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FSA arresta cinco sospechosos por uso indebido de Información
Privilegiada
FINRA anunció multa de $1.2 millones de dólares impuesta en cabeza de
cinco filiales de ING, por haber omitido retener millones de correos
electrónicos en periodos que van desde dos meses hasta seis años. Como
consecuencia de amplias deficiencias sistemáticas, estas empresas no
capturaron y retuvieron los correos de cientos de representantes y otras
personas asociadas. Igualmente, no tomaron las medidas adecuadas para
asegurarse de que los directores estaban cumpliendo la función de revisar
esta correspondencia. Para mayor información:
http://www.finra.org/Newsroom/NewsReleases/2013/P207604
OECD desarrolla Evaluación de Educación Financiera en la población joven
La OECD está evaluando el conocimiento de jóvenes de 15 años alrededor
del mundo en temas de finanzas personales y la capacidad de aplicarlos a
sus problemas financieros. Este es el primer estudio internacional a gran
escala que evalúa estas aptitudes y más de 65 países participarán en el
estudio. Los resultados serán publicados en el próximo estudio PISA que
espera presentarse a finales del 2013. Entre los aspectos que serán
considerados se encuentran: manejo de cuentas bancarias y el uso de
tarjetas crédito y débito; planificación y gestión de finanzas; comprensión
de impuestos y ahorro; riesgos y recompensas; derechos del consumidor y
contratos de responsabilidad financiera. Para mayor información:
http://www.oecd.org/finance/financial-education/oecdpisafinancialliteracyassessment.htm
SANCIONES
EDUCACIÓN AL CONSUMIDOR FINANCIERO
2° Febrero
2013
FSB evalúa el nivel de manejo
de riesgos por parte de
empresas y autoridades .....
IOSCO informa sobre Iniciativas
de Educación Financiera
Relacionadas con los Servicios
de Inversión……
FMI publica documento sobre la
estabilidad del Sistema
Financiero de Colombia……
ESMA explica exenciones para
las actividades de creación de
mercados y operaciones del
mercado primario…
IIROC presenta guía sobre
Prácticas Manipuladoras y
Engañosas en el Mercado.…..
FSA publica resultados de
evaluación de «compras
misteriosas»….
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Estudios o Guías
Propuestas de Regulación o
publicaciones para comentarios
Reglas
AVANCES REGULATORIOS
20
12 Feb
FSB publishes peer review on risk governance http://www.financialstabilityboard.
org/press/pr_130212.pdf
FSB publicó una revisión temática sobre el manejo de riesgos.
El informe hace un balance de las prácticas de manejo de
riesgos tanto en las autoridades como en las empresas
nacionales. Igualmente, identifica los progresos que se han
realizado desde la crisis financiera, remarca las buenas
prácticas y ofrece recomendaciones para seguir
incentivando mejoras.
El documento señala que las autoridades han implementado
numerosas medidas para mejorar la supervisión y regulación
del manejo de riesgos en instituciones financieras. Estas
medidas incluyen el desarrollo o fortalecimiento de la
regulación o de las guías existentes; la elevación de
estándares de supervisión para la función de gestión de
riesgos; la participación más frecuente en Juntas y Reuniones
de Administradores; y la mejora del asesoramiento para la
recolección de información más precisa por parte de las
Juntas Directivas.
En el informe se realizaron encuestas a más de 36 entidades
bancarias y Comisionistas de Bolsa. Al evaluar sus respuestas
se identificó que muchas de las mejores prácticas en relación
con la gestión de riesgos dentro de las firmas, son más
avanzadas que las directrices nacionales en la materia.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
20
16 Feb
FSB publishes progress reports to the G20 on the financial regulatory reform programmehttp://www.financi
alstabilityboard.org/press/pr_130128.pdf
El presidente de FSB publicó una carta para el G20
comentando el progreso en las Reformas Regulatorias
Financieras. En esta asegura que las condiciones del mercado
financiero han mejorado en los últimos meses. Sin embargo,
dispone que los riesgos a mediano plazo siguen existiendo, en
consideración de las débiles perspectivas de crecimiento y los
altos niveles de crecimiento de la deuda pública y privada en
los mercados.
