parte_iii material form. proy

8/8/2019 Parte_iii Material Form. Proy.

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Este aspecto reviste gran importancia, ya que de su elaboracin resulta la es-timacin de los costos unitarios de los cuales se obtienen balances globales,que a su vez determinan el tamao y las especificaciones de maquinaria yequipo y las necesid~desde servicios.

Especificaciones de la Maqui~aria y Equipo

Demanera paralela a la descripcindel proceso productivo, sedebern especi-ficar las funcionesy caracterstiC:SrincipaleS-.delamaquinaria y equipo, co-mo son: tipo, capacidad, rendimiento y tiempo de duracin, entre otros.

Definicin' de las Necesidades de Mano de Obra

Este factor guarda tambin particular importancia por su efecto en los gastosdel p~oyectoy porque influye en la elaboracin del presupuesto de ingresosygastos, los cuales se contemplan en la siguiente fase, el estudio financiero dela formulacin del proyecto.

Distribucin de la Maquinaria y Equipo en Planta'

La importancia de una buena distribucin de maquinaria y equipo dentro yfuera de los edificios, sedestaca porque determinar en alto grado la eficien-cia de la operacin de la planta microindustrial, dado que afecta el tiempo yla longitud de los desplazamientos de materiales y operativos, as como lasinversiones para obra civil y equipo de transporte.

Referente a la distribucin de la planta, sta se realiza de igual forma, me-diante planos,que sirven para deteriTlinareltamao,"1a forma y ubicacin delas reas industriales. El propsito de estos planos es establecer la adecuada

relacin entre el espacio, la inversin y los costos de produccin.

Programa de Construccin, Instalacin y Puesta en Marcha de la Empresa

La elaboracin de esta programacin tiene como propsitos los siguientes:

. Determinar el programa de inversiones, que ser elemento base para fi-nanciar con oportunidad las necesidades del proyecto.

. Calcular el tiempo I:1ecesariopara construir, instalar y poner en operacinla microempresay sincronizar el inicio de la operacin industria}con el su-ministro de materia prima.

. Prever las dificultades que pudieran presentarse durante la realizacin delproyecto y tomar las medidas correctivas necesarias.

ORGANIZACION DE LA MICROEMPRESA d...

Para la realizacin de un proyecto industrial de microempresa, es necesarioanalizar las diferentes, formas de organizacinjurdica, que permitan deter-minar cul es la ms apropiada para su operacin y desarrollo.

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Dentro de esteanlisissedeben considerar dosaspectosimportantes que son:

. La seleccin de la form-a-jurdica para constituir a la microempresa.

. La organizacintcniccradministrativa que permitirllevar a cabo eficien-temente sus actividades.

OrganizacinJuridica de la Empresa

El xitoo fracaso en la realizacinde un proyecto, puede depender de la ade-cuada seleccinde la forma jurdica. Es por ello que para esta seleccin sedeben tomar encuenta tanto las caractersticasdel proyecto comosus Qosibi-lidades de desarrollo. -. .

Para definir la forma de organizacinjurdica con la que debe establecerselaempresa se debern considerar los siguientes factores:

-El carcter y dificultad de las actividades que se deben realizar.

-Caractersticas de los socios participantes.'.

-El grado de riesgo que los socios estn dispuestos a'correr.

- La cantidad de recursos financieros propios y crediticios, necesariosparallevara ejecucinel proyecto.: .

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- La forma ms adecuada en que debe ser administrada la empresa.

UNII VLZ ~UCt:IONA"A LA FORMA JUR/JI(/J)'l' ,

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El estudio financiero de los proyectos de inversin, tiene como objetivo de-terminar la cantidad de dinero requerido para poner en marcha un negocio,estimando los recursos que se necesitarn tanto para la instalacin (inversinfija y diferida), as como para el funcionamiento de la empresa (capital detrabajo).' .

La suma de la inversin fija y del capital de trabajo, representan la inversintotal de recursos que se requieren para poner en marcha un proyecto.

