perspectivas a corto plazo del comercio minorista en españa (gran consumo)
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Ponencia impartida en el 2º E-congress Retail Meeting Point por Francisco Fernández Reguero, economista, analista de mercados (inversión y expansión) y especialista en distribución alimentaria.TRANSCRIPT
Perspectivas a corto plazo delComercio Minorista en España
(Gran Consumo)
Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point25/04/2012 1
“El viento no sopla” a favor de nuestro negocio.
2012 no va a ser un buen año.Posiblemente en 2013 toquemos suelo.
Pero en tus manos está orientar las velas delbarco, para que el viento te lleve a buen puerto
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La tempestad de los mercados ¿Luchando contra los elementos?
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Nuestras empresas se encuentran luchando como el barco,contra la tempestad de los mercados. Los mercados estándifíciles, tensionados, inestables, muy competitivos,…
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Asuntos a tratar en esta PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Asuntos a tratar
Introducción
Escenario macroeconómicoProyecto de Presupuestos Generales del EstadoContabilidad NacionalConclusión
El Mercado de Gran Consumo en EspañaLa DemandaLa OfertaLa Oferta comercial organizada vs la Demanda
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendenciaÍndices de Confianza
La reconversión del Sector
Recomendaciones
Resumen
Escenario macroeconómicoPresupuestos Generales del Estado
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La distribución comercial no es ajena a lasituación económica del país.
El Gobierno nos presenta un escenario para2012 donde el PIB corriente será inferior al
de 2011, el desempleo aumentará, ladeuda pública emitida también, el consumo
y la inversión disminuirán,…
Nuestra economía está en recesión
Francisco Fernández Reguero "Desde mi atalaya“ - 2º E-Congress Retail Meeting Point
"
25/04/2012 5
Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
"Dos tardes" para aprender economía.Micro abierto en el debate de el debate de presupuestos de 2003.
El responsable de economía del PSOE, Jordi Sevilla, evalúa a su jefe, José Luis Rodríguez Zapatero,que acababa de defender la alternativa de su grupo.
http://www.youtube.com/watch?v=GUihirLTrgYMinuto 1:32
Sevilla a ZP: "Se te notatodavía inseguro. Has
cometido un par deerrores (...) pero son
chorradas“
…aunque J.Sevillaconsideró que con "dos
tardes" ZP tendríasuficiente para aprender
"lo que necesitaba".
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Escenario macroeconómico El Proyecto de Presupuestos Generales del Estado
El escenario macro-económicoprevisto en el Proyecto de
Presupuestos Generales delEstado (PGE) afecta a nuestras
empresas: Al consumo/gasto de clientes/ anuestras ventas
Al resto de partidas de la CuentaExplotación a través del
IPC, % interés, deuda,salarios, productividad,…
A nuestra capacidad de inversión
… de eso, voy a hablar
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Escenario macroeconómico
real
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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Cuadro macroeconómico en PGE 2012
RH ’09- 3,7%
PIB recae a partir2º sem’2011:
• Deterioro internacional Desaceleración de crecimiento de
principales economías Zona EU
Tensiones mercados financierosagravada por la crisis de deuda
soberana
• Fuerte contracción de lademanda interna
(Púb+Priv.) afectada por:Deterioro mercado laboral
Elevada incertidumbre y condicionesde financiación
Gasto de hogares y público
Inversión empresas y pública
Afecta
RH ’11+ 0,7%
real
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Evolución de los precios
Deflactor del PIBse modera por: Debilidad demanda
interna
Aumento decompetencia entre
empresas
Debilidad de mercadoexterior
• IPC se moderaante la:
Debilidad de consumoprivado
Moderación de costeslaborales por unidad de
producto
e- 2012
Fuente: Funcas 30-03-2012
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Evolución de los precios
El IPC del ejercicio 2011se cerró en el 2,4%, pesea las alzas de los cuatroprimeros meses del año.
