plan anual de financiamiento 2018 - nafin.com · 2 agenda 1. nacional financiera principales ejes...
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2
Agenda
1. Nacional Financiera
Principales Ejes de Negocio
Crédito y Garantías
Manejo de Riesgos y Desempeño Financiero
2. Plan Anual de Financiamiento
Resultados 2013 - 2017
Estrategia de Financiamiento 2018
4
Objetivos Institucionales
Contribuir al desarrollo de las empresas.
Promover el desarrollo de proyectos estratégicos y sustentables para el país.
Fomentar el desarrollo regional y sectorial del país.
Desarrollar los mercados financieros y la industria de capital de riesgo.
Ser una Institución con una gestión eficaz basada en una estructura
consolidada de gobierno corporativo.
Nacional Financiera
Nacional Financiera (NAFIN) es una institución de Banca de Desarrollo constituida en
1934 cuya misión es impulsar el crecimiento del sector empresarial mediante
productos financieros, capacitación y asistencia técnica, promoviendo su
competitividad, así como apoyar proyectos estratégicos y contribuir a la formación
de mercados financieros en el país.
6
110,957130,432 143,198 154,190 167,323
181,507 188,767
43,53636,078
37,94338,128
43,58842,515 41,452
53,36262,453
82,217
96,551
111,532
130,443138,270
9,917
17,922
24,258
34,072
51,032
48,32152,187
Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017 Programa 2018
Crédito PrimerPiso
Credito SegundoPiso
CadenasProductivas
CréditoGarantizado
Saldos de Crédito Directo y Garantizado
1/No incluye los saldos de Fondo de Fondos ni Financiera Nacional de Desarrollo 2\Cifra preliminar 3/Tasa Anual Compuesta de Crecimiento
El Saldo de la Cartera de Crédito y Garantías al Sector Privado al cierre de diciembre de 2017 fue de
402,786 MDP1/, lo que representó un crecimiento nominal de 85.0% respecto a diciembre de
2012. Con relación a diciembre de 2016, este Saldo se incrementó 7.8%. Para 2018 se tiene
programado un crecimiento de un 4.4%2/.
Cifras en millones de pesos
217,772246,885
287,616
322,941
373,475
402,787420,677
Crecimiento nominal: 85.0% / TACC 3/: 13.1%
Crecimiento real: 51.6% / TACC 3/: 8.7%
+4.4%
7
GAP de Liquidez Moneda NacionalCifras al 31 de diciembre de 2017
El balance estructural en moneda nacional presenta un Gap de Liquidez negativo de
80,081 MDP en un horizonte de 30 días. El plazo promedio de vida de nuestros activos
es de 1,181 días (3.2 años) mientras que el plazo promedio de vida de nuestros pasivos
es de 918 días (2.5 años).
(80,081)
(140,000)
(130,000)
(120,000)
(110,000)
(100,000)
(90,000)
(80,000)
(70,000)
(60,000)
(50,000)
(40,000)
(30,000)
(20,000)
(10,000)
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
1 mes 3 meses 6 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años 6 años 7 años 8 años 9 años 10 años Más de10años
Sin venc.definido
Otros activos Cartera de Crédito Pasivo GAP Acum.
Capital
Nota: No incluye mesa de dinero, ni posición a vencimiento en reporto.
DRM, CarteraPermanente
8
GAP de Liquidez Moneda ExtranjeraCifras al 31 de diciembre de 2017
Al cierre de diciembre la liquidez en dólares para los siguientes 15 días se ubica en
282 millones de dólares. El plazo promedio de vida de nuestros activos es de 784 días
(2.15 años) mientras que el plazo promedio de vida de nuestros pasivos es de 727
días (1.99 años).
La cartera de crédito en dólares representa el 20% del total de la cartera crediticia, la
cual asciende 228,460 MDP (sector público y privado).
