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PROYECTO INTEGRADOR
Dr. José Luis Esparza A.
Proyecto de inversión «XYZ»
Desarrollo e integración del trabajo final
ESTUDIO ECONÓMICO
INVERSIÓN TOTAL
TABLA X. TERRENOS, EDIFICIOS E INSTALACIONES
Unidades Mts. Descripción
Precio unitario Precio total
1,000 Terreno 1,200 1,200,000
2,000 Construcción planta bodega y almacén 300 600,000
300 Instalaciones especiales 2,500 750,000
Total 2,550,000
INVERSIÓN FIJA
Maquinaria, mobiliario y equipo para producción
Unidades Descripción Precio
unitario Precio total 5 Equipo de lavado 30,000 150,000 5 Equipo de escaldado 40,000 200,000 5 Equipo de preparado 40,000 200,000 5 Equipo de llenado 80,000 400,000 5 Equipo de agotamiento 80,000 400,000 5 Equipo de cierre 100,000 500,000 5 Equipo de esterilación 100,000 500,000 5 Equipo de enfriado 100,000 500,000 5 Equipo de etiquetado 100,000 500,000 5 Equipo diverso 20,000 100,000
25 Lockers 1,200 30,000 2 Escritorios 1,500 3,000
10 Estibadores 300 3,000 1 Mesa de usos múltiples 8,000 8,000
20 Botes de basura 100 2,000
INVERSIÓN TOTAL
INVERSIÓN FIJA
Mobiliario y equipo de oficina
Unidades Descripción Precio unitario Precio total 1 Sillón dirección 1,800 1,800 1 Escritorio dirección 3,500 3,500 4 Escritorios ejecutivos 2,500 10,000 4 Sillones ejecutivos 1,500 6,000 5 Escitorio secretarial 2,000 10,000 5 Sillones secretariales 1,000 5,000 5 Máquina de escribir 1,500 7,500 5 Fax 2,500 12,500
10 Computadora con impresora ymesa 15,000 150,000 10 No breaks 1,200 12,000 10 Archiveros 3,500 35,000 5 Cafeteras 1,500 7,500 5 Alacenas 1,200 6,000 5 Mesa de juntas 4,500 22,500 5 Fotocopiadora 15,000 75,000 5 Instalación de líneas telefónicas 1,500 7,500 5 Calentador/enfriador de agua 2,000 10,000
10 Perforadoras 350 3,500 10 Engrapadoras 150 1,500 10 Cestos de basura 180 1,800 5 Sumadoras 1,000 5,000
INVERSIÓN TOTAL
INVERSIÓN FIJA
Mobiliario y Equipo para ventas y distribución
Unidades Descripción Precio
unitario Precio total 4 Escritorios 12,999 51,996 8 Sillones 400 3,200 4 Sumadoras 700 2,800 4 Computadora con impresora ymesa 3,479 13,916 4 No breaks 2,500 10,000 1 Camiones 1,000,000 1,000,000 1 Equipo de transporte 220,000 220,000 1 Letrero exterior luminoso 25,000 25,000
INVERSIÓN TOTAL
INVERSIÓN FIJA
INVERSIÓN TOTAL
INVERSIÓN DIFERIDA
Concepto Costo Total
Activos intangibles
Organización y puesta en marcha 200,000
Licencias y permisos 300,000
INVERSIÓN TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO
Concepto Aportación
Efectivo en caja y bancos 616,839
INVERSIÓN TOTAL: FIJA, DIFERIDA Y CAPITAL DE TRABAJO
Concepto Costo Total
Activos Fijos
Terrenos, edificios e instalaciones 2,550,000
Maquinaria, mobiliario y equipo de producción 3,496,000
Mobiliario y equipo de oficina 393,600
Mobiliario y equipo de ventas y distribución 1,326,912
Subtotal 7,766,512
Activos Diferidos
Organización y puesta en marcha 200,000
Licencias y permisos 300,000
Subtotal 500,000
Activos tangibles e intangibles 8,266,512
Efectivo en caja y bancos 616,839
TOTAL DE ACTIVOS 8,883,351
INVERSIÓN TOTAL: FIJA, DIFERIDA Y CAPITAL DE TRABAJO
LOS SOCIOS APORTARÁN PARA LA REALIZACIÓN DE ESTE
PROYECTO LA CANTIDAD DE: $7,883,351 COMO
INVERSIÓN INICIAL TOTAL. ESTA INVERSIÓN REPRESENTA 78,833 ACCIONES
NOMINATIVAS A $100 C/U.
