perumin 31: la consolidación de la industria minera mundial y su impacto en el perú
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Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
Rodrigo Prialé Z, Ph.D.GERENS
La Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992 -2012
17 de septiembre de 2013
2© Material elaborado por GERENS, 2013
1. Tendencias de la industria minera mundial: 1992-2012
1.1Crecimiento de la producción y evolución de los precios
1.2 Consolidación de la producción por países
2. Consolidación de la industria minera por productos
3. Desempeño de la industria minera mundial
4. La industria minera en el Perú
5. Conclusiones
Consolidación de la industria minera mundial: 1992 -2012
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
1. Tendencias de la industria minera mundial
4© Material elaborado por GERENS, 2013
Productos incluidos en el estudio
Metales noFerrosos
HierroMetales
Preciosos PGMs*
• Cobre• Zinc• Plomo• Estaño• Molibdeno• Níquel
• Oro• Plata
• Platino• Paladio
* PGM: Platinum Group Metales (no se incluye Osmio, Iridio, Rutenio y Rodio)
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
1.1 Crecimiento de la producción y evolución de los precios
6© Material elaborado por GERENS, 2013
Resultados destacables� Evolución del tamaño de la industria: creció de US$
86b en 1992 a US$ 654b en 2012.
� Tamaño relativo: no obstante su crecimiento, la industria minera no es de las mas grandes del mundo, petróleo, automóviles, bancos, entre otras, son mas grandes.
� Crecimiento de la producción: 3.3% promedio anual en el período 1992-2012 (4.5% en los últimos 10 años).
� Crecimiento de los precios: 7.2% promedio anual en 1992-2012 (16.3% en los últimos 10 años).
� Hierro, Cobre y Oro son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción: cerca del 80% del valor de la producción de mina en el 2012.
7© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución del tamaño de la industria minera mundial(US$ billones)
En los últimos 20 años, el valor de la producción de las minas a nivel mundial se ha incrementado 7.6 veces: registra un
crecimiento promedio anual de 10.7%
86 101.2102
206
405
334
512
749
654
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
* Información preliminar
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922- 2012
8© Material elaborado por GERENS, 2013
Crecimiento Real del valor de la producción de mina (medido en US$ billones de 2010)
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922- 2012
En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008
(1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional
Valor de la Producción Real de Mina (medida en US$ billones de 2010) 556
547
512
291
358
308
416
250
300
350
400
450
500
550
600
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tasa de crecimiento promedio anual:• 3.3%, 1992-2012• 4.5%, 2002-2012• 2.4%, 1992-2002
9© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución del Índice de Precios Promedio de los Productos Mineros (2010=100)
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
En el 2012 el índice de precios promedio de los productos mineros disminuyó 14%: pero los precios promedio son mayores que los
registrados durante la crisis financiera de 2008-2009
29.5 28.432.9
49.670.6
100
136.9
117.8
0
20
40
60
80
100
120
140
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Indice de Precios Productos Mineros (2010=100)
Crecimiento Promedio anual de los precios: • 7.2%, 1992-2002• 16.3%, 2002-2012• -1.4%, 1992-2012
10© Material elaborado por GERENS, 2013
Valor y estructura porcentual de la producción de mina por producto: 1992, 2002, 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
El hierro, cobre y oro son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción de mina: 74% en el 1992, 72%
en el 2002, y 81% en el 2012
* Incluye plata, estaño y molibdeno
Oro28.8%
Plomo/Zinc12.2%
Nickel7.3% PGMs
2.7%Otros*4.1%
Iron19.4%
Cobre25.5%
Iron Cobre Oro Plomo/ZincNickel PGMs Otros*
Oro27.1%
Plomo/Zinc8.9%
Nickel9.4% PGMs
5.2% Otros*4.2%
Iron22.7%
Cobre22.6%
Iron Cobre Oro Plomo/Zinc
Nickel PGMs Otros*
Cobre20.4%
Iron39.2%
Otros*5.4%
PGMs2.0%Nickel
5.7%
Plomo/Zinc5.5%
Oro21.8%
Iron Cobre Oro Plomo/ZincNickel PGMs Otros*
1992 2002 2012
11© Material elaborado por GERENS, 2013
Tasa de crecimiento promedio de la producción real de mina por producto 1992-2012
3.3%
0.8%
0.9%
1.0%
2.6%
2.8%
2.8%
3.0%
4.1%
4.5%6.0%
0% 3% 5% 8%
Iron
Nickel
Molybdenum
Zinc
Cobre
Plomo
Plata
Estaño
Oro
PGM
Total
TC% 1992-2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
El Hierro y el Níquel son los productos cuya producción registra las mayores tasas de crecimiento , que el Estaño, Oro y PGMs registran las menores tasas
de crecimiento.