El estudio se inicia contestando las preguntas cul es el monto necesario derecursos para iniciar el proyecto?, cul ser su aplicacin?, cmo y quinpodr ayUdamosa completar la inversin? Preguntas que se pueden contes-

tar elaborando los presupuestos de: ingresos; costos y gastos; y un calendariode usos y fuentes de financiamiento.

bEL I1NIISIS DEI.PRESV/,UE5To bE FINIINaR-1'11E/Jro,#HE V/STO ill NECESIDffD.I'IIRR I/I/rE-61lNl [11 U'IIElij/N bEl PROYECTO.DE 08rENEvi, CniblTO /JIINC/llllo Y 8lJ~{111lNlJEIIOS~OClOS QVE /lPOl1rEN ~1I,.,rHl..

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ELEMENTOS DEL ESTUDIO FINANCIERO

Inversin fija Inversin diferida Capital de trabajoTerreno Gastos de instalacin Materias primasEdificio Seguros y rentas pagadas Caja y BancosMobiliario por adelantado, etc. Proveedores, etc.Vehculos, etc.


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B) Activo diferido o inversiones diferidas

Estas inversionesse realizan en bienesy servicios intangibles que son in-dispensablespara la iniciacin del proyecto, pero no intervienen directa-mente en la produccin. Estn sujetas a amortizacin y se recuperan alargo plazo. .

Elaboracin de estudiosde preinversin.Gastos de instalacinpatentes }

Amortizables (fisicamente)

Pago,santicipados, renta, etc.I Amortizables, (devengables)

I1 C) Capital de trabajo o activo circulante

As'se lesdenomina a las inversionesindispensablespara efectuar lasacti-vidades de produccin y venta; se recuperan a corto plazo y no estn su-jetas a depreciacin y amortizacin.

Compra de materias primaspago de mano de obra

Establecidos losmontos de cada tipo de inversin, ser necesario estructurarun programa indicando las necesidadesde capital y el calendario con el cualdebern emplearse.

l/NORA QUE CIIEAff(JaW EL hlESVPVESro JJE loS RE9tJERI/'fIENro~ 'IIRRINICIAR 'ROYEcro. IJE8EII-ElASORR/f UN CRLL"'PARIO mRl/INIJ/CAII ".s F-EOIIIS JJE A~/~NA'cmN ,bE CAPA PARTIIJR j}El

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Presupuesto de Financiamiento

En este renglnsedeben estimar todos aquellos recursosque requiere el pro-yecto, los cualesse pueden obtener a travs de:

Recursospropios de la empresa.- La capacidad de la empresa para generarflujos de efectivopositivos.

Aportaciones de nuevos socios.- Estos recursos no tienen un costo pre-viamenteconocido, sino que recibirn una parte de las utilidades generadaspor la empresa.

t~1Prstamosbancarios.- Son recursos que sepueden obtener debancos u orga-nismos creados para este fm; en particular aquellos prove'nientesdel Pro-micro, los cuales tienen un costo y sus condiciones de pago previamentefueron analizadas en la gua "Fuentes de Financiamientoy su Obtencin" .

Crdito de proveedores.- Es el plazo que se nos otorga para efectuar el pagopor la compra de materiales, segn las polticas de crdito establecidas porcada proveedor.

I)[L IJNIISIS DEL rREsv/'uEsro DE FIN/lNr/lI-H'E1Jro~HE VISTO iR HECESIDIJO.r/l1IA 11ITE.-6l1li11ll/ INVERsiN /)~l rROYEcro .DE 08TENEUN CIIDITOB/lIICflRlo y Bu~rllll NUEVOSSOCIOS QUE l/PORTEN CAP/rlll.

Presupuesto de Ingresos

Despusde haber defmido el programa de inversin, el cual puede ser finan-ciado por recursos propios (capital de los accionistas o propietarios), recur-

sos ajenos (prstamos bancarios, proveedores, ete.), o la combinacin deambos; sedebe elaborar elpresupuesto de ingresosde la empresa, eleual estfonnado por los presupues~os _de: - ~, ,.

- Unidades producidas- Ventas

. - Otros ingresos

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B 500 Unidades

El objetivo de este presupuesto es agrupar todas aquellas operaciones quegeneren ingresos.

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Presupuesto de UnidadesProducidas'

Este presupuesto tiene como propsito central, mostrar la cantidad de unida-

des a producir; adems de sealar las existencias.inicialesy finales de cadaartculo, durante todos los periodos que contenga el'proyecto.

