oszczędzanie w ofe – wyższa emerytura ?
DESCRIPTION
Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?. Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?” Warszawa, 28 listopada 2013 r. Główne cele reformy emerytalnej z 1999 r. Przeciwdziałanie bankructwu starego systemu emerytalnego , który przy pogarszającej się demografii musiałby upaść . - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Oszczędzanie w OFE – wyższa emerytura ?
Debata OPZZ „Godna emerytura – ZUS czy OFE?”Warszawa, 28 listopada 2013 r.
2www.igte.com.pl
Główne cele reformy emerytalnej z 1999 r.
1. Przeciwdziałanie bankructwu starego systemu emerytalnego, który przy pogarszającej się demografii musiałby upaść.
2. Potrzeba dywersyfikacji ryzyk
(demograficznego, politycznego, ryzyk związanych z sytuacją na rynku pracy i na rynku kapitałowym).
3. Stworzenie szans na pozytywne efekty makroekonomiczne – rozwój gospodarki i rynku kapitałowego.
www.igte.com.pl
Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE
www.igte.com.pl
Doświadczenia ostatnich 14 lat świadczą same za siebie – dywersyfikacja ryzyka cd.
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KOBE
www.igte.com.pl
W ciągu ponad 14 lat OFE zarobiły dla swoich członków więcej niż 100 mld zł.
www.igte.com.pl
Innymi słowy…
www.igte.com.pl Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych KNF
Opłaty pobrane od członków OFE to nie są zarobki PTE
www.igte.com.pl
Jakie faktycznie koszty obsługi w OFE ponosi ubezpieczony i czy są one wysokie?
Źródło: https://zostajezofe.pl/infografika/3
Po obniżeniu o 50% opłaty od składki koszty obsługi będą jeszcze tańsze
Szacunkowa wysokość świadczeń po wprowadzeniu w życie reformy proponowanej przez rząd
www.igte.com.pl
Wyliczenia MPiPS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur
Kobieta:
Wiek emerytalny Wysokość emerytury w momencie przyznania (w ceny stałe 2013 r.)
Data urodzenia rok m-c
Przed zmianami
Po zmianach
Przed zmianami
Po zmianach
Osoba zostaje w
OFE
Osoba wraca do
ZUS
Osoba zostaje w
OFE
Osoba wraca do
ZUS
Ostanie wynagrodzenie=100%
01-sty-54 60 5 2 098,84 zł 2 098,91 zł 2 098,88 zł 58,0% 58,0% 58,0%
01-sty-55 60 9 2 200,45 zł 2 200,90 zł 2 202,71 zł 60,1% 60,1% 60,2%
01-sty-56 61 1 2 304,80 zł 2 304,55 zł 2 306,63 zł 60,1% 60,0% 60,1%
KobietaŹródło: Uzasadnienie do projektu ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych.
• 51,5% wartości kapitału z OFE wg. stanu na koniec 2013 r. z początkiem stycznia 2014 r. zostaje przeniesione na subkonto w ZUS.
• Środki zgromadzone w OFE są stopniowo przenoszone na subkonto w ZUS po ukończeniu wieku o 10 lat niższego od ustawowego wieku emerytalnego.
• Od 2014 r. realna stopa zwrotu z OFE jest równa wskaźnikowi realnego wzrostu PKB. To oznacza, że przyjęta stopa zwrotu OFE będzie praktycznie taka sama jak wskaźnik waloryzacji składek na subkoncie, który jest równy średniorocznej dynamice wartości PKB za okres 5 lat.
Założenia MPiPS
www.igte.com.pl
Wyliczenia IBS dot. wpływu proponowanych zmian na wysokość przyszłych emerytur
Założenia przyjęte do wyliczeń:• Uwzględniono sekwencję wahań stóp zwrotu i waloryzacji
z ostatniej dekady tak, aby powtarzała się w przyszłości do 2050 r.
• Wykorzystano dane KNF na temat wartości kapitału zgromadzonego obecnie na kontach w OFE przez poszczególne roczniki, które będą wchodzić w wiek emerytalny w najbliższych kilku, kilkunastu i kilkudziesięciu latach
• Przyjęto za Ministerstwem Finansów założenia dotyczące przyszłych wynagrodzeń,
• Oszacowano wysokość oczekiwanych emerytur wg płci i roku przejścia na emeryturę – zarówno w sytuacji status quo, jak i przenoszenia kapitału z OFE na subkonto, czy nawet na konto w pierwszym filarze.
www.igte.com.pl
Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na
subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort kobiet osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983
Emerytura z OFE - status quo Emerytura pw. przenoszenia kapitału do 1 filaru Emerytura pw. przenoszenia kapitału na subkonto
www.igte.com.pl
Oczekiwane emerytury z drugiego filara (status quo) oraz pod warunkiem stopniowego przesuwania kapitału zgromadzonego w OFE do pierwszego filara lub na
subkonto, wg płci i roku urodzenia dla kohort mężczyzn osiągających wiek emerytalny w latach 2014-2050.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Emerytura z OFE - status quo Emerytura pw. przenoszenia kapitału do 1 filaru Emerytura pw. przenoszenia kapitału na subkonto
www.igte.com.pl
Zmiana OFE - przykład błędu, który będzie miał wpływ na wysokość przyszłych emerytur…
• Podczas każdej sesji transferowej fundusze będą musiały umorzyć jednostki dla wszystkich osób zmieniających OFE.
• Transfery wymuszą masową wyprzedaż akcji, a co za tym idzie ich gwałtowne przeceny i możliwość dokonywania dużych transakcji na akcjach polskich spółek giełdowych, za stosunkowo małe pieniądze.
• Proponowana zmiana = straty ubezpieczonych na wymuszonej sprzedaży akcji
www.igte.com.pl
Możliwa podaż akcji przy transferach
Przykład:Deklarację zmiany OFE składa 2% osób. Trzeba wtedy umorzyć ok. 3 mld zł = dzienna sprzedaż akcji przez wszystkie OFE na poziomie 350 mln zł , czyli blisko 40% całkowitej podaży.
16
Dziękuję za uwagę!
Małgorzata Rusewiczwww. igte.com.pl