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Perspectiva IndustrialIndustria AutomotrizJunio, 2020
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 2© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial
Este reporte forma parte de la oferta de servicios de inteligencia económica de D.Econosignal, enfocado en brindar la información actual más relevante, el análisis de la coyuntura y los pronósticos de crecimiento para una de las actividades más dinámicas de la economía mexicana: la industria automotriz.
Comparativa
internacional
Análisis de la
cadena
productiva
T-MEC
Pronósticos y
prospectiva
Análisis de
indicadores
de
desempeño
Impacto de
los factores
coyunturales
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 3© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Industria automotriz en México
7º productor mundial de vehículos ligeros
7ºproductor mundial
de motores
3ermayor exportador
de vehículos
4ºmayor exportador de
autopartes
3%participación PIB nacional
16%participación PIB manufacturero
1.8%del empleo en México
22%del empleo
manufacturero
17%participación de los vehículos en las exportaciones totales
8%participación de las autopartes
en las exportaciones totales
1eractividad generadora de divisas
20%participación en la IED total
Fuente: D.Econosignal con información de UN Comtrade database, IHS Markit e INEGI.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 4© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama internacional
Automotriz
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 5© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama internacional
Industria terminal
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 6© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En los últimos 20 años, los protagonistas de la producción de vehículos ligeros han cambiado sustancialmente, sobre todo por la irrupción de países asiáticos que incrementaron considerablemente su capacidad de fabricación.
¿Quiénes son los principales jugadores mundiales?
China, 9, 1.9
China, 1, 16.8EEUU, 1, 12.4
EEUU, 2, 8.2Japón, 2, 9.6
Japón, 3, 7.2Alemania, 3, 4.9
Alemania, 4, 3.6
Corea del Sur, 5, 0.9 Corea del Sur, 5, 3.2
México, 8, 3.0
México, 6, 2.9
India, 15, 1.9
India, 7, 2.8
España, 6, 3.0
España, 8, 2.2
Brasil, 12, 1.5
Brasil, 9, 1.9
Francia, 4, 0.4
Francia, 10, 1.3
1
3
5
7
9
11
13
15
17
2000 2010 2020*
Producción de vehículos ligeros(ranking y producción en millones)
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.*Estimación de la producción al cierre de año.
Pasó de tener un nivel similar al de MX
en 2000, a ser el mayor productor
mundial, debido al modelo de
colaboración con marcas extranjeras y
por tener la mayor producción de
autopartes
Se mantiene como el 2º productor a
nivel mundial; sus principales marcas se
han trasladado a países con menores
costos; sus marcas perdieron atractivo
en el mercado
Su capacidad creció 4 veces después de
que se permitió la entrada a marcas
extranjeras a una industria que ya tenía
bases sólidas construidas, a partir de
decisiones gubernamentales
Se ha beneficiado de su cercanía con
uno de los principales mercados y del
acuerdo comercial que ha integrado la
industria en América del Norte
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 7© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los dos fabricantes asiáticos más importantes han alcanzado niveles de producción similares a países que llevan casi medio siglooperando; la antigüedad de las OEM´s en MX es relativamente menor que la de sus principales competidores.
Antigüedad promedio de OEM´s
47.0 45.3 44.0
38.1
30.1
23.7 22.316.9
10.4
Japón España AlemaniaCorea
del SurEstadosUnidos Brasil México India China
9.21
2.824.85 3.89
10.59
2.80 3.81 4.20
24.42
Producción (arriba) y antigüedad promedio de OEM´s (abajo) 2019, según país(millones de vehículos y antigüedad de años)
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 8© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
México es uno de los países con mayor proporción de vehículos full-frame, los cuales están concentrados en 3 marcas (GM, Chrysler y Toyota).
Arquitectura de la producción
16%
34%
14%
23%
7%
22%
84%
66%
86%
99%
77%
93%
78%
97%
98%
100%
China
Estados Unidos
Japón
Alemania
India
Corea del Sur
México
España
Brasil
Francia
Full-Frame Unibody
Vehículo en el que el marco es la estructura principal, al cual todos los demás componentes están sujetos.
Vehículo en el que el piso, techo, paneles, etc. se sueldan en una sola unidad, eliminando la necesidad de un marco separado.
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
Distribución de la producción, según tipo de arquitectura, 2019
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 9© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
99.9%
99.9%
100.0%
99.3%
98.2%
100.0%
99.9%
100.0%
97.4%
100.0%
0.7%
1.8%
0.1%
2.6%
China
Estados Unidos
Japón
Alemania
India
Corea del Sur
México
España
Brasil
Francia
Distribución de la producción, según tipo de ensamble, 2019
CBU (Completely Built Up) CKD (Completely Knock Down)
A diferencia de varios competidores (como Brasil e India) que dedican parte de sus producción a CKD, casi toda la producción en México se enfoca en vehículos que no requieren de otros procesos.
Tipo de ensamble
Vehículo que no requiere de ensamblaje después de terminado
Vehículo completamente ensamblado a partir de componentes suministrados por otra (s) planta (s)
El único OEM que fabricó bajo el esquema CKD fue Jianghuai
Automóviles Co. (JAC), con un volumen de 4.7 mil unidades, en
su planta de Ciudad Sahagún, Hidalgo.
El resto de OEM´s produjeron vehículos terminados, listos para comercialización en el mercado
interno o para exportación.
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 10© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Más de la mitad de los vehículos producidos en México son subcompactos y compactos (54%), mientras que la producción de camiones ligeros (full frame) representa el 22% (3º en el ranking, solo por detrás de EUA y Corea del Sur).
Producción de vehículos, según segmento
16%
22%
9%
9%
9%
14%
6%
53%
21%
24%
53%
75%
47%
13%
32%
44%
2%
34%
30%
37%
12%
23%
35%
14%
30%
23%
8%
4%
17%
10%
18%
2%
16%
34%
14%
23%
7%
22%
China
Estados Unidos
Japón
Alemania
Corea del Sur
India
México
España
Brasil
A B C D E Full frame
Minicompactosdistancia entre ejes de 2360
y 2450 mm.
Subcompactosdistancia entre ejes de 2451
y 2500 mm.
Compactosdistancia entre ejes de
2501 y 2699 mm.
Familiardistancia entre ejes de
2700 y 2825 mm.
De longitud ampliadistancia entre ejes
>2825 mm
Distancia entre ejes de mayor a 2400 mm.
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 11© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
Me
no
s d
e1
añ
o
1 a
ño
2 a
ño
s
3 a
ño
s
4 a
ño
s
5 a
ño
s
6 a
ño
s
7 a
ño
s
8 a
ño
s
9 a
ño
s
10
añ
os
11
añ
os
12
añ
os
Más
de
12
añ
os
CVP, según país(2019, millones de unidades)
México (3.8 millones) India (4.2 millones) Corea del Sur (3.9 millones)
La mayor parte de la producción
de México se concentra en un
ciclo de vida de 6 a 7 años.
La concentración de la producción en fases de madurez proporciona relativa estabilidad en el corto plazo; en un periodo más amplio, es fundamental adaptar la capacidad productiva hacia las nuevas tendencias del mercado.
Ciclo de vida de la producción (CVP)
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. Información correspondiente a 2019. *El CVP se refiere al periodo entre el inicio y el cese de la producción de un modelo específico (medido en meses), al que podrían sumarse actualizaciones, pero sobre una misma base.
