp 128,9 miliar.

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 2.721,0 miliar di tahun 2007. Perseroan memperoleh dana dari penerbitan obligasi sebesar Rp 2.905,8 miliar, penerimaan hutang bank jangka pendek bersih sebesar Rp 63,6 miliar, pinjaman dari pihak hubungan istimewa bersih sebesar Rp 1.740,5. Perseroan juga menggunakan dana untuk pembayaran hutang jangka panjang termasuk atas pinjaman sindikasi yang diatur oleh Barclays Capital, Sumitomo Mitsui Banking

18

Corporation and Chinatrust Commercial Banking sebesar Rp 1.824,6. Selain itu Perseroan juga menempatkan deposito yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp 168,4 miliar sehubungan dengan penerbitan obligasi tersebut di atas.

Untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007

Pada tanggal 30 Juni 2007, Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas sebesar Rp 175,1 miliar.

Kas bersih yang berasal dari aktivitas operasi adalah sebesar Rp 13,4 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007. Jumlah ini terutama terdiri dari penerimaan dari pelanggan setelah dikurangi pembayaran kepada pemasok dan karyawan sebesar Rp 8,4 miliar, penerimaan dari penghasilan bunga, tagihan pengembalian pajak dan kegiatan operasional lainnya masing-masing sebesar sebesar Rp 8,3 miliar, Rp 5,0 miliar dan Rp 62,7 miliar. Jumlah ini dikompensasikan sebagian dengan pembayaran beban keuangan sebesar Rp 14,2 miliar dan pembayaran pajak penghasilan sebesar Rp 56,7 miliar

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 471,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007. Perseroan menggunakan kas sebesar Rp 372,6 miliar untuk pembelian properti, pabrik dan peralatan. Selain itu Perseroan juga menempatkan Rp 100,0 milar untuk keperluan investasi jangka pendek.

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 46,8 miliar untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2007. Hal ini terutama berasal dari penerimaan bersih hutang bank jangka pendek untuk modal kerja sebesar Rp 4,6 miliar, penerbitan hutang obligasi sebesar Rp 2.905,8 miliar, pembayaran hutang jangka panjang sebesar Rp 1.788, 2 miliar dan penempatan deposito yang terbatas penggunaannya sebesar Rp 1.060,2 miliar.


Pada tanggal 31 Desember 2006, Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas sebesar Rp 585,5 miliar.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi adalah sebesar Rp 54,0 miliar di tahun 2006. Jumlah ini terutama berasal dari penerimaan dari pelanggan setelah dikurangi dengan pembayaran kepada pemasok dan karyawan sebesar Rp 243,0 miliar, di mana sebagian terkompensasi oleh pembayaran beban keuangan sebesar Rp 131,7 miliar dan pembayaran pajak penghasilan sebesar Rp 171,7 miliar.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 2.292,4 miliar di tahun 2006. Perseroan menggunakan kas sebesar Rp 250,6 miliar untuk pembelian properti, pabrik dan peralatan. Perseroan juga menggunakan dana sebesar Rp 336,4 miliar untuk melakukan investasi jangka pendek, terutama investasi berupa saham dan obligasi konversi. Selain itu, Perseroan juga menggunakan dana sebesar Rp 1.712,3 miliar untuk keperluan akuisisi saham Anak Perusahaan seperti CPB, CWS, PT. Marindolab Pratama (”MP”), Isadoro Holding B.V (“IH”) dan Shrimp Improvement System LLC.

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 2.936,3 miliar di tahun 2006. Perseroan memperoleh pinjaman bank sindikasi yang diatur oleh Barclays Capital, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Chinatrust Commercial Banking sebesar AS$ 200 juta atau setara dengan Rp 1.947,5 miliar. Perseroan juga memperoleh penambahan modal disetor sebesar Rp 1.170,3 miliar. Selain itu Perseroan juga menempatkan deposito yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp 84,6 miliar sehubungan dengan pinjaman sindikasi bank tersebut di atas.


Pada tanggal 31 Desember 2005, Perseroan memiliki saldo kas dan setara kas sebesar Rp 94 miliar.

Kas bersih yang berasal dari aktivitas operasi adalah sebesar Rp 241,7 miliar di tahun 2005. Jumlah ini terutama berasal dari penerimaan dari pelanggan bersih setelah dikurangi pembayaran kepada pemasok dan karyawan sebesar Rp 487,7 miliar, dimana sebagian terkompesasi dengan pembayaran beban keuangan, pajak penghasilan dan beban operasional lainnya masing-masing sebesar Rp 56,3 miliar, Rp 42,6 miliar dan Rp 152,5 miliar.

19

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 99,4 miliar di tahun 2005. Perseroan menggunakan kas sebesar Rp 111,6 miliar untuk pembelian properti, pabrik dan peralatan udang. Jumlah ini terkompensasi oleh hasil penjualan aktiva tetap sebesar Rp 0,7 miliar.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 131,5 miliar di tahun 2005. Perseroan menggunakan Rp 105,9 miliar untuk membayar pinjaman bank. Namun demikian, Perseroan juga mendapat pinjaman yang berasal dari pihak hutang bank jangka pendek Rp 19,7 miliar. Kebijakan Akuntansi Penting Kebijakan akuntansi penting Perseroan adalah kebijakan-kebijakan yang Perseroan yakin adalah sangat penting terhadap penyajian kondisi keuangan dan hasil kegiatan usaha Perseroan dan yang membutuhkan penilaian yang paling sulit, subyektif atau kompleks dari pihak manajemen. Dalam banyak kasus, perlakuan akuntasi terhadap suatu transaksi tertentu secara spesifik ditentukan oleh prinsip-prinsip akuntansi yang diterima secara umum tanpa perlu dilakukan pertimbangan oleh Perseroan. Namun dalam keadaan tertentu, penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang diterima secara umum mengharuskan Perseroan melakukan pertimbangan untuk menyajikan berbagai perkiraan, asumsi dan keputusan tertentu menyangkut perlakuan akuntansi. Estimasi, asumsi serta keputusan tersebut mempengaruhi laporan Perseroan mengenai aset, beban, pendapatan dan pengeluaran dan pengungkapan yang terkait atas aset dan kewajiban kontijen pada tanggal laporan keuangan Perseroan tersebut. Perseroan mendasarkan estimasi Perseroan pada pengalaman historis dan pada berbagai asumsi lainnya yang diyakini oleh pihak manajemen Perseroan adalah wajar dalam situasi tersebut. Namun, kebijakan akuntansi penting mencerminkan penilaian yang signifikan serta ketidakpastian, dan cukup sensitif untuk dapat menghasilkan hasil yang secara material berbeda dibawah asumsi dan kondisi yang berbeda. Perseroan percaya bahwa kebijakan akuntansi penting Perseroan adalah sebagaimana yang diuraikan di bawah ini.

Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Penyisihan untuk piutang ragu-ragu termasuk penyisihan yang Perseroan bukukan untuk piutang macet dari para petambak plasma. Apabila terdapat petambak plasma yang gagal mencapai laba bersih lebih dari tiga siklus berturut-turut sehubungan dengan tambak tertentu, Perseroan memberikan penyisihan penuh terhadap jumlah terhutang oleh petambak tersebut pada tambak terkait.

Induk Udang

Induk udang adalah termasuk dari persediaan Perseroan. Deplesi atas induk udang dihitung dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran umur produktif selama tiga bulan dengan memperhitungkan nilai sisa.

Aktiva Tetap Kepemilikan langsung

Properti, pabrik dan perlengkapan dicatat sebesar biaya perolehan, kecuali untuk aktiva tetap tertentu yang telah dinilai kembali sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku, dikurangi akumulasi penyusutan.

Penurunan Nilai Aktiva

Perseroan dan Anak Perusahaan melakukan penelaahan untuk menentukan adanya indikasi terjadinya penurunan nilai aktiva termasuk aktiva yang tidak digunakan dalam usaha pada akhir tahun. Bila terdapat indikasi penurunan nilai aktiva, Perseroan dan Anak Perusahaan menentukan nilai terpulihkan (recoverable value) dari aktiva yang bersangkutan dan mencatat penurunan nilai aktiva sebagai kerugian pada laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan.

Imbalan kerja karyawan

Dalam PSAK No. 24 (Revisi 2004) ”Imbalan Kerja”, biaya untuk penyediaan imbalan kerja berdasarkan UU No. 13/2003 ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi bersih dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi

20

10% dari nilai kini imbalan pasti dan nilai plan assets pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian aktuarial ini diakui selama perkiraan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul dari penerapan suatu program imbalan pasti atau perubahan-perubahan dalam hutang imbalan kerja dari program yang sudah ada diamortisasi menggunakan metode garis lurus sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan. Implementasi awal dari pronouncement akuntansi ini dapat berlaku secara surut yang memerlukan penyajian kembali atas saldo awal laba ditahan dari periode paling awal yang disajikan. Secara umum, perhitungan accrual untuk perkiraan kewajiban manfaat pegawai meningkat sejalan dengan meningkatnya biaya tenaga kerja.

Biaya Emisi Obligasi

Biaya yang timbul sehubungan dengan penerbitan obligasi dikurangkan dari hasil penerbitan obligasi bersangkutan. Selisih antara hasil emisi bersih dengan nilai nominal merupakan premium atau diskonto yang harus diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut.

RISIKO USAHA PERSEROAN DAN ANAK PERUSAHAAN

Sebelum melakukan investasi pada saham Perseroan, para calon investor harus memperhatikan bahwa kegiatan usaha Perseroan akan sangat bergantung pada banyak faktor-faktor eksternal yang berada di luar pengendalian Perseroan. Sebelum memutuskan kegiatan investasi, maka para calon investor harus terlebih dahulu secara hati-hati dan dengan cermat mempertimbangkan berbagai risiko usaha yang dijelaskan dalam Prospektus ini, serta risiko-risiko lainnya yang mungkin belum tercakup dalam Prospektus ini. Semua risiko tersebut, baik yang diketahui maupun yang tidak diketahui, dapat memberikan dampak negatif yang signifikan terhadap kinerja usaha, kinerja keuangan dan/atau nilai saham Perseroan. Apabila salah satu atau semua risiko tersebut terjadi, maka harga saham Perseroan dapat mengalami penurunan sehingga para investor dapat menghadapi potensi kerugian investasi.

