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Agrément AMF GP 06-00001651 rue de Châteaudun 75 009 ParisTel : +33 (0)1 53 25 22 00Fax : +33 (0)1 53 25 22 01

www.indepam.frcontact@indepam.fr

OSCARROutil de Simulation de Contrats d'Assurance-vie et de Régimes de Retraite par capitalisation

Principales caractéristiquesQuelques besoins couverts par l’outil Modélisation de l’équilibre d’un produit ou d’un régime Identification des facteurs de risques et mesure de sensibilité à ces facteurs Contrôle de tarifs ou de provisions mathématiques par modélisation de flux Pilotage des changements de tables de mortalité utilisées pour le calcul des engagements Élaboration de différentes stratégies en terme d’allocation d’actif Détermination de politiques de participation des assurés aux excédents Calcul de probabilité de ruine à un horizon donné (mode stochastique) Pilotage des fonds propres et du Capital de Solvabilité Requis (SCR solvabilité 2) Modèle interne partiel pour solvabilité 2

Outil adapté à de nombreux produits de retraite et d’assurance-vie Retraite par capitalisation libellée en points ou en euros avec ou sans rente garantie Produits d’épargne en euros ou de prévoyance Prise en compte de l’environnement règlementaire et fiscal du produit • Branches 20, 26, IRS… • Fiscalité des OSBL ou IS • Fiscalité des produits d’assurance, Madelin, Article 83…

Paramétrage détaillé et adaptable Modélisation des assurés et de leurs comportements selon : • 4 catégories d’assurés répartis par âge de 15 à 120 ans • de 1 à 10 produits consolidés, projetés sur 1 à 100 ans Paramétrage détaillé des placements (6 classes représentées par 38 lignes d’actifs)

4 Automates de gestion interactifs et modulables Allocation stratégique d’actif fonctionnant suivant 2 modes Pilotage du rendement comptable (4 modes) Politique de distribution des excédents (3 modes) Ajustement de la tarification des produits en points (3 modes)

2 Modes d’utilisation de l’outil Déterministe : Modélisation du produit dans un contexte déterminé Stochastique : Simulations dans des milliers de contextes financiers modélisés aléatoirement

Restitutions synthétiques et détaillées, totalement traçables et contrôlables

Restitution des résultatsLe bilan Actif et hors bilan : Placements, autres actifs, déficits financiers reportables Passif : Fonds propres, réserve de capitalisation, résultat net, PM par produit, provision spéciale de solvabilité, PPE, PAF, PRE, amortissement immobilier, dettes

Le compte de résultat Produits : Cotisations encaissées, produits financiers Charges : Chargements de gestion et d’acquisition, variations des PM par produit, prestations, rachats, dotations aux provisions, précomptes sociaux, impôts

Les indicateurs de gestion et de solvabilité Flux des prestations par produit PM et « Best estimate » des engagements Marge de solvabilité Duration de l’actif et du passif Taux technique moyen des engagements Taux actuariel à l’achat des obligations…

Le portefeuille et les mouvements financiers Traçabilité totale, par classe d’actifs, des : Achats et ventes Valeurs brutes, nettes et de réalisation Revenus et ±values réalisées

Traçabilité totale des inventaires et des flux entre les catégories d’assurés

Tracé de nombreux graphiques

Modalités d’accès à l’outil Délégation de son exploitation à Indép’AM dans le cadre d’une mission de conseil actuariel, ou d’un mandat de gestion actif-passif (recommandé) Acquisition d’un droit d’usage accompagné d’une assistance à la prise en main et au paramétrage ainsi que d’un contrat de maintenance.

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Distribution du taux de couverture de la marge de solvabilité

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Norme solvabilité 2 Norme solvabilité 1

Taux de couverture de la marge de solvabilité

Organisation des traitementsL’inventaire des engagements Paramétrage des droits engagés par produit, âge et catégorie d’assurés : • Cotisants et ayants droit en attente de rente de réversion • Rentiers de droits directs et rentiers de droits dérivés Évaluation des engagements (PM) par des coefficients liés à l’âge, la catégorie de l’assuré, et le produit pour chaque année modélisée

La modélisation des comportements déterminants Évolution de la collecte par une fonction générique ou une série chronologique Répartition de la collecte suivant une fonction de distribution par âge Rachats et transferts structurels modélisés par âge et par une série chronologique Rachats conjoncturels modélisés en fonction des taux de distribution et de marchés Décès suivant tout type de tables de mortalité, paramétrées par produit Comportement de liquidation distinguant les droits propres et dérivés, dépendant de l’âge et intégrant les options de liquidation

L’inventaire des placements financiers 6 classes d’actifs représentées par 38 lignes gérées en valeur d’achat brute, nette et valeur de réalisation : 3 classes d’obligations : le monétaire, 33 échéances annuelles d’emprunts zéro coupon et un OPCVM obligataire générique 2 classes d’actions synthétiques : valeurs classiques et actions alternatives Un actif immobilier « pierre »

