pakistan state oil nov 2007 stock valuation

16

Upload: saadashfaq

Post on 14-May-2017

213 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

������������� ����������

�������������� ���������������

����

����

��

���

���

���

���

���

������

������

������

������

������

������

������

�����

������

������

�����

�������

��� �������

��������������������� �!���"�#$�#$

%� �&��"��'����(�)���*�+�,*%

����������,� � � � � - � � � � � � * � �� ������������������������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ! � " #

�� �������������� .����/��������$0#1����

�����2��������345�������������� ����

� $�#����%�������&���'$�&(������������� ���!��#���%��� !"�%)��%�$�#����%������%%������% *��� +� *���,�-��.%��%/���!��#��������� +�! ������%������%�0���#�&����%/�� ��%�1����� ���

� 2�� �/�%��� ���������%��)��%*����/�+�%�%�������������+ �������345���� 6�����. �� !��%�� +����� !"�%)�����1��%����/����� 1��� +�������5 5�1�����7�!"�/�� �$8����.%�'9$��$8�����(�+� !�$8��!%�'9$���$8�����(��%������ !"���.���:������������)�����; �� *��6����!�%���!�%��������� ���� !!�%/�/�+������%����!������/�*�/�%/� +�����'<$���$8�����(

� =���!����*��7�!"��%����%�%���+ ������:��������%/�/���"��!.�����6�����6������%��)�%/����������������1 ������� *���% 1��%/������ !"�%)�������/�%��� 1��/�������%�%������ .����+�%�%�����"��+ �!�%���

� 2�� �/�%��� � ���+ ������������ "��%�� +������ !"�%)������"����/�� �������� �$8����.%.)�45� ����+� !�$8����.%������)�������%�����%���%� ����)����>2?8� +� �����=��. �� !��%�������"����/�� ��� 1�������)����>2?8� +�� �����1����������"����/�� ������� �$8�����.%�'9$�� +�$8�� ��(�.)�45� ����+� !�$8��� .%��%�45�����

� 0���/� %� ���+ �������/�9$�� +�$8������+ ������ %� �%��+������)����45�����6����������%�!��#���"����6������� �#�������/�%��������%�%���!����"���� +�!����)������!���1������������� 1������%������� �#�@�������)�����*���������%�%���!����"����%/����%�+���%��).�� 1�!��#������1����������� �����%�%���!����"���

� ,��%��<>4�! /��6��������A2>>� +���������%/����!�%����� 1�������� +���6� ���+����*����+ ����������"������$0#����������2��������%����*��6������� �#� ++����" ��%������"��/�� +��! ���������+� !� ���+����*������%/� ++������"����/�/�*�/�%/�)���/� +� ���2��"��*����%���*����1��� �/������� ����%��� %���������"��%/���� !!�%/��%*��� ���� �� ��6���������� �#��%�������" ��+ �� �

�������� ��������� ����� ������������������ ������������������������� !"#������������$�%������� &"���������$�%����'�( )*)+������������ ������� ),)*-+.����.��� -/����0�1�� �� )*"&/

��������� ��������

��0 2+-#�������� +" #������3��� � -2#�����

������������������

��0 !*,",����� 4*) -���3��� � +*4 ��

,�&�����/��������������������7���#8!

��������������������

9$��'8�(

<$��'8�(

0 #�B�����'$8�(

$9�8��� '��!��(

$0B�'��!��(

?� ���$� +���;����%�'�(

&"�����%��$� +���;����%�'�(

C���$� +���;����%�'�(

<�*�/�%/�5���/�'�(

9��%�%��5���/�'�(

8����%� %�9:���)�'�(

8����%� %�>�"�����9!"� )�/�'�(

�.5�0*

�����

�����

������

���

����

�����

�����

�����

�����

������

����

� ���

�.5�'*

�����

�����

������

����

���

�� ��

�����

�����

�����

����

������

������

�.5�!.

����

����

������

���

����

�����

�� ��

�����

����

�����

�����

������

�.5�8.

�����

�����

������

���

����

�� ��

�� ��

�����

�����

������

�����

������

�.5��.

� ��

�����

������

���

���

�����

�� ��

��� �

��� ��

���� �

���� �

������

���������������������������

��%,�%,�

������ ���

> !"�%)��%�"�� � ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

0���+�&*��*��1 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

$��+ �!�%���4����.��#��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������ �/�%��$�����%������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

8���%��<�*�� "!�%���D�4������$��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������

8������8�*��1�45������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

E�)�2���!"�� %� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

4 �������/�4�%�%����� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

B������ %��%/�8�� !!�%/��� %����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

> !"�����*��B������ % ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

B������ %��%�"�� ���0,5���$8�� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

8���%��8������8�*��1��A ������� *���% 1 ����������������������������������������������������������������������������������������������������

$� +���D�F ���G�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�� �#�$��+ �!�%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������!!��) ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

=��%/�G�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

2���"������������� +�&�� .�����6�����

����������

#

�����������������

������9���������

3����� � ��

$�#����%�������&���'$�&(���������������� ���!��#���%��� !"�%)��%�$�#����%�1���������% *�� +� *���,�-��.%��%/���!��#��������� +�! ������%������%�0���#�&����%/�� ���%�1����� ���$�&��������+�����"�.����� !"�%)�� �.�� !��!�!.��� +�����A ��/�9� % !���4 ��!�'A94(�=���� !"�%)������� �%/��6����������� ���������� �������� �%��)6��%���/�%���6� �C�1�B��� %&�������'CB&(�� !!���� %�/�1����%���*�%�)������=���� !"�%)�����*�����%+������������ + ��%�������� %���%/����/�" ���+� !�� ����� �% �����=�������%��*���� �������"����)�'��! ������ +������ ����%��� %����� ����6�������� �%/������ ���%/�!������� %�(���*�������� !"�%)��� !"�����*���/*�%����� *��� �����&;>���$�&��������+����� ���!��#���%��� !"�%)�'&;>(�%������ �%��)�� ��%�� /��������� %��"�� +�; ����<��������>C?�/��"�%��%��+������)��<���%�45��������%�+���%���� 1���1���1��%����/��%�����/�!�%/�+ ��4��%����&���'4&(�1����������/� ���� !%�� %���+� !����!%�� %�����)�����������6��� 1�%���%��%������� +���5 5��$�&��*�%����������!��#����������%���������!�%��1�������#�)�.�%�+�����)� +�����!����*���� 1���%�4&�� %��!"�� %�

����������.����&��

<���%��"������)����6�$�&�����/�! %������/�� .������ 1����%����� "�����%�����1�������+�%�%����"��+ �!�%����������8�*�%��������%������/�� %�����%��)� *�����/���/��1����������/�+� !$8��� .%��%�45 � ��� �$8����.%��%�45��������%�����%���%� �>2?8� +���! ��������<��"���������%�� ���"�) ������ �/������ !"�%)@���:���)�1��%����/����%�+���%���� 1���1����������/� �$8���� .%��%�45�����+� !�$8��� �.%��%�45 � �6����%�����%���%� ���>2?8� +�������

��������$��%��5���%�������������������

������#������� �� :��&�;

���

���

���

���

���

���

���

���

� � ����� � �

��� �� ��� ���

����

���

����

����

����

����

����

����

� �

� �

������ ��

����

��� ��

��� �

� ���

������

�����

��� �

H$��

;&?2�

E98&�9C9 G�

<F<& 4&

= ����< !����

= ����9�" ���

&*�����

������"��������� �����������9���<����2��������.5�0��'

��������$��%��5���%�������������������

��

���

���

���

���

���

��

���

���

��

6����0�����3������� ����%����5 �3����������%��5������%�����3�

��3���� ���3�����������$�***

�������3����������������������������5��3�����������***

����������

$

�����������������

=���.���#��"�*����� +������ !"�%)����1�� %�����%��)�/���%�������/���/���%/�7�!"�/�� $8�����"���������+� !�$8����"����������%�45 � ���<���%��"������%�)����6��*������8����% %�9:���)�'8&9(��� /��������)� *�������1������*������8����%� %�>�"�����9!"� )�/�'8&>9(1����������<��"��������+���������45�����1��������#�������)����+ �������%������%/����)�.������� !"�%)�������!�%���/�� �#��"�����8&9��%/�8&>9��. *�������%/��������"����*��)�&*�������)����6������ !"�%)@��"�) ������� ������!"� *�/�� %��/���.�)�1������� /���������%�45������������%����������%�45 � ��

�������2����������

$����%��)�����? *��%!�%�� +�$�#����%�'? $(��������!�7 ���)������� �/��� +������ !"�%)1����������� 1%�����"��%������ !"�%)��=���"��*���I��� %� +��������������������������.��%� "�"�� ���)� +�����$��*���I��� %�> !!���� %�'$>(�+ ����! �����/���/���8���%��)6�����"��*���I��� %"� ����� +�$�&������%����/�+�%���������6�%�*����������� ��/�% ��.��� !"����/��J%� ���*��16�������%/��/��%�����.�����%������� +�!�%)����#�� �/��������������� !"�%)�1 ��/�����"��*���I�/K� 1�*��6�/���� ����������������!" ���%�������$��*���I��� %�> !!���� %�+������ !���������%��� ���������������� 1%�/� ���!��#���%�����%��"��*���I�/�

��������$��%��5���%�������������������

������$���9����������� :=;

��

���

�� ���

�� ��

���

����

��

���� �

��� �� ��

���� ��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� � � � � ��

��

��

��

��

��

��

���������������2��>��?���9 ��������������������92

��������$��%��5���%�������������������

������@���������2�����������������A���#�B�"��' :=;

��� �

�����

���� �

�����������

������

���� �

������

+�2� �2���� +������������������&������������������ .���������+��������������2�3�� �C�2���&�����������(�C������.��2� .2����)� �����.������+� ����� �����

7���� �%��������5����8��3��� ������������9���5�:���;

�������� ��5��3���+,/***

����������������������������������<����5����������������������

���%��5�=���� ���%��3���>��***

����������

@

�����������������

����D ��������(�.����������

J%�45����6������ !"�%)��%������/�+�1�#�)�"� 7��������1�������!�/��� !�����%�+���%��"� ������ 1��/�������*�!�%��� +�� !��!�7 ��� �����G���������� +�� !�����%�+���%��/�*�� "!�%��!�/��/���%�������+�%�%�����)�����������+ �� 1��

� J%�45����6������ !"�%)��%�� /���/�?���%������ %�� %��"��� ��%� �" ����������� +������������% � �)��%�����C�1�B��� %�������� �������)���!��A���������� %��"�6������ !"�%)������/�%��� 1��/���%*�� %!�%����+���%/�)6�!��%��%�%���+����������� �������1������.���%������*�%����%�)������ �� !��

� =���� !"�%)���:����/�%�1���+����%��� %������ +�2���2��.���+ ��E��������%/�$����1�����" ����+ ���%�����!���/�* ��!���%�������%��� +����6�������6����,�?)����

� E��"�%���%�*��1������%������%��/�!�%/�+ ��>C?6������ !"�%)�����%�����"� ����� +�����%���"��%� %*�%�� %���; ����<��������>C?������ %�� %�C��� %���G���1�)��1����"�"�/��������"����%��)�% ���*����.����=�� ����; ����<��������>C?�/��"�%��%���)���!6>C?������ ��/��%�������"��������*������� %���%�����%/��������� ���������! *�/��� �������������+� !�����; ���������� %��� �<������������� %���������/� %���������1�)� ���%��!����� 1%��1�����"�"�/��������% ���*����.����>C?�!��#�����������!��)�� !"�����*��%/�$�&�� �/���� �%/������������%��������!�%���J%� ���*��16�����; ����<�������>C?�/��"�%��%���)���!�1 ��/��%�.�������� !"�%)�� �����.���������/ !�%�%����%�����!�����%��""�/����!�%��

J%��//��� %�� ��+ ��!�%�� %�/�/�*�� "!�%��6������ !"�%)�������/�%��� 1��/�������*�!�%�� +�� !��#�)�� ����� �%��+ �1��/���� !��#�)�+������"��%�� +������ !"�%)�����+ �� 1��

� � !��!����" 1���"� 7��������������%��)��%/��1�)�1�����������"����/�� �� !� %��%��1����%�%����� �"��� +�)������=���� !"�%)�����%�%�� ����� %��1����+�1�J$$��+ ���""�)� +�4��%����&����=�������������"� .�.����)����������� !"�%)�1��������������""�)� %������� ������"� !�%��" 1���"� 7�����1����������"����/�� ��%��%��������%���/4&�������.)����������!%�� %���� �%��+ �1��/�

� F #�%�������+�%��)�� %�����%���������� %������1��������� .�����*�����%/��%��%��*�� ++���/�.)������ *��%!�%��+ �������%���"���+�%�������%������ �%��)6������ !"�%)�/ ����*��"��%��� ������%� �.��#1��/��%������� %��%/�����"� .�.����)� +������%���"�����+�%��)��%�% ��.��� !"�����)�����/� ���

� =���� !"�%)�����%��%/�%��� ��%��%�������% %�+������*�%�����J%�����������/6������ !"�%)���"��%%�%��� ���%�� ���� !�� +������ !"�%)� 1%�/�.���. ��/����� �������� �%��)�4������! ��6������������"� .�.����)����������%��1 �#� +��� "��� "��%��� %�1�/��1 ��/.����%��/� ���� �� !��"� +���� %��� ���*�%�!����%��� %��������������%��� ����

2%��)I�%���+ ��!�%�� %�/�/�*�� "!�%����%/�+������"��%�6�1��.����*������������ !"�%)1 ��/�!��%���%�����/ !�%�%����%������%/����)��4������! ��6�����"� .�.����)� +��!"��!�%��%�+�1��+ �����/�+������"��%������������#��)��%)��!��.�+ ���"��*���I��� %�

$?�������������0�����5����%�����3���������������������+-/������

��������� ����***

6���������� ��%��������5������������%��5�=�� ���������%%5����������������

�%����� �%�=���%��@����***

����������

0

�����������������

����� ���.5�0��'

4�%�%�����5�����������"� *�/� ���� �.�������#�������)����+ �������%�����&���;��#���%������ ��<��"��������!����*���%��������%�/�!�%/�+ ��4��%����&��6�����"� +���.����)� +������%/����)1��%����/����*)�/����%�� %�5���� �5����.������J%*�%� �)�� �����/���� ����%�+���%��+�������� %��%��� .������/�� ���"�����6�!����*���%��������%�+�%�%��������������%/��!�%/!�%���!�/��.)����? *��%!�%���%�&;>@��!����%���������� %������)������*���/*�����)��++����/��������%�%�� +�&;>���4 ������+����)�����%/�/�H�%����6�45����6������ !"�%)���" ���/��%�9$�� +$8��������������%���$8�������" ���/���)�����������6����%�����%���%� ���/����%�� +������5 5�E�)������������ +����������������/�������/�.���+�)��%�+ �� 1�%��"������"���

� =���� "��%�� +������ !"�%)������/�� �$8����.%�+� !�$8����.%������)���6��� 1�%��%� �%������� +��� �%/����5 5��;�7 �� ���� %�.���%/� ������ 1��� �%�������1��� %��/���.����%��������%�/�!�%/�+ ��4��%����&���

� ;����*��������1���1��%����/��%�� ��� +�"� /����� �/6�1��������!.�/�� �$8����.%�+� !$8����.%������)�����&"�����%���%� !�6�!��%�)�.������� +�� 1���.�����++���6����1��! ������5 5�

� 4�%�%������ ����%������/�.)����5 5��=���#�)����� %�.���%/��������%�+���%��7�!"��%+�%�%�������������1���!����*��.�%#�. �� 1�%���!��%�)�/���� �/���)��%�"�)!�%���.)����? *��%!�%�� %�������� �%�� +�$�����<�+���%�����>���!����=���? *��%!�%������� 1���! ������%�$8���.%�� �$�&��� %��

� <��"�����%��������%� "�����%���%� !���%/�/����%���%�1 �#��@��"� *�/�%��"������"��� %+�%/��%/�1 �#��@��1��+����+�%/�.)���5 5��%/�� �5 5����"����*��)6�����. �� !��%� +������ !"�%)�/� ""�/������5 5�

� J%*�%� �)�� ����6�!����*���������%�+�%�%��������������%/��!�%/!�%���!�/��.)����� *��%!�%���%����������%��&;>��!����%�������)����1����!�7 ��+��� ���.���%/����/����%���%����%�%���

� =���� !"�%)���" ���/�"� +����+���������� +�$8��� .%��������%���$8����.%�" ���/�����)�����4 �������%�����45���������� !"�%)�"��/���!�����*�������/�*�/�%/� +�����'<$���$8������(��=�������%��������%� �"�) ������� � +������

��������$��%��5���%�������������������

,�&��"��+��������������������� :��&�;

����������������%/�J49;C��������> ��� +�"� /����� �/?� ���"� +��&����� "�����%���%� !�&"�����%��� ���A �#��L��$� +���$������"��� %�4�%/A �#��L��A��+����4�%/

&������%� !�$� +���+� !� "����� %�4�%�%���� �������� +�"� +��� +���� ������$� +���.�+ ��������� %=����� %$� +����+���������� %

.5�0��'���

������ ��������������������

�����������

������� �������������������

.5�@��0���������

� ������������ ������������

������������������������������ ����

=����5�5������� ������������ ����������������������������� �����������������

�� �������������������������������������

����������

'

�����������������

�9�*����������

&���+����*�����+ ����������"�����%��/��� �%��/������+� 1�'<>4(�+�%�%�����! /������.���/� %+�1�����!"�� %���4 �� 1�%������� !�� +� ���#�)�����!"�� %����*�%��� %��/���.����!"��� %������ !"�%)@��� ������%�%����%/�� %��:��%��)� %�����+����*�����

� .����������������<��"��������+��������������� +�4��%����&��������%������/����%�+���%��)/���%�������+������)���6�%�*���������6��%� ���+�%�%�����! /���1����*������!�/���������� !"�%)@��4��%����&���'4&(������������"����/�� ��%������������>2?8� +������=���#�)���� %�.���%/�! /�������� 1�������������.�����++�������� %/�)6�1����*�� %�)�"�������)�%� �" ����/������!"���� +�" ���.����%��������%�4&�������+� !������"� !�%��" 1��"� 7�����

� /�������������������<����2������2��"��� �������!����6�������!�����*�������� +��������/�"� /�����������#��)�� ��%������������>2?8� +�����������45����=���!�7 ����� %�.���%/�� !�1����% !�%����� 1����%����������.������� +��%��������%�>C?/�!�%/�/��*�%�.)������������ ���"������1�����1 ��/�� %��%���� �������/ 1%1��/�"������� %������ %��!"�� %� +�; � ���"����';�(��C�*���������6������%��������%�>C?��������%/% %�+������*�%����1 ��/��%������� ����� "�����%���%� !��1�����1 ��/�� !"�%����+ ��������"����/�% !�%���/����%���%�;��������� �%��+ �1��/�

� ���2�����������2�� �/�%��� � �������!"�� %�6�1��.����*�������$&F�'$��� ���!6�&���%/�F�.����%�(�"�������%�/ !������!��#����������"����/�� �����������>2?8� +����������45����<���� ���"����/�% !�%����%��������%�"�����6�������#���� /� +��%*�%� �)����%�/���%������+ �������/�"��� /����������*��)�������C�*���������6�/���� �+�������� %���%���/�� ���"�����6�����"� .�.����)� +��%*�%� �)�� �������%�% ��.������/� ���

� ,�������)���������������� +�$&F�"� /�����"����������)� +�4��%����&�������*��%���.��� ����� *�������� % !)�"��+ �!�%����E��"�%��������%�*��16�1����*������!�/�������!�%����� 1�������� +����� �.���""� "������+ �������%/����)����1�������+ ������� !"�%)�C�*���������6�+����*����� +������� �#� %�/�++���%���� 1�����������%�.�����%��%������%����*��)���.�����*�%� %���*�%��%�������.���M��� %�"����M����

� D�����9����&9�)� �������&%���� �%�� +�"�����/�++���%���������!��'$<>(����� *��%!�%�� 1��! ������%�$8���.%�� �$�&��=���������������/��%��������+�%�%������������ %�����.��#� +��%������/�.�%#�. �� 1�%����G 1�*��6��%� ���+�%�%�����! /��1����*������!�/������� !��" ��� %�'�� �%/����(� +�����/���1����.��"��/�.)����? *��%!�%��/���%������+ �������/�"��� /��=����1 ��/�/��������� !"�%)@��.�%#. �� 1�%��� � � � !�� ����%�� �%/� ����� 1 ��/� ������� �%� � 1��� +�%�%����� ��������

� �C��C��������2��"��� �������!"�� %6�����"����%��"����%��+ �!����+ �����������%��&;>@�!����%�������"����/�� ���!��%��%������ �%��+ �1��/��=�������%���!�%/!�%����%�"����%�+ �!����1 ��/�/�+�%����)���*��� !���/*������!"���� %�����"� +���.����)� +�&���;��#���%�> !"�%�����%/�1 ��/�!�#�� %�)��������*�*��� +�����+�������" ���.����%������%/����)�$�&�.������� +������� % !)� +��������%/����%�+���%��"����%����%�����4&����!�%�1 ��/�.��������*��)�������++����/�+� !�����%���!�%/!�%����%�$&F�"����%��+ �!�����2�"����%�6�&;>�!����%��+ ��; � ���"����� *������ �%/������1�����1���������.�+ ����������%���!�%/!�%����%�"����%��+ �!�����%/�������.�+ ���2"�����6�����

:������������6����<�������������%����� �<����������%%��������5������ ������%�������*�A��������58�������3��������������� ���3��5���������0�������7��5�=������������������4*""�����������B����4)8�+44,8�������3������������������ �� ���5��0�������7��5;

,�&��#���C����������.������ :=;

0�+ ���2"�����6����

2+����2"�����6����

$����%��4 �!���

'9����+�%��)�"��������9��������<��)���$��� ���!�<�*�� "!�%��F�*)���J%��%/�4��������

������=��(�N�����

'9����+�%��)�"��������9��������<��)���$��� ���!�<�*�� "!�%��F�*)���J%��%/�4�����(�N�����

'9����+�%��)�"��������9��������<��)���J%��%/�4������(��N�����

����������

!

�����������������

.������2�.���������

J%�����+ �� 1�%��"������"���1��"����%��#�)������������ +� ���+ �������/�+�%�%����������!�%��

� 2�� �/�%��� � ���+ ������������ "��%�� +������ !"�%)������"����/�� �������� �$8����.%.)�45� ����+� !�$8����.%������)�������%�����%���%� ����)����>2?8� +� �����?� ��"� +��������#��)�� ��� 1������>2?8� +�� �����1����������"����/�� ����!.�/�� �$8�����.%+� !�$8�����.%��%�45�����

� &����� "�����%���%� !�������"����/�� ��%�������������)����>2?8� +�����!��%�)� %����.��#� +�"�%������ %��%� �����>C?����!�%���%/��������% %�+������*�%�����2��"�� �������!����6� ����� "�����%���%� !�������"����/�� �������� �$8����.%��%�45� ���+� !�$8���.%������)����

� &"�����%����"�%����������#��)�� ��%�������������)����>2?8� +��������&"�����%��"� +���������"����/�� �������� �$8���� .%��%�45� ����+� !�$8�����.%������)����1�������%��������%�� ���>2?8� +���������4�%�%������������� %���� �%�� +�/����%���%�.�%#. �� 1�%���������"����/�� �+���������>2?8� +��������

� <���%��+ �������/�"��� /6�"� +���.�+ ���������������"����/�� ��� 1������>2?8� +�������1����������"����/�� � 7�!"�� �$8������.%��%�45� ����+� !�$8�����.%������)����4������! ��6�����. �� !��%�������"����/�� ��� 1�������)����>2?8� +�� �����1���������"����/�� �������� �$8�����.%�'9$�� +�$8�� ��(�.)�45� ����+� !�$8��� .%'9$���$8������(��%�45�����

� J%�%�����)����6����"��� ���+ ������6�������!�����*��.���%�����������I��'� ����������(�����"����/�� �������� �$8� �.%�1��������%��������%� ��)����>2?8� +��������=���#�)���� %�.���%/������% !�%����� 1������.���/� %���������!"�� %������� !��" ��� %'�� �%/����(� +�$<>�/��� %������ *��%!�%��1����.��"��/�.��#�� ������ !"�%)�1����1 ��/���/��������� !"�%)@��.�%#�. �� 1�%���%/������%��" ��� %� +��������%/����.����������"����*��)�

� ������ �/���@��:���)������"����/�� �������� �$8����.%��%�45� ����+� !�$8���� .%�%�45��������%�����%���%� ����)����>2?8� +��� ����=���#�)����� %�.���%/�����!����%���� 1����������� !"�%)@����%�� ���"�) ���" ���)�1�����1��.����*��1 ��/���!��%��%����� �%��+ �1��/�

��������$��%��5���%�������������������

,�&��$��.������2�+������������ :����;

�2F9�

? *����*���

C��������

> ��� +�"� /������ �/

?8&���$8&4J=

&����� "�����%���%� !�

=��%�" ����� %

2/!�%�������*���%/�!��#���%�

<�"������� %

&�����&"�����%����"�%��

= ����&"�����%��9�"�%��

&"�����%��"� +��

&������%� !�

4�%�%������������

$� +���0�+ ���=����� %

$� *��� %�4 ��=����� %

$� +���2+����=����� %

.5�'��!

���6���

6 ��

��6���

���6� �

��6���

�6�

��

�6���

�6� �

��

6��

��6���

���

��6���

�6���

�6 �

.5�!��8

���6� �

��6���

���6 ��

� �6�

��6���

�������6 �

���

�6���

�6��

���

6��

��6� �

���

���

��6���

�6 ��

�6 ��

.5�8���

���6��

��6� �

���6���

���6���

��6���

�6� �

� �

�6���

�6���

��

�6��

��6 �

���

��

��6��

�6� �

��6��

����������

8

�����������������

/�����������2������2�����

��������� �/��������

J%�����+ �� 1�%����.��6������%�.�����%�������! %��� !������ %������1��������� .���!�7 ��&��;��#���%��> !"�%����'&;>�(�$�&��""������ �.�� %�� +�������������*��"��)���2��"��*����%���*���6������ !"�%)�������/�%��������%�%���!����"��� +�������!���1����������� %/�� 1����! %��&;>��!�%�� %�/��%�����+ �� 1�%����.����%/�� %��/���.�)�� 1������%������*��������%�%���!����"���

J%� ���*��16�$9?����������*��)���.�������%*���!�%������ ��������%� �" ������������"����/+�������� 1���+��� ���0���/� %������#�)����� 6�$�&��""������ �.�� %�� +�����! �����������*�"��#���! %��!�7 ���� .���&;>����*�%��%�������.���.�� 1��$�&����/��������$9?� +���� �1������������� 1�����! %��&;>����*�%��%�������.���.�� 1��+����$��� �>�%�/���0���/� %9B90J=<2������ !"�%)��""������ !"�����*��)�+����)���������*��

<��"������������������"����/���! %����������� 1��6������� �#����/����������� 1����$�������������� ��! %��!�7 ��&;>��!�%�� %�/��%�������.����. *�����4������! ��6�#��"�%���%�*��1� ����#�)��%*���!�%������ ��"����������)�8����%� %�9:���)��%/�8����%� %�2�����6�$�&��""�������� %�.�)���������*�� %�. ���������#�)����� ��1�����!�#�����������"������! �����������*�"��)��! %��"� !�%�%��&;>����*�%��%�������.����. *��

��������$��%��5���%�������������������

,�&��@������/1��C�E���)��&�����2���������C��

��2�

B������ %�&*��*��1

$����9��%�%���'�(

$9?�8��� �'�(

$����������'�(

9B90J=<2�'�(

�)����������?� 1���'�(

<�.�9:���)�'�(

8&2�'�(

8&9�'�(

* �

* ���

����

����

���

����

�����

����

�����

�����

���

�� �����

��������

���

���

����

���

�����

�����

�����

� ���

C<�+%

������

�������

����

����

����

%�

����

������

��

�����

��<��A

�*�<*

<,D

����

����

����

%�

����

�����

����

�����

!!#�-�

�%���

<,D

�����

%�

��

�����

�����

� ���

����

�����

��*��%

����

����2�

�����

����

����

�� �

����

����

�����

�����

�F5�4�

���2����

�������

����

����

����

%�

����

�� �

����

����

�%���

�%�

��������*

����

����

�� �

����

� � �

�����

��

����

C4�4�

C����9

��������

�����

%�

����

%�

�����

����

���

����

�)�*4

������

����9�<�2

�����

���

����

�����

���

�����

�� �

���

C�-�)*

C����9

��������

�����

%�

����

��

�����

�����

���

����

�����%%����������������<������������3��%�5�����%��3���� ��3��***

����������

��

�����������������

/�������������������345�7���#8!

,��%��<��� �%��/�>����4� 1�'<>4(�! /��6��������A2>>� +���������%/����!�%����� 1������� +���6� ���+����*�����+ ����������"������$0#����������2��������%����*��6������� �#� ++���" ��%������"��/�� +���! ���������+� !� ���+����*������%/� ++������"����/�/�*�/�%/�)���/� + ���2��"��*����%����*����1��� �/������� ����%��� %���������"��%/���� !!�%/��%*��� ���� � ��6���������� �#��%�������" ��+ �� �

��������$��%��5���%�������������������

,�&��0�������.������������

$� +���.�+ ��������

2//��/�"������� %

���������+�%�%������������

������������"��/

F�����>�"��

>��%����%�A>

4>4�� �+��!

