pengaruh pilihan metode nilai wajar properti …
TRANSCRIPT
PENGARUH PILIHAN METODE NILAI WAJAR PROPERTI
INVESTASI TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DAN FAKTOR-FAKTOR
YANG MEMENGARUHI PILIHAN
METODE NILAI WAJAR
(Studi Empiris: Perusahaan Industri Real Estate, Manufaktur dan Perdagangan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2012-2016)
Oleh :
Nama : Stefanus Angelo
NIM : 37140056
Skripsi
Diajukan sebagai salah satu syarat
Untuk memperoleh gelar Sarjana Akuntansi
Program Studi Akuntansi
Konsentrasi Pemeriksaan Akuntansi
INSTITUT BISNIS dan INFORMATIKA KWIK KIAN GIE
JAKARTA
APRIL 2018
Scanned by CamScanner
i
ABSTRAK
Stefanus Angelo / 37140056 / 2018 / Pengaruh Pilihan Metode Nilai Wajar Properti Investasi
Terhadap Nilai Perusahaan dan Faktor-Faktor yang Memengaruhi Pilihan Metode Nilai
Wajar / Pembimbing: Dr. Nunung Nuryani, M.Si., Ak., CA.
PSAK 13 (2012) mengadopsi IAS 40 yaitu tentang properti investasi mengijinkan
perusahan untuk memilih metode pengukuran properti investasinya yaitu metode biaya dan
metode nilai wajar. Namun, terdapat perdebatan dalam penggunaan metode nilai wajar.
Pihak yang menentang berargumen bahwa nilai wajar tidak dapat diandalkan dan
membutuhkan biaya yang besar. Sedangkan pihak yang mendukung mengatakan bahwa nilai
wajar memiliki nilai yang relevan karena mencerminkan kondisi ekonomi yang sebenarnya.
Oleh sebab itu tujuan penelitian ini adalah untuk menguji relevansi nilai pilihan metode nilai
wajar dan faktor-faktor yang memengaruhi pilihan metode nilai wajar properti investasi.
Teori efisiensi pasar menyatakan bahwa suatu pasar dikatakan efisien apabila harga-
harga sekuritas mampu untuk mencerminkan secara penuh informasi yang tersedia. Pada
bentuk semi-kuat harga sekuritas merefleksikan secara penuh informasi yang tersedia secara
publik termasuk data statemen keuangan. Sehingga hal tersebut merupakan perkiraan yang
layak untuk menilai perusahaan. Dengan menggunakan metode nilai wajar yang mewakilkan
nilai sekarang dari aset akan memberikan informasi yang relevan terhadap investor dalam
mengambil keputusan. Berdasarkan teori akuntansi positif yang berusaha untuk menjelaskan
dan memprediksi suatu peristiwa tertentu yang disimpulkan menjadi hipotesis bonus,
hipotesis ekuitas hutang, dan hipotesis biaya politik. Pada teori agensi yang menjelaskan
kontrak hubungan antara agen dan prinsipal untuk melakukan tugas demi kepentingan
prinsipal.
Penelitian ini menggunakan teknik observasi data sekunder yang diperoleh dari
laporan keuangan tahunan untuk perusahaan-perusahaan real estate, manufaktur, dan
perdagangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012-2016. Pilihan
sampel menggunakan metode judgement sampling. Teknik analisis data yang digunakan
untuk pengujian hipotesis adalah analisis regresi linear berganda untuk menguji relevansi
pilihan nilai wajar dan analisis regresi logistik untuk menguji faktor-faktor yang
memengaruhi pilihan metode nilai wajar.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pilihan metode nilai wajar berpengaruh
positif terhadap nilai perusahaan. Selain itu, ukuran perusahaan berpengaruh positif dan
leverage berpengaruh negatif terhadap pilihan metode nilai wajar sedangkan ukuran KAP
tidak berpengaruh terhadap pilihan metode nilai wajar.
Kesimpulan penelitian ini mengindikasikan bahwa pilihan metode nilai wajar
memiliki relevansi nilai dalam pengambilan keputusan. Sedangkan, ukuran perusahaan dan
leverage berpengaruh terhadap kemungkinan pilihan metode nilai wajar properti investasi.
Kata Kunci: Relevansi Nilai, Properti Investasi, Ukuran Perusahaan, Leverage, Ukuran
KAP
ABSTRACT
Stefanus Angelo / 37140056 / 2018 / The Effect of Fair Value Accounting Choice of Investment
Property on Firm Value and Determinants of Fair Value Accounting Choice / Advisor: Dr.