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
1.2 Crecimiento de la Producción a nivel de pa íses
13© Material elaborado por GERENS, 2013
Valor de la producción de mina por países: 1992, 2002, 2012* (US$ millones)
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
China es el principal país productor en la industria minera mundial: su producción representa un poco mas de la cuarta parte de la producción mundial: su participación en
la producción mundial se ha incrementado de 9.2% a 25.8% en los últimos 20 años
Rank 1992
Rank 2002
Rank 2012
País
Valor de la
Producción
2012
Valor de la
producción
% Total 1992
Valor de la
producción
% Total 2002
Valor de la
producción
% Total 2012
3 2 1 China 170,834 9.2% 10.1% 25.8%
4 1 2 Australia 77,707 9.0% 11.6% 11.7%
7 4 3 Chile 47,144 6.0% 8.6% 7.1%
8 8 4 Brazil 38,773 5.0% 5.4% 5.9%
6 5 5 Russia 35,102 8.0% 8.1% 5.3%
1 6 6 USA 31,217 11.8% 7.7% 4.7%
9 9 7 Peru 27,042 2.7% 5.0% 4.1%
2 3 8 South Africa 23,231 11.2% 8.8% 3.5%
14 11 9 India 23,193 1.6% 2.4% 3.5%
5 7 10 Canada 22,709 8.8% 6.0% 3.4%
* Información preliminar
14© Material elaborado por GERENS, 2013
4.3%
4.6%
4.7%
5.4%
5.9%
6.1%
6.1%
6.6%
7.0%8.5%
0% 3% 5% 8% 10%
China
India
Congo, DR
Peru
Sudan
Philippines
Ghana
Chile
Australia
Mexico
TC% 1992-2012
Países con mayor tasa de crecimiento real de su producción de mina: 1992-2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
En los últimos 20 años, China, India y Congo son los países que registran la mayor tasa de crecimiento real en la producción de mina
15© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución de la concentración de la producción a ni vel de países: participación porcentual de la producción de los To p 5 países productores en la industria minera mundial 1992-201 2
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
La concentración de la producción a nivel de países se inició en el 2002: la producción de los Top 5 países productores de la industria minera se incrementó de
47% en el 2002, a 56% en el 2012.
59.3%
55.9%
47.2%
45%
48%
50%
53%
55%
58%
60%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Valor de la Producción Top 5 países* Información preliminar
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
2. Consolidación de la industria minera por
producto
17© Material elaborado por GERENS, 2013
33.4%
15.8%
28.3%
23.3%
33.2%
26.8%
27.8%
28.2%
28.3%
35.5%
52.2%
41.6%
81.5%
86.0%
79.3%
88.2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Lead
Silver
Gold
Zinc
Copper
Nickel
Platinum
Palladium
2004 2012
Producción de las Top 5 empresas mineras productoras por tipo de producto, como porcentaje del total: 2004* versus 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012* Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005
Los PGMs, Nickel y Cobre, son los productos que exhiben una mayor concentración de la producción
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
3. Desempe ño de la industria minera mundial
19© Material elaborado por GERENS, 2013
Empresas mineras incluidas en la muestra de la industria minera mundial
Empresas listadas
en Bolsasde Valores
de USA
Empresas listadas en LSE*
Otras empresas no listadas en
USA yLSE*
Las 28 empresas con mayor valor de mercado a fines de 2012 representan el 95% del valor del mercado y ventas del total de empresas mineras listadas
Las 10 empresas con mayor valor de mercado a fines de 2012, que no están listadas en las Bolsas de Valores de USA representan el 92% del valor de mercado de las empresas mineras listadas
2 empresas que se incluyen por su importancia en los mercados donde operan, estas son: Codelco, Anglo Platinum