La madurez del CVP de la producción de MX
es una fortaleza en el corto plazo porque los
modelos tienen aceptación en el mercado;
en el largo plazo, podría ser un riesgo porque
no incorporan las nuevas tendencias
tecnológicas y podrían dejar de ser
atractivos para el mercado.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 12© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
El año pasado, la capacidad de planta utilizada fue de 63% en los principales productores, este año se prevé cierre alrededor de 49%; México incrementaría solo 20 mil unidades a su capacidad máxima y apenas se utilizaría el 48%.
Capacidad de planta utilizada, según país
24.4
10.6 9.24.9 3.9 4.2 3.8 2.8 2.8
58.5
15.212.6
7.85.1 7.3 6.1
4.1 5.1
42%
70%73%
63%
77%
57%
63%
70%
55%
63%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
CHN EU JAP ALE KR IND MEX ESP BRA
2019
Nivel de producción Capacidad máxima
% Utilización Promedio
20.7
8.2 7.2 3.6 3.2 2.9 2.8 2.2 1.9
61.3
14.912.6
7.8 4.9 6.1 7.33.9 5.0
34%
55%57%
47%
66%
48%
38%
56%
38%
49%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
CHN EU JAP ALE KR MEX IND ESP BRA
2020*
Nivel de producción Capacidad máxima
% Utilización Promedio
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. *Estimación al cierre del año, con información al mes de abril.
(millones de vehículos y % de planta utilizado)
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 13© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama internacional
Industria de autopartes
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 14© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
La mayor parte de la producción de autopartes es consumida en el bloque comercial de América del Norte, al igual que ocurre con los vehículos terminados (86%); el resto de destinos, están muy por debajo de lo que se comercializa en ese mismo bloque.
Exportación de México de autopartes
90%
exportaciones de autopartes se dirigen
a los principales socios comerciales de
MX
2.5%
2.9%resto de países con menos de
1% de las exportaciones
2.2% 1.1%
1.0%
Fuente: D.Econosignal con información de UN Comtrade database. Para autopartes se consideraron las categorías 8706, 8707 y 8708 del Sistema Armonizado Arancelario (HS).
2019
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 15© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
La mayor proporción de autopartes proviene de Estados Unidos, aun cuando diferentes países de Asia en conjunto representan cerca del 24% de este tipo de insumos.
Importación de México de autopartes
Fuente: D.Econosignal con información de UN Comtrade database. Para autopartes se consideraron las categorías 8706, 8707 y 8708 del Sistema Armonizado Arancelario (HS).
61%
de autopartes provienen de los principales socios
comerciales de MX
6.7%resto de países con menos de
1% de las importaciones
2019
4.5%
8.9%
8.6%
1.9%
1.1%1.0%
6.4%
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 16© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
México ha consolidado una posición superavitaria en la mayoría de los segmentos de la industria; no obstante aun quedan nichos que se pueden cubrir en la industria y que se importan a través de programas especiales (PROSEC).
Exportaciones e importaciones de autopartes de México
25%
22%
15%
13%
10%
7%
4% 4%
Exportación
Equipo eléctrico y electrónico Otras partes*
Asientos y accesorios Partes de transmisión
Motores Dirección y suspensión
Frenos Piezas metálicas troqueladas
26%
18%
11%
10%
9%
8%
7%
6%5%
Importación
Otras partes* Partes de transmisión
Equipo eléctrico y electrónico Dirección y suspensión
Asientos y accesorios Motores
PROSEC Regla 8a Frenos
Piezas metálicas troqueladas
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI y SAT. *En otras partes se consideran filtros para gasolina, radiadores, espejos, elevadores, escapes, mofles, sistemas de aire acondicionado y de otras partes para vehículos automotrices no clasificadas en otra parte.
27.4mil mdd
30.8mil mdd
2019
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 17© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
La producción de motores está avocada en su mayoría a motores de combustión interna, seguido de su variante start/stop, la cual es más demandada en el mercado europeo.
Producción de motores, según especificación y país
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
1%17%
3%6%1%
7%
7%
41% 44%
35%
93%
53%60%
8%
90%
52% 48%40%
86%
4%
38% 38%
91%
10%
China(24.4)
Estados Unidos(10.6)
Japón(9.2)
Alemania(4.8)
India(4.2)
Corea del Sur(4.9)
México(3.8)
España(2.8)
Brasil(2.8)
Producción de motores, según tipo(producción total de motores en millones, 2019)
Eléctrico Celda de combustible Hybrid-Full Hybrid-Mild Combustión interna (CI) CI Stop/Start
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 18© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama internacional
Venta de vehículos
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 19© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
La tasa de crecimiento promedio de ventas en México de 2014 a 2017 fue la 3ª más dinámica entre los 15 mercados más grandes; sin embargo, en el último año se ha presentado una notable desaceleración en las ventas (3º con mayor caída).
Venta de vehículos en los principales mercados
3.9
0.9
-1.3
2.6
4.6
3.3
0.7
-8.2
8.0
2.1
1.6
-8.6
8.2
6.2
1.4
-8.3
-1.4
-1.4
5.1
-11
.4
2.1
-1.7
8.3
0.6
-3.2
-1.8
-4.0
-4.1
-7.5
-7.7
-15
-10
-5
0
5
10
0
5
10
15
20
25
30
China EstadosUnidos
Japón Alemania India Francia ReinoUnidos
Brasil Italia Canadá Corea delSur
Rusia España México Australia
Var
iaci
ón
, %
Mill
on
es d
e ve
híc
ulo
s
Venta de vehículos
Ventas 2019 (eje izq.) Tasa promedio de crecimiento 2014-2017 Crecimiento 2018-2019
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 20© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Del total de vehículos exportados por países de América del Norte, el 72% se comercializa al interior del bloque comercial; el resto de vehículos se dirigen principalmente a Alemania y a China.
Exportación de vehículos de la región de Norteamérica
72%
exportaciones de vehículos ligeros se consumen en algún otro país del mismo
bloque
6.1%
destino de exportaciones
4.7%
destino de exportaciones
1.4%
destino de exportaciones
2.7%
destino de exportaciones
1.3%
destino de exportaciones
1%
destino de exportaciones
11.1%resto de países con menos de
1% de las exportaciones
Fuente: D.Econosignal con información de UN Comtrade database.
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 21© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama local
Industria terminal
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 22© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Después de la Crisis Financiera de 2009, la industria se había mantenido en crecimiento, el cual fue disminuyendo su ritmo, hasta alcanzar una variación negativa en el 1T de este año. El efecto de la pandemia Covid19 se verá de forma mucho más profunda en el 2T de este año.
Desempeño de las OEM´s
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. *Para la industria terminal se considera el PIB de la rama 3361 Fabricación de automóviles y camiones.
-28
.7
6.5
46
.1
-9.0
21
.2
3.3
33
.2
0.9
-4.7
2.8
-3.6
-7.0
45
.5
-8.6
9.4
-41
.0
77
.2
20
.7
12
.0
-1.1
6.4
10
.2
-4.7
15
.4
2.8
3.8
-4.5
-45
-25
-5
15
35
55
75
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
PIB de la industria terminal*(variación anual del 1T)
Tasa anual de crecimiento al 1T Tasa promedio de crecimiento anual
15.
4
-
3.2
1.16.8 4.1
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 23© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los dos principales segmentos de la industria automotriz (OEM’s y autopartes) participan en esquemas de producción global (cadenas globales de valor), en los que las terminales han impulsado el crecimiento del segmento de fabricación de autopartes.
