presentación mifid

MiFID. Arquitectura Abierta y Plataformas Multimarca

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“La arquitectura abierta permite gestionar una cartera de activos financieros invirtiendo en fondos de los mejores gestores en cada disciplina”

MiFID – Arquitectura Abierta evita Conflicto de Intereses



Total Fondos54.120

Reino Unido: 2.122

Irlanda: 3.483

Alemania: 6.399

Luxemburgo: 7.605

Francia: 11.785

España: 2.507

Italia: 2.507

Suecia: 509

Austria: 1.181

Suiza: 431

28.286

12.864

Fondos UCIT Fondos NO UCIT

Porque el universo de fondos es inmenso



Los proveedores de gestión global no siempre tienen los mejores gestores en todas Z

las clases de activos

La gestión de activos es una actividad estrechamente vinculada con el talento del Z

equipo gestor

Los mejores gestores en cada clase de activo suelen ser casas especializadas, frente Z

a las firmas de gestión global que ofrecen toda la gama de clases de activos

Para tener acceso al mejor talento en el campo de las inversiones, es inexcusable utilizar producto de distintas casas



Fuente: Athens 2004 Olympic Games

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

% Mejora relativa del campeón en una prueba individual

Campeónespecialid . 8.59m9.85s 21.16m 2.36m 44.00s 12.91s 69.89m 5.95m 86.50m 3:34.18

CampeónDecatlón 7.84m10.85s 16.36m 2.12m 48.36s 14.05s 48.72m 70.52m 4:40.01

Prueba 100m Longi LnztoPeso

SaltoAltura

400m 110mVallas

Disco SaltoPértiga

Jabalina 1500m

5.00m


MiFID – La Arquitectura Abierta

¿Qué supone para las entidades desde el punto de vista de información?

Buscador de fondos básico y avanzadoXX

Fichas cuantitativasXX

Fichas cualitativasXX

Matriz de correlacionesXX

Gráficos rentabilidad-riesgoXX

Agregador de carteraXX

CARTERA

Informe de valoración Z

Informe de riesgo Z

Simulador de VAR Z

Históricos de rentabilidad Z

IS Teledata

Standard & Poor’s

Web Financial Group


CARTERA

Informe de valoración Z

Informe de riesgo Z

Simulador de VAR Z

Históricos de rentabilidad Z

MiFID – La Arquitectura Abierta

¿Qué supone para las entidades jurídicamente y operativamente?

¿Cuantas Gestoras?XX ¿Qué gama?XX Montar operativa con todas y cada XXuna de ellas (negociar contratos, ficheros...)

SOLUCIÓN:Llave en mano – Plataforma de servicios


MiFID – Disponiendo de acceso al análisis de las mejores firmas...

Informes de estrategia de las principales firmas de inversión del mundo


MiFID – Identificando los mejores fondos para cada clase de activo...

En base a: Z

RentabilidadX≫

Riesgo X≫

ConsistenciaX≫


MiFID – Identificando los mejores gestores para cada clase de activo...

En base a: Z

Éxito en la gestiónX≫

TrayectoriaX≫

ProcedimientosX≫


MiFID – Motorizando cualitativamente la evolución de los fondos...

Análisis cualitativo de los fondos seleccionados:

En base a rating, procesos internos, sistemas de control de riesgos internos, equipos de análisis, tamaño del fondo, número de partícipes, cumplimiento de la normativa de traspaso fiscal...


MiFID – Empleando herramientas de gestión de última generación...

Comparadores de fondos:

Pudiendo comparar fondos del universo Inversis con fondos de fuera de nuestro universo, buscando para el cliente el mejor fondo para cada clase de activo. Análisis de rentabilidad-riesgo.