*LSE: London Stock Exchange
20© Material elaborado por GERENS, 2013
Empresas incluidas en la muestra de la industria minera mundial
No Empresa No Empresa1 Agnico-Eagle Mines 21 Iamgold Corp
2 Alcoa Inc. 22 Impala Platimum
3 Alumina Limited 23 Ivanhoe Mines Ltd.
4 Aluminum Corp. of China 24 Kazakhmys PLC
5 Anglo American plc 25 Kinross Gold CorporationKinross Gold CorporationKinross Gold CorporationKinross Gold Corporation6 Anglo Platinum 26 Lonmin
7 AngloGold Ashanti Limited 27 MMC Norilsk Nickel
8 Antofagasta PLC 28 Newmont Mining Corporation
9 Barrick Gold Corp. 29 Pan American Silver
10 BHP Billiton Limited 30 Randgold Resources Ltd.
11 Cameco Corporation 31 Rio Tinto Limited
12 Codelco 32 Silver Wheaton Corp.
13 Compañía de Minas Buenaventura 33 Southern Peru Copper Corp
14 El Dorado Gold 34 Sterlite Industries
15 Eurasian Natural Resources Corporation 35 Teck Resources Ltd
16 Freeport-McMoRan Copper & Gold 36 Titanium Metals Corp
17 Fresnillo 37 ValeS.A.
18 Gold Fields Limited 38 Vedanta Resources
19 Goldcorp Inc. (USA) 39 Xstrata Plc.
20 Harmony Gold Mining 40 Yamana Gold Inc
21© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución de las Ventas y de las Utilidades de las Empresas Mineras Globales (billones US$)
• En el 2012• Las ventas
disminuyeron 7.5% • Las utilidades se
contrajeron 65%
• La reducción de las utilidades se explican en parte por las desvalorizaciones de activos registradas por RioTinto (US$ 15.7 billones) y Barrick (US$ 6.5 billones) y Anglo American
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global (elaborado por GERENS con información de los estados financieros de las empresas y de Reuters)
* Información preliminar
498
113
376
458
99
1247 41
0
100
200
300
400
500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Ventas Utilidad
En los últimos 10 años, las ventas de las empresas mineras globales se han incrementado 400%: han registrado una tasa de crecimiento promedio anual de 16%
22© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución de los Activos y Patrimonio de las Empresas Mineras Globales (billones US$)
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global* Información preliminar
1,027
1,111
700
234
544 554
318
114
0
300
600
900
1,200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Activos Patrimonio
En los últimos 10 años, los activos y el patrimonio de las empresas mineras globalesse han incrementado 4.8 veces: han registrado una tasa de crecimiento promedio
anual de 19%
23© Material elaborado por GERENS, 2013 23
Rentabilidad Patrimonial (Return on Equity) de las Em presas Mineras Globales (ROE = Utilidad/patrimonio)
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global* Información preliminar
En la última década la rentabilidad patrimonial de las empresas mineras globales registró tasas elevadas: en el período 2003-2012, en promedio, ascendió a 16%
(13.5% en el período 2008-2013)
7.48%
18.2%
10.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
24© Material elaborado por GERENS, 2013
33
-26
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
24
Creación de Valor Económico de las
Empresas Mineras Globales (billones US$)
24
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global* Información preliminar
En la última década la capacidad de creación de valor de la industria se incrementónotablemente, aun cuando en dos años, 2009 y 2012, se registraron EVA negativos
EVA Acumulado:2003-2012: US$ 517b2008-2012: US$ 308b2003-2007: US$ 210b
25© Material elaborado por GERENS, 2013
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Tasa de Crecimiento promedio de los Activos 2008-20 12
EV
A a
cum
ulad
o 20
08-2
012
(mill
ones
US
$)
25
Crecimiento de Activos versus creación de valor económico (EVA) (2008-2012)
25
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global
BHP
VALE
Codelco
SCCENR
Kinross
ChinalcoAlcoa
Xstrata TeckBarrick
Norilsk
• El crecimiento de las ventas y de los activos para la mayoría de empresas no ha venido acompañado por una mayor creación de valor para los accionistas• 22 Empresas registran EVA acumulado negativo: US$ 58b en total• 16 Empresas registran EVA acumulado positivo: US$ 87b en total:
• BHP y Vale explican el 60% de ese monto
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
4. La Industria minera en el Perú
27© Material elaborado por GERENS, 2013
Evolución del tamaño de la industria minera en el Perú: valor monetario de la producción de mina(US$ millones)
En los últimos 20 años, el valor de la producción de mina en el Perú se ha incrementado en 11.7 veces; registra un
crecimiento promedio anual de 13.1%
2,3183,396
4,049
10,977
21,497
18,173
28,791
27,042
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
* Información preliminar
28© Material elaborado por GERENS, 2013
Valor de la Producción Real de Mina (millones US$ d e 2010)
23,387
23,109
24,855
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Crecimiento Real del valor de la producción de mina en el Perú (medida en US$ billones de 2010)
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922- 2012
En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008
(1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional
Tasa de crecimiento promedio anual:• 6.1%, 1992-2012• 2.0%, 2002-2012• 11.6%, 1992-2002
* Información preliminar
29© Material elaborado por GERENS, 2013
2.7%
5.0%
5.6%
4.1%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012*
C 1
Evolución de la participación del Perú en la industria minera mundial: 1992 -2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922- 2012
La participación del Perú en el valor de la producción de la industria minera mundial se incrementó de 2.7% en 1992 a 5.6% en el 2006, y de ese año al 2012 se redujo a 4.1%, aun cuando en el último año se observa un incremento en dicho porcentaje
con relación al 2011.
* Información preliminar
30© Material elaborado por GERENS, 2013
Valor y estructura porcentual de la producción de mina por producto en el Perú: 1992, 2002, 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
En el 2012 cobre, oro y plata son los productos mas importantes en la determinación del valor de la producción de mina en el Perú: 83% del
total
Valor de la producción de mina 1992: US$ 2.33 billo nes
Molybdenum0.7%
Oro11.6%
Plata8.7%
Plomo4.6%
Estaño2.7% Iron
2.2%
Cobre37.4%
Zinc32.3%
Valor de la producción de mina 2002: US$ 4.68 billo nes
Cobre28.1%
Oro33.6%
Iron1.9%
Plomo2.9%
Estaño3.4%
Plata8.7%
Zinc20.3%
Molybdenum1.2%
Valor de la producción de mina 2012: US$ 27.06 bill ones
Molybdenum1.7%
Oro32.0%
Cobre38.1%
Plomo1.9%
Estaño2.0%
Iron2.1%
Zinc9.2%
Plata12.9%
81% Cobre, Zinc y Oro 82% Oro, Cobre y Zinc 83% Cobre, Oro y Plata
31© Material elaborado por GERENS, 2013
Principales empresas del sector minero en el Perú: 1992 (valor de la producción en millones US$)
Southern
Centromin
TintayaSIMSA
Milpo RauraSanta LuisaCerro Verde
Minsur
Marcona
590, 24.9%
458, 19.3%
63, 2.6%52, 2.2%
79, 3.3%
61, 2.6%
125, 5.3%
65, 2.7%
64, 2.7%67, 2.8%
0
100
200
300
400
500
600
700
0 1 2 3 4 5
Número de Productos
Val
or d
e la
Pro
ducc
ión
(mill
ones
US
$)
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
32© Material elaborado por GERENS, 2013
784, 16.6%
731, 15.5%
289, 6.1%
135, 2.9%
158, 3.3%
589, 12.5%
112, 2.4%
298, 6.3%
108, 2.3%
113, 2.4%
0
200
400
600
800
1,000
0 1 2 3 4 5 6
Número de Productos
Val
or d
e la
Pro
ducc
ión
(mill
ones
U$)
Principales empresas del sector minero en el Perú: 2002 (valor de la producción en millones US$)
AntaminaYanacocha
Southern
VolcanBarrick
Minsur
Cerro Verde
Buenaventura
Iscaycruz Milpo
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
33© Material elaborado por GERENS, 2013
4,758, 17.6%
755, 2.8%
589, 2.2%
2,275, 8.4%
595, 2.2%
2,313, 8.6%
460, 1.7%
1,000, 3.7%
551, 2.0%
796, 2.9%
1,482, 5.5%
2,782, 10.3%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
0 1 2 3 4 5 6
Número de Productos
Val
or d
e la
Pro
ducc
ión
(mill
ones
US
$)
Principales empresas del sector minero en el Perú: 2012 (valor de la producción en millones US$)
Antamina
Southern
Cerro Verde
Yanacocha
BarrickBuenaventura
Milpo
Volcan
Xstrata TintayaGold FieldsShougang
Minsur
