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GRUPO ODINSA
Abril 18 de 2012
1. Entorno Económico
2. Odinsa y su experiencia
3. Odinsa hoy
4. Plan estratégico
Agenda
Entorno Económico
3
El crecimiento económico sigue siendo ampliamente
diferencial entre las economías emergentes y las
desarrolladas.
Las dificultades financieras de los países desarrollados
presionará aun más esta tendencia.
Eso pone a América Latina en el mapa de los grandes
competidores por los proyectos de infraestructura.
Aunque la inversión en infraestructura sigue siendo
inferior en Latinoamerica con respecto a otras regiones.
El crecimiento esperado en ella (+3.5%) seguirá
excediendo las tasas de las economías desarrolladas (-
1,5%) e incluso las de medio oriente (+1%). El
crecimiento solo seguirá siendo superior en India y
China.
Mercado de la Infraestructura
4
Análisis Macroeconómico
Contexto Regional
Economías
desarrolladas con
las cuales
Colombia ha
firmado o espera
firmar TLC’s
5
La baja calidad de la infraestructura en Latinoamérica
deteriora la competitividad de la región. Algunos
estudios del Banco Mundial al respecto estiman que
los costos de logística en América Latina oscilan de
un 15%(Chile) a un 34%(Perú), comparado con una
media del 10% en países de la OECD (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico).
La apertura de los mercados internacionales sirve en
la medida que se alcancen condiciones de
competitividad.
En América Latina se destinarán 450.000 millones de
dólares a nuevos proyectos de infraestructura en los
próximos cinco años, y si bien se trata de una cifra
astronómica, apenas representa una inversión media
de poco menos del 2 por ciento del PIB regional.
(CG/LA Infrastructure, Norman Anderson).
En India, China, Singapur se invierte al menos un 6%
del PIB en infraestructura.
Análisis Macroeconómico
x3
Alrededor de
600MUSD /
proyecto
Además el crecimiento de las ciudades y los
retos de la globalización están exigiendo la
ampliación de la capacidad de los países.
De allí que hoy los proyectos son en su
mayoría nuevas obras, que requieren
ingeniería total y por ende más riesgos.
Los proyectos de infraestructura vial son cada
vez más grandes y desafiantes. El costo medio
de los proyectos adjudicados en los últimos años
ha llegado a los 600MUSD por proyecto. Esto
requiere balances más robustos en las
empresas, mayores apalancamientos, más
capacidad de contratación y organizaciones más
eficientes.
6
Negocios cada vez más grandes
La tasa de crecimiento anual promedio del PIB del sector
construcción en los últimos 11 años ha sido del 7.8%,
mientras que el PIB nacional general ha crecido solamente
un 4.2% en es mismo periodo.
Esta intensa actividad del sector hace que hoy en día
aporte un 6.5% del PIB nacional, ganando 2 puntos más
de participación en estos 11 años. El sector se vuelve
cada día más relevante para los propósitos de
crecimiento y desarrollo de la economía nacional
Infraestructura en Colombia
7
Análisis Macroeconómico
Odinsa y su experiencia
8
Odinsa es una organización, dedicada a la estructuración,
promoción, gestión y desarrollo de grandes proyectos de
infraestructura en Latinoamérica.
9
20 años de experiencia - Fundada en 1992 por empresas del sector de
construcción e ingeniería con los mejores resultados para clientes y
accionistas.
Odinsa ha participado exitosamente en la construcción y concesión de vías
urbanas, autopistas, aeropuertos, centrales energéticas, vías férreas y
proyectos inmobiliarios.