Este presupuesto debe prepararse anualmente y depende de la capacidad ins-talada, la cual est en funcin del proceso de produccin y de la maquinariay equipo con que cuenta la empresa, lo que determinar elnmero de unida~des que sepueden obtener de cada una de ellas, considerando que elmximoposible de unidades de producto terminado a presupuestar es.aquel. quecorresponde a la etapa del proceso de produccin con menor capacidad.

Ejemplo:

El proceso de fabricacin de un artculo determinado considera dos etapas,descritas a continuacin.

EtapaCapacidad de

produccin diaria

A 1 000 Unidades

De lo anterior se infiere que nuestro presupuesto de unidades producidas nopuede ser mayor a 500 piezas, debido a que lamaquinaria utilizada en la eta-pa "Bu no produce ms de ese volumen.

Presupuesto de Ingresos y Vlntas

Este se obtiene multiplicando el nmero de unidades vendidas por el preciode nuestro producto en el mercado.

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Concepto Pesos

Unidades producidas $ 500Unidades vendidas $ 450- Precio de venta $ 10Ventas totales .$ 4500


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Es IMPORrRNTE flNllurAII .lOS~l.Sl/I'UESrO:5 .bE IN6RE$OS y vENrASY. CONOCER DE ,.,llAIERII rRElIl4 11111l,01 Vlll8111DIID bEL PROYECrO POli lO fleJE VO, PaRECE

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Presupuesto de otros Ingresos

Tiene como objeto considerar todos aquellos ingresosque no corresponden ala actividad principal, por ejemplo, la venta de desperdicios.

Ejemplo:

En la produccin de cajas de "PVC", por cada kifogramode materia,primautilizado, se obtienen desperdiciospor 50gramos. Si se procesan dos tonela-das, el desperdicio es de 100kilogramos, los cualesse pueden vender, gene-rando ingresosadicionales a la venta de cajas.

Presupuesto de Costos y Gastos (Egresos)

Antes de presentar los diferentes presupuestos que componen este apartado,haremos una breve descripcin de la clasificacinque se hace de los costosque !ntervienenen la produccin y ventade un producto, loscualesya fuerontratados ampliamente en.1agua "Produccin y Costos".

Costos directos.- Son aquellos directamente relacionados con la produc-ci~n ":!venta de los productos; los cualesvarian directamente con el volumende produccin; .a estos costos tambin se les llama "variables".

Este presupuesto se integra por los renglones de:-

- Materia prima directa- Mano de obra directa- Comisionespor las ventas, ctc.

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Costos indirectos.-- Son aquellosgastos que no estn asociados directamen-te con el volumen de la produccin, como son:

- Rentadello!=al .

- Salarios del personal de oficina- Gastos de mantenimiento

A estos costos se les conoce tambin con el nombre de "Costos Fijos".

El presupuesto de costos y gastos incluye todas aquellas operaciones que sig-nifiquenun egresoo salidade recursos. .

- Compra de materias primas

}Mano de obraGastosde produccin . Costos de produccin

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- Gastos de venta- Gastos de administracin- Gastos financieros."- Impuestos (ISR y PTU)

Gastos .generales o de operacin

Presupuesto de Materias Primas

Una vez predeterminadas las ventas y las unidades a producir, este presu-puesto tiene como finalidadmostrar el costo de losmaterialesutilizados en laproduccin. La utilidad de este presupuesto radica en la ela~oracin delprograma de adquisiciones, con el cual seevitan gastos por un inventario ex-cesivoo cancelaciones de pedidos por inventarias insuficientes.

Ejemplo:

Para producir calendarios, la empresa "Z" compra una tonelada de papel y1000espirales. Durante el periodo de ventas recibepedidos por 2000caienda-rios,.para los cualesse utiliza 1/2 tonelada de papel, conservando en inventa-rio la otra 1/2 tonelada; utiliza las 1 000 espirales y requiere de otras 1 000;como no cuenta con recursos para comprar las que le hacen falta, no puedecumplir con el pedido y pierde la venta.

Por falta de planeacin se compr papel en excesoy espirales insuficientes.. .

PreszgJuesto de Mano de Obra

Este presupuesto tiene como propsito elagrupar toda lamano de obra utili-zada en la produccin y conocer su costo. Esta puede ser directa o indirecta.

