perspectivas económicas 2020 · 2020-03-26 · ciclo indicador global de actividad económica. se...
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Perspectivas Económicas 2020
Recesión de una Economía Enferma
Se debe evitarque la solucióndañe el tejidoproductivo
La economía retrocedía antes del coronavirus
-3.5
-1.7
0.1
1.9
2015Q4 2016Q2 2016Q4 2017Q2 2017Q4 2018Q2 2018Q4 2019Q2 2019Q4
Producto Interno Bruto por sectores | Ciclo
PIB Primarias Secundarias Terciarias
Enero 2020:La economía retrocedía antes del coronavirus
ActividadesVariación % real
respecto al mes previo
Variación % real respecto a
igual mes de 2019
IGAE 0.0 (-) 0.7
Actividades
Primarias(-) 0.3 1.3
Actividades
Secundarias0.3 (-) 1.7
Actividades
Terciarias(-) 0.2 (-) 0.2
IGAEvariaciación anual
Promedio del sexenio:(-) 0.2%
28.6% de los mesescon tasas positivas
Industria Primario Servicios Total
2018/01 0.3 0.7 1.9 1.4
2018/02 0.8 9.3 2.8 2.3
2018/03 0.8 6.1 3.8 2.9
2018/04 0.5 4.6 2.4 1.8
2018/05 2.1 9.6 3.0 3.0
2018/06 0.8 -4.0 2.7 1.8
2018/07 1.3 1.3 3.7 2.9
2018/08 0.2 2.0 2.7 1.9
2018/09 2.0 -0.5 3.5 3.0
2018/10 -0.3 -4.8 3.1 1.8
2018/11 -1.0 2.6 2.6 1.5
2018/12 -2.7 3.4 0.9 -0.2
2019/01 -1.2 -1.2 2.3 1.0
2019/02 -0.7 5.2 1.4 0.8
2019/03 -2.5 1.2 0.1 -0.7
2019/04 -0.5 -0.4 0.5 0.1
2019/05 -3.2 -0.8 1.0 -0.5
2019/06 -2.1 2.5 0.7 0.0
2019/07 -2.3 5.7 0.2 -0.4
2019/08 -1.0 3.2 -0.5 -0.6
2019/09 -2.1 8.3 0.1 -0.4
2019/10 -2.9 10.1 -0.1 -0.7
2019/11 -1.7 -2.4 -0.3 -0.8
2019/12 -0.9 0.6 0.6 0.1
2020/01 -1.7 1.3 -0.2 -0.7
Enero 2020:La economía retrocedía antes del coronavirus
-1.1
-0.55
0
0.55
1.1
Ciclo Indicador Global de Actividad Económica
Se debe evitar que la solución dañe el
tejido social
La única forma de hacerlo es a través de un programa económico contracíclico
integral que garantice la viabilidad de las empresas de todos tamaños
1% del PIB son 12 mil millones de dólares=
288 mil millones de pesos
El programa anunciado: 25 mil millones de pesos
Coronavirus
Primer hecho: México se encuentra en un proceso recesivo
La verdadera incógnita es:
• Magnitud: el tamaño de la caída.
• Dimensiones: ¿Qué sectores se veránmás afectados?
• Duración.
• Cambios estructurales queprovocará: sociales, económicos ypolíticos.
PIB:
(-) 3.1%
Una pregunta básica
¿Qué México deseamos construir durante y después de la
emergencia de salud pública y se comience a reconstruir
la afectación socioeconómica que la recesión provocará?
Sin medidas de contención
extrema
Segundo hecho: estrategias económicas
inadecuadas,que no sean implementadas en
tiempo y forma, que no contemplen la
colaboración pública-privada-social
propiciarán una afectación mayor.
PIB:
(-) 5.7%
Con medidas que detengan la actividad industrial y
de servicios en más del 70% y que duren entre 30 y 45
días, sin que exista un programa de reactivación
económica integral
Bajo el escenario inercial
PIB:
(-) 3.1%
Inflación:
3.8 %
Empleo formal:
(-) 615 mil
Tipo de cambio:
26.15 pesos por dólar
Producción industrial:
(-) 4.9%
PIB:
(-) 3.1%
Inversión privada:
(-) 6.5%
Tasa de desocupación:
(-) 4.4%
Inversión extranjera directa:
(-) 21%
Remesas:
(-) 19%
Consumo privado:
(-) 0.9%
Bajo el escenariosin programa contracíclico
integral
PIB:
(-) 5.7%
Inflación:
4.8 %
Empleo formal:
(-) 875 mil
Tipo de cambio:
28.35 pesos por dólar
Producción industrial:
(-) 7.1%
PIB:
(-) 5.7%
Inversión privada:
(-) 9.2%
Tasa de desocupación:
(-) 5.9%
Inversión extranjera directa:
(-) 38%
Remesas:
(-) 19%
Consumo privado:
(-) 2.4%
Tercer hecho: no todo es el coronavirus.