La reciente mejora en gran parte se debe a la labor del
Banco Central, particularmente a la política monetaria
flexible tendiente a la recuperación económica. Como
consecuencia, el apetito de riesgo en los participantes del
mercado ha aumentado, pero esto todavía no se traduce en
una recuperación robusta de la inversión real.
Entre los reportes que se presentaron al G20 se incluyeron: los
factores regulatorios que afectan a la disponibilidad de
financiamiento a largo plazo; una actualización sobre la
convergencia contable; y planes para la creación continua
de mercados, entre otros.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
IOSCO Segundo Trimestre
8
Feb
IOSCO Publishes Recommendations Regarding the Protection of Client
Assetshttp://www.iosco.org/library/p
ubdocs/pdf/IOSCOPD401.pdf
Con el objetivo de ayudar a los Reguladores a fortalecer
la supervisión de los recursos de clientes, IOSCO publicó
para comentarios el documento: Recommendations
Regarding the Protection of Client Assets.
A nivel internacional los Reguladores están identificando
los riesgos asociados a la administración de recursos de
clientes y determinando como transferir y entregar los
recursos a los clientes en casos de insolvencia y
liquidación. En el documento se presentan principios
relacionados con: la calidad de los registros que deben
mantener los Intermediarios; información periódica a los
clientes; acuerdos para salvaguardar los recursos de los
clientes; transparencia en la revelación del régimen de
protección y los riesgos existentes; recursos de clientes en
jurisdicciones extranjeras; casos en los que se permite
que los clientes puedan renunciar o minimizar el grado
de protección aplicable; y vigilancia por parte del
Supervisor.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
IOSCO Segundo Trimestre
11 Feb
IOSCO Publishes Investor Education Initiatives Relating to Investment Services http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD404.pdf
IOSCO publica un reporte sobre Iniciativas de Educación
Financiera Relacionadas con los Servicios de Inversión. El
objetivo del documento consiste en dar a conocer las
diferentes aproximaciones que Autoridades y
Autorreguladores han realizado sobre la educación de
clientes inversionistas.
El documento presenta los resultados de la encuesta
realizada por el Committee on Market Intermediaries, de
la siguiente forma: análisis del origen de la competencia
de las Autoridades sobre temas de Educación al
Inversionista; análisis de la población objetivo de las
iniciativas de educación, el contenido y la forma en la
cual se provee la información; estudio de las iniciativas
que son desarrolladas con la industria; métodos para
lograr la eficiencia y efectividad de las medidas de
educación financiera; información sobre otras
autoridades públicas e instituciones privadas que están a
cargo de actividades de educación.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
11 Feb
Bank for International
Settlements en participación del Joint Forum publicó el documento de consulta «Mortgage insurance: market structure, underwriting cycle and policy implications» http://www.bis.org/publ/joint30.pdf
El Joint Forum conformado por el Comité de Basilea, IOSCO,
la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros y el
BIS, publicó el documento de consulta «Mortgage insurance:
market structure, underwriting cycle and policy implications».
El documento examina la interacción entre los agentes
aseguradores de hipotecas con los originadores y
colocadores, y con el objetivo de reducir el estrés al cual se
sujeta el seguro hipotecario en las crisis, y los riesgos de
incumplimiento, se establecen algunas recomendaciones
para los Reguladores y Supervisores.
15
Feb
Supervisory guidance for
managing risks associated with the settlement of foreign exchange transactions http://www.bis.org/publ/bcbs241.htm
BIS publica un documento donde se presenta una guía
para supervisores y bancos en los temas relativos a la gestión
de riesgos relacionados con la liquidación de divisas y
transacciones (FX).
La guía ofrece una visión más completa y detallada sobre
los mecanismos de manejo y gestión de riesgo de capital,
riesgo de costo de reposición y todos los demás riesgos
relacionados con operaciones FX. Además, se promueve el
uso de acuerdos de pago contra pago cuando sea posible,
para reducir el principal riesgo.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
15 Feb
Margin requirements for non-centrally cleared derivatives - Second consultative document http://www.bis.org/publ/bcbs242.htm
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y la
Organización Internacional de Comisiones de Valores
(IOSCO) han publicado hoy un segundo documento de
consulta que representa casi la propuesta final sobre los
requisitos de margen para derivados «non-centrally cleared».