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Directa

Salarios de obreros

Indirecta

Salarios del personal de oficina

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El costo se calculadeterminando el nmeJOde personas que se requieren pa-ra la operacin de la planta y los sueldos de cada uno de ellos.

Debe tenerse cuidado de que los sueldosdel personal no sean inferiores a losmarcados para la zona econmica de que se trate.

Ejemplo:.

El taller" Juan Lpez" cuenta con tres trabajadores que cobran $ 100.00porunidad producida y desea conocer el costo de la mano de obra requerida.

Este seobtiene multiplicando el importe del pago, por elnmero de unidadesproducidas.

Trabajador No. 1: 5 unidades x. $ 100.00Trabajador No. 2:10 unidades x $ 100.00Trabajador No. 3: 3 unidades x $ 100.00

= $ 500.00$ 1,000.00$ 300.00

1,800.00

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Total presupuesto de mano de obra

Asimismo,la mano de obra indirectarepresentarelmismocosto durante lostres periodos.' .

Ejemplo: El sueldodel director de la empresa esde milpor periodo y pena-nececonstante durante los tres periodos. (Este concepto se incluyeen el pre-supuesto de gastos indirectos).

Presupuesto de Gastos Indirectos

Este presupuesto tiene como objeto conocer todos aquellos costos o gastosque intervienen en forma indirecta en la produccin, como son: energaelctrica. agua. mantenimiento, depreciacinde la maquinaria. insumos uti-lizados. mano de obra indirecta. etc.. los cualesno son fcilmente identifi-cables en el producto.

La suma de estos tres presupuestos (materias primas. mano de obra y gastosindirectos), se conocen con el nombre de presupuesto del costo de produc-cin.

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Presupuesto de Gastos de Operacin

Asimismo, existeotro tipo de gastos, como sorilos de venta, de administra-cin y;financieros, los cU:alespueden ser agrupados bajo el rubro de gastosgenerales o gastos de operacin.

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Material de empaque, fletes, comisiones,etc. En este

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presupuesto deben' incluirse

todas aquellas erogacionesnecesarias parapoder vender e1producto~

Se incurre en este tipo de gastos por los siguientes conceptos:

Asimismo, la preparacin del presupuesto de impuestos (I.S.R. y P.T.U.) essumamente sencilla, pues es suficiente tomar como base para su clculo losresultados pretedeterrninados que se derivan de los presupuestos de ventas,costos de produccin y gastos de operacin, y aplicar las tasas impositivas'envigor.

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Gastos de ventas.-

Gastos de administracin.- }....

Gastos financieros.-

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Sueldo de la secretaria, luz y telfono de laoficina, depreciacin del equipo de ofici-na, etc. Este presupuesto incluye todos losg~tos necesarios para la administracinde la empresa.

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Pago de intereses, comisiones, aperturasde crdito, situaciones bancarias, etc. Elobjeto de este presupuesto es conocer el

>-costo de los recursos fmancieros que seobtendrn para complementar el capitalnecesario y adquirir los activos, o contarcon elcapital de trabajo necesarioa fin deoperar la empresa.

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Presupuesto Financiero

Comprendeel presupuesto de caja (origen y aplicacinde recursos)y, toda laseriede operacionesque incidendirect~menteen elmonto de recursosdispo-nibleso necesariospara la 0l?eracinde la empresa.

Su realizacindebe sermuycuidadosa y con baseen losdems presupuestos,ya que se elabora obviamente como el ltimo de stos.

En este presupuesto se muestra la factibilidad financiera del proyecto.

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

Despus de haber elaborado todos los presupuestos requeridos para el pro-yecto, se procede a la formulacin de los estados financierosproforma, losque mostrarn finalmente la situacin futura en la que se encontrar laempresa de acuerdo con lo que se plantea realizar.

Los estados financieros que normalmente se presentan en este tipo de estu-dios son el flujo de caja, estado de resultados y balanc~general.

Flujo de Caja

La importancia de este estado radica en que por medio de l se puede de-mostrar la capacidad de pagode laempresa, sus necesidadesde crdito, etc.,ya que en l seanotan el saldo inicialpara iniciarla inversin,todas las entra-o

das correspondientes a aportaciones de socios, crditos, ingresos propios,etc., y todas lassalidas: inversiones,compras demateriales,pago demano deobra, gastos de operacin, acreed~res, impuestos, etc..

