prezentacja dla prasy i...
TRANSCRIPT
Maj 2008Maj 2008
Prezentacja Prezentacja dla prasy i inwestordla prasy i inwestoróóww
Wyniki I kw. 2008 r. Wyniki I kw. 2008 r.
2
Plan prezentacji
I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A.
II. Wyniki I kw. 2008
Załączniki: Władze PKM Duda S.A.
Dane finansowe
Dane teleadresowe
3
Część 1Informacje ogólne o PKM Duda S.A.
4
PKM Duda – historia sukcesu
1990
Wyłączna specjalizacja wzakresie uboju i rozbioru
Przejęcia spółek z segmentuprodukcyjnego, surowcowego i usługowego
Budowa Polskiego Koncernu Mięsnegoz silną obecnością w segmencie dystrybucji
ZałoŜenie Spółki
IPO – 20 mln zł(1 mln akcji)
XII 2002 X 2003
Wtórna emisja akcji –43 mln zł
(1 mln akcji)
X 2004
Wtórna emisja akcji w celu
sfinansowania przejęcia Maktonu
2005
Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji
2006
-Ekspansja zagraniczna-Kontrakty azjatyckie-Dziczyzna
-Zapowiedź nowej emisji akcji
-Kolejne przejęcia-Biopaliwa
2007
-Przejęcie Stołu Polskiego
-Przeprowadzenie emisji akcji –144,6 mln zł-Przejęcia na
Ukrainie-DzierŜawa
gruntów na Ukrainie-Zakup New Logistc
5
PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce
Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield)
Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz
Przychody 2006: 2,3 mld zł
Główni konkurenci
Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown)
Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych
Przychody 2006: 1 585 mln zł
• Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale:
• Specjalizacja w zakresie uboju – Nr 1
• Lider w segmencie dystrybucji – Nr 1
• Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty
• Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda
Polski Koncern Mięsny Duda
Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin.
Przychody 2007: 1 325 mln zł
Atrakcyjne pozycjonowanie
6
PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branŜy mięsnej
7
Segment produkcyjny
Segment surowcowy
Segment dystrybucyjno -usługowy
Wieprzowina
Wołowina
Dziczyzna
Hodowla zarodowa
Tucz
Produkcja roślinna
Dystrybucja mięsa i wędlin
Przechowalnictwo i chłodnictwo
Usługi rozbioruOb
ecn
e l
inie
b
izn
eso
we
No
we lin
ieb
izn
eso
we
Przetwórstwomarki premium
Internetowa platforma handlowa
Produkcja pasz
* Linia biznesowa obejmuje produkcję biopaliw. Wyniki na sprzedaŜy upraw do produkcji biopaliw wykazywane są przez linię biznesową produkcja roślinna.
Biopaliwa i biogazownie*
Obszary działalności PKM Duda
8
Część 2Wyniki I kw. 2008
9
327341
369
318
289
174
133128134
1009572
61
216
180
234 239 231
265 261
284
I kw. 2
003
II kw. 2
003
III kw
. 200
3IV
kw. 2
003
I kw. 2
004
II kw. 2
004
III kw
. 200
4IV
kw. 2
004
I kw. 2
005
II kw. 2
005
III kw
. 200
5IV
kw. 2
005
I kw. 2
006
II kw. 2
006
III kw
. 200
6IV
kw. 2
006
I kw. 2
007
II kw. 2
007
III kw
. 200
7IV
kw. 2
007
I kw.