Varias características de esta propuesta se dirigen a
gestionar el impacto de liquidez de los requisitos de margen
sobre los participantes del mercado financiero. Los requisitos
propuestos permitirán la introducción de un umbral universal
de margen inicial de €50 millones. Los resultados de un
estudio de impacto cuantitativo realizadas en 2012 indican
que la aplicación del umbral podría reducir los costos de
liquidez totales en un 56% con respecto a un marco de
márgenes con un umbral de margen cero inicial, que fue
propuesto inicialmente en el primer documento de consulta.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
22 Feb
Colombia: Financial System
Stability Assessment http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2013/cr1350.pdf
El FMI presenta un documento preparado como estudio
previo a la consulta periódica con Colombia como país
miembro. En el mismo se establece que el país cuenta con
un amplio sistema financiero, dominado por conglomerados
financieros complejos y una variedad de Intermediarios. Las
instituciones crediticias parecen mantenerse a raya con
balances corporativos saludables, fuerte calidad de créditos
y bancos rentables.
De conformidad con el documento, el riesgo principal del
Sistema Financiero es la posibilidad de una recesión global
prolongada que reduciría el crecimiento doméstico y
debilitaría la calidad de la cartera de préstamos. Las
pruebas de estrés bancario demostraron que el sistema
bancario se presenta resistente a una variedad de golpes,
aunque la alta concentración de créditos comerciales
representan riesgos más significativos.
En general, encuentran que todas las instituciones
financieras están siendo efectivamente vigiladas por la
Superintendencia Financiera. Aunque reconocen que la
amplia autoridad de la SFC presenta algunos problemas y retos organizacionales, presenta ventajas importantes
incluyendo la posibilidad de desarrollar un marco común de
supervisión del sector financiero, mantener información de
los grupos financieros y realizar arbitraje regulatorio.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
01
Feb
ESMA issues guidelines on market-making and primary dealer exemptions Under Short Selling Regulation http://www.esma.europa.eu/system/files/2013-158.pdf
ESMA publicó las directrices finales y una retroalimentación sobre las
exenciones para las actividades de creadores de mercados y
operaciones del mercado primario de conformidad con la
regulación de ventas en corto. La guía tiene por objeto
proporcionar a los participantes del mercado y los supervisores
nacionales claridad en los criterios que deben cumplirse para
beneficiarse de estas exenciones.
Entre los puntos clave que se resaltan en la guía se encuentran: 1) la
puntualización de que para poder beneficiarse de la exención en
un instrumento particular, el creador de mercado debe ser miembro
de una plataforma de negociación donde el instrumento debe
haberse admitido para ser negociado; 2) la claridad en que
cuando se notifique la intención de hacer uso de una exención
para determinado instrumento, el creador de mercado debe
cumplir una serie de principios generales. Para los valores y
derivados de renta variable las directrices especifican los criterios de
calificación que serán considerados por las autoridades al recibir la
notificación y en base en las cuales será evaluada la conveniencia
de otorgar la exención; 3) las condiciones en que se desarrolla el
proceso de notificación de la exención, la aproximación por parte
de las autoridades para tratar notificaciones, definición de las
autoridades que son competentes para recibirlas, entre otros.
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AVANCES REGULATORIOS
11
Feb
ESMA rules aim to curb excessive risk taking by
alternative fund managers http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-rules-aim-curb-excessive-risk-taking-alternative-fund-managers?t=326&o=home
ESMA publicó la guía final sobre la remuneración de administradores de fondos de inversión alternativos (AFIA). Las normas se aplicarán a los gestores de fondos de inversión alternativos, incluidos los fondos de cobertura, fondos de capital privado y fondos de inversión inmobiliaria. A los AFIA se les requerirá introducir políticas de remuneración racionales y estructuras de organización que prevengan conflictos de interés que
conlleven a riesgos indeseados. Fortalecer el régimen de compensación de estos administradores conducirá a una mayor protección de los inversionistas. La norma establece una serie de reglas que deben cumplir los AFIA al establecer políticas de remuneración para determinadas categorías de su personal. Entre estas se incluyen requisitos de inclusión de políticas prudentes de remuneración en el gobierno de los Fondos, las categorías del personal cuya remuneración puede suponer un riesgo y los tipos de
remuneración que se emplean para el pago de los servicios profesionales.
