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ARX Investimentos

Janeiro, 2019

2

ARX Investimentos

Overview da Empresa e Equipe

3

A ARX está inserida na linha global de Investment Management do grupo BNY Mellon, um dos

maiores gestores do mundo com um total de US$ 1,8 trilhões sob gestão¹.

Quem somos

1) Dados de 30/09/20182) Willis Towers Watson, Outubro 2018. Ranking com data-base de fechamento de 2017.3) Pensions & Investments, Maio 2018.4) Barron’s, “America’s Top 40 Wealth Management ,12/31/2017.5) Forbes, Maio 2018. Ranking com data-base no 1T2 018.

4

Quem somosAs boutiques de investimentos do BNY Mellon no mundo

A ARX é uma das boutiques de investimento da linha de Investment Management do grupo. Ao

todo, as boutiques possuem mais de US$ 1.8 trilhões¹ em ativos geridos de forma independente.

Total AUM: USD 1.8 trilhões¹AUM em USD em Setembro 30, 2018.

Em 31 de janeiro de 2018, tornou-se efetiva a incorporação da The Boston Company Asset Management, LLC (TBCAM) e da Standish Mellon Asset Management Company LLC (Standish) pela Mellon Capital Management Corporation (Mellon Capital), que alterou seu nome para BNY Mellon Asset Management North America Corporation.

5

ARX InvestimentosNossos valores e diferenciais

DiversificaçãoGrade de produtos

diversificada em diferentes

estratégias

ConsistênciaBusca por retornos

consistentes no longo

prazo

ExcelênciaEquipe de profissionais

com larga experiência e

track record reconhecido

MeritocraciaAmbiente meritocrático

com forte alinhamento de

interesses

DisciplinaProcesso de investimento

robusto e bem definido,

com foco na preservação

de capital

Gestão AtivaConstante monitoramento

do risco e retorno com

foco na otimização de

resultados

GovernançaElevados padrões de

governança e compliace.

Rating “Forte” emitido pela

FitchRatings

17 anos de experiência com foco na gestão de recursos

R$ 12,5 bilhões sob gestão, distribuídos em diversas estratégias

•Data Base: Janeiro, 2019

Equipe


Roberto Benisti

Eduardo Baczynski

Solange Srour

André Gamerman

Paulo Capeleti

Bruno Cianelli

Rogério Poppe

Alexandre Sant’Anna

Bruno Gelio

Daniel Tavares

Denise Ponde

Gabriel Barros

Bruno Oliveira

Gabriel Wainstok

Bruno KronembergMônica Marchevsky

Suzana Mattos

Marcia Couto

Institucional

Camila Borgerth

RELAÇÃO COM

INVESTIDORES

Paulo Bokel

Livia Salgueiro

Julia Sabina

Marina Capobianco

Distribuição

Internacional

RENDA VARIÁVEL

Greg Brisk

Head of Boutique Governance

for BNY Mellon Investment

Management

Rogério PoppeManaging Director

ARX Investimentos

Não estão incluídos funcionários da área de Facilities.

Roberto BenistiPortfolio Manager

ARX Investimentos

MACRO

Guilherme AbryChief Operating

Officer

COMITÊ EXECUTIVO

CRÉDITO

Pierre Jadoul

Lucas Dias

Vitor Trova

Compliance /

Risco Operacional

Tatiana Nunes

Bruna Veiga

RISCO / COMPLIANCE /

MIDDLE OFFICE

Guilherme Caldas

Risco

Middle Office

TI

Global

Technology

Christopher

Rexworthy

R&C IM EMEA

and LatAM

Rodrigo Marzulo

Danilo Galvão

Claudio Oberg

Isabela Santos

7

Time de InvestimentosExperiência


•¹ “ARX Investimentos” também inclui as empresas precursoras (ARX Capital Investments e BNY Mellon Global Investments)

Prêmio* Veículo Ano

ARX

INVESTIMENTOS

1º lugar no Ranking Top Gestão – categoria Focadas Alocação Mista e Flexível Valor Investe/ S&P 2015,2014

1º lugar no Ranking Top Gestão – categoria Focadas / Renda Variável Valor Investe/ S&P 2013, 2012 e

2011

6º lugar entre as assets de capital estrangeiro Investidor Institucional 2017

1º lugar no Ranking dos melhores gestores de fundos de ações com gestão ativa - 12 meses Revista Exame2012, 2011 e

2010

1º lugar entre as maiores gestoras de fundos de investimento do Rio de Janeiro Istoé Dinheiro 2010

1º lugar no Ranking de gestor especialista de fundos de ações Revista Exame 2006

1º lugar no Ranking de Gestor especialista de fundos de ações Revista Exame 2005

Para mais informações vide “informações adicionais” no final desta apresentação.

8

ARX Investimentos - Prêmios

9

Rentabilidade

Fonte: ARX Investimentos. Data-base: 31/01/2019


10

Estratégia de Crédito Privado

Fundos e Processo de Gestão

11

ARX Denali FIRF CP ARX Vinson FIRF CP ARX Everest FIRF CP

ARX Denali Icatu

Previdência FIC FIRF CPClassificação Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa Previdência Renda Fixa

Características

O fundo busca atingir seu objetivo

de rentabilidade alocando,

principalmente, em títulos

públicos federais e ativos de

baixo risco de crédito.

Início: 24/08/2018

O fundo busca atingir seu objetivo

de rentabilidade alocando,

prioritariamente, em títulos

públicos federais e ativos de

crédito privado.

Início: 24/08/2018

Fundo voltado para investidores

qualificados, busca atingir seu

objetivo de rentabilidade

alocando, prioritariamente, em

títulos públicos federais e ativos

de crédito privado.

Início: 13/12/2018

Para atingir seu objetivo de

rentabilidade, os recursos são

alocados, principalmente, em

títulos públicos federais e ativos

de baixo risco de crédito.

Início: 31/10/2018

Legislação CVM 555 CVM 555 | Res. Bacen 4.661 CVM 555 CVM 555 | Res. Bacen 4.444

Benchmark CDI CDI CDI CDI

Rentabilidade Alvo¹ 102-103% do CDI 107-108% do CDI 110 – 112% do CDI 100% do CDI

Tx. Adm.² 0,40% a.a. 0,60% a.a. 0,70% a.a*. 0,90% a.a.

Tx. Adm Max. 0,70% a.a. 0,90% a.a. N/A 1,00% a.a.