La inflación subyacenteque excluye productos
energéticos y alimentaciónfresca, mostró una
evolución mucho másmoderada y estable que
la inflación global( escalón de julio porsubida IVA en 2010),
terminando el ejercicio enel 1,5%, igual que en el
año anterior.
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Evolución de los precios IPC Alimentación
El IPC estimado de Alimentación en 2012 < 2%
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El mercado de trabajo
El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas
(b) Empleo a tiempo completo según Contabilidad Nacional
Nuestro mercado laborales uno de los más
ineficientes de Europa
Los descensos deproducción vuelcan el
ajuste de masa salarial en
+ desempleo
en lugar de
- salarios
+ costes para crecimiento
- bienestar social
Comportaa LP
Ley 3/2012 medidas urgentes para la Reformadel Mercado Laboral: incentivar contrataciónindefinida, incentivar flexibilidad interna paraevitar destrucción empleo
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El mercado de trabajo Tasas de desempleo, costes y productividad
22,8%
Nº de parados EPA dic.’2011: 4.999 miles
Previsión 2012 parados EPA: 5.601,8 miles
Tasa de paro 2011: 22,85%
Tasa de paro 2012 (p): 24,2% (*)
Tasa de paro 2013 (p) : 24,5% (*)
8,7%
(*) Funcas 30-03-2012
Productividad por ocupado 2011: +2,8%
Productividad por ocupado 2012 (p): +2%
Costes salariales 2011: +0,8%
Costes salariales 2012 (p): +0,2%
Coste laboral unitario 2010 : -2,6%
Coste laboral unitario 2011 : -1,9%
Coste laboral unitario 2012 : -1,7%
¿En algún momento de su historia reciente España tuvo pleno empleo?
Plenoempleo
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Escenario macroeconómicoContabilidad Nacional
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Los desequilibrios presupuestarios denuestras Administraciones Públicas
inciden directamente en las empresas:
El riesgo país, el acceso a lafinanciación, la inversión, la exacción de
impuestos, etc…
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Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantes
Tasa anual compuesta de crecimiento 1999-2010: Gastos 6,8% vs Ingresos 5%
Déficits crecientes Insostenible
Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de euros (CAGR’99-’10 +5,7%)
Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de euros (RH +14,2%)
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Contabilidad Nacional Evolución agregados relevantes
El Déficit real alcanzó los 91.000 millones de euros vs los 64.000 estimados
Mi madre lo entendió mejor así … http://desdemiatalaya-paco.blogspot.com.es/2012/03/mama-estas-son-las-cuentas-de-espana.html
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Contabilidad Nacional Programa de Estabilidad 2011-2014 (abril’2011)
Programa de Estabilidad 2011-2014
Revisión del Programa de Estabilidad 2011-2014
Déficit s/PIB 20118,51% (real) vs 6% (p)
Incumplimiento delPrograma deEstabilidad
+2,51%
( +27.000 millones € )
----------------------------
¿Quién financiónuestro estado de
bienestar?
+57% extranjeros
- 4,4%
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Contabilidad Nacional Saldo no financiero
Nos esperan dos añosde fuertes reducciones de
Gasto de lasAdministraciones Públicas
para alcanzar laconsolidación fiscal a la
que estamoscomprometidos con
nuestros socios europeos.
Algo de positivo tendrá lacrisis, la vuelta a la
racionalidad del Gasto y lapuesta en marcha de
reformas estructurales quedinamizarán la economía
en general del país
5,3% ComisiónEuropea
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Contabilidad Nacional Deuda Pública
68,5
Deuda Pública en 1999 (PDE) : 345.953 millones de €Deuda Pública en 2011 (PDE) : 734.962 millones de € (RH +14,2%)
Acuerdo: Límite Deuda Pública (PDE) s/ PIB en Zona EU : 60%
Financiación exterior2011 : > 57%
La barra libre deliquidez de BCE
(LTRO) por 1billón €
-----------------Bancos italianos,
españoles y portuguesescompran masivamenteDeuda Pública de sus
propios países.