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
34© Material elaborado por GERENS, 2013
Valor de la Producción de Mina del Perúpor grupo de empresas: 1992, 2002, 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
Grupo EmpresasValor
Producción 1992
Valor Producció
n 2002
Valor Producción
2012
Valor Producción
% Total 1992
Valor Producción
% Total 2002
Valor Producción
% Total 2012
Breca 126 176 700 5.3% 3.7% 2.6%
Arias 97 45 304 4.1% 0.9% 1.1%
BVN 91 198 1,859 3.8% 4.2% 6.9%
Milpo 67 108 0 2.8% 2.3% 0.0%
Volcan 59 346 1,327 2.5% 7.3% 4.9%
HOC 49 140 491 2.1% 3.0% 1.8%
Marsano 23 50 293 1.0% 1.1% 1.1%
CMH 6 47 307 0.2% 1.0% 1.1%
Aruntani 0 16 344 0.0% 0.3% 1.3%
Minería Artesanal 172 187 613 7.2% 4.0% 2.3%
Otros Locales 13 38 160 0.6% 0.8% 0.6%
Sub-Total Empresas locales 703 1,351 6,399 29.7% 28.7% 23 .7%Empresas capital extranjero 982 2,933 17,790 41.5% 62.2% 65.8%Centromin 458 12 0 19.3% 0.2% 0.0%Otros Varios 225 419 2,839 9.5% 8.9% 10.5%Total 2,367 4,714 27,028 100.0% 100.0% 100.0%
35© Material elaborado por GERENS, 2013
Rentabilidad de las empresas mineras en el Perú: 2003-2012*
* Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global
33.1%
20.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
36© Material elaborado por GERENS, 2013
Creación de Valor Económico de las empresas mineras en el Perú*: 2003-2012 (millones US$)
•Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima* 2012 información preliminar
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Mi nera Global
-16
1,022
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
5. Conclusiones
38© Material elaborado por GERENS, 2013
Conclusiones� En la última década la industria minera mundial ha experimentado
cambios importantes� La consolidación de la producción ha continuado: a nivel de países y
productos.� En la última década, la industria ha registrado un buen desempeño,
aun cuando ha tendido dos años malos: 2009 y 2012� La industria minera se ha vuelto mas atractiva: ha creado valor
económico para sus accionistas, en forma acumulada, en los últimos 10 años.
� No obstante, a pesar de los buenos precios experimentados y del crecimiento de la demanda registrado, no todas las empresas exhiben un buen desempeño.
� Mas del 50% de las empresas mineras globales incluidas en la muestra, han registrado importantes incrementos en sus ventas y activos, pero no han creado valor para sus accionistas en los últimos 5 años.
� 2012 fue un año malo para la industria y también ha significado el inicio de un cambio en el enfoque de muchas empresas.
� El crecimiento per se no debe ser el objetivo, el crecimiento debe venir acompañado de una mayor creación de valor económico.
� La industria se está ajustando y en un futuro cercano se restablecerála confianza de los inversionistas en el sector.
39© Material elaborado por GERENS, 2013
Conclusiones� China se ha convertido en el país líder en la industria minera. � La concentración de la producción a nivel de país ha continuado: en el
2012 los 5 principales países productores de minerales explican mas del 50% de la producción total de la industria.
� En el Perú, en los últimos 5 años la importancia relativa su industria minera, ha venido disminuyendo, aun cuando en el 2012 se incremento ligeramente
� La caída del Perú en la participación del valor de la producción de la industria se explica por el menor crecimiento registrado por la producción minera nacional, en comparación con el crecimiento de la industria minera mundial
� Las dificultades que existen para sacar adelante proyectos nuevos explican en gran medida este hecho.
� No obstante el menor crecimiento registrado por la industria minera, en el Perú las empresas han registrado, en promedio, un buen desempeño:� Su rentabilidad patrimonial ha sido mayor que la de las empresas mineras
globales� Han creado valor económico a lo largo de los últimos 10 años
� La industria minera en el Perú ha sido la que mas valor económico ha creado en el país en los últimos años y ha sido también la que ha contribuido mas al crecimiento económico del país.