Participación mexicana en la producción mundial automotriz
63.6 60.4
41.6
35.2
18.4
27.5
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
Valor agregado de exportación de la manufactura global(participación % en la producción manufacturera global)
OEM´s Promedio economía 2003-2018 Promedio manufacturas 2003-2018 Autopartes
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. *El VAEMG se refiere valor del contenido nacional que aporta la industria manufacturera mexicana en el contexto de las cadenas globales de valor, como parte de la Producción Manufacturera Global.
Las armadoras son la 1ª actividad con mayor participación de contenido
nacional en la producción manufacturera global
Las autopartes tiene un contenido nacional más bajo, pero se ha
mantenido en crecimiento constante, a un ritmo promedio de 2.8% anual.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 24© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En los últimos dos años el nivel de IED se ha reducido ligeramente; no obstante, estuvo precedido un periodo de alta captación (2012-2017). En 20 años, el 58% fue recibido en el segmento de las autopartes, la proporción restante, por las OEM´s.
Inversión en la industria automotriz
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. *La información de 2020, corresponde al 1T del año.Nota: Para la industria automotriz se considera la IED de las ramas 3361 Fabricación de automóviles y camiones, así como la 3363 Fabricación de autopartes.
1.50.6 0.5 0.5 0.3
1.20.5 0.3 0.3 0.6 0.8 0.6
1.21.8
2.83.4
2.7
3.93.3
4.3
0.6
1.1
1.2 1.71.0 1.5
1.9
1.92.0
2.21.3 1.0
1.81.5
2.0
1.9
2.9
3.5
2.7
3.94.4
3.1
0.6
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
Inversión extranjera directa de la industria automotriz y de autopartes(miles de mdd y %)
OEM´s Autopartes % de IED automotriz y autopartes en las manufacturas (eje derecho)
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 25© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
1.6
1 1.9
8
2.0
2
2.1
0
1.5
1
2.2
6 2.5
6 2.8
8
2.9
3 3.2
2
3.4
0
3.4
7
3.9
3
3.9
1
3.7
5
0.9
3
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
*
Producción de vehículos(millones de unidades)
Derivado del Covid19, en abril y mayo de este año se reportó el menor nivel de producción en la historia de la industria, el cual estaba precedido de un 1T con la mayoría de las OEM´s con un menor nivel a lo reportado en 2019.
Producción de vehículos en México
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. *Información acumulada al mes de mayo: 1. Inició operaciones en 2019. 1. Inició su operación en 2019. 2. Reportó el inicio de actividades en 2017. Para la tendencia se empleó tendencia de tipo polinomial, la cual se obtiene a partir de la cantidad de fluctuaciones en los datos o por la cantidad de ajustes de los datos.
Marca
Variación 20 vs.19
(acumulado ene-mayo, %)
Acumulado15-20(miles)
Tasa decrecimiento
promedio anual 15-20
GM -37.4 4,124 -4.4
Nissan -44.6 4,101 -13.4
Chrysler -46.7 2,863 -8.1
Volkswagen -48.6 2,310 -13.4
Ford Motor -52.7 1,736 -19.2
Honda -60.9 1,055 -13.7
KIA -35.6 988 0.7
Toyota -51.1 820 3.8
Mazda 31.4 764 -10.1
Audi -56.8 522 -10.2
Fiat -100.0 63 -
BMW1 - 39 -
JAC2 -23.5 10 23.8
La desaceleración se relaciona con la mayor incertidumbre causada por factores de diversa naturaleza (cambio de gobierno, cancelación de proyectos de infraestructura,
aprobación del T-MEC, etc.), así como por la contingencia sanitaria en 2020.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 26© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los OEM´s más grandes tienen distribuida la producción en diferentes plantas (excepto VW), la mayoría de ellas apostadas en zonas delBajío y norte del país (acceso a mejor infraestructura de transporte).
Producción por planta
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
33
9.9
28
3.0
24
1.9
34
6.1
17
6.5 8
1.6
67
.1
44
3.4
15
6.7
26
7.6
23
5.5 64
.2
28
6.6
20
5.0
44
.6
16
8.3
36
.1
16
7.5
24
.7
0.8
91
.8
55
.7
24
.8
4.7
Sila
o
SLP
Ram
os
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zpe
#2
AG
S #
1
AG
S #
2
Cu
ern
avac
a #2
Cu
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1
San
Jo
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mo
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alto
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man
ca
Gu
anaj
uat
o
Sala
man
ca
Agu
asca
lien
tes
SLP
Sah
agú
n
GeneralMotors
RenaultNissan
Mitsubishi
VW FCA KIA Ford Honda Toyota M* D* BMW J*
(miles de unidades producidas)
864.8 671.3 600.1 567.3 249.6 204.4 193.0
*HY: Hyundai; M*: Mazda; D*: Daimler; J*: Jianghuai
GM fue el OEM con mayor
producción en 2019, la cual se
distribuye casi en la misma
proporción en sus plantas
Jianghuai es el 1er OEM de
origen chino en México, inició
operaciones en 2017, con un
volumen de mil vehículos
El volumen de producción de VW en
Puebla, supera en 28% la capacidad de
producción de la 2ª planta más grande
(AGS 1, Nissan)
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 27© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
39%
12%
42%
87%
17%
100%
61%
88%
58%
100%
100%
100%
100%
13%
100%
100%
100%
100%
83%
100%
0%
General Motors
Nissan
Chrysler
Volkswagen
Hyundai
Ford
Honda
Toyota
Audi
Mazda
Daimler
BMW
Jianghuai
Fiat
Renault
Distribución de la producción, según tipo de arquitectura y marca, 2019
Full-Frame Unibody
México es uno de los países con mayor proporción de vehículos full-frame, la cual está concentrada en 3 marcas (GM, Chrysler y Toyota).
Arquitectura de la producción
Vehículo en el que el marco es la estructura principal, al cual todos los demás componentes están sujetos.
Vehículo en el que el piso, techo, paneles, etc. se sueldan en una sola unidad, eliminando la necesidad de un marco separado.
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. En 2019, Renault produjo únicamente 744 unidades, las cuales todas fueron con estructura full-frame.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 28© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los tres grupos más grandes reducirán alrededor de 20% su producción este año; en total, la capacidad máxima de la planta incrementaría solo en 20 mil unidades (aumento de 59 mil de BMW, combinado con la reducción de 39 mil de Honda).
Capacidad de planta en México según OEM´s
0.90.6 0.6 0.6
0.3 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.0
1.1
1.1
0.90.7
0.4 0.6
0.3 0.30.3 0.4
0.1 0.0
81%
57%
68%
85%
69%
43%
65%
59%
43%
24%
42%
16%
54%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
1
1
2
2
3
Genera
l
Moto
rs
Renault
Nis
san
Mitsubis
hi
VW
FCA
KIA
Ford
Honda
Toyota
Mazda
CO
MPAS
BM
W
Gia
nt
Moto
rs
2019
Producción Capacidad máxima
% Utilización Promedio de utilización
0.70.5 0.4 0.4
0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
1.11.1
0.9
0.7
0.4
0.3 0.3 0.6 0.3 0.4
0.1
65%
42%
50%
65%
52%50%
48%
22%
38%
23%
52%
19%
44%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
0
0
1
1
1
1
1
2
2
2
Genera
l
Moto
rs
Renault
Nis
san
Mitsubis
hi
VW
FCA
KIA
Toyota
Mazda
Ford
Honda
CO
MPAS
BM
W
Gia
nt
Moto
rs
2020*
Producción Capacidad máxima
% Utilización Promedio de utilización
(millones de vehículos y % de planta utilizado)
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. *Estimación al cierre del año, con información al mes de abril. **En Hyundai se considera la producción de vehículos en su mayoría de la marca KIA.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 29© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
A pesar de que en los últimos años el ritmo de la IED ha retrocedido, se mantiene como uno de los principales receptores de inversión; los proyectos de inversión próximos a desarrollarse muestran indicios de la incorporación de fabricantes de vehículos eléctricos y de marcas de países sin presencia en México.
