prochile - inversion canada a 2013

Oportunidades para la inversión de Canadá en Chile Agosto 2013

Documento elaborado por OFICOM Toronto

ProChile | Información Comercial Estudio de mercado inversiones – Año 2013

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I. OBJETIVOS

El objetivo principal del presente informe es dar una visión general de Canadá como fuente de

capital hacia el exterior, enfatizando su potencial como inversionista y develando las áreas que

despiertan su interés para invertir. El estudio se desarrolla en una primera instancia en un

escenario global, para después acotarlo a nivel regional (Latinoamérica) y finalmente llegar a

Chile como destino de inversión.

Asimismo, se expone la opinión que inversionistas y actores relevantes de la industria local

sostienen frente al clima empresarial y a las oportunidades de negocios en Chile; para finalizar

con los lineamientos y recomendaciones que propone la oficina comercial para la atracción de

capitales canadienses hacia nuestro país.

II. CLIMA Y OPORTUNIDADES

1. Clima de inversión en el mercado

Canadá conjuga una serie de factores que lo posicionan entre los polos de inversión más

atractivos y estables del mundo, en base al estudio “Invest in Canada” del Ministerio de

Relaciones Exteriores y Comercio Internacional de Canadá1.

Se destaca por ejemplo su sistema bancario, catalogado como el más seguro del globo según el

Fondo Económico Mundial, lo cual contribuyó a que ningún banco canadiense necesitara

ayuda gubernamental durante la crisis subprime.

Además, posee los costos de producción más bajos entre los países del G-7, ofreciendo una

ventaja de casi 5% respecto a Estados Unidos; mientras que la carga impositiva al sector

empresarial es aproximadamente un 13% inferior a la primera economía mundial,

considerando impuestos federales y provinciales combinados.

1 http://www.international.gc.ca/investors-investisseurs/assets/pdfs/download/invest-in-canada-overview-2012-

accessible.pdf


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Asimismo, es el primer país del G-20 que ofrece una zona libre de aranceles para los

fabricantes industriales y espera eliminar los aranceles para insumos manufactureros hacia el

año 2015, convirtiéndose en una zona franca para las empresas que importan estos insumos.

Finalmente, se jacta de pertenecer a los círculos de elite en los rankings de competitividad

mundial como:

1er puesto entre los países del G-7 y 4to puesto mundial entre los mejores países para hacer negocios durante el período de 2010 a 2014 (Economist Intelligence Unit)

1er puesto entre los países del G-7 y de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) por el bajo número de trámites necesarios para establecer una nueva empresa (Grupo del Banco Mundial)

1er puesto entre los países del G-7 y 2do puesto de la OCDE por la solidez de su reglamentación para protección de los inversionistas (International Institute for Management Development)

2. Identificación de oportunidades del sector

Canadá es la primera fuente de inversión extranjera en Chile durante los últimos 10 años,

siendo responsable por el 21% de los flujos totales (US$ 7.847 millones) desde 2003 a 2012

(ver sección. IV Identificar principales flujos de inversión hacia América Latina por sectores).

Los principales sectores a los que se destinan capitales son Minería primariamente, y en menor

medida, Utilities (Electricidad, Agua y Gas) y Transporte y Almacenaje.

No obstante, más que identificar sectores, el ejercicio que agrega valor es identificar el perfil

de los inversionistas con capacidad y voluntad de invertir en Chile. En este sentido, hemos

definido 3 grandes grupos de inversionistas que actualmente están presentes en nuestro país y

son el motivo subyacente de que Canadá se ubique en el primer lugar del ranking de inversión:


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Vale la pena mencionar que los institucionales no se clasifican en ningún sector sino que son

inversionistas multisectoriales, dispuestos a invertir en industrias relativamente maduras, que

no presenten un gran riesgo asociado y donde puedan capturar rentabilidad en el largo plazo.

A modo de ejemplo, a continuación se presentará un cuadro resumen con las principales

transacciones que los institucionales canadienses han realizado en Chile durante los últimos

años.

Destaca que las inversiones se concentran únicamente en Infraestructura, Energía y Sanitarias,

lo cual corrobora el interés por sectores regulados, que reporten flujos más bien estables y a

un horizonte de largo plazo.

Asimismo, es relevante observar que las participaciones adquiridas en cada oportunidad

siempre bordearon o superaron el 50%, dejando en evidencia el alto potencial que ven los

institucionales canadienses en los proyectos chilenos, para despertar su interés en ingresar al

grupo controlador.

Minería

•Amerigo Resources

•Andina Minerals

•Aur Resources

•Barrick Gold

•Bema Gold

•Falconbridge

•First Quantum Minerals

•Goldcorp

•International PBX Ventures

•Kinross Gold

•Mandalay Resources

•Placer Dome

•Quadra Mining

•Rockwell Ventures

•Teck Resources (Teck Cominco)

•Trio Gold

•West Hawk Development

•Yamana Gold

Soluciones de Ingeniería

•AtriaBaird

•Golder&Associates

•Hatch

•SNC Lavalin

•Stantec

•TetraTech

Institucionales

•Alberta Investment Management Corporation (AIMCo)

•British Columbia Investment Corporation (BCIMC)

•Brookfield Asset Management

•Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB)

•Fengate Capital Management

•La Caisse de dépôt et Placement du Québec

•Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) - Borealis

•Ontario Teachers Pension Plan (OTPP)

•OPTrust

•Public Sector Pension Investment Board (PSP)


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Inversiones de Institucionales Canadienses en Chile (período 2006-2012)

Institucionales Website Inversión Industria Año Adquisic. Participación Monto US$MM

Sociedad

Concesionaria

Autopista Central

Infraestructura 2010 50% 730

Grupo Saesa Energía 2011 50% Confidencial

British Columbia

Investment Management

Corporation (BCIMC)

www.bcimc.com Transelec Energía 2006 100% 2.500

Transelec Energía 2006 100% 2.500

Sociedad

Concesionario

Vespucio Norte

Express S.A

Infraestructura 2011 - 2012 100% 609

Transelec Energía 2006 100% 2.500

Grupo Costanera Infraestructura 2012 49,99% 1.140

Essbio Sanitaria 2007 - 2011 89,6% 541

Esval Sanitaria 2007 - 2011 94,2% -

Grupo Saesa Energía 2008 50% 650

Public Sector Pension

Investment Board (PSP)www.investpsp.ca Transelec Energía 2006 100% 2.500

Ontario Teachers

Pension Plan (OTPP)www.otpp.com

Alberta Investment

Management

Corporation (AIMCo)

www.aimco.alberta.ca

Brookfield Asset

Management (BAM)www.brookfield.com

Canada Pension Plan

Investment Board

(CPPIB)

www.cppib.com

Fuente: Memorias corporativas, press releases, prensa

Con todo, tomando en cuenta la relevancia de Canadá como fuente de inversión extranjera y la

cantidad y calidad de empresas e inversionistas con vínculos comerciales en Chile, podemos

concluir que los inversionistas canadienses ya están en conocimiento del potencial de

crecimiento, la abundancia en recursos naturales, los principales sectores exportables y la

estabilidad político-económica y regulatoria de Chile, por nombrar algunos, posicionándose en

el top of mind como destino potencial de capitales.