14
Feb
ESMA issues first risk report on EU securities markets http://www.esma.europa.eu/n
ews/ESMA-issues-first-risk-report-
EU-securities-
markets?t=326&o=home
ESMA publicó un primer informe sobre las tendencias, riesgos y vulnerabilidades lde os mercados de valores en la Unión Europea (UE). El informe analiza el comportamiento de los mercados de valores en el 2012, la evaluación de las tendencias y los riesgos con el fin de desarrollar una visión global de los riesgos sistémicos y macroprudenciales que pueden
servir a las autoridades nacionales y de la UE para sus evaluaciones de riesgos. El estudio demuestra que las condiciones del Mercado de Valores e inversiones en el 2012 han mejorado. Igualmente, entre las principales tendencias del mercado se destacan: el incremento de inversiones colectivas; incremento en el uso de cámaras centrales de riesgo de contraparte; riesgo de liquidez dispersado y en algunos segmentos reducido; inversionistas menos adversos al riesgo de mercado, etre otros.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
28
Feb
ESMA and the EBA warn investors about contracts for difference http://www.esma.europa.eu/news/ESMA-and-EBA-warn-investors-
about-contracts-difference?t=326&o=home
ESMA en conjunto con el European Banking Authority (EBA) han
publicado una advertencia para los inversionistas particulares
dándoles a conocer los peligros de invertir en Contratos por
Diferencia (CFD). A estas autoridades les preocupa que en este
periodo de retornos de inversión baja, inversionistas minoristas
inexpertos están siendo tentados a invertir en productos financieros
complejos que no comprenden en su totalidad, y que puede
implicar un costo que no pueden darse el lujo de sufragar. Los
inversionistas no deberían considerar estos productos si son
inexpertos en el mercado volátil. Antes de tomar alguna decisión,
deberían al menos tener en cuenta: los costos de las operaciones
de CFD con los proveedores; si el proveedor revela los márgenes
que emplea en sus operaciones; cómo el proveedor determina los
precios de CFD, entre otros.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
28
Feb
Investor Bulletin: Custody of Your Investment Assetshttps://investor.gov/new
s-alerts/investor-
bulletins/investor-bulletin-
custody-your-investment-assets
En este boletín SEC informa a los inversionistas de las medidas que deben tomar para proteger sus inversiones. Para esto explica los deberes de los asesores registrados en SEC frente a la custodia de los fondos de sus clientes. Principalmente, estos deben salvaguardar dichos activos de conformidad con la
Regla de Custodia. Esta norma tiene por finalidad ofrecer garantías adicionales contra la posibilidad de robos o apropiación indebida por parte de los asesores. Entre varios requisitos, la norma establece la obligación para la mayoría de asesores de mantener los activos de los clientes en manos de «guardianes calificados», mantener notificados a los clientes de cómo están
manteniéndose sus activos y exámenes sorpresa por parte de contadores con una periodicidad anual. No obstante, pese a las protecciones que ofrece la Regla de Custodia, los inversionistas deben ser igualmente proactivos para garantizar la seguridad de sus inversiones.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
14 Feb
IIROC issues final guidance on manipulative and deceptive Trading practices http://www.iiroc.ca/Documents/2013/0f63b476-b234-4929-a059-88ea3d9bbafc_en.pdf
IIROC publicó su guía final en referencia al tema de Prácticas Manipuladoras y Engañosas en el Mercado. IIROC reconoce que la innovación tecnológica puede emplearse para facilitar potencialmente estrategias comerciales abusivas a
menudo asociadas con el comercio algorítmico y de alta frecuencia (HFT). En este sentido, la guía se enfoca en dirigirse específicamente contra cinco prácticas: estratificación, quote stuffing (práctica de los High Frequency Traders mediante la cual se enlentece intencionadamente el sistema añadiendo y cancelando órdenes para aumentar
el tráfico de mensajes), quote manipulation (manipulación de mensajes de órdenes), spoofing (suplantación de identidad en redes) y Detección de Liquidez Abusiva.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
20 Feb
IIROC Proposes Rule
Change to Expand
Oversight of Trading in Debt
Securitieshttp://www.iiroc.ca/Docu
ments/2013/9a450ef9-c6e2-4d6f-886c-a5f91bb36cf4_en.pdf
IIROC publicó para comentarios una Propuesta de Regla y
un plan estratégico para crear un sistema de vigilancia
oportuna y una supervisión fortalecida de la actividad del
mercado de renta fija canadiense. En consideración del
rápido desarrollo y posicionamiento de este mercado en la
economía canadiense, IIROC propone reemplazar el actual
Trade Market Reporting System (MTRS) para facilitar la
recopilación de datos de las transacciones detalladas en
relación con todas las transacciones de bonos por dealers
canadienses y sus afiliados. Como resultado, IIROC tendrá
más capacidad de controlar y hacer cumplir las normas
para asegurar la integridad del mercado.
