pregled trgovanja i vijesti crobex -0,26% · poslovni planovi za 2019.", u kojem projicira...

11.3.2019.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,26%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.762,92 bodova uz 7,68 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno

izdanje, s padom vrijednosti od -0,45%, uz ostvareni promet od 1,83 mil. kn,

dionica Končar-Elektroindustrije, s rastom vrijednosti od 1,64%, uz ostvareni

promet od 1,71 mil. kn, te dionica Turisthotela, uz nepromijenjenu vrijednost,

uz ostvareni promet od 1,20 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Varteks poziva na iskazivanje interesa za dokapitalizaciju i/ili

izdavanje zamjenjivih obveznica

■ HR: Vrijednost izvršenih građevinskih radova lani 8,3 posto veća u

odnosu na 2017.

■ HR: Izvoz u siječnju porastao 4 posto, a uvoz 5,5 posto na godišnjoj

razini

■ HR: U siječnju broj zaposlenih u industriji pao 2,2 posto na godišnjoj

razini

■ SI: Sava Re Group d.d. 4Q18: bruto zaračunata premija: +7,4%, neto

dobit: +34,9%

■ SI: Petrol d.d. 4Q18: prodaja: +28,8%, neto dobit: +14,5%

■ RS: Pet investitora zainteresirano za Komercijalnu banku

■ Svijet: Kineski izvoz i uvoz snažno pali u veljači

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

ADRS2 1,83 29,54 4.155 439,0 -0,45%

KOEI 1,71 27,68 2.774 620,0 1,64%

TUHO 1,20 19,42 547 2.200,0 0,00%

ADRS 0,38 6,15 746 510,0 -0,97%

RIVP 0,28 4,56 8.485 33,2 0,00%

ADPL 0,22 3,48 1.213 177,0 -1,67%

HT 0,20 3,15 1.228 159,0 -0,31%

ATPL 0,15 2,48 521 292,0 -2,34%

PODR 0,11 1,83 307 370,0 0,00%

ULPL 0,11 1,71 2.067 56,0 -13,31%

Top 10 6,19 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,26%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 8.3.2019

Ukupni promet (mil.kuna) 9,89

Redovni promet (mil.kuna) 7,68

OTC promet (mil.kuna) 37,77

CROBEX 1.762,92

CROBEX % -0,26%

CROBEX10 1.029,20

CROBEX 10% -0,14%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

SNBA 20,00 ULJN -45,81

VIRO 5,71 ULPL -13,31

DLKV 2,70 PTKM -11,75

KOEI 1,64 VART -7,14

INGR 1,39 HTCP -6,67

OPTE 1,24 PIKR -5,41

INA 0,64 VLEN -4,20

ATGR 0,00 JDRN -3,33

HHLD 0,00 SAPN -2,54

IGH 0,00 ATPL -2,34

CROBEX, 1D%

-5,00

-4,00

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

11.3.2019. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 25.450 -0,1 0,2 2,0 9,1 2,2

S&P 500 2.743 -0,2 0,2 1,7 9,4 0,1

Nasdaq Comp. 7.408 -0,2 0,1 3,1 11,6 -0,3

DAX 11.458 -0,5 0,8 6,0 8,5 -7,3

FTSE-100 7.104 -0,7 -1,0 6,0 5,6 -1,4

DJ Euro Stoxx 50 3.284 -0,8 2,1 7,8 9,4 -3,8

Nikkei-225 21.026 -2,0 0,9 -2,2 5,1 -1,6

Shanghai Comp. 2.970 -4,4 13,4 14,0 19,1 -9,7

Hang Seng Index 28.228 -1,9 0,9 7,9 9,2 -7,9

Bombay Sensex 36.671 -0,1 0,1 3,8 1,7 10,0

Datum 8.3.2019

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.763 -0,3 -0,4 2,9 0,8 -4,9

CROBEX10, Zagreb 1.029 -0,1 0,0 2,6 1,2 -4,1

BELEX15, Beograd 695 0,2 -1,3 -5,9 -8,7 -5,5

SBITOP, Ljubljana 873 0,5 5,2 7,1 8,4 6,8

SASX-10, Sarajevo 755 0,0 13,2 19,9 20,3 20,2

BIRS, Banja Luka, BIH 703 -0,1 10,6 25,5 24,3 34,9

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.679 0,1 1,8 8,1 6,1 30,3

BETI, Bukurešt 7.844 -0,3 5,9 -9,4 6,2 -7,4

SOFIX, Sofija 583 -0,3 0,6 -1,7 -2,0 -14,7

BUX, Budimpešta 40.288 -0,8 -0,5 1,4 2,9 4,2

PX50, Prag 1.061 -0,6 0,1 2,2 7,6 -5,1

WIG, Varšava 59.436 -0,3 -2,8 1,8 3,0 -2,6

RTS, Moskva 1.180 0,0 -3,6 4,0 10,4 -7,1

ATS, Beč 2.938 -1,2 -2,6 0,7 7,0 -15,2

ISE-100, Istanbul 101.538 -0,7 -0,9 9,4 11,2 -12,9

Datum 8.3.2019

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,41 7,42 7,41 7,40 7,41 7,44

USD/HRK 6,59 6,61 6,50 6,49 6,47 6,04

EUR/RSD 118,6 117,2 118,4 118,2 118,2 117,8

RH 2026, HRK yield (%)