Inversión en el segmento1
.74
0.1
0
0.7
1 0.8
1
0.5
7
0.3
0
0.9
1
0.9
2
1.2
6
1.5
5
0.3
4
0.7
3
0.3
6
1.4
8
0.5
7
0.9
2
0.3
7
1.1
4
1.4
1
1.3
7
0.5
6
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Inversión extrajera directa en las armadoras(miles de mdd)
Monitor de proyectos de inversión
Nombre UbicaciónStatus2T20
EmpresaPaís de origen
Inicio de operación
Valor(mdd)
Armadora de autos eléctricos en Nuevo León
NL Anunciada n.d. n.d. 2022 750
Línea de ensamblaje, Ford
EMEX Anunciada Ford EUA 2022 722
Planta de autos eléctricos en Sonora -Arizona
SON En
Construcción Lucid Motors EUA 2020 700
Mejora a planta Nissan AGS Anunciada Nissan Japón 2020 278
Planta Automotriz, BAIC
En Planeación BAIC China 2022 150
Parque industrial Logistik II
SLP Anunciada Vesta México 2023 90
Ampliación de planta automotriz en Querétaro
QRO Anunciada Mitsubishi Japón n.d. 40
Expansión de Tokai Rika (Toyota)
NL AnunciadaTokai Rica /
ToyotaJapón n.d 40
Ampliación Planta de SaarGummi
QRO Anunciada SaarGummiAlemania y
China2024 38
Proyecto automotriz (confidencial)
NL Anunciada Japón n.d. 14 Fuente: D.Econosignal con información de Secretaría de Economía y Factiva.
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 30© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama local
Industria de autopartes
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 31© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
La fabricación de autopartes ha crecido a la par de las OEM´s; no obstante, en los últimos años, la industria de autopartes ha mostrado más dinamismo que las armadoras. Los resultados del 1T comienzan a mostrar la incertidumbre derivada del Covid19.
Segmentos de la industria de autopartes
Otras partes*, 25%
Motores, 24%
Equipo eléctrico y
electrónico, 20%
Sistemas de transmisión,
12%
Asientos y accesorios,
9%
Dirección y suspensión,
8%
Frenos, 2%
Distribución del valor de la producción, según segmento
(2020)
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. *En otras partes se consideran filtros para gasolina, radiadores, espejos, elevadores, escapes, mofles, sistemas de aire acondicionado y de otras partes para vehículos.
-6.6
-10
.0
13
.3
19
.0
17
.0
0.8
15
.4
3.6
-9.1
-0.3
8.9
-3.5
17
.8
5.2
-2.5
-39
.9
44
.0
22
.2
14
.2
5.7
12
.9
6.4
2.5
13
.1
3.2
9.3
-13
.2
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Evolución del PIB de autopartes(comparación anual del 1T de cada año)
OEM´s Autopartes
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 32© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
A través de la Matriz de Insumo Producto1 es posible identificar los sectores de los que la industria automotriz demanda más insumos, así como, permite identificar las actividades a las que se destina su producción.
Cadena productiva de la industria automotriz
Industria automotriz2
Principales proveedores de insumos (nacionales e importados)
Principales clientes de la industria
• Parte de vehículos automotores
• Productos de plástico
• Fabricantes de motores
• Industria básica de hierro y acero
• Fabricación de otros productos metálicos
• Fabricación de otros equipos y accesorios eléctricos
• Productos de hule
• Carrocerías y remolques
• Productos de hierro y acero
• Fabricación de automóviles y camiones
• Partes para vehículos automotores (comercialización)
• Autotransporte de carga general
• Transporte colectivo foráneo de pasajeros de ruta fija
• Reparación y mantenimiento de automóviles y camiones
• Consumo privado
• Exportaciones
Fuente: D.Econosignal con información del INEGI. 1. Esta herramienta refleja el origen y destino de todas las transacciones comerciales entre las diferentes actividades que existen en la economía mexicana, en la cual también se consideran las importaciones y exportaciones. 2. Se refiere a la rama 3361 Fabricación de equipo de transporte y 3363 Fabricación de partes para vehículos automotores, del SCIAN.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 33© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
35.70
4.4
0
3.8
0
3.6
0
3.3
0
3.2
0
3.0
0
2.9
02.7
0
37.40
Participación de los insumos de la industria automotriz, según segmento
Partes para vehículos automotores
Productos de plástico
Motores de combustión interna*
Industria básica del hierro y del acero
Otros productos metálicos
Otros equipos y accesorios eléctricos
Productos de hule
Carrocerías y remolques
Productos de hierro y acero
Resto de actividades
El segmento de autopartes es el de mayor demanda de la industria automotriz (35.7%), en el cual casi 7 de cada 10 pesos que se producen en esa misma actividad provino de materiales de origen importado.
Uso y origen de los principales insumos de la industria automotriz
32.4
52.7
72.7
21.9
26.1
85.1
85.0
67.6
47.3
100.0
27.3
78.1
98.9
73.9
14.9
15.0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Origen de los insumos de la industria automotriz
Insumos nacionales Insumos importados
Fuente: D.Econosignal con información del INEGI. *Los motores de combustión interna considera la fabricación de unidades paracamiones y tractocamiones; los motores para vehículos ligeros se contabilizan en la fabricación de partes para vehículos automotores.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 34© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Productos de plástico
Productos de hule
Industria básica a partir del hierro y acero
Productos de hierro y acero
Otros productos metálicos
Motores de combustión interna
Otros equipos y accesorios eléctricos
Carrocerías y remolques
Autopartes
0
2
4
6
8
10
12
14
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Tasa
pro
me
dio
de
cre
cim
ien
to a
nu
al 2
01
3-2
01
9 %
Participación de insumos nacionales en la producción destinada a la industria automotriz, %
Participación de insumos nacionales y tasa promedio de crecimiento anual
En los últimos 6 años, aquellos segmentos con la mayor participación de insumos nacionales han tenido una mayor tasa de crecimiento; existen algunas actividades que tienen nula participación de insumos nacionales, pero con una demanda en crecimiento (otros equipos y accesorios eléctricos).
Nichos de mercado en segmentos de insumos para autopartes
> > > N I C H O D E M E R C A D O > > >Fuente: D.Econosignal con información del INEGI. En el caso de productos de hierro y acero, el porcentaje de insumos nacionales es elevado debido a que la mayoría es aportado por empresas establecidas en México (por lo cual se contabiliza cono insumo local), las cuales podrían estar utilizando materias primas de otro país (principalmente el acero).
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 35© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los tres principales productores de motores persiguen estrategias distintas, GM y VW avocado a motores stop/start (el segundo con una incipiente participación de híbridos), y RMN hacia los motores de combustión interna.