Rentabilidad: 18,24Volatilidad: 3,50

JPMF Euro Bond A

Grafico Rentabilidad-Riesgo a 3 años

Bonds@ Work Cap



AXA Euro 1-3 C


BBVA Deuda

Rentmadrid 2Rentabilidad: 14,46Volatilidad: 2,39

UBS (Lux) Bd Fd-EUR BRentabilidad: 17,89Volatilidad: 3,09

PIMCO GIS Euro Bond Inst AccRentabilidad: 24,05Volatilidad: 3,53

Bonds@ Work CapRentabilidad: 26,79Volatilidad: 3,64

Índice

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MiFID – Conclusiones

Contando con una arquitectura abierta se puede buscar los XX mejores fondos disponibles para cada clase de activo

Se pueden comparar con los XX mejores fondos dentro del universo de fondos registrados

Se evalúaXX la mejor opción para el cliente dentro de todo el universo posible

Se Identifica la mejor opciónXX y se compara con el producto de casas monomarca nacionales...

... y XX casas monomarca internacionales

Concluyendo que XX la ventaja de poder disponer de producto multimarca para cualquier clase de activo es indiscutible

Universos de inversión muy amplios, aportan soluciones de cartera mejores


Está cambiando todoXX

¿A qué velocidad?XX

¿Puede cambiar la banca?XX

¿Pueden cambiar los modelos de Asesoramiento?XX


¿Qué busca el cliente?

CalidadXX

Independencia realXX

Servicio – Profesionales – ProductoXX

PrecioXX

Honestidad / éticaXX


MiFID – Efectos Modelo de Negocio

Independientes

Cía . Seguros

Francia Alemania Italia Suecia España Suiza Inglaterra

8

22

70

3

15

18

64

829

81

1

14

26

59

43

93

50

9

41

7

76

12

5

100%


¿Se podía compertir contra las grandes XX

aerolíneas hace 10 años?

¿Tenemos que ir a una agencia de XX

viajes para conseguir un ticket?

¿ NO ME VAN A DAR COMIDA?XX

¿Hace falta una agencia de viajes para viajar?


¿Un periódico sin periódico?XX

Miles de periodistas XX

potenciales

¿Hace falta un periódico para tener noticias?


Más ejemplos

Radiohead Z

Bájese música gratisX≫

Pague si quiere (media 2,26 $ X≫ x CD sin costes)

Slicethepie Z

Cuelgue su maqueta (7.000 artistas en un año) X≫

400.000 evaluacionesX≫

30 lanzamientos de evaluadores en 2008X≫

Más que EMI / SONY Music / Warner Music juntosX≫


Necesitábamos un nuevo entorno regulatorio

MiFID(Directiva Europea para regular los mercados financieros)

Markets in Finantial Instruments Directives

Índice


MiFID – Asesoramiento Financiero


La Directiva 2004/39 CE fija su atención entre otros en:XX

Comercialización de productos financierosX≫

Actividad de asesoramiento financieroX≫

Qué es Z

Quién la realiza Z

En su XX Declaración Racional se justifica la necesidad de regularlos:

Más inversoresX≫

Nuevos productosX≫

Más complejosX≫

Mayor dependencia del inversor de las recomendaciones personalizadasX≫

Objetivo dobleXX

Ofrecer al inversor un elevado nivel de protecciónX≫

Crear las condiciones adecuadas para que las empresas de inversión presten sus serviciosX≫

Directrices para el asesoramiento financiero

Índice




FormaciónXX

Resolución conflictos de interés XX

Códigos de conductaXX

Regulación de la publicidad de los productos financierosXX

Proceso de recomendaciones de inversiónXX

Análisis características inversorX≫

Análisis objetivos y necesidadesX≫

Análisis situación patrimonialX≫

Recomendación de inversiónX≫

Seguimiento => modificaciones a la propuesta inicialX≫

Variables a considerar

Inversis Banco: Nuestros Accionistas

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Directrices para el asesoramiento financiero

Riesgos Medidas

Inversores Productos / Perfil Información

Entidades Reputacional Conflictos / Formación



Regulador Banco de España / Comisión Nacional del Mercado de Valores

Bancos Nacionales e

Internacionales

Cajas de Ahorro y Rurales

S.V. A.V.SGIIC SGC

Red propiaEAFI Agente Cliente

Originación Distribución Asesoramiento

Existencia de Conflicto de Intereses



¿Sólo Banca Privada?(%)

100959085807570656055504540353025201510

50

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Independientes

Aseguradoras

Cajas

Bancos


Evita complejidades operativas además de focalizar y controlar en una sola entidad el patrimonio

MiFID – ¿Por qué una Plataforma Multimarca?