1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 2,0

VIX Index (%) 16,1 16,6 15,6 21,2 25,4 16,5

Brent crude oil 1MF/bbl

65,7 66,3 62,0 60,1 53,8 63,6

Copper 3MF/tonne

6.395 6.424 6.233 6.070 5.965 6.833

Gold spot (USD/oz)

1.298 1.286 1.315 1.240 1.282 1.322

Baltic Dry Index 649 657 629 1.339 1.271 1.197

Baltic Dirty Tanker Index

742 747 806 1.168 1.252 651

Datum 8.3.2019

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Varteks poziva na iskazivanje interesa za dokapitalizaciju i/ili izdavanje zamjenjivih obveznica 08.03.2019., 15:29:00, ZSE, Provjereno/Hina

Varteks je u petak putem Zagrebačke burze pozvao na iskazivanje interesa za sudjelovanje u

postupku povećanja temeljnog kapitala i/ili izdavanje zamjenjivih obveznica, a jedan od uvjeta

da se krene u dokapitalizaciju ili izdavanje zamjenjivih obveznica je da ukupni interes bude veći

od deset milijuna kuna.

"Na iskazivanje interesa za sudjelovanje u postupku povećanja temeljnog kapitala, uplatom u

novcu i/ili pretvaranjem dospjelog potraživanja u temeljni kapital društva pri izdavanju novih

dionica", Varteks je pozvao institucionalne investitore (banke, osiguravajuća društva, investicijski

fondovi i dr.), strateške ulagatelje čije poslovanje je isto, srodno ili kompatibilno sa poslovanjem

varaždinske tekstilne tvrtke te sve ostale pravne i fizičke osobe.

Svi oni mogu na isti način (uplatom u novcu i/ili pretvaranjem dospjelog potraživanja) iskazati i

svoj interes za sudjelovanje u izdavanju zamjenjivih obveznica, ističu iz Varteksa, pozivajući

zainteresirane da iskaz interesa dostave u roku deset dana od objave poziva.

Najavljuju i da će temeljem tog poziva i "isključivo pod pretpostavkom da postoji interes ulagatelja

za sudjelovanje u dokapitalizaciji i/ili izdavanju zamjenjivih obveznica", naknadno donijeti odluku

o povećanju temeljnog kapitala odnosno o izdavanju zamjenjivih obveznica.

Tim će odlukama biti definirani i konačna cijena dionica i obveznica, uvjeti zamjene obveznica u

dionice, rok dospijeća, kao i svi drugi uvjeti relevantni za ulagatelje, a temeljem njih će na upis i

uplatu dionica odnosno zamjenjivih obveznica biti pozvani samo oni ulagatelji koji će iskazati

interes.

Varteks je uz poziv za iskazivanje interesa danas objavio i dokument "Okolnosti poslovanja i

poslovni planovi za 2019.", u kojem projicira rast poslovnih prihoda u ovoj godini na 176 milijuna

kuna, naspram 155,6 milijuna kuna prošle godine, a pad poslovnih rashoda na 173,7 milijuna

kuna (lani 185,1 milijun kuna).

Vrijednost izvršenih građevinskih radova lani 8,3 posto veća u odnosu na 2017. 08.03.2019., 08:47:00, Hina

Vrijednost izvršenih građevinskih radova u prošloj godini veća je za 8,3 posto u odnosu na 2017.

godinu, dok je vrijednost novih narudžbi istodobno povećana za 7,6 posto, pokazuju podaci DZS-

a, koji se odnose na poslovne subjekte s 20 i više zaposlenika.

Samo u četvrtom lanjskom tromjesečju vrijednost građevinskih radova koje su s vlastitim

radnicima izvele tvrtke s 20 i više zaposlenih veća je za 12,7 posto nego u istom tromjeseč ju

godinu prije, dok je vrijednost novih narudžbi u istom razdoblju povećana za 11,4 posto.

Iskazano u kunama, ukupna vrijednost narudžbi građevinskih radova u dvanaest mjeseci prošle

godine iznosi 19,2 milijarde kuna, pri čemu podjednaki iznos od oko 9,6 milijardi kuna otpada na

narudžbe za radove na zgradama, te one na ostalim građevinama.

Ukupna vrijednost radova koji su u tom razdoblju već izvedeni iznosi pak više od 22,9 milijardi

kuna. Od tog iznosa, tvrtke s 20 i više zaposlenika s vlastitim su radnicima izvele radove vrijedne

15,5 milijardi kuna, a s podizvođačima u vrijednosti od 7,4 milijardi kuna.

Izvoz u siječnju porastao 4 posto, a uvoz 5,5 posto na godišnjoj razini 08.03.2019., 13:21:00, Hina

Vrijednost hrvatskoga robnog izvoza u siječnju ove godine iznosila je 8,2 milijarde kuna, što je

četiri posto više nego u istom mjesecu lani, dok je uvoz dosegnuo 13,6 milijardi kuna ili 5,5 posto

više, pokazuju prvi podaci DZS-a objavljeni u petak. Vanjskotrgovinski deficit tako je u siječnju

iznosio 5,4 milijarde kuna i bio je za 396,9 milijuna viši nego u istom mjesecu prošle godine.

