política de controle de riscode mercado fram capital dtvm...
TRANSCRIPT
Política de Controle de Risco deMercado
FRAM Capital DTVM S.A.
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITAL DTVM S.A.Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
FRAMCAPITAL
Este Documento foi desenvolvido e é atualizado pela Finanças e Riscos da FRAM CAPITAL DTVM. As
informações aqui contidas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A FRAM CAPITAL DTVM não seresponsabiliza por eventuais erros tipográficos contidos neste manual. É vedada a reprodução, alteração
e transmissão por qualquer forma ou meio deste documento, em parte ou em sua totalidade, sem a
autorização expressa e escrita da FRAM CAPITALDTVM.
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITAL DTVM S.A.Datade Atualização:31/07/2012 Versão1.0
12
FRAMCAPITAL
índice
1. Introdução 4
2. Definição de Perdas : 4
.3. Definição da Política / Estrutura ...........................•..................... _...•............................... 4
4. Transparência ~ 5
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITAL DTVM S.A.Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
13
FRAMCAPITAL
1- Introdução
Este documento visa explicitar as políticas de controle de risco de mercado que serãousadas pela FRAM Capital DTVM para investimento do capital próprio.
2 - Definição de Perdas ..
Define-se como risco de mercado possibilidade de ocorrência de perdas
resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma
instituição financeira
o valor das posições da FRAM Capital OTVM está sujeito às variações e
condições dos mercados, especialmente no mercado de renda fixa que são
afetados principalmente pelas condições políticas e econômicas nacionais e
~nternacionais.
3 - Definição da Política
I - A FRAM Capital OTVM definiu em comitê de risco realizado dia 26/09/2011
que o capital da empresa só poderá ser investido em:
• COB %COI de bancos que tenham classificação de Grau de Investimento
(Investiment Grade) de acordo com as agências de classificação de risco
financeiro Moody's e Standard & Poor's.
• Cotas de fundos de investimentos classificados pela CVM como "Renda
Fixa Longo Prazo" com gestão feita pela FRAM Capital Gestão da Ativos
LTOA e que tenham como principal composição da carteira (mínimo de
80% do Patrimônio Líquido) Ativos financeiros de renda fixa de baixo
risco de crédito relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos à taxa de juros doméstica pós-fixadas e pré-fixadas e/ou
índice de preços ou cotas de FIC (fundos de investimentos e cotas) que
apliquem 100% do seu patrimônio líquido em fundos com a
característica acima.
• Títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil.
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITALDTVM S.A.Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
14
FRAMCAPITAL
11- As classificações de Grau de Investimento das agências e Moodv seSta nda rd &
Poor's serão verifica das mensalmente. A última classificação sempre pode ser acessada na
pasta 'Classificação Bradesco' do sistema de arquivos interno da FRAM Capital DTVM.
o controle da carteira da FRAM Capital DTVM é feito através de uma planilha de Excelchamada 'Enquadramento carteira FRAM DTVM' localizada na pasta 'Riscos' do sistema dearquivos da DTVM (T:\Riscos)-.L.~,é mantido um histórico diário da carteira.
Essa planilha está conectada com os bancos de dados da FRAM Capital Gestão deAtivos LTDA., possibilitando acesso imediato à(s) carteira(s) em que a FRAM Capital DTVMé cotista.
Diariamente o enquadramento do fundo é conferido e a planilha é alimentada.
111 - A verificação dos números da planilha é realizada semestralmente com o extratodas contas em que está aplicado o capital da FRAM Capital DTVM. Dessa maneira, étestada a credibilidade dos algoritmos usados pela planilha.
IV - A decisão de adicionar ou remover um ativo da carteira deverá respeitar ascondições descritas em (I).
Se a FRAM Capital DTVM decidir investir em CDB de alguma instituição financeira, amesma deverá satisfazer a regra de classificação de grau de investimento descrita em (11)de deverá também ser aprovada no comitê de riscos.
Se a FRAM Capital DTVM decidir investir em cotas de fundos de investimento, o fundode investimento deverá se submeter a um teste de stress que satisfaça as regras em (V) edeverá também ser aprovado no comitê de riscos.
V - O fundo de investimento em que a FRAM Capital DTVM é cotista será submetidodiariamente a um teste de stress. Os fatores de risco de cada produto desse fundo são: oudefinidos pela BM&F Bovespa, quando houver disponível no site, ou definidos pelogerente de risco da FRAM Capital DTVM.
O teste de stress é realizado numa planilha de Excel chamada 'Stress' localizada napasta 'Riscos' do sistema de arquivos da DTVM (T:\Riscos).
A maior perda no teste de stress não poderá ultrapassar 1% do patrimônio líquido do
fundo.
Política de Controle de Riscode Mercado FRAM CAPITALDTVM SAData de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
15
FRAMCAPITAL
4 - Transparência
A descrição da Estrutura de Risco de Mercado da FRAM Capital OTVM está evidenciadaem relatório, assinado pelo presidente da mesa, no site da mesma e é atualizadaanualmente.
Juntamente com as demonstrações contábeis semestrais sempre será divulgada adescrição da Estrutura de Risco de Mercado da FRAM Capital OTVM.
Henry Singer Gonzaleze- Presidente da Mesa
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITALOTVM S.A.Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
16