Producción de motores en México
100%
30%
3%
24%
94%
2%
89%
92%
55%
100%
100%
100%
98%
51%
91%
100%
76%
6%
95%
11%
8%
15%
2%
100%
97%
49%
9%
General Motors
RMN
Volkswagen
FCA
Hyundai
Ford
Honda
Toyota
Cummins
Mazda
Daimler
BMW
PSA
Jianghuai
CNH Industrial
EM-motive
Producción de motores, según grupo manufacturero y tipo(2019)
Eléctrico
Hybrid-Full
Hybrid-Mild
CombustiónInterna (CI)
CI Stop/Start
858.1
678.6
600.1
418.9
286.6
249.6
204.4
168.3
146.8
116.5
48.4
24.8
6.7
4.7
1.3
0.2
Producción(miles)
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 36© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En el segmento de autopartes, el 1T de 2020 fue el de menor captación desde 2014, año en el ingresaron 504 mdd; la mayor parte de proyectos de la industria se encuentra en el norte del país.
Proyectos de inversión0
.66
0.4
0
1.9
9
0.4
6
0.7
1
0.7
0
0.5
3
0.7
9
1.3
5
0.6
1 0.8
1
1.1
3
0.7
5
0.8
4
1.9
4
0.8
4 1.0
2
1.0
9
0.8
3
0.1
8
0.6
3
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Inversión extranjera directa en la industria de autopartes
(miles de mdd)
Fuente: D.Econosignal con información de la Secretaría de Economía y Factiva. *Información correspondiente a la rama 3363 Fabricación de partes de vehículos automotores.
Monitor de proyectos de inversión
Nombre UbicaciónStatus2T20
EmpresaPaís de origen
Inicio de operación
Valor(mdd)
Planta automotriz Nemak
NL Anunciada Grupo Alfa México n.d. 290
Planta de autopartes Magna
COAH Anunciada Magna Canadá n.d. 150
Planta de neumáticos Continental
AGSEn
Construcción Continental Automotive
Alemania n.d. 72
Planta de producción de VST
JAL Anunciada Borg Warner EUA n.d. 70
Planta de autopartes Uchiyama
YUC En Planeación Uchiyama Japon n.d. 65
Planta manufacturera de llaves para autos
PUE Anunciada HUF Alemania n.d. 60
Planta Autopartes Toyoda Gosei
SLPEn
Construcción Toyoda Gosei Japon n.d. 32
Planta de autopartes NL En Planeación Mexin China n.d. 28
Planta Autopartes Topre
QRO Anunciada Topre Japón n.d. 26
Ampliación planta Nemak
NLEn
Construcción Nemak México n.d. 25
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 37© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Panorama local
Actividades comerciales y servicios relacionados
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 38© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
EUA, 79%
Canadá, 7%
Alemania, 4%
Brasil, 2%
Colombia, 1%
Otros, 7%
País de destino
Alrededor de 9 de cada 10 vehículos que se producen, son exportados, de los cuales 7 tienen como destino EU; de los vehículosimportados, más de la mitad provino de países asiáticos.
Configuración del mercado mexicano
Oferta, 2019: 3.75 millones
Demanda, 2019: 1.32 millones
11% 89%Producción
2019
Consumo interno Exportación
34% 66%Ventas2019
Producción interna Importación India, 19%
Japón, 16%
EUA, 14%Brasil, 10%
China, 10%
Tailandia , 6%
Coreal del Sur, 5%
Alemania, 5%
España, 3% Canadá, 2%
País de origen
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI e IHS Markit.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 39© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Desde 2018, ambos flujos han tenido una desaceleración. El ritmo de las exportaciones está ampliamente relacionado con la reducción de la demanda del mercado de EU. Para las importaciones, el mercado doméstico acumula casi 3 años de contracción en las ventas (aumento de incertidumbre y deterioro de la economía).
Exportaciones e importaciones
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI.
72
6
72
4
69
9
61
1
43
1
44
6
47
3 52
2
54
4 60
2 72
1
89
1
90
8
93
1
86
3
29
1
28
4
27
8
27
0
17
4
17
2
18
0
20
9
21
6
22
2 27
3 33
2
36
0
35
8
35
3
23
2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Importaciones(miles de unidades)
Total anual Acumulado enero-mayo
1,1
86
1,5
37
1,6
13
1,6
62
1,2
23
1,8
60
2,1
44
2,3
56
2,4
23
2,6
43
2,7
59
2,7
68
3,2
54
3,4
49
3,3
34
43
2
63
4
59
0
68
3
40
0 71
0
83
2
94
5
93
5
1,0
43
1,1
63
1,0
80
1,2
82
1,3
79
1,4
26
82
2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Exportaciones(miles de unidades)
Total anual Acumulado enero-mayo
-42%
-34%
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 40© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En todos los segmentos, Estados Unidos es el principal destino de las exportaciones mexicanas (RAM 2500 y Silverado); muy por debajo están Canadá (RAM 2500 y Nissan Kicks) y Alemania (Q5 de Audi y Tiguan de VW).
Tipo de exportaciones
Vehículos, 2019(miles de vehículos)
Camiones ligeros, 2019(miles de vehículos)
Exportaciones totales, 2019(miles de vehículos)
1,094 2,239
3,334
Subcompactos Compactos De lujo Pickups SUV´s
270 771 54 745 1,494
País de destino
(58%) (84%) (73%) (92%) (74%)
(8%) (8%) (22%) (4%) (8%)
(6%) (2%) (3%) (1%) (7%)
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 41© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Japón e India son los países con el mayor volumen de exportación al mercado mexicano; de India los modelos más importados sonVento de VW y Beat de Chevrolet; de Japón los más importados son Rav4 de Toyota y CX-5 de Mazda.
Tipo de importaciones
Vehículos, 2019(miles de vehículos)
Camiones ligeros, 2019(miles de vehículos)
Importaciones totales, 2019
(miles de vehículos)
491 372
863
Subcompactos
Compactos De lujo Deportivos Minivans Pickups SUV´s
333 103 54 8 17 108 284
País de destino
(47%) (16%) (28%) (49%) (53%) (29%) (31%)
(21%) (15%) (23%) (18%) (21%) (24%) (24%)
(10%) (14%) (16%) (17%) (7%) (22%) (10%)
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 42© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Desde finales de 2017, las ventas de vehículos han tenido una tendencia a la baja, incluso con niveles muy similares al volumen de ventas registrado en 2014 y 2015. Este año se exacerbó dicho efecto por la pandemia.
Comercialización de vehículos
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. Para la tendencia se empleó tendencia de tipo polinomial, la cual se obtiene a partir de la cantidad de fluctuaciones en los datos o por la cantidad de ajustes de los datos.