Pokrivenost uvoza izvozom je pala, sa 61,1 posto koliko je bila u siječnju lani, na 60,2 posto u

prvom mjesecu ove godine. U zemlje članice EU-a u siječnju je izvezeno je roba vrijednih 5,7

milijarde kuna, odnosno 2,1 posto više nego u siječnju 2018. godine. Izvoz u nečlanice EU-a je

porastao za 8,6 posto, na 2,5 milijardi kuna. Vrijednost uvezene robe u siječnju iz članica EU-a

porasla je za 9,5 posto, na 11,1 milijardu kuna. No, istodobno je uvoza u Hrvatsku iz zemalja

koje nisu članice EU-a pala za devet posto, na 2,5 milijardi kuna.

DZS je objavio i druge podatke o robnoj razmjeni za 2018. godinu koji pokazuju da je izvoz,

izražen u kunama, porastao tri posto, na 107,7 milijardi kuna, dok je uvoz porastao snažnije, za




7,5 posto, na 175,5 milijardi kuna. Time je DZS blago naviše korigirao svoje prve podatke, koji

su bili govorili da je izvoz lani u odnosu na 2017. godinu iznosio 107,6 milijardi kuna, što je porast

za 2,9 posto, a uvoz za 7,4 posto, na 175,4 milijarde kuna. Vanjskotrgovinski deficit je iznosio

67,8 milijardi kuna, a pokrivenost uvoza izvozom bila je 61,4 posto.

U siječnju broj zaposlenih u industriji pao 2,2 posto na godišnjoj razini 08.03.2019., 05:39:00, Hina

Ukupan broj zaposlenih u industriji u siječnju ove godine bio je manji za 0,1 posto u odnosu na

prethodni mjesec, dok je u odnosu na siječanj prošle godine smanjen za 2,2 posto, pokazuju

podaci DZS-a.

Podaci o kretanju zaposlenosti u industriji u siječnju u odnosu na prosinac, razvrstani po

nacionalnoj klasifikaciji djelatnosti, pokazuju najveći rast zaposlenosti, za 12,2 posto, u

proizvodnji duhanskih proizvoda, te 10,5 posto u proizvodnji pića. Istodobno je najviše pao broj

zaposlenih u proizvodnji motornih vozila, prikolica i poluprikolica, za 11,4 posto te u ostaloj

prerađivačkoj industriji, za 8,8 posto.

Godišnja usporedba pokazuje, pak, da je u siječnju najveći rast zaposlenosti zabilježen u

proizvodnji duhanskih proizvoda, za 7,7 posto te proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih

proizvoda, za 3,7 posto. Najveći pad zaposlenosti na godišnjoj razini zabilježen je, pak, u

proizvodnji ostalih prijevoznih sredstava, odnosno brodogradnji, za 12,4 posto.

Ukupna proizvodnost rada u industriji u siječnju ove godine je porasla 5,5 posto u odnosnu na

isti mjesec prošle godine.

Slovenija

Sava Re Group d.d. – rezultati za 12M i 4Q 2018. 08.03.2019., 09:00:00, LJSE, Provjereno

Sava Re Group d.d. dostavila je obavijest o rezultatima za četvrto tromjesečje 2018. godine,

nerevidirano, konsolidirano

REZULTATI ZA ČETVRTO TROMJESEČJE 2018. – SAVA RE GROUP D.D.

Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke

u 000 eura 4Q 2018 4Q 2017 % 12M 2018 12M 2017 %

Bruto zaračunata premija

116.019 108.029 7,4 546.300 517.233 5,6

Neto premija 133.956 120.252 11,4 504.670 470.866 7,2

Neto izdaci za osigurane slučajeve

83.845 76.407 9,7 320.761 296.103 8,3

Administrativni troškovi

33.778 29.158 15,8 121.357 107.402 13,0

Troškovi pribave 14.931 12.923 15,5 58.373 51.949 12,4

Neto dobit 13.745 10.188 34,9 42.791 31.065 37,7

Ukupna imovina 1.705.796 1.708.348 -0,1

Kapital i rezerve 340.175 316.117 7,6




Petrol d.d. – rezultati za 12M i 4Q 2018. 08.03.2019., 08:15:00, ZSE, Provjereno

Petrol d.d. dostavilo je obavijest o rezultatima za četvrto tromjesečje 2018. godine, revidirano,

konsolidirano

REZULTATI ZA ČETVRTO TROMJESEČJE 2018. – PETROL D.D.

Izvor: LJSE, Analize Zagrebačke banke

u 000 kuna 4Q 2018 4Q 2017 % 12M 2018 12M 2017 %

Prodaja 1.511.219 1.173.169 28,8 5.416.945 4.496.736 20,5

EBITDA 47.510 37.398 27,0 172.118 160.838 7,0

EBIT 33.931 24.967 35,9 119.404 112.176 6,4

Neto dobit 22.855 19.967 14,5 91.564 81.573 12,2

bps pr. bps pr.

EBITDA marža 3,1% 3,2% -4 3,2% 3,6% -40

EBIT marža 2,2% 2,1% 12 2,2% 2,5% -29

Neto marža 1,5% 1,7% -19 1,7% 1,8% -12

Srbija

Pet investitora zainteresirano za Komercijalnu banku 08.03.2019., 08:55:00, SEEbiz

Mjesec dana nakon što je Ministarstvo financija odabralo savjetnika za izbor strateškog partnera

za Komercijalnu banku, interes za njenu kupnju pokazalo je pet investitora, piše SEEbiz. Tri su

strateške kompanije koje već imaju iskustvo u bankarskom sektoru, dok su dva investitora

fondovi kojima bankarstvo nije primarna djelatnost.

„Za kupovinu Komercijalne banke zainteresirani su potencijalni kupci koji su iz iste djelatnosti.