POR TANTO, LOS ACCIONISTAS RECURRIRÁN A UN CRÉDITO BANCARIO POR LOS AÑOS DEL PROYECTO, MISMA QUE REPRESENTA LA DIFERENCIA ENTRE LA INVERSIÓN TOTAL Y LA CANTIDAD QUE APORTARÁN.
COMPRA DE MATERIA PRIMA
1 Precio por Kg considerando que las latas tendrán 410 g y se usarán 370 g de frijol como materia prima
2 Cada lata se estimó 2% de 370 g de frijol
3-7 Cada lata se estimó 5% de 370 g de frijol
Inflación se considera
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Unidades
vendidas 912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971
Cantidad en
Kg. Descripción
Precio
unitario 1 2 3 4 5 6 7 8 9
337,460 Frijoles 1 6.00 2,024,760 2,150,015 2,280,962 2,417,832 2,560,860 2,710,295 2,866,390 3,029,412 3,199,636 3,377,346
6,749 Queso 2 40.00 269,968 286,669 304,128 322,378 341,448 361,373 382,185 403,922 426,618 450,313
16,873 Aceite 3 20.00 337,460 358,336 380,160 402,972 426,810 451,716 477,732 504,902 533,273 562,891
16,873 Verduras 5 5.00 84,365 89,584 95,040 100,743 106,703 112,929 119,433 126,226 133,318 140,723
16,873 Chiles 5 10.00 168,730 179,168 190,080 201,486 213,405 225,858 238,866 252,451 266,636 281,446
16,873 Chorizo 6 20.00 337,460 358,336 380,160 402,972 426,810 451,716 477,732 504,902 533,273 562,891
16,873 Varios 7 5.00 84,365 89,584 95,040 100,743 106,703 112,929 119,433 126,226 133,318 140,723
912,054 Empaque 1.00 912,054 968,475 1,027,461 1,089,113 1,153,541 1,220,853 1,291,167 1,364,600 1,441,277 1,521,327
4,219,163 4,480,166 4,753,033 5,038,239 5,336,279 5,647,668 5,972,938 6,312,640 6,667,349 7,037,660
Compras de materias primas
OJO¡, se supone que los precios son de 2013 por tanto a partir de 2014 se multiplica las unidades por cada año x 370/1000 (en el caso de los frijoles) y este se multiplica por el precio actualizado con inflación cada año.
Ejemplo: (912,054*370)/1000*6.00= 2.024,760, en 2014= (940,267*370)/1000*6.18, 6.18=6x1.03; y así sucesivamente incrementando la inflación.