RISIKO YANG BERKAITAN DENGAN KEGIATAN USAHA PERSEROAN DAN ANAK PERUSAHAAN

1. Risiko penyakit atau gangguan biologis

2. Risiko konsumen menjadi sakit setelah mengkonsumsi produk Perseroan

3. Risiko Melemahnya Perekonomian Di Pasar Dimana Perseroan Menjual Produk Perseroan

4. Risiko Terhadap Ekspor Udang Sebagai Akibat Dari Hambatan Perdagangan Internasional

5. Risiko Kekurangan Pasokan Bahan Baku

6. Risiko Fluktuasi Harga Bahan Baku Dan Produk Udang Beku Perseroan

7. Risiko Perubahan Peraturan Perundang-undangan

8. Risiko Kebutuhan Pendanaan Di Masa Depan untuk Ekspansi

9. Risiko Perubahan Tingkat Suku Bunga

10. Risiko Fluktuasi Valuta Asing

11. Risiko Halangan Untuk Mendapatkan Pendanaan dan Membayar Dividen 12. Risiko Demonstrasi dan Pemogokan Buruh

13. Risiko terhadap Keadaan-keadaan Tidak Terduga, seperti Wabah Penyakit Menular.

21

RISIKO BERKAITAN DENGAN NEGARA INDONESIA

1. Ketidakstabilan sosial dan politik dapat berpengaruh buruk terhadap Perseroan.

2. Implementasi otonomi daerah dapat menciptakan ketidakpastian dalam lingkungan usaha Perseroan.

KEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Tidak ada kejadian penting yang mempunyai dampak cukup material terhadap keadaan keuangan dan hasil usaha Perseroan yang terjadi setelah tanggal Laporan Auditor Independen tertanggal 29 Agustus 2008 atas Laporan Keuangan Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

KETERANGAN TENTANG PERSEROAN

1. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN

Perseroan didirikan dengan nama PT. Proteina Prima, berkedudukan di Jakarta dan saat ini berkedudukan di Jakarta Pusat. Perseroan adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut hukum Negara Republik Indonesia berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 59, tanggal 30 April 1980, yang dibuat di hadapan Drs. Gde Ngurah Rai, S.H., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. YA5/281/9, tanggal 21 Mei 1981, didaftarkan di buku register Pengadilan Negeri Jakarta pada tanggal 7 Juli 1981, dibawah No. 2320 dan diumumkan dalam BNRI No. 12, tanggal 9 Februari 1990, Tambahan No. 494 (“Akta Pendirian Perseroan”). Perseroan berstatus sebagai PMDN dengan diperolehnya Surat Persetujuan Tetap Penanaman Modal Dalam Negeri berdasarkan Surat Kepala BKPM No. 20/I/PMDN/1981 tanggal 19 Pebruari 1981.

Peningkatan modal dasar Perseroan terakhir kali dilakukan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan No. 8 tanggal 2 September 2008, dibuat oleh Yulia, SH, Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menkumham sesuai dengan Surat Keputusan No. AHU-61808.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 11 September 2008, telah didaftar pada Daftar Perseroan yang diselenggarakan Menkumham dibawah No. 0082918.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 11 September 2008.

Peningkatan modal dasar Perseroan tersebut sedang dalam proses permohonan persetujuan BKPM. Berdasarkan Akta No.8/2008, Perseroan telah menaikkan modal dasar dari 26.000.000.000 lembar saham Perseroan dengan nilai nominal Rp100 (seratus Rupiah) per saham Perseroan menjadi 80.000.000.000 lembar saham Perseroan.

Perseroan terakhir kali melakukan perubahan Anggaran Dasar berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Komisaris Utama Perseroan No. 31 tanggal 9 September 2008, dibuat dihadapan Yulia, SH, Notaris di Jakarta. Peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor terakhir Perseroan sedang dalam proses permohonan persetujuan BKPM.

22

Riwayat penambahan modal Perseroan adalah sebagai berikut:

Tahun Keterangan Jumlah Saham yang Beredar Setelah Transaksi

1991 Penawaran Umum Terbatas dengan HMETD 9.600.000 1993 Penawaran Umum Terbatas II dengan HMETD 38.400.000 1993 Penerbitan saham bonus, setiap pemegang 1 saham lama berhak untuk memperoleh

3 saham baru 153.600.000 1995 Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 307.200.000 1996 Penawaran Umum Terbatas III dengan HMETD 322.560.000 1996 Penerbitan saham bonus, setiap pemegang 5 Saham lama berhak untuk

memperoleh 3 Saham baru 516.096.000 2002 Penawaran Umum Terbatas IV dengan HMETD 1.032.192.000 2006 Pembagian dividen dalam bentuk 2 miliar saham baru untuk seluruh pemegang

saham dan perubahan nilai nominal saham Rp 100 per lembar saham 6.515.840.000

2006 Penerbitan 8.800.000.000 saham baru 15.315.840.000 2006 Penawaran Umum Perdana sebanyak 3.000.000.000 saham dengan nilai sebesar Rp

110 per saham, yang disertai dengan 5.250.000.000 waran 18.315.840.000 2007 Konversi waran Seri I selama tahun 2007 sebanyak 31.882.084 lembar saham. 18.347.722.084 2008 Konversi waran Seri I, II & III selama tahun 2008 sampai dengan tanggal 29 Agustus

2008 sebanyak 4.022. 440.500 lembar saham 22.370.162.584

Perseroan memiliki penyertaan dalam Anak Perusahaan Perseroan sebagai berikut:

Penyertaan Kegiatan Usaha Utama Domisili Persentase Kepemilikan saat ini (%)

Status

CWS Pengolahan Udang, pembekuan hasil perikanan dan biota perikanan lainnya

Sidoarjo, Jawa Timur

99,99 Tertutup, Penanaman Modal Asing (”PMA”)

CPB Tambak udang terintegrasi – pakan, pembibitan, budidaya dan pengolahan

Menggala, Lampung Utara

99,37 Tertutup, PMA

PT. Central Panganpertiwi

Pertambakan, produksi dan perdagangan pakan serta bibit ikan

Karawang, Jawa Barat

99,99 Tertutup, PMA

MP Produsen Probiotik Serang, Banten 90 Tertutup, PMA

Blue Ocean Resources Limited

Perdagangan (trading) Singapura 100 N/A

IH Perusahaan keuangan (financing) Belanda 100 N/A (tidak aktif)

PT. Central Bali Bahari Pembibitan Udang Buleleng, Bali 99,99 Tertutup, PMA

PT. Centralwindu Sejati memiliki penyertaan terhadap perusahaan-perusahaan sebagai berikut:

Penyertaan Kegiatan Usaha Utama Domisili Persentase Kepemilikan saat ini (%)

Status

PT. Andalas Windumurni Tambak Udang Medan 99,98 Tertutup, PMDN

PT. Citra Windupertala Tambak Udang Langkat 99,99 Tertutup, PMDN

PT. Suryawindu Pertiwi Tambak Udang Medan 99,99 Tertutup, PMDN

PT. Windusejati Pertiwi Tambak Udang Medan 99,98 Tertutup, PMDN

Melalui IH:

Penyertaan Kegiatan Usaha Utama Domisili Persentase

Kepemilikan saat ini (%) Status

Shrimp Improvement Systems LLC

Supplier bibit udang Florida, Amerika Serikat

100,00 -

23

Maksud dan Tujuan Perseroan

Berdasarkan ketentuan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuan Perseroan adalah berusaha dalam bidang industri, peternakan dan perikanan, perdagangan serta jasa. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

a) Berdasarkan ketentuan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuan Perseroan adalah berusaha dalam bidang industri, peternakan dan perikanan, perdagangan serta jasa. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:Menjalankan usaha-usaha dalam bidang industri makanan ternak, yaitu makanan ikan, udang, unggas termasuk makanan burung puyuh, makanan sapi dan makanan babi;

b) Menjalankan usaha-usaha peternakan termasuk pertambakan udang dan menjalankan usaha-usaha peternakan termasuk peternakan unggas:

• menjual produk makanan ternak unggas, udang dan hasil pertanian lainnya baik di wilayah Republik Indonesia maupun di luar negeri;

• menjalankan usaha pembibitan ternak, unggas dan udang;dan

c) Menjalankan usaha-usaha di bidang pertanian, jasa manajemen dan jasa pada umumnya kecuali jasa hukum; dan

d) Menjalankan usaha di bidang perdagangan, termasuk tetapi tidak terbatas pada perdagangan lokal, impor dan ekspor, perdagangan kulakan, baik atas perhitungan sendiri maupun pihak lain atas dasar komisi atau imbalan lainnya, termasuk bertindak sebagai distributor, agen, penyalur dan pedagang besar.

Pada saat ini Perseroan dan Anak Perusahaan melakukan kegiatan usaha budidaya udang terintegrasi yang meliputi benur udang, tambak udang dan produk udang beku, pakan udang, pakan ikan.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Komisaris Utama Perseroan No. 31 tanggal 9 September 2008, dibuat dihadapan Yulia, SH, Notaris di Jakarta, telah disetujui perubahan ketentuan Pasal 4 ayat 2 tentang Modal sehubungan dengan peningkatan Modal Ditempatkan dan Modal Disetor Perseroan dalam rangka pelaksanaan konversi Waran Seri I, Seri II dan Seri III per tanggal 29 Agustus 2008 sebanyak 1.788.454.049 waran menjadi saham, sehingga susunan permodalan Perseroan menjadi sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp 100 per saham

Keterangan Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp )

Persentase

(%)

Modal Dasar 80.000.000.000 8.000.000.000.000


CEI 2.004.207.226 200.420.722.600 8,96

RCI 1.753.608.019 175.360.801.900 7,84

Iceland International Limited 36.097.754 3.609.775.400 0,16

S.W.T Co. Ltd. 70.110.438 7.011.043.800 0,31

PT. Central Pertiwi (“CP”) 110.896.074 11.089.607.400 0,50

SHS 10.098.091.456 1.009.809.145.600 45,14

RDG 2.666.621.250 266.662.125.000 11,92

Masyarakat 5.630.530.367 563.053.036.700 25,17

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 22.370.162.584 2.237.016.258.400 100


24

MANAJEMEN DAN PENGAWASAN PERSEROAN

Berdasarkan RUPSLB tanggal. 20 Agustus 2008 sebagaimana dinyatakan dalam Akta Berita Acara Rapat No. 98 tanggal 20 Agustus 2008, dibuat dihadapan Yulia, SH, Notaris di Jakarta, susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama : Hardian Purawimala Widjonarko Wakil Komisaris Utama : Fransiscus Affandy Komisaris Independen : Djoko Muhammad Basoeki

Direksi Direktur Utama : Erwin Sutanto Wakil Direktur Utama : Mahar Atanta Sembiring Direktur : mRT. Jimmy Joeng Direktur Tidak Terafiliasi : Achmad Wahyudi Direktur : Gunawan Taslim Direktur : Isman Hariyanto Komite Audit Ketua : Djoko Muhammad Basoeki Anggota : Drs. Suroso, Ak. : Hendra Nur Salman, SE, MM

2. STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN

CFO/PerencanaanStrategis

Direktur Utama

CFO/ PerencanaanStrategis

DirekturOperasionalIntegrated

Aquaculture

DirekturPemasaran Pakan

dan BenurDirektur

OperasionalPabrik Pakan

Shrimp Free Market Hatchery

OperationsDirektur

PemasaranEkspor

Direktur Cold Storage &

ProcessingSDM/ Corporate

GA

Wakil Direktur Utama

CFO/PerencanaanStrategis

Direktur Utama

CFO/ PerencanaanStrategis

DirekturOperasionalIntegrated

Aquaculture

DirekturPemasaran Pakan

dan BenurDirektur

OperasionalPabrik Pakan

Shrimp Free Market Hatchery

OperationsDirektur

PemasaranEkspor

Direktur Cold Storage &

ProcessingSDM/ Corporate

GA

Wakil Direktur Utama

3. SUMBER DAYA MANUSIA

Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa sumber daya manusia merupakan faktor penentu bagi keberhasilan setiap usaha dan kegiatannya. Oleh karena itu, Perseroan secara sungguh-sungguh memusatkan perhatian untuk selalu meningkatkan kualitas sumber daya manusia, yaitu dengan berusaha untuk menciptakan suasana kerja yang baik, yang dapat mendorong karyawan untuk mencapai prestasi yang setinggi-tingginya melalui kompetisi yang sehat serta menyediakan berbagai program pelatihan, pengembangan, pemeliharaan dan pelayanan kesejahteraan bagi seluruh karyawan baik secara teknis fungsional maupun manajerial. Perseroan juga telah memberikan berbagai macam pelatihan baik teknis maupun manajemen khususnya di bidang teknis pertambakan udang yang didukung oleh sarana dan prasarana yang dimiliki oleh Perseroan seperti tambak, laboratorium serta pabrik pengolahan. Mulai tahun ini Perseroan juga telah memulai leadership training untuk para manajer.