.5�!

���������6���

����������6� �

������������ �

����������6���

��������� 6 ��

�����������'���(

�������������'� (

��������� 6���

.5�8

���������6���

����������6��

���������������

����������6 ��

���������6 ��

��������'�6���(

�����������'���(

��������� 6��

.5��

���������6��

����������6���

��������������

����������6� �

���������6���

��������'�6���(

�����������' ��(

���������6���

,�������/���

���������������� �6� �

��������$��%��5���%�������������������

,�&��'��D�.�/��������

0���

8��#�+��������

;��#���8����%

9'8(

> ��� +��:���)

> ��� +�/�.�

<�.�

9:���)

A2>>

$����%��B����� +�>����+� 1��'$8�!%(

C���<�.��'$8�!%(

C���� !"�%����1 ����'$8�!%(

�������'!%(

.����/����:��;

���������� �

������

�����

������

������

�����

��

����

������

���������6���

����������6 ��

�������� 6���

������

������������$0#1����

��������$��%��5���%�������������������

,�&��!�������� ��9�*���9���

��

��

$=

��

��

�$���=

��������������

������������� �

���������������

���������������

��������������

���������������

�@���=

���������������

���������������

���������������

���������������

��������������

��������������

�@�$@=

������������������������

������������������������

���������������������$0#

������������������������

������������������������

����������������������

�0���=

�������������

�������������

�������������

������������

�������������

������������

�'���=

��������������

���������������

��������������

���������������

�������������

��������������

D�����������

)���������

:���������;

����������

��

�����������������

��������� ����6��������� �����

8���%��)������ !"�%)������%*����/�+�%�%�������������+ ������+�����:��������%/�/���"��!.����6�������=���� !"�%)�����" ���/����%�+���%���!"� *�!�%����%����� "�����%���%/�+�%�%����"��+ �!�%����E�)������������ +����������������/�������/�.���+�)��%�+ �� 1�%��"������"���

�������(�<����-���������

=���� "��%�� +������ !"�%)����1����� �5 5������������/�� �$8����.%�+� !����.%��%����� ����" %/�%��:������������)�����> ��� +��������%������/�����5 5�1������� /����$8����.%�������%���$8���.%��%�������!��:������������)�����?� ���"� +������ �/�/���!����*���� 1�� +��������6����%#��� ��%*�%� �)����%�6�1�����7�!"�/�� �$8���.%�+� !�$8������%����� !"���.���:������������)�����&"�����%��� ������� �/�/����� 1��� +����5 5��&������%� !�/����%�/����5 5��&*�����6� "�����%��"� +������ �/�/���7�!"� +������5 5�

4�%�%������ ���/����%�/�������5 5��$� +���.�+ ��������� %������/�� �$8����.%�+� !�$8����!%�%������ ����" %/�%��:������������)�������%�����%���%� ���� .������ 1��� +�����5 5��&*���������. �� !��%��/�"����/����� 1��� +�������5 5�1����������/�� �$8����.%�'9$���$8�����(+� !�$8��.%�'9$���$8�����(��%������ !"���.���:������������)�����=���!����*��7�!"��%����+�%�%�����"��+ �!�%��������%��)��%/����������������1 ������� *���% 1��%/������ !"�%)������/�%��� 1��/�������%�%������� .����+�%�%�����"��+ �!�%����; �� *��6�����!�%���!�%�������� ���� !!�%/�/�+������%����!������/�*�/�%/� +�����'<$���$8�����(

��������$��%��5���%�������������������

,�&��8���(<�-���������

)���������F�������������J%��%/�+��������:����I��� %�!����%

%������> ��� +�"� /������ �/?� ���"� +��&����� "�����%���%� !�

&"�����%��� ���=��%�" ����� %�� ���<�����.��� %��%/�!��#���%����"�%���2/!�%�������*����"�%���<�"������� %��%/��! ������� %&����� "�����%����"�%���

&������%� !����������������������4�%�%���� ���

������ +�"� +��� +���� �������������&������G�����=����� %��������������G�����?� ���"� +���!����%&"�����%��"� +���!����%C���"� +���!����%9++����*����������2%%����I�/�8����%� %�9:���)2%%����I�/�8����%� %�2����������������������:��;<�*�/�%/�"���������'$8�(

.5�0��'

�����������������������������""B#8�

�����������������������������'��6���(�������������������������������'�6���(�����������������������������'��6� (������������������������������$B'$����������������������������'���6���(���������������������������������6�������������������������������������������������������������������������6 ��

������������������������������������'�(����������������������������������'���(����������������������������������'���(����������������������������������'���(����������������������������������'���(�������������������������������'�6��(�����������������������������������������������������������������������#B#"�����������������������������������'���(���������������������������������6���������������������������������������� ���������������������������������#B"�8�������������������������������'�6���(��������������������������������"B��#

��� �����������

������� �����������"�"0����

.5�@��0

������������������������B8�0

���������������������'��6���(�����������������������'�6���(���������������������'��6� (�����������������������!0B"@'���������������������'��6���(��������������������������6������������������������������������������������������������6��

����������������������������'��(��������������������������'��(��������������������������'���(��������������������������'���(����������������������������'��(�����������������������'�6���(������������������������������ ����������������������������8@@��������������������������'��(������������������������������ �����������������������������������������������������������!"'��������������������������'��(����������������������������@0'

�������������

������������������#�#�C��

=����5�5

"��"8=

�����������������"��$#=���� �

������������

�������

��� ����������� �����

�� ������� ������ ��"$'�@'=���������������������"!'�!'=����� �"'��"�=

:����;

������%��<�������������������3� ��=����<�)- *,2/8��� �����<

��3�����5� ����***

6���������������%�������� ��=����<+,)*+/C�C�=�������� �����

���+*)���:��������)+*+&;***

������

�����

�������

������

������

������

������

�����

�������

�����

�����

�����

�����

����

������

������

������

������

������

�����

����������

�"