21 Feb
IIROC will continue to
harmonize Canada’s
market-wide circuit
breakers with those in the
United States http://www.iiroc.ca/Documents/2013/0f63ce73-d6b3-4313-8851-55e9d1813817_en.pdf
IIROC dispuso directrices en una noticia frente a los
Interruptores del Circuito de Mercado en Canadá, tras la
adopción de nuevas normas sobre interruptores de circuito
de todo el mercado en los EE.UU. Tras el choque repentino
que aconteció en el 2010, IIROC se comprometió a revisar
sus políticas sobre Interruptores del Mercado. Teniendo en
cuenta que aproximadamente el 60% de valores
negociados en el mercado canadiense se trata de títulos
enlistados en el Mercado estadounidense, IIROC a
determinado que los interruptores del mercado de Canadá
deberán continuar siendo armonizados con los de E.E.U.U.
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AVANCES REGULATORIOS
9 Feb
Approved Amendment to Trace Reporting and Compliance Engine (TRACE)http://www.finra.org/
web/groups/industry/@ip/@reg
/@notice/documents/notices/p
215055.pdf
SEC aprueba enmiendas a la Regla FINRA 7730 para
establecer dos herramientas opcionales de rastreo para el
suministro de datos y las correspondientes tarifas. El Sistema
Automatizado de Entrega de Datos FINRA (FINRA ADDS), es
un portal electrónico seguro que permita a los miembros
mediante la adjudicación de un identificador, tener acceso
a los Diarios de Rastreo de la Entidad para una fecha
determinada (diario de reportes de transacciones).
Respondiendo a las solicitudes de los miembros de
incrementar la flexibilidad de acceso al rastreo e historia de
transacciones, FINRA introduce estos dos servicios
adicionales de suministro de datos denominados «Data
Delivery Plus» y «Secure File Transfer Protocol (SFTP)».
Teniendo en cuenta el carácter optativo, estos servicios
requieren de honorarios, mientras el sistema general es
gratuito.
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AVANCES REGULATORIOS
14 Feb
FINRA Issues New Investor Alert: Duration—What an Interest Rate Hike Could Do to Your Bond
Portfoliohttp://www.finra.org/
Newsroom/NewsReleases/2013/
P205951
FINRA publicó una nueva alerta para el inversionista
denominada «Duración - Lo que un alza de tasas de interés
podría representar para su cartera de renta fija». FINRA
difunde esta alerta para ayudar a los inversionistas a
comprender la importancia del riesgo de duración. Aunque
se exprese en años, la duración no es simplemente una
medida de tiempo. La duración de un bono o un fondo de
renta fija también indica hasta qué punto el precio de una
inversión en bonos puede llegar a fluctuar cuando las tasas
de interés descienden o ascienden.