Por lo tanto, no es necesario que los esfuerzos de promoción de nuestro país se concentren en

este tipo de inversionistas, ya que no necesitan ser persuadidos para invertir en Chile; de

antemano reconocen y explotan las oportunidades por sí mismos, y al ser testigos de casos de

éxito en proyectos previos (propios o de sus pares), regresan en busca de nuevos proyectos.

Un caso particular que ilustra esta tendencia es el de Transelec, la principal empresa de

transmisión eléctrica en Chile. En el año 2000, la compañía canadiense Hydro-Québec adquirió

el 100% de las acciones de Transelec. Posteriormente, en el año 2006, la propiedad fue

comprada en su totalidad por el consorcio canadiense liderado por Brookfield Asset

Management e integrado por CPP, BCIMC y PSP (ver cuadro: Inversiones de Institucionales

Canadienses en Chile).


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De esta forma, el nuevo foco a nivel país para alcanzar la próxima fase de crecimiento no debe

ser atraer capital canadiense per se, sino que atraer actividades clave que provean algún valor

agregado, industrias proveedoras que permitan aumentar la eficiencia de los actuales sectores

productivos y presenten una mejora transversal a la economía; en definitiva, atraer Tecnología

e Innovación.

III. CARACTERIZACION DE LA EXPORTACION DE CAPITALES Principales sectores, grupos de inversionistas y destinos de la exportación de capitales

En base a cifras de Statistics Canada2, el stock de IED canadiense en el mundo totalizó

US$ 711.621 millones en el año 2012. El principal destino de la inversión fue Estados Unidos

con un 40,7% del total, seguido de lejos por Reino Unido, Barbados y las Islas Caimán. Cabe

mencionar que los 15 principales destinos de los fondos acumulan casi el 86% de la inversión

hacia el exterior.

Los fondos dirigidos a América Central y del Sur alcanzaron como un todo un 5,7% (US$ 40.381

millones), donde Chile fue el país con más inversión, ubicándose en el 8vo puesto del ranking

con el 1,9% del total, superando a pares como Brasil y Perú.

Al mirar la historia, podemos observar que la distribución de la inversión canadiense se ha

mantenido bastante estable durante los últimos 10 años. Así, del total invertido entre el 2003

y el 2012, Estados Unidos se mantuvo como el receptor indiscutido de inversión con el 42,2%

del total, mientras que Chile obtuvo el 11vo lugar con el 1,6% del total, por sobre potencias

mundiales como Alemania y Japón.

2 http://www.statcan.gc.ca/start-debut-eng.html


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Inversión Canadiense en el Exterior Inversión Canadiense en el Exterior

2012, MM US$ 2003-2012, MM US$

País IED Ranking % País IED Ranking %

United States 289.426 1 40,7% United States 2.381.721 1 42,2%

United Kingdom 86.813 2 12,2% United Kingdom 644.416 2 11,4%

Barbados 59.305 3 8,3% Barbados 429.895 3 7,6%

Cayman Islands 30.170 4 4,2% Ireland 202.121 4 3,6%

Australia 26.895 5 3,8% Cayman Islands 197.798 5 3,5%

Luxembourg 19.733 6 2,8% Australia 133.322 6 2,4%

Ireland 15.832 7 2,2% Bermuda 125.549 7 2,2%

Chile 13.726 8 1,9% France 119.557 8 2,1%

Hungary 13.692 9 1,9% Netherlands 104.949 9 1,9%

Bermuda 11.774 10 1,7% Hungary 103.774 10 1,8%

Netherlands 11.646 11 1,6% Chile 89.926 11 1,6%

Brazil 9.844 12 1,4% Germany 88.092 12 1,6%

Germany 7.415 13 1,0% Brazil 85.000 13 1,5%

Hong Kong 7.130 14 1,0% Luxembourg 72.724 14 1,3%

Peru 6.908 15 1,0% Japan 61.843 15 1,1%

Subtotal Top 15 610.309 85,8% Subtotal Top 15 4.840.687 85,8%

Otros 101.312 14,2% Otros 802.670 14,2%

TOTAL 711.621 100,0% TOTAL 5.643.357 100,0%

Fuente: Statistics Canada Fuente: Statistics Canada

Al analizar la inversión canadiense hacia el exterior por sectores, el siguiente gráfico ilustra que

en el año 2012 casi la mitad del stock corresponde a la industria de Finanzas y Seguros. Luego,

el sector de Administración da cuenta del 13% del total, seguido por Manufactura con un 10%.

No obstante, es importante identificar que al combinar las actividades de Minería y Extracción

de Petróleo y Gas, el sector minero consolidado corresponde al segundo más relevante, con el

16% de la inversión.

40%

13%10%

9%

7%

21%

IED Canadiense al Mundo por Sector (2012)

Finanzas y Seguros

Administracion

Manufactura

Extraccion de Petroleo y Gas

Mineria (excepto Petroleo y Gas)

Otras Industrias

Fuente: Statistics Canada

Asimismo, al ver la evolución de los sectores a donde se dirige la inversión al exterior, vemos

que el sector de Finanzas y Seguros es el que más ha aumentado su participación en los

últimos 10 años, pasando de un 36% al 40% del total. También el sector Administración ha


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mostrado una tendencia alcista, mientras que Minería y Extracción de Petróleo y Gas han

aumentado su peso relativo, aunque de forma más moderada en comparación a los sectores

anteriores. Por el contrario, Manufactura ha presentado una abrupta caída en la última

década, descendiendo de explicar el 25% de la inversión al exterior hasta sólo un 10% en el

2012.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Evolucion IED Canadiense al Mundo por Sector

Finanzas y Seguros

Administracion

Manufactura

Extraccion de Petroleo y Gas

Mineria (excepto Petroleo y Gas)

Otras Industrias


IV. IDENTIFICAR PRICIPALES FLUJOS DE INVERSIÓN HACIA AMERICA LATINA POR SECTORES

Como se había mencionado previamente, un 5,7% del total de inversión canadiense

“exportada” durante el 2012, equivalente a US$ 40.381 millones, fue destinada a América

Central y del Sur.

En particular, Chile fue responsable por un 35% de este monto, siendo el foco favorito del

inversionista canadiense. Luego, le siguen Brasil y Perú, aunque Chile lleva una brecha

importante de ventaja, como se observa en el siguiente gráfico.


