Informe Mensual de Resultados al H. Consejo de Administración

Octubre de 2014

29 de octubre de 2014 Miembros del H. Consejo de Administración P R E S E N T E S En cumplimiento de la Fracción VI del Artículo 23 de la Ley del Infonavit, hago entrega del informe mensual sobre las actividades del Instituto. Atentamente, Alejandro Murat Hinojosa Director General

Contenido I. Actividades del Director General

II. Resultados

Dimensión Humana Dimensión Procesos Dimensión Oferta de Valor Dimensión Financiera

Dimensión Institucional y de Servicio Nota: en este documento, mdp es igual a millones de pesos.

I. Actividades del Director General. Conferencia de prensa

El pasado 24 de septiembre tuvo lugar la conferencia de prensa en la que el Director General, el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, anunció dos estrategias que permiten atender las necesidades de nuestros derechohabientes con oportunidad y eficacia. En primer lugar, se informó las características del programa para promocionar créditos hipotecarios mediante la instalación de quioscos de atención en 50 empresas. A través de este acercamiento, el Infonavit ofrecerá información sobre soluciones integrales de vivienda nueva y mejoramiento a nuestros derechohabientes en sus lugares de trabajo. Las empresas donde se instalarán los quioscos pertenecen a diversos sectores y fueron elegidas para optimizar el número de trabajadores contactados. Gracias a estas acciones, el Infonavit podrá contactar y ofrecer sus productos a más de 115 mil trabajadores a nivel nacional. En segundo lugar, presentaron los avances de la estrategia de atención a las zonas afectadas por el huracán Odile. Más de 95% de las viviendas afectadas financiadas por el Infonavit presentan daños menores. En este sentido el Instituto ha actuado de manera responsable, supervisando que la empresa aseguradora atienda con calidad a nuestros derechohabientes, activando prórrogas para los trabajadores y eliminando multas, así como recargos a las empresas. En el evento participaron:

• Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit. • Subdirectores y Coordinadores Generales del Infonavit. • Representantes de los medios de información.

Gira de trabajo en Baja California Sur - Huracán Odile

El 24 de septiembre, el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit, realizó una gira de trabajo por el estado de Baja California Sur para supervisar los trabajos llevados a cabo para levantar un censo de las viviendas dañadas por el huracán Odile. En el estado hay alrededor de 35 mil viviendas con un crédito vigente del Infonavit. Para asegurar que nuestros acreditados contaran con un trato digno, el Infonavit acompañó y supervisó en campo el trabajo llevado a cabo por los más de 40 ajustadores y verificadores. Cabe señalar que se establecieron 19 módulos de atención para los acreditados de la zona. Además de las prórrogas ofrecidas a los trabajadores y a las empresas para el pago de aportaciones, se condonarán recargos y se aplicó el seguro de desempleo para quienes hayan perdido su fuente de trabajo.

Como parte de esta gira el Mtro. Alejandro Murat ofreció una conferencia de prensa para dar a conocer los datos señalados a los medios de la entidad.

Presentación de Crezcamos Juntos en Oaxaca

El 28 de septiembre el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa presentó el programa federal Crezcamos Juntos en el Estado de Oaxaca, con el cual los trabajadores informales, a través de su incorporación al régimen fiscal, podrán obtener un crédito para vivienda del Infonavit, entre otros beneficios. Ante 40 presidentes municipales del estado, entre ellos los de Ciudad Ixtepec, Juchitán, Salina Cruz y Jalapa del Marqués, se informó que los trabajadores pueden acceder a un crédito para compra o mejoramiento de vivienda, en donde el Gobierno Federal otorgará un subsidio en sus aportaciones obrero-patronales, además del apoyo que ofrece la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi). Además, los trabajadores contarán con todos los beneficios de los afiliados al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), como servicios de salud, pensión de retiro y cobertura por accidentes de trabajo; el Instituto Nacional del Emprendedor les dará apoyo para iniciar negocios; Fonacot, les ofrecerá crédito al consumo y Nacional Financiera otorgará financiamiento a las empresas. A la presentación asistieron:

• Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit. • CP Patricia Delgado Medellín, Administradora Central del Régimen de

Incorporación Fiscal del Sistema de Administración Tributaria (SAT). • Lic. Alejandro Avilés Álvarez, Diputado Presidente de la Junta de Coordinación

Política de la LXII Legislatura del Estado de Oaxaca. • 40 presidentes municipales del Estado de Oaxaca.