Sebagai upaya untuk mendapatkan dan mempertahankan sumber daya manusia yang handal, maka selain sistem imbal jasa yang kompetitif dan telah memenuhi standar Upah Minimum Regional sesuai dengan ketentuan yang berlaku di masing-masing daerah, serta budaya kerja yang kondusif, Perseroan

25

juga memberikan perhatian yang besar terhadap kesejahteraan karyawan melalui pengadaan berbagai fasilitas seperti:

• Mengikutsertakan seluruh karyawan dalam JAMSOSTEK; • Mengikutsertakan karyawan dalam program asuransi kesehatan; • Tunjangan transportasi dan untuk jenjang tertentu tunjangan fasilitas kendaraan; • Tunjangan pengobatan dan perawatan medis; • Tunjangan Hari Raya; dan • Penilaian Prestasi Kerja Tahunan yang dilakukan setiap tahun untuk mendapatkan masukan tentang

kebutuhan pelatihan, pengembangan karir, peninjauan gaji dan bonus. CP Prima mengelola sumber daya manusianya meliputi karyawan dan karyawan kontrak/temporer, dan petambak plasma, yang bekerja mengelola tambak-tambak tambak udang di bawah petunjuk dan Standard Operational Procedures (SOP) Perseroan yang ketat. Pada akhir tahun 2007, CP Prima memiliki 7.185 karyawan tetap dan sekitar 11.933 keluarga plasma. Jumlah orang yang terlibat dalam pengolahan udang ini telah bertambah lebih dari tiga kali lipat sejak akuisisi tambak Dipasena yang dilakukan oleh Perseroan.

4. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMILIKI HUBUNGAN ISTIMEWA

Sifat Hubungan Istimewa

Sifat hubungan Perseroan dan Anak Perusahaan dengan pihak-pihak hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

- SHS merupakan pemegang saham pengendali Perseroan. - CPI, PT. Indovetraco Makmur Abadi (IMA), PT. Tanindo Subur Prima (TSP), PT. Central Pertiwi,

PT. Agro Finance Indonesia (AFI), PT. SHS International, PT. Central Agromina (CAM), PT.BISI International Tbk. (BISI), RBOC Investment Ltd. (RBOC), Splendid Eagle Corporation (Splendid), Charoen Pokphand International Group of Companies Ltd., British Virgin Islands (CPIGCL), CP Seafood Export Company, British Virgin Islands (CPSEC), CPF Europe S.A., Belgium dan PT. Pertiwi Indonesia dikendalikan, baik secara langsung maupun tidak langsung oleh pihak yang terafiliasi dengan pemegang saham utama Perusahaan.

- PT. Charoen Pokphand Jaya Farm (CPJF), PT. Primafood International (PFI), PT. Infotech Vision Co. Ltd., Thailand dan PT. Vista Grain berada di bawah pengendalian CPI.

- PT. Istana Satwa Borneo (ISB), PT. Satwa Utama Raya (SUR) dan PT. Vista Agung Kencana (VAK) berada di bawah CPJF.

- Sebelum tanggal 15 Desember 2006, PT. Nusantara Unggasjaya (NUJ), pemegang saham SHS dan Perseroan, dikelola oleh manajemen yang sama dengan Perseroan dan Anak Perusahaan. Pada tanggal 15 Desember 2006, PT. Central Pertiwi (CWI), sebagai penerus kegiatan, melakukan penggabungan usaha dengan NUJ, perusahaan yang digabungkan. Dengan demikian CWI menjadi salah satu pemegang saham.

KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN

1. UMUM

Perseroan adalah salah satu produsen dan pengolah udang terintegrasi secara vertikal terbesar di dunia dan juga merupakan pemimpin pasar di Indonesia dalam hal produksi benur udang, pakan udang dan pakan ikan. Produk Perseroan meliputi udang beku, pakan udang, benur udang, pakan ikan, dan probiotik.

Perseroan mengekspor hampir seluruh produk udang beku Perseroan ke pedagang grosir dan distributor di Amerika Serikat, Jepang dan Eropa. Produk Perseroan lainnya dijual di Indonesia.

26

Penjualan Perseroan untuk periode 6 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 adalah sebesar Rp 3.683,1 miliar dimana penjualan bersih udang beku adalah sebesar Rp 1.849,1 miliar. Sedangkan laba kotor Perseroan adalah sebesar Rp 749,2 miliar. Pada periode tersebut, Perseroan mencatatkan laba bersih sebesar Rp 152,0 miliar.

Pada tanggal 30 Juni 2008, Perseroan mengoperasikan 9.565 tambak. Perseroan berencana untuk menggunakan dana yang diperoleh dari PUT I untuk membangun tambak baru dan membeli tambak tambahan.

2. STRUKTUR PERUSAHAAN

Struktur Perusahaan Perseroan adalah sebagai berikut:

PT Central Proteinaprima Tbk

Isadoro

STRATEGI

Perseroan merencanakan untuk menerapkan strategi berikut dalam mendorong pertumbuhan dan laba Perseroan di masa depan.

a) Meningkatkan produksi udang panen b) Meningkatkan marjin laba dari udang beku melalui peningkatan proporsi udang yang dipanen dari

tambak milik Perseroan.

c) Fokus pada produksi udang beku dengan marjin yang lebih tinggi

d) Terus berfokus pada kekuatan Perseroan dalam aquaculture

e) Meningkatkan penjualan pakan ikan dan pakan udang

PRODUK-PRODUK UTAMA DAN DATA OPERASIONAL PENTING PERSEROAN

Produk-produk utama Perseroan adalah

• udang beku

• pakan udang

• benur udang

• pakan ikan

Holding BVBlue OceanResources

Limited

PT CentralPanganpertiwi

PT CentralwinduSejati

PT MarindolabPratama

PT Central BaliBahari

100% 100% 99.99% 99.99% 90% 99.99%

PT CentralpertiwiBahari

99.36%

ShrimpImprovementSystem, LLC

100%

PT AndalasWindumurni

99.99%

PT SuryawinduPertiwi

99.99%

PT WindusejatiPertiwi

99.99%

PT CitrawinduPertala

99.99%

0.01%

PT Central Proteinaprima Tbk

Isadorog BVHoldin

Blue OceanResources

Limited

PT CentralPanganpertiwi

PT CentralwinduSejati

PT MarindolabPratama

PT Central BaliBahari

100% 100% 99.99% 99.99% 90% 99.99%

PT CentralpertiwiBahari

99.36%

ShrimpImprovementSystem, LLC

100%

PT AndalasWindumurni

99.99%

PT SuryawinduPertiwi

99.99%

PT WindusejatiPertiwi

99.99%

PT CitrawinduPertala

99.99%

0.01%

27

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Tabel berikut ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting Perseroan untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 (laporan keuangan per 30 Juni 2007 tidak diaudit), 31 Desember 2007 dan 2006 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko, & Sandjaja (d/h Prasetio, Sarwoko & Sandjaja) (member of Ernst & Young Global) dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian serta disajikan kembali oleh Perseroan sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Angka-angka pada ikhtisar data keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2004 dan 2003 disajikan berdasarkan laporan keuangan yang telah diaudit masing-masing oleh Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sandjaja (member of Ernst & Young Global) dan Kantor Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co. Angka-angka pada 31 Desember 2004 dan 2003 tersebut telah disajikan kembali oleh Perseroan sehubungan dengan dampak penerapan retrospektif Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 24 mengenai "Imbalan Kerja" dan penerapan PSAK No. 38 mengenai "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" atas laporan keuangan konsolidasi yang telah diterbitkan sebelumnya.

NERACA

(dalam jutaan Rupiah) 30 Juni 31 Desember

URAIAN 2008 2007** 2007 2006* 2005* 2004* 2003*

AKTIVA Kas dan setara kas 328.863 175.114 334.502 585.462 93.246 76.488 66.240 Investasi jangka pendek - 1.801.517 334.130 - - - Piutang

Usaha 1.508.951 902.470 1.401.793 718.552 662.190 705.111 624.128 Pihak Hubungan Istimewa 765 1.088 563 1.049 111 Lain-lain 1.407.758 248.306 839.548 57.665 58.691 87.129 34.135

Persediaan – bersih 1.914.304 822.270 1.169.932 644.832 530.808 382.459 364.150 Uang muka, pajak dan biaya dibayar di muka 453.405 108.085 306.671 112.741 73.800 30.204 38.683 Aktiva Lancar 5.614.046 4.058.850 4.053.009 2.454.431 1.418.846 1.281.391 1.127.336 Piutang pihak hubungan istimewa 15.410 129.507 4.498 70.483 11.616 41.727 7.496

Aktiva pajak tangguhan – bersih 5.837 21.962 16.626 57.171 59.904 93.740 118.534

Penyertaan saham 51.782 49.332 51.491 49.087 46.050 46.050 46.050 Aktiva tetap – bersih 2.847.104 1.296.760 3.357.895 971.720 830.978 647.563 640.477 Goodwill – bersih 38.520 40.609 39.566 41.655 - - - Tagihan pajak 108.020 31.082 74.554 19.063 13.645 13.142 22.543 Lain-lain – bersih 191.635 26.274 196.857 121.368 26.684 31.522 30.448 Aktiva Tidak Lancar 3.258.308 1.595.526 3.741.487 1.330.547 988.877 873.744 865.548 JUMLAH AKTIVA 8.872.354 5.654.376 7.794.496 3.784.978 2.407.723 2.155.135 1.992.884

28

30 Juni 31 Desember URAIAN

2008 2007** 2007 2006* 2005* 2004* 2003*

KEWAJIBAN

Hutang bank jangka pendek 935.611 394.214 539.691 274.919 114.924 89.807 67.036

Hutang

Usaha 855.109 238.950 523.581 157.186 124.785 74.596 59.964

Hubungan Istimewa 137.201 115.828 14.196 25.993 25.838 18.974 65.408

Lain-lain 153.988 48.391 166.725 52.846 84.162 59.343 35.290

Hutang pajak 32.693 22.946 16.959 12.724 87.305 30.940 33.680

Beban masih harus dibayar 104.350 58.496 73.445 49.971 45.568 40.328 32.294

Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Pinjaman bank 27.675 54.324 84.771 54.120 105.732 102.472 92.663