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35%

25%

18%

12%

5%

3% 2% 0%

IED Canadiense a Centro y Sud America 2012 (US$MM 40.381)

Chile

Brazil

Peru

Argentina

Colombia

Uruguay

Venezuela

Bolivia


En vista de que Statistics Canada (la fuente oficial de cifras canadienses), no entrega un cruce

entre la inversión al extranjero por país y por sector, podemos aproximarnos a la información

sectorial de Chile basándonos en la fuente chilena, el Comité de Inversiones Extranjeras (CIE)3.

Al analizar los datos que proporciona el CIE, los flujos canadienses ingresados a Chile vía D.L

600 en el año 2012 bordearon los US$ 945 millones, posicionándose como el tercer mayor

inversionista extranjero tras Estados Unidos y Japón. La inversión se concentró únicamente en

3 sectores: Transporte y Almacenaje (51%), Minería (47%) y Comercio (2%).

En tanto, al expandir el análisis a los últimos 10 años, Canadá se convierte en la primera fuente

de inversión extranjera, siendo responsable por el 21% de los flujos totales (US$ 7.847

millones) desde 2003 a 2012. Siempre destaca la importancia de Minería, pero al ampliar el

horizonte de tiempo aparecen otros sectores como Utilities (Electricidad, Agua y Gas) y

Química, Goma y Plásticos, con un relevante peso relativo.

63%

24%

8%

3% 1% 1%

IED Canadiense en Chile 2003-2012 (US$MM 7.847 )

Mineria

Electricidad, Gas y Agua

Transporte y Almacenaje

Quimica, Goma y Plasticos

Comercio

Otros

Fuente: CIE

3 http://www.ciechile.gob.cl/


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A pesar de que las inversiones canadienses en Chile se mantienen concentradas en torno a

Minería, en los últimos años se vislumbra una tendencia a la diversificación de los sectores

económicos, dando paso a industrias de mayor valor agregado como por ejemplo los Servicios

de Ingeniería.

En este punto, cabe destacar que después de Minería, que recibió inversión canadiense

constantemente cada año en la última década, los Servicios de Ingeniería son la industria con

mayor estabilidad de flujos, siendo receptor de inversión durante 7 años en el período

analizado, de igual forma que los Utilities.

Inversión Minera Canadiense en Latinoamérica

La efervescente demanda por diversos metales y minerales ha despertado un gran interés por

la inversión en minería a nivel global, y Canadá no ha estado exento de sumarse a esta

tendencia. De esta forma, cada vez más compañías canadienses están adquiriendo

propiedades mineras para la exploración y la extracción en Latinoamérica.

Actualmente, existen alrededor de 64 proyectos mineros en la región y más de 20 en

construcción, y se estima que los ingresos derivados de estos proyectos bordean los US$

18.750 millones4.

Al ver el gráfico a continuación se detecta claramente que las empresas canadienses de mayor

envergadura con presencia en Latinoamérica, medido en ingresos estimados por empresa son:

Barrick Gold

Yamana Gold

Goldcorp

Teck

Kinross Gold

Pan American Silver

Sherrit International

Adicionalmente, tal como se ilustra, los minerales que más dividendos reportan son el oro y el

cobre.

4 http://cidpnsi.ca/blog/portfolio/canadian-mining-investments-in-latin-america/


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Fuente: Canadian International Development Platform

En términos geográficos, las inversiones se concentran principalmente en 5 países, por

cantidad de proyectos: México (21), Chile (11), Perú (9), Brasil (7) y Argentina (6). En conjunto,

estos países explican el 84% de los proyectos en la región.

No obstante, cabe destacar que a pesar de que México cuente con un mayor número de

proyectos, Chile es el principal país de donde las mineras canadienses con presencia en

Latinoamérica derivan sus ingresos, con el 23% de los ingresos totales.

23%

20%

17%

16%

12%

12%

Ingresos Minería Canadienseen LatAm 2011

Chile

Mexico

Argentina

Peru

Brazil

Otros



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Por último, en el mapa a continuación se presenta la distribución de los proyectos por país,

ilustrando los polos de concentración en México, Chile y Perú principalmente.


V. IDENTIFICAR EMPRESAS QUE

HAN INGRESADO INVERSIONES A CHILE

A) DL 600

Para conocer el detalle de los principales inversionistas canadienses que han ingresado

capitales a Chile desde el año 1974 hasta el 2012, desglosado por empresa receptora, monto

materializado, área económica y región, ver ANEXO 1: Principales Inversionistas Período 1974 -

2012 (fuente: Comité de Inversiones Extranjeras).


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B) Principales proyectos en Chile

Proyecto Breve reseña País Monto (Millones US$)

Empresas involucradas

1 Pascua Lama Proyecto de Oro y Plata, una

de las mayores reservas del

mundo

Canadá

8.500 Barrick Gold (100%)

2 Cerro Casale Proyecto de Oro, Plata y

Cobre

Canadá 6.000

Barrick Gold (75%)

y Kinross (25%)

3 Quebrada Blanca

Fase 2

Expansión de la producción

de Cobre de Quebrada

Blanca

Canadá

5.590 Teck Resources

(76,5%)

4 El Morro Proyecto de Oro y Cobre Canadá 3.900 Goldcorp (70%)

5 Lobo-Marte Proyecto de Oro Canadá 800 Kinross (100%)

Fuente: Consejo Minero y páginas corporativas

1. Pascua Lama - Barrick Gold Corporation (100%)

Inversión Estimada: US$ 8.500 millones

Reservas Probadas: Oro (17,9 millones oz) y Plata (676 millones oz)

Descripción: localizada en la frontera entre Chile (región de Atacama) y Argentina (provincia de

San Juan) a una altura de 3.800 a 5.200 metros sobre el nivel del mar, es una de las mayores

reservas de oro y plata en el mundo, con una esperanza de vida de 25 años de explotación. Sin

embargo, en mayo 2013, Barrick recibió una resolución de la Superintendencia del Medio

Ambiente de Chile (SMA) notificando una multa de CLP$8.000 millones (US$16,5 millones) y la

paralización de la construcción del proyecto hasta ejecutar íntegramente el Sistema de Manejo

de Aguas, de acuerdo al permiso ambiental, lo cual se estima debería completarse hacia fines

del 20145. Los diversos contratiempos que ha enfrentado el proyecto han encarecido su costo,

actualmente estimado en US$8.500 millones, de los cuales Barrick declara haber invertido

US$5.400 MM al 30 junio 20136.

2. Cerro Casale - Barrick Gold Corporation (75%) y Kinross (25%)


Reservas Probadas: Oro (5,8 millones oz), Plata (14,7 millones oz) y Cobre (1.444 millones lbs)

Descripción: ubicada a 145 kms al sudeste de Copiapó, directamente al sur de la mina

Maricunga de Kinross, Cerro Casale es un yacimiento de oro, plata y cobre aún no explotado.

