Plan financiero

2018-2030Venta de Activos – Contingencia proyecto hidroeléctrico Ituango

Concejo de Medellín, sept 9, 2018

Principales supuestos – Generación de Energía EPM

Proyecto hidroeléctrico Ituango:

Entrada en operación de la primera unidad en diciembre de 2021 .

Indemnización por seguros de daños por $1,222 MM y por lucro cesante por $1,321 MM en el

2021.

Costo total del proyecto de $14 billones, de los cuales 2,5 billones corresponden a costos

financieros capitalizables ($1 billón 2019-2021).

Se incluyen $600 MM para afectados a ser ejecutados entre 2018-2021: $112 MM en 2018, $200

MM en 2019, $200 MM en 2020 y $88MM en 2021.

Se incluyen pago de cargos por las líneas de transmisión $120 MM entre en 2020 y 2021.

Baja de equipos por $338 MM en el 2019.

Negocio de Generación:

Disminución en los precios en bolsa en el periodo 2021-2026.

Las plantas térmicas del interior del país cambian del combustible líquido o gas a GNL.

No incluye inversiones de los proyectos como Espíritu Santo, Ipapure y Santo Domingo

(modelación financiera).

2

Principales supuestos – Transmisión y Distribución de

energía

Distribución de Energía Colombia:

Aplicación del marco regulatorio a partir de febrero de 2019 (Resoluciones CREG

015 y 087 de 2018):

Mejor remuneración del AOM y menor castigo en Base Regulatoria de Activos.

La CREG ajustó fórmula de aplicación de la recuperación del capital.

Ingreso garantizado independiente del comportamiento de demanda

Internacionales:

• EEGSA y ENSA: ajuste regulatorio en ingresos a la baja y se tiene plan de

disminución en costos y gastos.

3

Principales supuestos – Aguas, Gas y Residuos sólidos

Aguas:

Marco tarifario aprobado en diciembre 2017 y asume nuevo POIR en 2026.

Se supone el 100% de ejecución de inversiones del primer decenio (2015-2025).

Fusión de EP RIO en el año 2020 (Integración tarifaria a partir de 2021).

PTAR Aguas Claras: actualmente avanzan las pruebas. Inicio de operación último

trimestre 2018.

Gas:

Marco tarifario aprobado en 2018

Conexión de 370.000 clientes e incremento del 25% en el consumo al 2025

Vinculación clientes industriales para aumento de 40 millones de M3 al 2019.

Residuos sólidos:

EMVARIAS: Estación de Transferencia (iniciando operación en 2021) y planta de

lixiviados en su segunda fase.4

Principales supuestos

Para el año 2019 se realizarán las desinversiones de ADASA, Parque Eólico LosCururos, EPM Transmisión Chile e ISA.

Costos asociados por la operación de desinversión:

10% Ley 226 $ 27.000 millones.

Impuestos ISA $ 127.000 millones y ADASA US 51 millones.

Los recursos se destinarán a atender los requerimientos del plan de

inversiones en infraestructura de servicios públicos.

No se incluyen reformas tributarias en ningún país.

EPM mantiene abierta la ventana de acceso a los mercados financieros paracubrir sus necesidades de endeudamiento.

5

Ingresos – Grupo EPMBillones de pesos

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Proyección Mayo 2017 16,6 18,2 20,4 22,3 23,1 24,0 25,1 26,1 27,4 28,7 29,7 30,8 31,9

Proyección Agosto 2018 13,2 11,7 14,0 15,8 16,2 16,5 18,1 21,3 20,3 20,7 21,4 21,9 22,8 23,9 25,9 26,8 27,8

Sin desinversiones y sin pago de seguros 16,2 17,2 19,0 19,7 21,3 21,7 22,4 23,0 23,9 25,0 27,0 28,0 29,0

16,6

18,2

20,4

22,3 23,1

24,0

25,1 26,1

27,4

28,7 29,7

30,8

31,9

13,2 11,7 14,0

15,8 16,2 16,5

18,1

21,3 20,3

20,7 21,4 21,9

22,8

23,9

25,9

26,8 27,8

* Recuperación seguros 2021 $2,5.

TAAC 2019-2030 4.9%

6

*

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Proyección Mayo 2017 4,3 4,1 4,3 4,5 4,6 4,8 5,0 5,1 5,4 5,5 5,7 5,9 6,1

Proyección Agosto 2018 2,7 3,3 3,7 3,6 4,1 4,2 4,1 4,2 4,3 4,4 4,7 4,8 4,9 5,1 5,2 5,5 5,6

Sin desinversiones y sin pago seguros 4,1 4,3 4,3 4,4 4,5 4,7 4,9 5,0 5,2 5,4 5,6 5,8 6,0