Riesgo incumplimientosoberano
Acreedores privados delpropio país
Se traslada
PIIGS sólo: 715.000 millones €
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PIIGS: Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España
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Contabilidad Nacional Deuda del Estado :Tenedores
En 2010 era del 54,8% s/PIB la porción en manos extranjeras, en 2011 quedóen el 60,48%. En feb’2012 ya se encuentra en un 42,15%
El riesgo de incumplimiento soberano se está trasladando a acreedoresprivados del país
Fuente: BdE y El País
Deuda del Estado,no incluye el resto de AA.PP.
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-18,33 pp.
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Deuda de los Sectores no financieros ( %PIB )
Si incluimos el sector financiero Deuda/PIB alcanza el 395,7%
Feb.2012 en : Deuda familias 861.438 millones de euros // Empresas 1,255 billones €
Se producedesapalancamientoprivado y falta aúnel ajuste del sector
público
----------------
Una crisis deDeuda
¿la combatimoscon más Deuda?
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Financiación a los sectores no financieros Tasas de variación interanual
Los aumentos de renta familiardisponible propiciaron años
atrás crecimientos del consumopor encima de los esfuerzoscolectivos de las rentas deltrabajo. Hoy lo pagamos en
nuestros negocios con ventasestancadas o en declive.
Mientras el desapalancamientode nuestra economía continúe y
no afluya nuevo crédito,difícilmente el “viento va asoplar” a favor de nuestros
negocios
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MÁXIMO DÉFICIT 2009
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Tipos de interés de la Deuda Pública
Bono alemána 5 años en
MercadoSecundario
0,639%20-04-2012
La prima de riesgo país se traslada al conjunto de la economía,encareciendo los tipos de interés de empresas y particulares
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Vencimientos de la Deuda Pública
¿Podrá España refinanciar todos los vencimientos de Deuda de2.012 y ampliar su crédito para cubrir su Déficit presupuestario?
http://www.gurusblog.com/archives/importe-deuda-espanola-vencimiento-2012/13/04/2012/
Vencimientosabr’12 a dic’12
122.000M €
Déficit Público2012(p)
60.000M €
+
¿Quiebra?Seguro que producirá
inestabilidad ytensiones en mercados
financieros
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Naufragio. Obra de J. M. W. Turner. 1805. Tate Gallery (Londres)
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¿Naufragaremos?
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Turner
Turner sentía una especial atracción hacia las catástrofes provocadas por lanaturaleza, bien fueran míticas como las plagas de Egipto o reales como losnaufragios. Con ellas pretendía demostrar la grandeza de la naturaleza, ante la cualel ser humano nada puede hacer, pensamiento tremendamente romántico.
¿Eres tan romántico que piensas que nopuedes hacer nada?
O bien piensas, que tu empresa tiene que adaptarse a sus clientes y triunfar enmedio de la tempestad del mercado
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Mira lo que dice Enric Casi, D.G. de Mango…
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Sabias palabras
ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO
“Ni el tiempo ni la crisis tienen laculpa. El mundo es muy grande y sino vendemos más es porque no lohacemos bien. Si nos damosexcusas, nunca mejoraremos. Otienes este espíritu o te hundesporque la crisis es la mayor excusapara que nadie se mueva”.
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Asuntos a tratar en esta PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Asuntos a tratar
Introducción
Escenario macroeconómicoProyecto de Presupuestos Generales del EstadoContabilidad NacionalConclusión
El Mercado de Gran Consumo en EspañaLa DemandaLa OfertaLa Oferta comercial organizada vs la Demanda
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendenciaÍndices de Confianza
La reconversión del Sector
Recomendaciones
Resumen
El mercado de Gran Consumoen España
Breve referencia a sus variables básicas
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La demanda, la oferta, el volumen demercado, su evolución, las costumbres,
el descenso de la población… todoinfluye en nuestros negocios
¿Llegó la hora de la reconversión delSector?