Hutang sewa guna usaha 36 88 54 176 195

Hutang lain-lain 9.225 9.054 9.419 9.020 9.830 9.352 12.752

Kewajiban Lancar 2.255.872 942.254 1.428.823 636.867 578.198 425.988 399.282

Hutang pihak hubungan istimewa 1.575.091 21.039 1.702.458 44.399 140.506 132.878 140.961

Kewajiban pajak tangguhan – bersih 1.185 5.587 197 5.953 6.358 6.009 5.364

Pinjaman jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Pinjaman bank - 54.324 - 1.858.120 446.859 547.374 591.857

Hutang sewa guna usaha - - - 25 76 267

Hutang lain-lain 14.746 23.527 15.056 23.439 35.372 42.720 47.453

Hutang obligasi 2.940.904 2.871.838 2.996.801 - - 539.427 494.224

Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja karyawan 121.170 94.651 111.210 83.939 72.207 43.621 35.307

Kewajiban Tidak Lancar 4.653.096 3.070.966 4.825.722 2.015.850 701.407 1.312.105 1.315.433

JUMLAH KEWAJIBAN 6.908.968 4.013.220 6.254.545 2.652.717 1.279.605 1.738.093 1.714.715

BAGIAN MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI 9.896 8.870 9.132 8.148 7.304 16.946 16.962

EKUITAS

Modal saham 2.057.803 1.831.584 1.834.772 1.831.584 451.584 451.584 451.584

Tambahan modal disetor - bersih 55.329 6.850 7.647 6.850 16.580 16.580 16.580

Selisih penilaian kembali aktiva tetap 14.227 14.227 14.227 14.227 14.227 14.227 14.227

Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan 256.316 478.137 256.316 256.316 256.316 250.152 250.152

Modal proforma dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali - - - (83.911) 155.023 (326.587) (471.854)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

(1.201.058) (1.201.058) (1.201.058) (1.160.827) - - -

Laba yang belum direalisasi atas - 80.357 - - - - -

29

30 Juni 31 Desember URAIAN

2008 2007** 2007 2006* 2005* 2004* 2003* efek tersedia untuk dijual

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan 214 120 298 (330) - - - Saldo laba/(defisit) 770.659 422.069 618.617 260.204 227.084 (5.860) 518

JUMLAH EKUITAS 1.953.490 1.632.286 1.530.819 1.124.113 1.120.814 400.096 261.207

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 8.872.354 5.654.376 7.794.496 3.784.978 2.407.722 2.155.135 1.992.884

* disajikan kembali ** tidak diaudit hanya disajikan sebagai perbandingan

Laporan Laba Rugi Konsolidasian (dalam jutaan Rupiah)

30 Juni Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember Keterangan 2008 2007** 2007 2006* 2005* 2004* 2003*

Penjualan Bersih 3.683.130 2.590.440 6.091.325 4.898.258 4.857.758 4.082.395 2.896.134 Laba Kotor 749.227 498.217 1.118.215 815.218 801.881 721.156 323.988 Laba (Rugi) Usaha 303.153 249.981 478.137 358.085 312.572 369.779 (27.115) Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan dan Pos Luar Biasa 216.975 236.481 427.509 276.020 256.889 199.481 6.635 Beban (Penghasilan) Pajak – bersih 64.168 74.516 68.729 80.641 80.045 60.572

(5.301)

Laba Sebelum Pos Luar Biasa dan Bagian Minoritas Atas Rugi (Laba) Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi 152.807 161.965 358.780 195.379 176.844 138.909

11.936

Laba Bersih 152.042 161.245 357.793 194.658 176.719 138.898 60.789 * disajikan kembali ** tidak diaudit hanya disajikan sebagai perbandingan

RASIO – RASIO USAHA DAN KEUANGAN

30 Juni Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember Keterangan

2008 2007 2007 2006 2005 2004 2003 Rasio Usaha Laba Kotor / Penjualan Bersih 20,34% 19,23% 18,36% 16,64% 16,51% 17,67% 11,19% Laba Usaha / Penjualan Bersih 8,23% 9,65% 7,85% 7,31% 6,43% 9,06% -0,94% Laba Bersih / Penjualan Bersih 4,13% 6,22% 5,88% 3,97% 3,64% 3,40% 2,10% Laba Usaha / Ekuitas 15,51% 15,31% 31,23% 31,85% 27,89% 92,42% -10,38% Laba Bersih / Ekuitas 7,78% 9,88% 23,37% 17,32% 15,77% 34,72% 23,27% Rasio Keuangan Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar 2,49 x 4,31 x 2,84 x 3,85 x 2,45 x 3,01 x 2,82 x Quick / Acid Test Ratio 164,00% 343,49% 201,78% 284,14% 153,59% 195,93% 184,15% Jumlah Kewajiban /Jumlah Ekuitas 3,54 x 2,46 x 4,09 x 2,36 x 1,14 x 4,34 x 6,56 x

Jumlah Kewajiban / Jumlah Aktiva 0,78 x 0,71 x 0,80 x 0,70 x 0,53 x 0,81 x 0,86 x

Perputaran persediaan 1,90 x 2,85 x 5.48 x 6,95 x 8,88 x 9,00 x 6,97 x Perputaran piutang 71 56 63 51 51 59 70 Perputaran hutang 47 23 26 15 11 12 16 EBITDA (Rp jutaan) 408.413 295.977 599.671 442.179 339.925 436.763 147.504 Arus kas operasi / laba bersih -1,18 x 0,08 x -3,20 x -0,28 x 1,37 x 1,25 x 0,71 x

30

EKUITAS

Tabel berikut ini menggambarkan posisi ekuitas Perseroan tanggal-tanggal 30 Juni 2008, 31 Desember 2007, dan 2006, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian dan tanggal 31 Desember 2005 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko, & Sandjaja (d/h Prasetio, Sarwoko & Sandjaja) (member of Ernst & Young Global) dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian serta disajikan kembali oleh Perseroan sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

dalam juta Rupiah 30 Juni 31 Desember

2008 2007 2007 2006 2005

Ekuitas

Modal saham 2.057.803 1.831.584 1.834.772 1.831.584 451.584

Tambahan modal disetor – bersih 55.329 6.850 7.647 6.850 16.580

Selisih penilaian kembali aktiva tetap 14.227 14.227 14.227 14.227 14.227

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan 256.316 478.137 256.316 256.316 256.316

Modal proforma dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali - - - (83.911) 155.023

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (1.201.058) (1.201.058) (1.201.058) (1.160.827) -

Laba yang belum direalisasi atas efek tersedia untuk dijual - 80.357 - - -

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan 214 120 298 (330) -

Saldo laba (defisit) :

Telah ditentukan penggunaannya 100 100 100 100 100

Belum ditentukan penggunaanya 770.559 421.969 618.517 260.104 226.984

Jumlah Ekuitas 1.953.490 1.632.286 1.530.819 1.124.113 1.120.814

Berdasarkan Daftar Pemegang Saham per 12 September 2008, struktur permodalan dan susunan pemegang saham sebelum PUT I adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp 100 per Saham

Keterangan Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp)

Persentase

(%)

Modal Dasar 80.000.000.000 8.000.000.000.000


SHS 10.098.091.456 1.009.809.145.600 45,14

RDG 2.666.621.250 266.662.125.000 11,92

CEI 2.004.207.226 200.420.722.600 8,96

RCI 1.753.608.019 175.360.801.900 7,84

31

Masyarakat (dibawah 5%) 5.847.634.633 584.763.463.300 26,14

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 22.370.162.584 2.237.016.258.400 100,00


Tabel Proforma Ekuitas per 12 September 2008 dalam juta Rupiah

URAIAN Modal

Ditempatkan dan Disetor

Tambahan Modal Disetor

Bersih

Selisih Penilaian kembali

Aktiva Tetap

Selisih Transaksi perubahan

ekuitas anak perusahaan

Selisih nilai transaksi

restrukturisasi entitas

sepengendali

Selisih Kurs Saldo Laba Jumlah

Ekuitas

Posisi Ekuitas menurut Laporan Keuangan per tanggal 30 Juni t2008.

2.057.803 55.329 14.227 256.316 (1.201.058) 214 770.659 1.953.490

Perubahan Ekuitas setelah tanggal 31 Maret 2008 jika diasumsikan terjadi pada tanggal tersebut:

Konversi seluruh Waran sebanyak 5.250.000.000 waran menjadi 5.250.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100,- :

• Waran Seri I dengan harga pelaksanaan Rp 125 Setiap saham

150.000 37.500 - - - - 187.500

• Waran Seri II dengan harga pelaksanaan Rp 130 Setiap saham

150.000 45.000 - - - - 195.000

• Waran Seri III dengan harga pelaksanaan Rp 135 Setiap saham

150.000 52.500 - - - - 202.500

• Waran Seri IV dengan harga pelaksanaan Rp 135 Setiap saham

75.000 26.250 - - - - 101.250

Pelaksanaan MSOP - - - - - - -

• PUT I sebanyak 8.053.258.530 lembar saham Atas Nama dengan harga Penawaran Rp 200 setiap saham.

805.325 805.325 - - - - 1.610.651

Proforma Ekuitas pada tanggal 12 September 2008 setelah PUT I kepada pemegang saham dilaksanakan dan konversi seluruh waran menjadi saham, serta pelaksanaan MSOP

3.388,128 1.021.904 14.227 256.316 (1.201.058) 214 770.659 4.250.391

KEBIJAKAN DIVIDEN Manajemen Sesuai dengan peraturan perundangan di Indonesia, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham Perseroan dalam RUPS tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi. Anggaran Dasar Perseroan menyatakan bahwa apabila Perseroan membukukan laba bersih pada tahun berjalan, maka Perseroan dapat membagikan dividen kepada pemegang saham Perseroan berdasarkan rekomendasi dari Direksi setelah pembagian dividen tersebut disetujui dalam RUPS.

Sebagai bagian dari tujuan jangka panjang Perseroan untuk memaksimalisasi nilai saham Perseroan, Perseroan merencanakan untuk membayar dividen kepada pemegang sahamnya, apabila terdapat surplus kas dari kegiatan operasional setelah dana tersebut disisihkan untuk dana cadangan, kegiatan pendanaan, rencana pengeluaran modal serta modal kerja Peseroan, sebesar maksimal 20% dari laba bersih setelah pajak setiap tahunnya. Besarnya dividen dikaitkan dengan keuntungan Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan serta kebutuhan pendanaan dimasa mendatang, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan tanpa mengurangi hak dari RUPS untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. pemegang saham Perseroan pada tanggal pencatatan di Daftar Pemegang Saham

32

Perseroan berhak untuk menerima dividen yang disetujui dalam jumlah penuh setelah dikurangi dengan pajak, jika ada.

PERPAJAKAN

Calon pembeli saham dalam PUT I ini diharapkan untuk berkonsultasi dengan Konsultan Pajak masing-masing mengenai akibat perpajakan yang timbul dari pembelian, pemilikan maupun penjualan saham yang dibeli melalui PUT I ini.

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Akuntan Publik : KAP Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & Rekan

Konsultan Hukum : Ali Budiardjo, Nugroho, Reksodiputro

Notaris : Yulia, S.H.