4,3

4,1

4,3 4,5 4,6

4,8 5,0

5,1 5,4

5,5 5,7

5,9 6,1

2,7

3,3

3,7 3,6

4,1

4,2

4,1 4,2 4,3 4,4

4,7 4,8

4,9 5,1

5,2 5,5

5,6

Costos y gastos – Grupo EPMBillones de pesos

No incluye operación comercial

TAAC 2019-2030 2.8%

7

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Proyección Mayo 2017 5,8 6,6 7,8 8,5 8,8 9,2 9,7 10,1 10,7 11,3 11,7 12,2 12,4

Proyección Agosto 2018 3,6 3,6 4,0 4,7 5,1 5,1 5,7 8,8 7,1 7,4 7,6 7,7 7,9 8,5 9,6 9,9 10,3

Sin desinversiones y sin pago seguros 5,1 5,6 6,3 6,8 7,7 8,1 8,3 8,4 8,6 9,2 10,3 10,7 11,1

5,8

6,6

7,88,5

8,89,2

9,710,1

10,7

11,311,7

12,212,4

3,6 3,64,0

4,75,1 5,1

5,7

8,8

7,17,4 7,6 7,7

7,9

8,5

9,69,9

10,3

EBITDA – Grupo EPMBillones de pesos

Ppto $5,2

8

TAAC 2019-2030 6.6%

Inversiones – Grupo EPMBillones de pesos

4,5 4,2

3,0 2,5

2,9

2,0 1,6 1,8 1,7 1,7

2,1 2,0 1,9

4,9

3,9

2,8

2,7

3,9 3,8

2,9

1,7 1,9 1,8

1,9 1,9 2,1

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Proyección Agosto 2018 Proyección Mayo 2017

2018-2030 $31,8

Incluye Inversiones Infraestructura y activos de operación

9

Energía 2018-2030

Ituango 4.33

Plan redes T&D Energía - Matriz 6.92

Plan redes T&D Energía - F Nacionales 4.32

Plan redes T&D Energía - F Internacionales 4.41

Expansión Gas 0.23

Modernización Plantas Generación y otros 1.33

Total Energía 21.54

Aguas y Aseo

Plan Aguas - Matriz 8.55

Plan Aguas - F Nacionales 0.77

Plan Aguas - F Internacionales 0.72

Emvarias 0.23

Total Aguas 10.27

Total Grupo 31.80

Saldo deuda vs. EBITDA Grupo EPMBillones de pesos

10,4

14,4 14,7

16,8

19,3

16,5 16,7

15,4 15,2 14,3

12,6 11,9 11,3

8,4 8,0 7,6

6,9

19,3

22,0 22,2 21,7 21,3

19,6

17,6 16,7

15,5

11,4 10,3

3,6 3,6 4,04,7 5,1 5,1

5,7

8,8

7,1 7,4 7,6 7,7 7,9

8,5

9,6 9,9

10,3

5,1 5,6

6,3

6,8

7,7 8,1 8,3 8,4

10,3 11,1

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Deuda Agosto 2018 Deuda Sin desinversión y sin seguro Ebitda Agosto 2018 Ebitda Sin desinversión y sin seguro

10

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Saldo Deuda EPM 8.4 10.7 10.6 12.2 14.3 12.8 12.6 11.2 10.5 9.6 7.9 7.2 6.6 3.8 3.5 3.3 2.7

910 991

817

1.009

1.204 1.112

769

1.039

1.806

1.316 1.336 1.360 1.404 1.484

1.702

2.002 2.119

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Real Proyección

Excedentes al Municipio de MedellínMiles de millones de pesos

Total 2016-2019 $4,142 Total 2020-2023 $4,930Total 2012-2015 $3,705

11

Total 2024-2027 $5,584

12

-

97,9

18,9

15,5

11,5

8,4

43,5

3,8

31,8

15,5

GeneraciónInterna *

Excedentes Pago imptos

Pago intereses Deuda neta Disponible parainversiones

Ventas Inversiones Disponible final

Fuente de recursos Uso de recursos Valor estimado de ventas

Flujo de caja 2018 – 2030 Grupo EPMBillones de pesos

Flujo de caja 2018-2020 – Grupo EPMBillones de pesos

13

2,9 1,7

3,0 1,9

9,4

6,7

3,2

3,4

0,9

3,5

7,5

1,4

3,8

1,4

1,0

GeneraciónInterna *

Excedentes Pago imptos

Pago intereses Disponible parainversiones

Deuda adicional Ventas Inversiones ** operación

Matriz

F. Nacionales

F. Internales

Matriz

F. Nacionales

F. Internales

Costos Incidente

por efecto Ituango

Costo

adicional

Ituango

15.3

Calificación de riesgo

Situación Ituango

Cumplimiento legal y ambiental

Nivel de incertidumbre

11,7

Riesgo de

materializar las

ventas

Fuente de recursos

Uso de recursos

Efectos incidente Ituango

Valor estimado de ventas

* Incluye ahorros en costos y gastos por $500 mil millones (Viáticos, capacitación, JD virtuales, optimizaciones)

** Incluye desplazamientos de inversiones

Incluye ISAGEN

¡Gracias!

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