Reunión del Comité de Daños del Fonden en Los Cabos, BCS

El día 6 de octubre, el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit asistió a la reunión del Comité de Daños del Fondo Nacional de Desastres Naturales (Fonden), en Los Cabos, Baja California Sur, donde el director del Fondo, José María Tapia Franco, informó sobre los daños que dejó el huracán Odile en la infraestructura urbana y social de los cinco municipios del Estado. En este encuentro, el Director General del Infonavit, informó sobre el censo de viviendas afectadas que se levantó en esa entidad y su atención a través del seguro de daños. El Director General del Instituto acompañó al Lic. Jorge Carlos Ramírez Marín, Secretario de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano, en su recorrido por Los Cabos para revisar los avances en la rehabilitación de la zona. Durante el recorrido se comprobó que los acreditados del Infonavit están siendo atendidos con prontitud, pues ya fueron identificadas las viviendas dañadas y se están supervisando que los ajustadores actúen de manera responsable en beneficio de nuestros derechohabientes. En la reunión participaron:

• Lic. Marcos Covarrubias Villaseñor, Gobernador Constitucional del Estado de Baja California Sur.

• Lic. Jorge Carlos Ramírez Marín, Secretario de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano.

• Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit. • José María Tapia Franco, Director del Fonden.

Cena de beneficencia de la Fundación Hogares IAP

El 9 de octubre se llevo a cabo la primera cena anual de beneficencia Juntos por Acapulco, organizada por la Fundación Hogares, a la cual asistió el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa. El evento tuvo como objetivo contribuir a procurar fondos para fortalecer la organización vecinal y mejorar la calidad de vida de las familias que viven en la unidad habitacional Luis Donaldo Colosio en Acapulco, Guerrero, una de las más afectadas por las tormentas tropicales del año pasado, Ingrid y Manuel. La misión de la Fundación Hogares es transformar unidades habitacionales en comunidades organizadas y responsables, con vecinos participativos que trabajen por mejorar el lugar en el que viven, basándose en tres ejes de acción: desarrollo comunitario, equipamiento comunitario y evaluación. Durante este evento, la Directora General de la Fundación, Paulina Campos Villaseñor, presentó los resultados obtenidos durante el 2014, entre los que se encuentran un aumento en los ingresos de la fundación de 7.3 veces, gracias a las estrategias de procuración de fondos y al aumento de donantes.

Inauguración de Expovivienda Yucatán 2014

El pasado 10 de octubre el Director General del Infonavit, el Mtro Alejandro Murat Hinojosa, asistió a la inauguración de la 10ª edición de la Expovivienda Yucatán organizada por Canadevi. En el evento participaron 80 firmas oferentes de vivienda en el Estado, autoridades federales y estatales, representantes de empresas desarrolladoras, entidades crediticias y proveedores del sector de la construcción. La Expovivienda tuvo lugar en el Centro de Convenciones Yucatán Siglo XXI. Ahí señaló que el Infonavit tendrá un cierre positivo en ese estado, pues terminará el año con más de 6,100 créditos otorgados, lo que representa 4% por encima de lo logrado en 2013. Además puntualizó que se tiene proyectada una inversión de más de 2,500 millones de pesos al finalizar 2014 y se alanzarán más de 131 millones de subsidios para la adquisición de vivienda, esto representa un incremento de 17% respecto a lo entregado durante el año pasado. A la inauguración asistieron:

• Mtro. Rolando Zapata Bello, Gobernador Constitucional del Estado de Yucatán. • Mtra. María Paloma Silva de Anzorena, Directora General de la Conavi. • Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit. • Lic. Juan Carlos García Cuellar, Subdirector de Planeación e Información del

Fovissste. • Dr. Eduardo Batllori Sampedro, Secretario de Desarrollo Urbano y Medio

Ambiente del Estado de Yucatán. • Ing. Daniel Quintal Ic, Secretario de Obras Públicas del Estado de Yucatán.