Biro Administrasi Efek : PT Ficomindo Buana Registrar

KETERANGAN TENTANG PEMBELI SIAGA

1. KETERANGAN TENTANG PT.SURYA HIDUP SATWA

Sesuai dengan Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I PT. Central Proteinaprima Tbk. No. 44 tanggal 16 September 2008 yang dibuat dihadapan Yulia SH, Notaris di Jakarta, yang bertindak sebagai Pembeli Siaga adalah:

SHS

SHS Building

JI. Ancol Barat Blok A 5E No. 10 Jakarta 14430

SHS, (dahulu bernama PT.Goldpoint Offset), adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia, dan berkedudukan di Jakarta, berdasarkan Akta Pendirian No. 4 tanggal 4 Mei 1976 yang dibuat di hadapan Gde Ngurah Rai, SH, Notaris di Jakarta, disahkan oleh Menteri Kehakiman berdasarkan No. Y.A.5/404/6 tanggal 2 September 1976, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta dibawah No. 479 tanggal 8 Februari 1982 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 2, tanggal 4 Januari 1991 Tambahan No. 97.

Anggaran dasar SHS telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir diubah dengan Akta No. 7 tanggal 24 April 2007, yang dibuat di hadapan Rachmad Umar, SH, Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.04-6945, tanggal 15 Mei 2007, didaftarkan pada Kantor Pendaftaran Perusahaan Jakarta Utara dibawah No. 116/BH.09.01/VIII/2007 tanggal 23 Agustus 2007.

33

2. Maksud dan Tujuan

Maksud dan tujuan SHS adalah menjalankan usaha dalam bidang industri, perdagangan, peternakan dan perkebunan.

Untuk mencapai maksud dan tujuan di atas, SHS melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

a. Menjalankan usaha-usaha dalam bidang industri pengolahan daging dan telor ayam, restoran, jasa boga dan industri makanan pada umumnya, melakukan dan menjalankan usaha-usaha industri peralatan peternakan serta menjual hasil-hasilnya.

b. Menjalankan usahanya dalam bidang perdagangan, termasuk perdagangan lokal, impor dan ekspor, intersulair distributor dan bertindak sebagai leveransir atau pemasok, agen dan distributor, baik atas tanggungan sendiri maupun orang lain dan secara komisi atau tidak, serta baik sendiri ataupun bersama-sama orang lain dari barang-barang yang berhubungan dengan hal tersebut di atas. Menjalankan usaha-usaha pembuatan, perdagangan, distribusi, serta bertindak sebagai agen dan atau distributor barang-barang vaksin, serum, obat-obatan dan vitamin hewan.

c. Melakukan dasar menjalankan usaha-usaha yang berhubungan dengan peternakan dan pertanian pada umumnya.

d. Melakukan dan menjalankan usaha-usaha yang berhubungan dengan perkebunan pada umumnya, terutama perkebunan kepala sawit, termasuk pengolahan dan pembibitan, penanaman, pemetikan, dan/atau penebangan serta pemasaran hasil-hasil perkebunan tersebut.

3. Permodalan

Susunan pemegang saham dan permodalan SHS pada saat ini adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp 500 per saham Persentase Keterangan Jumlah

Saham Jumlah Nilai

Nominal (Rp ) (%)

Modal Dasar 300.000.000 150.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh CP 206.647.500 103.323.750.000 99,99 Masyarakat 12.500 6.250.000 0,01

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 206.660.000 103.330.000.000 100,00 Saham Dalam Portepel 93.340.000 46.670.000.000

4.Pengurusan dan Pengawasan

Berdasarkan Akta Acara Rapat No. 47, tanggal 20 Juni 2008, yang dibuat di hadapan Yulia, SH, Notaris di Jakarta, susunan Komisaris dan Direksi SHS adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Presiden Komisaris : Benjamin Jiaravanon Wakil Presiden Komisaris : Jialipto Jiaravanon Wakil Presiden Komisaris : Jiacipto Jiaravanon Direksi Presiden Direktur : Peraphon Prayooravong Wakil Presiden Direktur : Gunawan Taslim Direktur : Ferry Direktur : Erwin Sutanto Direktur : Mahar Atanta Sembiring

34

5. Uraian Singkat Perjanjian Pembelian Sisa Saham

Apabila saham Perseroan yang ditawarkan dalam PUT I tidak seluruhnya diambil atau dibeli oleh pemegang HMETD, maka sisa saham Perseroan akan dialokasikan kepada pemegang HMETD lainnya yang melakukan pemesanan lebih besar dari haknya sebagaimana tercantum dalam HMETD, secara proporsional dengan kepemilikan saham Perseroan miliknya pada saat dikeluarkannya Daftar Pemegang Saham perseroan yang berhak atas HMETD (recording date).

Beberapa Beberapa ketentuan sehubungan dengan kesanggupan pembelian sisa saham Perseroan dalam rangka PUT I oleh SHS, berdasarkan Akta Perjanjian Kesanggupan Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I PT. Central Proteinaprima Tbk. No. 44 tanggal 16 September 2008 yang dibuat dihadapan Yulia SH, Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

a. Penunjukan SHS sebagai pembeli siaga dalam rangka PUT I;

b. Saham Biasa Atas Nama yang ditawarkan sebanyak 8.053.258.530 lembar saham Perseroan dengan nilai nominal Rp 100 (seratus Rupiah) setiap saham Perseroan atau seluruhnya bernilai Rp 1.610.651.706.000 akan dicatatkan di BEI dengan harga Rp 200 (dua ratus Rupiah) setiap saham Perseroan;

c. Pemegang saham Perseroan yang berhak memperoleh HMETD adalah pemegang saham Perseroan yang tercatat di Daftar Pemegang Saham Perseroan tanggal 3 Nopember 2008, jam 16.00 WIB;

d. SHS berkewajiban untuk membeli sejumlah maksimum 8.053.258.530 saham Perseroan dengan harga Rp 200 (dua ratus Rupiah) tiap saham Perseroan atau seluruhnya Rp 1.610.651.706.000 jika pemegang saham Perseroan tidak melaksanakan haknya pada akhir periode pendaftaran saham;

e. SHS membayar kepada Perseroan harga pemesanan saham Perseroan PUT I dan menegaskan tidak akan menerima imbalan jasa dari hasil pemesanan saham PUT I;

f. Perseroan akan memperoleh pembayaran dengan cara konversi tagihan SHS kepada Perseroan menjadi saham Perseroan PUT I berdasarkan Perjanjian Subordinasi tanggal 9 Juli 2007 sebagaimana diubah dengan Perjanjian Amandemen dan Pernyataan Kembali Pinjaman Subordinasi tanggal 3 Desember 2007, yang dibuat antara Perseroan dan SHS; dan

g. Telah dipenuhinya persyaratan pendahuluan yaitu (i) para pemegang saham Perseroan telah menyetujui PUT I, dan pengeluaran saham Perseroan dengan cara PUT I ini dalam RUPS yang akan diadakan Perseroan (ii) Pernyataan Pendaftaran yang diajukan kepada Bapepam-LK dalam rangka PUT I telah menjadi efektif (iii) Perseroan telah memperoleh semua persetujuan dan izin yang diperlukan serta telah mengambil segala tindakan sebagaimana diperlukan guna secara sah mengeluarkan dan menyerahkan serta mencatatkan saham Perseroan PUT I pada BEI.

PERSYARATAN PEMESANAN PEMBELIAN SAHAM

Perseroan telah menunjuk Biro Administrasi Efek untuk mengelola pelaksanaan pengelolaan administrasi saham PUT I Perseroan sesuai dengan Akta Perjanjian Pengelolaan Administrasi Saham Penawaran Umum Terbatas I PT. Central Proteinaprima Tbk. No.43 tanggal 16 September 2008 yang dibuat dihadapan Yulia SH, Notaris di Jakarta.

1. Pemesan Yang Berhak Para pemegang saham Perseroan yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 3 Nopember 2008 pukul 16.00 WIB berhak untuk membeli saham Perseroan dengan ketentuan bahwa setiap pemilik 100 (seratus) saham Perseroan mempunyai 36 (tiga puluh enam) HMETD untuk membeli 36 (tiga puluh enam) saham Perseroan baru dengan Harga Pelaksanaan Rp 200 (dua ratus Rupiah) per saham. Apabila terdapat pecahan atas saham Perseroan hasil pelaksanaan HMETD maka akan diadakan pembulatan ke bawah dan pecahan tersebut menjadi milik Perseroan

35

dan harus dijual oleh Perseroan serta hasil penjualannya dimasukkan ke rekening Perseroan. Pemesan yang berhak melakukan pembelian saham Perseroan baru adalah pemegang HMETD yang sah, yaitu pemegang saham Perseroan yang HMETD-nya tidak dijual atau pembeli/pemegang HMETD terakhir yang namanya tercantum di dalam sertifikat bukti HMETD (“SBHMETD”) atau dalam kolom endorsemen pada SBHMETD atau daftar pemegang HMETD yang dikeluarkan KSEI. Pemesan dapat terdiri dari perorangan dan atau Lembaga dan atau badan hukum baik Indonesia/asing sebagaimana diatur dalam UUPM dan peraturan pelaksanaannya. Untuk memperlancar serta terpenuhinya jadwal pendaftaran pemegang saham Perseroan yang berhak, maka para pemegang saham Perseroan yang akan menggunakan haknya untuk memperoleh HMETD disarankan untuk mendaftar sebelum batas akhir penyerahan Surat Kolektif Saham untuk diregistrasi, yaitu tanggal 3 Nopember 2008.

2. Distribusi HMETD

Para pemegang saham Perseroan yang saham Perseroannya berada dalam Penitipan Kolektif, HMETD akan didistribusikan ke dalam Rekening Efek di KSEI secara elektronik melalui rekening efek Anggota Bursa dan/atau Bank Kustodian masing-masing di KSEI selambat-lambatnya 1 (satu) Hari Bursa setelah tanggal Daftar Pemegang Saham yang berhak atas HMETD, yaitu tanggal 4 Nopember 2008. Prospektus final, FPPS Tambahan dan formulir lainnya akan didistribusikan oleh Biro Administrasi Efek kepada KSEI dan dapat diperoleh oleh pemegang saham Perseroan dari masing-masing Anggota Bursa atau Bank Kustodian mereka.

Pemegang saham Perseroan yang saham Perseroannya tidak dimasukkan ke dalam Penitipan Kolektif, Perseroan akan menerbitkan SBHMETD atas nama pemegang saham Perseroan yang dapat diambil oleh pemegang saham Perseroan yang berhak atau kuasanya setiap hari kerja dan jam kerja sejak tanggal 5 Nopember 2008 di kantor Biro Administarsi Efek, dengan membawa:

a. Fotokopi identitas diri yang masih berlaku (bagi pemegang saham Perseroan perorangan) dan fotokopi Anggaran Dasar (bagi pemegang saham Perseroan badan hukum/lembaga). Pemegang saham Perseroan juga wajib menunjukkan asli dari fotokopi tersebut; dan

b. Asli surat kuasa (jika dikuasakan) dilengkapi fotokopi identitas diri lainnya yang masih berlaku baik untuk pemberi kuasa maupun penerima kuasa (asli identitas pemberi dan penerima kuasa wajib diperlihatkan).