Nunung Nuryani, M.Si., Ak., CA.
PSAK 13 (2012) adopted the IAS 40 on investment properties allowing companies to
choose the method of measuring their investment properties, namely the cost method and the
fair value method. However, there is a debate in the use of the fair value method. Side that
argue that fair value is unreliable and costly. While side that support say that fair value has a
relevant value because it reflects the actual economic conditions. The purpose of this study,
therefore, is to examine the relevance of the fair value accounting choice method and
determinants that affect of fair value accounting choice method for investment property.
Market efficient theory declares that a market is said to be efficient if securities prices
are able to fully reflect the available information. In the semi-strong form the price of securities
fully reflects publicly available information including financial statement data. So it is a
reasonable estimate to value the company. Using the fair value method that represents the
present value of the asset will provide information relevant to the investor in making the
decision. Based on positive accounting theory that seeks to explain and predict a particular
event which is concluded to be bonus hypothesis, debt equity hypothesis, and political cost
hypothesis. In theory the agency explains the contractual relationship between the agent and
the principal to perform the task in the interest of the principal.
This research is using secondary data observation technique which acquired from
annual financial reports for real estate, manufacturing, and trading sector companies listed
on the Indonesia Stock Exchange during the 2012-2016 period. Sample selection using
judgment sampling method. Data analysis techniques used for hypothesis testing are multiple
linear regression analysis to test the relevance of fair value accounting choice and logistic
regression analysis to test determinants of fair value accounting choice for investment
property.
The results of this research shows that fair value accounting choice method has a
positive significant on firm value. For determinants of fair value accounting choice, that firm
size variables has significant positive and leverage significant negatively with determinants of
fair value accounting choice while big four has no effect on determinants of fair value
accounting choice.
The conclusions of this research indicate that the choice of fair value method has value
relevance in decision making. Meanwhile, firm size and leverage have an effect on possible
choice of method of fair value of investment property
Keywords: Value Relevance, Investment Property, Firm Size, Leverage, Big Four
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan anugerah-Nya, sehingga
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik, yang berjudul “Pengaruh Pilihan Metode
Nilai Wajar Properti Investasi dan Faktor-Faktor yang Memengaruhi Pilihan Metode Nilai
Wajar“. Skripsi ini dibuat untuk memenuhi salah satu syarat dalam meraih gelar Sarjana
Akuntansi di Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik karena dukungan,
bantuan, dan bimbingan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan rasa terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada:
1. Dr. Nunung Nuryani, M.Si., Ak., CA. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan
waktu dan pikiran, pengarahan, saran, dan kritik yang membangun dalam penyusunan
skripsi ini sehingga penulis bangga dengan hasil skripsi ini.
2. Seluruh dosen Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie atas semua pengetahuan yang
bermanfaat yang telah diberikan kepada penulis, sehingga penulis mampu menyelesaikan
program studi pendidikan Strata 1 (S1) dengan baik.
3. Seluruh jajaran manajemen, staf administrasi, staf perpustakaan, karyawan, dan pegawai
Institut Bisnis Kwik Kian Gie yang telah banyak membantu kelancaran selama masa
perkuliahan dan penulisan skripsi ini.
4. Teman-teman yang telah memberikan dukungan dan membantu penulis dalam pembuatan
skripsi ini, yaitu: Andreas Wijaya, Ferica Samuel, Timothius Herman, Ericson Wijaya, Riki
Kusnadi, Verent, Nathan Wirawan, Agustinus Hendra, Reynold Sunjaya, Sinhinno, Jerry
Setiady, dan UKM KMK. Serta pihak-pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu,
yang telah banyak membantu selama proses pengerjaan skripsi ini.
5. Keluarga yang paling saya kasihi selalu memotivasi, mendukung, dan mendoakan hingga
terselesaikannya skripsi ini dengan baik.
Akhir kata, penulis berharap agar skripsi ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak dan
dapat dijadikan sebagai acuan bagi peneliti selanjutnya. Penulis sangat terbuka terhadap kritik
dan saran membangun yang hendak disampaikan agar skripi ini dapat menjadi lebih baik lagi.
Terima kasih.