�����������������

���� ����������

$�#����%�������&���'$�&(�������!�����*��!��#�����"�����I��� %� +�$8��.%��%/���������1����������%�����.�%��!��#�E�9�����%/����2�� �/�%��� � �������!����6���������%���%/��1�����6�+�*��"����%��'��(�+�������� %��%������� �#�"����� +�$�&����/��� ������" �%���! *�!�%��%�����E�9������%/����<���%��"���� %��)���������� �#�����!����%���)� ��"��+ �!�/����.�%��!��#�E�9������%/����2���%������ �����%/��������%� +������������ �#����� ++���/�������%� +������6������ ��"��+ �!�%�������%/���.)��� ��

<���%��"�����)�����'��%���45�����(6������� �#�����������)����/�/��%���"� �"����*��$9�.�%/ +� �����%/�������1�����*������$9����� ����%/�%�������������0���/� %� ������%�%���+ ������+ ��45�����6������� �#����"����%��)����/�%���� �%/�������!������%�%���!����"���1�������������� 1������%������� �#�@��)�����*���������%�%���!����"���

3����������*��+� �������������

A��*��1�������� �#������/�+�%��*��� %�����!��� 1���"��)��=����� �#������"����/�� � ++��/���%����"��������%��� �"��/�1�������� %�.�)�� /�/�*�/�%/�)���/��J%� ���*��16�"��/�%��%*��� �����%�� �+ ��� ������������� �#��%�������" ��+ �� ��2��"��*����%����*����1��� �/������ ����%��� %������� �#�

������0������ ����������

�������������� ���������������

������

������

������

������

������

������

������

�����

������

������

�����

�����������

����

��

���

���

���

���

���

��� �������

��������$��%��5���%�������������������

������'��#9������������ ��1��3��2

����

����

���

����

�����

�����

�����

����

�����

.�3��%�������:-/;�<����������������������%������<�������������) *2&�%�����

��3����������������D)44�����0***

5������3��� ����������������� ����)4*4-0***

����������3����������� ��<����� ����������������

����������

�#

�����������������

������������������9

,�&������3���������

��������������������

>����%��������

4���/�������

&�����������

= ����������

>����%�����.�������

F %�����!����.�������

������ �/��L���:���)

= �����:���)��%/����.�������

.5�0*

��6��

�6���

�6��

��6��

��6��

�6�

��6���

��6��

:����;

.5�'*

�6���

�6���

�6���

��6���

��6���

�6���

��6 �

��6���

.5�!.

�6���

�6�

�6� �

��6���

��6���

�6��

��6���

��6���

.5�8.

��6� �

�6� �

�6���

��6� �

�6��

�6���

��6���

��6� �

.5��.

��6���

�6��

�6��

�6���

�6�

�6���

�6���

�6���

,�&���"�������.�����������

��������������������

C��������+� !� "����� %�

>����+� 1��+� !��%*���!�%��

>����+� !�+�%�%��%�

C������%����%�����

0���%%�%�������.���%��

9%/�%�������.���%��

.5�0*

�6��

'���(

'�6���(

'�6��(

'� �(

'�6���(

:����;

.5�'*

�6 �

'���(

'�6�(

�6���

'�6���(

'�6���(

.5�!.

6��

'���(

'�6� �(

��

'�6���(

'���(

.5�8.

6��

'�6���(

'�6���(

�6��

'���(

�6��

.5��.

��6� �

'�6���(

'�6��(

�6���

�6��

�6�

,�&���#��C������

��������������������

������?� 1��

?� ���$� +���?� 1��

90J=�?� 1��

9��%�%���?� 1��

?� 1����%�>����%��2�����

?� 1����%�4���/�2�����

?� 1����%�>����%��F��.�������

?� 1����%�F %�����!�2�����

?� 1����%�= ����2�����

?� 1����%������� �/��L��9:���)

.5�0*

������

������

������

������

�����

����

�����

������

������

������

:����;

.5�'*

������

�� ����

�� ����

�������

����

�����

����

�� ��

����

����

.5�!.

�����

�����

� ����

�� ����

�����

������

�� ��

������

�����

����

.5�8.

������

�����

��� �

���

������

�����

����

�����

����

�� ��

.5��.

������

������

������

�����

������

������

����

������

�� �

����

,�&����������+������������

��������������������

C��������> ��� +������?� ���$� +��&"�����%����"�%���&����� "�����%���%� !�90J=<2<�"������� %��%/��! ���I��� %90J=&������%� !���'��"�%���(4�%�%������������$� +���.�+ ������=����� %$� +����+�������9$��'$8�(?� ���"� +���!����%90J=<2�!����%C���"� +���!����%9++����*����������

.5�0*����� �6����������6�����������6������������6� ������������ ����������6�����������6�����������6������������6�������������������������6�����������6�� ���������6����������������

��������������

������

:����;

.5�'*������ 6���������6�����������6�� ���������6������������6�� �������� 6������������6� ����������6��������������������������6������������6������������6������������6� �������������

������� ������

������

.5�!.������6����������6� ���������6������������6������������6� ��������6�� ���������6�����������6���������������������������� ���������6������������6������������6 � ����������

������� ������

������

.5�8.�������6 ������� �6� ��������6������������6� ����������6 ��������6������������6� ���������6� �������������������������������������6������������6 �����������6 ��������������

������ �������

������

.5��.�����������6��������������6���������������6����������������6���������������6� �������������6 ��������������6���������������6 ������������������������������������������������6�� �������������6� �������������6������������� ���

������� ������

������

����������

�$

������������������E������

,��2�-���������������!��������������������:��;

� ��

�����

�����

����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

����

�����

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

������!���D� �2�2���������:��;

�����

�����

�� �

����

�����

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4�

����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

������!&��3�� �/������������:��;

������ ������������

������������

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4�

�����

�����

����

�����

������

������

������

�����

������

������!��%���������C������:=;

�����

�����

�����

�����

�����

�����

45��445�2 45��2 45��4 45� 4

��� �

�����

�����

����� �����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

����

������!���)������������C������:=;

�����

�� ��

����� �� �� �����

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

������!������������?���9�:=;