La economía mexicana llegó enferma a este momento.
2019: (-) 0.14 % de crecimiento económico
16 meses de caídas consecutivas del sector industrial
Coyuntura:
Coronavirus
Estructural: Disputa
geopolítica y geoeconómica
Estados Unidos
vs
China
Recesión económica global acelerado por un problema de salud pública
Caída del precio del petróleo
Crisis bursátil
2020: caída del PIB de México entre
(-) 3.1% y (-) 5.7%
Desempleo Quiebra de empresas
Finanzas públicas
vulneradas
¿Por qué la economía mexicana llegó enferma?
Las 5 fuentes y partes integrantes de la recesión de
la economía mexicana
Debilidadestructural de la
economía mexicana
Desaceleración industrial no diagnosticada
• Reestructuración de la política económica, administración y presupuesto público
Entornoexterno
Ausencia de política
industrial
Economíapolítica
• T-MEC• Recesión
IndustrialGlobal
Crecimientopromedio 2.3%
1
2
3
4
2. Desaceleración industrial mal diagnosticada que llevó a la recesión
101
103
105
107
2017M01 2017M06 2017M11 2018M04 2018M09 2019M02 2019M07 2019M12
Actividad Industrial
Ajustado por estacionalidad Tendencia-ciclo
• 16 meses enrecesión
• Retrocesosdesde 2T del2018
Desaceleración industrial mal diagnosticada
102.2
103.0
103.8
104.6
2017M01 2017M06 2017M11 2018M04 2018M09 2019M02 2019M07 2019M12
Actividad Industrial
Potencial
La caída de la construcción
99.5
102.0
104.5
107.0
2017M01 2017M07 2018M01 2018M07 2019M01 2019M07 2020M01
Construcción
Potencial
Desaceleración industrial mal diagnosticada
70.0
75.3
80.6
85.9
2017M01 2017M08 2018M03 2018M10 2019M05 2019M12
Minería: potencial
Desaceleración
industrial mal
diagnósticada
107.5
109.5
111.5
113.5
115.5
Manufactura: tendencia
Desaceleración industrial mal diagnosticada que se transforma en recesión
-9.2
-2.0
0.8
-0.1
-1.8
EZPL VFQ FCH EPN AMLO
Actividad Industrial | Crecimiento anual promedioInicio sexenio 14 meses ( diciembre-enero)
Cifras desestacionalizadas
Inversión
2,750,000
3,000,000
3,250,000
3,500,000
3,750,000
4,000,000
I2009
II IIIIV I2010
II IIIIV I2011
II IIIIV I2012
II IIIIV I2013
II IIIIV I2014
II IIIIV I2015
II IIIIV I2016
II IIIIV I2017
II IIIIV I2018
II IIIIV I2019
II IIIIV
Serie Desestacionalizada Tendencia-Ciclo
Consumo privado creció menos de 1% en 2019• Menos de la mitad del promedio de 2.2% (2001-2018)
3.5
6.7
3.2
4.3
3.1
5.6
1.6
5.3
4.6
2.3
1.3
5.3
3.9
3.0
0.9
2.9
1.1
4.8
1.7
3.6
2.5
1.8
2.3
0.5
2.4
0.1
1.9
- 0.2
1.61.4
- 1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
2016/01 2016/05 2016/09 2017/01 2017/05 2017/09 2018/01 2018/05 2018/09 2019/01 2019/05 2019/09
Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado InteriorVariación Anual, cifras desestacionalizadas
Concepto
2018P/ 2019R/
AnualTrimestre
AnualI II III IV P/
Producto Interno Bruto 2.1 1.2 (-) 0.9 (-) 0.3 (-) 0.5 (-) 0.1
Importación de Bienes y Servicios 5.9 1.8 (-) 1.3 (-) 0.1 (-) 4.5 (-) 1.1
Oferta y Demanda 3.1 1.3 (-) 1.0 (-) 0.2 (-) 1.6 (-) 0.4
Consumo Privado 2.3 0.9 (-) 0.2 0.8 0.9 0.6
Consumo de Gobierno 3 (-)0.8 (-) 2.9 (-) 2.0 (-) 0.2 (-) 1.5
Formación Bruta de Capital Fijo 0.9 (-)0.2 (-) 7.7 (-) 6.5 (-) 5.2 (-) 4.9
Variación de Existencias N.A N.A N.A N.A N.A N.A