40© Material elaborado por GERENS, 2013
Conclusiones� La industria minera también se ha venido consolidando en el Perú:
� Los 3 principales productores de cobre del país explican mas del 80% de la producción total
� Los 5 principales productores de oro explican mas del 50% de la producción total
� La globalización y consolidación de la industria minera mundial ha tenido un impacto en la minería peruana� En 1992 las ventas de las empresas de capital extranjero representaban
el 42% del total, en 2002 ese porcentaje se incrementó a 62% y en el 20012 pasó a 66%
� Los grupos mineros peruanos han reducido su participación en la industria minera nacional.
� En 2012, los 4 principales grupos mineros peruanos representaronaproximadamente el 17% del valor de la producción:� Buenaventura, 6.9%� Volcan, 4.9%� Brescia, 2.6%� Hochschild, 1.8%� Arias, 1.1%
Consolidación de la Industria Minera Mundial: 1992-2012
ANEXO
42© Material elaborado por GERENS, 2013
Concentración de la producción por empresa en la industria del Cobre: 2004* vs 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012
Producción
(miles TM
contenido fino)
% Total % Acumulado
Producción
(miles TM
contenido fino)
% Total % Acumulado
1 Codelco 1,550 9.7% 9.7% Codelco 1,758 10.5% 10.5%
2 Phelps Dodge1,054 6.6% 16.4%
Freeport-McMoRan1,662 10.0% 20.5%
3 Nippon Mining 695 4.4% 20.7% BHP Billiton 1,163 7.0% 27.5%
4Grupo Mexico/ Southern
Cooper 627 3.9% 24.7%Xstrata
748 4.5% 32.0%
5 NordDeustsche 570 3.6% 28.3% Antofagasta 710 4.3% 36.2%
6 KGHM Polska Miedz 545 3.4% 31.7% Anglo American 660 4.0% 40.2%
7 Mitsubishi542 3.4% 35.1%
Grupo Mexico/ Southern
Cooper 642 3.8% 44.0%
8 Norilsk Nickel 446 2.8% 37.9% KGHM Polska Miedz 580 3.5% 47.5%
9 Kazahmys 427 2.7% 40.6% Glencore International 566 3.4% 50.9%
10 Jiangxi Copper 415 2.6% 43.2% Rio Tinto Group 549 3.3% 54.2%
World Total 15,913 World Total 16,674
No
2004 2012
EmpresaEmpresa
* Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005
La participación de los Top 5 productores de cobre como porcentaje del total de la producción se incrementó de 28.3% en el 2002 a 36.2% en el 2012
43© Material elaborado por GERENS, 2013
Concentración de la producción por empresa en la industria del Oro: 2004* vs 2012
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 1992-2 012* Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005
Producción
(Moz)% Total
%
Acumulad
o
Producción
(Moz)% Total
%
Acumulad
o
Newmont 6.8 8.9% 8.9% Barrick Gold 7.4 8.8% 8.8%
AngloGold Ashanti 5.9 7.7% 16.7% Newmont 5.0 5.9% 14.8%
Barrick Gold 4.8 6.3% 23.0% AngloGold Ashanti 4.2 5.0% 19.7%
Gold Fields 4.2 5.6% 28.6% Gold Fields 3.3 3.9% 23.6%
Placer Dome 3.5 4.7% 33.2% Kinross Gold 2.6 3.1% 26.8%
Harmony Gold 3.2 4.2% 37.4% Goldcorp 2.4 2.8% 29.6%
Kinross Gold 1.6 2.1% 39.5% Newcrest 2.1 2.5% 32.1%
Buenaventura 1.6 2.1% 41.6% Polyus Gold 1.7 2.0% 34.1%
Rio Tinto 1.5 2.0% 43.6% Harmony Gold 1.2 1.5% 35.5%
Freeport-McMoRan 1.4 1.9% 45.5% Buenaventura 1.1 1.3% 36.8%
World Total 75.7 World Total 84.0
Empresa
2004
Empresa
2012
La participación de los Top 5 productores de oro como porcentaje del total de la producción se redujo de 33.2% en el 2002 a 26.8% en el 2012