SUELDOS Y PRESTACIONES
Puesto Número de
plazas Sueldo
mensual Total
sueldos Prestaciones Total
mensual Total anual
Producción
Grente de producción 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200
Secretaria 1 4,500 4,500 1,575 6,075 72,900
Obreros 10 1,800 18,000 6,300 24,300 291,600
Ayudantes en general 4 1,350 5,400 1,890 7,290 87,480 Subtotal 16 18,650 38,900 13,615 52,515 630,180
Administración
Director 1 14,800 14,800 5,180 19,980 239,760 Gerente de administración 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200
Secretaria 2 4,500 9,000 3,150 12,150 145,800
Mensajero 1 1,800 1,800 630 2,430 29,160
Subtotal 5 32,100 36,600 12,810 49,410 592,920
Marketing y ventas
Gerente de mkt y ventas 1 11,000 11,000 3,850 14,850 178,200
Secretaria 1 4,500 4,500 1,575 6,075 72,900
Vendedores 2 3,700 7,400 2,590 9,990 119,880
Chofer 2 2,600 5,200 1,820 7,020 84,240
Ayudante general 1 1,350 1,350 473 1,823 21,870
Subtotal 7 23,150 29,450 10,308 39,758 477,090
GASTOS DE MANTENIMIENTO
Compras de materias primas Costo total 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Porcentaje del costo total del activo
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
Activos necesarios para la producción
Construcciones e instal. 2,550,000 76,500 78,795 81,159 83,594 86,101 88,684 91,345 94,085 96,908 99,815
Mobiliario y equipo 3,496,000 104,880 108,026 111,267 114,605 118,043 121,585 125,232 128,989 132,859 136,845
Subtotal 6,046,000 181,380 186,821 192,426 198,199 204,145 210,269 216,577 223,075 229,767 236,660
Activos necesarios para administración
Mobiliario y equipo 393,600 11,808 12,162 12,527 12,903 13,290 13,689 14,099 14,522 14,958 15,407
Subtotal 393,600 11,808.00 12,162.24 12,527.11 12,902.92 13,290.01 13,688.71 14,099.37 14,522.35 14,958.02 15,406.76
Activos necesarios para venta y distribución
Mobiliario y equipo
1,326,912
39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940
Subtotal 1,326,912 39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940
Total 7,766,512 232,995 239,985 247,185 254,600 262,238 270,105 278,209 286,555 295,152 304,006
Inflación se considera
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
Inversión inicial
Tasa de depreciaci
ón y amortizac
ión 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Depreciaciones para la producción
Maquinaria, Mob. Y Eqpo 3,496,000 10% 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600
Depreciación para administración
Mobiliario y equipo 393,600 10% 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360
Venta y distribución 1,326,912 10% 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691
Total de depreciaciones 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651 521,651
Amortizaciones
Gastos de organización 200,000 10% 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
Licencias y permisos 300,000 10% 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
Total de amortizaciones 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
Total depreciaciones y amortizaciones 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651
MATERIAL DE LIMPIEZA
Unidad Descripción Costo
unitario Total
mensual Total anual
260 Jabón de polvo 25 542 6,500
312 Pinol 25 650 7,800
260 Papel sanitario 20 433 5,200
60 Trapeadores 45 225 2,700
60 Escobas 40 200 2,400
60 Cubetas 50 250 3,000
Total 2,300 27,600
PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Gastos directos
Materias primas 4,219,163 4,480,166 4,753,033 5,038,239 5,336,279 5,647,668 5,972,938 6,312,640 6,667,349 7,037,660
Sueldos y salarios 630,180 655,387 681,603 708,867 737,221 766,710 797,379 829,274 862,445 896,943
Gastos indirectos
Materiales y arts limpieza 27,600 28,428 29,281 30,159 31,064 31,996 32,956 33,945 34,963 36,012
Energía eléctrica 60,000 61,800 63,654 65,564 67,531 69,556 71,643 73,792 76,006 78,286
Agua 18,000 18,540 19,096 19,669 20,259 20,867 21,493 22,138 22,802 23,486
