perspectivas económicas y financieras ii semestre 2020
TRANSCRIPT
![Page 1: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/1.jpg)
Perspectivas Económicas y Financieras
II Semestre 2020
Melizandro Quirós. Mba
Consultor Financiero e Inmobiliario
![Page 2: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/2.jpg)
PRESENTACION DEL CONSULTOR
![Page 3: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/3.jpg)
AgendaPerspectivas de la Economía Internacional y
efectos sobre la economía costarricense.01
Comportamiento del consumo, ahorro y nivel de
endeudamiento nacional02
Finanzas Púbicas / Alcances de la negociación
de préstamos con el Fondo Monetario
Internacional (FMI)03
Proyección de los Macroprecios: inflación, tasas
de interés y devaluación 04Principales riesgos y vulnerabilidades esperadas
sobre el sector financiero nacional para el
segundo semestre del año 202005
![Page 4: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/4.jpg)
Perspectivas de la EconomíaInternacional y efectos sobre laeconomía costarricense.
![Page 5: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/5.jpg)
Impacto PIB mundial por región.
Proyección FMI. Junio 2020
![Page 6: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/6.jpg)
Estructura de las exportaciones.
Dic. 2019
Fuente: Procomer
![Page 7: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/7.jpg)
Proyección IMAE : CA + RD
Mayo 2020
![Page 8: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/8.jpg)
Rendimiento de los bonos del gobierno de EEUU a 10 años.
30 junio 2020
Efectos:
- Reducción acelerada
de las tasas de
interés internacional
- Aumento de la
liquidez
- Ajustes en los
rendimientos de los
países emergentes
- Riesgo Emergente
![Page 9: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/9.jpg)
Diferencial de Rendimiento de los bonos a 10 años y 2
años. 30 junio 2020
Ago 19Curva Inversa
![Page 10: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/10.jpg)
Comportamiento de la producción ,consumo, ahorro y nivel deendeudamiento nacional
![Page 11: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/11.jpg)
IMAE Abril 2020
![Page 12: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/12.jpg)
IMAE Sectorial CR: Abril 2020
![Page 13: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/13.jpg)
Desempleo Nacional : I trimestre
![Page 14: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/14.jpg)
Ingreso Disponible: Consumo + Ahorro. 2019
![Page 15: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/15.jpg)
Finanzas Públicas / Alcances de lanegociación de préstamos con el FondoMonetario Internacional (FMI)
![Page 16: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/16.jpg)
Gobierno Central: Ingresos
![Page 17: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/17.jpg)
Gobierno Central: Gastos
![Page 18: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/18.jpg)
Gobierno Central: Variación Ingresos Mayo 2020-2019
![Page 19: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/19.jpg)
Gobierno Central: Variación Gastos Mayo 2020-2019
![Page 20: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/20.jpg)
$3,368
Composición del Financiamiento 2020
![Page 21: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/21.jpg)
Deuda Publica
Estructura de Vencimientos Anuales ( Amortización)
Marzo 2020
![Page 22: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/22.jpg)
![Page 23: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/23.jpg)
Directorio Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó la solicitud
de asistencia financiera de emergencia presentada por Costa Rica en el marco
del Instrumento de Financiamiento Rápido (IFR)
![Page 24: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/24.jpg)
Préstamo Stand By Fondo Monetario Internacional (FMI) : $2,250 MM
➢ Reducción del Deuda / PIB a 50% al 2025
➢ Venta de entidades públicas
➢ Déficit / PIB : 2% / 8,7% -10% al 2020
➢ Reducción en el ritmo de crecimiento del aumento del gasto público
➢ Reducción en el monto de ajuste de ingresos
➢ Reducción del empleo público ( NO renovación de plazas actuales)
➢ Aumentar IVA al 15%
➢ Reducción de un 25% de los salarios más altos del sector públicos
➢ Impuestos verdes
![Page 25: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/25.jpg)
Proyección de los Macroprecios: inflación, tasas de interés y devaluación
![Page 26: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/26.jpg)
Impacto PIB mundial por región.
Proyección FMI. Junio 2020
![Page 27: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/27.jpg)
![Page 28: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/28.jpg)
![Page 29: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/29.jpg)
Estructura del Crédito y Tasa de cambio Mar 2020
![Page 30: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/30.jpg)
![Page 31: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/31.jpg)
Tipo de cambio Nominal Promedio
Compra-Venta
-Tasa de variación interanual-
-3,7%
![Page 32: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/32.jpg)
Teoría de la Paridad de Tasas de Interés
Tasa de interés en
dólaresDevaluación
Tasa de interés
equivalente COLONES
US
3,15*%
Dev.
2%
$ / Col.
5,21%
( (1+0.0315) * (1+0.02) = (1.0521) -1 ) *100
Tasa Col. Jun 20: 5,20%
0%
![Page 33: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/33.jpg)
Principales riesgos y vulnerabilidadesesperadas sobre el sector financieronacional para el segundo semestre delaño 2020
![Page 34: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/34.jpg)
Impacto Sectorial del COVID-19 2020
![Page 35: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/35.jpg)
Sistema Financiero Nacional: Saldos y Estructura de Captación en millones de $
Abril 2020-2019
![Page 36: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/36.jpg)
Sistema Financiero Nacional : Morosidad a 90 días + Cobro Judicial por actividad
económic. Abril 2020-2019
![Page 37: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/37.jpg)
Evaluación del riesgo por país de la industria bancariaS& P: Banking Industry Country Risk Assessment (BICRA)
![Page 38: Perspectivas Económicas y Financieras II Semestre 2020](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022072403/62dbb554adb22f0c03462f1a/html5/thumbnails/38.jpg)
Mecanismos de impacto al sector financiero
1. Liquidez del Negocio
(Planilla/Operaciones diarias)
3. Morosidad de la cartera a mediano plazo
2. Presión sobre los pasivos a CP
(Captaciones y créditos)
4. Reducción del Margen
Financiero(Ingreso Bajo y Costo
Operativo Igual )
5. Presión sobre
Capitalización y excedentes
PROBLEMAS DE
LIQUIDEZ
PROBLEMAS DE
SOLVENCIA