Gira de trabajo por países de Asia

Del 11 al 22 de octubre el Director General del Infonavit, el Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, el Lic. Abelardo Carrillo Zavala, Director Sectorial de los Trabajadores y el Lic. Sebastián B. Fernández Cortina, Director Sectorial Empresarial, realizaron una gira de trabajo por China, Japón y Singapur, en la que tuvieron oportunidad de reunirse con autoridades e instituciones financieras y de vivienda para compartir conocimientos y experiencias en política de vivienda, financiamiento, mercado hipotecario, construcción, planeación y desarrollo urbano, así como sobre modelos de fondos de pensiones. Las reuniones celebradas durante esta gira, y el conocimiento adquirido, permitirán al Instituto contar con un acercamiento a las políticas y estrategias utilizadas por los países visitados para hacer frente a los retos en materia de crédito hipotecario, fondos de pensiones, vivienda y planeación urbana. Al conocer las mejores prácticas instrumentadas en esos países, se fortalecerá nuestra estrategia institucional en materia de financiamiento de vivienda. La delegación tuvo reuniones y actividades que acumularon más de 40 horas de trabajo. En estas, se pudo observar de primera mano las transformaciones que han ocurrido en Beijín, Tianjín, Shanghái; Tokio y Yokohama; y Singapur, donde fueron testigos de primera mano del impacto y eficacia de las políticas implementadas para el desarrollo sustentable urbano y de vivienda. Durante la gira participaron:

• Mtro. Alejandro Murat Hinojosa, Director General del Infonavit. • Lic. Abelardo Carrillo Zavala, Director Sectorial de los Trabajadores. • Lic. Sebastián B. Fernández Cortina, Director Sectorial Empresarial. • Mtra. María Paloma Silva de Anzorena, Directora General de la Conavi (Japón y

Singapur).

Gira de trabajo por países de Asia: China

Durante su visita a China, la delegación del Infonavit, asistió a varios eventos celebrados en las ciudades de Beijing, Tianjín y Shanghái.

En Beijing tuvieron un encuentro con el Excelentísimo Señor Embajador de México en ese país, Julián Ventura, quien presentó el estado que guarda la relación bilateral e informó que esa era la primera vez que una delegación mexicana del sector vivienda visita ese país. Señaló, además, lo oportuno de la gira debido a que China se encuentra en una etapa trascendental en materia de desarrollo urbano y vivienda.

También en Beijing visitaron el Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC), considerado el banco más grande del mundo. Además de ser el más importante de China, tiene gran actividad internacional, pues cuenta con sucursales en 40 países y está por establecerse en México. Los recibieron en su sede funcionarios encabezados por su vicepresidente, el señor Gu Shu, así como directivos de la división hipotecaria y el funcionario designado para abrir la representación en México, una vez que haya sido aprobada por nuestras autoridades. El Director General realizó una presentación sobre el Infonavit y manifestó su interés por establecer programas de cooperación con esa entidad.

Fue, asimismo, muy enriquecedor visitar la Sala de Exhibición de Planeación de Beijing.

En Tianjín visitaron el Museo de Planificación Urbana. En donde sostuvieron una reunión de trabajo con los integrantes de la Comisión de Vivienda y Planeación Urbana y Rural de Tianjín, encabezados por su titular Yan Dingzhong, acerca de la política de desarrollo urbano de esa ciudad, sus objetivos y los retos que enfrenta. En Shanghái se reunieron con los directivos del Fondo del Ahorro para la Vivienda, para saber cómo funciona su política de incremento de valor patrimonial, sus productos hipotecarios y las características del régimen de inversiones.

Gira de trabajo por países de Asia: Japón

En Japón, la delegación del Infonavit sostuvo una reunión en la Agencia de Financiamiento de Vivienda (JHF). Ahí fueron recibidos por el presidente de esa entidad, Shynka Shishido, el vicepresidente ejecutivo y otros directivos. Les mostraron sus productos de crédito y sus esquemas de cofinanciamiento con la banca privada. Esta entidad promueve préstamos para la construcción de vivienda y contribuye a mejorar el bienestar social de las comunidades de Japón. Actualmente cuenta con activos por 265 mil millones de dólares, proporciona liquidez al mercado hipotecario con apoyos al mercado secundario y es el mayor emisor de bonos respaldados por hipotecas de ese país. Aunque su capital proviene del gobierno, no recibe subsidios. Durante su visita, el Director General, manifestó su interés para avanzar hacia el establecimiento de programas de cooperación. En la prefectura de Kanagawa, la segunda más poblada de Japón, escucharon experiencias sobre temas de planeación, regeneración y movilidad urbana, así como fórmulas para la coordinación con el gobierno nacional. En la Agencia de Renacimiento Urbano, que construye departamentos y promueve que los empleados vivan cerca del trabajo, hablaron sobre proyectos para mejorar el entorno y el tejido social. El mercado de renta fue ampliamente discutido. Asimismo, se reunieron con el Ministro de Tierra, Infraestructura, Transporte y Turismo (MLIT) para hablar del financiamiento y los subsidios del gobierno para la vivienda, sus políticas hacendarias relacionadas con el acceso a productos hipotecarios, y las soluciones para los trabajadores del Estado. La delegación tuvo la oportunidad de visitar el parque Tokio Rinkai, que sería el centro de operaciones del gobierno en caso de terremoto, por lo que cuenta con sistemas de comunicación sofisticados que permiten contar con datos en tiempo real y, así, dirigir operaciones de rescate. Además de los funcionarios del Infonavit que viajaron en la delegación, a partir de este momento en la gira se integraron la Directora General de la Conavi, Mtra. María Paloma Silva de Anzorena, y el Dr. Ramón Nuñez de la Mora, Director de Desarrollo Urbano de la Sociedad Hipotecaria Federal.