282
(4,000)
(3,500)
(3,000)
(2,500)
(2,000)
(1,500)
(1,000)
(500)
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
15 días 1 mes 3 meses 6 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años 7 años 10 años +10 años Sin venc.
definido
Otros Activos Crédito Pasivo GAP Acumulado
9
14.98
14.62
13.57
13.26
14.5
Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017
20,659
22,693 24,084
25,356
28,109
32,862
DIC. 2012 DIC. 2013 DIC. 2014 DIC. 2015 DIC. 2016 DIC. 2017
*/ Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total
Índice de Morosidad (%)* ROE (%)
ROE= Resultado neto (flujo 12 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.
*/ Sin considerar el aprovechamiento ni reservas adicionales de garantías, el ROE
asciende a 8.5%.
ICAP (%)*
*/ Capital / Activos Totales Sujetos a Riesgo
Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV para 2012-2016 y NAFIN con cifras preliminares al 31 de diciembre de 2017.
Capital Contable (MDP)
Manejo de Riesgos y Desempeño Financiero
Crecimiento acum.: 59%
1.44
1.26
1.101.02
0.88
Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017
8.12
6.69
5.13 5.07 5.30
Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Dic. 2017*
10
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
1,100
BB
VA
Ban
com
er
Banam
ex
Santa
nder
Banorte
Banobra
s
HS
BC
Sco
tiabank
Nafin
Inburs
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Banco
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Sabadell
Inte
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Banco
Base
Banco
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a
Banco
Cre
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Fin
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Volk
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Bank
Banka
ool
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Bank
For
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s
Dondé
Ban
co
Pagato
do
Deuts
che B
ank
Barc
lays
Posición Relativa en el Sistema Bancario
NAFIN ocupa en cuanto al monto de captación total el 7º lugar respecto a la Banca
Comercial (7º lugar en diciembre de 2016) y el 2º lugar dentro del conjunto de
instituciones de Banca de Desarrollo.
Monto Captación Total
6.2 billones de pesos
Datos en miles de millones de pesos.
Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV. Cifras a Noviembre 2017.
11
Índice de Cobertura (veces)Índice de Morosidad
Comparativo Indicadores Banca de Desarrollo
Cartera de Crédito Total (Miles de Millones de Pesos)
*Para el IMOR y el ICOR de SHF considera la cartera de crédito y las estimaciones preventivas para riesgos crediticios que se localizan en los Fideicomisos de Administración
de Cartera.
Fuente: Boletines Estadísticos de la CNBV con cifras a Noviembre 2017 y NAFIN con cifras preliminares al 31 de diciembre de 2017.
228
378
194
86
44
Nafin Banobras Bancomext SHF Banjército
2.4
4.2
1.7
1.0
1.3
Nafin Banobras Bancomext SHF Banjército
0.88 0.521.07
19.51
1.58
Nafin Banobras Bancomext SHF Banjército
13
Subasta Sindicada de Certificados Bursátiles
En Noviembre de 2013, Nacional Financiera realizó la primera subasta sindicada
de certificados bursátiles de banca de desarrollo* ; los objetivos buscados fueron
los siguientes:
Mejorar las condiciones de liquidez de los certificados bursátiles (CEBURES)
emitidos por Nacional Financiera.
Mejorar el proceso de descubrimiento de precios.
Ampliar la base de inversionistas por medio de la fuerza de ventas y la
capacidad de distribución de los agentes colocadores.
Fomentar la sana competencia entre los intermediarios colocadores,
acompañando dicho proceso con un seguimiento puntual del comportamiento en
el mercado secundario de los títulos colocados, sentando así las bases para la
creación posterior de la figura de formador de mercado.
Reconocer las condiciones fundamentales del banco y su alta calidad
crediticia por medio de emisiones, que para su identificación se ha establecido
un nuevo tipo valor exclusivo para la banca de desarrollo (tipo valor "CD").
Desarrollar la curva de deuda de la Banca de Desarrollo a mediano y largo
plazo.