Oni bi banku uvukli u svoj sustav i vjerojatno na duži rok ostali njeni vlasnici. S druge strane,

interes za kupnju banke su pokazala i dva fonda, čiji je poslovni razlog da poduzeće preuzmu,

zatim da ga unaprijede, podignu mu tržišnu vrijednost i potom preprodaju po višoj cijeni", navodi

jedan od izvora.

Ministar financija Siniša Mali izjavio je da očekuje najmanje dvije ponude koje ispunjavaju uvjete.

„U svibnju će biti raspisan natječaj za pronalaženje strateškog partnera i cijeli postupak bi trebao

biti završen do kraja godine. Očekujem najmanje dvije referentne ponude i najbitnije je da proces

bude transparentan. Tko su potencijalni partneri ja sada zaista ne znam. Važno je samo da oni

ispunjavaju uvjete koje je propisala Narodna banka Srbije", izjavio je Mali.

Svijet

Kineski izvoz i uvoz snažno pali u veljači 08.03.2019., 11:04:00, Hina

Kineski izvoz i uvoz snažno su pali u veljači, pokazali su objavljeni službeni podaci, potpirujući

zabrinutost za drugo gospodarstvo svijeta, pritisnuto trgovinskim ratom sa SAD-om. Kineski je

izvoz u veljači smanjen 20,7 posto u odnosu na isto razdoblje prošle godine, objavila je carinska

uprava. Uvoz je pao 5,2 posto. U siječnju izvoz je neočekivano porastao, napominje AFP.

"Današnji podaci o trgovini potvrđuju naše stajalište da su se počeli pojavljivati prvi znakovi

smanjenja obujma kineske trgovinske razmjene", kazao je Raymond Yeung iz banke ANZ.

"Smatramo da nema previše razloga koji bi opravdali predviđanja o skorašnjem oporavku s

obzirom na aktualnu fazu slabosti u svjetskom gospodarstvu", dodaje Yeung.

Podaci objavljeni u posljednje vrijeme ocrtavaju teškoće u kineskom gospodarstvu koje je u

posljednja tri mjeseca prošle godine poraslo 6,4 posto. U siječnju je važan pokazatelj cijena u

industrijskom sektoru kliznuo na rub koji signalizira njihov pad a aktivnosti su veljači porasle

najslabije u tri godine. Analitičari pritom upozoravaju da je teško uspoređivati trendove u

kineskom gospodarstvu na početku godine zbog novogodišnjih praznika koji su ove godine 'pali'

početkom velejače a mogu utjecati na gospodarsku aktivnost.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 177,0 0,0 -3,3 2,3 2,3 0,6 -6,8 -9,2 215.080 1.213 1.365 1.239 0,7

ADRS2 439,0 -0,5 -0,9 3,3 3,5 5,3 0,5 1,2 1.828.195 4.155 1.243 1.113 1,0

ARNT 326,0 -0,9 -4,1 -4,1 -5,5 -4,4 -10,7 -25,7 21.197 65 627 703 0,7

ATGR 1.120,0 0,0 -4,3 -4,3 -0,9 -3,4 6,7 16,7 6.720 6 194 352 1,1

ATPL 292,0 -2,3 -8,5 -8,2 -25,7 -12,0 -27,0 -54,7 153.511 521 248 295 0,6

DDJH 11,3 -0,4 -3,8 -19,0 -11,7 -9,6 -27,3 -26,1 11.325 1.000 2.102 1.998 0,8

DLKV 7,6 2,7 17,6 -7,3 3,3 -5,9 -25,5 -58,0 52.107 6.644 7.109 12.184 1,2

ERNT 1.065,0 0,0 -0,5 6,5 6,5 5,4 0,9 -9,0 - 0 105 110 0,9

HT 159,0 -0,3 -0,6 3,6 4,6 6,0 2,3 -2,2 195.201 1.228 5.381 4.497 0,6

INGR 3,7 1,4 4,3 -3,4 0,0 -0,8 -8,1 -12,3 55.267 15.712 2.253 2.263 0,7

JDRN 14,5 -3,3 -6,5 -7,6 25,0 -14 20,8 -13 11.495 782 206 1.331 -

KOEI 620,0 1,6 1,6 2,5 12,7 15,9 -6,1 -11,4 1.713.320 2.774 311 324 0,7

KRAS 388,0 0,0 0,0 0,0 10,9 3,7 -5,4 -12,2 - 0 85 65 0,8

MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,1 2,0 53.400 178 982 968 0,6

OPTE 1,6 1,2 0,0 0,6 6,5 -3,6 -2,4 -28,5 32.138 19.779 28.934 56.035 0,9

PODR 370,0 0,0 -2,1 1,4 2,2 -1,3 7,6 40,2 113.562 307 371 887 1,2

RIVP 33,2 0,0 -0,6 0,3 2,2 -9,5 -12,2 -20,4 282.049 8.485 17.332 26.573 1,0

VLEN 5,7 -4,2 0,9 -6,6 -13,0 -1,7 -38,0 -48,2 9.494 1.653 307 1.398 0,6

ZABA 63,6 -0,3 -0,6 9,7 14,0 11,2 6,0 7,4 50.209 788 5.072 3.966 1,4

CROBEX 1.762,9 -0,3 -1,7 0,7 3,2 0,8 -1,9 -5,1 4.804.269 55.872 66.805 104.931

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 177,0 731 3,3% 8,4 0,9 0,6 0,9 6,9 5,6% 2018-12

