perfil empresas mab
DESCRIPTION
PERFIL DE EMPRESAS PARA INCORPORARSE AL MAB eSTRATELIS ADVISORSTRANSCRIPT
eSTRATELIS ADVISORS
eSTRATELIS ADVISORS
PERFIL DE EMPRESAS PARA INCORPORARSE AL MAB Por definición el MAB es un mercado para EMPRESAS EN EXPANSIÓN. Qué significa? Que para incorporar empresas al MAB debemos de ser capaces de generar “historias de crecimiento” por encima de lo que es el crecimiento orgánico o del crecimiento del sector. Cómo detectamos EMPRESAS EN EXPANSIÓN? Dependiendo del SECTOR
• Sectores de investigación y desarrollo (Biotecnológicas; biofarmacéuticas): Compañías con niveles de investigación avanzado en áreas “poco exploradas” (Fases desde “Animal Studies” hasta “Clinical”)
• Sectores comerciales:
Expansión geográfica; Compras de Compañías competidoras; Nuevas líneas de actividad.
• Sectores industriales: Nuevos productos; Internacionalización; Adquisición de competidores
• Sectores tecnológicos:
Internacionalización; Comercialización; Nuevas fases de desarrollo; Adquisición de competidores
eSTRATELIS ADVISORS
Dependiendo de la VALORACIÓN Dado que el MAB exige que, al menos, 2 millones de capital esté en manos de accionistas que representen menos del 5% del capital social, estamos pensando en Compañías que su valoración sea de, al menos 4 millones de euros “pre-‐MAB”.
• En sectores de investigación y desarrollo podemos encontrar valoraciones de hasta 100 veces EBITDA.
• En sectores comerciales las valoraciones están, alrededor, de 10 veces EBITDA.
• En sectores industriales, podemos hablar de valoraciones de, aproximadamente, 12 veces EBITDA.
• En sectores tecnológicos, el multiplicador sobre EBITDA, puede ser de 20 veces.
Todas estas magnitudes son indicativas. Cada caso debe analizarse con detenimiento, ponderando sus potencialidades y riesgos
A nivel de ventas, también varía en función del sector, del grado de madurez de la Compañía y del carácter innovador del proyecto. Actualmente el rango de ventas está entre 400.000€ (biotecnología) y hasta un máximo de 100.000.000€ (empresas comerciales).
eSTRATELIS ADVISORS
Cuales son los objetivos comunes de las empresas que acceden al MAB? (1) 1.-‐ Financiar el crecimiento de la empresa 2.-‐ Asegurar la continuidad del negocio 3.-‐ Diversificar el riesgo de la empresa 4.-‐ Superar restricciones crediticias 5.-‐ Posibilitar la conversión en liquidez de las acciones 6.-‐ Obtener una valoración objetiva de la empresa 7.-‐ Notoriedad e imagen de la empresa 8.-‐ Profesionalizar la gestión 9.-‐ Incrementar las inversiones en I+D+i 10.-‐ Resolver problemas en el proceso de sucesión 11.-‐ Implantar gobierno corporativo
(1) Según el Informe “Potencialidad del MAB en España” de mayo de 2011 elaborado por AECA
Estas breves líneas solamente pretender servir de orientación inicial. Como ha demostrado el mercado AIM Londinense y, un poco nuestro MAB, la labor del Asesor Registrado es primordial para asegurar una buena incorporación y un buen desarrollo de la fase de cotización y ulteriores operaciones corporativas. Realizar una correcta valoración de la Compañía es primordial para asegurar un buen desarrollo en el mercado.
eSTRATELIS ADVISORS
Presiones de Valoración
eSTRATELIS ADVISORS
eSTRATELIS ADVISORS