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COMPANY PRESENTATION
COMPANY PRESENTATION PIERLUIGI BOCCHINI
Clabo è uno dei primari operatori nel settore delle vetrine espositive professionali per gelateria, pasticceria,
bar, caffetteria e hotel.
Clabo è diventata nel corso degli ultimi anni un punto di riferimento in Europa e nel Mondo. Fra i principali
clienti vi sono Venchi, Amorino, Haagen Dazs, La Romana, Nestlé.
La gamma prodotti offre oltre 1.100 modelli declinabili in più versioni grazie alle numerose combinazioni fra
allestimenti, accessori e colori.
- Riconoscibilità del brand per qualità, design e affidabilità
- Ampio portafoglio prodotti con forte know how per la realizzazione personalizzata
- Presenza internazionale in mercati strategici
- Rapporti consolidati e di lunga durata con clientela di elevato standing
- Know how tecnologico (“cold and glass technology”)
- R&D e innovazione di prodotto
- Rafforzamento in mercati in forte espansione come Brasile e Cina
Investimenti al fine di supportare la crescita internazionale, in particolare
nell’apertura di nuovi stabilimenti produttivi in Asia e Sud America volti sia a
consentire una maggiore penetrazione nei mercati sia a ridurre i costi di
produzione, di importazione (dazi) e di logistica/trasporto migliorando così i tempi
di consegna.
Investimenti in informatizzazione (SAP) e automazione industriale per il
miglioramento dell’efficienza e del margine industriale.
STRATEGIA
AIM RETAIL INVESTOR ROADSHOWProfessional & Private Investors
Lugano 23/09/2016
COMPANY PRESENTATION PIERLUIGI BOCCHINI
STRUTTURA SOCIETARIA
CLABO S.P.A.
100% 100% 100%
-Società operativa
basata a Hayward
- Assembla e
commercializza i
prodotti Clabo
coprendo i mercati
del Nord America
-Società
commerciale basata
a Shanghai
-Commercializza i
prodotti Clabo
coprendo il mercato
cinese
-Società
commerciale basata
a San Paolo
-Commercializza i
prodotti Clabo
coprendo il mercato
brasiliano
Cla.Bo.Fin. Srl
71%
29%
MERCATO
CLABO Usa ORION Int.Trad. CLABO Brasil
Lugano 23/09/2016
AIM RETAIL INVESTOR ROADSHOWProfessional & Private Investors
-Società
commerciale basata
a Monaco di Baviera
-Commercializza i
prodotti Clabo
coprendo il mercato
Tedesco ed Austriaco
CLABO
Deutschland
-Holding Finanziaria
-Creata per seguire
lo sviluppo del
gruppo nel
continente asiatico
CLABO HK
100% 100%
COMPANY PRESENTATION PIERLUIGI BOCCHINI
STRUTTURA ORGANIZZATIVA E CORPORATE GOVERNANCE
PRESIDENTE E A.D.
PIERLUIGI BOCCHINI
DIREZIONE MARKETING
DOMENICO SALARI
DIREZIONE VENDITE
MARIO RAVALLESE
DIREZIONE FINANZIARIA
FRANCESCO MERONE
DIREZIONE R&D
SIMONE LAMPONI
DIRETTORE GENERALE
ABELE CORSO
GM CLABO USA
JORGE BERASATEGUI GM CLABO BRASIL
MARCELO LEONE
GM ORION INT. TRAD.
ALVISE DINA
CDA
PIERLUIGI BOCCHINI
ALESSANDRO BOCCHINI
PAOLO BRACCESCHI
STEFANO MARASCA (Consigliere Indipendente)
Società di revisione
Clabo impiega ad oggi complessivamente 151
dipendenti in Italia e 14 all’estero per un totale
di 165 unità
Società di Revisione
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TECNICA, 2008, 24Ore, 2010 ShowBox, 2013 365, 2007
SINTESI TRA DESIGN
E TECNOLOGIA:
MOBILE TECNOLOGICO
ALTAMENTE
CONFIGURABILE SULLE
SPECIFICHE DEL CLIENTE
SISTEMA PRODUTTIVO
STRUTTURATO SUL “LOTTO 1”:
PRODUZIONE SU ORDINE DEL
CLIENTE MEDIANTE ASSEMBLAGGIO
DI COMPONENTI STANDARDIZZATI
OLTRE 20 BREVETTI LEGATI
ALLE TECNOLOGIE DELLA
CONSERVAZIONE ED AL
DESIGN
CARATTERISTICHE PRODOTTI
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MARCHI E RETE DISTRIBUTIVA
VANTA UNA CONSOLIDATA PRESENZA NEL SEGMENTO DELLE VETRINE.
GELATO ED E’ IL MARCHIO CON LA GAMMA PIU’ TRASVERSALE
MARCHIO STORICO DEL SETTORE ACQUISITO NEL 2004. ALTO
POSIZIONAMENTO VETRINE PER PROFESSIONISTI.
MARCHIO ACQUISITO NEL 2002 E SPECIALIZZATO NELL’ARREDO BAR.
ITALIA ESTERO FILIALI
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POSIZIONAMENTO COMPETITIVO
-Segmento vetrine Gelato-
QUANTITA’
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COPERTURA POSIZIONAMENTO
2.800 ALTO TOTALE
1.500 BASSO TOTALE
900 MEDIO MEDIA
1.500 BASSO MEDIA
2.800 BASSO CONCENTRATO
Fonte: Documento di Ammissione Clabo S.p.A.
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
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FIN. HILIGHTS
(K€) FY 14 FY 15 1H15 1H16
1H16 VENDITE
PER AREA GEOGRAFICA
1H16 VENDITE
PER MARCHIO
AIM RETAIL INVESTOR ROADSHOWProfessional & Private Investors
Vendite 33.730 32.985 18.984 20.094
YoY% 4,4% -2,2% -0,7% 5,9%
Totale Ricavi 35.829 34.906 19.413 21.340 YoY% 2,4% -2,6% -7,1% 9,9%
Costi operativi 30.176 29.970 16.750 18.826
EBITDA 5.653 4.932 2.663 2.514 EBITDA Margin% 15,8% 14,1% 13,7% 11,8%
EBIT 3.799 3.205 1.814 1.482
EBIT Margin% 10,6% 9,2% 9,3% 6,9%
Risultato Netto 1.816 2.848 1.004 739 RN% 5,1% 8,2% 5,2% 3,5%
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47%
30%
23%
Italia
Eu
Row
51%
35%
9% 5%
Orion
FB
Artic
Bocchini
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
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FIN. HILIGHTS (K€) 30.06.2016
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31.12.2015 30.06.2015
7.843 10.859 10.712
36,75 31,1 55,18
5.332 7.630 7.098
24,98 21,86 36,56
33.343 32.354 32.301
10.819 9.841 11.755
31.173 32.383 30.870
12.740 14.598 15.296
15.876 17.785 18.130
1,04 1,22 1,42
ND 3,6 ND
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Professional & Private Investors
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AGGIORNAMENTO PROGETTI STRATEGICI: •ESPANSIONE IN CINA •INNOVAZIONE / LANCIO NUOVI PRODOTTI •POTENZIAMENTO UNITA’ PRODUTTIVA JESI
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CRESCITA SUI MERCATI INTERNAZIONALI:
ACQUISIZIONE COMPETITOR
OBIETTIVO 2017: RMB 30.000.000 ricavi / 1.500 Unità
E’ IN CORSO UN PROCESSO DI DUE DILIGENCE PER L’ACQUISTO DELLO STABILIMENTO
DI UN’AZIENDA CONCORRENTE CINESE
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INNOVAZIONE DI PRODOTTO:
Lancio Nuova Gamma JOBS
Nuova gamma di prodotti dal design
rivoluzionario.
Alto contenuto tecnologico (3 brevetti depositati)
su elettronica e utilizzo di nanotecnologie.
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POTENZIAMENTO UNITA’ PRODUTTIVA DI JESI:
PROGETTI SAP E AUTOMAZIONE
•DAL 1° AGOSTO CLABO HA IMPLEMENTATO SAP
•ENTRO MARZO 2017 VERRA’ INNOVATO IL CICLO DI
SCHIUMATURA ED ENTRO IL 2018 VERRA’ AUTOMATIZZATO
L’INTERO CICLO DI LAVORAZIONE LAMIERE.
INVESTIMENTI COMPLESSIVI € 6,4 MILIONI: FINANZIAMENTO A
FONDO PERDUTO PER IL 15% E A TASSO 0 PER IL 50% (L.181)
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OBIETTIVI: MIGLIORAMENTO MARGINALITA’ LORDA DEL 2,5%
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Fonte: Bloomberg 13/11/2015
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ANDAMENTO TITOLO
Clabo S.p.A., quotata sul mercato AIM Italia di Borsa Italiana dal
31 Marzo 2015, ha collocato sul mercato 2.726.500 azioni al
prezzo di Euro 2,50 per azione oltre ad € 0,20 per il warrant, con
una raccolta complessiva pari a ca. € 7,4 mln e una market cap
all’IPO di ca. € 20,9 mln.
Clabo spa CLA:IM
IPO Price € 2,50
IPO Capitalization € 20.9 mil.
Sept. 15, 2016 € 0,86
YTD Return -33.64%
Current P/E Ratio 3.66
Earnings per share € 0,23
Current Market Cap. € 6.6 mil.
Price/Sales 0,27
Average Vol. (3M) 10,689
OBIETTIVO 2016
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32.315
33.730 33.400
37.000
12,0% 15,8% 16,0% 12,5%
5,6
3,9
3,1 3,3
4,4
3,0
1,3 0,9
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
29.000
30.000
31.000
32.000
33.000
34.000
35.000
36.000
37.000
38.000
FY13A FY14A FY15F'c FY16E
Key estimates FY15 e FY16
Vendite nette EBITDA margin PFN/EBITDA PFN/PN
AIM RETAIL INVESTOR ROADSHOWProfessional & Private Investors
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Professional & Private Investors
Lugano 23/09/2016
PERCHE’ INVESTIRE IN CLABO: -Solido piano industriale di crescita sia per linee interne che per M&A -Fondamentali buoni ed in miglioramento continuo -Multipli di valutazione bassi con notevole potenziale di upside
Lugano 23/09/2016
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ARRIVEDERCI!