1,1
32
1,1
40
1,1
00
1,0
26
75
5 82
0 90
6 98
8
1,0
65
1,1
37
1,3
54
1,6
07
1,5
35
1,4
27
1,3
18
44
3
44
7
44
0
43
3
30
0
31
1
34
5
38
4
41
9
41
7 50
4 58
9
61
7
56
3
53
4
37
4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Venta de vehículos(miles de unidades)
Anual Acumulado enero-mayo Tendencia venta anual
-30%
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 43© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
1,6
92
.9
1,2
71
.4 87
8.6
50
9.6
40
6.5
39
4.8
34
7.3
34
5.6
28
4.6
20
4.7
14
5.1
12
0.7
10
5.0
96
.9
78
.8
77
.6
71
.6
48
.8
44
.4
29
.9
10
.8
9.6
9.5
9.0
8.7
7.8
7.1
6.6
5.6
5.3
3.6
1.5
1.3
0.1
Nis
san
GM
VW
Toyo
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a
Ford
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KIA
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t
Alf
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om
eo
Jagu
ar
Ben
tley
Chart Title
Variación del acumulado enero-mayo 2020-2019, %
-30
.2
-26
.0
-29
.6
-20
.0
-41
.0
-38
.1
-22
.1
-30
.2
-31
.7
-31
.3
-20
.7
-35
.2
-26
.8
-27
.3
-44
.5
-43
.7
-37
.8
-49
.8
-27
.2
-47
.4
-57
.6
-36
.9
-45
.4
-46
.0
-15
.7
-11
.8
-20
.4
3.4
-37
.3
-57
.0
-10
0.0
-60
.3
-69
.3
-66
.7
Aun cuando las tres principales marcas tienen un margen en la participación de mercado, los últimos años han mantenido una tendencia a la baja en sus ventas, las cuales han sido acaparadas por marcas asiáticas.
Venta de vehículos, según marca
Participación de mercado
23
.4%
17
.6%
12
.1%
7.0
%
5.6
%
5.5
%
4.8
%
4.8
%
3.9
%
2.8
%
2.0
%
1.7
%
1.5
%
1.3
%
1.1
%
1.1
%
1.0
%
0.7
%
0.6
%
0.4
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.1
%
0.0
%
0.0
%
0.0
%
0.0
%
Ventas acumuladas 2015-2019(miles de unidades)
Tasa de crecimiento promedio anual 2015-2019, %
-6.2
-4.6
-5.4
5.7
-0.2
-9.9
-7.8
71
.6
1.2
14
.8
7.8
0.2
24
.7
10
.9
10
.0
-0.8
-3.4
-4.9
10
.3
2.4
-7.0
-4.9
-6.3
0.0
15
.7
19
6.9
3.9
-5.6
2.5
58
.9
-54
.4
-5.6
12
.4
4.3
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 44© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Por la contingencia sanitaria, casi todos los segmentos tuvieron una reducción de las ventas en los modelos líderes, la excepción fue el Prius de Toyota (crecieron 30% sus ventas).
Top 3 de ventas, según segmento
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI. 1. Información acumulada al mes de mayo. 2. Onix entró al mercado mexicano el pasado mes de enero.
Tipo Segmento Modelo MarcaVehículos vendidos
20201
Variación2020-2019
Automóviles
Subcompacto
Aveo Chevrolet 16,672 -39.7
Beat Chevrolet 14,357 -21.4
March Nissan 14,174 -35.5
Compacto
Versa Nissan 28,040 -16.1
Jetta VW 8,267 -29.3
Ónix2 Chevrolet 6,543 -
Lujo
Prius Toyota 1,914 30.3
A3 Audi 836 -51.9
Camry Toyota 816 -39.1
Deportivo
Leon Seat 1,084 -24.8
Mustang Ford 349 -35.1
Mx-5 Mazda 337 -19.2
Tipo Segmento Modelo MarcaVehículos vendidos
20201
Variación2020-2019
Camionesligeros
SUV´s
CR-V Honda 4,995 -42.1
Rav4 Toyota 4,693 -4.9
HR-V Honda 4,489 -39.4
Pick up
NP300 Nissan 17,293 -29.4
Hilux Dc Toyota 4,581 -37.3
Ranger Ford 2,842 -26.8
Minivans
Sienna Toyota 2,464 -7.7
Sedona KIA 668 -51.4
Odyssey Honda 494 -51.5
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 45© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Los últimos 3 años, en concordancia con las ventas, el total de créditos ha disminuido hasta un nivel cercano a 2015. Sin embargo, el crédito para los autos usados ha repuntado debido a que son por menor monto y en un plazo más reducido (característico en un periodo de incertidumbre).
Financiamiento automotriz
137.4179.6 211.9 243.2 221.3 200.1 185.5
13.916.0
16.822.7
24.524.9 29.7151.2
195.7228.7
265.9 245.8225.0 215.2
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Financiamiento automotriz, según condición del vehículo(información acumulada de enero a marzo de cada año, miles de créditos otorgados)
Nuevos Usados
30.8 18.0
14.8
-9.0 -9.6 -7.3 15.7
4.7
35.1
8.0 1.5 19.5
29.4 16.9
16.3
-7.6 -8.5 -4.3
Variación anual de créditos otorgados, %
Nuevos Usados TOTAL
Fuente: D.Econosignal con información de Asociación Mexicana de la Distribuidores Automotrices (AMDA).
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 46© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
100%
Nuevos
41%
20%
16%
10%
6%5%
Autofinanciamiento*
Sicrea Nissan
Suauto GM
AFASA VW
Autofin
Conauto Ford
AutofinanciamientoAmecah
AutofinanciamientoMazda
Hyundai Contigo
La mayor parte del financiamiento (65%) es otorgado por financieras de OEM´s, con una relación similar entre la participación de mercado en las ventas y el financiamiento; el crédito de los bancos (32%) es dominado ampliamente por BBVA y Banorte.
Financiamiento automotriz, según tipo de institución
27%
22%18%
10%
8%
6%4% 4%
Financieras de marca*
NR Finance México
GM Financial
VW Financial Services
Toyota FinancialServices
KIA Finance
Hyundai Finance
FCA Financial Inbursa
Ford Credit
Suzuki (Santander)
PSA Finance
Total: 140.1 mil créditos
90% 10%
Nuevos Usados
42%
23%
15%
9%
7%
3% 1%
Bancos*
BBVA
Banorte
Scotiabank
Banregio
HSBC
Cetelem SA de CV
Santander
Inbursa
Autofin
Total: 69.1 mil créditos Total: 5.9 mil
77% 23%
Nuevos Usados
Fuente: D.Econosignal con información de la AMDA.*Información correspondiente al acumulado de enero a marzo de 2020.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 47© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En México, el 64% de los créditos es por un plazo de 4 años o más, lo cual contrasta con el 92% del total de créditos en EU que tienen este mismo plazo.
Características del financiamiento automotriz
Fuente: D.Econosignal con información de la AMDA.*Información correspondiente al acumulado de enero a marzo de 2020.
1%2%
3%2%
11%
1%
17% 17%
37%
10%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
6 11 12 18 24 30 36 48 60 72
Acumulado (eje derecho) Participación, según plazo
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 48© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Este año, el aumento de precios de los seguros automotrices fue mayor a lo registrado en los últimos 7 años, debido a la incertidumbre y al incremento de la inseguridad, las cuales presionan al alza el precio de aseguramiento de los vehículos. El mercado se encuentra disperso en múltiples compañías, sobre todo en aquellas especializadas en aseguramiento
Sector de seguros automotrices
0.7
-16.5
-1.7
3.1 3.9
0.7
3.8 5.0 5.3
4.5 4.2 5.0
3.1 3.6 3.5
5.1
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
0
20
40
60
80
100
120
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Índice de precios de seguros para vehículos automotores(Índice base 100=2018)
Promedio al mes de mayo Variación anual (eje derecho)
Fuente: D.Econosignal con información de Bloomberg y de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros.