Gira de trabajo por países de Asia: Singapur

En Singapur la delegación del Infonavit asistió al Consejo de Vivienda y Desarrollo (HDB), con el fin de conocer sus políticas hipotecarias, los mecanismos de cooperación interinstitucionales con los que cuenta, el modelo de mantenimiento y administración de unidades habitacionales y el rol del sector privado en la política de vivienda. El encuentro se llevó a cabo en el conjunto habitacional conocido como The Pinnacle @ Duxton. En el piso 51 recorrieron la galería en la que se presenta el desarrollo habitacional de la isla y les explicaron los conceptos básicos del desarrollo de vivienda pública en Singapur, así como las diversas etapas, mecanismos y requisitos para la adquisición de vivienda. En esa misma ciudad, la Autoridad para el Re-Desarrollo Urbano compartió su experiencia en densificación y reconstrucción de vivienda vertical. Posteriormente visitaron dos conjuntos habitacionales innovadores. También visitaron el Fondo Central de Ahorro para la Vivienda de Singapur, donde fueron recibidos por su titular, Yap Chin Beng. Este fondo recibe contribuciones de empresas y empleados, y sus afiliados pueden retirar recursos para financiar la adquisición de vivienda; ahí conocieron sus programas de densificación y construcción de unidades verticales, regeneración urbana, sustentabilidad y medio ambiente. Debido a que el Consejo y el Fondo visitados llevan a cabo funciones y tienen responsabilidades muy similares a las del Infonavit, el Director General manifestó su interés en iniciar una colaboración interinstitucional.

II. Resultados

Dimensión Humana

En el Infonavit seguimos trabajando para ser el mejor lugar para trabajar con la mejor gente. En este sentido, durante este mes se llevó a cabo una campaña de información de la Política de Equidad de Género y Derechos Humanos, obligatoria para todos los empleados ya que forma parte de la cultura del Infonavit. La política de equidad de género señala: “En el Infonavit estamos comprometidos con la aplicación de prácticas que garanticen la protección de los derechos humanos y la equidad de género, prevengan y sancionen el hostigamiento, acoso sexual y promuevan la No Discriminación en el acceso al empleo, el desarrollo profesional y las oportunidades de capacitación y promoción, fomentando un ambiente laboral sano y libre de violencia para empleados(as); promuevan el equilibrio de la vida laboral, familiar y personal, mejorando continuamente nuestros sistemas y realizando actividades socialmente responsables a través del desarrollo de acciones afirmativas a favor del personal.” Bajo esta línea y con el fin de contribuir a la salud del personal del Instituto y sus familias se llevaron a cabo acciones para detectar a tiempo el cáncer de mama en el marco del mes internacional de la lucha contra este padecimiento. Dentro de las acciones se llevaron a cabo:

Conferencia magistral sobre cáncer de mama, impartida por el presidente de la Fundación del Cáncer de Mama (Fucam).

Brigadas de salud para la detección temprana de cáncer de mama para el personal del Instituto y sus familias.

Caso Aguascalientes: usurpación de identidades (vendedor y acreditado) En el estado de Aguascalientes se presentó un caso en donde una persona usurpaba la identidad de acreditados del Instituto y de algunos vendedores, con lo que operaba para obtener un crédito del Infonavit:

Obtenía información de nuestros derechohabientes que precalifican con créditos de 1.5 millones de pesos o más.

Fabricaba identificaciones falsas y usurpaba la identidad de los derechohabientes.

Se presentaba ante el oferente/vendedor y obtenía información para la venta del inmueble.

Falsificaba documentos del oferente y usurpaba su identidad, abriendo cuentas bancarias a su nombre.