* En septiembre de 2013 Nacional Financiera solicitó al INDEVAL, la creación de un nuevo tipo de valor (CD) para la emisión de
Certificados Bursátiles emitidos por la Banca de Desarrollo, quedando disponible para su operación el 2 de octubre de 2013.
14
NAFF 240308 NAFF 250307 NAFF260925
Subasta
Inicial
1°Reapertura 2°Reapertura 3°Reapertura Subasta
Inicial
1°Reapertura Subasta
Inicial
1°Reapertura 2°Reapertura
Fecha 22/11/2013 14/03/2014 06/06/2014 26/09/2014 17/04/2015 24/08/2015 27/04/2016 19/10/2016 12/04/2017
Monto en
Circulación
3,000 MDP 7,750 MDP 11,750 MDP 15,000 MDP 6,000 MDP 10,000 MDP 5,000 MDP 9,200 MDP 10,450 MDP
Monto
Emitido
3,000 MDP 4,750 MDP 4,000 MDP 3,250 MDP 6,000 MDP 4,000 MDP 5,000 MDP 4,200 MDP 1,250 MDP
Plazo 10.3 años 10 años 9.8 años 9.5 años 9.9 años 9.5 años 10.4 años 10 años 9.5 años
Rend. 6.57%
M23+41pb
6.67%
M23+46pb
6.41%
M23+45pb
6.33%
M23+38pb
6.11%
M24+40pb
6.41%
M24+40pb
6.29%
M26+40pb
6.46%
M26+40pb
7.50%
M26+46pb
Monto
Demandado5,499 MDP 8,540 MDP 7,825 MDP 9,221 MDP 9,401 MDP 8,205 MDP 9,206 MDP 8,039 MDP 4,970 MDP
Relación
demanda/
oferta
1.83 veces 1.80 veces 1.95 veces 2.84 veces 1.57 veces 2.05 veces 1.84 veces 1.91 veces 3.98 veces
No. de
Posturas
54 54 35 48 50 40 53 33 27
No. de
Postores
21 23 27 13 12 13 14 13 11
Resultados Subasta Sindicada 2013-2017
A la fecha y bajo el mecanismo de subasta sindicada se han colocado 35,450 MDP de
CEBURES a plazo de 10 años y tasa de interés fija en tres series: NAFF240308,
NAFF250307 y NAFF260925.
Liq. a través de Euroclear y Clearstream
15
Resultados Subasta Sindicada 2013-2017
Adicionalmente, se han emitido CEBURES a 3 años con tasa de interés revisable por
18,550 MDP en cinco series NAFR 161118, NAFR 170602, NAFR 180413, NAFR
190417 y NAFR 200403.
NAFR 161118 NAFR 170602 NAFR 180413 NAFR 190417 NAFR 200403
Subasta
Inicial
Reapertura Subasta
Inicial
Reapertura Subasta
Inicial
Reapertura Subasta
Inicial
Reapertura Subasta Inicial
Fecha 22/11/2013 14/03/2014 06/06/2014 26/09/2014 17/04/2015 24/08/2015 27/04/2016 19/10/2016 12/04/2017
Monto en
Circulación
2,000
MDP
3,250 MDP 2,000 MDP 3,750 MDP 1,000 MDP 4,000 MDP 1,000 MDP 2,800 MDP 4,750 MDP
Monto
Emitido
2,000
MDP
1,250 MDP 2,000 MDP 1,750 MDP 1,000 MDP 3,000 MDP 1,000 MDP 1,800 MDP 4,750 MDP
Plazo 3 años 2.7 años 3 años 2.7 años 3 años 2.6 años 3 años 2.5 años 3 años
Rendimiento TIIE–2pb TIIE–5pb TIIE–5.05pb TIIE–8pb TIIE–5pb TIIE–3.01pb TIIE-5pb TIIE-5pb TIIE-1pb
Monto
Demandado
8,738
MDP
12,097
MDP
11,449 MDP 8,414 MDP 6,824 MDP 5,666 MDP 4,761 MDP 4,154 MDP 8,053 MDP
Relación
demanda/
oferta
4.37
veces
9.68 veces 5.72 veces 4.81 veces 6.82 veces 1.89 veces 4.76 veces 2.31 veces 1.70 veces
No. de
Posturas
60 93 67 57 74 50 50 66 86
No. de
Postores
37 58 31 16 16 17 16 15 13
16
En complemento a las emisiones antes enunciadas y las realizadas en 2017, Nacional
Financiera, alineado a su compromiso de promover el desarrollo del mercado de valores
y apoyar al sector social del país, se convirtió en el primer emisor en el mercado de deuda
mexicano en colocar un bono social denominado en pesos registrado en la Bolsa Mexicana
de Valores con las siguientes características y resultados:
Monto emitido de 4,000 MDP, a un plazo de cinco años a tasa variable referenciada
a TIIE 28 días con una sobretasa de -2 pbs.