Les marchés financiers Paramétrage séparé du prix et du revenu des différents actifs 2 modes d’évolution des prix et des taux : • En tendance et en translation • Sur la base de séries chronologiques

Les modes d’utilisation Mode déterministe : Déroulement d’un scénario formellement défini Mode stochastique : • Evolution du prix des actifs financiers suivant des processus stochastiques paramétrés par une espérance de rendement et une volatilité • Modélisation de la courbe des taux suivant un processus de Vasicek amélioré • Réplication de l’interdépendance des classes d'actifs par une matrice de corrélation

Paramétrage Traitements

LiquidationDécèset réversion

Décèset réversion

Décès Décès

CollecteRachats

Liquidation

Automate de comportement

Automates stratégiques de gestion

Gestion des placementset des opérations financières

Restitutions

Bilan et compte de résultatIndicateur de gestion et de solvabilité

Paramétrages et traitementsL’environnement règlementaire et fiscal Choix de la fiscalité de l’organisme (IS ou OSBL avec et sans réserve spéciale) Paramétrage de la fiscalité du produit (Taux de PSU) Activation des principales provisions réglementées (PAF, PRE, PPE, RC), de façon indépendante Choix d’une norme de solvabilité (S1 ou S2) et paramétrage des calculs

La gamme de produits Une gamme de 1 à 10 produits indépendants paramétrés par : Leur nature (retraite en points ou en euros, assurance-vie...) Leur taux technique et le taux de revalorisation garanti Leurs options (contrassurance, complétude, 6 types de réversions paramétrables) Les droits d’entrée des produits ouverts à la collecte

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Monétaire Obligations Actions Immobilier OPCVM obligataires Actions alternatives

Répartition du portefeuille par classe d'actifs

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Actions Immobilier OPCVM obligataires Actions alternatives Performance financière

Plus ou moins values potentielles par classe d'actifs

Cadre réglementaireet fiscal

Gammede produits

Inventairedes engagements

Inventairedes placements

Comportementsdes marchés financiers

Automatesstratégiques

Comportementdes assurés

Cotisants Rentiersde droits directs

Ayants droit Rentiersde droits dérivés

4 fonctions génériques du:• Taux technique moyen• Taux de couverture de la marge• Taux de marché• ± values potentielles globales

Pilotage du résultat comptable

• Paramétrage du tarif ou de la marge tarifaire• Variation constante ou séries paramétrées manuellement

Tarification

Fonctionnant suivant 3 modes :• Participation constante• En fonction de la marge• Absorption de la PPE

Distribution des excédents

Fonctionnant suivant 2 modes :• Allocation cible constante• Adossement actif/passif optimal

Stratégie d’allocation d’actifs

Normes et paramètrescomptables

Organisation des traitementsL’inventaire des engagements Paramétrage des droits engagés par produit, âge et catégorie d’assurés : • Cotisants et ayants droit en attente de rente de réversion • Rentiers de droits directs et rentiers de droits dérivés Évaluation des engagements (PM) par des coefficients liés à l’âge, la catégorie de l’assuré, et le produit pour chaque année modélisée

La modélisation des comportements déterminants Évolution de la collecte par une fonction générique ou une série chronologique Répartition de la collecte suivant une fonction de distribution par âge Rachats et transferts structurels modélisés par âge et par une série chronologique Rachats conjoncturels modélisés en fonction des taux de distribution et de marchés Décès suivant tout type de tables de mortalité, paramétrées par produit Comportement de liquidation distinguant les droits propres et dérivés, dépendant de l’âge et intégrant les options de liquidation

L’inventaire des placements financiers 6 classes d’actifs représentées par 38 lignes gérées en valeur d’achat brute, nette et valeur de réalisation : 3 classes d’obligations : le monétaire, 33 échéances annuelles d’emprunts zéro coupon et un OPCVM obligataire générique 2 classes d’actions synthétiques : valeurs classiques et actions alternatives Un actif immobilier « pierre »

Les marchés financiers Paramétrage séparé du prix et du revenu des différents actifs 2 modes d’évolution des prix et des taux : • En tendance et en translation • Sur la base de séries chronologiques

Les modes d’utilisation Mode déterministe : Déroulement d’un scénario formellement défini Mode stochastique : • Evolution du prix des actifs financiers suivant des processus stochastiques paramétrés par une espérance de rendement et une volatilité • Modélisation de la courbe des taux suivant un processus de Vasicek amélioré • Réplication de l’interdépendance des classes d'actifs par une matrice de corrélation

Paramétrage Traitements

LiquidationDécèset réversion

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Automate de comportement

Automates stratégiques de gestion

Gestion des placementset des opérations financières

Restitutions

Bilan et compte de résultatIndicateur de gestion et de solvabilité

Paramétrages et traitementsL’environnement règlementaire et fiscal Choix de la fiscalité de l’organisme (IS ou OSBL avec et sans réserve spéciale) Paramétrage de la fiscalité du produit (Taux de PSU) Activation des principales provisions réglementées (PAF, PRE, PPE, RC), de façon indépendante Choix d’une norme de solvabilité (S1 ou S2) et paramétrage des calculs