Estado de Resultados

Este estado sirve p~a calcular la utilidad o prdida en la operacin de laempresa, durante los periodos del proyecto (horizonte),mediante la agrupa-cin de lasdiversasestimacioneso presupuestosrelativosa lascuentas de re-sultados, los cuales co.nstituyenla base de su realizacin.

BalanceGeneral

En este informe se encuentra resumida la situacin financieradel proyecto auna fecha determinada; los datos requeridos para su llenado tienen origen enlos diferentes presupuestos elaborados previamente, considerndose lascifras finales de los periodos que nos interesan.

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Si .se utilizan "precios corrientes". se estn teniendo en cuenta las fluc-tuacionesdebidas al alza en el nivelgeneral de precios; en.cambio, utilizando"precios constantes". no se consideran los impactos de los incrementos ge-neralesde estos -los precios- en los costos y beneficios del proyecto; estoes. seeliminael impacto inflacionario. Asimismo. la inflacin se definecomoelalza sostenida en el.nivelgeneral de precios y es importante enfatizar que lainflacin implica que los precios en general estn aumentando.

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EVALUACION FINANCIERA PARAPROYECTOS DE INVERSION

Como introduccin al desarrollo de esteapartado resulta conveniente citar yprecisar algunos conceptos en.relacin al tema.

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En general. en la prctica la evaluacin financiera para proyectos de inver-sin puede ser realizada indiferentemente a "precios constantes" o a "pre-cioscorrientes". El nico requisito a observar ~nla formulacin del proyectomismo, estriba en garantizar que haya consistencia entre los precios utiliza-dos y la tasa de inter~de oportunidad aplicada como factor de descuento in-tertemporal.

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En particular. para el caso prctico que nos ocupa. la evaluacin financieradel proyecto se realiza a "precios constantes".

Considerando lo anterior, y con la inform~cin y consideraciones de las tres

etapas previas. estudio de mercado. tcnico y financiero, s~procede a elabo-


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rar un anlisis que permitir saber si nuestro proyecto es factible y Tedituarganancias superiores a las obtenidas si se tuviese el dinero invertido en unbanco. en algn otro negocio, o bien, si es capaz de cubrir las obligaciones fi-nancieras del mismo.

El anlisisreferido se realiza en base a diversos indicadores; en este caso seconsideransiete. agrupados en dos paquetes: tres en el de "mtodos de eva-luacin simple" (estticos) Y.cuatro en e~"mtodo del anlisis beneficios-

costos" (dinmicos), conocido tambin como "evaluacin de proyectps".

Los "mtodos de evaluacin simple" son de aplicacin relativamente ff!t:il.dado que se limitan a relaciones sencillas. est~ucturadas con informacincontable contenida en los estados financieros proforma.

. .El mtodo del "anlisis beneficios-costos" se desarrolla a partir de informa-cin contenida en los estados financieros proforma. y con informacincomplementaria derivada 'de:

-' El flujo neto de efectivo (F.N.E.).

- El flujo neto de efectivo acumulado (F.N.E.A.).- La tasa de rendimiento esperada mnima aceptable (T.R.E.M.A.).

Asimismo, cabe sealar que la explicacinde la metodologa empleada parael desarrollo del "mtodo de anlisisbeneficios-costos" rebasa el alcance deesta gua.motivo por elcual, cuando el lector lo requiera o considere necesa-rio, podr recurrir a la asesora del.promotor industrial de la entidad de fo-mento correspondiente.

A continuacin se relacionan y describen los indicadores referidos.

a) Mtodos de Evaluacin Simple.

Tasa Promedio de Rentabilidad (T.P.R.).

.Se define como la relacinque existeentre el promedio de utilidades ne-tas durante el horizonte del proyecto. y la inversinmedia en el mismo.AIgebricamentese expresa segn se indica~

Utilidad neta promedio X 2T.P.R. -

Inversin total

Rentabilidad Sobre la Inversin Total (R.S.I.).

Se obtiene de dividir la utilidad neta promedio del periodo considerado,entre la inversin total (total de los activos). Se expresamediante la r~la-cin.

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