Con base en esta información, las áreas jurídica y de contraloría del Instituto respondieron de forma correctiva y preventiva al fraude. A continuación se incluyen estas acciones correctivas y preventivas. Dentro de las medidas correctivas, se llevó a cabo un operativo en el Estado de Aguascalientes.

El 15 del octubre se instrumentó un operativo en coordinación con la Notaría Num. 53 del Estado de Aguascalientes y el Delegado de dicho estado, con la finalidad de detener a una persona, quién con documentación apócrifa, se ostentó como apoderado de un acreditado de este Instituto.

El operativo culminó con la detención del responsable, por la posible comisión del delito de suplantación de identidad.

La investigación se encuentra abierta para que el Instituto, en coordinación con la Procuraduría de Justicia del Estado de Aguascalientes, logre identificar a los cómplices y otros responsables de prácticas similares en la entidad.

Actualmente nos encontramos en el proceso de implementación de medidas para validar identificaciones oficiales. Dentro de estas medidas preventivas podemos mencionar:

Para garantizar la veracidad de las identificaciones oficiales, tanto de los derechohabientes como de los propietarios de las viviendas de manera automática, al momento de realizar trámites ante el Instituto y prevenir posibles suplantaciones de identidad, se han adquirido dispositivos de validación; los cuales serán instalados en las delegaciones de Aguascalientes y Jalisco como prueba piloto.

Se está trabajando de manera conjunta con el Instituto Nacional Electoral (INE) en un convenio de colaboración que tenga por objeto el intercambio de información y tecnología, con la finalidad de que se puedan validar las credenciales de elector de forma automática, sin exponer al personal del Instituto.

Dimensión Procesos

Plan para Incentivar mejores prácticas con Proveedores Durante el último trimestre de 2014, el Infonavit pondrá en marcha el Plan para Incentivar mejores prácticas con Proveedores, que tiene como propósito fortalecer la relación institucional con proveedores en beneficio de nuestros derechohabientes, y alinearse a los objetivos definidos por el Presidente de la República. El plan contiene 3 ejes de acción sustantivos:

Asegurar la excelencia en el servicio de los proveedores.

Conocer y evaluar el desempeño de proveedores.

Transparentar para prevenir desviaciones de recursos del Instituto. La implementación de este Plan le permitirá al Instituto operar bajo el concepto de Cero Tolerancia para prácticas indebidas y generará observaciones a los casos que llegaran a identificarse, actuando con autoridad y determinación en su corrección. Este Plan es complementario a las acciones ya previstas en el Sistema de Control Interno y su alcance pretende evaluar de manera focalizada la interrelación del Infonavit con terceros.

Crezcamos Juntos: RISS Con el fin de continuar fortaleciendo el Régimen de Incorporación a la Seguridad Social instaurado por el Instituto, y como parte del programa Federal Crezcamos Juntos, nos hemos dado a la tarea de promocionar y comunicar los beneficios que tienen los trabajadores de la economía formal al incorporarse: acceso a créditos de vivienda, pensión para el retiro y descuento en impuestos. Con esto buscamos incluir a aquellos trabajadores de la economía formal que busquen acceso a la seguridad social, lo cual permitirá ampliar el universo de derechohabientes del Instituto. Las acciones que se han llevado a cabo para dar a conocer los beneficios del programa son:

Conferencia de prensa en el Estado de Oaxaca. Nos encontramos en estrecha coordinación con el sector empresarial; en el

Estado de Oaxaca se llevó a cabo una reunión con las Cámaras empresariales con este fin.

Se lleva a cabo una campaña promocional en todos los Cesi del país en donde se proporciona información a derechohabientes, acreditados y público en general sobre el RISS y los requisitos para su incorporación.

La página de Internet del Instituto cuenta con un apartado especial en donde se pueden resolver todas las dudas relacionadas con el programa.

En los próximos meses seguiremos visitando el resto de la República para que todos puedan conocer los beneficios del programa.

Dimensión Oferta de Valor

Atención sabatina de los Centros de Servicio Infonavit Como estrategia para otorgar un mejor servicio a nuestros acreditados, se amplió la atención de los Centros de Servicio Infonavit (Cesi) a los días sábados a partir del mes de septiembre. El número de Cesi que han operado en día sábado se han incrementado y por lo tanto se cuenta con un mayor número de derechohabientes atendidos; tanto con cita como sin cita. El número total de personas atendidas pasó de 1,199 el 20 de septiembre a 2,252 el 18 de octubre, lo que representó un incremento importante en la originación de créditos. En cinco semanas (de atención sabatina) se han originado un total de 3,736 créditos hipotecarios y de mejoramiento.