Tx. Perf. Não possui Não possui Não possui Não possui

Aplicação D+0 D+0 D+0 D+0

Resgate / Liquidação D+0 / D+1 D+30 / D+31 D+60 / D+61 D+1 / D+3

Investimento Inicial R$ 1.000 R$ 10.000 R$ 1.000 Política Icatu

Movimentação Min. R$ 1.000 R$ 1.000 R$ 1.000 Política Icatu

Saldo Min. Permanência R$ 1.000 R$ 1.000 R$ 1.000 Política Icatu

Público-Alvo Investidores em Geral Investidores em Geral Investidores Qualificados Investidores em Geral

TributaçãoTabela Regressiva | "Come-

Cotas"

Tabela Regressiva | "Come-

Cotas"

Tabela Regressiva | "Come-

Cotas"IR Previdência

Tipo Anbima Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa Previdência

Crédito PrivadoFundos de Renda Fixa

1, 2 Vide informações adicionais, slide 12.

* Escalonado, dependendo do volume de Patrimônio Líquido. Taxa de administração de: (i) 0,10% a.a considerando volume de até 10,000,000.00 de PL; (ii) 0,25% a.a considerando volume de

10,000,000.00 até 30,000,000.00 de PL; (ii) 0,50% a.a considerando volume de 30,000,000.00 até 50,000,000.00 de PL e (ii) 0,70% a.a considerando volume acima de 50,000,000.00 de PL.

12

ARX Hedge Debêntures Incentivadas

FIC FIRF CP

ARX Elbrus Debêntures Incentivadas

FIM CPClassificação Debêntures Incentivadas Debêntures Incentivadas

Características

Fundo de debêntures incentivadas hedgeado,

restrito aos clientes da XP Investimentos. Para

atingir seu objetivo de rentabilidade, o fundo aplica

seus recursos, preponderantemente, em ativos

destinados ao financiamento de projetos de

infraestrutura enquadrados na Lei 12.431/11

Início: 28/12/2018.

Fundo de debêntures incentivadas que busca

acompanhar o IMA-B 5 (hedge parcial através da

redução da duration da carteira, conforme o

benchmark). Para atingir seu objetivo de

rentabilidade, o fundo aplica seus recursos,

preponderantemente, em ativos destinados ao

financiamento de projetos de infraestrutura

enquadrados na Lei 12.431/11

Início: 24/08/2018

Legislação CVM 555 | Lei 12.431/11 CVM 555 | Lei 12.431/11

Benchmark CDI IMA-B 5

Rentabilidade Alvo¹ 100% do CDI 100% do IMA-B 5

Tx. Adm.² 0,95% a.a. 0,90% a.a.

Tx. Adm Max. 1,20% a.a. 1,20% a.a.

Tx. Perf. Não possui 20% sobre o que exceder o IMA-B 5

Aplicação D+1 D+0

Resgate / Liquidação D+30 / D+32 D+30 / D+31

Investimento Inicial R$ 3.000 R$ 5.000

Movimentação Min. R$ 1.000 R$ 1.000

Saldo Min. Permanência R$ 3.000 R$ 1.000

Público-AlvoInvestidores em Geral, restrito aos clientes da

XP InvestimentosInvestidores em Geral

Tributação ISENTO DE IR p/ pessoa física ISENTO DE IR p/ pessoa física

Tipo Anbima Renda Fixa Multimercado

Crédito PrivadoFundos de Debêntures de Infraestrutura

1, 2 Vide informações adicionais, slide 12.

Monitoramento

Processo de

monitoramento de risco

de crédito. Envolve a

reavaliação da saúde

financeira dos emissores

aprovados em Comitê de

Risco de Crédito. O

acompanhamento é

formalizado através de

Comitê de

Monitoramento de Risco

de Crédito

semestralmente. Além

disso, há o

monitoramento mensal

dos emissores pela

equipe de Compliance.

Alocação

Processo de

construção do

portfolio de crédito

com base na

alocação estratégica

e tática de cada

fundo. Toda

alocação leva em

conta o mandato de

cada fundo, os

limites legais e a

Política de Crédito.

Os limites são

controlados e

monitorados

diariamente pela

área de risco.

Análise

Processo de análise

aprofundado do

risco de crédito da

operação. O risco

de crédito é

subdividido no risco

de inadimplência,

prêmio, imagem e

legal. Os limites são

definidos em Comitê

de Risco de Crédito

com participação

das equipes de

gestão, análise,

risco, legal e

compliance

Estratégia de Crédito PrivadoProcesso de Investimento

13

Identificação

Processo de identificação

de oportunidades de

investimento em crédito

privado no mercado

primário e secundário.

Envolve análise da

relação risco x retorno x

liquidez de cada ativo

elegível em bases

individuais e comparativas

(setor, rating e duration).

Identificação de

oportunidades de

operações de spread pick-

up, arbitragens, market

making, entre outras.

Estratégia de Crédito PrivadoAnálise de Crédito

14

Macroeconômica

Setorial

Corporativa

Emissão

Análise das principais variáveis macroeconômicas e

seus impactos na saúde financeira de cada setor e

emissor. Sinergias com o time macro.

Análise do setor, da cadeia produtiva e do

posicionamento do emissor na cadeia de valor.

Sinergias com o time de renda variável.

Análise fundamentalista, com base nos 6Cs:

Caráter, Capacidade, Capital, Condições e

Colateral. Sinergias com time de renda variável.

Análise da estrutura da emissão, garantias,

covenants, formalização, liquidez e precificação.

Estratégia de Crédito PrivadoGovernança

15

Comitê de Risco de Crédito

Comitê de Monitoramento

Política de Crédito

Comitê de Risco e Monitoramento de Crédito:

Atribuições:

Análise e Monitoramento do Risco Financeiro, Legal e de Imagem

Definição dos Limites de Exposição por Emissor

Membros Votantes:

Coordenação/Gestão: Paulo Bokel e Pierre Jadoul

Análise: Lucas Dias e Vitor Trova

Risco: Guilherme Caldas (Chief Risk Officer)

Membros com Poder de Veto:

Chief Risk Officer

Legal e Compliance

Deliberação:

Unanimidade

Formalização:

Atas Eletrônicas

Política de Crédito:

Limites de Alocação:

Rating e Nível de Subordinação

Produto

16

Estratégia Multimercado


Multimercados(AUM: R$ 850 Milhões)

Macro Long & Short Equity Hedge

• Alocação multi-estratégia. Análise top-

down.

• Atuação nos mercados de juros, câmbio,

renda variável e mercado externo.

• Estratégias escolhidas conforme suas

relações risco x retorno.

ARX Target Institucional FIM

(conservador)

• Prazo de resgate: liquidação em 1 dia útil

após a solicitação.

• Rentabilidade alvo: 110 – 115% do CDI

ARX Especial FIC FIM (arrojado)

• Prazo de resgate: liquidação em 5 dias

úteis após a solicitação.