Participación de mercado y primas emitidas por compañíasde seguros automotrices
Compañía Participación, %Primas emitidas 2019
(miles de mdp)
TOTAL 100 577.7
GNP 11.77 67.9
Metlife 9.55 55.1
BBVA 8.14 47.1
Citibanamex 6.92 39.9
AXA 6.91 34.4
Quálitas 5.93 30.3
Monterrey NY 5.24 28.1
Mapfre 4.87 26.5
Banorte 4.6 19.3
Chubb 3.33 18.5
Inbursa 3.2 15.6
Atlas 2.7 15.4
Allianz 2.67 11.5
Pensiones Banorte 1.99 10.9
Zurich 1.89 9.3
Profuturo 1.61 8.9
HDI 1.55 8.7
Afirme 1.52 7.8
GMX 1.36 7.4
Zurich daños 1.29 6.4
BBVA pensiones 1.11 5.4
Resto <1% 11.85 102.7
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 49© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Pronósticos y prospectiva
Tendencias de la industria
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 50© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En una industria tan cambiante, la tecnología de los vehículos y los patrones de consumo están presionando por una transformación.
Tendencias del mercado
Canales de comercialización
Patrones de movilidad
Vehículos autónomos
Comercio internacional
Reconversión de la producción
Estrategias de suministro
Alianzas estratégicas
La emergencia sanitaria aceleró el deterioro de las ventas a nivel mundial; en los mercados más grandes, a pesar del confinamiento, se diseñaron estrategias y nuevos modelos de comercialización para impulsar las ventas, los cuales están basados en el uso intensivo de tecnologías de información.
Las OEM´s están diversificándose hacia nuevos modelos de negocio, impulsados por cambios en el comportamiento en la movilidad (mayor uso de car pool) y en los patrones de consumo (menor deseo de poseer un vehículo).
La implementación de la tecnología 5G potenciará el uso de información para nuevas aplicaciones en los esquemas de movilidad, los cuales apostarán por el desarrollo de plataformas que requieran la menor intervención humana en un vehículo.
El aumento de conflictos comerciales ha impactado desde el incremento en los precios de los vehículos terminados, hasta la alteración de los ciclos de vida de los vehículos (menos tiempo de un modelo en el mercado), situación que se reflejará en los planes de producción, sobre todo para los mercados más grandes.
La producción de vehículos apunta a unidades más eficientes o con otras energías de propulsión, por lo cual, los principales fabricantes han apostado sus prioridades a este tipo de segmentos, con lo cual la demanda de insumos se modificará considerablemente (nuevos materiales y formas de producción).
El periodo entre el paro de China y el resto de los países (por el confinamiento) evidenció la dependencia de la industria automotriz hacia los suministros de origen asiático, con lo cual se volvió imperante una mayor diversificación y capacidad de respuesta ante contingencias (cadena de suministro del futuro).
Ante el aumento de la competencia en el mercado global, diversas OEM´s han establecido acuerdos de colaboración para desarrollar algunos modelos (p. ej. Proyecto Cyclone que unía a Ford y VW en la fabricación de pick-up´s). Aun cuando en algunos casos no sean exitosas, se espera que este tipo de relaciones sea cada vez más utilizado.
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 51© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Pronósticos y prospectiva
T-MEC y los retos para laindustria mexicana
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 52© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
REQUISITOS Régimen Estándar Régimen Transición Alternativo
Periodo de Transición 3 años
5 años (con posibilidad de extenderse a 7 años
en función de los ciclos de los modelos de cada vehículo)
Valor de Contenido Regional 75% Costo Neto (CN) 62.5% CN
Valor de Contenido Regional • Autopartes esenciales • Motor• Transmisión• Carrocería y Chasis• Eje• Sistema de Suspensión• Sistema de Dirección• Batería Avanzada
75% CN
u
85% Valor de Transacción (VT)
No aplica el requisito
Compras de Acero y Aluminio originario del T-MEC 70% 70%
Valor de Contenido Laboral40% (vehículos pasajeros)
45% (camiones ligeros)25%
• Salarios altos en materiales y manufactura 25% 10%
• Investigación y Desarrollo o Tecnologías de la Información 10% 10%
• Salarios Altos en plantas de ensamble• de motores, transmisiones o baterías avanzadas
5% 5%
Como parte de los mecanismos para el cambio en las reglas de origen de la industria automotriz, se hizo uso del Régimen de Transición Alternativo, el cual contempla un aplazamiento de los porcentajes de contenido regional
T-MEC: aplazamiento de las reglas de origen
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 53© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Pronósticos y prospectiva
Mapa de riesgo de la producción de vehículos
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 54© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Determinantes de CORTO plazo( < diciembre, 2022 )
Determinantes de LARGO plazo( > enero, 2023 )
Sin clasificar - No aplica.– Programas de producción que no se extienden más allá de diciembre de 2022
(concluyen en el corto plazo), o no existe identificación de la vigencia del mismo.
VariableETAPA EN LA PRODUCCIÓN
CADENA DE SUMINISTRO
VARIACIÓN DE INVENTARIOS
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN
ATRACTIVO EN EL MERCADO
DEGRADACIÓNDE PRODUCCIÓN
CADENCIA (TIEMPO)
ATRACTIVO DEL MERCADO
NUEVOS COMPETIDORES
COMPETITIVIDADINTERNACIONAL
BajoA tiempo o con avance significativo
AseguradaPor debajo del
promedio
Cumple osupera las
expectativas
Granaceptación
Baja Bien definida
Líder delsegmento o de
segmento estable
Nuevos modelos con bajo impacto
en el segmento
Diversificadoen muchos mercados
Medio
Riesgo de aplazamiento
de 3 a 18 meses
Riesgo conproveedores o
en el desarrollo
Ligeramentesuperior al
promedio del mercado
Cumple osupera
objetivos con degradación
de 5 a 15% en el ciclo de vida
Rendimiento promedio y
con predecesores del modelo con buena aceptación
Constanteconforme al ciclo de vida del vehículo
Con cambiosdurante el
ciclo de vida
No son líderes del segmento
Afectación por nuevos
modelos
Se exporta proporción
limitada de la producción
Alto
Riesgo de aplazamiento
de 3 a 18 meses
Sinaseguramiento
Superior al mercado
Alta degradación
de inventarios por ciclo de
vida temprano
Bajaaceptación o
modelo nuevo o de nicho
AceleradaCon múltiples
modificaciones
Se prueba un body style
nuevo
Incorporaciónde modelos
disruptivos en el segmento
Nulas o pocas exportaciones
IHS Markit elabora un factor de riesgo de la producción de corto y largo plazo, las cuales están en función de factores de mercado y el tipo de vehículos que se producen
Riesgo en la producción
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit.
Niv
el d
e ri
esgo
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 55© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
En el corto plazo, México tiene toda su producción en un riesgo medio-alto por los retrasos en la producción por la emergencia sanitaria, lo cual también impactó en las previsiones de largo plazo, influenciados en mayor medida por la concentración de las exportaciones hacia un solo socio comercial (EU).