5 http://pascua-lama.com/2013/05/24/barrick-cumplira-con-la-resolucion-de-la-sma/

6 http://www.barrick.com/operations/projects/pascua-lama/default.aspx


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Fue descubierto en 1996 y su propiedad es compartida por Barrick Gold y Kinross, con 75% y

25% de participación respectivamente.

3. Quebrada Blanca Fase 2 - Teck Resources (76,5%)


Reservas Probadas: Cobre (603,9 millones lbs)

Descripción: Quebrada Blanca es una mina de cobre ubicada a 4.400 metros sobre el nivel de

mar, a 240 kms al sudeste de Iquique. El proyecto Quebrada Blanca Fase 2 tiene por objetivo

aumentar la producción de la mina en más de un 100% y extender su vida útil en más de 30

años. No obstante, a mediados del 2012, Teck decidió retirar el Estudio de Impacto Ambiental

(EIA) del proyecto para revisar los comentarios de las entidades reguladoras, aunque declaró

que al finalizar dicho proceso volvería a mandar el EIA7. Teck posee el 76,5% de Quebrada

Blanca, mientras que la propiedad restante está en manos de Inversiones Mineras S.A. (13,5%)

y ENAMI (10%).

4. El Morro - Goldcorp Inc. (70%)

Inversión Estimada: US$ 3.900

Reservas Probadas: Oro (8,4 millones oz) y Cobre (6.100 millones lbs)

Descripción: en enero 2012, Goldcorp aprobó la construcción del proyecto El Morro, la cual se

extenderá durante un periodo de 5 años. El Morro promete ser un importante productor de

oro y cobre a bajo costo, con gran potencial de exploración, y una expectativa de vida de la

mina de 17 años. Se espera que la producción comience en el 2017 y que esté produciendo al

100% en el 2018. Goldcorp es propietario de un 70% del proyecto y es también el operador del

mismo, con el 30% restante en manos de New Gold.

5. Lobo-Marte - Kinross (100%)

Inversión Estimada: US$ 800 millones

Reservas Probadas: Oro (6,0 millones oz)

Descripción: proyecto localizado en el distrito de Maricunga (cercano a Copiapó), entre dos

minas en operación de Kinross (Maricunga y La Coipa). La propiedad fue adquirida en el año

2009 a Teck Cominco Ltd. y Anglo American Plc. Actualmente, acorde a la priorización de

capitales de Kinross, el proyecto Lobo-Marte se ha aplazado y aún se encuentra en etapa de

evaluación y optimización8.

Para ver las principales operaciones de empresas canadienses vigentes en Chile, ver ANEXO 2:

Principales Operaciones Canadienses En Chile; y ANEXO 3: Mapa Minero de Chile. 7 http://www.teck.com/Generic.aspx?PAGE=Teck+Site%2fMedia+Pages%2fMedia+Detail&releaseNumber=12-30-

TR&portalName=tc 8 http://www.kinross.com/operations/dp-lobo-marte-chile.aspx


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VI. PERCEPCIÓN DE LOS INVERSIONISTAS/GRUPOS EMPRESARIALES DEL CLIMA DE NEGOCIOS Y DE LAS OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN CHILE

Ítem a evaluar Entrevistado 1 Entrevistado 2 Entrevistado 3

Conocimiento de Chile y su

economía

”La seriedad y seguridad

jurídica que existe para

invertir en Chile está muy

clara en Canadá”

“Chile antes era la única

opción lógica de inversión

para un canadiense en

Latinoamérica. Ahora

también aparecen

atractivos otros actores

como Perú y Colombia”

“Se conoce de Chile pero

más que nada sus

excelentes vinos y el

vínculo con Canadá en el

sector minero, pero falta

un conocimiento más

profundo del mercado”

Principal área o sector

económico donde invertiría

en Chile

“Invertiría desarrollando

iniciativas innovadoras

para industrias

consolidadas en Chile”

“Todo lo relacionado a

proveer de bienes y

servicios a la industria

minera se ve muy

atractivo”

“Se ve que Chile está

buscando convertirse en

un polo de innovación”

¿Qué necesitaría para

evaluar/materializar una

inversión en Chile?

“La principal facilitación

de las decisiones de

inversión siempre viene

por el lado de obtener

información precisa de

cuáles son las

oportunidades”

“Se valora mucho la

posibilidad de poder

visitar el país y comenzar

a establecer relaciones de

negocios con futuros

clientes”

“Para llegar a

materializar una

inversión se debe ir paso

a paso, conocer el

mercado primero y

establecer confianzas con

actores clave”

¿Cuál es la principal

dificultad que es necesario

superar para

evaluar/materializar una

inversión en Chile?

“Más que grandes

dificultades, uno de los

temas es que la lejanía

relativa del mercado hace

difícil ver las

oportunidades”

“Se observa con cierta

preocupación como

algunos proyectos de

inversión de empresas

canadienses han tenido

demoras en su

implementación en Chile”

“Una dificultad que se

encuentra es la falta de

redes y vínculos más

consolidados entre

diversos actores en

ambos países”


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VII. OPINIÓN DEL DIRECTOR COMERCIAL Y PROPUESTA DE TRABAJO

Observando la relación bilateral que ha forjado Chile con Canadá a través del tiempo, creemos

que aún existe un alto potencial para seguir detectando oportunidades de negocio a futuro.

En este contexto, nuestro principal objetivo es ampliar el espectro de inversionistas que se

interesan en Chile como destino de capitales, diversificando los sectores receptores de

inversión y promoviendo industrias incipientes y/o no tradicionales.

Quizás el ejemplo más evidente en este sentido es la Minería, ya que como se ha demostrado

en cifras a lo largo de este informe, el grueso del flujo de inversiones canadienses a Chile se

destina a esta industria. Por lo mismo, es de suma importancia estimular la inversión hacia

industrias complementarias que se puedan apalancar del desarrollo minero y a la vez le

otorguen mayor eficiencia y productividad, como Energía, Servicios de Ingeniería, Proveedores

de Minería, Tecnologías de Información, etc.

A nuestro juicio, el primer paso para alcanzar esta meta es conocer en detalle quienes son los

potenciales inversionistas y qué atributos buscan en un proyecto para considerarlo atractivo.

Entendemos que este proceso toma tiempo, al ser necesaria la generación de contactos y la

confianza para discutir expectativas, no obstante, es posible mediante acciones concretas

como:

Participación activa en diversos seminarios y eventos de inversión

Visitas periódicas a inversionistas clave con los que tengamos contacto establecido

Elaboración de planes de desarrollo de potenciales inversionistas de interés, en temas no

convencionales como innovación, tecnología, energía, etc.

En tanto, las herramientas que tenemos para promover la inversión transversal en Chile son

por ejemplo, la nueva Ley de I+D en vigencia desde Septiembre 2012, donde gracias al crédito

fiscal de 35% en los gastos asociados a I+D sumado a que el 65% restante es deducible de

impuestos, casi el 50% de la inversión en I+D es subsidiada por el gobierno. Este beneficio es

sin duda un atractivo para las empresas canadienses que estimula la localización en Chile de

actividades intensivas en I+D.


