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Communication financière
Publication semestrielle
Octobre 2016
Communication financièreRésultats 1er semestre 2017
Conférence du 12 octobre 2017
Evolution de l’activité portuaire nationale
Principaux faits marquants
Principaux indicateurs opérationnels de Marsa Maroc
2
Revue financière de l’activité de Marsa Maroc
84,2 82,390,3
45,9 48,8
2014 2015 2016 S1 2016 S1 2017
Vracssolide 49%
Vracliquide
25%
Conteneur14%
Roulier 7%Divers 5%
Evolution de l’activité portuaire nationale
Evolution du trafic national (*)
Evolution du trafic par type de conditionnement
TCAM 14-16 : +3,5%En million de tonnes
Conteneur(EVP)
+3,1%
Vrac liquide(tonnage)
+5,3%
Vrac solide(tonnage)
+8,8%
Roulier(Unités)
+8,5%
Divers(tonnage)
-19,8%
Type de traficEvolution juin 16/17
Taux de croissance par segment de trafics
Juin 2016 Juin 2017
Source : ANP
En % du tonnage
* Y compris le trafic national à Tanger Med et hors T/S3
-2,3% +9,7%+6,2%
Vrac solide50%Vrac liquide
24%
Conteneur 14%
Roulier 8%Divers 4%
153
167
S1 2016 S1 2017
324 322
S1 2016 S1 2017
1 700
1 888
S1 2016 S1 2017
7 361
7 841
S1 2016 S1 2017
PhosphatesCéréales SouffreEngrais Charbon et coke
+42,3%-18,9% +1,1%+35,4% -5,2%
+ 1 553 kT- 948 kT +26 KT+1 161kT - 217kT
Vrac solide
Evolution des principales composantes des trafics
Vrac liquide
Hydrocarbures Acide phosphorique Ammoniac Huiles végétales
+ 480 KT +188 kT +353 kT -2 kT
+6,5% +11,1% +73,3% - 0,6%
Trafic unitarisé
Conteneurs*En KEVP
+3,2%
TIR* En K unités
+8,5%
* Y compris le trafic national à Tanger Med
+ 1 954 KT
+8,8%
+ 1 014 KT
+5,3 %
Source : ANP 4
3 673
5 226
S1 2016 S1 2017
5 030
4 082
S1 2016 S1 2017
3 283
4 443
S1 2016 S1 2017
2 358 2 384
S1 2016 S1 2017
4 1833 966
S1 2016 S1 2017
482
835
S1 2016 S1 2017
663 684
S1 2016 S1 2017
(en % du tonnage) Juin 2016 Juin 2017 Variation
Casablanca 31% 32%
Jorf Lasfar 29% 29%
Tanger Med 14% 15%
Safi 6% 6%
Mohammedia 6% 6%
Agadir 6% 5%
Nador 4% 3%
Laayoune 3% 2%
Dakhla 1% 1%
100% * 100% *
Contribution au trafic national par port
Source : ANP 5
• Y compris ports de Tanger Ville et Tan Tan
Evolution de l’activité portuaire nationale
Principaux faits marquants
Principaux indicateurs opérationnels de Marsa Maroc
6
Revue financière de l’activité de Marsa Maroc
Principaux faits marquants 1er semestre 2017
7
Levée de dette
projet
mars 2017
Signature par SMA d’un contrat relatif à un emprunt long terme d’un montant de 235 MDh d’une maturité de 17 ans pour le financement d’une partie de l’investissement du Terminal Nord d’Agadir estimé à 290 Mdh.
Réception d’un
nouveau
remorqueur
février 2017
Livraison du remorqueur « TILILA » destiné à assurer les manœuvres d’accostage,d’appareillage et de poussage des divers navires transitant par le port de d'Agadir.Le TILILA a pour mission également de lutter contre l’incendie et la pollution àl’intérieur et à l’extérieur du port d’Agadir, et pourra porter assistance en hautemer à des navires en détresse
Augmentation
du capital de la
SMA
mars 2017
Augmentation du capital de la société SMA d’un montant de 12,7 Mdh pour leramener à 34 MD afin de réaliser les investissements prévus par les documents deconcession du TQNA .Suite à cette augmentation, la composition du capital social reste inchangée avecune part détenue par Marsa Maroc de 51%.
