presentasjon av resultater 2. kvartal 201918.200.5.93/wp-content/uploads/2019/08/investor... ·...
TRANSCRIPT
Presentasjon av resultater 2. kvartal 2019
Investorpresentasjon, 21. august 2019
Konsernsjef Per Axel Koch
CFO og ansv. forretningsutvikling Per Olav Monseth
Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Agenda
▪ Konsernet 2. kvartal
▪ Finansielle nøkkeltall
2
Resultatframgang i konsernet med EBITDA i 1. halvår på 70 (63) mill.
3
▪ Hovedaksjonær i Stampen Media fra og med 25. april 2019
▪ God vekst i abonnementsinntektene og digitale annonseinntekter i den norske virksomheten har delvis kompensert for et utfordrende annonsemarked i Norge og Sverige.
▪ Kostnadstiltak i Stampen Media bidrar til resultatvekst.
▪ Betydelig verdiøkning i eierandelen i FINN.no
978 957
0
200
400
600
800
1000
1H18 1H19
Driftsinntekter 1. halvår (mill.)
63 70
0
20
40
60
80
1H18 1H19
EBITDA 1 .halvår (mill.)
-2% 11%
403 413
0
100
200
300
400
500
1H18 1H19
Antall abonnenter (1.000)
3%
Polaris Media (Norge) med topplinjevekst i 2. kvartal
4
388 391
0
100
200
300
400
2Q18 2Q19
Driftsinntekter 2. kvartal (mill.)
59 56
0
10
20
30
40
50
60
2Q18 2Q19
EBITDA 2. kvartal (mill.)
1% -5%
199 214
0
100
200
2Q18 2Q19
Antall abonnenter (1.000)
7%
▪ Topplinjevekst som følge av god vekst i abonnementsinntektene, digitale annonseinntekter og distribusjonsinntekter
▪ Økning i driftskostnader som følge av vekst i salgsrelaterte kostnader, generell lønns- og prisvekst og satsninger
Betydelig resultatframgang i Stampen Media (Sverige) i 2. kvartal 2019
5
221 199
0
50
100
150
200
250
2Q18 2Q19
Driftsinntekter 2. kvartal (mill.)
-20
-7
-25
-15
-5
2Q18 2Q19
EBITDA 2. kvartal (mill.)
-10%
63%204 200
0
100
200
2Q18 2Q19
Antall abonnenter (1.000)
-2%
▪ Betydelig nedgang i annonseinntektene og omstrukturering av distribusjon bidrar til topplinjenedgang
▪ Resultatvekst som følge av betydelige tiltak som gjennomføres, spesielt innen distribusjonsområdet.
Konsernet har fokus på kjernen i medievirksomheten
6
Ledende brukerposisjoner lokalt og regionalt
Øke antall abonnenter og brukerinntektene
Digital annonsevekst
Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter
Fremtidsrettet organisasjon
7
«Riktig journalistikk som utgjør en forskjell»
God vekst i digitale abonnenter i både Norge og Sverige. Vellykket sommerkampanje i Norge
8
▪ En vellykket sommerkampanje har vært en viktig bidragsyter til den positive utviklingen i antall digitale abonnenter
▪ Kampanjen har bidratt til en reduksjon snittinntekt per abonnement i andre kvartal.
134 039 124 145
58 492 83 065
6 4456 306
2018 2019
Komplett Digital
Antall abonnenter NorgePer 2. kvartal 2018/2019
-2%
7%198 976
213 516
-7%
42%
142 554116 868
22 468
22 958
21 388
36 188
17 46223 733
2018 2019
3/6/7 dagars Helg E-tidning Nyhetssajt
Antall abonnenter SverigePer 2. kvartal 2018/2019
36%
-2%203 872 199 747
2%
69%
-18%
▪ God vekst innen de digitale produktene sammenlignet med fjorår
▪ Nedgang i papiravis påvirkes av omlegning av distribusjonen
268 434 222 241
Q2-18 Q2-19
320 443 380 642
Q2-18 Q2-19
Vekst i daglige brukere på mobil fortsetter i 2. kvartal
9
-17%
Økning i daglige mobilbrukere* i Polaris Media / NorgeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019, målt i antall brukere
Nedgang i daglige nettbrukere* i Polaris Media / NorgeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019, målt i antall brukere
19%
*Daglige brukere inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern
147 298 118 099
Q2-18 Q2-19
215 930 230 503
Q2-18 Q2-19
Vekst mot fjoråret
Nedgang mot fjoråret
-20%
Økning i daglige mobilbrukere i Stampen Media / SverigeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019 (mai og juni), målt i antall brukere
Nedgang i daglige nettbrukere i Stampen Media / Sverige Snitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019 (mai og juni), målt i antall brukere
7%
Sterk vekst i antall sidevisninger på mobil i Norge. Et signal på økt digital modenhet blant mediehusene og leserne. Svakere utvikling i Sverige
Snitt ukentlige sidevisninger* i Polaris Media / Norge i mill.Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke
8,6 8,1
9,8 13,0
18,4
21,1
Q2-18 Q2-19
Desktop og tablet Mobil
10*Sidevisninger inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern
33%
-6%
Snitt ukentlige sidevisninger i Stampen Media / Sverige i mill.Nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke (snitt mai og juni)
5,4 4,3
7,3 7,3
12,7 11,7
Q2-18 Q2-19
Desktop og tablet Mobil
1%
-20%
2
2
0
1
2
2Q18 2Q19
EBIT
DA
i m
ill.