Odinsa
Nuestra Historia
● Grupo
Odinsa fue
fundada
● 1992
ingresos de
US$0mm
● Cero
concesiones
● 4
empleados
● Adjudicación
de las primeras
concesiones
viales
● Santa Marta-
Riohacha-
Paraguachón
(1994)
● Autopistas de
Los Llanos
(1994)
● Autopistas del
Café (1997)
● Hatovial (1998)
● Adjudicación
del primer
proyecto férreo:
Fenoco
● Desarrollo del
primer proyecto
internacional:
Autopistas del
Nordeste en
Republica
Dominicana
● Inicio del primer
desarrollo
inmobiliario: La
Pastorita
● Inversión en el
primer proyecto
de vivienda de
interés social:
Ciudadela
Primavera
● Adquisición del
50% de
participación en
Autopistas de
Los Llanos y
Santa Marta al
BBVA
● Primera
emisión de
bonos en el
mercado
colombiano por
US$20mm –
con calificación
AA+
● Inicio del
proyecto:
Empresa
Multipropósito
de Calarcá
● Desarrollo del
primer proyecto
de transporte
masivo -
participación en
la 2ª fase de
Transmilenio
● Inicio de
Internet por
Colombia
proveedor de
Internet satelital
en lugares
remotos de
Colombia
● Inicio del 2o
proyecto de
Internet: E-
America
● Termina la 2a
fase de
Transmilenio y
Metrodistrito, la
sociedad
concesionaria,
hace una
emisión de
bonos por
US$60mm
calificados AAA
● Inscripción de
las acciones en
la Bolsa de
Valores de
Colombia
● Autopistas del
Nordeste emite
bonos por
US$162mm el
mercado
internacional
● Venta de la
participación en
Fenoco
● Incremento de
la participación
en Autopistas
del Café a
50.01%
● Adjudicación de
la concesión del
aeropuerto El
Dorado
● Adjudicación de
Boulevard
Turístico del
Atlántico,
concesión vial
en Republica
Dominicana
● Fortalecimiento
del liderazgo en
Internet satelital
con la
concesión
Internet por
América
● Adjudicación de
parte de la fase
3 de
Transmilenio
● Incursión en
sector
energético vía
Generadora del
Atlántico en
Panamá
● Expansión del
negocio de
energía con
Generadora del
Pacifico en
Chile
● Adjudicación del
proyecto
Viadom en
Republica
Dominicana
2003-2004 2005 2006 2007
1992 1994-1998 2000-2001 2002
2008
● Ampliación de
las concesiones
Santa Marta
Paraguachón y
Autopistas del
Café bajo el
CONPES 3535
● BTA obtuvo el
cierre financiero
US$153 mm con
Bancos
Multilaterales
● Adjudicación de
Autopistas de las
Américas
(COP$1.158.000
mm)
2009 - 2010
● Adjudicación
concesión para
el manejo de 38
peajes del Invías
a nivel nacional.
● Incremento de la
participación en
Generadora del
Pacífico a 51%
● Diseño de la
estrategia
corporativa: Plan
de Mejora
de la Gestión.
2012
● Adquisición
del 10.7%
de la
Sociedad
Portuaria
Regional de
Santa Marta
S.A.
2011
Descripción Unidades de
Negocio
12
Servicios de Construcción
y Operación
Construcción, operación y mantenimiento
Ingresos 2011 US$135mm
EBITDA 14.8m
margen (%) 11 %
●Gestión de Proyectos en casi todas las áreas
de la infraestructura
●Construcción, operación y mantenimiento de
activos de infraestructura
— Además de los servicios de construcción
de las concesiones vigentes, el backlog
incluye el proyecto de ampliación de
Tocumen, el aeropuerto de Panamá, y
parte de las obras de la fase 3 de
Transmilenio.
● Los ingresos están garantizados por los
presupuestos anuales de Colombia y R.D.
Proyectos Inmobiliarios
●Evaluación, estructuración y gerencia de
proyectos inmobiliarios, especialmente en el
segmento de vivienda de interés social y sus
actividades complementarias.
●Gestión normativa y de habilitación de suelo
para urbanización.
●Acompañamiento en el desarrollo de otros
proyectos inmobiliarios externos a la
gerencia.
●Ingresos basados en la demanda existente de
vivienda, la dinámica del mercado VIS y
recursos de las políticas del Gobierno Nacional
Concesiones Viales
● Inversión en ocho concesiones con
1,914 km de carreteras en Colombia y
República Dominicana*
● La mayoría de las concesiones
incluyen garantías de ingresos
● Promedio de vida restante de
concesiones: 20 años
Concesiones Viales
Concesiones Aeroportuarias y Portuarias
Aeropuertos
Concesión Aeropuerto Internacional Eldorado:
● Primer aeropuerto en términos de carga y el
segundo en términos de pasajeros en Sur
América.
● 20,3 millones de pasajeros en 2011
● 578k ton de carga transportada en 2011
Aeropuerto Tocumen - Panamá:
●Expansión del Terminal y plataformas
PANAMA
COLOMBIA
Puertos
Concesión Sociedad portuaria de Santa Marta:
● Horizonte de la concesión: 2033
●Operación de Granel Sólido, Carbón, Carga
General y Cruceros
●7,3 millones de toneladas movilizadas en 2011
●Participación del 24% en el mercado portuario
nacional
●104.447 TEUS movilizados en 2011
COLOMBIA
Energía
●Generadora del Atlántico 150 MW
●Generadora del Pacífico 96 MW
PANAMA CHILE
@@
@
@
@
@
@
@@@ @@ @
@
@
@
Telecommunicaciones
● Concesión para la conectividad a
Internet satelital para instituciones
públicas como Colegios y Hospitales en
áreas rurales.
Energía, Operación de Recaudo y Telecomunicaciones
COLOMBIA
Operación de Recaudo
● Inversión en la Concesión para operar el
servicio de Recaudo de 38 Casetas de
Peajes del Invías.
● Valor del Contrato : $255.000 MM
● Fecha esperada de terminación: 2016.