36

3. Prosedur Pelaksanaan HMETD Dalam Bentuk Elektronik

Pelaksanaan HMETD dapat dilakukan mulai tanggal 5 Nopember 2008 sampai dengan 12 Nopember 2008 .

A. Prosedur Pelaksanaan HMETD yang berada dalam Penitipan Kolektif

1. Pemegang HMETD memberikan instruksi pelaksanaan HMETD kepada Anggota Bursa / Bank Kustodian dan membayar Harga Pelaksanaan HMETD dengan memasukkannya ke dalam rekening yang khusus ditunjuk oleh KSEI;

2. Pada Hari Bursa yang sama dengan saat disampaikannya instruksi pelaksanaan HMETD oleh Anggota Bursa/Bank Kustodian kepada KSEI, maka:

a. KSEI akan mendebet HMETD dari masing-masing sub-rekening pemegang HMETD yang memberikan instruksi pelaksanaan HMETD ke dalam rekening KSEI dengan menggunakan fasilitas C-BEST; dan

b. Segera setelah uang Harga Pelaksanaan HMETD diterima di dalam rekening bank yang ditunjuk oleh KSEI, KSEI akan melakukan pemindahbukuan uang Harga Pelaksanaan HMETD dari rekening bank yang ditunjuk KSEI tersebut ke rekening bank khusus pada hari yang sama

3. 1 (satu) Hari Bursa setelah KSEI menerima instruksi pelaksanaan HMETD, KSEI akan menyampaikan kepada Biro Administrasi Efek dokumen sebagai berikut:

a. Daftar rincian instruksi pelaksanaan HMETD yang diterima KSEI, berikut rincian data pemegang HMETD (nomor identitas, nama, alamat, status kewarganegaraan dan domisili)

pemegang HMETD yang melakukan pelaksanaan HMETD;

b. Surat atau bukti pemindahbukuan uang Harga Pelaksanaan HMETD yang dilakukan oleh KSEI, dari rekening bank yang ditunjuk KSEI ke dalam rekening bank khusus; dan

c. Instruksi untuk mendapatkan sejumlah saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD ke dalam rekening khusus yang telah disediakan oleh KSEI

4. Segera setelah Biro Administrasi Efek menerima dari KSEI dokumen-dokumen sebagaimana dimaksud dalam butir A.3 di atas, Biro Administrasi Efek akan melakukan pemeriksaan terhadap dokumen pendukung dari instruksi pelaksanaan HMETD, bukti pemindahbukuan uang Harga Pelaksanaan HMETD kedalam rekening bank khusus berdasarkan data pada rekening bank khusus serta instruksi untuk mendepositokan sejumlah saham baru hasil pelaksanaan HMETD.

5. Selambat-lambatnya 2 (dua) Hari Bursa setelah permohonan pelaksanaan HMETD diterima dari KSEI dan uang Harga Pelaksanaan HMETD telah dibayar penuh (in good funds) di rekening bank khusus, Biro Administrasi Efek akan menerbitkan / mendepositokan sejumlah saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD ke dalam rekening khusus yangh telah disiapkan KSEI dan KSEI akan langsung mendistribusikan saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD dengan menggumakan fasilitas C-BEST. Selanjutnya, setelah melakukan pendistribusian saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut maka KSEI akan memberikan laporan hasil distribusi saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut kepada Perseroan dan Biro Administrasi Efek.

B. Prosedur Pelaksanaan HMETD yang berada di luar Penitipan Kolektif (Warkat)

1. Pendaftaran Pelaksanaan HMETD dilakukan di kantor pusat Biro Administrasi Efek

2. Pemegang HMETD yang berada diluar Penitipan Kolektif yang akan melakukan Pelaksanaan HMETD harus membayar Harga Pelaksanaan HMETD ke dalam rekening bank khusus serta menyerahkan dokumen sebagai berikut:

a. Asli SBHMETD yang telah ditandatangani dan diisi lengkap;

b. Asli Bukti Pembayaran Harga Pelaksanaan HMETD;

37

c. Fotokopi identitas yang masih berlaku dari pemegang HMETD (perorangan) yang akan melakukan Pelaksanaan HMETD (Kartu Tanda Penduduk/Paspor/Kartu Ijin Tinggal Terbatas); atau fotokopi Anggaran Dasar dan lampiran susunan terakhir anggota Direksi/pengurus dari pemegang HMETD (lembaga / badan hukum) yang akan melakukan pelaksanaan HMETD;

d. Asli Surat Kuasa, jika Pelaksanaan HMETD dilakukan oleh pemegang HMETD melalui kuasanya dan dilampirkan fotokopi identitas yang masih berlaku dari pemberi dan penerima kuasa (Kartu Tanda Penduduk/Paspor/Kartu Ijin Tinggal Terbatas);

e. Apabila pemegang HMETD menghendaki saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD dimasukkan dalam Penitipan Kolektif, maka permohonan pelaksanaan HMETD kepada Biro Administrasi Efek harus diajukan melalui Anggota Bursa / Bank Kustodian yang ditunjuk dengan menyerahkan dokumen tambahan berupa:

• AsIi surat kuasa dari pemegang HMETD kepada Anggota Bursa / Bank Kustodian untuk menggajukan permohonan pelaksanaan HMETD dan melakukan pengelolaan Efek atas saham baru hasil pelaksanaan HMETD dalam Penitipan Kolektif atas nama pemberi kuasa; dan

• AsIi formuIir penyetoran Efek yang diterbitkan KSEI yang telah diisi dan ditandatangani dengan lengkap.

3. Biro Administrasi Efek akan melakukan pemeriksaan terhadap dokumen pendukung untuk Pelaksanaan HMETD sebagaimana dimaksud dalam butir B.2 di atas.

4. Selambatnya 2 (dua) Hari Bursa setelah permohonan Pelaksanaan HMETD diterima oleh Biro Administrasi Efek dan uang Harga Pelaksanaan HMETD telah dibayar penuh (in good funds) ke dalam rekening bank khusus, Biro Administrasi Efek akan menerbitkan sejumlah saham baru hasil pelaksanaan HMETD dalam bentuk fisik Surat Kolektif Saham, jika pemegang SBHMETD tidak menginginkan saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD dimasukkan ke dalam Penitipan Kolektif.

4. Pemesanan Saham Tambahan

Pemegang saham Perseroan yang tidak menjual HMETD miliknya atau pembeli/pemegang HMETD yang namanya tercantum dalam SBHMETD dalam Penitipan Kolektif dapat memesan saham Perseroan Tambahan melebihi hak yang dimilikinya dengan cara mengisi Kolom Pemesanan Pembelian Saham Tambahan dan/atau FPPS Tambahan yang telah disediakan. Pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif dan pemegang HMETD dalam bentuk SBHMETD yang menginginkan saham Perseroan hasil pelaksanaannya dalam bentuk elektronik harus mengajukan permohonan kepada Biro Administrasi Efek melalui Anggota Bursa atau Bank Kustodian. Sedangkan pemegang HMETD dalam bentuk SBHMETD yang tetap menginginkan saham Perseroan hasil pelaksanaannya dalam bentuk warkat / fisik Surat Kolektif Saham dapat mengajukan sendiri permohonannya kepaada Biro Administrasi Efek.

Pemegang HMETD dalam bentuk SBHMETD yang menginginkan saham Perseroan hasil penjatahannya dalam bentukelektronik harus mengajukan permohonan kepada Biro Administrasi Efek melalui Anggota Bursa atau Bank Kustodian dengan menyerahkan dokumen sebagai berikut:

1. Asli FPPS Tambahan yang telah diisi dengan lengkap dan benar

2. Asli surat kuasa dari pemegang HMETD kepada Anggota Bursa atau Bank Kustodian untuk mengajukan permohonan pemesanan pembelian saham Perseroan tambahan dan melakukan pengelolaan efek atas saham Perseroan hasil penjatahan dalam Penitipan Kolektif dan kuasa lainnya yang mungkin diberikan sehubungan dengan pemesanan pembelian saham Perseroan tambahan atas nama pemberi kuasa

38

3. Fotokopi Kartu Tanda Penduduk/Paspor/ Kartu Ijin Tinggal Terbatas yang masih berlaku (untuk perorangan) atau fotokopi Anggaran Dasar dan lampiran susunan Direksi/Pengurus (bagi lembaga/badan hukum)

4. Asli bukti pembayaran dengan transfer/pemindahbukuan/giro/cek/tunai ke rekening Perseroan dari bank tempat menyetorkan pembayaran

5. Asli Formulir Penyetoran Efek yang dikeluarkan KSEI yang telah diisi lengkap untuk keperluan pendistribusian saham Perseroan hasil pelaksanaan Biro Administrasi Efek

Bagi pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif, mengisi dan menyerahkan FPPS Tambahan yang telah didistribusikan dengan melampirkan dokumen sebagai berikut:

1. Asli instruksi pelaksanaan (exercise) yangtelah berhasil (settled) dilakukan melalui C-BEST yang sesuai atas nama pemegang HMETD tersebut (khusus bagi pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif yang telah melaksanakan haknya melalui sistem C-BEST)

2. Asli Formulir Penyetoran Efek yang dikeluarkan KSEI yang telah diisi lengkap untuk keperluan pendfistribusian saham Perseroan hasil pelaksanaan oleh Biro Administrasi Efek Perseroan

3. Asli bukti pembayaran dengan transfer/pemindahbukuan/giro/cek/tunai ke rekening Perseroan dari bank tempat menyetorkan pembayaran.

Bagi pemegang HMETD dalam bentuk SBHMETD yang menginginkan saham Perseroan hasil penjatahannya dalam bentuk warkat/fisik Surat Kolektif Saham harus mengajukan permohonan kepada Biro Administrasi Efek Perseroan dengan menyerahkan dokumen sebagai berikut:

1. Asli FPPS Tambahan yang telah diisi dengan lengkap dan benar; 2. Fotokopi Kartu Tanda Penduduk/Paspor/ Kartu Ijin Tinggal Terbatas yang masih berlaku (untuk

perorangan), atau fotokopi Anggaran Dasar dan lampiran susuna Direksi/Pengurus (bagi lembaga/badan hukum);

3. Asli surat kuasa yang sah (jika dikuasakan) bermaterai Rp 6.000 (enam ribu Rupiah) dilampiri dengan fotokopi Kartu Tanda Penduduk/Paspor/ Kartu Ijin Tinggal Terbatas dari Pemberi dan Penerima Kuasa; dan

4. Asli bukti pembayaran dengan transfer/pemindahbukuan/giro/cek/tunai ke rekening Perseroan dari bank tempat menyetorkan pembayaran.

Pembayaran atas pemesanan tambahan tersebut dapat dilaksanakan dan harus telah diterima pada rekening bank BCA KCP Ancol selambat-lambatnya pada tanggal 14 Nopember 2008, dalam keadaan baik (in good funds). Pemesan yang tidak memenuhi petunjuk sesuai dengan ketentuan pememesanan dapat mengakibatkan penolakan pemesanan.