Monto demandado de 13,373 MDP, es decir, casi tres veces el monto total
colocado.
La emisión contó con un libro diversificado de inversionistas, en el que participaron
aseguradoras, afores, banca de desarrollo, tesorerías corporativas, fondos de
inversión, casas de bolsa y bancos.
La totalidad de los recursos se destinarán en particular para financiar proyectos
sociales elegibles, entendiendo estos como aquellos que buscan canalizar ayuda o
mitigar problemas sociales.
Se alinea con los Principios de Bonos Sociales de la International Capital Market
Association, debido a la naturaleza de los criterios de elegibilidad para los programas
y poblaciones objetivo a las que asiste.
Primera emisión en México en ser listada en el segmento de Bonos Sociales
lanzado por la Bolsa Mexicana de Valores.
Resultado Emisión Primer Bono Social 2017
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Resultados Bonos Temáticos
El monto en circulación de los Bonos Temáticos asciende a 6,000 MDP de los cuales
2,000 MDP corresponden al Bono Verde (tasa fija) y 4,000 MDP al Bono Social (tasa
variable).
Bonos Temáticos
Bono Verde
NAFF 16V
Bono Social
NAFR 17S
Fecha 31/08/2016 19/07/2017
Monto en
Circulación2,000 MDP 4,000 MDP
Monto Emitido 2,000 MDP 4,000 MDP
Plazo 7 años 5 años
Rendimiento6.05%
M23 + 35 pbTIIE28 - 2 pb
Monto Demandado 5,833 MDP 13,373 MDP
Relación demanda/
oferta2.92 veces 3.34 veces
No. de Posturas 48 79
18
NAFIN, 41,450, 47%
BANCOMEXT, 17,000, 19%
BANOBRAS, 30,141, 34%
Tasa Fija 88,591 MDPTasa Revisable 33,550 MDP
BANOBRAS, 33,539,
54%
NAFIN, 11,000, 17%
BANCOMEXT, 18,000, 29%
Octubre 2013: 62,539 MDP Diciembre 2017: 122,141 MDP
NAFIN, 57,000,
47%
BANCOMEXT, 24,000, 20%
BANOBRAS, 36,141, 29%
SHF, 5000, 4%
NAFIN, 15,550, 46%
BANCOMEXT, 7,000, 21%
BANOBRAS, 6,000, 18%
SHF, 5000, 15%
Certificados Bursátiles de la Banca de Desarrollo
El monto total en circulación de CEBURES emitidos a través de oferta pública por la
Banca de Desarrollo asciende a 122,141 MDP al cierre de diciembre de 2017. Nacional
Financiera participa con el 47%.
Fuente: Valmer
19
Estructura Actual de la Deuda
Riesgo de Tipo de Cambio
La mayor parte de la deuda de Nafin se encuentra denominada en pesos, al cierre de diciembre 2017
la deuda en pesos representa el 53% del total. Si bien el porcentaje de la deuda en moneda
extranjera1/ se ha incrementado con respecto al total, esto se debe a que el porcentaje de la cartera
de crédito otorgada en moneda extranjera ha presentado un constante crecimiento.