Riesgo en la producción por país, según plazo
País
Riesgo de CORTO plazo Riesgo de LARGO plazo
Bajo Medio Alto Sin clasificar Bajo Medio Alto
China 39% 29% 32% 28% 23% 22% 27%
Estados Unidos 6% 76% 18% 26% 0% 53% 21%
Japón 65% 33% 3% 39% 18% 39% 3%
Alemania 48% 45% 7% 23% 18% 55% 5%
Corea del Sur 81% 19% 0% 55% 13% 33% 0%
India 14% 83% 3% 27% 9% 63% 1%
México 0% 82% 18% 14% 0% 55% 31%
España 28% 65% 8% 8% 10% 69% 13%
Brasil 44% 44% 11% 38% 24% 30% 9%
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. Nota: información consultada en Mayo.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 56© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Las principales armadoras en México tienen la mayor parte de su producción con un riesgo medio en el corto plazo, sin embargo, en el largo plazo, existe una mayor proporción de la producción con alto riesgo.
Riesgo en la producción de México, según OEM´s
País
Riesgo de CORTO plazo Riesgo de LARGO plazo
Bajo Medio Alto Sin clasificar Bajo Medio AltoProducción
esperada 2020(miles)
Variación respecto 2019 (%)
General Motors - 100% 0% 4% - 74% 22% 687.1 -20.5
Nissan - 71% 29% 7% - 59% 34% 498.0 -25.7
Chrysler - 57% 43% 9% - 0% 91% 433.9 -23.2
Volkswagen - 100% 0% 9% - 91% 0% 322.4 -27.3
Hyundai - 100% 0% 35% - 65% 0% 216.7 -24.4
Toyota - 92% 8% 0% - 92% 8% 156.3 -19.0
Ford - 92% 8% 72% - 21% 8% 130.5 -47.7
Mazda - 79% 21% 0% - 79% 21% 119.7 30.3
Audi - 0% 100% 0% - 0% 100% 119.5 -23.7
Honda - 73% 27% 100% - 0% 0% 104.2 -49.0
BMW - 100% 0% 0% - 100% 0% 62.0 150.5
Daimler - 100% 0% 0% - 82% 18% 61.6 10.5
Jianghuai - 0% 100% 32% - 0% 68% 5.6 19.8
Renault - 0% 100% 100% - 0% 0% 0.4 -40.6
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit. Nota: información consultada en mayo.
Información Confidencial Focalización de la Actividad Económica 57© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Pronósticos y prospectiva
Pronósticos de crecimiento
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 58© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
El confinamiento y la interrupción de las actividades no esenciales generaron choques en la oferta y la demanda de la industria automotriz.
Impacto del COVID-19 en el sector automotriz mexicano
Oferta Demanda
-30%Caída en las ventas acumuladas al mes de mayo1
-18%Reducción de créditos otorgados para la adquisición de vehículos al mes de abril1.
-43%Contracción de la producción en el acumulado al mes de mayo1.
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI y AMDA. 1. En comparación con el acumulado del mismo periodo del año pasado.
-42%Disminución de las exportaciones acumuladas al mes de mayo1.
D.Econosignal | Perspectiva Industrial 59© 2020 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
• La emergencia sanitaria ocasionó una disrupción en todos los
segmentos de la industria automotriz, desde el aplazamiento de
lanzamientos, hasta nuevos esquemas de comercialización de
vehículos.
• En la región de América del Norte, el plan de reactivación de la
industria depende en gran medida de la sincronización de los 3
países de las OEM´s con sus respectivas cadenas de suministro.
• De acuerdo con las estimaciones y diferentes fechas de
reanudación de las actividades, se espera que para julio las OEM´s
en EEUU alcancen el 91% de su nivel de producción antes de la
crisis, en México el 88%, y en Canadá el 95%.
• Globalmente, los planes de producción tendrán que ajustarse por
la caída en la demanda global de vehículos.
• La contingencia sanitaria provocó choques en la oferta (paro de la
producción) y la demanda (caída en las ventas y reducción de las
exportaciones) con impacto negativo en la industria.
• El 30 de abril se publicó el Acuerdo* que establece el Régimen de
Transición Alternativo para dar cumplimiento a las nuevas reglas
de origen en el T-MEC, con el cual se modifican los plazos y los
porcentajes de contenido regional para que sean considerados de
la región.
• En las ventas, a pesar de tener resultados negativos, el nivel fue
menor al estimado, principalmente por la intensificación de
nuevos canales de comercialización (redes sociales, atención
virtual personalizada y ofertas disponibles a través de estas vías).
• La fabricación de autopartes se incorporó a la lista de las
actividades esenciales, con el fin de reanudar operaciones y
reactivar la cadena de suministro, principalmente hacia Estados
Unidos, que reinició sus operaciones el 18 de mayo pasado (se
debilitaría el mercado regional).
La emergencia sanitaria interrumpió la producción y las cadenas de suministro de la industria automotriz y la de autopartes, las cuales podrían reanudar actividades en la primera mitad de junio.
Factores coyunturales
Factores externos Factores internos
Fuente: D.Econosignal con información de INEGI.
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Se espera que el nivel de producción de México en 2019 (3.81 millones de vehículos) se vuelva a alcanzar en 2024, debido a la reducción en las ventas del mercado de EUA (se pronostica una caída de -4.5 millones, cifra mayor a los -2.8 millones de crisis de 2009). Para este año, la reducción de la producción de México será cercana a los 900 mil vehículos. La comercialización de vehículos en México podría no rebasar el millón de unidades, mismas que podrían recobrar su nivel de 2019 hacia 2024.
Pronóstico de la industria
13
.0
-0.0
-2.9
-23
.5
14
.3
4.9
0.2
5.4
-1.8
0.4
-1.4
-26
.6
18
.1
8.6
0.7
-1.4
-4.6
-7.0
-7.5
-27
.5
10
.2
9.4
7.6
6.6
-35
-25
-15
-5
5
15
25
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Variación anual, %
Producción MX Ventas EEUU Ventas MX Tendencia producción MX
Producción MX
(mill
on
es) 3.93 3.93 3.81 2.92 3.33 3.50 3.51 3.69
Ventas EEUU 17.24 17.32 17.08 12.53 14.79 16.05 16.16 15.93
Ventas MX 1.53 1.43 1.32 0.96 1.05 1.15 1.24 1.32
Fuente: D.Econosignal con información de IHS Markit, pronósticos al mes de mayo. Para la tendencia se empleó tendencia de tipo polinomial, la cual se obtiene a partir de la cantidad de fluctuaciones en los datos o por la cantidad de ajustes de los datos.
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Producción Ventas
• La producción mexicana se recuperará su nivel de 2019 (3.8 millones de vehículos) hacia 2024.
• En los primeros meses posteriores a la reactivación, se alcanzará un ritmo de producción similar a lo registrado antes de la interrupción, lo cual se relacionará con la satisfacción de la demanda global de ciertas marcas, las cuales no tienen capacidad de almacenaje.
• En los próximos años, la lenta recuperación de las ventas en el mercado estadunidense (por la caída en el nivel de ingreso y el empleo) lastrará la producción mexicana en el corto y largo plazo.
• En el mercado interno, se espera una recuperación paulatina en las ventas, lo cual podría impulsar ligeramente a la producción.
• El nivel de ventas de 2019 (1.3 millones de vehículos) podría recuperarse hacia 2024.
• El pronóstico de ventas podría revisarse a la baja cuando la publicación de información económica refleje los resultados del confinamiento, en los cuales se espera que exista una amplia reducción de la producción y empleo.
• Además de las ventas, en los próximos meses, el nivel de morosidad será uno de los principales indicadores a seguir, por las afectaciones en la cartera de crédito automotriz.
HightligthsPronósticos
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