Exportación de Bienes y Servicios 5.9 2.8 2 2.8 (-) 2.8 1.1
Discrepancia Estadística N.A N.A N.A N.A N.A N.A
Finanzas yDeudaPública
3- Economía Política
EconomíaPolítica
AdministraciónPresupuestal
PolíticaEconómica
4. Entorno Externo
• Donald Trump
• Ascenso de China
• Guerra Geopolítica y
Geoeconómica:
o Estados Unidos vs. China
• Brexit
• Proceso de T-MEC
• Efectivos negativos del Tratado
Integral y Progresivo de Asociación
Transpacífico (CPTPP)
Hay una guerra geopolítica, geoeconómica y por la innovación tecnológica
China , 251México
13
0
160
320
480
640
Est
ad
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Las 2000 empresas públicas más grandes del mundo en 2019
País Patentes %
1 China 8687642 38.2
2 United States of America 5086115 22.4
3 Japan 2953579 13.0
4 Republic of Korea 1790112 7.9
5 Germany 579563 2.6
6 India 399245 1.8
7 Russian Federation 375291 1.7
8 Canada 318916 1.4
9 Brazil 254053 1.1
10 Australia 248306 1.1
11 United Kingdom 201274 0.9
12 France 148372 0.7
13 Mexico 144616 0.6
14 China, Hong Kong SAR 120230 0.5
15 Iran (Islamic Republic of) 119146 0.5
16 Singapore 93855 0.4
17 Italy 86351 0.4
18 South Africa 65085 0.3
19 Indonesia 64782 0.3
20 Malaysia 63930 0.3
Solicitudes de patentes: 2010-2018
United States of America, 5,086,115
Mexico144,616
0
2,250,000
4,500,000
6,750,000
9,000,000C
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Solicitudes de patentes, 2010-2018
United States, 2,498,560
China, 1,154,636
Mexico, 283,181
0
620,000
1,240,000
1,860,000
2,480,000U
nit
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Entradas de inversión extranjera directa, 2010-2018, millones de dólares
Un mundo industrial que ya venía a la baja antes del
coronavirus
Entorno ExternoSector Automotriz
Entorno Externo
• Estados Unidos
4.13.8 3.6
2.7
2.3
0.7
1.7
1.0
0.4 0.4
-0.2
-1.0-0.7
-1.0
-2.0
-0.5
1.0
2.5
4.0Estados Unidos, producción industrial, variación anual
-4.1
-2.4-2.8
-0.4
-1.5
-2.8
-4.3-4.7
-4.2-4
-4.5 -4.6
-2.6
-5
-3.5
-2
-0.5
1
Alemania, producción industrial, variación anual
-1.9
-2.8
-0.1
0.4 0.3
-0.2 -0.1
-1.8
-1.2
-2
-1.1
-1.9
-1.3
-3
-1.8
-0.6
0.6
Unión Europea, producción industrial, variación anual
1.9
-2
0.7
-1.1
-4.3
-1.1-2.1
-3.8
0.7
-4.7
1.3
-7.7-8.2-9
-7.5
-6
-4.5
-3
-1.5
0
1.5
3
4.5
Japón, producción industrial, variación anual
12.6
0.1 0.7
-0.2
-3.8-2.3
0.2 0.5
-2.7
0.6
-3.3
0.7
-2.1
-6
-1
4
9
14
Corea del Sur, producción industrial, variación anual
5.75.3 5.3
8.5
5.45
6.3
4.84.4
5.8
4.7
6.2
6.9
4
5.5
7
8.5
China, producción industrial variación anual
Y llegó el coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
Con el Coronavirus
¿Qué debe hacer México?
Propuestas
El interés nacional: Primero es México
Objetivo centralPreservación del empleo y evitar la
quiebra de empresas en México.
Eliminar el quinto factor que limita el progreso de México:
la división ideológica
I
La necesidad de un programa de reactivación económica: eraindispensable antes del coronavirus hoy es un tema deseguridad nacional y de proyecto de nación por eso se requiere:
Un Acuerdo Nacional que garantice reactivar el crecimientoeconómico con la menor afectación al tejido social y productivo.