83% 84% 80% 78%
63%53%
17% 16% 20% 22%
37%47%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Deuda MonedaExtranjera
Deuda MonedaLocal
1/ Históricamente alrededor del 95% de la deuda en moneda extranjera se compone de dólares americanos, el restante 5% de euros y yenes.
20
Riesgo de Tasa de Interés – Deuda en Moneda Nacional
En moneda nacional el 58% de la deuda se encuentra emitida a corto plazo (menor a un año).
De las emisiones de largo plazo (Cebures y Cedes) el 75% está emitido a tasa fija y el restante
25% a tasa variable.
Tasa Fija47,322 MDP
75%
Tasa Variable15,593 MDP
25%
Fondeo Total
150,705 MDP
Fondeo de Largo Plazo
62,915 MDP
Corto Plazo87,790 MDP
58%
Largo Plazo62,915 MDP
42%
*/ Pagares con rendimiento liquidable al vencimiento.
*/
Estructura Actual de la Deuda
21
Riesgo de Tasa de Interés – Deuda en Moneda Extranjera
En moneda extranjera el 76% se encuentra emitido a corto plazo (menor a un año).
De la deuda de largo plazo (emisiones internacionales y Líneas OFIs) el 61% está emitido a
tasa fija y el restante 39% a tasa variable.
Corto Plazo5,074 MDD
76%
Largo Plazo1,562 MDD
24%
Tasa Fija949 MDD
61%
Tasa Variable613 MDD
39%
Fondeo de Largo Plazo
1,562 MDD
Fondeo Total
6,636 MDD
Estructura Actual de la Deuda
23
En coordinación con la SHCP, el Plan Anual de Financiamiento 2018 de
Nacional Financiera se elaboró tomando en cuenta:
Su orientación a alcanzar los objetivos institucionales alineados a la reforma
financiera en la cual se contempla la colocación de recursos para el desarrollo de
los distintos sectores de la economía y posibles programas anticíclicos a
implementar en la Institución.
La obtención de los recursos al menor costo posible de acuerdo con las
condiciones prevalecientes del mercado.
El cumplimiento de la normatividad bancaria, de nueva aplicación, en materia de
liquidez (Basilea III).
Continuar con la colocación de bonos de mediano y largo plazo con el objetivo de
construir una curva que sirva de referencia para la emisión de papeles de la banca
de desarrollo y generar un mercado secundario de este tipo de activos financieros.
Plan Anual de Financiamiento 2018
24
Dando continuidad a la estrategia de captación de largo plazo iniciada en el último
trimestre de 2013 y tomando como base la política de financiamiento antes descrita así
como los limites de endeudamiento neto autorizados, el Plan Anual de Financiamiento de
Nacional Financiera para 2018 considera:
Financiamiento en moneda local
Se continuará fortaleciendo el esquema para la colocación de títulos de mediano y
largo plazo (subastas sindicadas), para mejorar las condiciones de liquidez de los
valores emitidos.
Con la finalidad de continuar ampliando la base de inversionistas, las emisiones de
tasa fija continuarán siendo operadas a través de Euroclear y Clearstream.
En relación a los bonos temáticos, se podrá llevar a cabo la emisión de nuevos
bonos (verde, social o algún otro bono temático), o bien la reapertura de los ya
colocados, en función al crecimiento y necesidades de los portafolios de fomento.
De esta manera en 2018, se tiene programado emitir un monto total de hasta 20,000
MDP en títulos de deuda de mediano y largo plazo.
Plan Anual de Financiamiento 2018
25
Las colocaciones se realizarán por el método de subasta sindicada, emitiendo
certificados bursátiles a tasa fija y en su caso a tasa revisable.
Para cada subasta se convocará un monto máximo de colocación, y en el caso de
realizar subastas simultáneas, se utilizarán vasos comunicantes para las asignaciones
respectivas.