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La Demanda en Gran Consumo El Gasto Familiar
La Demanda viene expresada por las cifras del Gasto Familiar de la Encuestade Presupuestos Familiares (EPF) que publica el INE
%CAGR : Tasa anual compuesta de crecimiento
(Miles de euros)
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Fijémonos en el importe del Gasto total, de la base alimentaria, el gastopor persona y su evolución en el tiempo
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La Demanda en Gran Consumo Evolución del Gasto Familiar y familias de producto
Gasto Familiar 2010
87.885M € (-1,9%)%CAGR 06-10: +1,5%
Gasto x persona.
1.918 € (-2,2%)%CAGR 06-10: +0,4%
--------------------------
Gasto x pers.
Superf. x hab.
Productividad
¿Rentabilidad?
Aperturas selectivas
Encaje PerfilesCliente vs Tienda
% CAGR % CAGRTotal Nacional 2010 '10-'06 2010 2009 2008 2007 2006 '10-'06Total Gasto Nacional 511.393.478 1,4% 11.161 11.365 11.801 11.673 11.055 0,2%
Evolución Gasto Nacional ( RH ) -1,5% -1,8% -3,7% 1,1% 5,6%
Base Alimentaria - Supermercado0111 Pan y cereales 11.584.104 2,9% 253 266 269 256 236 1,7%0112 Carne 17.529.897 0,5% 383 397 420 403 392 -0,6%0113 Pescado 8.839.442 -1,2% 193 195 201 207 212 -2,3%0114 Leche, queso y huevos 9.076.295 1,3% 198 206 223 205 197 0,1%0115 Aceites y grasas 1.730.439 -8,8% 38 40 47 46 57 -9,8%0116 Frutas 7.004.879 2,4% 153 148 161 155 146 1,2%0117 Hortalizas incluyendo patatas y otros tubérculos 7.185.568 2,7% 157 151 159 160 147 1,5%0118 Azúcar, confituras, miel, chocolate, confitería y helados2.888.208 3,7% 63 64 67 68 57 2,5%0119 Productos alimenticios no comprendidos anteriormente2.489.079 7,3% 54 54 54 48 43 6,1%0121 Café, té, cacao 1.254.029 6,0% 27 25 27 24 23 4,8%0122 Aguas minerales, bebidas refrescantes y zumos 3.885.744 2,7% 85 90 90 85 80 1,5%0561 Artículos no duraderos para el hogar 4.280.571 2,5% 93 97 97 96 88 1,4%12122 Artículos no eléctricos para los cuidados personales; productos de aseo7.052.134 2,2% 154 161 170 164 147 1,1%0211 Espirituosos y licores 570.584 4,5% 12,45 13 13 13 11 3,4%0212 Vinos 1.336.142 1,9% 29,16 28 29 29 28 0,8%0213 Cerveza 1.177.912 4,2% 25,71 27 26 24 23 3,0%Total Base Alimentaria -Oferta Supermercado 87.885.029 1,5% 1.918 1.961 2.052 1.983 1.887 0,4%% Base Alimentaria sobre Total Gasto Familiar 17,2% 0,2% 17,2% 17,3% 17,4% 17,0% 17,1% 0,2%
Evolución Base Alimentaria ( RH ) -1,9% -2,2% -4,4% 3,5% 5,1%
Gasto total Gasto medio por persona
Fuente: INE y elaboración propia
0119 Salsas, condimentos, sopas,preparados de postres,…
INE no ha publicado aún EPF 2011
Elaboración de comidas carne-aceite-pescado 30% Gasto
Productos elaborados o semi
El valor del ocio y del tiempo libre.
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La Demanda Establecimientos preferidos por consumidores
Preferidos : Supers+Autoservicios 42% (+0,2% RH)
Pierden : Hipers 14,6% (-0,2%) y Tradic 39,5% (-0,3%) // Ganan : Descuento 15,1% (+0,2%)
En Alimentación Fresca: Tradicional 39,5% (-0,4%) // Descuento 7,3% (+0,5%)
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La Demanda Evolución del volumen (kgs/Ltrs.)