• Análise fundamentalista no research de

ações.

• Carteira comprada vs carteira vendida

diversificada entre estratégias de pares

intrasetoriais e intersetoriais.

• 150% máximo de Gross (soma absoluta das

posições long em ações, short em ações,

short em índice e pares) e limitador de 10%

net pelo financeiro.

• Foco em ações de empresas brasileiras

(incluindo ADRs).

ARX Long Short FIC FIM (arrojado)

• Prazo de resgate: liquidação em 5 dias

úteis após a solicitação.


• Alocação de risco dividida entre duas

estratégias principais:

Macro (juros, câmbio, ações e mercado

externo)

Long & Short (carteira de ações long vs

short, pares de ações)

• A alocação nas estratégias (macro ou long

& short) é dinâmica, diretamente ligada à

relação risco x retorno dos diversos ativos.

ARX Extra FIC FIM (agressivo)

• Prazo de resgate: cotização em 30 dias

corridos e liquidação em 1 dia útil após a

cotização.

• Rentabilidade Alvo: acima de 150% do CDI

17

Data Base: Dezembro 2018

Informações adicionais no slide 23.

MultimercadosOverview

• Dinamismo: O Comitê de investimento está localizado na mesma mesa de operação tornando as decisões de investimento um processo contínuo e dinâmico.

• Consenso: As decisões de investimento são tomadas pelo comitê de investimento de forma consensual.

Comitê de Investimentos

•Roberto Benisti

•Eduardo Baczynski, CFA

● Inflação

● Macroeconomia

● Política

● Econometria

Consultores Externos

● Solange Srour – Chief Economist

(Brasil e Internacional)

● André Gamerman – Brasil

● Paulo Capeleti – Internacional

Análise Macroeconômica

Equipes de Renda

Variável e de

Crédito Privado

18

Data base: Janeiro, 2019

Multimercados: Estratégia MacroEquipe e Processo Decisório

O percentual de alocação nos Mercados não é fixo, mas

dinâmico e diretamente ligado à percepção dos Gestores quanto

ao risco retorno dos diversos ativos. Os Gestores não se

comprometem em posicionar a carteira do Fundo em todos os

Mercados todo o tempo

CâmbioAções

InflaçãoJuros

Estratégias do PortfólioMercados de Atuação

Direcional

Arbitragem

Volatilidade

19

Multimercados: Estratégia MacroEstratégias e Mercados de Atuação

● Análise Macro (Câmbio, PIB, Juros, Inflação, Política)

Fatores Top-Down

DECISÃO DE INVESTIMENTO

● Filtro Análise Competitiva LP (Barreiras de Entrada; Produtos

Substitutos; Poder de Barganha c/ Fornecedores e Clientes;

Rivalidade da Indústria)

● Valuation Absoluto e Relativo (DCF, Múltiplos Locais e

Internacionais)

● Drivers de Valor (Câmbio, Crescimento, Regulação,

Commodities)

Fatores Bottom-Up

Outros Fatores

● Sócios + Management e Controlador + Minoritário:

Alinhamento de interesses

● Regulação: Fundamental o entendimento diferenciado

● Legislação: Antecipar efeitos societários

● Fontes de Informação: Não convencionais (clientes,

fornecedores, associações, reguladores)

20

Multimercados: Estratégia Long & ShortProcesso de Investimento

ARX Extra FIC FIM

(Data de Início: 23/12/2003)

ARX Long Short FIC FIM


ARX Especial FIC FIM


MultimercadosPerformance¹

21


(Data de Início: 02/09/1999

% CDI Total: 124%% CDI Total: 160%

Ano Fundo % CDI

1999

2000

2001

2002

2003¹ 0.1% 83.3%

2004 34.2% 211.3%

2005 28.2% 148.4%

2006 24.9% 165.7%

2007 13.3% 112.7%

2008 -5.2% -42.3%

2009 28.9% 292.5%

2010 9.7% 99.9%

2011 16.1% 138.9%

2012 16.6% 197.7%

2013 12.1% 150.6%

2014 13.1% 121.2%

2015 9.4% 71.2%

2016 24.6% 176.0%

2017 13.1% 132.0%

2018 6.0% 93.1%

2019* 2.2% 395.9%

Ano Fundo % CDI

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005¹ 26.4% 175.9%

2006 22.9% 152.6%

2007 14.7% 124.5%

2008 1.9% 15.4%

2009 21.4% 216.2%

2010 17.8% 182.6%

2011 13.7% 117.9%

2012 14.7% 174.6%

2013 11.4% 141.7%

2014 14.0% 129.7%

2015 5.4% 40.7%

2016 22.2% 158.7%

2017 9.9% 100.0%

2018 6.0% 92.8%

2019* 0.3% 62.1%

Ano Fundo % CDI

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009¹ -0.1% -25.0%

2010 10.0% 102.6%

2011 11.0% 94.8%

2012 14.2% 168.8%

2013 16.5% 204.7%

2014 3.4% 31.7%

2015 10.6% 79.8%

2016 21.6% 154.1%

2017 12.7% 127.7%

2018 6.6% 103.0%

2019* 2.1% 393.5%

% CDI Total: 194% % CDI Total: 115%

Ano Fundo % CDI

1999 7.7% 132.6%

2000 20.9% 120.8%

2001 16.8% 96.9%

2002 21.4% 112.3%

2003 28.4% 122.0%

2004 14.4% 89.3%

2005 19.7% 103.6%

2006 17.1% 114%

2007 11.8% 100.5%

2008 11.9% 96.1%

2009¹ 12.1% 122.4%

2010 9.1% 93.3%

2011 11.3% 97.4%

2012 8.5% 101.5%

2013 7.5% 93.5%

2014 9.2% 85.3%

2015 12.1% 91.0%

2016 15.9% 113.3%

2017 11.1% 111.4%

2018 7.2% 112.4%

2019* 1.1% 199.5%

Fonte: ARX Investimentos. *Data-base: 31/01/2019


22

Destaque Estratégia Multimercado:


• Fundo multimercado macro de baixa volatilidade, destinado a investidores que buscam retornos consistentes,

acima do CDI no longo prazo.

• Rentabilidade-alvo: 110 – 115% do CDI.

• Filosofia de investimento: gestão conservadora, baseada em análise macro fundamentalista, busca explorar as

oportunidades em diversos ativos do mercado brasileiro: ações, moeda, juros e inflação. Não investe em ativos

de crédito privado.

• Um dos track records mais longos e consistentes da indústria, com retorno acumulado de 115% do CDI desde o

início (setembro de 1999).

• Enquadrado às resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10.

• Liquidez: pagamentos de resgates em 1 dia útil após a solicitação.