El monto aproximado a colocar en cada proceso se estima sea cercano a los 6 mil
millones de pesos. No habrá restricción para colocar un monto mínimo, es decir
existe la posibilidad de no asignar monto en algún tramo.
Se podrán llevar a cabo permutas de los certificados a tasa fija previamente
colocados.
Con la finalidad de continuar ampliando la base de inversionistas, las emisiones de
Certificados Bursátiles a tasa fija seguirán contando con las características
necesarias para ser operadas a través de Euroclear y Clearstream*.
Características de la Subasta Sindicada
* De esta manera, los inversionistas residentes en el extranjero podrán estar exentos del impuesto sobre la renta
correspondiente a ganancias de capital en términos de lo establecido en la séptima Resolución de Modificaciones a la
Resolución Miscelánea Fiscal para 2014.
26
Cada proceso dará inicio a las 10:00 horas.
Una vez iniciada la subasta, los colocadores tendrán una hora para la presentación
de sus posturas.
El monto de cada postura será a valor nominal y en múltiplos de millones de pesos.
La tasa de rendimiento en los certificados bursátiles a tasa fija deberá ser
expresada en cualquier incremento de un punto base, hasta centésimas (e.g.
x.xx%).
La sobretasa respecto de la TIIE 28 días deberá ser expresada en cualquier
incremento de centésima de un punto base, hasta diezmilésimas (e.g. x.xxxx%).
Para cada subasta se podrán establecer montos máximos de asignación por
cliente, así como tasa y sobretasa máxima de asignación.
Características de la Subasta Sindicada
27
Características de los Certificados
Certificados Tasa Fija
o Plazo:10 años (cupones de 182 días)
o Última colocación: abril de 2017
(reapertura)
o Emisión de nuevas series y/o
reapertura del NAFF260925
o Cupón Predeterminado
o Valor Nominal: 100 pesos
o Pagos semestrales
o Liquidación a precio sucio
o Liquidados por Euroclear y
Clearstream
Certificados Tasa Revisable
o Plazo: 3 años (cupones de 28 días)
o Última colocación: abril de 2017
(nueva serie)
o Emisión de nuevas series y reaperturas
o Cupón: TIIE 28d +/- sobretasa
o Valor Nominal: 100 pesos
o Pagos cada 28 días
o Liquidación a precio sucio
Nacional Financiera se reserva el derecho de modificar su monto total estimado de emisión para el 2018 a través del
mecanismo de Subastas Sindicadas, así como las características de las nuevas series a emitir durante 2018.
28
Préstamos de ValoresEmisiones NAFF 240308, NAFF 250307 y NAFF 260925
Nacional Financiera, S.N.C. realizará préstamos de valores a través de su ventanilla
para los Certificados Bursátiles de tasa fija.
Para lograr este objetivo, continuará adquiriendo a través de un fondo hasta el 5.0%
del monto total en circulación de la emisión, misma que en todo momento estará a
disposición del mercado para su préstamo. Dicha adquisición se realizará en las
respectivas subastas primarias de forma no competitiva en el precio.
Nacional Financiera negociará por cuenta de terceros dicho préstamo, el cual se
realizará de manera indistinta a través de las plataformas "Valpre FV Corros" y
Meipresval, de acuerdo a las normas establecidas por dichos mecanismos y
conforme a criterios y tarifas previamente establecidas.
Nacional Financiera busca promover e incrementar la bursatilidad de estos
instrumentos financieros en el mercado secundario y satisfacer la demanda del
mercado secundario.
Del mismo modo y en complemento a lo anterior, Nacional Financiera podrá ofrecer a
través de su ventanilla de préstamo de valores de conformidad con las normas
establecidas, valores gubernamentales y acciones a los distintos agentes
colocadores. De esta forma, cumple con uno de sus principales objetivos que es
"promover el desarrollo integral del mercado de valores", de acuerdo a lo que se
establece en la fracción IX, del artículo 5º de su Ley Orgánica.