Ganan Volumen Kgs/Ltrs: Tiendas Descuento +0,4%
* Alimentación Fresca: +6,9% // * Resto Alimentac. -1,2%
TAM NOVIEMBRE 2011
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La Demanda Factores de elección de establecimiento
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La Demanda Factores de elección de establecimiento
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La Demanda Comportamiento Marca de Distribuidor
La MDDrepresenta +50%de las ventas en
unidades
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Oferta comercial organizada de Gran Consumo en España 2011 vs la Población
Superf. comercial PGC (m2): 12.027.859.- (RH +1,5%)
Número establecimientos : 19.667.-
Franquicia: 8.043 tiendas // 1.211.376 m2 // 10% cuota
Aumentan presencia: Discount + SPB
Nivel de concentración RK - 5 : 43,5% superf. (RH -8%)
Ventas Productos básicos hogar : 70.400 millones € (RH+1,5%)
Población española 01/01/11 : 47.190.493 hab.(RH +0,36%)
Estimación población INE 2011-2021 : -1,2% (-567.000hab.)
Ratio medio nacional 2011 de superf. x 1.000hab.: 255 m2
Girona Huelva Lugo Madrid
Población 01-01-10 753.04 6 518 .081 3 53.504 6.458.684
Superf.PGC Sept'10 254.23 3 190 .642 1 28.738 1.204.751
Superf.P GC x 1.000hab. 338 3 68 364 187
Población vs Superficie(%CAGR 2009-2011)
Habitantes +0,47%
Superf. 2,21%
-----------------------------------
Estancamiento enventas
Disminución beneficiosy generación caja
espontánea
Exceso de capacidaden ciertas áreas
La franquicia, aunquebuena para las partes,
aumentará la competenciaentre Operadores
Fuente datos: INE, Alimarket, The Nielsen Co, elab. propia
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Oferta comercial organizada de Gran Consumo - Formatos
¿Cómoencaja laOferta de
losOperadores
con laDemanda
de losclientes?
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La Demanda Establecimientos preferidos por consumidores
Distribución organizada Tradicional
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Oferta comercial organizada de Gran Consumo vs Demanda de los clientes
Tiendas % descuento Cuota Superf.
DIA 10,10%LIDL 3,90%ALDI 1,96%Total RK-3 15,96%
Gran Superm.MERCADONA 14,70%
La productividad (venta/m2) no es la misma en cada formato, con lo que en las cifras ¡prudencia!
1ª ALERTA : Demanda super+autos. < Oferta
¿Seguimos abriendo Supermercados?O ¿reconvertimos?
DEMANDA OFERTAEstablecimientos preferidos Superf.minorista
Distrib. Org.%
Hipermercados 14,60% 20,36% 14,90% D > OSupers + autoservicios 42,00% 58,58% 69,14% D < OTiendas descuento 15,10% 21,06% 15,96% D > OSubtotal 79,64% 85,10%Total 71,70% 100,00% 100,00%
18,90%9,40%28,30%
100,00%
Distribuciónorganizada
CanalesTradicionales
Distribuciónorganizada
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Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
( clientes ) ( operadores )
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Asuntos a tratar en esta PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Asuntos a tratar
Introducción
Escenario macroeconómicoProyecto de Presupuestos Generales del EstadoContabilidad NacionalConclusión
El Mercado de Gran Consumo en EspañaLa DemandaLa OfertaLa Oferta comercial organizada vs la Demanda
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendenciaÍndices de Confianza
La reconversión del Sector
Recomendaciones
Resumen
Análisis de tendencias
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La recuperación, a la luz de lastendencias, no llegará hasta bien
entrado 2013
Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual de ICM
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Si las perspectivas de negocio para2.012 siguen reflejando la tendencia
histórica, muchas Pequeñas Cadenas severán abocadas a vender sus negocios, oa iniciar el camino de la concentración o
de la reconversión
Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia
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Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio”
Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendasPeq. Cadenas (-) 25 tiendasEmpr. Unilocalizadas 1 Local únicoGrandes Superficies Local > 2.500m2
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general bajista 2006-2008.