La gamme de produits Une gamme de 1 à 10 produits indépendants paramétrés par : Leur nature (retraite en points ou en euros, assurance-vie...) Leur taux technique et le taux de revalorisation garanti Leurs options (contrassurance, complétude, 6 types de réversions paramétrables) Les droits d’entrée des produits ouverts à la collecte

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Actions Immobilier OPCVM obligataires Actions alternatives Performance financière

Plus ou moins values potentielles par classe d'actifs

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Gammede produits

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Automatesstratégiques

Comportementdes assurés

Cotisants Rentiersde droits directs

Ayants droit Rentiersde droits dérivés

4 fonctions génériques du:• Taux technique moyen• Taux de couverture de la marge• Taux de marché• ± values potentielles globales

Pilotage du résultat comptable

• Paramétrage du tarif ou de la marge tarifaire• Variation constante ou séries paramétrées manuellement

Tarification

Fonctionnant suivant 3 modes :• Participation constante• En fonction de la marge• Absorption de la PPE

Distribution des excédents

Fonctionnant suivant 2 modes :• Allocation cible constante• Adossement actif/passif optimal

Stratégie d’allocation d’actifs

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Agrément AMF GP 06-00001651 rue de Châteaudun 75 009 ParisTel : +33 (0)1 53 25 22 00Fax : +33 (0)1 53 25 22 01

www.indepam.frcontact@indepam.fr

OSCARROutil de Simulation de Contrats d'Assurance-vie et de Régimes de Retraite par capitalisation

Principales caractéristiquesQuelques besoins couverts par l’outil Modélisation de l’équilibre d’un produit ou d’un régime Identification des facteurs de risques et mesure de sensibilité à ces facteurs Contrôle de tarifs ou de provisions mathématiques par modélisation de flux Pilotage des changements de tables de mortalité utilisées pour le calcul des engagements Élaboration de différentes stratégies en terme d’allocation d’actif Détermination de politiques de participation des assurés aux excédents Calcul de probabilité de ruine à un horizon donné (mode stochastique) Pilotage des fonds propres et du Capital de Solvabilité Requis (SCR solvabilité 2) Modèle interne partiel pour solvabilité 2

Outil adapté à de nombreux produits de retraite et d’assurance-vie Retraite par capitalisation libellée en points ou en euros avec ou sans rente garantie Produits d’épargne en euros ou de prévoyance Prise en compte de l’environnement règlementaire et fiscal du produit • Branches 20, 26, IRS… • Fiscalité des OSBL ou IS • Fiscalité des produits d’assurance, Madelin, Article 83…

Paramétrage détaillé et adaptable Modélisation des assurés et de leurs comportements selon : • 4 catégories d’assurés répartis par âge de 15 à 120 ans • de 1 à 10 produits consolidés, projetés sur 1 à 100 ans Paramétrage détaillé des placements (6 classes représentées par 38 lignes d’actifs)

4 Automates de gestion interactifs et modulables Allocation stratégique d’actif fonctionnant suivant 2 modes Pilotage du rendement comptable (4 modes) Politique de distribution des excédents (3 modes) Ajustement de la tarification des produits en points (3 modes)

2 Modes d’utilisation de l’outil Déterministe : Modélisation du produit dans un contexte déterminé Stochastique : Simulations dans des milliers de contextes financiers modélisés aléatoirement

Restitutions synthétiques et détaillées, totalement traçables et contrôlables

Restitution des résultatsLe bilan Actif et hors bilan : Placements, autres actifs, déficits financiers reportables Passif : Fonds propres, réserve de capitalisation, résultat net, PM par produit, provision spéciale de solvabilité, PPE, PAF, PRE, amortissement immobilier, dettes

Le compte de résultat Produits : Cotisations encaissées, produits financiers Charges : Chargements de gestion et d’acquisition, variations des PM par produit, prestations, rachats, dotations aux provisions, précomptes sociaux, impôts

Les indicateurs de gestion et de solvabilité Flux des prestations par produit PM et « Best estimate » des engagements Marge de solvabilité Duration de l’actif et du passif Taux technique moyen des engagements Taux actuariel à l’achat des obligations…

Le portefeuille et les mouvements financiers Traçabilité totale, par classe d’actifs, des : Achats et ventes Valeurs brutes, nettes et de réalisation Revenus et ±values réalisées

Traçabilité totale des inventaires et des flux entre les catégories d’assurés

Tracé de nombreux graphiques

Modalités d’accès à l’outil Délégation de son exploitation à Indép’AM dans le cadre d’une mission de conseil actuariel, ou d’un mandat de gestion actif-passif (recommandé) Acquisition d’un droit d’usage accompagné d’une assistance à la prise en main et au paramétrage ainsi que d’un contrat de maintenance.

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Frais de gestion Participation aux bénéfices Prélèvements sociaux Prestations garanties Rachats

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