• Aplicação Inicial Mínima: R$ 5,000.00 / Movimentações Adicionais e Saldo Mínimo: R$ 1,000.00.

• Taxa de Administração: 0,9% ao ano / Taxa de Performance: 20% do que exceder o CDI(em cada semestre

civil).

23

Informações adicionais no slide 14.

ARX Target Institucional FIMCaracterísticas

0%

200%

400%

600%

800%

1000%

1200%

1400%

Se

p-9

9

Jun

-00

Ma

r-0

1

Dec-0

1

Se

p-0

2

Jun

-03

Ma

r-0

4

Dec-0

4

Au

g-0

5

Ma

y-0

6

Fe

b-0

7

Nov-0

7

Au

g-0

8

Ma

y-0

9

Fe

b-1

0

Nov-1

0

Jul-

11

Ap

r-12

Jan

-13

Oct-

13

Jul-

14

Ap

r-15

Jan

-16

Se

p-1

6

Jun

-17

Ma

r-1

8

Dec-1

8


CDI

Fonte: ARX Investimentos

Data Base: 31 de Janeiro de 2019

Data de início do fundo:02/09/1999

Informações adicionais no slide 14

24

ARX Target Institucional FIMPerformance

Retorno Acumulado (%)

Rentabilidade Jan-19 2019 2018 12 meses 24 meses Desde o

início

ARX Target Institucional FIM 1,08% 1,08% 7,22% 7,42% 18,09% 1190,55%

% CDI 199% 199% 112% 116% 111% 115%

PL médio 12 meses: R$ 79 milhões

Período Vol Anualizada

Últimos 12 meses 1,1%



25

ARX Target Icatu Previdência FIC FIM* (em constituição)Características

Fundo de previdência multimercado de baixa volatilidade, destinado a investidores que buscam retornos

consistentes, acima do CDI no longo prazo.

O fundo buscará seguir a mesma estratégia do ARX Target Institucional FIM, respeitadas as restrições da

regulação previdenciária.

Filosofia de investimento: gestão conservadora, baseada em análise macro fundamentalista.

Buscará explorar as oportunidades em diversos ativos do mercado brasileiro: ações, moeda, juros e inflação.

Não investe em ativos de crédito privado.

Não há cobrança de taxa de performance.

Não há cobrança de come-cotas.

Taxa de administração máxima: 1,3% ao ano.

Rentabilidade alvo: 110% do CDI.

Expectativa de Volatilidade: 1% a 1,5% ao ano (similar à vol do ARX Target Institucional FIM).

Pelo fato do ARX Target Institucional FIM já ser um produto adaptado às restrições das res. CMN 3792 / 3922, as

alocações do fundo previdenciário serão muito similares às do produto base.

O ARX Target Icatu Prev. FIC FIRF CP comprará cotas do ARX Target Icatu Prev. FIRF CP, destinado a receber

aplicações de fundos de previdência (estrutura FIE-FIFE).

Informações adicionais no slide 14

O fundo ARX Target Icatu Previdência FIC FIM está em processo de transferência de gestão / aprovação na SUSEP.

O fundo ARX Target Institucional FIM observa, no que couber, as diretrizes de diversificação, de investimentos e vedações estabelecidas nas Resoluções CMN n.º 3.792/09 e 3922/10,

e alterações posteriores, que estejam expressamente previstas no seu regulamento

Fundo em constituição

26

Estratégia de Ações e Previdência


Long Only(AUM: R$ 5,2 Bilhões)

ARX Income FIA ARX FIA ARX Long Term FIC FIA

• Fundo “Ações Dividendos”.*

• Longo track record, mais de 19 anos de

histórico de consistência de retornos (início

em junho de 1999).

• Busca a preservação de capital e a geração

de renda para o investidor. Foco em

empresas com fluxo de caixa estável e

pagamento de dividendos.

• Portfólio diversificado, sendo a maioria das

posições em large e mid caps: 35 -40

posições em média.

• Não utiliza alavancagem, carteira

normalmente 100% investida

• Limites (informais): Máximo de 10% em um

papel e 30% em um setor.

• Turnover médio da carteira desde o início

(Jun/1999): 30% ao ano

• Eleito o fundo mais rentável do século**

• Prazo de resgate: liquidação em 4 dias úteis

após a solicitação.²

• Fundo “Ações índice Ativo”.*

• Longo track record, 17 anos de histórico de

consistência de retornos (início em julho de

2001)

• Objetiva a maximização do retorno visando

superar o Ibovespa no longo prazo.

• Menor tracking error. O Ibovespa é utilizado

como benchmark, porém a estratégia é de

não limitar a gestão apenas em função do

índice.

• Portfólio mais concentrado em large e mid

caps: 30 posições em média.


normalmente 100% investida.

• Prazo de resgate: liquidação em 4 dias úteis

após a solicitação.²

• Fundo “Ações Livre”*

• Longo track record, mais de 9 anos de

histórico de consistência de retornos (início

em setembro de 2008)

• Busca retornos absolutos. Livre mandato

para investir em diferentes empresas (sejam

elas large, mid ou small caps)¹.

• Processo de análise fundamentalista, com

menor foco em eventos macro de curto

prazo.

• Portfólio concentrado nas melhores ideias da

equipe de análise (high conviction): 15

posições, em média.

• Historicamente, as 5 maiores posições

correspondem a 50% do portfolio.


normalmente 100% investida.

• Eleito o fundo mais rentável da última

década***

• Prazo de resgate: cotização em 30 dias

corridos e liquidação 3 dias úteis após a

cotização.²

Ações (Long Only)Overview

27

Data Base: Janeiro 19; *Categoria Anbima ; **Eleito pelo Jornal Valor Econômico em edição publicada em fevereiro de 2015. *** Eleito pela Revista IstoÉ Dinheiro em edição publicada em janeiro

de 2019. ¹Refere-se ao fundo ARX Long Term Master FIA. ²Informações adicionais no slide 42.

PrevidênciaOverview

28

¹Data Base: Dezembro, 2018

*Além da Taxa de Adm. Mínima, o FUNDO estará sujeito às taxas de adm. cobradas pelos fundos investidos.

ARX Income Icatu Previdência FIM

(AUM¹: R$ 40 milhões)

O fundo é destinado, exclusivamente, a receber recursos referentes às reservas técnicas de planos estruturados na

modalidade de contribuição variável, cuja remuneração esteja calcada na rentabilidade de carteiras de investimentos

PGBL e VGBL da ICATU SEGUROS S/A.

A carteira do fundo é composta por até 49% de ativos de renda variável, replicando a estratégia do fundo

ARX Income FIA.