16 Feb
Approved amendments Supplemental FOCUS Informationhttp://www.finra.o
rg/web/groups/industry/@ip/@r
eg/@notice/documents/notice
s/p216733.pdf
La Regla FINRA «Información Suplementaria de FOCUS»
requiere que cada firma presente agendas o reportes
financieros u operacionales adicionales para la protección
de los inversionistas y el público en general. La SEC aprobó
la adición de una agenda suplementaria para derivados y
otros productos off-balance que aplican a firmas en
funcionamiento o liquidación. Esto permitirá que FINRA
examine de forma continua el impacto potencial que estas
actividades puede tener en el capital de las empresas, el
apalancamiento y la liquidez, y la capacidad de cumplir
con sus obligaciones de protección hacia los clientes.
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AVANCES REGULATORIOS
22 Feb
FINRA modifies Rule 4530 dealing Reporting Requirements http://www.finra.org/web/grou
ps/industry/@ip/@reg/@notice/
documents/notices/p207600.p
df
FINRA enmienda Regla sobre Requisito de Información para
eliminar la duplicación de informes y facilitar la opción de
presentar los documentos requeridos en línea empleando
un nuevo formato. Esta Regla impone la obligación a
miembros de la organización de reportar eventos
específicos como hallazgos de otros organismos
reguladores e informes trimestrales resumiendo la
información contenida en quejas escritas por parte de
clientes. La norma también incluye el requerimiento a las
empresas de enviar a FINRA copias de acciones penales,
demandas civiles y arbitrajes acontecidos en el interior de la
firma.
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AVANCES REGULATORIOS
21 Feb
CFTC Staff and IOSCO Board Level Task Force to Host Public Roundtable to Discuss IOSCO Consultation Report on Financial Benchmarks http://www.cftc.gov/PressRoom/P
ressReleases/pr6518-13
CFTC y IOSCO llevarán a cabo una mesa de discusión pública para tratar el Reporte de Consulta de IOSCO sobre «Financial Benchmarks» publicado en enero de 2013. Esta reunión, junto con las cartas de comentarios, pretenden robustecer el Informe Final de IOSCO que dispondrá que contiene los principios y mejores prácticas de metodología y
manejo de «Benchmarks».
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AVANCES REGULATORIOS
13
Feb
SEC Approves 2013 PCAOB Budget and Accounting Support
Feehttp://www.sec.gov/news/p
ress/2013/2013-21.htm
SEC aprueba el presupuesto para el 2013 de la Junta de Vigilancia
de la Contabilidad de Empresas Publicas (PCAOB) y la
correspondiente cuota anual de apoyo contable como lo exige la
Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Esta junta supervisa los auditores y
auditorias de los estados financieros que se presenten sobre los
emisores y agentes de bolsa registrados.
21 Feb
SEC Announces 2013 Examination Priorities http://www.sec.gov/news/press/
2013/2013-26.htm
SEC anuncia las prioridades de la división de examinación que
liderarán su agenda en el 2013. Entre ellas se incluyen en términos
del mercado en general, temas de detección y prevención de
fraude, gobierno corporativo, gestión de riesgos corporativos,
conflictos de interés y controles tecnológicos.
Centrándose en áreas particulares, para el caso de asesores de
inversión y sociedades de inversión - exámenes presenciales para
nuevos asesores de fondos registrados. Para los corredores de
bolsa - prácticas de venta y fraude, y cumplimiento de Nueva
Regla para Acceso al Mercado. Para la vigilancia del mercado –
exámenes basados en riesgo de las bolsas de valores. Para
compensación y liquidación – Mantenimiento de registros precisos
y salvaguarda de activos en los temas de exámenes de Agentes
de transferencia, plazos de entrega oportuna de productos y
transferencias entre otros.
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AVANCES REGULATORIOS
28 Feb
SEC Seeks Information to Assess Standards of Conduct and Other Obligations of Broker-Dealers and Investment Advisershttp://www.sec.gov/
news/press/2013/2013-32.htm
SEC publicó una solicitud de datos e información referentes a los costos y beneficios de las actuales normas de conducta para comisionistas de bolsa y
asesores. Lo anterior tiene por objeto ayudar a la agencia a considerar la posibilidad de crear nuevas reglas y obligaciones para estos profesionales, cuando prestan asesoramiento personalizado a clientes «retail». Este ejercicio se desarrolla teniendo en cuenta que muchos estudios han demostrado que pocos
inversionistas son consientes de que el nivel de atención y asesoría que reciben, depende del profesional que escojan para prestarles el servicio y confían sus activos sin saber realmente en quien se apoyan.