NO
K
11 11
0
4
8
12
2Q18 2Q19
EBIT
DA
i m
ill.
NO
K
Stabil resultatutvikling i Polaris Trykk og Polaris Distribusjon
11
Hovedtall Polaris Trykk, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV
Endring
Driftsinntekter 78 76 -2
Driftskostnader 67 66 -2
Endring
Driftsinntekter 53 52 -1
Driftskostnader 51 50 -1
Hovedtall Polaris Distribusjon, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV
Agenda
▪ Konsernet 2. kvartal
▪ Finansielle nøkkeltall
12
388
391
-14
6
7
0 -1 1
3
365
370
375
380
385
390
395
Polaris Media (Norge) med topplinjevekst
Inntektsutvikling i 2. kvartal 2018 vs. 2019NOK mill.
1%
-2%5%
Annonseinntekter Brukerinntekter Trykke-
inntekter
AnnetQ2 2018 Q2 2019
Papir
Abonne-ment
Løssalg
Digitale
13
Distribusjons-
inntekter
9%-5%
330
337
2
6
1
300
305
310
315
320
325
330
335
340
I Q2 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2019
Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2019 vs. 2018NOK mill.
Økning i varekostnader er i all hovedsak salgsrelatert, mens lønnskostnadene øker som følge av generell lønnsvekst og satsninger.
2%
14
Polaris Media (Norge) med vekst i driftskostnadene
221
199
-14
-2
-2-0
-95
180
185
190
195
200
205
210
215
220
225
-28%-2%
Stampen Media (Sverige) med nedgang i inntektene som følge av utfordrende annonsemarked og endringer innen distribusjon
Inntektsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 2018 vs. 2019NOK mill.
-10%
Annonseinntekter Brukerinntekter AnnetQ2 2018 Q2 2019
Papir
Abonne-ment
LøssalgDigitale
15
Distribusjons-
inntekter
91%-17%
241
207
2
24
7
100
120
140
160
180
200
220
240
260
I Q2 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2019
Kostnadsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 2019 vs. 2018NOK mill.
Nedgangen er størst innen lønnskostnader og andre driftskostnader som følge av omorganisering og effektivisering av distribusjonsvirksomheten
-14%
16
Stampen Media (Sverige) reduserer driftskostnadene betydelige
Finn.no fortsetter den positive salgsveksten i 2019, og det forventes marginalt høyere marginer fremover.
Skalafordeler for eksisterende teknologiplattformer og økte priser på eksisterende tjenester nevnes som årsaker til forbedringen i EBITDA margin.
Polaris Media mottok et ekstraordinært utbytte på 80,7 mill. i juli for salg av Lendo AS fra FINN.no til Schibsted.
Verdien av FINN.no verdsatt til 1 840 mill. Verdiøkning på 418 mill. i 2. kvartal
17
-24-17
47
22
-32
12
69
-7
-3
-24
-40
-20
0
20
40
60
80
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19
Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige)
Solid kontantbeholdning samlet, og positiv utvikling i netto kontantstrøm
Solid kontantbeholdningNOK mill.
18
157 140
187209
154 167
235 229
101
107
-
50
100
150
200
250
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19
Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige)
Positiv utvikling i netto kontantstrømNOK mill.
I tillegg tilgjengelig Kassakreditt
▪ Polaris Media NOK 100 mill.
▪ Stampen Media på SEK 50 mill.
0,40,4
0,2
0,0
0,2 0,2
-0,1 -0,1
0,0
-0,2
-0,1
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19
NIBD/EBITDA
NIBD/EBITDA
64,0 % 64,7 %66,4 % 67,6 % 68,8 % 70,3 % 69,4 %
61,7 %
53,7 %
20,0 %
30,0 %
40,0 %
50,0 %
60,0 %
70,0 %
80,0 %
2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19
Lav gjeldsgrad, men redusert egenkapitalandel i hovedsak som følge av oppkjøp i Stampen Media
Redusert egenkapitalandel som følge økt totalbalanse i forbindelse med oppkjøp av Stampen Media, utbytteutbetaling og implementering av IFRS 16
• Rentebærende gjeld/driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper. I 2019 er all leasing gjeld tatt ut fra netto rentebærende gjeld og sammenligningstall er omarbeidet ** Herav 22.2 mill. på sperret konto
Lav gjeldsgrad NIBD/EBITDA*NOK mill.
19
Utsiktene fremover
20
Polaris Media (Norge):
▪ Fortsatt vekst innen abonnementsinntekter.
▪ Fortsatt krevende utviklingen innen annonseinntekter, men vi forventer en bedre utvikling i annonseinntektene over tid.
▪ Det forventes noe redusert inntjening fra trykk, men vekst innen distribusjonsinntektene.
Stampen Media (Sverige):
▪ Har blitt igangsatt betydelig tiltak for å bedre inntektsutviklingen og redusere kostnadene.
▪ 2019 vil bli et omstillingsår, men det er en ambisjon at Stampen Media skal levere minst 10% EBITDA-margin i løpet av 2-3 år.