ADRS2 439,0 2.978 8,9% 15,0 0,8 1,4 0,5 3,3 4,0% 2018-12

ARNT 326,0 1.672 5,4% 18,9 1,0 2,2 2,4 8,5 0,0% 2018-12

ATGR 1.120,0 3.733 10,8% 4,7 1,6 0,3 0,4 3,1 1,8% 2018-12

ATPL 292,0 403 2,0% 43,9 0,7 1,1 3,2 9,5 0,0% 2018-12

DDJH 11,3 115 0,3% - 2,0 0,3 1,0 17,9 0,0% 2018-12

DLKV 7,6 187 0,5% - 1,3 0,2 0,5 - 0,0% 2018-12

ERNT 1.065,0 1.418 5,0% 12,5 4,6 0,9 0,8 7,8 3,1% 2018-12

HT 159,0 12.924 8,5% 13,0 1,0 1,7 1,2 2,9 3,8% 2018-09

INGR 3,7 49 0,3% - 0,4 1,3 14,0 - 0,0% 2018-12

JDRN 14,5 237 1,5% 14,1 0,7 0,6 0,5 7,3 2,3% 2018-12

KOEI 620,0 1.585 7,4% 10,1 0,7 0,5 0,7 6,3 0,0% 2018-12

KRAS 388,0 502 1,7% 11,7 1,8 0,0 3,8 11,7 0,0% 2018-12

MAIS 300,0 3.283 21,1% 22,7 10,4 0,2 0,5 2,2 0,0% 2018-12

OPTE 1,6 104 0,3% 12,0 0,9 0,6 0,8 7,3 1,9% 2018-12

PODR 370,0 2.580 9,0% 17,2 1,5 2,1 51,8 9,1 2,7% 2018-12

RIVP 33,2 4.080 8,0% 10,0 1,1 209,9 - - 4,1% 2018-12

VLEN 5,7 96 0,6% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-12

ZABA 63,6 20.330 5,2% 11,3 1,2 0,9 0,9 4,4 3,0% 2018-12

CROBEX* 57.010 100,0% 11,2 1,1 223,9 1,0 7,5 3,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 100 4,71 0,53 0,16 0,71 6,10 1,6%

ADRS2 439,0 2.978 14,96 0,80 1,39 0,94 5,92 4,0% 2018-12

ATGR 1.120,0 3.733 4,71 1,56 0,33 0,40 3,09 1,8% 2018-12

CKML 4.620,0 485 11,40 0,81 0,38 0,41 5,31 1,6% 2018-12

IPKK 32,6 22 - 0,09 0,05 1,29 - 0,0% 2018-12

KRAS 388,0 502 10,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% 2018-12

PODR 370,0 2.580 12,00 0,86 0,61 0,80 7,27 1,9% 2018-12

VIRO 74,0 100 - 0,53 0,16 0,89 - 0,0% 2018-12

GRAĐEVINARSTVO 67 16,63 1,32 0,31 1,74 17,21 0,0%

DLKV 7,6 187 - 1,32 0,16 0,45 - 0,0% 2018-12

INGR 3,7 49 - 0,44 1,35 14,00 - 0,0% 2018-12

IGH 140,0 85 16,63 - 0,47 2,53 17,21 0,0% 2018-12

THNK 110,0 21 - 32,52 0,08 0,96 - 0,0% 2018-12

BRODARI 31 43,90 0,09 0,20 3,32 10,26 0,0%

ATPL 292,0 403 43,90 0,68 1,10 3,21 9,47 0,0% 2018-12

JDPL 13,6 22 - 0,09 0,17 3,32 11,05 0,0% 2018-12

ULPL 56,0 31 - -0,08 0,20 7,13 - 0,0% 2018-12

TRANSPORT 376 162,86 0,62 2,42 2,21 283,04 0,0%

LKPC 410,0 173 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12

LKRI 43,0 580 263,67 0,83 4,02 4,04 557,39 0,0% 2018-12

TELEKOMUNIKACIJE 7.171 12,72 2,83 1,29 0,98 5,35 3,4%

ERNT 1.065,0 1.418 12,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1% 2018-12

HT 159,0 12.924 12,96 1,02 1,67 1,20 2,89 3,8% 2018-09

INDUSTRIJA 423 11,26 0,81 0,41 0,68 8,02 1,1%

DDJH 11,3 115 - 2,00 0,25 1,00 17,93 0,0% 2018-12

KOEI 620,0 1.585 14,15 0,69 0,59 0,52 7,30 2,3% 2018-12

RIZO 19,9 7 n.p. 0,10 0,16 0,25 8,74 0,0% 2018-12

ADPL 177,0 731 8,38 0,93 0,56 0,85 6,93 5,6% 2018-12

SIROVINE 132 - 0,57 0,07 0,15 - 0,0%

PTKM 30,8 132 - 0,57 0,07 0,15 - 0,0% 2018-12

ENERGIJA 17.815 19,48 1,82 3,45 3,19 8,41 1,3%

INA 3.160,0 31.600 26,83 2,67 1,41 1,49 9,86 2,6% 2018-12

JNAF 4.000,0 4.031 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% 2018-12

TURIZAM 2.478 17,18 1,50 2,91 3,79 9,67 0,0%

HIMR 810,0 515 22,36 1,41 3,06 3,90 10,21 0,0% 2018-12

LRH 3.700,0 1.120 - 1,48 3,63 4,01 15,08 0,0% 2018-12

MAIS 300,0 3.283 11,69 1,77 2,76 3,83 11,67 0,0% 2018-12

PLAG 1.650,0 3.626 13,22 1,95 3,34 3,74 8,82 0,0% 2018-12

RIVP 33,2 4.080 17,18 1,52 2,10 3,23 9,12 2,7% 2018-12

ARNT 326,0 1.672 18,94 1,01 2,25 2,42 8,53 0,0% 2018-12

BANKE 17.769 9,51 0,99 106,51 - - 3,0%

PBZ 800,0 15.208 9,05 0,89 3,11 - - 1,9% 2018-12

ZABA 63,6 20.330 9,97 1,08 209,91 - - 4,1% 2018-12





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 714 -3,5 -3,4 -33,7 -60,2 -60,4 -57,6 -56,0 46.369 65 12.593 7.466 1,5

ALFA 33.000 0,0 0,0 0,0 -1,5 -1,5 -1,8 -8,3 3.267.000 99 11 6 0,4

ENHL 630 0,0 4,8 0,0 -4,5 -5,7 -8,7 -3,2 - 0 3.660 2.434 1,5

FITO 2.750 0,0 0,2 1,6 1,9 1,9 -1,2 -6,8 - 0 865 4.351 0,7

IMPL 3.001 0,0 0,0 -0,2 0,0 0,0 -0,1 -9,1 - 0 60 143 0,7

JESV 5.009 0,0 -1,8 -7,2 -3,7 -7,2 0,2 0,2 - 0 110 57 0,5

KMBN 2.500 2,9 0,1 4,2 13,8 13,7 32,6 35,1 77.500 31 1.520 1.069 0,9

MTLC 2.041 0,0 0,1 1,0 1,8 1,8 3,6 4,4 - 0 114 98 0,8

NIIS 715 -0,4 2,1 4,8 6,2 3,6 5,1 -1,2 8.135.517 11.379 6.329 5.906 0,7

SJPT 175 -2,8 0,6 2,9 30,6 27,7 34,6 -39,7 45.700 261 289 31.502 2,8

TGAS 11.000 0,0 2,3 2,5 2,6 -6,0 0,0 -6,8 440.000 40 189 104 1,1

BELEX15 695 0,2 0,5 -2,0 -7,6 -8,7 -3,8 -6,2 12.012.086 11.875,0 25.739,6 53.134,7

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 714 24.483 9,4% 5,78 0,84 2,90 2,77 4,84 8,4% 2017-09

ALFA 33.000 5.192 3,1% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% 2017-06

ENHL 630 6.825 2,4% 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% 2017-09

FITO 2.750 7.260 8,4% 5,79 0,96 2,13 1,97 5,50 2,9% 2017-06

IMPL 3.001 2.828 1,0% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06

JESV 5.009 1.526 1,9% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,84 0,0% 2017-06

KMBN 2.500 42.979 23,2% 22,86 0,67 4,43 - - 4,6% 2017-06

MTLC 2.041 2.082 7,9% 3,72 0,43 0,24 0,28 2,64 3,9% 2017-06

NIIS 710 115.773 37,7% 4,22 0,53 0,52 0,87 4,31 6,6% 2017-09

SJPT 175 2.414 1,1% - 0,21 0,13 0,63 13,99 0,0% 2017-09

TGAS 11.000 11.403 4,8% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% 2017-06

BELEX15*

219.936 100,0% 5,80 0,59 44,93 0,94 4,59 5,5%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 58,6 0,3 1,4 1,4 6,9 1,4 3,5 2,4 125.878 2.151 4.948 6.218 0,8

PETG 342,0 0,6 2,7 6,9 6,9 10,3 -0,6 -1,2 161.503 470 252 298 0,8

TLSG 67,6 5,3 7,3 7,3 7,0 14,6 -6,9 -18,4 41.826 637 678 991 1,3

POSR 17,4 2,4 6,1 8,8 13,7 13,7 3,6 1,8 19.248 1.108 1.943 2.062 1,0

ZVTG 35,0 -1,1 8,0 9,4 18,6 15,5 16,7 10,1 94.651 2.703 3.197 3.533 1,1

LKPG 27,0 1,1 -1,8 0,0 -3,6 3,8 -14,3 -11,5 41.687 1.549 1.296 1.555 1,1

IEKG 2,6 -0,8 -1,5 -7,2 -10,5 -1,5 -11,7 20,8 2.560 1.000 2.469 2.228 0,8

CICG 204,0 0,0 1,5 1,5 -2,4 12,7 -20,9 1,5 3.080 15 240 336 1,2

UKIG 16,7 0,0 1,2 -1,2 4,4 5,7 -12,1 0,0 - 0 182 216 0,5

KDHR 70,5 -8,4 2,2 20,5 38,2 38,2 63,2 1.010,2 1.551 22 82 71 1,8

NLBR 63,0 0,0 -1,6 1,6 38 38 - - 317.500 5.000 82 71 -

SBITOP 872,6 0,5 2,9 4,8 8,2 8,4 1,3 6,7 809.484 14.655 16.365 19.890

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 22 0,0 0,0 -0,9 -3,5 -3,5 -30,6 -7,5 - 0 20 14 0,7

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 58,6 1.874 29,5% 11,49 1,25 1,43 1,37 3,67 4,7% 2018-09