Clôture de la
vérification
fiscale
septembre 2017
L’opération de vérification de la comptabilité portant sur la TVA, l’lS et l’IRsalarial au titre des exercices 2013 à 2015 s’est achevée en date du 07 septembre2017.A ce jour, les résultats de ladite vérification ne sont pas encore notifiés à lasociété.
Evénement post clôture
Evolution de l’activité portuaire nationale
Principaux faits marquants
Principaux indicateurs opérationnels de Marsa Maroc
8
Revue financière de l’activité de Marsa Maroc
38 366
35 159 36 306
18 478 18 216
-2 000
3 000
8 000
13 000
18 000
23 000
28 000
33 000
38 000
43 000
2014 2015 2016 S1 2016 S1 2017
Principaux indicateurs de trafic de Marsa Maroc
Évolution du trafic global traité
TCAM 14-16 :-2,7%En milliers de tonnes
• Légère contraction du trafic traité par Marsa Maroc de 1,4% ;
• Cette évolution résulte des évolutions conjuguées suivantes :
o la baisse du trafic conventionnel, principalement du trafic sidérurgique au port deCasablanca ;
o la progression des trafics de conteneurs, des vracs solides et roulier.
S1 2016 S1 2017 Variation
Conteneurs 21% 22%
Vracs solides &divers
50% 49%
Vracs liquides 27% 27%
Roulier 1% 1%
Répartition du trafic par mode de conditionnement
En % du tonnage
9
+3,3%
-1,4%
-8,4%
533 537624
315 326
160 170
192
106 107
62% 62% 64% 64% 63%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2014 2015 2016 S1 2016 S1 2017
Casablanca Agadir PDM Marsa Maroc
Focus sur le trafic conteneurs
Évolution du trafic conteneurs
694 707
TCAM 14-16 : +8,4% En milliers d’EVP
• Etablissement de la PDM de Marsa Maroc à 63% au premier semestre 2017.
• Bonne performance de la filiale TC3PC, lancée en octobre 2016, qui réalise prèsde 50% du trafic Marsa Maroc au port de Casablanca.
11
816
+3%
+1,9% +15,4 %421 434
15 18611 742 10 235
5 041 4 915
13 780
13 057 14 497
7 378 7 616
2 835
3 287 3 350
1 936 1 381
2014 2015 2016 S1 2016 S1 2017
Vracs liquides Vracs solides Conventionnels
Focus sur le trafic vrac et conventionnel
Évolution du trafic vrac et conventionnel
• Légère baisse de 2,5% du volume de vrac liquide suite à la baisse du trafic réalisé par Marsa Marocdans le trafic pétrolier au port de Jorf Lasfar.
31 80128 086 28 082
TCAM 14-16 : - 6%En milliers de tonnes
Vrac solide
Vrac liquide
• Progression de 3% du volume de vrac solide, et ce malgré la baisse du trafic des céréales (-32% soit476 KT ) et du charbon (-23% soit 179 KT)
• Cette progression a été portée par les trafic de:-Barytine +100% soit +148KT -Engrais +134% soit +266KT -Coke de pétrole +28% soit +157KT-Clincker +17% soit +139KT.
Conventionnel
• Baisse importante du trafic des produits sidérurgiques et du bois au port de Casablanca avec unebaisse de 31% conjuguée à un recul de la part de marché de Marsa Maroc qui passe de 63% en 2016 à50% en 2017 : cette baisse est justifiée par la volatilité de cours des matières sur le plan
international et par la baisse de la demande dans le marché du BTP12
14 355 13 912
-3,1%
Contribution au trafic par port (en % du tonnage)
Variation
Casablanca 38% 38%
Mohammedia 15% 16%
Jorf Lasfar 13% 13%
Agadir 12% 13%
Nador 9% 7%
Safi 6% 7%
Laâyoune 3% 3%
Dakhla 2% 2%
Tanger 2% 1%
100% 100%
Répartition du trafic de Marsa Maroc par port
13
S1 2016 S1 2017
Evolution de l’activité portuaire nationale
Principaux indicateurs opérationnels de Marsa Maroc
Revue financière de l’activité de Marsa Maroc
Principaux faits marquants
Périmètre de consolidation du groupe au 31 12 2016
MINTTTC3 PC SMA
100% 100% 51%
15
Juin 2016 Juin 2017
Filiales % d'intérêt % de contrôle méthode % d'intérêt % de contrôle méthode
MINTT 100% 100% Globale 100% 100% Globale
TC3PC * 100% 100% Globale 100% 100% Globale
SMA ** - - - 51% 51% Globale