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En esta misma línea, podemos nombrar el programa de “Atracción de Centros de Excelencia

Internacional en I+D”9 de CORFO, que tiene por objetivo apoyar el establecimiento de estos

centros para realizar actividades de investigación y desarrollo, transferencia tecnológica y

comercialización en áreas de frontera tecnológica, fortaleciendo las capacidades nacionales de

I+D.

Por último, el programa “StartUp Chile”10 también de CORFO, es un interesante punto de

partida para captar emprendedores canadienses en su etapa temprana, que eventualmente

puedan desarrollar un proyecto innovador que agregue valor y expertise al país.

Con todo, nuestra propuesta de trabajo estará centrada en dos ejes fundamentales: (i)

fortalecer los vínculos con redes e iniciativas que puedan promover la atracción de inversión

con valor agregado y un alto componente de innovación hacia Chile; y (ii) rentabilizar las

fortalezas que ya tenemos en sectores consolidados como el minero y el de infraestructura y

servicios (en general todo lo relacionado a la inversión de institucionales canadienses en Chile).

En estos sectores, el trabajo estará enfocado en atraer hacia Chile a las actividades

relacionadas a esas industrias ya presentes, siendo dos claros ejemplo de esto los proveedores

de equipos mineros con alto componente tecnológico y las empresas de ingeniería.

VIII. ACUERDOS VIGENTES SOBRE INVERSIONES Y OTROS QUE FACILITAN LAS INVERSIONES

Al tener en cuenta la importancia de las inversiones canadienses en Chile, es de esperar que

existan acuerdos y compromisos bilaterales que respalden la inversión ya establecida y

atraigan nuevas fuentes de inversión hacia nuestro país.

En el Tratado de Libre Comercio entre Chile y Canadá, firmado en el año 1997, existe un

capítulo dedicado a “Servicios e Inversiones”, que asegura un trato igualitario a los

inversionistas extranjeros y prohíbe la exigencia de ciertos requisitos como:

Exportar un determinado nivel o porcentaje de bienes o servicios

Alcanzar un determinado grado o porcentaje de contenido nacional

9 http://www.corfo.cl/programas-y-concursos/programas/atraccion-de-centros-de-excelencia-internacional-en-id

10 http://www.corfo.cl/programas-y-concursos/programas/concurso-emprendedores-globales-startup-chile


Página 18

Restringir las ventas en su territorio de los bienes o servicios derivados de dicha inversión

extranjera

Exigir una cierta nacionalidad para ocupar cargos de alta dirección en la empresa extranjera

Dificultar las transferencias relacionadas a la inversión extranjera

Entre otros.

Para mayor información, visitar el siguiente link:

http://www.direcon.gob.cl/sites/default/fi les/bibl iotecas/CAN_TN_Inversiones

.pdf

Posteriormente, se firmó el “Acuerdo para Evitar la Doble Tributación”11 vigente desde el año

2000, que mitiga el pago de impuestos en ambos países al considerar los impuestos pagados

en un país (el país de la fuente), como crédito contra los impuestos pagaderos en el segundo

país (el país de residencia del contribuyente).

Asimismo, establece limitaciones a tasas impositivas que afectan a determinado tipo de rentas

por ejemplo, impuesto a los intereses, dividendos, etc. y provee un marco conceptual con

definiciones tributarias relevantes. Cabe señalar que este acuerdo cubre exclusivamente la

aplicación de los impuestos a la renta y al patrimonio.

Finalmente, el año 2008 se firmó un “Memorandum of Understanding” (MoU) de Promoción

de Inversiones12, que ratificó el compromiso mutuo para identificar oportunidades de inversión

en sectores prioritarios como exploración minera, infraestructura, energía, etc. El acuerdo se

ha implementado mediante diversas instancias, como reuniones de coordinación entre el

Comité de Inversiones Extranjeras (CIE) y la Embajada de Canadá en Santiago, actividades de

apoyo entre la Embajada y la Corporación de Fomento de la Producción de Chile (CORFO) para

la atracción de inversionistas canadienses, la visita del CIE a la feria minera PDAC en Toronto

en el año 2011, etc.

Con todo, el marco legislativo conformado por estos acuerdos otorga un mayor grado de

certeza al invertir en el país recíproco, ya que unifica los criterios aplicables en ambas

economías y mitiga las distorsiones generadas por la duplicidad en el pago de impuestos,

estimulando el desarrollo económico de países involucrados.

11

http://www.sii.cl/pagina/jurisprudencia/convenios/convention_ch_can.pdf 12

http://www.canadainternational.gc.ca/chile-chili/bilateral_relations_bilaterales/investment.aspx?lang=spa

http://www.direcon.gob.cl/sites/default/files/bibliotecas/CAN_TN_Inversiones.pdf

http://www.direcon.gob.cl/sites/default/files/bibliotecas/CAN_TN_Inversiones.pdf


Página 19

IX. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

The Canadian Trade Commissioner Service, dependiente del Ministerio de Relaciones

Internacionales, Comercio y Desarrollo de Canadá, es la entidad gubernamental encargada de

promover el comercio internacional entre las compañías e inversionistas canadienses.

Para lo anterior, cuenta con distintos programas de financiamiento que eventualmente

podrían facilitar el flujo de capitales locales hacia Chile y la colaboración bilateral en temas de

interés como ciencia y tecnología, innovación y desarrollo, etc.

Estos programas se clasifican en 3 categorías, referentes al apoyo para el comercio global,

asociaciones internacionales en Ciencia y Tecnología y otras oportunidades de financiamiento,

según se detalla a continuación:

Categoría Financiamiento Programa

Global Commerce Support Program

(1) Global Opportunities for Associations (GOA)

(2) Invest Canada-Community Initiatives (ICCI)

(3) Going Global-Innovation for Researchers (GGI)

Additional Funding Programs (4) International Science and Technology Partnerships Program

Other Funding Opportunities

(5) Financing Solutions for Canadian Companies (EDC)

(6) Market Expansion Financing

Fuente: The Canadian Trade Commissioner Service

1. Global Opportunities for Associations (GOA) -

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/global-opportunities-associations/home.jsp

Para asociaciones canadienses en busca de iniciar o extender su grado de

internacionalización en mercados y sectores estratégicos, que logren beneficiar a la

industria como un todo (incluyendo miembros y no miembros de la asociación).

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/global-opportunities-associations/home.jsp


Página 20

2. Invest Canada-Community Initiatives (ICCI) -

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/icci/home.jsp

Para comunidades canadienses con intenciones de atraer, retener y expandir flujos de

inversión extranjera directa.