200
8
Przychody (w mln zł)
289
I kw. 2007
318
I kw. 2008
+10%
Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaŜy PKM Duda w okresie 2003 – I kw. 2008 (w mln zł)
Źródło: PKM Duda
� Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR
� Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca� Spadek popytu na wieprzowinę pochodzącą z rynku krajowego� Spadek ilości ubojów w zakładzie w Grąbkowie
� Spadek przychodów eksportowych� NadwyŜka produkcji mięsa wieprzowego w Europie i nasilenie się konkurencji ze strony
zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut
� Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej - konsolidacja przychodów Stół Polski oraz firm na rynku Ukraińskim
� Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski
Przychody eksportowe (w mln zł)
39,334,7
-12%
38,7
+1%231
+25%
I kw. 2006
I kw. 2007
I kw. 2008
I kw. 2006
Przychody skonsolidowane PKM Duda
10
EBITDA (w mln zł)
Źródło: PKM Duda
� Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy
EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł)
� Umocnienie się złotówki względem Euro i USD� Trudna sytuacja na rynku Ŝywca wieprzowego nie tylko w Polsce, ale na całym rynku unijnym,
spowodowana nadwyŜką produkcji mięsa wieprzowego � Zahamowanie dynamiki eksportu w wyniku dalszego umacniania się złotego, przy
jednoczesnym pogłębieniu się skali „napływu” do Polski nadwyŜek mięsa z Europy Zachodniej, w szczególności z Danii i Niemiec
� Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe
� Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim – znaczne zwiększenie bazy surowcowej� Dalsze zwiększanie udziału w dostawach własnego surowca do zakładu w Grąbkowie� Stabilizacja kosztów pracy� Wzrost kosztów finansowych
* Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
22,920,1
-12%
15,4
+49%
17,5 12,1
-31%
10,7
+63%15,5
5,6
-64%
11,1
+39%
I kw. 2007
I kw. 2008
I kw. 2006
I kw. 2007
I kw. 2008
I kw. 2006
I kw. 2007
I kw. 2008
I kw. 2006
Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda
11
8,8 8,8
0,6
2,7 4,6
4,9
-0,6
2,2
0,1
-5
0
5
10
15
20
25
I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008
produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy
10,3 12,59,0
4,7
7,08,5
0,4
3,32,7
0
5
10
15
20
25
30
I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008
produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy
126169 148
149
145 2129
7
21
0
100
200
300
400
I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008
produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy
Źródło: PKM Duda
Źródło: PKM Duda
� ProdukcyjnyPKM DUDA
Polska Wołowina
Borys Ukraina
Hunter Wild
Eurosmak
Rosana MPC
Źródło: PKM Duda
11,1
5,6
Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)
Skład poszczególnych segmentów
� Dystrybucyjno-usługowyMakton
Fedrus
Stół Polski
Eurosmak
NetBrokers
Euro-Duda
New Logistic
PKM Duda Distribution
Meat Service
Rosan Trade
Rogatyn Feedmill
� SurowcowyAgro Duda AgroprofPZZ DystrybucjaRolpolWizentalBioenergiaAgrohopAgronetAgrofermPP ZORIAZAT ZORIAPBIPieprzyk RogatynPan Produkt PlusRosan Agro
Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)
322380
22,920,1
Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)
284
15,4
15,5
Wyniki segmentów Grupy PKM Duda
12
175 159218
I kw. 2006 I kw. 2007 I kw. 2008
• Trudna sytuacja na unijnym rynku Ŝywca wieprzowego • Znaczna nadwyŜka produkcji Ŝywca wieprzowego• Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym• Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca• Brak moŜliwości eksportu produktów mięsnych na rynek
rosyjski i białoruski• Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów
mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut – znaczny wzrost importu
• Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak równieŜ na inne rynki
• Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo• Działania słuŜb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce
mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji
• Upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości
• Rosana MPC – restrukturyzacja procesów produkcyjnych
• Uczestnictwo w procesie konsolidacji - raca nad kolejnymi akwizycjami firm w branŜy przetwórczej
Dane dotyczące segmentu
Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg*
Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk
Źródło: PKM Duda
* Cena skupu
+25%-27%
Segment produkcyjny
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
09.0
5.08
11.0
4.08
14.0
3.08
15.0
2.08
18.0
1.08
21.1
2.07
23.1
1.07
26.1
0.07
05.1
0.07
07.0
9.07
10.0
8.07
13.0
7.07
15.0
6.07
18.0
5.07
20.0
4.07
23.0
3.07
23.0
2.07
27.0
1.07
Sytuacja w I kw. 2008 r.
13
• Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski• Dalsze wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół
Polski
• Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach
• Pogłębienie skali „napływu” do Polski nadwyŜek mięsa z Europy Zachodniej
• Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców
• Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marŜowych, w tym produktów pod marką„fedrus” oferowanych w sieci Makton
• Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi – koszty promocji
• Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych
• Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers • PKM Duda Distribution GmbH – intensyfikacja sprzedaŜy
produktów PKM Duda na rynkach UE
• Koszty związane z przejęciami i integracjąnowoprzyłączanych podmiotów
•
•
Gdynia
Warszawa
Gdańsk
Kraków
Poznań
Olsztyn
Katowice
Rzeszów
Szczecin
Zielona Góra
Wrocław
Wałbrzych
Łódź
Rynki działaniaPlanowane rynki działania
Legenda
Maków
Siedlce
Białystok
Ciechanowiec
Dane dotyczące segmentu
Segment dystrybucyjno-usługowy
Sytuacja w I kw. 2008 r.