Odinsa hoy
16
Estructura de Participación
Compañías Colombianas
Estructura de Participación
Compañías Colombianas
Principales Cifras de Negocio
Algunas Comparaciones
COMPETIDORES NACIONALES
GRUPO ODINSA 1º EN UTILIDADES
71
ALGUNOS
INTERNACIONALES
71
956
20
21
Algunas Comparaciones
COMPETIDORES NACIONALES
GRUPO ODINSA 2º EN VOLUMEN DE
NEGOCIOS
332
ALGUNOS
INTERNACIONALES
332
23.300
223
Comportamiento Acción Odinsa
Plan Estratégico
23
Misión Corporativa
Gestionamos e invertimos en grandes
proyectos de infraestructura en
Latinoamérica,apoyados en nuestro
talento humano, trabajando con las
mejores prácticas, en armonía con las
comunidades y el medio ambiente, para generar
valor a nuestros accionistas y progreso a
la Sociedad.
Visión Corporativa
Ser el modelo de referencia permanente en nuestros mercados por ser:
•Un agente de progreso y desarrollo sostenible
•Un creador continuo de valor para nuestros accionistas
•La opción más deseable para los asociados
•El lugar preferido para el crecimiento personal y profesional
Nuestra Misión y Visión Estratégica
HidrocarburosEnergíaPuertos y
AeropuertosVíasInmobiliarios Ferrocarriles
Constructor Obra
Estructurador
Constructor Obra
Estructurador
Constructor Obra
Estructurador
Constructor Obra
Estructurador
Constructor Obra
Estructurador
Constructor Obra
Estructurador
MantenimientoAdministración
Inmobiliaria
Operación y Mantenimiento
RecaudoAd.
Concesiones
Operación y Mantenimiento
Ad. Concesiones
Mantenimiento Mantenimiento Mantenimiento
Diseño de Obras
Plan Infraestr.Proc.
ConvocatoriaDiseño de
Obras
Plan Infraestr.Proc.
ConvocatoriaDiseño de
Obras
Diseño de Obras
Diseño de Obras
Plan Infraestr.Proc.
ConvocatoriaDiseño de
Obras
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
FinanciamientoLogísticaContabilidadRecursos
HumanosSistemasAsuntos
Corporativos• HSEQ
CanterasTriturado
CanterasTrituradoAsfaltoQuímicos AT
CanterasTrituradoAsfaltoQuímicos AT
Construcción
Servicios
Industriales
Consultoría e
Ingeniería
Servicios
Corporativos
Materias Primas
Nuestra Estrategia Comercial
Operación y Mantenimiento
de concesiones
Gestión de Proyectos –
viabilidad, planeación, diseño,
desarrollo y financiamiento
Identificación y consecución
de Proyectos de
infraestructura
Servicios de Construcción
Modelo de Negocio
REAL
2011
INGRESO: 567.226 M
EBITDA: 273.101 M
B. NETO: 130.218 M
DIVIDENDO: 29.538 MBUEN GOBIERNO – MODELO DE GESTION – COMPETENCIAS
TALE
NTO
H
UM
AN
O
DES
AR
RO
LLO
FIN
AN
CIE
RO
GES
TIO
N G
EREN
CIA
L
TEC
NO
LOG
IA
CO
NO
CIM
I EN
TO
D IV
ERSI
FIC
AC
ION
OBJETIVOS
2015
INGRESOS x 2.7
EBITDA x 2.1
B.NETO x 2.2
DIVIDENDO x 2.4
Objetivos plan 2011-2015
Proyectos de Construcción - Backlog
Del 2012 al 2020 se cuenta con un Backlog de Ingresos por Construcción que asciende a COP 1.310 Billones, en donde Opain y posteriormente el proyecto Vías de las Américas tienen el mayor volumen. Este portafolio
equivale a 33 meses de operación si se toma como referencia el 2011. 28
Objetivos plan 2011-2015
-
200.000.000
400.000.000
600.000.000
800.000.000
1.000.000.000
1.200.000.000
1.400.000.000
1.600.000.000
1.800.000.000
2.000.000.000
Real 2010 Real 2011 Ppto 2012 PY2013 PY2014 PY2015
INGRESOS ESCENARIO META (2011-2015)
Series9
INGRESOS SERVICIOS PROFESIONALES
INGRESOS SERVICIOS INDUSTRIALES
INGRESOS DESARROLLO DE CONCESIONES
INGRESOS ADQUISICION DE CONCESIONES
INGRESOS CONCESIONES VIALES ACTUALES
INGRESOS OPERACIÓN
INGRESOS INMOBILIARIO
INGRESOS CONSTRUCCION
1.562.545
410.846
Objetivos plan 2011-2015
Aumento de EBITDA al cabo de 4 años de 2.1 veces el EBITDA actual, ganando presencia de nuevos sectores y negocios que diversifiquen el riesgo de la empresa, enfocados en la matriz objetivo.
+304.319 M
Objetivos plan 2011-2015
17%
0%
5%
78%
0%0%
0%0% 0%
EBITDA R2011 = COP 273.101 M
24%
6%
4%
26%
13%
7%
1%
17%
2%
EBITDA P2015 (ESC META)= COP 577.421 M
Esta presentación es propiedad de Odinsa S.A. Tanto su contenido temático
como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal.