positionerar för en marknad i förändring · lkab koncernen (mkr) kv. 4 2015 kv. 4 2014 helår...
TRANSCRIPT
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
POSITIONERAR föR EN mARkNAd I föRäNdRINgSEB StOCKhOlM, 2016-02-22
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
AgENdA
Positionerar för en marknad i förändring – Jan moström, Vd Leverera effektivitet och konkurrenskraft Skapa hållbara verksamheter
Fokuserad kapitalhantering – Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
Investera i framtiden – Per Lindqvist, finanschef
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
POSITIONERAR föR en marknad I FörändrIng Jan moström, Vd
JAN mOSTRöm, Vd P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
”en framstående leverantör av högkvalitativa järnmalmsprodukter
till den globala stålindustrin”
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
EUROPALkAB är EU:s största
järnmalmsproducent och bryter cirka 76 Procent av all järnmalm inom EU.
LkAB är världens 3:e största producent
av järnmalmspellets
390%av LkAB:s intäkter kommer från försäljning av pellets
Omsättning 16,2 miljarder kronor 2015
16,2125 åR
LkAB är ett av Sverigesäldsta industriföretag och har kundrelationer som
är över 100 år gamla
4 500 Totalt cirka 4 500 anställda
100% LkAB är till 100 % ett statligt ägt bolag
MdKR
eUroPaS Ledande PELLETSTILLVERkARE
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
fINESHäR fINNS LkAB PELLETS
mEd UTgåNgSPUNkT I maLmFäLten
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
narVIk
LULeÅ
maLmBanan
kIrUna
SVaPPaVaara
gäLLIVare
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
gLoBaLa STåL- OCH JäRNmALmSmARkNAdEN
överutbud på järnmalmsmarknaden
2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015
mt
2 400
1 800
1200
600
global stålefterfrågan minskar
2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1600
1200
800
400
0
mt
UtbudEfterfrågan
överutbud av fines pressar priserna. Ytterligare volymer tillkommer. den globala stålproduktionen minskade med 2,8% 2015.
Källa: Wood Mackenzie Källa: Wood Mackenzie
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Källa: WoodMackenzie
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Järnmalmsmarknaden, produkter och handel
LandburenSjöburen
LkAB verkar huvudsakligen
PÅ den SJöBUrna PELLETSmARkNAdEN
Jan moStröm, Vd
dEN gLOBALA JärnmaLmShandeLn LkAB verkar huvudsakligen på den sjöburna
den sjöburna pelletsmarknaden står för 6% av den globala järnmalmshandeln
2015 2015 20152025 2025 2025fines / Slig Pellets Styckemalm
440 410
320 80380 60
940 960
130260
120220
1200
800
400
0
mt
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
högre marknadSPrIS föR PELLETS Pelletspremien visar styrka i förhållande till spotpriset på fines
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
2013 2014 2015 2016
200
150
100
50
0
Jämförelsepris Platts Atlantic Basin Bf-pellet premie 65% fe och fines IOdEX 62% fe 2016-02-19
80
70
60
50
40
30
20
10
0
USd/ton USd/ton
Jan moStröm, Vd
Källa: Platts Premie masugnspelletsSpotspris fines Premie direktreduktionspelletsPelletspremieSpotpris fines
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
övriga
Samarco
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
marknadSkonSekVenSer EfTER SAmARCO Underskott på den sjöburna pelletsmarknaden
Samarcos uteblivna volymer innebär att det skapas ett gap mellan tillgång och efterfrågan på 25 mt på den sjöburna pelletsmarknaden.
201520142013201220112010 2016
21
114 115109
105110
120
9521 24
252222
Källa: WoodMackenzie (January 2016), company report
Jan moStröm, Vd
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJAN mOSTRöm, CEO JAN mOSTRöm, CEO
LkAB:S ProdUktPortFöLJ Högförädlade produkter för ökat värdeskapande
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
masugnspellets: 66% direktreduktionspellets: 23% fines 8% Specialprodukter 3%
•mål att sälja 2 mt järnmalm utanför stålsektorn
•Eftertraktad finesprodukt med högt järninnehåll
LkAB:s intäkter från försäljning av järnmalmsprodukter i procent
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
Sammanfattning:
POSITIONERAR föR en marknad I FörändrIng kräver stärkt konkurrenskraft
EN BETYdANdE LEVERANTöR
På EN sPEciAlisERAd
mARknAd
HögkvAlitAtivA PROdUktER gER HögRE
mARkNAdSPRIS
kAPAcitEt I gRUVOR,
INfRASTRUkTUR OCH LOgISTIk
PROdUkt-PORtfölj
SOm kOmPLETTERAR
PELLETS- STRATEgIN
LkaB
0
USd
mt 200100 30050 250150
Cash cost - pelletsproducenter i världen
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
LEVERERA eFFektIVItet och konkUrrenSkraFtJan moström, Vd
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
kaPacItet genom INVESTERINgAR OCH INNOVATION
invEstERingAR
- Nya huvudnivåer i kiruna och malmberget
- Investeringar i förädlingskedjan för ökad
pelletskapacitet
-ökad transport- och utlastningskapacitet genom investeringar
i logistikkedjan
innOvAtiOn
- förbättra befintlig teknik och
brytningsmetoder
- öka graden av fjärrstyrning och
automation
- Utveckla nya arbetssätt och ny teknik
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
ny koncernStrUktUr ökad projektstyrning och produktionsnära beslut
fOkUS På gRUV- OCH
föRädLINgS- VERkSAmHETEN
Lean ger resurseffektiv och lönsam produktion
TRE SEPARATA dIVISIONER
OCH RESULTAT-ENHETER
ökAT ANSVAR OCH
TRANSPARENS
föRBäTTRAd BENCHmARkINg mOT kONkUR-
RENTER
Jan moStröm, Vd
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
SkaPa hÅLLBara VERkSAmHETERJan moström, Vd
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
Säkra tILLgÅngen På JäRNmALmInvesteringar för ökad livslängd och produktion i befintliga underjordsgruvor.
Tre dagbrottsgruvor ger rågodsflexibilitet till låga fasta kostnader.
UNdERJORdSGRUvOR dAGBROttSGRUvOR
kiRUnA mAlmbERgEt gRUvbERgEt lEvEäniEmi mERtAinEn
– nuvarande huvudnivå ger malm till cirka
år 2035
– nuvarande huvudnivå ger malm till cirka
år 2025
– tillskott på 2 mt/år
– kapacitet om 12 mt/år
– kapacitet om 10 mt/år
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
tILLVäxtStrategI och SamhäLLSomVandLIng
•Tillgång till mark är en prioriterad hållbarhetsfråga och en väsentlig del i LkAB:s tillväxtstrategi
•Större operativt fokus med ökad tids- och kostnadskontroll
• kompenserar för samhällsomvandlingens effekter och kostnader
• Omkring 700 000 m2 ny lokal- och bostadsyta ska byggas
Jan moStröm, Vd
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
PÅVerkan och UtmanIngar INOm LkAB:S VERkSAmHET
ProSPektera BrytaSäLJa & UtVeckLa FörädLa tranSPortera
Miljötillstånd Påverkan och samverkan med samhället
Påverkan och samverkan
Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet
Resurs- effektivitet
Ansvarsfulla inköp
VäSentLIga händeLSer I LkAB:S VäRdEkEdJA
hÅLLBarhet gENOm VäRdEkEdJAN En hållbar värdekedja som sänker affärsmässiga risker och kostnader
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJan moStröm, Vd
PÅVerkan och UtmanIngar INOm LkAB:S VERkSAmHET
ProSPektera BrytaSäLJa & UtVeckLa FörädLa tranSPortera
Miljötillstånd Påverkan och samverkan med samhället
Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet
Resurs- effektivitet
Ansvarsfulla inköpVäSentLIga FrÅgor
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
LkAB:S PeLLetS Ett steg mot hållbar ståltillverkning
Jan moStröm, Vd
- minskar energiför-
brukningen från gruva till stål (per ton HRC) med LkAB:s pellets
jämfört med sintrad hematitfines
- minskar CO2-
utsläppen från gruva till stål (per ton HRC) med LkAB:s pellets jämfört med sintrad
hematitfines
- av energin som krävs vid LkAB:s
pelletstillverkning kommer från
magnetitmalmen
15%1,7 gJ 60%
källa: Swerea meFoShrc: Varmvalsat bandstål
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
fOkUSERAd kaPItaLhanterIngClaes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Avkastning på eget kapital
20%
10%
0%
-10%
-20%
Q1
2013
Q1
2014
Q1
2015Q
2
Q2
Q2
Q3
Q3
Q3
Q4
Q4
Q4
Operativt kassaflöde
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
-500
-1 000
- 1 500
- 2 000
Mkr
Q1
2013
Q1
2014
Q1
2015Q
2
Q2
Q2
Q3
Q3
Q3
Q4
Q4
Q4
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
nyckeLtaL SAmmANfATTNINg
Omsättning och rörelseresultat
(Mt)
Q1
2013
Q1
2014
Q1
2015Q
2
Q2
Q2
Q3
Q3
Q3
Q4
Q4
Q4
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
-1 000
-2 000
-3 000
-4 000
-5 000
-6 000
-7 000
Omsättning
Rörelseresultat
Avkastningskrav på Eget kapital
Rullande 12 mån
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
LkAB nyckeLtaL
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
LkaB koncernen (mkr) kv. 4 2015 kv. 4 2014 helår 2015 hel år 2014
Omsättning 4 252 4 662 16 200 20 615
Underliggande rörelseresultat 128 46 1 548 4 002
Underliggande rörelsemarginal % 3% 1% 10% 19%
Rörelseresultat -351 205 -7 156 570
Periodens resultat -235 - 17 -5 686 347
Avkastning på Eget kapital neg 1%
Nettoskuldsättningsgrad 10% 0%
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
UNdERLIggANdE röreLSereSULtat
Underliggande resultat 2014
Underliggande resultat 2015
Pris Valuta Volym Besparingar Avskrivningar
4 002
1 54863
-5 373
2 450
-394800
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
koStnadSBeSParIngar 2015-2016
Ett nytt program för kostnads- besparingar med mål att spara mer än 800 mkr håller på att utarbetas. Besparingsprogrammet kommer att presenteras under andra kvartalet 2016.
Personal
Material
Energieffektiviseringar
Externa produktionstjänster
Konsulttjänster
800
100
120
100
300
180
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
kostnadsbesparingar 2015 kostnadsbesparingar 2016
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GJAN mOSTRöm, CEO JAN mOSTRöm, CEO
ProdUktIon OCH LeVeranS Stabil produktionsnivå vid årets slut och fortsatt jämn produktefterfrågan
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Produktion
Leverans
PROdUKtION 2015•24,5 (25,7) mt•Byte bärring kk4•Rågodsförsörjning
lEvERANS 2015•24,2 (26,0) mt
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
mt
2010 2011 2012 2013 2014 2015
30
25
20
15
10
5
0
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Operativt kassaflöde
Mkr
2010 2011 2012 2013 2014
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
-2 000
-4 0002015
InVeSterIngar OCH kaSSaFLöde fullföljda tillväxtinvesteringar belastar kassaflödet
JANUARI - dECEmBER •Investeringar-6354(5491)Mkr•Operativtkassaflöde-2348(2072)Mkr
cLaeS raSmUSon, tF ekonomIdIrektör
Investeringsutbetalningar
Mkr
2010 2011 2012 2013 2014
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
02015
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
INVESTERA I fRAmTIdEN Per Lindqvist, finanschef
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
FInanSIerIngSStrategI
•beaktar mål och krav för att säkerställa förpliktelser
• lånar för att stödja beslutade affärs- och investeringsplaner
• lånar då marknadsförutsättningarna för lån bedöms som goda
•har i god tid förfinansierat framtida behov sedan låneprogrammens introduktion
•är inte främmande för återköp eller minskad finansiering med kort duration för att uppfylla limiter avseende refinansieringsrisk på utestående lån
lkAb:
Per LIndqVISt, FInanScheF
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
SäkrIngar och Stark kaSSa Investeringar för ökad konkurrenskraft sker med ansvar för åtaganden och LkAB:s risker
Investeringar för ökad konkurrenskraft sker med ansvar för åtaganden och LkAB:s risker
FInanSIeLLa kaSSaFLödeSrISker
Produktionsplanens och leveransplanens prisexponeringar:• Inköp av el, olja, kol och frakt
• försäljning av järnmalm, frakt och bunkerolja
•Valutarisker vid inköp och försäljning Totalrisk estimeras i basvaluta SEKLikviditets-, förvaltnings- och skuldförvaltningskrav är kopplade till kassaflödesprognos och risk
Per LIndqVISt, FInanScheF
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
LkaB FULLFöLJer LÅneStrategI
AKtIvERING Av vIlANdE CERtIFIKAtPROGRAM, mARS 2014
•Låneram 5 mdkr
•Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll
•återförsäljare: danske Bank, Handels-banken, Nordea, SEB samt Swedbank
•mål: återkommande emissioner och 0,5-1,5 mdkr utestående oavsett lånebehov
•LkAB avser använda programmet för sitt behov av kortfristig finansiering givet rådande marknadsförhållanden
INtROdUKtION Av Ett OBlIGAtIONSPROGRAM, dECEmBER 2014
•Låneram 7 mdkr 2 mdkr förfall 2019-12-09
•Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll
•återförsäljare: danske Bank, Handels-banken, Nordea, SEB samt Swedbank
•mål: Vid behov enligt finanspolicy eller för finansiering av investeringar
•ändring/uppdatering av programmets dokumentation har skett 2016-27-01
UPPdAtERING Av MtN- PROGRAM:
•Stibor-golv borttaget för fRN
•Normal årlig uppdatering
Per LIndqVISt, FInanScheF
lKAB har utöver låneprogram outnyttjade kreditlöften på 5,5 Mdkr varav 5 Mdkr med 100% statligt ägarförbehåll
P E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N GP E R F O R M A N C E I N I R O N M A K I N G
Vi svarar på dina frågor!