14
• Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca
• Stopniowe uniezaleŜnienie się od podaŜy surowca na wolnym rynku – eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości
• DzierŜawa ponad 15 tys. ha areałów wysokiej klasy na Ukrainie, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw
• Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim – znaczne zwiększenie bazy surowcowej
• Ponoszenie kosztów związanych z budową zaplecza surowcowego
• Znaczne nakłady na przygotowanie produkcji roślinnej w Polsce i na Ukrainie
• Znaczący wzrost cen pasz
• Modernizacja nowo przejętych ferm – koszty związane z uruchomieniem
• Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program „Hodowca roku”
• Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008
Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008
Sytuacja w I kw. 2008 r. Dane dotyczące segmentu
Segment surowcowy
15
Produkcja zwierzęca
Ubój, rozbiór,przetwórstwo
mięsa
Dystrybucjaoraz usługi
Produkcja roślinna
Produkcja pasz
Stan obecny Plan na 2-3 lata
• DzierŜawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy
• Kupno / dzierŜawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcjękomponentów do biopaliw
• Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę
• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz moŜliwości sprzedaŜy zewnętrznej
• Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie
• Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie
• Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie
• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku
• Marka premium ROSANA, oraz marka medium „przepisy domowe”
• Budowa własnej sieci dystrybucji
• Kreowanie kilku marek w róŜnych segmentach cenowych i jakościowych
Budowa silnej pozycji PKM Duda na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro
16
Załączniki
Władze PKM DudaDane finansowe Dane teleadresowe
17
Władze PKM Duda
Prezes ZarząduMaciej Duda
Wiceprezes ZarząduBogna Duda-Jankowiak
Wiceprezes ZarząduRoman Miler
Wiceprezes ZarząduDyrektor Finansowy
Rafał Oleszak
Skład Zarządu PKM Duda S.A.
Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A.
Przewodniczący: Rafał Abratański
Vice Przewodniczący Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński
Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski
Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek
Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara
Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk
Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński
18
tys. zł
Przychody netto
Koszty sprzedanych produktów i towarów
marŜa brutto na sprzedaŜy (w %)
Koszty sprzedaŜy
Koszty ogólnego zarządu
Zysk (strata) na sprzedaŜy
marŜa na sprzedaŜy (w %)
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
marŜa EBIT (w %)
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej
rentowność netto (w %)
2006 I-IV kw. I kw. 2007 I kw. 2008 2007
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.
Wyniki finansowe
1 041 207
907 242
12,9%
51 993
38 444
43 528
4,2%
24 541
5 071
62 998
6,1%
6 190
9 363
59 825
8 954
50 318
4,8%
1 325 460
1 171 162
11,6%
69 479
48 066
36 753
2,8%
26 870
8 320
55 303
4,2%
12 611
19 094
48 820
8 016
40 481
3,1%
318 290
279 878
12,1%
14 764
13 260
10 388
3,3%
3 998
2 270
12 116
3,8%
1 085
5 915
7 286
1 647
5 571
1,8%
288 542
253 172
12,3%
14 153
10 947
10 270
3,6%
7 985
764
17 491
6,1%
3 328
2 879
17 940
2 374
15 476
5,4%
19
AKTYWA
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe, w tym
Zapasy
NaleŜności
PASYWA
Kapitał własny
Rezerwy
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe
BILANS
Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.
596 379
357 461
238 918
71 873
119 787
596 379
268 114
1 097
134 082
172 099
20 987
880 214
568 977
311 237
92 172
181 186
880 214
448 927
3 244
109 222
293 577
25 244
Wyniki finansowe
tys. zł 2006 I-IV kw. I kw. 2007 I kw. 2008 2007
931 411
579 443
351 968
112 841
199 751
931 411
450 901
2 932
121 091
332 486
24 001
694 498
422 596
271 902
84 011
138 363
694 498
283 677
1 044
131 512
255 391
22 874
20
Oświadczenie
• Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda („Spółka”).
• Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektówinwestycyjnych, jak równieŜ pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogązawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia sięprzewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiąŜą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości moŜe znacząco róŜnić się od oczekiwań wyraŜonych lub domniemanych w powyŜszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
• Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeŜeniem, Ŝe nie jest moŜliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzaleŜniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione.
• W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą byćudzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŜy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaŜy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŜ nie naleŜy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.
21
SiedzibaSiedzibaPolski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A.sny DUDA S.A.ul. Kul. Kłłobucka 25, 02obucka 25, 02--699 Warszawa699 Warszawa
tel. (+48) 22 319 94 00 tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.plwww.pkmduda.pl
OddziaOddziałł GrGrąąbkowo bkowo Polski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A. sny DUDA S.A.
GrGrąąbkowo 73, 63bkowo 73, 63--930 Jutrosin930 Jutrosintel. (+48) 65 547 70 00 tel. (+48) 65 547 70 00
[email protected]@pkmduda.pl