2° Febrero
2013
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AVANCES REGULATORIOS
06 Feb
Regulatory reform: FCA Handbook amendments
relating to the Enforcement Guidehttp://www.fsa.gov.uk/s
tatic/pubs/cp/cp13-06.pdf
FSA publica documento de consulta que establece cambios
propuestos a los requerimientos normativos que se necesitan
para establecer nuevos reglamentos y políticas para los nuevos
reguladores, Financial Conduct Authority (FCA) y Prudential
Regulation Authority (PRA). Cuando estos adquieran sus
poderes, lo que se estima acontecer en abril de 2013, cuando la
las disposiciones del Reglamento FSA actual adoptará nuevas
previsiones o estas le serán designados por ambos reguladores,
al conformar las bases de sus nuevos Reglamentos.
El documento propone modificaciones en la Guía de
Cumplimiento del FSA para la consolidación de una que se
ajuste al nuevo FCA Enforcement Guide. De esta manera, se
pretende reflejar los recientes poderes y competencias que
introduce la nueva Ley para FSA y apoyar la creación de esta
novedosa estructura de regulación.
En referencia a la competencia disciplinaria, se propone
adicionar referencias a las nuevas declaraciones de políticas
que le serán requeridas al FCA al igual que la mención de los
nuevos poderes disciplinarios. Entre otros se resalta la adición de
referencias a nuevas facultades como los poderes de iniciativa
propia en cabeza de FCA, Cancelación de la aprobación de
los proveedores de información primaria, entre otros.
2° Febrero
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AVANCES REGULATORIOS
13 Feb
FSA publishes the results of a mystery shopping review into the quality of investment advice in banks and building
societiesthttp://www.fsa.gov.
uk/library/communication/pr/2
013/014.shtml
FSA publica resultados de análisis denominado «compras misteriosas» realizado entre marzo y septiembre de 2012 para conocer la calidad de asesoría para inversionistas que ofrecen los bancos y sociedades en construcción. El sistema de «compra misteriosa» es una herramienta de supervisión que se
emplea para conocer evidencia de primera mano de lo que encontraría un individuo común en búsqueda de esta asesoría. Se evaluaron seis de las principales entidades bancarias del país, y los resultados mostraron que mientras que aproximadamente tres cuartas partes de
los clientes recibían un buen consejo, había preocupaciones con la calidad del asesoramiento en el otro cuarto. Los principales motivos de la deficiencia en las recomendaciones fueron no tener en cuenta el nivel de riesgo que los clientes estaban dispuestos a tomar, las circunstancias financieras de los clientes a la hora de ofrecer productos y el plazo en que los clientes
querían mantener inversiones. Se comunicaron como consecuencia recomendaciones a estas firmas.
2° Febrero
2013
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AVANCES REGULATORIOS
5 Feb
Circular Externa No. 002
Por medio de la cual se amplía el periodo de pruebas para
garantizar el adecuado funcionamiento del esquema de
valorización utilizando la información suministrada por los
Proveedores de Precios para valoración y modificación del
Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera.
19 Feb
Carta Circular No. 019
Mediante la cuál se informa sobre la suspensión de la
negociación de las acciones ordinarias de Fabricato S.A.
incluyendo las negociaciones originadas en compraventas
inferiores a sesenta y seis mil (66.000) UVR.
2° Febero
2013
AVANCES REGULATORIOS
19 Feb
Circular Externa No. 003
Mediante la cual se imparten instrucciones sobre las
contribuciones del artículo 337 del Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero (EOSF) para el primer semestre de 2013.
De conformidad con el Decreto Único, le compete a la
Superintendencia Financiera fijar las tarifas de las
contribuciones que deben pagar las entidades vigiladas. En
consonancia con el mencionado artículo del EOSF, tales
tarifas se aplicarán por categorías de entidades vigiladas
sobre el monto de los activos que registren a junio 30 y 31
de diciembre del año anterior.