3. Going Global-Innovation for Researchers (GGI) -

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/ggi/ggi.jsp

Para promover e incrementar los esfuerzos de innovación canadiense, mediante el apoyo a

investigadores nacionales de empresas privadas, universidades y centros de investigación

no gubernamentales, en busca de colaboración internacional en I+D a través de alianzas

estratégicas con otras países.

4. International Science and Technology Partnerships Program - http://www.istpcanada.ca/home/

Para fortalecer y apoyar proyectos de investigación entre Canadá y ciertos países socios

estratégicos que presenten potencial de comercialización.

5. Financing Solutions for Canadian Companies

Export Development Canada (EDC) es una institución financiera que promueve la inversión

directa canadiense en el extranjero y la inversión extranjera hacia Canadá. Su programa

Canadian Direct Investment Abroad (CDIA)13 presta apoyo a empresas locales con

operaciones internacionales, mediante instrumentos como seguros contra incobrables y

riesgo país, financiamiento de exportaciones, garantías, información político-económica del

país, etc.

6. Market Expansion Financing - http://www.bdc.ca/EN/Pages/home.aspx

El banco local Business Development Bank of Canada (BDC) provee financiamiento a

compañías canadienses en busca de expandirse en el mercado doméstico o explorar

nuevas posibilidades en mercados extranjeros, con su programa de crédito Market

Xpansion Loan.

Para mayor información respecto a cada programa, visitar el siguiente link:

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/home.jsp

13

http://www.edc.ca/EN/Our-Solutions/Pages/invest-in-foreign-markets.aspx.

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/icci/home.jsp

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/ggi/ggi.jsp

http://www.istpcanada.ca/home/

http://www.bdc.ca/EN/Pages/home.aspx

http://www.tradecommissioner.gc.ca/eng/funding/home.jsp


Página 21

El presente documento, de investigación de mercado e informativo, es propiedad de ProChile, organismo

dependiente del Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile. El acceso a este documento es de carácter público

y gratuito. No obstante lo anterior, su reproducción integra o parcial sólo podrá ser efectuada citándose

expresamente la fuente del mismo, indicándose el título de la publicación, fecha y la oficina o unidad de

ProChile que elaboró el documento. Al ser citado en una página Web, deberá estar linkeado al sitio de ProChile

para su descarga.


Página 22

ANEXO 1: Principales Inversionistas Período 1974 - 2012 (fuente: CIE)

C A N A D Á

(Vía D.L. 600 materializada, cifras en miles de US$)

Inversionista(s) Empresa Receptora Monto Materializado

Área Económica

Región

Zaldivar Chile, Inc./ Arizona Star Resources (Bermuda) Ltd. (Barrick Gold)

Inversiones Barrick Conosur Limitada/ Inversiones Arizona Star Chile Limitada (Casale)

2.772.288 Minería III

ETC Holdings Ltd. (Brookfield) Rentas Eléctricas I Limitada 1.301.369 Electricidad, gas y agua

MR

Methanex Chile Limited Methanex Chile Limited, Agencia en Chile

1.191.098 Industria química

XII

Falconbridge Collahuasi Limited/ CMDIC Holdings Limited

Xstrata Inversiones Chile Ltda. (Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi S.C.M.)

872.275 Minería I

Zaldivar Chile Inc. Compañía Minera Zaldívar S.A. 839.198 Minería II

Goldcorp Tesoro Inc. Minera Goldcorp Chile SpA 642.108 Minería III

Compañía Minera San José, Inc. (Islas Caimán)

Compañía Minera Nevada Limitada/ Compañía Minera Barrick Chile Limitada/ Minera e Inversiones Barrick Chile Limitada/ Compañía Minera Zaldivar S.A.

596.335 Minería III / IV

Rio Chile Inc. y Rio Cerro Inc. Compañía Minera Cerro Colorado Limitada

572.897 Minería I

Castlefrank Investments Limited AndesCan SpA/ AndesCan II SpA 484.789 Electricidad, gas y agua

MR

CPP Investment Board (USRE IV) Inc.

CPPIB Chile SpA 377.500 Transporte y almacenaje

RM

Aur QB Inc. AUR QB Inc. Agencia Chile (Cía. Minera Quebrada Blanca)

363.024 Minería I

CMLB Holdings Limited (Xstrata) Compañía Minera Xstrata Lomas Bayas/ Compañía Minera Xstrata Limitada

350.485 Minería II / MR

Macaines Mining Properties Ltd./ MDO Holdings Ltd.

Compañía Minera Mantos de Oro 305.368 Minería III

Kinam Refugio Inc./ Bema Gold (Bermuda) Ltd. (Kinross)

Compañía Minera Maricunga 269.188 Minería III

Brookfield Americas Infrastructure Holdings I Limited

Brookfield Americas Infrastructure Holdings Chile I S.A.

218.983 Transporte y almacenaje

RM

The Bank of Nova Scotia Nova Scotia Inversiones Limitada 194.882 Bancos MR

Rac Investments Ltd. (Antes: Potash Corporation of Saskatchewan Inc.)

Inversiones PCS Chile S.A. 191.457 Minería II

Quadra FNX Chile (Barbados) Ltd. Minera Quadra Chile Limitada/ Quadra FNX Holdings Chile Limitada

175.688 Minería II

Frankie (BVI) Ltd. Minera Centenario Copper Chile Limitada

128.359 Minería II

Andacollo Gold Inc. y La Serena Inc.

Compañía Minera Dayton S.C.M. 125.410 Minería IV

Aur QB Inc./ Aurcay Inc. Compañía Minera Aur Resources Chile Limitada

125.326 Minería MR

Meridian Subco I Limited Minera Florida Limitada 125.000 Minería RM


Página 23

Meridian Subco I Limited y Meridian Subco II Limited

Compañía Minera Meridian/ Minera Meridian Limitada

116.481 Minería II y otras

Far West Mining Ltd. Minera Santo Domingo SCM 71.782 Minería III

Rayrock Atacama y Rayrock Antofagasta

Minera Rayrock Limitada 68.395 Minería II

Nova Gas Sur Marketing (Chile) Ltd.

Nova Gas Sur Marketing (Chile) y Compañía Limitada

58.222 Servicios a empresas

RM

Xstrata International (Investments) Limited

Xstrata Copper Chile S.A. 55.050 Minería II

Boron Chemicals Resources Ltd. Inversiones Aguas Blancas Limitada 55.007 Minería II

Teck Cominco Metals Ltd./ Secrecorp Minerals Ltd.

Minera Cominco Chile Limitada 53.930 Minería MR

Pacific Rim Resources Limited (Canada) (Hoy: Trend Mining)

Pacific Rim Resources Limited Ag. Chile

44.099 Minería II

Northern Investment Company Limited/ Overseas Trading and Manufacturing Corporation

Bata Chile S.A. (Inversiones Latam S.A.)

37.459 Ind. Cuero y calzado

RM

Teck Mining Worldwide Holdings Ltd.

Teck Exploraciones Mineras Chile Limitada

36.255 Minería I

AEC Pipelines S.A. Inc. (EnCana) Alberta Energy Pipeline (Chile) S.A. 35.809 Industrias metálicas básicas

MR

Nova GasAndes Gas Distribution Ltd.

Metrogas S.A. 34.119 Electricidad, gas y agua

RM

Bayside Ltd./ Sentarn Enterprises Ltd./ Talmata Corporation

Forestal Savia Limitada 33.866 Industria de madera

XII

SR Telecom Inc./ CTR Holdings Limited

Servicios Rurales de Telecomunicaciones S.A.

33.376 Comunicaciones MR

Breakwater Resources Ltd. Sociedad Contractual Minera El Toqui 32.813 Minería XI

Finning International Inc./ Longinus Holdings Ltd.

Inversiones Finning Chile Limitada 32.031 Comercio RM

Placer Dome Au Fond (Cayman) Limited

Minera Santa Catalina Limitada/ Orlando Exploraciones Limitada/ Minera Orlando Limitada

30.694 Minería II / RM

Noranda Metallurgy, Inc. Xstrata Chile Norte Inversiones Limitada (Altonorte)

30.000 Industrias metálicas básicas

II

BGO (Bermuda) Ltd./ Arizona Star Resources (Bermuda) Ltd.

Compañía Minera Aldebarán 26.481 Minería III

Energía Austral Joint Venture Limited

Energía Austral SpA 26.184 Electricidad, gas y agua

XI

Quadra FNX Water Holdings (Barbados) Ltd.

Aguas de la Sierra Limitada 25.715 Electricidad, gas y agua

II

Dorel Chilean Enterprises Limited Comercial e Industrial Silfa S.A. (Barbados Chile Holding SpA)

25.700 Comercio RM

Horizon Investments Limited/ Nova Gas Sur Marketing (Chile) Ltd.

Transporte de Gas Natural Southern Hemisphere Limitada


MR

International PBX Ventures Ltd. Minera IPBX Limitada 23.714 Minería III

Noranda Metallurgy Inc./ Noranda Mining & Exploration Inc.

Noranda Exploración Chile Limitada 20.280 Minería MR


Página 24

BGO (Bermuda) Ltd. Minera Bema Gold (Chile) Limitada 19.877 Minería MR

Frontera Holding (Bermuda) II Ltd.

Minera Frontera del Oro S.C.M. 19.670 Minería III

Inmet Mining Corporation Minera Inmet Chile S.A. 18.236 Minería MR

South American Gold & Copper (Bermuda) Ltd.

Compañía Minera Til - Til Limitada 17.353 Minería MR

Masonite International Corporation

Masonite Chile Holdings S.A. 16.269 Industria de madera

VII

Nova GasAndes Power Ltd. Nova Gas Generación de Chile S.A. 14.867 Electricidad, gas y agua

RM

Volcanes (BVI) Ltd. Minería y Exploraciones Quadra FNX SpA

14.500 Minería II

Aurex International (Barbados) Limited (Phelps Dodge)

Minera Aurex (Chile) Limitada 13.904 Minería VI

FBI Foods Limited Fisher South America S.A./ Fisher Investments S.A.

13.892 Comercio/ Soc. de inversión

RM

Arizona Star Resources (Bermuda) Ltd.

Compañía Minera Estrella de Oro Limitada

13.054 Minería III

Quebecor Printing (BVI) Holding Ltd.

Quebecor Printing Chile Holding Limitada

12.458 Imprentas y editoriales

RM

CAE International Holdings Limited

CAE Entrenamiento de Vuelo Chile Limitada

12.245 Serv. Médicos, sociales y sim.

RM

Exeter Resource Corporation Sociedad Contractual Minera Eton Chile

12.155 Minería III

Eecol Electric Corp. Eecol Industrial Electric (Sudamérica) Limitada

11.423 Comercio RM

Warnaco of Canada Company Distribuidor Textil Warnaco Chile Limitada

11.000 Comercio MR

Xstrata El Pachón Ltd. Pachón Transportes y Servicios Limitada


IV

Thyssen Mining Construction of Canada Ltd.

Thyssen Mining S.A. 9.484 Minería MR

MDO Holdings Ltd./ Macaines Mining Properties Ltd.

KG Minera LM S.A. (Lobo-Marte) 9.200 Minería III

Andes Investments Chile-Limited Inversiones Atacama Sociedad Limitada/ Andes Investments (Chile) Limited

9.122 Soc. Inversión/ Inv. Inmobiliarias

RM

SAGC Pimentón Limited Compañía Minera Pimentón 8.994 Minería V

SaskEnergy Chilean Holdings I Limited

SaskEnergy Chilean Holdings Limitada 8.833 Electricidad, gas y agua

VII

Valencia Ventures Inc. Compañía Minera Valencia Ventures Chile Limitada

8.556 Minería II

Hudbay Minerals Inc. Compañía Minera Quebrada de Oro Limitada/ Minera Quebrada de Oro S.A.

7.987 Minería III y otras

Aquest Cayman Co. Minera Aquest Chile Limitada 7.821 Minería MR

Andina Minerals Inc. Andina Minerals Chile Limitada 7.810 Minería III

Cranefield Americas Inc./ D. Cranefield & Company Inc.

Inversiones Cranefield Chile Limitada 7.407 Agricultura III


Página 25

Albert Dov Friedberg/ FCMI Financial Corporation

Lytton Inversiones Limitada 6.302 Industria de alimentos

XV

International Mahogany Corp./ Conifer Capital Corp.

Minera Mahogany Limitada 6.217 Minería MR

Silver Standard Resources Inc. Minera Silver Standard Chile S.A. 6.171 Minería I

Mandalay Resources Corporation Mandalay Resources (Chile) SpA 6.045 Minería XI

Canada Tungsten (Cayman) Inc. (Aur)

Minera Canada Tungsten Chile Limitada/ Compañía Minera Carmen de Andacollo

5.919 Minería IV

Cambior Inc. Cambior Chile S.A. 5.638 Minería MR

AC 40689 Limited Compañía Minera Casale 5.600 Minería III

Apoquindo Minerals Inc. Sociedad Contractual Minera Antakena

5.521 Minería II

Inco Limited Compañía Minera Inco Chile Limitada/ Compañía Minera Mamiña

5.147 Minería RM / I

Serena Mining (Barbados) Limited

Minera Serena Mining Chile Limitada 4.992 Minería III

Polar Mining (Barbados) Limited Minera Polar Mining Chile Limitada 4.982 Minería III

3429458 Canada Inc. Foraction Chili S.A. 4.750 Industria de madera

VIII

American Barrick Resources Corporation

Minera American Barrick Limitada 4.678 Minería MR

BGO (Bermuda) Ltd./ Macaines Mining Properties Ltd./ MDO Holdings Ltd.