Ejercer un liderazgo propositivo e integrador
Reconocer la dimensión de los problemas que enfrentamos y los que emergerán con la
recesión stas
II
Integre los esfuerzos público-privado-social-laboral:
Garantizar el funcionamiento del sistema económico.
No se pueden interrumpir los flujos financieros, productivos,laborales, de inversión y consumo.
Entre mayor sea la afectación a la economía y el empleo, mayorserá el costo de la reactivación y tardará más tiempo.
Estrategias
1. Programa de inversión en infraestructurabasado en lo Hecho en México.
Similar a lo que se aplica en Estados Unidos con elBuy America y el Buy American.
a. Atender las necesidades de carreteras, aguapotable, drenaje, electricidad, servicios educativos yde salud de las comunidades más pobres enMéxico. Todos los insumos de la infraestructurarequerida se pueden fabricar en el país.
2. Garantizar el funcionamiento de los sectoresestratégicos en materia de empleo, crecimientoeconómico, salud y alimentación.
3. Reducción a cero la meta de superávit primario paradestinar, al menos, 0.4% del PIB adicional a un programa deconstrucción de carreteras con 100% de empresas e insumosnacionales. Ello podría generar un impacto en el crecimientoeconómico de casi 1% y generar entre 200 mil y 250 mil empleos.
4. Toda la inversión en construcción ya programada tendrá, al menos 75% de contenido nacional.
5. Infraestructura energética con contenido nacional de, por lo menos, 50%.
Ambas medidas podría agregar entre 0.4 y 0.6% del PIB
6. Garantizar el libre flujo de todas las modalidadesde transporte en todo espacio del territorionacional, así como de los puertos y aduanas, parano afectar los flujos de mercancías que en estosmomentos son críticos.
7. Reforzar la protección y seguridad de lasunidades de transporte en todas las carreteras einfraestructuras de transporte a nivel nacional.
8. Destrabar la inversión privada en el sector de laconstrucción.
9. No se aplicará ninguna modificación al marcoregulatorio que ya estaba en uso a cierre del 2019.Todas las dependencias y organismos reguladoresreducirán los tiempos de trámite administrativo paraevitar que la burocracia detenga los procesos
productivos.
10. Urgente facilitar la devolución de saldos afavor del IVA.
11. Que la banca de desarrollo reactive elfactoraje, con líneas suficientes a través de todoel sistema bancario, así como desarrollemecanismos ágiles de financiamiento paramantener los flujos operativos de las empresas.
12. Pago oportuno a proveedores, tanto delgobierno federal como de los estatales y
municipales.
13. Permitir la depreciación acelerada deactivos.
14. Negociar con las entidades federativas lareducción a cero el impuesto sobre la nómina.
15. Deducibilidad al 100% de las prestacioneslaborales. Objetivo: preservación del empleo.
16. Programa apoyo a la preservación de lasempresas y el empleo: condonación de impuestos deejercicios fiscales 2018 y anteriores para empresasque hayan cumplido con su declaración fiscal entiempo y forma y realicen su corrección fiscal duranteel primer semestre del 2020 (en caso de ser necesario).Fin de cualquier medida de presión fiscal sobre estasempresas.
IIINegociación con Estados Unidos y Canadá.
No interrumpir el flujo de bienes y procurar la menor afectaciónen los servicios.Iniciar un programa conjunto de producción e insumosintermedios que garantice el pleno funcionamiento industrial deAmérica del Norte.
17. Se negociará con Estados Unidos, Canadá y laUnión Europea un tema de seguridad nacional,regional y global: no puede repetirse la falta deinsumos industriales ante el colapso de un solo país
(China).
18. Instrumentar una Política Industrial Nacionalcomo marco para dar congruencia y para posicionar aMéxico como nuevo jugador global, ya que el mundono puede seguir dependiendo de una sola “fábrica”.
PIB:
(-) 3.1%
Inflación:
3.8 %
Empleo formal:
(-) 615 mil
Tipo de cambio:
26.15 pesos por dólar
Producción industrial:
(-) 4.9%
PIB:
(-) 5.7%
Inflación:
4.8 %
Empleo formal:
(-) 875 mil
Tipo de cambio:
28.35 pesos por dólar
Producción industrial:
(-) 7.1%
https://idic.mx/2020/02/17/desarrollo-industrial-2050-hacia-una-industria-del-futuro/
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¡Gracias!
Perspectivas2020
Recesión de una Economía Enferma