* Début d’exploitation en octobre 2016** Début d’exploitation en septembre 2016
Un chiffre d’affaires maintenu au même niveau
Évolution du chiffre d’affaires
En million de MAD
• Réalisation d’un chiffre d’affaires en quasi stagnation par rapport à l’exerciceprécédent à 1 273 Mdh
16
+7,2%+18%
-0,2%
2 0232 168
2 567
1 276 1 273
2014 2015 2016 Juin 2016 Juin 2017
1 163 1 179
22 1291 82
Juin 2016 Juin 2017
2016 2017 Variation
Casablanca 56% 52%
Agadir 13% 17%
Jorf Lasfar 8% 9%
Mohammedia 7% 7%
Nador 6% 5%
Safi 5% 5%
Tanger 2% 3%
Laayoune 3% 2%
Dakhla 1% 1%
Contribution par port (en fonction du CA)*
Répartition du CA par port et par prestation
Manutention & stockage Services aux navires
Autres
1 276 1 273
-9,8%
1,4%
Chiffre d’affaires consolidé par activité
18* Y compris filiales
-0,2%
Recul du CA Casablanca du essentiellement à :- Baisse CA de stockage des conteneurs suite auretour aux tarifs avant congestion du port.- Baisse du CA du trafic conventionnel de 45%
Hausse du CAAgadir due essentiellement à :- La prise en charge de la manutention bord par la DEPAà partir de septembre 2016
157
187
Juin 2016 Juin 2017
378350
Juin 2016 Juin 2017
305
354
Juin 2016 Juin 2017
860911
Juin 2016 Juin 2017
Charges salariales
Evolution des charges Charges d’exploitation
En million de MAD
6%
Achats et charges externes Dotations d’exploitation
16%-7%
19%
• Hausse des charges suite àla mise en service denouvelles concessions
• Baisse de la massesalariale due à la nonrécurrence de la primeexceptionnelle liée àl’IPO versée au S1 2016
• Hausse des dotationsd’amortissements suite à la mise enservice de nouveaux équipementsprincipalement au TC3
19
430
373
34%
29%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
S1 2016 S1 2017
Résultat d'exploitation Rex/CA (en %)
Excédent brut d’exploitation Résultat d’exploitation
Résultat net
Présentation des agrégats financiers consolidés
En million de MAD En million de MAD
En million de MAD
• Une légère dégradation de la marge brute d’exploitation(43%) liée à la hausse des achats et autres charges dans uncontexte de stagnation du chiffre d’affaires ;
• Baisse du résultat d’exploitation due à la progression desdotations d’amortissement liées à la mise en service desnouvelles concessions ;
• Recul du RNPG du fait de la baisse du résultatd’exploitation ainsi que le résultat financier suite à la miseen place de nouveaux emprunts long terme pour la filialeTC3PC et SMA .
-4%
-9,5%
-13%
20
573 549
45% 43%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
100
200
300
400
500
600
S1 2016 S1 2017EBE
286
259
22% 20%
5%
15%
25%
35%
45%
55%
65%
130
180
230
280
330
S1 2016 S1 2017
Résultat net RN/CA (en %)
Structure financière Evolution de la dette nette
En Millions de MAD
Présentation de la structure financière
• Le groupe Marsa Maroc bénéficie d’une trésorerie positive avec un excédent de cash (net de la dette) de288 Mdh en baisse de 456 Mdh suite à la hausse des dettes de financement (+100 Mdh) et à la baisse desTVP (Rachats nets de 404 Mdh pour couverture du paiement des dividendes).
• Le groupe totalise des dettes de financement de 733 Mdh se composant de la manière suivante :
• tirage partiel d’un montant de 671 Mdh sur une dette de 770 Mdh sous forme de financement deprojet portée par la filiale TC3PC. Le premier remboursement interviendra en 2018 ;
• Reliquat d’un prêt concessionnel en euro porté par la SODEP d’un montant de 62 Mdh dont leterme est 2027 (Avec parité EUR/MAD de 11,016).
21
2 539
2 201
744
288
2016 s1 2017
Fonds propres
Dette nette négative (excédent de cash)
207 255
1 171
767
-633-733
2016 s1 2017
Trésorerie nette Titres et valeurs de placement Dette de financement
24
Merci de votre attentio n