• Período plano 2006-2007.
• Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 )
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Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tamaño de negocio”
Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendasPeq. Cadenas (-) 25 tiendasEmpr. Unilocalizadas 1 Local únicoGrandes Superficies Local > 2.500m2
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Fuente: Índice de Comercioal por Menor (INE) y elaboración propia Tendencia general alcista 2009-2011.
• Período con descenso suave 2010.
• Se acelera la caída en 1er. Semestre 2011
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Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto”
General C. MinoristaGeneral excluye Estaciones de ServicioAlimentaciónResto:textil,calzado,mobiliario,electro,..
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia
Tendencia general bajista 2005-2008.
• Período plano 2005-2007.
• Se acelera la caída en 2008 ( RH 85 )
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Análisis de tendencias del RH mensual por: “Tipología de producto”
General C. MinoristaGeneral excluye Estaciones de ServicioAlimentaciónResto:textil,calzado,mobiliario,electro,..
La tendencia del Comercio Minorista General es lateral en el cortoplazo y con suave tendencia lateral-alcista en el largo plazo. Si nohay sorpresas desagradables en el 1er. Semestre de 2012,posiblemente estemos asistiendo a la formación de un "suelo".
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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Resumen del análisis de tendencias mensual del RH
Las Ventas de 2011 del Comercio Minorista General: (+) 4,6% s/ 2004 Comercio de Otros (hogar, textil, electro, …) 2004 - 2011: (-) 5%.
Comercios de Alimentación 2004-2011 : (+) 14,8%.
Si descontamos IPC ( En’05 a Dic’11, el 20,7%): Ventas del Comercio Minorista en (-)
Por Tipos de negocio, las Ventas respecto a 2.005: Grandes Cadenas (+) 30,7%.
Empresas Unilocalizadas (-12,3%)
Pequeñas Cadenas (-9,8%)
Grandes Superficies (-3,7%).
Las Grandes Cadenas siguen ganando cuota de mercado de: Las Pequeñas cadenas y empresas unilocalizadas.
Las Grandes Superficies, especialmente por la componente no-alimentaria.
Si las perspectivas de negocio continúan con la misma tendencia durante 2.012, muchas PequeñasCadenas se verán abocadas a vender sus negocios o a iniciar el camino de la concentración o de lareconversión.
Grandes Cadenas Empresas (= +) 25 tiendasPeq. Cadenas (-) 25 tiendasEmpr. Unilocalizadas 1 Local únicoGrandes Superficies Local > 2.500m2
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Análisis de tendenciasLa Bolsa
Alerta temprana de los cambios de tendencia
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La Bolsa reacciona entre 2 y 4 trimestresantes que la economía
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Mercado de valores Anticipo de tendencia: duración de las ondas
Ondas de impulso:
• Sept’1992 – Mz’2000: 90-91 meses
• Abr’2003 – Nov’2007: 50-51 meses
• Mz’2009 – En’2010 :
Ondas correctivas:
• Mz’2000 – Abr’2003: 36-37 meses
• Nov’2007 – Mz’2009: 16-17 meses
• En’2010 –10 meses.
Salida en falso27 meses (abr’12).
Salida en falso
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
PUNTOCOM
LEHMAN
BROTHERS
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Mercado de valores Correlación PIB e IBEX
Fuente: http://esbolsa.com/blog/bolsa-spain/correlacion-pib-bolsa-estimacion-para-2012-y-2013/
Hay una correlación fuerte entre los movimientos del IBEX y los del PIB
“El resultado sería un IBEX para 2012 de 7200, con un mínimo en 6100 yluego una recuperación progresiva durante 2013 hasta casi niveles definales de 2011”
El IBEX reacciona … entre 2 y 4 trimestres antes que la economía.Por tanto, no habrá recuperación hasta bien entrado 2013
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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RETAIL Mercado de valores INDUSTRIA ALIMENTARIA
Sin rumbo. Pérdidas
Buen trabajo.Globalización.