PETG 342,0 705 21,3% 7,70 0,99 0,13 0,19 5,95 4,1% 2018-12

TLSG 67,6 440 7,5% 175,42 0,72 0,62 1,09 4,64 7,4% 2018-09

POSR 17,4 270 7,7% 6,30 0,79 0,53 - - 4,6% 2018-12

ZVTG 35,0 795 13,6% 9,19 1,12 0,70 - - 7,1% 2018-06

LKPG 27,0 378 6,4% 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09

IEKG 2,6 70 0,9% - 0,60 0,44 0,84 20,32 0,0% 2018-09

CICG 204,0 165 4,3% 5,29 0,96 0,92 0,73 2,60 4,7% 2018-09

UKIG 16,7 47 1,0% 19,93 0,29 0,20 0,74 31,56 0,0% 2018-09

KDHR 70,5 189 2,4% - - - - - - -

NLBR 63,0 1.260 5,4% - - - - - - -

SBITOP 6.192 94,6% 11,43 1,05 0,60 0,88 6,44 3,7%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 22,2 134 - - 0,27 0,06 0,38 - 0,0% 2018-09

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 67,8 7,42 0,71 0,33 0,71 6,29 0,9%

Adris grupa (P) (HRK) 439,0 401,8 14,96 0,80 1,39 0,59 3,70 4,0% 2018-12

Atlantic grupa (HRK) 1.120,0 503,7 4,71 1,56 0,33 0,40 3,09 1,8% 2018-12

Kraš (HRK) 388,0 67,8 10,12 0,71 0,50 0,71 6,29 0,0% 2018-12

Podravka (HRK) 370,0 348,1 12,00 0,86 0,61 0,80 7,27 1,9% 2018-12

Soja protein (RSD) 175,0 1,5 0,12 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 74,0 13,5 - 0,53 0,16 0,89 - 0,0% 2018-12

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 134,3 - 0,27 0,06 0,38 - 0,0%

Mercator (EUR) 22,2 134,3 - 0,27 0,06 0,38 - 0,0% 2018-09

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 30,8 5,82 0,82 0,41 0,85 5,88 4,3%

Ad Plastik (HRK) 177,0 98,6 8,38 0,93 0,56 0,85 6,93 5,6% 2018-12

Alfa plam a.d. (RSD) 33.000,0 44,0 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 11,3 15,5 - 2,00 0,25 1,00 17,93 0,0% 2018-12

Metalac (RSD) 2.041,0 17,6 3,72 0,43 0,24 0,28 2,64 7,3% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 938,2 6,09 0,72 0,78 1,07 3,67 2,3%

Krka (EUR) 58,6 1.873,6 11,49 1,25 1,43 1,37 3,67 4,7% 2018-09

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 17,8 - 0,57 0,07 0,15 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 30,8 17,8 - 0,57 0,07 0,15 - 0,0% 2018-12

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 78,2 35,35 0,83 1,70 1,60 8,68 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,6 70,3 - 0,60 0,44 0,84 20,32 0,0% 2018-09

Luka Koper (EUR) 27,0 378,0 8,66 0,99 1,70 1,60 4,48 3,6% 2018-09

Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 62,05 0,42 0,82 0,38 8,68 0,0% 2018-12

Luka Rijeka (HRK) 43,0 78,2 263,67 0,83 4,02 4,04 557,39 0,0% 2018-12

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 714,0 207,3 5,78 0,84 2,90 2,77 4,84 8,4% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 10,0 12,47 0,79 0,47 2,53 374,50 0,0%

Dalekovod (HRK) 7,6 25,2 - 1,32 0,16 0,45 - 0,0% 2018-12

Energoprojekt holding (RSD) 630,0 57,8 29,92 0,79 31,97 37,28 731,78 3,2% 2017-09

Ingra (HRK) 3,5 6,4 - 0,42 1,29 13,94 - 0,0% 2018-12

Institut IGH (HRK) 140,0 11,5 16,63 -1,82 0,47 2,53 17,21 0,0% 2018-12

Tehnika (HRK) 110,0 2,8 - 32,52 0,08 0,96 - 0,0% 2018-12




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 213,9 14,15 0,69 0,59 0,52 7,30 2,3%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

620,0 213,9 14,15 0,69 0,59 0,52 7,30 2,3% 2018-12

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 842,7 9,92 0,98 0,97 1,18 6,45 3,3%

INA (HRK) 3.160,0 4.263,1 26,83 2,67 1,41 1,49 9,86 2,6% 2018-12

JANAF (HRK) 4.000,0 543,8 12,13 0,96 5,48 4,88 6,96 0,0% 2018-12

Petrol (EUR) 342,0 705,1 7,70 0,99 0,13 0,19 5,95 4,1% 2018-12

NIS (RSD) 710,0 980,3 4,22 0,53 0,52 0,87 4,31 6,6% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.091,7 94,19 0,87 1,14 1,14 3,76 5,6%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 159,0 1.743,6 12,96 1,02 1,67 1,20 2,89 3,8% 2018-09

Telekom Slovenije (EUR) 67,6 439,8 175,42 0,72 0,62 1,09 4,64 7,4% 2018-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 191,3 12,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.065,0 191,3 12,48 4,65 0,91 0,77 7,81 3,1% 2018-12

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 194,8 9,97 0,33 4,74 - - #DIV/0!