O restante da carteira (51%) é alocado em ativos de renda fixa de longo prazo.

Tributação: PGBL: Contribuições são dedutíveis do IR (até 12% da renda tributável). O Imposto de Renda incide

sobre o valor total do resgate.

VGBL: Imposto de Renda incide sobre o valor total dos rendimentos no momento do resgate.

Um dos mais antigos fundos da indústria previdenciária brasileira.

Longo track record, mais de 17 anos de histórico de consistência de retornos (início em setembro de 2000).

Taxa de administração de 1,9% ao ano*, sem cobrança de taxa de performance.

ARX Long Term FIC FIA


ARX FIA


ARX Income FIA


Long Only e PrevidênciaPerformance¹

29

ARX Income Icatu Prev. FIM


Alfa Total: 4.884,10%

Alfa Anualizado: 11%

Ano Fundo Ibovespa

1999 - -

2000 - -

2001 - -

2002 - -

2003 - -

2004 - -

2005 - -

2006 - -

2007 - -

20081-33.6% -27.7%

2009 155.2% 82.7%

2010 54.2% 1.0%

2011 6.2% -18.1%

2012 33.9% 7.4%

2013 3.7% -15.5%

2014 7.1% -2.9%

2015 -5.8% -13.3%

2016 25.7% 38.9%

2017 29.2% 26.9%

2018 19.5% 15.0%

2019* 9.4% 10.8%

Alfa Total: 1.316,28%

Alfa Anualizado: 7%

Ano Fundo Ibovespa

1999 - -

2000 - -

20011 21.8% -1.9%

2002 -8.7% -17.8%

2003 93.7% 97.1%

2004 51.3% 17.7%

2005 34.2% 27.1%

2006 40.7% 33.7%

2007 33.2% 43.7%

2008 -45.2% -41.3%

2009 110.3% 82.7%

2010 16.9% 1.0%

2011 -7.6% -18.1%

2012 17.3% 7.4%

2013 -1.0% -15.5%

2014 -3.2% -2.9%

2015 -14.2% -13.3%

2016 26.0% 38.9%

2017 27.6% 26.9%

2018 16.0% 15.0%

2019* 10.3% 10.8%

Ano Fundo Ibovespa

19991 43.9% 45.3%

2000 7.8% -10.5%

2001 28.1% -9.8%

2002 25.6% -17.8%

2003 103.6% 97.1%

2004 46.3% 17.7%

2005 27.3% 27.1%

2006 43.0% 33.7%

2007 44.4% 43.7%

2008 -33.4% -41.3%

2009 71.4% 82.7%

2010 12.1% 1.0%

2011 -3.9% -18.1%

2012 17.2% 7.4%

2013 -5.5% -15.5%

2014 -1.9% -2.9%

2015 -5.9% -13.3%

2016 32.5% 38.9%

2017 23.3% 26.9%

2018 29.5% 15.0%

2019* 10.1% 10.8%

Alfa Total: 637,19%

Alfa Anualizado: 16,0%

Ano Fundo CDI Ibovespa

19991 - - -

2000 4.6% 4.1% -10.5%

2001 12.3% 17.3% -9.8%

2002 11.6% 19.1% -17.8%

2003 37.3% 23.3% 97.1%

2004 23.9% 16.2% 17.7%

2005 20.8% 19.0% 27.1%

2006 24.1% 15.1% 33.7%

2007 23.5% 11.8% 43.7%

2008 -12.7% 12.3% -41.3%

2009 34.5% 9.9% 82.7%

2010 8.8% 9.7% 1.0%

2011 2.8% 11.6% -18.1%

2012 13.1% 8.4% 7.4%

2013 -5.9% 8.1% -15.5%

2014 5.8% 10.8% -2.9%

2015 -0.7% 13.2% -13.3%

2016 29.4% 14% 38.9%

2017 15.6% 9.9% 26.9%

2018 18.7% 6.4% 15.0%

2019* 6.6% 0.6% 10.8%

Total Fundo: 1.045,4%

122% do CDI

Ibovespa no período: 507,04%

Fonte: ARX Investimentos. *Data-base:31/01/2019


30

Destaque Estratégia Long Only

ARX Income FIA

• Fundo de ações long only.

• Filosofia de investimento: busca da preservação de capital e a geração de renda para o investidor.

• Foco em empresas com fluxo de caixa estável e pagamento de dividendos.

• Longo track record, mais de 19 anos de histórico de consistência de retornos (início em junho de 1999).

• Portfólio diversificado, sendo a maioria das posições em large e mid caps: 35 - 40 posições em média. Limites

(informais): Máximo de 10% em um papel e 30% em um setor.

• Enquadrado³ às resoluções CMN 3.792/09 e 3.922/10.

• Liquidez: pagamentos de resgates em 4 dias úteis após a solicitação.

• Aplicação Inicial Mínima: R$ 5,000.00 / Movimentações Adicionais e Saldo Mínimo: R$ 1,000.00.

• Taxa de Administração: 3% ao ano4 / Taxa de Performance: Não há.

31

¹Rentabilidade alvo perseguida e estipulada informalmente pelo gestor, não implica em compromisso de retorno. ²Apesar de permitido formalmente em regulamento, não é o foco

da estratégia desse fundo investir em ativos de crédito. ³O regulamento do fundo observa, no que couber, as modalidades de investimento, os limites e as vedações

estabelecidas nas Resoluções 3.792 e 3.922 do CMN. 4Além da taxa de adm mínima, o fundo estará sujeito às taxas de adm. cobradas pelos fundos investidos.

Para mais informações vide slides 7 e 13.

ARX Income FIACaracterísticas

PL médio 12 meses: 250 milhões

Fonte: ARX Investimentos

Data Base: 31 de Janeiro de 2019

Data de início do fundo:02/09/1999

O Ibovespa é mera referência e não parâmetro econômico para o fundo ARX Income FIA. Informações adicionais no slide 15.

32

ARX Income FIAPerformance

Retorno Acumulado (%)

Rentabilidade Jan 19 2018 12 meses 24 meses Desde o

início

ARX Income FIA 10,1% 29,5% 27,2% 62,53% 5.617,17%

IbovespaDif. em p.p

10,8%-0,8

15,0%14,47

14,7%12,49

50,60%11,93

737,58%4.879,6

0%

1000%

2000%

3000%

4000%

5000%

Jun

-99

Dec-9

9

Jun

-00

Dec-0

0

Jun

-01

Dec-0

1

Jun

-02

Dec-0

2

Jun

-03

Dec-0

3

Jun

-04

Dec-0

4

Jun

-05

Dec-0

5

Jun

-06

Dec-0

6

Jun

-07

Dec-0

7

Jun

-08

Dec-0

8

Jun

-09

Dec-0

9

Jun

-10

Dec-1

0

Jun

-11

Dec-1

1

Jun

-12

Dec-1

2

Jun

-13

Dec-1

3

Jun

-14

Dec-1

4

Jun

-15

Dec-1

5

Jun

-16

Dec-1

6

Jun

-17

Dec-1

7

Jun

-18

Dec-1

8

ARX Income FIA Ibovespa

Reação exagerada do mercado às projeções

micro / macro

Análise superficial de dados pelos players de mercado

Identificação pela ARX de

oportunidades de investimento

através de expertise,

disciplina e análise fundamentalista

33

• Nossa filosofia de investimento é baseada na preservação de capital e renda.