2° Febrero
2013
20
22 Feb
Boletín No. 07 http://www.banrep.gov.co/
documentos/reglamentacio
n/cambiaria/2013/bjd_7_20
13.pdf
Por medio del cual se modifica el artículo 58 de la Resolución Externa 8 de 2000 en lo relativo a los requerimientos de capital para los IMC. La modificación establece que las compañías de financiamiento, las cooperativas financieras y las sociedades comisionistas de bolsa deben tener un
patrimonio técnico igual o superior al capital mínimo que debe acreditarse para la constitución de una compañía de financiamiento. El monto mínimo de capital que deben acreditar las compañías de financiamiento en el 2013 equivale a $19,465,000,000 (Art.80 del EOSF).
Las entidades tendrán 90 días calendario para cumplir con los nuevos requerimientos patrimoniales que deberán acreditarse ante la Superintendencia Financiera de Colombia. Cabe resaltar que de acuerdo con información de la SFC, las entidades comisionistas de bolsa antes debían cumplir con un patrimonio mínimo de $6,467,000,000.
SEGUIMIENTO INTERNACIONAL
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
8
Feb
Boletín Normativo No.
003
Por medio del cual se modifica la Circular Única de la BVC, en lo relacionado con el límite máximo por especie en operaciones repo y a plazo. Se adiciona un nuevo límite por especie, este implica que el monto máximo de compromisos de recompra
y operaciones TTV sobre una especie no puede superar una vez el patrimonio técnico de la SCB. Igualmente, se adiciona un artículo sobre cantidad máxima de compromisos por especie en operaciones repo. Este último establece que en la celebración de estas
operaciones, la cantidad máxima de compromisos de recompra por especie se establece en función del número de Valores de Renta Variable que son objeto de operaciones Repo y se encuentran pendientes de ser cumplidos para una especie, dividido entre el número de Valores de Renta Variable en circulación de la misma especie. Cuando el resultado de la
anterior relación supere el 25%, la Bolsa ordenará el cierre de operaciones Repo para esa especie y se reanudará la negociación cuando la relación se encuentre en 22% o menos.
2° Febrero
2013
3
AVANCES REGULATORIOS
11 Feb
Boletín Normativo No.
004
Mediante el cual se modifica el Reglamento General de la BVC incorporándose la posibilidad de que los clientes inversionistas participen en el mercado global colombiano. Este es el Sistema de carácter multilateral y transaccional de Cotización de Valores Extranjeros administrado por la Bolsa, que permite a las sociedades comisionistas realizar operaciones
sobre valores extranjeros listados de renta variable.
13 Feb
Boletín Normativo No.
002
Por medio del cual se publica la modificación de la Circular Única del Mercado de Derivados de la BVC
con relación a ciertos artículos relacionados con la estructura de vencimiento de los contratos sobre futuros de tasa y cambio dólar/peso (TRM y TRS) y con un aspecto del cobro de la tarifa por servicios del sistema.
2° Febrero
2013
AVANCES REGULATORIOS
20 Feb
Boletín Normativo No.
005
Por medio del cual se publica el Instructivo Operativo
relacionado con el procedimiento a seguir en los casos de incumplimiento de las operaciones de recompra sobre la especie FABRICATO, por parte de la sociedad comisionista de bolsa que actúe en calidad de Enajenante Inicial – Comprador Final.
28 Feb
Boletín Normativo No.
006
Por medio del cual se da alcance a varias instrucciones sobre la negociación de Fabricato. Las modificaciones planteadas aclaran la naturaleza revocable de las órdenes emitidas por los inversionistas al momento de seleccionar la opción 2 (liquidación de las acciones). Adicionalmente, indican que las órdenes pueden ser modificadas sin
autorización de la BVC siempre que el cliente lo solicite.
2° Febrero
2013
Equipo de Regulación: Carlos Adolfo Guzmán Toro, Ana María
Prieto, Lissa Parra Alarcón y María De Bedout Villalobos.
Para mayor información comunicarse a: [email protected] o a
los teléfonos 60710101 Ext. 1511 y 1515.