Seguros 30,000 30,900 31,827 32,782 33,765 34,778 35,822 36,896 38,003 39,143
Depreciación 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600 349,600
Amortización 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
Mantenimiento 181,380 186,821 192,426 198,199 204,145 210,269 216,577 223,075 229,767 236,660
5,565,923 5,861,643 6,170,519 6,493,078 6,829,865 7,181,445 7,548,407 7,931,360 8,330,935 8,747,789Total
En sueldos y salarios se considera el % incremento anual en salarios. Inflación se considera en los rubros que no se han calculado
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Sueldos y salarios 592,920 616,637 641,302 666,954 693,633 721,378 750,233 780,242 811,452 843,910
Teléfono 12,000 12,360 12,731 13,113 13,506 13,911 14,329 14,758 15,201 15,657
Depreciación 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360 39,360
Mantenimiento 11,808 12,162 12,527 12,903 13,290 13,689 14,099 14,522 14,958 15,407
Servicios contables 36,000 37,080 38,192 39,338 40,518 41,734 42,986 44,275 45,604 46,972
Otros gastos 352,805 363,389 374,291 385,519 397,085 408,997 421,267 433,905 446,923 460,330
1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636Total
En sueldos y salarios se considera el % incremento anual en salarios. Inflación se considera en los rubros que no se han calculado
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Sueldos y salarios 477,090 496,174 516,021 536,661 558,128 580,453 603,671 627,818 652,931 679,048
Teléfono 24,000 24,720 25,462 26,225 27,012 27,823 28,657 29,517 30,402 31,315
Depreciación 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691 132,691
Mantenimiento 39,807 41,002 42,232 43,499 44,804 46,148 47,532 48,958 50,427 51,940
Combustibles y gtos vehículos 120,000 123,600 127,308 131,127 135,061 139,113 143,286 147,585 152,012 156,573
Gastos de representación 119,273 124,043 129,005 134,165 139,532 145,113 150,918 156,954 163,233 169,762
912,861 942,230 972,718 1,004,369 1,037,228 1,071,340 1,106,756 1,143,523 1,181,696 1,221,328Total
En sueldos y salarios se considera el % incremento anual en salarios. Inflación se considera en los rubros que no se han calculado
TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
ni
iVPA
)1(1
*
Método de pagos iguales (cálculo de anualidades)
10)125.01(1
125.0*000,000,1
A
TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
Método de Anualidades (pagos iguales)
n
Saldo inicial Interés Amort. Pago Saldo final
1 1,000,000 125,000 55,622 180,622 944,378
2 944,378 118,047 62,575 180,622 881,804
3 881,804 110,225 70,396 180,622 811,407
4 811,407 101,426 79,196 180,622 732,212
5 732,212 91,526 89,095 180,622 643,116
6 643,116 80,390 100,232 180,622 542,884
7 542,884 67,860 112,761 180,622 430,123
8 430,123 53,765 126,856 180,622 303,266
9 303,266 37,908 142,714 180,622 160,553
10 160,553 20,069 160,553 180,622 0
TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
Crédito bancario 1,000,000
Duración (años) 10 años
Interés anual 12.50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Anualidad 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622 180,622
Intereses 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069
Amortización 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553
Total amortizado 55,622 118,196 188,593 267,788 356,884 457,116 569,877 696,734 839,447 1,000,000
Saldo 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0
Año
Método de pagos iguales (anualidades)
=-PAGO($B$7,$B$6,$B$5)
=-PAGOINT($B$7,C10,$B$6,$B$5)
=-PAGOPRIN($B$7,C10,$B$6,$B$5)
=B14+C13
INTEGRACIÓN DEL COSTO TOTAL: COSTOS VARIABLES Y COSTOS FIJOS
Se estima que el 80% del costo total de producción son variables, y el 20% fijos. Se estima que el 80% de los gastos de venta y distribución son variables, y el 20% fijos. Los gastos de administración y los financieros se consideran fijos.
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Costos variables 5,183,027 5,443,098 5,714,590 5,997,958 6,293,674 6,602,228 6,924,130 7,259,906 7,610,105 7,975,294
Costos de producción 4,452,738 4,689,314 4,936,415 5,194,462 5,463,892 5,745,156 6,038,726 6,345,088 6,664,748 6,998,232
Gastos de ventas y distr. 730,289 753,784 778,174 803,495 829,782 857,072 885,404 914,819 945,357 977,062
Costos fijos 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529
Costos de producción 1,113,185 1,172,329 1,234,104 1,298,616 1,365,973 1,436,289 1,509,681 1,586,272 1,666,187 1,749,558
Gastos de administración 1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636
Gastos de ventas y distr. 182,572 188,446 194,544 200,874 207,446 214,268 221,351 228,705 236,339 244,266
Gastos financieros 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069
7,648,677 8,002,908 8,371,866 8,756,061 9,156,011 9,572,244 10,005,297 10,455,712 10,924,037 11,410,823
912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971
8.39 8.51 8.64 8.79 8.93 9.09 9.25 9.42 9.60 9.79
Costos Totales
Unidades a producir
Costo unitario
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ventas 11,309,473 12,009,092 12,740,511 13,505,006 14,303,905 15,138,583 16,010,468 16,921,042 17,871,840 18,864,458
(-) Costos de producción 5,565,923 5,861,643 6,170,519 6,493,078 6,829,865 7,181,445 7,548,407 7,931,360 8,330,935 8,747,789
Utlidad bruta 5,743,550 6,147,450 6,569,992 7,011,928 7,474,040 7,957,138 8,462,061 8,989,682 9,540,905 10,116,668
(-) Gastos de administración 1,044,893 1,080,988 1,118,403 1,157,188 1,197,392 1,239,069 1,282,274 1,327,064 1,373,498 1,421,636
(-) Gastos de venta y distrib. 912,861 942,230 972,718 1,004,369 1,037,228 1,071,340 1,106,756 1,143,523 1,181,696 1,221,328
Utilidad de operación 3,785,796 4,124,232 4,478,870 4,850,372 5,239,421 5,646,728 6,073,031 6,519,095 6,985,712 7,473,704
Gastos financieros 125,000 118,047 110,225 101,426 91,526 80,390 67,860 53,765 37,908 20,069
Utilidad antes de ISR y PTU 3,660,796 4,006,185 4,368,645 4,748,946 5,147,894 5,566,339 6,005,171 6,465,329 6,947,803 7,453,635
(-) ISR 35% 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772
(-) PTU 10% 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364
Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499
Concepto
DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO PROYECTADO
Caja y bancos representa 30 días del costo de producción
Cuentas x cobrar representa 30 días del valor de las ventas netas
MP representa 30 días del costo de materia prima
PP representa 30 días del costo directo de producción
PT representa 7 días del costo directo de producción
Cuentas x pagar representa 30 días del costo de materia prima
=(Ctos. Prod/360)*30
Inicio (0) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Caja y bancos 616,839 463,827 488,470 514,210 541,090 569,155 598,454 629,034 660,947 694,245 728,982
Cuentas x cobrar 942,456 1,000,758 1,061,709 1,125,417 1,191,992 1,261,549 1,334,206 1,410,087 1,489,320 1,572,038
Inventarios 850,002 901,168 954,646 1,010,528 1,068,911 1,129,895 1,193,583 1,260,083 1,329,508 1,401,972
Materia prima 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472
Producción en proceso 404,112 427,963 452,886 478,925 506,125 534,532 564,193 595,160 627,483 661,217
Producto terminado 94,293 99,858 105,673 111,749 118,096 124,724 131,645 138,871 146,413 154,284
Cuentas x pagar 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472
616,839 1,904,688 2,017,049 2,134,479 2,257,182 2,385,368 2,519,258 2,659,078 2,805,063 2,957,460 3,116,521
Incremento del capital de trabajo 616,839 1,287,849 112,361 117,430 122,703 128,187 133,890 139,820 145,986 152,397 159,061
Concepto
Activo circulante
Pasivo circulante
Capital de Trabajo
Días CxC = (CxC x 360)/ ventas netas
Plazo promedio concedido a los clientes para pagar sus pedidos a crédito.
FLUJO DE FONDOS/FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
CONCEPTO/AÑOS 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
ORIGEN DE FONDOS
UTILIDAD NETA 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499
(+) DEPRECIACION y AMORTIZACIÓN 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651
SUBTOTAL 0 2,585,089 2,775,053 2,974,406 3,183,571 3,402,993 3,633,137 3,874,495 4,127,582 4,392,943 4,671,151
OTROS ORIGENES:
CAPITAL SOCIAL 7,883,351
CREDITOS BANCARIOS 1,000,000
I.S.R. POR PAGAR 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772
PTU POR PAGAR 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364
CUENTAS X PAGAR 351,597 21,750 22,739 23,767 24,837 25,949 27,106 28,309 29,559 30,859
TOTAL ORIGENES 8,883,351 4,584,044 4,599,586 4,963,035 5,344,364 5,744,382 6,163,939 6,603,928 7,065,289 7,549,014 8,056,146
APLICACION FONDOS:
CUENTA X COBRAR 942,456 58,302 60,952 63,708 66,575 69,557 72,657 75,881 79,233 82,718
INVENTARIOS 850,002 51,166 53,478 55,882 58,383 60,984 63,688 66,501 69,425 72,464
COMPRA DE ACTIVOS 8,266,512
PAGO CREDITOS 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553
I.S.R. ANTERIOR 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731
PAGO PTU 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780
PAGO DE DIVIDENDOS 805,375 881,361 961,102 1,044,768 1,132,537 1,224,594 1,321,138 1,422,372 1,528,517 1,639,800
TOTAL APLICACIONES 8,266,512 2,653,455 2,700,761 2,948,711 3,209,444 3,483,615 3,771,919 4,075,097 4,393,937 4,729,286 5,082,047
SUPERAVIT (DEFICIT) 616,839 1,930,589 1,898,825 2,014,324 2,134,920 2,260,767 2,392,020 2,528,831 2,671,352 2,819,727 2,974,099
SALDO INICIAL CAJA 0 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194
SALDO FINAL DE CAJA 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194 24,242,293
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Activo circulante:
Efectivo en caja y bancos 616,839 2,547,428 4,446,253 6,460,577 8,595,497 10,856,264 13,248,284 15,777,115 18,448,466 21,268,194 24,242,293
Inventarios 850,002 901,168 954,646 1,010,528 1,068,911 1,129,895 1,193,583 1,260,083 1,329,508 1,401,972
Cuentas x cobrar 942,456 1,000,758 1,061,709 1,125,417 1,191,992 1,261,549 1,334,206 1,410,087 1,489,320 1,572,038
Subtotal 616,839 4,339,886 6,348,179 8,476,933 10,731,442 13,117,167 15,639,727 18,304,903 21,118,637 24,087,022 27,216,303
Activo fijo:
Terreno 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Edificios 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000 600,000
Instalaciones especiales 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000 750,000
Maquinaria y equipo producción 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000 3,496,000
Mob. y Equipo de oficina 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600 393,600
Mob. y Equipo de venta y distribución1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912 1,326,912
(-) Depreciación -521,651 -1,043,302 -1,564,954 -2,086,605 -2,608,256 -3,129,907 -3,651,558 -4,173,210 -4,694,861 -5,216,512
Subtotal 7,766,512 7,244,861 6,723,210 6,201,558 5,679,907 5,158,256 4,636,605 4,114,954 3,593,302 3,071,651 2,550,000
Activo diferido:
Gastos de organización 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
Licencias y permisos 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000
(-) Amortización -50,000 -100,000 -150,000 -200,000 -250,000 -300,000 -350,000 -400,000 -450,000 -500,000
Subtotal 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0
8,883,351 12,034,747 13,471,388 15,028,491 16,711,350 18,525,423 20,476,332 22,569,857 24,811,939 27,208,673 29,766,303
Pasivo a corto plazo:
Cuentas x pagar 351,597 373,347 396,086 419,853 444,690 470,639 497,745 526,053 555,612 586,472
ISR por pagar 1,281,279 1,402,165 1,529,026 1,662,131 1,801,763 1,948,219 2,101,810 2,262,865 2,431,731 2,608,772