• Seguimos uma abordagem conservadora, pois entendemos que os valores intrínsecos

elevados podem ser facilmente justificados pela extrapolação de taxas de crescimento

e retorno do capital recentes.

• Nos últimos 20 anos, o Gestor passou por diferentes ciclos de investimento e

testemunhou as altas e baixas dos mercados de ações locais e globais

ARX Income FIA Filosofia de investimento

34

• Combinação de empresas em diferentes estágios de ciclos econômicos e geradoras

estáveis de fluxo de caixa.

• O equilíbrio entre essa combinação depende da nossa avaliação de risco/ retorno em

empresas individuais e no atual ambiente de mercado e suas perspectivas.

ARX Income FIA Construção da Carteira

35

Apêndice

Biografias e Informações Adicionais

Rogério Poppe, CFA®

Portfolio Manager – Long Only

Rogério Poppe é diretor-executivo da ARX, além de ser responsável pela gestão da estratégia Income. Antes de juntar-se à empresa em 2006,

trabalhou como gestor na Opus (2004-2005), Banco CR2 (2003-2004), Banco Modal (2002-2003) e Banco Itaú (2001-2002). Rogério iniciou sua

carreira como analista, tendo trabalhado no Banco BBM (1996-2001) e no Banco Graphus (1993-1996). Rogério é graduado em Engenharia

Eletrônica pela PUC-Rio (1994) e pós-graduado em Finanças pelo IBMEC (1996). Obteve o certificado de Chartered Financial Analyst (CFA) em

2005.

Roberto Benisti

Portfolio Manager – Macro | Equity Hedge

Roberto Benisti juntou-se à ARX em 2017, tendo já trabalhado no grupo por 5 anos (2005-2010) como gestor sênior. Anteriormente, trabalhou na

Kyros Investimentos, da qual foi sócio-fundador, sendo responsável pela gestão da estratégia macro (2011-2017). Benisti trabalhou também na

Gap Asset Management como trader senior de renda fixa (2004-2005), na DC Corretora como diretor responsável pela área de trading (1996-

2004), no Opportunity Asset Management como trader de renda fixa (1994-1995) e no Banco Garantia como controller da mesa de operações

(1993-1994).

Eduardo Pires Baczynski, CFA®

Portfolio Manager - Macro | Equity Hedge

Eduardo Baczynski juntou-se à ARX em 2017 como gestor da estratégia macro. Anteriormente, foi sócio da Polo Capital onde atuou como gestor

macro (2012-2017) e como economista (2010-2012). Eduardo também trabalhou na Platina Investimentos (2008-2010), e no BNY Mellon Gestão

de Recursos (2007), onde começou sua carreira. Eduardo é alumnus da turma de 2016 do Advanced Risk and Portfolio Management (ARPM),

além de possuir a certificação de Macroeconometric Forecasting pelo IMFx (ministrado pelo Fundo Monetário Internacional). Eduardo é graduado

em Economia pela PUC-RJ (2008) e tornou-se Chartered Finanlial Analyst (CFA) em 2015.

36

Biografias

Paulo Bokel, CFP®

Membro do Comitê de Crédito e Relacionamento com Investidores

Formado em Economia pela UERJ com MBA pela University of Michigan. Foi o responsável pela distribuição institucional do CA Indosuez entre 2015 e 2018.

Com 25 anos de experiência profissional, trabalhou em empresas de consultoria (McKinsey e Booz Allen), family offices (Splice e Turim) e bancos (Nacional e

Bozano, Simonsen). Antes de entrar no CA Indosuez foi Diretor Financeiro e de RI da DASA - Diagnósticos da América SA. É membro do comitê de tesouraria e

riscos do IBEF-SP. Certificações: CFP.

Pierre Massari Jadoul, CFA®

Gestor de Portfólio

Formado em Administração de Empresas pela FGV. Gestor dos fundos de renda fixa dedicados a crédito privado do CA Indosuez desde 2012, contribuiu

decisivamente para o sucesso da estratégia. Durante sua gestão no CA Indosuez, foi responsável pelo desenvolvimento da metodologia de alocação e

otimização das carteiras de crédito privado. Possui extensa experiência na análise de operações estruturadas, além de domínio sobre os demais setores. Os

fundos se destacaram no mercado por figurarem entre os poucos do segmento sem eventos de crédito em seu histórico. Anteriormente, Pierre atuou na mesa de

Derivativos do Morgan Stanley. Certificações adicionais: CGA, CPA-20.

Lucas Gregolin Dias, CGA

Gerente de Research

Formado em Engenharia Elétrica pela Poli-USP, realizando parte da graduação na New York University. Trabalhou como analista responsável pelos setores

imobiliário e de commodities na Fator Corretora. Em 2015 integrou a equipe de gestão de portfólios do CA Indosuez, atuando em análise de crédito, trading, e

gestão. Adicionalmente, desenvolveu sistemas para automatizar processos operacionais e otimizar as ferramentas de análise e gestão. Certificações: CGA,

CPA-20, candidato ao CFA Level III.

Vitor Trova, CGA

Gerente de Research

Formado em Economia pela Universidade Mackenzie e pós-graduando em Finanças pelo Insper. Trabalhou por cinco anos na área de Risco de Crédito do

Santander Asset Management, e em 2018 ingressou na equipe de gestão do CA Indosuez. Possui ampla experiência na análise dos setores de logística,

transportes, saneamento, varejo, instituições financeiras e operações estruturadas. Certificações: CGA, CPA-20.

37

Biografias

Solange Srour Chachamovitz

Economista Chefe

Solange Srour é economista-chefe da ARX, tendo ingressado no grupo em 2005. Solange passou a integrar a ARX em 2008. Anteriormente, trabalhou como

economista no Banco BBM (2004-2005), na Nobel Asset (2002-2004) e no BNY Mellon Asset Management (2001-2002). Solange possui ainda experiência

profissional no meio acadêmico, tendo lecionado o curso de Finanças na PUC-Rio (2001-2002). Em 2002, recebeu o Prêmio BNDES de Economia e em 2003,

recebeu o Prêmio Brasil de Economia concedido pelo Cofecon. Solange é graduada em Economia na PUC-Rio (1998) e possui mestrado em Economia pela

PUC-Rio (2001).