5. Penjatahan Pemesanan Saham Tambahan

Penjatahan atas pemesanan saham Perseroan tambahan akan dilakukan pada tanggal 17 Nopember 2008 dengan ketentuan sebagai berikut:

a. Bila jumlah seluruh saham Perseroan yang dipesan, termasuk pemesanan saham Perseroan tambahan tidak melebihi jumlah seluruh saham Perseroan yang ditawarkan dalam PUT I ini, maka seluruh pesanan atas saham Perseroan tambahan akan dipenuhi; dan

b. Bila jumlah seluruh saham Perseroan yang dipesan, termasuk pemesanan saham Perseroan tambahan melebihi jumlah seluruh saham Perseroan yang ditawarkan dalam PUT I ini, maka kepada pemesan yang melakukan pemesanan saham Perseroan tambahan akan diberlakukan system penjatahan secara proporsional, berdasarkan jumlah HMETD yang telah dilaksanakan oleh masing-masing pemegang saham Perseroan yang meminta pemesanan saham Perseroan tambahan.

39

Manajer penjatahan akan menyampaikan laporan hasil pemeriksaan akuntan kepada Bapepam-LK mengenai kewajaran dari pelaksanaan penjatahan dengan berpedoman pada Peraturan Bapepam No.VIII.G.12 dan Peraturan Bapepam No.IX.A.7, paling lambat 30 hari setelah tanggal penjatahan.

6. Persyaratan Pembayaran

Pembayaran pemesanan pembelian saham Perseroan dalam rangka PUT I yang permohonan pemesanannya diajukan langsung kepada Biro Administrasi Efek Perseroan harus dibayar penuh (in good funds) dalam mata uang Rupiah pada saat pengajuan pemesanan secara tunai, cek, bilyet, giro atau pemindahbukuan atau transfer dengan mencantumkan nomor SBHMETD atau nomor FPPS tambahan dan pembayaran dilakukan ke rekening Perseroan pada:

Bank : Bank Central Asia

Alamat: BCA Kantor Cabang Pembantu Ancol No. Rekening: 211-3020636

Atas Nama : PT. Central Proteinaprima Tbk.

Semua cek dan wesel bank akan segera dicairkan pada saat diterima. Bilamana pada saat pencairan cek dan wesel bank tersebut ditolak oleh bank yang bersangkutan, maka pemesanan pembelian saham Perseroan dianggap batal. Bila pembayaran dilakukan dengan cek atau pemindahbukuan atau bilyet / giro, maka tanggal pembayaran dihitung berdasarkan tanggal penerimaan cek/pemindahbukuan/giro yang dananya telah diterima dengan baik (in good funds) di rekening Perseroan tersebut di atas.

Untuk pembelian saham Perseroan tambahan, pembayaran dilakukan pada hari pemesanan yang mana pembayaran tersebut harus diterima dengan baik (in good funds) dalam rekening Perseroan paling lambat tanggal 14 Nopember 2008.

Segala biaya yang mungkin timbul dalam rangka pembelian saham Perseroan PUT I ini menjadi beban pemesan. Pemesanan saham Perseroan yang tidak memenuhi persyaratan pembayaran akan dibatalkan.

7. Bukti Tanda Terima Pemesanan Pembelian Saham

Perseroan, melalui Biro Administrasi Efek, menerima pengajuan pemesanan pembelian saham Perseroan akan menyerahkan kepada pemesan Bukti Tanda Terima Pemesanan Saham yang telah dicap dan ditandatangani yang merupakan bukti pada saat mengambil saham Perseroan dan pengembalian uang untuk pesanan yang tidak dipenuhi.

Bagi pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif akan mendapat konfirmasi atas permohonan pelaksanaaan HMETD (exercise) melalui C-BEST melalui Pemegang Rekening KSEI.

8. Pembatalan Pemesanan Saham

Perseroan berhak untuk membatalkan pemesanan saham Perseroan, baik sebagian atau secara keseluruhan dengan memperhatikan persyaratan yang berlaku. Pemberitahuan mengenai pembatalan pemesanan saham Perseroan akan diumumkan bersamaan dengan penjatahan atas pesanan.

Hal-hal yang dapat menyebabkan dibatalkannya pemesanan saham Perseroan antara lain:

a. Pengisian SBHMETD atau FPPS Tambahan tidak sesuai dengan petunjuk/syarat-syarat pemesanan saham Perseroan yang tercantum dalam SBHMETD dan Prospektus;

b. Tidak terpenuhinya persyaratan pembayaran; dan

40

c. Tidak terpenuhinya persyaratan kelengkapan dokumen permohonan.

9. Pengembalian Uang Pemesanan

Dalam hal tidak terpenuhinya sebagian atau seluruhnya dari pemesanan saham Perseroan yang lebih besar daripada haknya atau dalam hal terjadi pembatalan pemesanan saham Perseroan, pengembalian uang dilakukan oleh Perseroan selambat-lambatnya tanggal 19 Nopember 2008. Pengembalian uang yang dilakukan Perseroan sampai dengan tanggal 19 Nopember 2008 tidak akan disertai bunga. Apabila terjadi keterlambatan pengembalian, uang yang dikembalikan akan disertai bunga yang diperhitungkan sejak tanggal 20 Nopember 2008 dengan memperhatikan tingkat jasa giro yang berlaku pada tanggal pengembalian uang pemesanan, kecuali keterlambatan tersebut disebabkan oleh pemesan yang tidak mengambil uang pengembalian sesuai dengan waktu yang telah ditentukan. Pengembalian uang dilakukan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan cek atau pemindahbukuan ke rekening pemesan. Uang yang dikembalikan dalam bentuk cek dapat diambil di:

PT. Ficomindo Buana Registrar MAYAPADA TOWER lantai 10 Suite 02B

Jl. Jend. Sudirman Kav 28 Jakarta 12920

Telp.: (62-21) 5212316, 5212317 Fax.: (62-21) 5212320

dengan menunjukkan Kartu Tanda Penduduk asli atau Tanda Bukti Diri asli lainnya (bagi perorangan) yang masih berlaku, fotokopi Anggaran Dasar dan surat kuasa (bagi badan hukum/lembaga) serta menyerahkan Bukti Tanda Terima Pemesanan Pembelian Saham asli dan menyerahkan fotokopi Kartu Tanda Penduduk atau Tanda Bukti Diri. Pemesan tidak dikenakan biaya bank ataupun biaya transfer untuk jumlah yang dikembalikan tersebut.

10. Penyerahan Saham Hasil Pelaksanaan HMETD dan Pengkreditan ke Rekening Efek

Saham Perseroan hasil pelaksanaan HMETD bagi pemesan yang melaksanakan HMETD sesuai dengan haknya melalui KSEI akan dikreditkan pada Rekening Efek dalam 2 (dua) hari kerja setelah permohonan pelaksanaan HMETD diterima dari KSEI dan dana pembayaran telah diterima dengan baik di rekening Perseroan. Saham hasil pelaksanaan HMETD bagi pemegang HMETD dalam bentuk SBHMETD yang melaksanakan HMETD sesuai haknya akan mendapatkan Surat Kolektif Saham atau saham Perseroan dalam bentuk warkat selambat-lambatnya 2 (dua) hari kerja setelah permohonan diterima oleh Biro Administrasi Efek dan dana pembayaran telah diterima dengan baik oleh Perseroan. Adapun saham Perseroan hasil penjatahan atas pemesanan saham Perseroan tambahan akan tersedia untuk diambil Surat Kolektif Saham-nya atau akan didistribusikan dalam bentuk elektronik dalam Penitipan Kolektif selambat-lambatnya 2 (dua) hari kerja setelah tanggal penjatahan. Surat Kolektif Saham baru hasil pelaksanaan HMETD dapat diambil pada setiap hari kerja (Senin-Jumat, pukul 09.00- 15.00 WIB) yang dimulai tanggal 5 Nopember 2008. Sedangkan Surat Kolektif Saham hasil penjatahan saham Perseroan dapat diambil mulai tanggal 6 Nopember 2008. Pengambilan dilakukan melalui kantor Badan Administrasi Efek yang ditunjuk Perseroan dengan menunjukkan/menyerahkan dokumen-dokumen sebagai berikut:

a. Asli Kartu Tanda Penduduk/Paspor/Kartu Ijin Tinggal Terbatas yang masih berlaku (untuk perorangan); atau

b. Fotokopi Anggaran Dasar (bagi lembaga/badan hukum) dan susunan Direksi/Dewan Komisaris atau Pengurus yang masih berlaku;

41

c. Asli surat kuasa sah (bagi lembaga/badan hukum atauperorangan yang dikuasakan) bermaterai Rp 6.000 (enam ribu Rupiah) dilengkapi dengan fotokopi Kartu Tanda Penduduk/Paspor/Kartu Ijin Tinggal Terbatas dari Pemberi dan Penerima Kuasa; dan

d. Asli Bukti Tanda Terima Pemesanan Saham.

11. Alokasi Terhadap HMETD Yang Tidak Dilaksanakan

Jika saham Perseroan baru yang ditawarkan dalam PUT I ini tidak seluruhnya diambil oleh pemegang HMETD porsi publik, maka sisanya akan dialokasikan kepada pemegang saham Perseroan publik lainnya yang melakukan pemesanan lebih dari haknya, seperti yang tercantum dalam SBHMETD atau FPPS Tambahan secara proporsional berdasarkan hak yang telah dilaksanakan. Apabila setelah alokasi tersebut masih terdapat saham Perseroan yang tersisa, SHS selaku pembeli siaga porsi publik telah sepakat akan mengambil bagian sisa saham Perseroan yang ditawarkan tersebut, yaitu sebanyak-banyaknya 4.417.945.606 (empat miliar empat ratus tujuh belas juta sembilan ratus empat puluh lima ribu enam ratus enam) saham Perseroan, dengan membeli saham Perseroan yang masih tersisa tersebut pada Harga Pelaksanaan Rp 200 (dua ratus).

1. Pendaftaran SBHMETD

Pendaftaran dilakukan sendiri atau dikuasakan dengan dilengkapi dokumen-dokumen tersebut di bawah ini melalui:

PT. Ficomindo Buana Registrar MAYAPADA TOWER Lantai 10 Suite 02B


Telp.: (62-21) 5212316, 5212317 Fax.: (62-21) 5212320

dengan membawa:

a. SBHMETD asli yang telah ditandatangani dan diisi lengkap;

b. Bukti Pembayaran asli dari Bank berupa bukti transfer bilyet giro/cek/tunai asli dari bank;

c. Fotokopi Kartu Tanda Penduduk/SIM/Paspor (untuk perorangan) yang masih berlaku, fotokopi angggaran dasar (bagi badan hukum/lembaga); dan

d. Surat Kuasa (jika dikuasakan) bermaterai Rp 6.000 (enam ribu Rupiah) dilengkapi fotokopi Kartu Tanda Penduduk yang memberi dan diberi kuasa. Bagi pemesan berkewarganegaraan asing, disamping mencantumkan nama dan alamat pemberi kuasa secara lengkap dan jelas, juga wajib mencantumkan nama dan alamat luar negeri domisili hukum yang sah dari pemberi kuasa secara lengkap dan jelas (asli identitas pemberi dan penerima kuasa wajib diperlihatkan).

Waktu Pendaftaran: Tanggal : 5 Nopember 2008 – 12 Nopember 2008

Pukul : 09.00 - 16.00 WIB

e. FPPS tambahan asli yang diisi lengkap dan ditandatangani (jika memesan saham Perseroan tambahan).