PTU por pagar 366,080 400,618 436,864 474,895 514,789 556,634 600,517 646,533 694,780 745,364
Subtotal 0 1,998,955 2,176,130 2,361,976 2,556,879 2,761,242 2,975,491 3,200,072 3,435,452 3,682,124 3,940,608
Pasivo a largo plazo:
Crédito bancario 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0
Subtotal 1,000,000 944,378 881,804 811,407 732,212 643,116 542,884 430,123 303,266 160,553 0
1,000,000 2,943,333 3,057,934 3,173,384 3,289,090 3,404,359 3,518,375 3,630,194 3,738,718 3,842,677 3,940,608
Capital social 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351 7,883,351
Resultado del ejercicio 1,208,063 1,322,041 1,441,653 1,567,152 1,698,805 1,836,892 1,981,706 2,133,559 2,292,775 2,459,700
Resultados ejercs anteriores 0 1,208,063 2,530,104 3,971,756 5,538,908 7,237,713 9,074,605 11,056,312 13,189,870 15,482,645
7,883,351 9,091,414 10,413,455 11,855,107 13,422,259 15,121,064 16,957,956 18,939,663 21,073,221 23,365,996 25,825,696
8,883,351 12,034,747 13,471,388 15,028,491 16,711,350 18,525,423 20,476,332 22,569,857 24,811,939 27,208,673 29,766,303
Concepto
TOTAL ACTIVO
ACTIVO
PASIVO
PASIVO + CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE
TOTAL CAPITAL CONTABLE
TOTAL PASIVO
PUNTO DE EQUILIBRIO PROYECTADO
CONCEPTO/AÑOS 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
VENTAS EN UNIDADES 912,054 940,267 968,480 996,693 1,024,906 1,053,119 1,081,332 1,109,545 1,137,758 1,165,971
PRECIO DE VENTA UNITARIO 12.40 12.77 13.16 13.55 13.96 14.37 14.81 15.25 15.71 16.18
VENTAS NETAS 11,309,473 12,009,092 12,740,511 13,505,006 14,303,905 15,138,583 16,010,468 16,921,042 17,871,840 18,864,458
( - ) COSTO VARIABLES 5,183,027 5,443,098 5,714,590 5,997,958 6,293,674 6,602,228 6,924,130 7,259,906 7,610,105 7,975,294
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 6,126,445 6,565,994 7,025,921 7,507,048 8,010,231 8,536,354 9,086,338 9,661,135 10,261,735 10,889,164
( - ) COSTOS FIJOS 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529
UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 3,660,796 4,006,185 4,368,645 4,748,946 5,147,894 5,566,339 6,005,171 6,465,329 6,947,803 7,453,635
P.E. MILES DE $ 4,551,611 4,681,849 4,818,593 4,961,763 5,111,287 5,267,100 5,429,132 5,597,310 5,771,545 5,951,732
PRECIO DE VENTA UNITARIO 12.40 12.77 13.16 13.55 13.96 14.37 14.81 15.25 15.71 16.18
P.E. EN UNIDADES 367,065 366,571 366,289 366,187 366,235 366,407 366,678 367,026 367,428 367,863
COSTO VARIABLE UNITARIO 5.68 5.79 5.90 6.02 6.14 6.27 6.40 6.54 6.69 6.84
VENTAS P. E. 4,551,611 4,681,849 4,818,593 4,961,763 5,111,287 5,267,100 5,429,132 5,597,310 5,771,545 5,951,732
( - ) COSTOS VARIABLES 2,085,961 2,122,039 2,161,317 2,203,660 2,248,951 2,297,084 2,347,965 2,401,504 2,457,613 2,516,203
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529
( - ) COSTOS FIJOS 2,465,650 2,559,810 2,657,276 2,758,103 2,862,337 2,970,016 3,081,167 3,195,806 3,313,932 3,435,529
UTILIDAD ANTES DE ISR y PTU 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (FNE) PROYECTADOS
0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Utilidad neta 2,013,438 2,203,401 2,402,755 2,611,920 2,831,342 3,061,486 3,302,844 3,555,931 3,821,292 4,099,499
(+) Depreciación y amortización 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651 571,651
(+) Recuperación de capital de trabajo 3,116,521
(+) Recuperación de activo fijo 2,550,000
(-) Inversión inicial 8,883,351
(-) Pago de crédito 55,622 62,575 70,396 79,196 89,095 100,232 112,761 126,856 142,714 160,553
(-) Incremento de capital de trabajo 1,287,849 112,361 117,430 122,703 128,187 133,890 139,820 145,986 152,397 159,061
Flujos netos de efectivo -8,883,351 1,241,618 2,600,117 2,786,579 2,981,673 3,185,711 3,399,016 3,621,914 3,854,740 4,097,833 10,018,058
Concepto
Flujos netos de efectivo que servirán para la evaluación financiera.