Guilherme Abry, FRM

Chief Operating Officer

Guilherme Abry juntou-se à ARX em 2017 como Chief Operating Officer, após ter trabalhado na empresa por 5 anos como Operations e Risk Manager (2011-

2016). Antes de retornar para a ARX em 2017, ele foi Strategic Risk Manager no Credit Suisse Hedging Griffo (2017). Guilherme foi também Superintendente de

Risco de Mercado do BNY Mellon Serviços Financeiros (2005-2011) e atuou como consultor, desenvolvendo modelos de risco para a Petrobras e fazendo

planejamento financeiro para a BR Distribuidora (2002-2004). Inicialmente em sua carreira, trabalhou no Mellon Brascan Asset Management (2000-2002) e no

Banco Brascan (1998-2000). Guilherme é formado em Engenharia Civil pela Universidade Federal do Espirito Santo (1996) e possui mestrado em Engenharia de

Produção com Ênfase em Finanças pela PUC-RJ (1999). Guilherme obteve em 2006 o certificado de FRM (Financial Risk Manager) pela GARP (Global

Association of Risk Professionals).

Guilherme Caldas, CFA®,FRM

Chief Risk Officer

Guilherme Caldas juntou-se à ARX em 2017 como Chief Risk Officer. Anteriormente, foi sócio da Pollux Capital onde atuou como Chief Risk Officer (2006-2017),

Chief Compliance Officer (2012-2017), além de ter sido responsável pela área operacional. Foi sócio da Upside Gestão de Recursos como responsável pelo

controle de risco e backoffice. Guilherme começou sua carreira no Banco BBM (1999-2001). Graduado em Engenharia de Produção pela PUC-Rio (1999) e MBA

em Finanças pela FGV-Rio (2001). Guilherme obteve em 2007 o certificado de Chartered Financial Analyst (CFA) e, em 2011 o certificado de FRM (Financial

Risk Manager) pela GARP (Global Association of Risk Professionals).

38

Biografias


*Os objetivos dos fundos ARX Especial FIC FIM, ARX Long Short FIC FIM e ARX Extra FIC FIM referem-se aos seus respectivos fundos Master.

ARX Target Institucional FIM ARX Especial FIC FIM ARX Long Short FIC FIM ARX Extra FIC FIM

Objetivo*O fundo busca superar o CDI mediante a aplicação em carteira diversificada de ativos.

O Fundo busca proporcionar ganhos de capital através de uma gestão ativa de investimentos, visando superar a variação do CDI.

O objetivo do fundo é superar o CDI no longo prazo, mediante uma combinação em lastro de títulos públicos federais com uma administração ativa em ações, utilizando instrumentos disponíveis tanto no mercado à vista quanto no de derivativos.

O objetivo do fundo é superar o CDI no longo prazo, através de operações direcionais e arbitragens, nos mercados de juros, câmbio, dívida externa, commodities, índice de preços e especialmente em bolsa. O fundo utiliza ainda instrumentos de derivativos tanto para hedge como para apostas direcionais a fim de maximizar seus resultados.

Categoria ANBIMA Multimercados Macro Multimercado MacroMultimercados Long and Short Direcional

Multimercados Livre

Tx. Adm. 0,9% a.a. 2% a.a. 2% a.a. 2% a.a.

Tx. Máx. Adm. 1,35 % a.a. paga mensalmente 3% a.a. paga mensalmente 2.5% a.a. paga mensalmente 2,5% a.a. paga mensalmente

Tx. Perf.20% sobre o que exceder o CDI,

respeitando o critério de "linha

d'água"

20% sobre o que exceder o CDI, respeitando o critério de "linha d'água"



Aplicação Cotização em D0 Cotização em D0 Cotização em D+1 (dia útil) Cotização em D+1 (dia útil)

Resgate

Cotização em D0

Liquidação financeira em D+1 (dia útil) após a cotização

Cotização em D+4 (dias úteis) com isenção de taxa de saída; Cota D+0 com taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado.Liquidação financeira em D+1 (dia útil) após a cotização

Cotização em D+4 (dias úteis). Liquidação financeira em D+1 (dia útil) após a cotização

Cota D+30 (corridos) com isenção de taxa de saída; Cota D+0 com taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Liquidação financeira em D+1 (dia útil) após a cotização

Invest. Min. R$ 5.000 R$ 20.000 R$ 20.000 R$ 20.000

Mov. Min. R$ 1.000 R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000

Saldo Min. permanência R$ 1.000 R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000

39

Características dos Fundos

ARX Income FIA** ARX Income Icatu Prev. FIM ARX FIA ARX Long Term FIC FIA

Objetivo*

O FUNDO visa a maximizar o retorno de longo prazo por meio do investimento em companhias abertas com potencial de crescimento e boas perspectivas de distribuição de resultado, por meio de pagamento de dividendos, juros sobre capital próprio e outros, o que eventualmente exige tolerância para perdas no período que antecede a concretização da estratégia visada.

Fundo busca proporcionar liquidez,

proteção e rendimento, através de

investimentos em carteira diversificada

de ativos financeiros. O Fundo é

destinado, exclusivamente, a receber

recursos referentes às reservas técnicas

de planos estruturados na modalidade

de contribuição variável, cuja

remuneração esteja calcada na

rentabilidade de carteiras de

investimentos PGBL e VGBL da ICATU

SEGUROS S/A.

O fundo busca, através de uma escolha seletiva de ativos, maximizar o retorno de seus investimentos em ações, visando superar o Ibovespa

A política de investimento do FUNDO consiste em buscar as melhores oportunidades especialmente no mercado de renda variável com o objetivo de maximizar o retorno de longo prazo o que eventualmente exige tolerância para perdas no período que antecede a concretização da estratégia visada.

Categoria ANBIMA Ações Dividendos Previdência Multimercados Ações índice Ativo Ações Livre

Tx. Adm. 3% a.a. 1.9% a.a. 1,5% a.a. 2% a.a.

Tx. Máx. Adm. 4% a.a. paga mensalmenteAlém da Taxa de Adm. Mínima, o FUNDO estará sujeito às taxas de adm. cobradas pelos fundos investidos.