Jakarta, April 2018
Penulis
DAFTAR ISI
PENGESAHAN ..................................................................................................................... ii
ABSTRAK ........................................................................................................................... iii
ABSTRACT .......................................................................................................................... iv
KATA PENGANTAR ........................................................................................................... v
DAFTAR ISI ........................................................................................................................ vii
DAFTAR TABEL ................................................................................................................. ix
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................................. x
DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................................... xi
BAB 1 .................................................................................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah ............................................................................................. 1
B. Identifikasi Masalah .................................................................................................... 6
C. Batasan Masalah ......................................................................................................... 7
D. Batasan Penelitian ....................................................................................................... 7
E. Rumusan Masalah ....................................................................................................... 8
F. Tujuan Penelitian ........................................................................................................ 8
G. Manfaat Penelitian ...................................................................................................... 8
BAB II .................................................................................................................................. 10
A. Landasan Teori.......................................................................................................... 10
1. Relevansi Nilai Informasi Akuntansi .................................................................... 10
2. Pengertian Akuntansi Nilai Wajar......................................................................... 14
3. Properti Investasi ................................................................................................... 21
4. Faktor-faktor yang Memengaruhi Pilihan Metode Nilai Wajar ............................ 25
5. Teori-Teori yang Mendasari Penelitian................................................................. 31
B. Penelitian Terdahulu ................................................................................................. 34
1. Penelitian Terdahulu Tentang Pilihan Metode Nilai Wajar Terhadap Nilai
Perusahaan .................................................................................................................... 34
2. Penelitian Terdahulu tentang Faktor-faktor yang Memengaruhi Pilihan Metode
Akuntansi ...................................................................................................................... 36
C. Kerangka Pemikiran.................................................................................................. 38
1. Pengaruh Pilihan Metode Nilai Wajar Properti Investasi Terhadap Nilai Perusahaan
................................................................................................................................39
2. Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, dan ukuran KAP terhadap pilihan metode
nilai wajar properti investasi......................................................................................... 40
D. Hipotesis Penelitian .................................................................................................. 42
BAB III ................................................................................................................................ 43
A. Obyek Penelitian ....................................................................................................... 43
B. Operasionalisasi Variabel Penelitan ......................................................................... 43
C. Teknik Pengumpulan Data dan Pilihan Sampel........................................................ 47
D. Teknik Analisis Data................................................................................................. 47
1. Uji Kesamaan Koefisien (Pooling) ....................................................................... 48
2. Statistik Deskriptif................................................................................................. 48
3. Uji Asumsi Klasik ................................................................................................. 48
4. Pengujian hipotesis ................................................................................................ 50
BAB IV ................................................................................................................................ 56
A. Gambaran Umum Objek Penelitian .......................................................................... 56
B. Hasil Penelitian dan Pembahasan ............................................................................. 58
1. Hasil Penelitian ..................................................................................................... 58
2. Pembahasan Hasil Penelitian ................................................................................ 64
BAB V ................................................................................................................................. 69
A. Kesimpulan ............................................................................................................... 69
B. Saran ......................................................................................................................... 69
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................................... 71
DAFTAR TABEL
Tabel 3. 1 Operasionalisasi Variabel Penelitian .................................................................. 46
Tabel 4. 1 Nilai Rata-Rata Variabel Penelitian....................................................................46
Tabel 4. 2 Jumlah Perusahaan yang Menggunakan Metode Nilai Wajar ............................ 57
Tabel 4. 3 Analisis Statistik Deskriptif Model 1................................................................. 58
Tabel 4. 4 Analisis Statistik Deskriptif Model 2.................................................................. 59
Tabel 4. 5 Ringkasan Hasil Uji Multikolinearitas ............................................................... 60
Tabel 4. 6 Ringkasan Hasil Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 61
Tabel 4. 7 Ringkasan Hasil Uji Autokorelasi ...................................................................... 61
Tabel 4. 8 Hasil Uji Hipotesis 1 ........................................................................................... 62
Tabel 4. 9 Hasil Uji Hipotesis 2 ........................................................................................... 64
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 ........................................................................................................................... 40
Gambar 2.2 ........................................................................................................................... 42
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Matriks Penelitian Terdahulu ........................................................................... 75
Lampiran 2 Daftar Perusahaan yang Melaporkan Properti Investasi .................................. 88
Lampiran 3 Proses Pemilihan Sampel dan Daftar Perusahaan Sampel ............................... 99
Lampiran 4 Uji Pooling ..................................................................................................... 101
Lampiran 5 Output SPSS ................................................................................................... 104