�����

�����

������

������

������

������

������

������

������

������

����

������

����������

���� �

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

������!������������������������92�:=;

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4�����

������

������

������

������

������

�����

� ���

������

������ ������ ������

������!2������������������C������:=;

�����

�����

�� �� �� �� �� ��

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

������!E����������������C�������:����;

����

����

���

����

�����

�����

�����

����

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

���

����

������

���

������! ����������3�� �/����:����;

����

����

����

����

����

����

����

����

���� �������

�������

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

������!������������5��2�:=;

�����

�����

�����

����

�����

������

������

������

�����

������

����

�����

������

���� �

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

�����

�����

�����

����

�����

������

������

������

������!���D� �2�2�5��2�:=;

�����

�����

����

�����

��� ��

45�2 45��2 45��4 45� 4 45��4

����������

=����/ ��!�%������.��%�"��"���/�.)�J?J�4�%��������������F�!���/�'+ �!��)�4�%��������������F�!���/(��%/����+ ���%+ �!��� %�"��" �� %�)��A�������*��)��++ �������.��%�!�/��� ��%�������������������%+ �!��� %�'�%���/�%���%)���� !!�%/��� %�� �� "�%� %����"�����/(� %���%�/��%������/ ��!�%�����% ��!�����/�%�� ���%�����.��6�J?J�4�%��������������F�!���/�!�#���% ���"����%���� %����� ������������) ��� !"����%���� +������%+ �!��� %��C�������J?J�4�%��������������F�!���/�% ���%)�/����� �6� ++����� ���!"� )��� +�J?J�4�%�������������F�!���/��������%��%)�!�%%���.�����.��� �����" %��.���+ ���%)�� ��������!�)�.�� ����� %�/������� %��:��%��� +���"���)����)�%�� %�����%+ �!��� %��=����/ ��!�%����#���% ���� �%�� +������%*���!�%�� .7����*��6�+�%�%������������ %��%/�"����������%��/�� +��%*��� ��6�1� �� ��/����#�+�������"� +���� %����/*����.�+ ���!�#�%���%)��%*���!�%��/����� %��=����/ ��!�%���%/������%+ �!��� %�!�)�% ��.���"� /���/6�/�����.���/� ��"�.�����/�.)��%�����"��%��+ ���%)�"��" ���

D��������

*���9���������������

J6�=�����G�����%�2��6�����.)������+)����������*��1����"�����/��%�����������������" ������������)���+����� ���"��� %���*��1���. ���������.7���6������������%/����������J���� ������+)������% �"���� +� ���� !"�%���� %�1��6���6� ��1����.�6�/������)� ���%/������)6�������/�� ������"���+����� !!�%/��� %�� ��*��1����"�����/��%�����������������" ���

������,��

=�����G�����%�2�� &���D�?��6�J$$�6�;������4�%/� =����' ����(�������������9������ ��������������� !�"#

� .���;���!!�/�<�% �������)6�9� % !)6�4�%�%��������� � =����' ����(�������������9������ � .���/�%������ !�"#

���)�%�G���%�H�+�) $ ������6�> !! /��)6�>�!�%�6�4������I�� =����' ����(�������������9������� ���)�%�7�+�)������ !�"#

2�����E����: 2�� ! .���6�=���� !!�%����� % =����' ����(�������������9������� ������#����:������ !�"#

������H�%�7 8�+�%��) =����' ����(�������������9������� ������7�%�7 ������ !�"#

2�!�/�8�I��E��% > %��!�� =����' ����(�������������9������� ��!�/���I������� !�"#

2./�����7�/ <���.��� =����' ����(�������������9������� �./�����7�/������ !�"#

;�%� ��2�!�/ <����%6�F�) �� =����' ����(�������������9������� !�%� ����!�/������ !�"#

�?���9�����

=�%*���2.�/6�>42�'EGJ( =����' ����(��������� ��%*����.�/������ !�"#

�����2+��%�'FG8( =����' ����(�������� ������+��%������ !�"#

���+:���2��������'J�F( =����' ����(��������� ���+:������������ !�"#

>���/��)�,�!�%�H�*�/�'�E=( =����' ����(������ ��!�%�7�*�/������ !�"#

;���!!�/�97�I�8�%��'4�<( =����' ����(��������� �7�I���%������� !�"#

+�������������?���9�����

=�%*���2.�/6�>42 =����' ����(��������� ��%*����.�/������ !�"#

;�%�I���E�!�� =����' ����(��������� !�%�I���#�!�������� !�"#

����������

����4� �6�C�� %�G ���6�;<;�A�+���8 �/6�E������$� %����������� ��4��������������

-�2������

3������������

�����������4� �6�=���4 ��!6�������C ���������6�?���6�0� �#� 6�E��)�.�%���H�!�6�>��+� %6�E������

$� %��������������4�������������

�������������8 !�M����6���/�4� �6�E�9�0���/�%�6��� �#�9����%���8 �/6�E������

$� %��������� ���4����������� ��

<������4�>�>6�?� �%/�4� �6��)�/�;�����.�2���8 �/6�?��.���6�F�� ��

$� %�������������6����������4������������ �

<����&++����M��6�����4� �6�5�0� �#6�> !!�������;��#��6�<G26�F�� ��

$� %������������������4���������������

<�������<��8 !�M����6���/�4� �6�F�� ����� �#�9����%���0���/�%�6�� �E��)�.�%6�2�1�%���J:.��6�F�� ��

$� %�����������������4�������������

+�����&�2;�II�%�%��4� �6�8�I���$��I�6� ��0����2����?��6�J���!�.�/$� %�����������������6�����������������4���������������

.������&�2 ���4� �6�������F�+��0���/�%�6�4������.�/

$� %������������������4���������������

���� ��8 !�M��6�����# ��=��/�%��4� �6��%/�4� �6�>�%���$��I�6�2���!��J:.���8 �/6�����# ��>�%��

$� %������������ � ��4������������ �

���� ��������������C �����D���6�����4� �6�� %���:����6�E��/�!�2���8 �/6�;�.���#�$���6�����# �

$� %���������������4���������������