Sin deuda
En reestructuracióndespués de fusión
Líder mundial envolturacelulósica. Baja deuda
Los Beneficios de España son mayores quelos consolidados. Deuda Financ. 700 mill.€ Mejora portfolio de
marcas y rentabilidad
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Análisis de tendenciasÍndices de confianza
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La opinión mayoritaria es que en 2012 elvolumen de negocio del comercio
minorista no va a crecer
Fuente: Índice de Comercio al por Menor (INE) y elaboración propia
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¿Qué opinan los Operadores sobre la recuperación del sector?
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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Índice de Confianza del Comercio Minorista
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
El Índice de Confianza delComercio Minorista sigue
en zona negativa.
Muestra tendencia aadentrarse en los nivelesnegativos de confianza
del año 2008.
¡PELIGRO A MUYCORTO PLAZO!
… Ya hemos tenido una alerta conlos datos de Índice de Comercio alpor Menor de Febr’12 ( En+Feb -4%)
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Asuntos a tratar en esta PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Asuntos a tratar
Introducción
Escenario macroeconómicoProyecto de Presupuestos Generales del EstadoContabilidad NacionalConclusión
El Mercado de Gran Consumo en EspañaLa DemandaLa OfertaLa Oferta comercial organizada vs la Demanda
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendenciaÍndices de Confianza
La reconversión del Sector
Recomendaciones
Resumen
La Reconversión del Sector¿Compartir estructuras?
¿Concentración?
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Todos los Operadores están invitados ala fiesta:
Reglas: Transparencia, igualdad,valoración, ausencia de personalismos,
sumar, crecer, imaginación,…
¿Estás preparado?
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Reconversión del Sector del Gran Consumo Las tiendas
Tags “nuevas tiendas” Calidad
Buenos precios
Proximidad
Ultrafrescos
Vuelta a lo básico
Amplitud de surtido
Marca de Distribuidor
Tecnología
Comunicación
Interacción en tienda
Experiencia del cliente
Cliente online
Cliente Off-line
Redes sociales
Pedido online
Señalítica
Accesiblidad
Servicio
El valor del tiempo de ocio
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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Reconversión del Sector del Gran Consumo Los Operadores
Reconversión delsector
Uso compartido de plataformas yoficinas centrales
Análisis de la Cadena de Valor
Relación proveedor-socio
Racionalizar estructuras
Simplificar procesos
Externalización de servicios queno aportan valor
Disminuir riesgos conproveedores y aseguradoras
( Ley 15/2010 contra la morosidad)
Desapalancamiento financiero
Capitalización empresas
Concentración de OP. Medianos
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Todos los Operadores están invitados
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La Reconversión / La Concentración Operadores relevantes
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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Asuntos a tratar en esta PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
Asuntos a tratar
Introducción
Escenario macroeconómicoProyecto de Presupuestos Generales del EstadoContabilidad NacionalConclusión
El Mercado de Gran Consumo en EspañaLa DemandaLa OfertaLa Oferta comercial organizada vs la Demanda
Análisis de tendenciasEvolución del RH mensual del Índice de Comercio al por Menor (ICM)La Bolsa, alerta temprana de los cambios de tendenciaÍndices de Confianza
La reconversión del Sector
Recomendaciones
Resumen
Recomendaciones
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Puedes meditar sobre ellas oseguir a tu aire
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Lo que transmitimos al mercado Supermercados Generalistas
¿Cuál es el objetivode nuestro
supermercado?“Atender la demanda
de productos deconsumo diario que
satisfacen lasnecesidades básicasde subsistencia denuestros clientes
próximos”Cuando introducimos
matices… segmentamosel mercado
Centrados en los frescos
Seleccionando proveedores degrandes marcas
Con precios reducidos
Con la calidad más alta y el preciomás bajo
Recomendaciones
No faltes a tu compromiso. Lo pagarás.