KETERANGAN TENTANG HAK MEMESAN EFEK TERLEBIH DAHULU

Efek yang ditawarkan dalam PUT I ini diterbitkan berdasarkan HMETD yang dapat diperdagangkan selama masa perdagangan yang ditentukan dan merupakan salah satu persyaratan pembelian Efek. Saham Perseroan baru hasil pelaksanaan HMETD yang ditawarkan dalam PUT I ini dapat diperdagangkan selama masa perdagangan.

42

Beberapa ketentuan yang harus diperhatikan dalam HMETD ini adalah:

1. Pihak Yang Berhak Menerima SBHMETD

Para pemegang saham Perseroan yang namanya dengan sah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal tanggal 3 Nopember 2008 sampai dengan pukul 16.00 WIB mempunyai hak untuk memperoleh HMETD untuk membeli saham Perseroan baru dalam rangka PUT I ini dengan ketentuan bahwa setiap pemegang saham Perseroan yang berhak yang memiliki 100 (seratus ) saham Perseroan lama mempunyai 36 (tiga puluh enam) HMETD untuk membeli 36 (tiga puluh enam) saham Perseroan baru dengan Harga Pelaksanaan Rp 200 (dua ratus) setiap saham Perseroan.

2. Pemegang HMETD

Pemegang HMETD yang sah adalah:

a. Para pemegang saham Perseroan yang namanya dengan sah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 3 Nopember 2008, sampai dengan pukul 16.00 WIB, berhak menerima HMETD yangmana SBHMETD pemegang saham Perseroan tersebut tidak dijual sampai dengan akhir periode perdagangan HMETD;

b. Pembeli/pemegang HMETD terakhir yang namanya tercantum di dalam kolom endorsemen SBHMETD sampai dengan akhir periode perdagangan HMETD; atau

c. Para pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif sampai dengan tanggal terakhir periode perdagangan HMETD.

3. Perdagangan HMETD Pemegang HMETD dapat memperdagangkan SBHMETD yang dimilikinya selama periode perdagangan SBHMETD yaitu mulai tanggal 5 Nopember 2008 sampai dengan 12 Nopember 2008. Perdagangan HMETD harus memperhatikan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku di wilayah Negara Republik Indonesia, termasuk tetapi tidak terbatas pada ketentuan perpajakan dan ketentuan di bidang pasar modal termasuk peraturan BEI, serta peraturan KSEI. Bila pemegang HMETD mengalami keragu-raguan dalam mengambil keputusan, sebaiknya berkonsultasi dengan penasihat investasi, manajer investasi atau penasihat profesional lainnya. HMETD yang berada dalam Penitipan Kolektif diperdagangkan di BEI sedangkan HMETD yang berbentuk SBHMETD hanya bisa diperdagangkan di luar Bursa Efek. Penyelesaian perdagangan HMETD yang dilakukan melalui Bursa Efek akan dilakukan dengan cara pemindahbukuan atas Rekening Efek atas nama Anggota Bursa atau Bank Kustodian di KSEI. Segala biaya dan pajak yang mungkin timbul akibat perdagangan dan pemindahtanganan HMETD menjadi tanggung jawab dan beban pemegang HMETD atau talon pemegang HMETD. Berdasarkan Surat Edaran PT. Bursa Efek Jakarta No.SE-006/BEJ/1998, satu satuan perdagangan HMETD ditetapkan sebanyak 500 (lima ratus) HMETD. Perdagangan yang tidak memenuhi satuan perdagangan HMETD dilakukan di Pasar Negosiasi dengan berpedoman pada harga HMETD yang terbentuk. Perdagangan HMETD dilakukan pada setiap Hari Bursa dari pukul 09.30 sampai dengan pukul 12.00 waktu Jakarta Automated System (JATS) kecuali hari Jumat dari pukul 09.30 sampai dengan pukul 11.30 waktu JATS. Penyelesaian transaksi Bursa Efek atas HMETD dilakukan pada Hari Bursa yang sama dengan dilakukannya transaksi Bursa Efek (T+0) selambat-lambatnya pukul 16.00 WIB. Pemegang HMETD yang bermaksud mengalihkan HMETD miliknya tersebut dapat melaksanakannya melalui Anggota Bursa dan/atau Bank Kustodian.

43

4. Bentuk HMETD Ada dua bentuk HMETD yang akan diterbitkan oleh Perseroan, yaitu : a. Bagi pemegang saham Perseroan yang berhak dan telah melakukan penitipan saham Perseroan

secara elektronik melalui KSEI, Perseroan tidak akan menerbitkan SBHMETD, melainkan akan melakukan pengkreditan HMETD ke Rekening Efek atas nama Bank Kustodian atau Perusahaan Efek yang ditunjuk masing-masing pemegang saham Perseroan; dan

b. Bagi pemegang saham Perseroan yang berhak yang belum melakukan penitipan saham Perseroan

secara elektronik melalui KSEI, maka HMETD akan diterbitkan dalam bentuk SBHMETD yang mencantumkan nama dan alamat pemegang saham, jumlah saham Perseroan yang dimiliki, jumlah HMETD yang dapat digunakan untuk membeli saham Perseroan, jumlah saham Perseroan yang dibeli, jumlah harga yang harus dibayar, jumlah pemecahan tambahan saham Perseroan, kolom endorsemen dan keterangan lain yang diperlukan.

5. Pendistribusian HMETD Bagi pemegang SBHMETD yang ingin menjual atau mengalihkan sebagian dari jumlah yang tercantum dalam SBHMETD yang dimilikinya, maka pemegang HMETD yang bersangkutan dapat membuat surat permohonan pemecahan SBHMETD dan menyerahkan kepada Biro Administrasi Efek Perseroan untuk mendapatkan pecahan SBHMETD dengan denominasi HMETD yang diinginkan. Pemegang HMETD dapat melakukan pecahan SBHMETD mulai tanggal 5 Nopember 2008 sampai dengan 12 Nopember 2008. Setiap pemecahan akan dikenakan biaya yang menjadi beban pemohon, yaitu sebesar Rp 27.500 (dua puluh tujuh lima ratus rupiah) per SBHMETD baru hasil pemecahan. Biaya tersebut sudah termasuk Pajak Pertambahan Nilai. 6. Nilai HMETD Nilai HMETD yang ditawarkan oleh pemegang HMETD yang sah akan berbeda-beda dari pemegang HMETD satu dengan lainnya, berdasarkan permintaan dan penawaran pasar yang ada. Sebagai contoh, perhitungan nilai HMETD di bawah ini merupakan salah satu cara untuk menghitung nilai Bukti HMETD, tetapi tidak menjamin bahwa hasil perhitungan nilai HMETD yang diperoleh adalah nilai HMETD yang sesungguhnya. Penjelasan di bawah ini diharapkan akan memberikan gambaran umum untuk menghitung nilai HMETD: Diasumsikan harga pasar satu saham Perseroan = Rp a Harga saham Perseroan PUT I = Rp b Jumlah saham Perseroan yang beredar sebelum PUT I = A Jumlah saham Perseroan yang ditawarkan dalam PUT I = B

(Rp a x A) + (RpbxB) Harga Teoritis saham Perseroan baru ex-HMETD = ____________________

(A+B)

= RP X Harga Bukti HMETD per saham Perseroan= Rp X - Rp b

44

7. Penggunaan SBHMETD

SBHMETD adalah bukti hak yang diberikan Perseroan kepada pemegang HMETD untuk membeli saham Perseroan Baru. SBHMETD hanya diterbitkan bagi pemegang saham yang berhak yang belum melakukan konversi saham Perseroan digunakan untuk memesan saham Perseroan Baru. SBHMETD tidak berlaku dalam bentuk fotokopi. SBHMETD tidak dapat ditukarkan dengan uang atau apapun pada Perseroan. Bukti kepemilikan HMETD untuk pemegang HMETD dalam Penitipan Kolektif akan diberikan oleh KSEI melalui Anggota Bursa atau Bank Kustodian. 8. Pecahan HMETD Sesuai dengan peraturan Bapepam No.IX.D.1, dalam hal pemegang saham Perseroan mempunyai HMETD dalam bentuk pecahan, maka hak atas pecahan Efek tersebut wajib dijual oleh Perseroan dan hasil penjualannya dimasukkan ke dalam rekening Perseroan.

9. Lain-lain Seluruh biaya yang timbul dalam rangka pemindahan HMETD menjadi beban pemegang HMETD atau calon pemegang HMETD. 10. Penyesuaian Harga Pelaksanaan dan Jumlah Waran Seri I – IV Pada saat Prospektus ini diterbitkan masih ada waran Seri I – IV (”waran”) yang masih belum dilaksanakan. Dengan adanya PUT I ini maka harga pelaksanaan waran dan jumlah waran akan mengalami penyesuaian. Apabila harga pelaksanaan baru dan jumlah waran baru karena penyesuaian tersebut menjadi pecahan, maka dilakukan pembulatan kebawah. Harga pelaksanaan dan Jumlah waran akan mengalami penyesuaian dengan rumus sebagai berikut :

( E – F ) Harga Pelaksanaan baru = x Z E E Jumlah waran baru = x Y ( E – F )

E = Harga pasar saham Perseroan sebelum pengeluaran pengumuman PUT I F = Harga Teoritis right untuk 1 (satu) saham Perseroan yang dihitung dengan formula:

( E – G ) ( H + 1 )

G = harga Pelaksanaan HMETD H = Jumlah saham Perseroan yang diperlukan untuk memesan tambahan 1 (satu)

saham Perseroan dengan HMETD Z = Harga Pelaksanaan waran yang lama Y = Jumlah awal waran yang beredar

Penyesuaian ini berlaku efektif 1 (satu) hari kerja setelah tanggal penjatahan pemesan saham Perseroan dalam rangka PUT I.

Seluruh biaya yang timbul dalam rangka pemindahan HMETD menjadi beban pemegang HMETD atau calon pemegang HMETD.

45

PENYEBARLUASAN PROSPEKTUS DAN SERTIFIKAT BUKTI HAK MEMESAN EFEK TERLEBIH

DAHULU

Prospektus, SBHMETD, FPPS Tambahan dan Pemohonan Pemecahan SBHMETD dapat diambil langsung oleh pemegang saham Perseroan yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan tanggal 3 Nopember 2008 pukul 16.00 WIB di:

PT. Ficomindo Buana Registrar MAYAPADA TOWER lantai 10 Suite 02B


Telp.: (62-21) 5212316, 5212317 Fax.: (62-21) 5212320

Bagi pemegang saham Perseroan yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 3 Nopember 2008, pukul 16.00 WIB tetapi, belum mengambil Prospektus dan SBHMTED dan tidak menghubungai Biro Administrasi Efek sampai dengan tanggal 12 Nopember 2008, maka seluruh risiko kerugian bukan menjadi tanggung jawab Biro Administrasi Efek ataupun Perseroan, melainkan tanggung jawab pemegang saham Perseroan yang bersangkutan.

46

pt. central proteinaprima tbk. (“perseroan”) · 2020-01-15 · bentuk pecahan akan dibulatkan...

Documents