29
Los préstamos serán asignados solo a los intermediarios que ocupen los primeros cuatro lugares en
el monto promedio de compra de las últimas 5 (cinco) subastas sindicadas de la emisión o en su
defecto de las que se hubiesen realizado bajo este formato.
La posición prestable y el premio correspondiente será de acuerdo a la siguiente tabla:
Préstamos de Valores – Reglas de Operación
Los primeros cuatro lugares de las últimas subastas son los siguientes:
Lugar Posición Prestable Premio
1o 40.0% 0.10%
2o 30.0% 0.12%
3o 20.0% 0.14%
4o 10.0% 0.16%
Lugar Colocador Promedio
1oHSBC $1,032,750,280
2oFinamex $487,227,480
3oBoFA $471,072,880
4oVector CB $312,281,680
30
Financiamiento en moneda extranjera
Se continuará utilizando como principal vehículo de captación a los Certificados de Depósito
(CDs) emitidos a través de la sucursal Londres, ya que respondiendo a las necesidades de
fondeo del balance estructural, y como resultado de una amplia demanda por parte de
inversionistas tanto nacionales como extranjeros, el Consejo Directivo autorizó una
ampliación del Programa de CDs de la Sucursal de Londres, pasando de un límite de
USD 2,000 millones y plazo de entre 7 días y hasta 5 años a USD 3,000 millones y plazo
de entre 7 días y 10 años. Dicha estrategia permitirá responder a las necesidades de los
clientes, aumentando y diversificando la base de inversionistas así como incrementando el
plazo promedio de captación.
De existir condiciones favorables en los mercados internacionales y dado que existen
inversionistas que buscan deuda emitida por NAFIN en un formato distinto al de CDs
(pagarés o bonos), se continuará analizando propuestas para la emisión de deuda, siempre
y cuando; los costos representen una oportunidad de mercado y dichas colocaciones
permitan diversificar las fuentes de fondeo y mejorar las brechas de liquidez del balance
estructural del banco.
Adicionalmente y de manera complementaria se podrán utilizar las líneas de crédito de
Organismos Financieros Internacionales para el financiamiento de proyectos particulares
en los que Nafin participa.
Plan Anual de Financiamiento 2018
31
Funcionarios de Contacto
Buzón para preguntas durante la presentación: [email protected]
Para cualquier duda o aclaración, establecer contacto con:
Pedro Guerra Menéndez
Director General Adjunto Financiero
(55) 53 25 66 30
Igal Benabib Levy
Director de Tesorería
(55) 53 25 64 12
Eloina de la Rosa Arana
Subdirectora de Estrategias de Tesorería
(55) 53 25 63 78
César Espinosa García
Subdirector Coordinador Enlace de Tesorería
(55) 53 26 60 13
33
Cifras al 31 de diciembre de 2017. Fuente: VALMER.