La amplitud del surtido te situará ante la demanda y tedará posibilidad de aumentar tu cuota
Siempre atento a los cambios de hábitos. Nada espara siempre. Escucha a tus clientes.
Trabaja en recuperar clientes no-satisfechos del áreade influencia de tu tienda
Piensa: Si tienes una cuota de un 20% en tu área deinfluencia, hay un 80% al que no “llegas”.
No abras tiendas donde no haya encaje de perfiles:tienda vs clientes
Adéntrate en internet: pedidos on-line, potencia tumarca con las redes sociales y escúchala,… clientes
on line y off line se complementarán
Trabaja para ser un killer en costes y en PVP
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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La ventaja competitiva de los Costes de Funcionamiento Cost Killer
100% super 95% detall 100% super Super+franq. 15% C&C Mix totalMERCADONA 8.000M € 1.100M € 1.100M € 900M € 650M €
2008 2009 2009 2009 2008 2007 2007 2007Gastos de personal 12,6% 13,3% 13,2% 15,8% 14,9% 11,9%Otros gastos de explotación 16,5% 19,7% 6,5% 11,6% 10,8% 5,7% 11,8% 7,7%Variac. provisiones tráfico y pérd.créd.incobrables 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado 2,1% 1,8% 2,4% 3,5% 2,7% 1,9% 1,9% 1,7%Gastos financieros y gastos asimilados 0,6% 0,5% 0,1% 2,3% 0,8% -0,7% 0,0% -0,7%Total Costes de funcionamiento 19,2% 22,0% 21,6% 30,7% 27,5% 22,7% 28,6% 20,5%
CARREFOURGRUPO
Wal-mart
Internacional Nacional
Warren Buffett: … las empresas con ventajas competitivasduraderas “son el comprador y el vendedor de bajo costede un producto o servicio que el público necesitasistemáticamente”, es un killer de precios de coste y deprecios de venta. “Aquí se renuncia a los márgenes altosen favor del volumen, y el aumento del volumencompensará con creces la reducción de márgenes”.
“A Warren le gusta pensar en estas compañías comopropietarias de la mente del consumidor”
Las empresas con bajos costes estarán en mejor situación que muchoscompetidores ante un descenso de su cifra de negocio, o ante una guerracomercial por el mercado
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Para no olvidar
El poder de decisión decompra está en manos de tus
clientes
El mayor potencial decrecimiento de un negocio
está en la demanda nosatisfecha
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
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ENRIC CASI, DIRECTOR GENERAL DE MANGO
“Ni el tiempo ni la crisis tienen laculpa. El mundo es muy grande y sino vendemos más es porque no lohacemos bien. Si nos damosexcusas, nunca mejoraremos. Otienes este espíritu o te hundesporque la crisis es la mayor excusapara que nadie se mueva”.
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Resumen
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No tomar decisiones no tesacará de tu situación.
El cliente cambió ¿y tú?¿a qué esperas?
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Resumen de la PonenciaPerspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
El viento no soplará a favor de las empresas en 2012 .
Nuestra economía no va a hinchar nuestras velas:
(-) consumo
(+) desempleo
Financiación escasa y cara
La escasez de financiación seguirá presionando a las empresasmás débiles y menos capitalizadas. Muchas cerrarán o seránvendidas. La oportunidad está en el cambio, no te quedes esperando.
La concentración, el uso compartido de estructuras puede aliviar lastensiones y salvar a muchas empresas familiares.
Las empresas no pueden perder de vista al cliente y tienen queaspirar a ser killer de costes y de precios de venta, en ello les va lavida, si quieren permanecer en el mercado del Gran Consumo alargo plazo.
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Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)
CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Públicas (I)
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CONCLUSIÓN: Escenario Macroeconómico y Cuentas Pública (II)
Perspectivas a corto plazo del Comercio Minorista en España (Gran Consumo)