Una XX única entrada que da acceso a más de 200 gestoras y diferentes proveedores de productos financieros como ETFs, CFDs (mismo concepto de arquitectura abierta) – reducción de complejidad.

Información comparable y aséptica.XX

Valoración en XX tiempo real.

Extracto mensualXX integrando todos los activos.

Transparencia.XX

Diferentes utilidades y herramientas comparativas XX para su uso.

Sin embargo,... a lo anterior debe sumarle su “Asesor Financiero Independiente”

Oficinas de Inversis Banco en:

www.inversis.com902 201 211

Con accionistas de reconocido prestigio:

A Coruña - Dir. TerritorialC/ Juana de Vega, 3515004 A CoruñaTel: 981 216 244

AlbaceteC/ Marqués de Villores, 2802003 AlbaceteTel: 967 550 093

AlgecirasPlaza Alta, 3, entrepl.11201 AlgecirasTel: 956 587 642

BaracaldoHerriko Plaza, 9, 1º48901 BaracaldoTel: 944 180 055

Barcelona - Dir. TerritorialAvda. Diagonal, 64008017 BarcelonaTel: 932 384 850

Bilbao - Dir. TerritorialC/ Licenciado Poza, 5-748008 BilbaoTel: 944 352 929

BurgosC/ Juan Albarellos, 2, 1º09005 BurgosTel: 947 245 566

CartagenaC/ Mayor, 20, 2º30201 CartagenaTel: 968 502 004

CórdobaRda. de los Tejares, 32. Acc. A14008 CórdobaTel: 957 496 110

EibarC/ Toribio Etxebarria Kalea, 120600 EibarTel: 943 208 688

GironaC/ San Antoni M. Claret, 14, 1º 1ª17002 GironaTel: 972 225 217

GranadaC/ Gran Vía, 10, 1º A18010 GranadaTel: 958 216 874

IrúnPº de Colón, 26, 1º20302 IrúnTel: 943 639 778

LanzaroteC/ José Molina, 6, 1º B35500 LanzaroteTel: 928 804 359

LeónAvda. Independencia, 14, 2º24003 LeónTel: 987 219 494

LleidaC/ Priorat, 2925005 LleidaTel: 973 220 795

Logroño - Dir. Territorial C/ Gran Vía, 1026002 LogroñoTel: 941 286 770

Madrid - Dir. Territorial C/ Ortega y Gasset, 2228006 MadridTel: 917 453 400

ManresaCarretera de Vic, 11-1308420 ManresaTel: 938 752 007

MurciaC/ Trapería, 8, 1º30001 MurciaTel: 968 221 570

Pamplona - Dir. TerritorialAvda. Carlos III, 2931002 PamplonaTel: 948 206 116

SantanderPº Pereda, 22, 3º39004 SantanderTel: 942 367 088

San Sebastián - Dir. TerritorialAvda. de la Libertad, 3320004 San SebastiánTel: 943 440 055

Sevilla - AgenciaAvda. Diego Martínez Barrio, 4, 1º41013 SevillaTel: 954 220 135

Sevilla - Agencia C/ O’Donnell, 6, 2º41001 SevillaTel: 954 500 820

Valencia - Dir. TerritorialC/ D. Juan de Austria, 446002 ValenciaTel: 963 534 050

ValladolidC/ Acera de Recoletos, 1947004 ValladolidTel: 983 217 617

VinarozC/ San Cristobal, 25, bajos12500 VinarozTel: 964 407 639

Vitoria - Dir. TerritorialC/ General Álava, 101005 Vitoria-GasteizTel: 945 150 070

Zaragoza - Dir. TerritorialPº Independencia, 1250004 ZaragozaTel: 976 468 080

Zaragoza Pº Sagasta, 17, 2º50008 ZaragozaTel: 976 098 062

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