Certificados Bursátiles de Banca de Desarrollo
Emision Tasa BaseSobretasa de
colocación
Sobretasa
de mercado
Rendimiento
(YTM%)Días Plazo
Fecha de
colocación
Fecha de
Vencimiento
Días por
Vencer
Monto en
Circulación
CD_NAFR_180413 TIIE28 -0.05 -0.05 7.58 1,092 17/04/2015 13/04/2018 105 4,000,000,000
CD_NAFR_190417 TIIE28 -0.05 -0.04 7.59 1,087 25/04/2016 17/04/2019 474 2,800,000,000
CD_NAFR_200403 TIIE28 -0.01 -0.01 7.62 1,089 10/04/2017 03/04/2020 826 4,750,000,000
CD_NAFR_17S TIIE28 -0.01 -0.01 7.62 1,820 21/07/2017 15/07/2022 1,659 4,000,000,000
94_NAFIN_12 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.54 8.13 3,640 03/08/2012 22/07/2022 1,666 4,000,000,000
CD_NAFF_16V Bonos M Bruta(Yield) 0.35 0.26 7.86 2,555 02/09/2016 01/09/2023 2,072 2,000,000,000
CD_NAFF_240308 Bonos M Bruta(Yield) 0.45 0.47 8.07 3,759 22/11/2013 08/03/2024 2,261 15,000,000,000
CD_NAFF_250307 Bonos M Bruta(Yield) 0.40 0.47 8.07 3,612 17/04/2015 07/03/2025 2,625 10,000,000,000
CD_NAFF_260925 Bonos M Bruta(Yield) 0.40 0.47 8.08 3,803 27/04/2016 25/09/2026 3,192 10,450,000,000
Total 57,000,000,000
Emision Tasa BaseSobretasa de
colocación
Sobretasa
de mercado
Rendimiento
(YTM%)Días Plazo
Fecha de
colocación
Fecha de
Vencimiento
Días por
Vencer
Monto en
Circulación
CD_BACMEXT_17 TIIE28 -0.02 0.02 7.65 1,092 27/06/2017 23/06/2020 907 7,000,000,000
94_BACMEXT_12-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.64 0.62 8.20 3,640 16/07/2012 04/07/2022 1,648 1,500,000,000
94_BACMEXT_12-3 Bonos M Bruta(Yield) 0.40 0.62 8.21 3,640 23/11/2012 11/11/2022 1,778 2,000,000,000
94_BACMEXT_13 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.63 8.22 3,640 01/03/2013 17/02/2023 1,876 3,000,000,000
CD_BACMEXT_17-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.00 0.50 8.10 2,548 27/06/2017 18/06/2024 2,363 7,000,000,000
CD_BACMEXT_14 Bonos M Bruta(Yield) 0.46 0.50 8.10 3,640 16/12/2014 03/12/2024 2,531 3,500,000,000
Total 24,000,000,000
Emision Tasa BaseSobretasa de
colocación
Sobretasa
de mercado
Rendimiento
(YTM%)Días Plazo
Fecha de
colocación
Fecha de
Vencimiento
Días por
Vencer
Monto en
Circulación
94_BANOB_11-3 Bonos M Bruta(Yield) -0.05 0.39 8.04 2,548 27/12/2011 18/12/2018 354 1,000,000,000
CD_BANOB_17X TIIE28 -0.03 -0.03 7.60 1,092 04/09/2017 31/08/2020 976 6,000,000,000
94_BANOB_11-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.18 0.39 7.97 3,640 18/11/2011 05/11/2021 1,407 1,500,000,000
94_BANOB_11U Real Bruta (Yield) 0.48 0.07 3.51 3,640 18/11/2011 05/11/2021 1,407 641,069,783
94_BANOB_12 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.39 7.98 3,640 29/06/2012 17/06/2022 1,631 2,000,000,000
94_BANOB_13 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.61 8.20 3,640 01/02/2013 20/01/2023 1,848 3,000,000,000
94_BANOB_13-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.50 0.68 8.28 3,640 22/04/2013 10/04/2023 1,928 6,000,000,000
CD_BANOB_17-2X Bonos M Bruta(Yield) 0.49 0.49 8.09 2,548 04/09/2017 26/08/2024 2,432 4,000,000,000
CD_BANOB_14-2 Bonos M Bruta(Yield) 0.43 0.55 8.15 3,640 28/11/2014 15/11/2024 2,513 12,000,000,000
Total 36,141,069,783
Emision Tasa BaseSobretasa de
colocación
Sobretasa
de mercado
Rendimiento
(YTM%)Días Plazo
Fecha de
colocación
Fecha de
Vencimiento
Días por
Vencer
Monto en
Circulación
CD_SHF_17 TIIE28 -0.02 0.00 7.63 1,092 31/07/2017 27/07/2020 941 3,080,000,000
CD_SHF_17-2 TIIE28 0.00 0.00 7.63 1,820 31/07/2017 25/07/2022 1,669 1,920,000,000
Total 5,000,000,000
Total Banca de Desarrollo 122,141,069,783