AIK banka (RSD) 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 - - #DIV/0! 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 2.500,0 363,9 22,86 0,67 4,43 - - 4,6% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 63,6 2.742,7 9,97 1,08 209,91 - - 4,1% 2018-12

Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,6 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 352,1 7,30 0,79 0,70 - - 4,6%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,4 269,7 6,30 0,79 0,53 - - 4,6% 2018-12

Zavarovalnica Triglav (EUR) 35,0 794,6 9,19 1,12 0,70 - - 7,1% 2018-06

Croatia Osiguranje (HRK) 6.200,0 352,1 7,30 0,00 0,88 - - 0,0% 2018-09

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2017. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 8,6% -6,1% 3,8% -17,9% 155,9% -12,8% 192,3% -56,3% -17,9%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 5.157.652 3.968.256 4.372.672 -343.421 927.260 650.382 1.375.562 516.835 368.421

Godišnja promjena 15,6% -23,1% 10,2% - - -29,9% 276,5% -62,4% -28,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.405.312 5.106.266 5.306.817 567.276 474.368 582.226 242.291 162.800 275.529

Godišnja promjena 5,6% -5,5% 3,9% -5,0% -16,4% 22,7% 21,1% -32,8% 69,2%

KRAŠ d.d. KRAS 1.002.694 1.008.737 1.023.625 73.625 89.326 102.655 13.952 24.565 29.308

Godišnja promjena 0,7% 0,6% 1,5% -5,6% 21,3% 14,9% 5,4% 76,1% 19,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.626.800 4.185.500 4.112.200 468.600 469.600 374.100 397.300 182.400 54.400

Godišnja promjena 6,3% 15,4% -1,8% 42,0% 0,2% -20,3% 243,4% -54,1% -70,2%

GRAĐEVINARSTVO 23,1% -5,6% 25,4% -196,8% -58,0% -28,2% 649,0% -73,7% -51,3%

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.202.046 1.159.694 1.477.327 95.653 120.618 88.594 4.282 36.768 10.433

Godišnja promjena 25,5% -3,5% 27,4% - 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6%

INGRA d.d. INGR 101.171 70.969 66.150 158.181 -13.921 -12.018 138.047 672 7.784

Godišnja promjena 0,4% -29,9% -6,8% -180,5% -108,8% -13,7% 171,7% -99,5% 1059,1%

BRODARI -28,9% -6,6% 20,2% - - 509,7% - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 325.509 304.116 365.504 -51.749 31.824 194.027 -232.975 -68.131 81.323

Godišnja promjena -28,9% -6,6% 20,2% -91,8% - 509,7% -71,4% -70,8% -

TELEKOMUNIKACIJE 0,4% 3,5% 7,8% 2,9% 2,3% 6,8% -19,1% 0,9% -24,6%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.364.258 1.591.602 1.481.555 143.220 162.318 116.993 31.641 52.557 16.008

Godišnja promjena 3,8% 16,7% -6,9% 12,1% 13,3% -27,9% 11,3% 66,1% -69,5%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.918.992 6.984.278 7.755.652 2.691.217 2.736.417 2.986.454 941.030 927.974 804.185

Godišnja promjena 0,2% 0,9% 11,0% 1,9% 1,7% 9,1% -17,3% -1,4% -13,3%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 435.517 452.045 491.362 102.361 105.319 105.407 12.676 13.817 -70.501

Godišnja promjena -4,9% 3,8% 8,7% 20,9% 2,9% 0,1% -75,3% 9,0% -

INDUSTRIJA 14,0% -2,4% 4,3% 69,0% 19,6% -15,2% 189,4% 55,6% -10,9%

AD PLASTIK DD ADPL 1.007.102 922.139 1.069.059 122.375 132.951 157.376 44.277 48.127 68.244

Godišnja promjena 15,8% -8,4% 15,9% 120,8% 8,6% 18,4% 798,1% 8,7% 41,8%

BRODOGRADILIŠTE VIKTOR LENAC VLEN 100.654 22.256 9.914

Godišnja promjena - - - - - - - - -

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 377.633 554.304 523.463 -25.769 16.509 14.365 -59.616 -19.863 -27.085

Godišnja promjena 1,7% 46,8% -5,6% - - -13,0% -38,0% -66,7% 36,4%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 3.049.180 2.853.104 2.823.919 213.082 221.028 142.398 125.395 142.935 111.423

Godišnja promjena 15,1% -6,4% -1,0% 10,1% 3,7% -35,6% -3,0% 14,0% -22,0%

TURIZAM 18,5% 13,5% 27,1% 27,1% -0,3% 48,9% 64,7% 59,4% 33,8%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 362.483 432.665 711.984 107.292 -23.176 212.863 18.868 -114.256 87.569

Godišnja promjena 15,2% 19,4% 64,6% 60,7% - - - - -

JADRAN d.d. JDRN 79.545 8.025 4.200

Godišnja promjena - - - - - - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 898.003 983.705 1.101.353 309.074 329.459 399.147 109.210 143.798 164.972

Godišnja promjena 20,6% 9,5% 12,0% 4,3% 6,6% 21,2% 10,7% 31,7% 14,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.268.725 1.454.868 1.755.287 404.479 511.893 605.916 105.253 342.314 245.087

Godišnja promjena 18,1% 14,7% 20,6% 43,0% 26,6% 18,4% 101,8% 225,2% -28,4%

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.003.279 128.327.788 126.892.799 5.055.327 5.627.440 5.393.185 -150.260 1.686.124 1.041.182

Godišnja promjena 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2%


Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen




v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

pregled trgovanja i vijesti crobex -0,26% · poslovni planovi za 2019.", u kojem projicira...

Documents