KG Minera Casale S.A. 4.380 Minería III

Kal Tire Chile Holdings Limited DIMSA Servicios S.A. 3.789 Industria química

II

Continuous Mining Systems Limited/ Inco Limited

CMS Chile Sistemas y Equipos Mineros S.A.

3.750 Industria metalmecánica

VI

YVR Airport Services Ltd. SCL Terminal Aéreo Santiago S.A. 3.603 Transporte y almacenaje

RM

Campana Holdings Ltd. General Minerals Chile SCM 3.378 Minería MR

International Aqua Foods Ltd. Inversiones Aqua Foods Chile Limitada 3.301 Piscicultura X

Overseas Trading and Manufacturing Corporation

Bata Sociedad Anónima Comercial/ Manufactura de Caucho, Tejidos y Cueros CATECU S.A.

3.186 Comercio/ Industria

RM

B.C. Bearing Engineers Limited B.C. Bearing Chile S.A. 3.000 Comercio RM

Chilean Gold Ltd. Minera Oro Maricunga Limitada 2.966 Minería III

Atco Structures & Logistics Ltd. Atco Structures & Logistic Inc. Ltda. 2.900 Otras manufacturas

RM

Lakefield Research Caribbean Limited

Lakefield Research Chile S.A. 2.633 Servicios a empresas

RM

FWM Exploration (Chile) Ltd. Far West Exploration S.A. 2.533 Minería III

Moore Corporation Limited Moore Chile S.A. 2.527 Comunicaciones MR

Great Slave Helicopters Ltd. Discovery Air Innovations Chile SpA 2.499 Transporte y almacenaje

VI

Hunter Dickinson (Acquisitions) Inc.

Minera Ricardo Resources Inc. S.A. 2.395 Minería II

CIT Financial Ltd. CIT Leasing Chile Limitada 2.000 Leasing MR

Major Drilling International Inc. Major Drilling Chile S.A. 1.999 Construcción IV


Página 26

Celeste Uranium (Barbados) Limited

Minera Celeste Chile Limitada 1.750 Minería III

Data Wave Science Inc. Minera Metallica Limitada 1.677 Minería IV

RAL Cayman Inc. Ral Cayman (Chile) Inc. 1.380 Inversiones inmobiliarias

RM

Magnotta Winery Corporation Inversiones Magnotta Chile Limitada 1.277 Viñas y parronales

RM

Canwest International Inc. Canwest Chile Televisión Limitada 1.260 Serv. Culturales y diversión

MR

Grace Canada Inc. Grace Química Compañía Limitada 1.257 Industria química

RM

SNC Lavalin Inc. B y R Ingeniería y Construcción S.A. 1.158 Servicios a empresas

RM

Aquest Ltd. Aquest Minerals Corporation Limitada 1.063 Minería MR

Latina Resources Ltd. Compañía Minera Latina Limitada 1.045 Minería MR

Boart Longyear International Holdings Inc./ Boart Longyear Inc.

Boart Longyear S.A. 1.024 Industria metalmecánica

RM

PTI International Ltd. Inversiones y Rentas PTI Limitada 1.000 Construcción MR

Lucero Holdings (Barbados) Ltd. Lucero Chile S.A. 950 Minería RM

Transalta Energy Corporation Transalta Energy (Chile) S.A. 809 Electricidad, gas y agua

I

Windamere Ventures Ltd. Antofagasta Gold Chile SpA 625 Minería II

DMC Cayman Inc. Dayton Chile Exploraciones Mineras 585 Minería IV

Agate Bay Resources Ltd. Minera Agate Bay Resources Chile Limitada

575 Minería VI

McCain Foods Limited Mc Cain Chile S.A. 550 Industria de alimentos

RM

Penn - Gold Resources Inc. Penn - Gold Resources Chile S.A. 536 Minería IV

Bioteq Environmental Technologies Inc.

Bioteq Water (Chile) SpA 533 Electricidad, gas y agua

RM

SIDEL Canada Inc. SIDEL Chile S.A. 500 Industria metalmecánica

RM

Otros 74 inversionistas (incluye no vigentes)

2.051.229 varios varias

TOTAL PERIODO 1974 - 2012

15.782.896


Página 27

ANEXO 2: Principales Operaciones Canadienses En Chile (fuente: Consejo Minero)

Empresa Proyecto

Partic.

% Descripción

En Op.

desde Productos

Producción

2011

BARRICK Zaldívar 100% Mina de cobre a cielo

abierto ubicada a

3.000 msnm, en la

Región de Antofagasta

1995 Cátodos de

cobre

132.000 tons

de cobre fino

KINROSS

La Coipa

(*) 100%

Mina a cielo abierto

ubicada 140 km al

noreste de Copiapó y a

4.000 msnm, en la

Región de Atacama 1993 Oro y plata

178.287 oz de

oro

equivalentes

KINROSS Maricunga 100%


ubicada unos 120 km al

este de Copiapó, entre

los 4.200 y 4.500

msnm, en la Región de

Atacama

1996

(retomad

a en

2005) Oro y plata

236.249 oz de

oro

equivalentes

TECK

Carmen de

Andacollo 90%


localizada a 1.000

msnm, 55 km al

sudeste de La Serena,

en la Región de

Coquimbo 1996

Concentrados

de cobre y

oro, además

de cátodos de

cobre

66.100 tons

de cobre fino

concentrado y

6.300 tons de

cátodos de

cobre

TECK

Quebrada

Blanca 76,5%


ubicada unos 240 km al

sureste de Iquique, en

la Región de Tarapacá,

y a una altura de 4.400

msnm 1994

Cátodos de

cobre

63.400 tons

de cátodos de

cobre

YAMANA El Peñón 100%

Mina subterránea,

ubicada 165 km al

sureste de Antofagasta 2000

Oro y plata de

alto grado

306.184 oz de

oro y

8.470.112 oz

de plata

(*) La Coipa consiste en 6 depósitos de mineral (Ladera-Farellón, Coipa Norte, Brecha Norte,

Purén, Can-Can y Chimberos). Si bien Kinross anunció el cierre temporal de la mina a partir del

tercer trimestre 2013, ya presentó la Declaración de Impacto Ambiental del proyecto La Coipa


Página 28

Fase 7 (Pompeya), que costará alrededor de US$200 millones y extenderá el funcionamiento

de la mina por un período adicional de cuatro años hasta el segundo semestre 2018. Las obras

comenzarían en marzo 2014 y durarían cerca de un año, por lo que la puesta en marcha se

proyecta para el primer semestre 201514.

ANEXO 3: Mapa Minero de Chile (fuente: Consejo Minero)

14

http://www.estrategia.cl/detalle_noticia.php?cod=83297&sec=12

prochile - inversion canada a 2013

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