2% a.a. paga mensalmente 2,50% a.a. paga mensalmente

Tx. Perf. Não há Não há 20% do que exceder o ibovespa 20% do que exceder o Ibovespa

Aplicação Cotização em D0 Cotização em D0 Cotização em D0 Cotização em D0

ResgateCota D+1 (dias úteis). Liquidação financeira em D+3 (dias úteis) após a cotização

Cotização em D+1 dia útil

Liquidação financeira em D+1 (dia útil) após a cotização

Cota D+1 (dias úteis). Liquidação financeira em D+3 (dias úteis) após a cotização

Cota D+30 (dias corridos). Liquidação financeira em D+3 (dias úteis) após a cotização

Invest. Min. R$ 20.000* n/a R$ 20.000 R$ 20.000

Mov. Min. R$ 5.000* n/a R$ 5.000 R$ 5.000

Saldo Min. Permanência R$ 5.000* n/a R$ 5.000 R$ 5.000

* O objetivo do fundo ARX Long Term FIC FIA refere-se ao seu respectivo fundo Master. **Para os cotistas que aplicam no fundo na modalidade Conta e Ordem a aplicação inicial mínima é de R$5.000,00; o

saldo de permanência no fundo e a movimentação mínima tem o valor de R$1.000,00. Para mais informações vide “informações adicionais” no final desta apresentação.

40

Características dos Fundos

FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE

CRÉDITOS – FGC.

A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.

LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR.

A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LIQUIDA DE IMPOSTOS.

Os fundos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes.

Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na

cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a

cotação de fechamento.

O fundo ARX Target Institucional FIM iniciou em 02/09/1999 e mudou sua estratégia para Multimercado com Renda Variável em 05/07/2004.

O fundo ARX Income FIA incorporou o fundo Mellon Income 10 FIA a partir de 10/04/2007.

O fundo ARX Long Short FIC FIM incorporou os fundos BNY Mellon ARX Long Short 30 FIC FIM e BNY Mellon ARX Long Short 30 PF FIC FIM a partir de 19/02/2009 e o fundo ARX Long Short 30 FIC

FIM a partir de 07/06/2017.

O fundo ARX Target Institucional FIM incorporou o fundo ARX Hedge FIM e parte do fundo ARX Institucional FIM a partir de 30/04/2008.

O fundo ARX Especial FIC FIM incorporou o fundo ARX Hedge Plus FIM a partir de 12/12/2017.

O fundo ARX Long Term FIA incorporou o fundo Long Term Institucional FIA a partir de 27/12/2017.

Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive

por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo.

Os fundos ARX Especial FIC FIM, ARX Extra FIC FIM e ARX Long Short FIC de FIM estão autorizados a realizar aplicações diretamente e/ou indiretamente em ativos financeiros no exterior.

Não há garantia de que os fundos ARX Target Institucional FIM, ARX Especial FIC FIM, ARX Extra FIC FIM e ARX Long Short FIC de FIM terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo.

Os fundos ARX Target Institucional FIM, ARX Especial FIC FIM, ARX Extra FIC FIM, ARX Long Short FIC, ARX Income FIA, ARX FIA e ARX Long Term FIC FIA utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.

•Fontes de Prêmios ARX Investimentos: : 1- Prêmio Top Gestão -Categoria Focadas/Alocação Mista Flexível, Revista Valor Investe – 2014 e 2015: publicado na edição de Junho/2014, publicado na edição de Junho/2015 ; 2- Prêmio Top Gestão - Categoria Focadas/Renda Variável, Revista Valor Investe - 2013: publicado na edição de Junho/2013; 2012: publicado na edição de abril/2012; 2011: publicado na edição de abril/2011. 3- Prêmio Maiores Assets de Capital Estrangeiro – Investidor Institucional; publicado na revista Investidor Institucional, edição de março de 2017. 4- Prêmio de Melhores gestores de fundos de Ações com gestão ativa, Guia Exame de Investimentos Pessoais, Revista Exame - 2012: publicado na edição de setembro/2012; 2011: publicado na edição de agosto/2011; 2010: publicado na edição de agosto/2010. 5- Prêmio 1º lugar entre as maiores gestoras de fundos de investimento do Rio de Janeiro, Revista Istoé Dinheiro - 2010: publicado na edição de março/2010. 6-Prêmio de Melhor gestor de fundos de Ações, Guia Exame de Investimentos Pessoais, Revista Exame - 2006: publicado na edição de setembro/2006. 7- Prêmio de Melhor gestor de fundos de Ações, Guia Exame de Investimentos Pessoais, Revista Exame - 2005: publicado na edição de julho/2005.

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Informações Adicionais

PARA MAIS INFORMAÇÕES ACESSE A LÂMINA DOS FUNDOS E O REGULAMENTO, AMBOS DISPONÍVEIS NO SITE www.cvm.gov.br OU NO SITE DO ADMINISTRADOR ABAIXO:

ARX Target Institucional FIM, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=2027

ARX Especial FIC FIM, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=2040

ARX Long Short FIC de FIM, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=2032

ARX Extra FIC FIM, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=2026

ARX Income FIA, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=1606

ARX FIA, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=1605

ARX Long Term FIC FIA, acesse o lynk: https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=1604

Para mais informações a respeito dos demais fundos geridos pela ARX Investimentos, acesse o lynk : https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/funds.aspx

DESCRIÇÃO DO TIPO ANBIMA DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

SUPERVISÃO E FISCALIZAÇÃO

Comissão de Valores Mobiliários – CVM

Serviço de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br.

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http://www.cvm.gov.br/

https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=2027

https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/AppPages/investimentfunds/fund.aspx?iditem=1605

Rio de Janeiro

Av. Borges de Medeiros, 633 / 4° andar - Leblon

Tel / Fax: 21 3265-2000 / 3265-2101

www.arxinvestimentos.com.br

Administrador/Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. (CNPJ: 02.201.501/0001-61)

Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar - Rio de Janeiro, RJ, CEP 20030-905

https://servicosfinanceiros.bnymellon.com/

Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC): [email protected] ou (21) 3219–2600 ou 0800 725 3219

Ouvidoria: [email protected] ou 0800 021 9512

Esta apresentação é de uso exclusivo da ARX Investimentos. Na hipótese de sua entrega a terceiros, é fornecida, exclusivamente, a título informativo, e não

constitui oferta ou qualquer sugestão ou recomendação de investimento, em particular ou em geral. Este documento não deve ser reproduzido ou redistribuído a

qualquer outra pessoa, total ou parcialmente, sem o prévio consentimento da ARX Investimentos. Não há neste documento qualquer declaração ou garantia,

explícita ou implícita, acerca de promessa de rentabilidades futuras quanto ao produto ou serviço financeiro identificado. Este documento não leva em conta

objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de qualquer pessoa física ou jurídica individualmente considerada.

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