Estado de Resultados

El margen financiero, al cierre del mes de septiembre de 2014, fue $2,647 mdp superior respecto al mismo periodo del año anterior. Esto representa un crecimiento de 6.30%, que se explica por lo siguiente:

Los ingresos por intereses crecieron $5,382 mdp, cifra mayor en 7.50% a lo registrado en el mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el monto de intereses otorgado como rendimiento a la Subcuenta de Vivienda creció $2,735 mdp respecto al mismo mes del año pasado (9.19% mayor a lo otorgado en el mismo periodo de 2013). Al mes de septiembre de 2014, se ha otorgado un rendimiento equivalente a 2.00% por encima del aumento en el salario mínimo, con lo cual el Instituto contribuye de manera significativa a mejorar la calidad de vida de sus derechohabientes.

El incremento de las comisiones y tarifas (neto) se explica principalmente por un aumento anual al cierre de septiembre de 2014 de $554 mdp (41.69%) en el rubro de ingresos por revalorización de constancia (Cedevis). Por la emisión de los Cedevis, el Instituto recibe un porcentaje de derechos fiduciarios representados por medio de constancias, las cuales están expresadas en pesos, UDIs y Veces Salario Mínimo (VSM); en el caso de las constancias denominadas en UDIs, se revaloran mensualmente conforme al cambio en el valor de la UDI mensual y tratándose de las constancias denominadas en VSM, se revaloran anualmente conforme al incremento del salario mínimo.

Con el fin de obtener mayores rendimientos de los recursos disponibles, a partir del mes de julio de 2014, los recursos líquidos de la Subcuenta de Vivienda se invierten a través

Dimensión Financiera

del nuevo régimen de inversión autorizado por el H. Consejo de Administración, Fanvit. El resultado por intermediación se deriva de las operaciones del Fanvit; este resultado registra el efecto neto de las ganancias y pérdidas producto de la valuación de valores y títulos financieros.

Por su parte, los gastos generales (GAOV) registrados en septiembre de 2014 ascienden a $5,978 mdp; 3.03% inferiores a los gastos programados para el periodo.

Si bien el rubro Otros Productos (gastos) presentó un decremento anual de -$6,541 mdp en el mes de septiembre de 2014, dicho efecto ha sido compensado con la reducción del gasto en las estimaciones preventivas para riesgos crediticios por un monto de +$6,204 mdp. De esta forma, el incremento anual del 20.14% en el Resultado Neto del periodo, por un monto de $2,333 mdp, se explica principalmente por el incremento de +$2,647 mdp en el Margen Financiero del Instituto y el aumento de +$583 mdp por Comisiones y tarifas (neto).

Variables macroeconómicas

Durante los últimos 12 meses, con corte a septiembre de 2014, el empleo del IMSS aumentó en 3.95%, lo cual significó 648,152 plazas laborales más. Al cierre de septiembre de 2014, la inflación anual se ubicó en 4.22% y fue superior en 83 puntos base a la correspondiente a septiembre de 2013 (3.39%). De agosto a septiembre de 2014, se presentó una inflación de 0.44%, en comparación con 0.38% mensual en el mismo periodo del año anterior. Por su parte, los especialistas del sector privado encuestados en septiembre por el Banco de México (Banxico), estimaron que para el cierre de 2014 la inflación a tasa anual se ubicaría en 3.97% (en la encuesta de agosto se estimó 3.82%). En su anuncio de Política Monetaria del 5 de septiembre, la junta de gobierno del Banxico decidió mantener en 3.00% el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día. A pesar de que los precios generales se han incrementado recientemente sobre todo a causa del aumento de los precios de los productos pecuarios, se prevé que estas perturbaciones sean transitorias y que para el inicio del 2015 la inflación presente una disminución importante y se ubique en un nivel cercano al 3.00%. La conclusión anterior se deriva de los siguientes factores y previsiones:

1. Finanzas públicas ordenadas. 2. Variación controlada en el precio de las gasolinas. 3. Desvanecimiento de los efectos inflacionarios derivados de las perturbaciones en

los precios de los productos pecuarios.

Balance General*

Al cierre de septiembre de 2014, las disponibilidades e inversiones en valores son de $73,564 mdp y presentaron un aumento de 60.34% con respecto a septiembre de 2013. Este incremento se explica principalmente por la capacidad con la que cuenta el Infonavit para generar entradas ordinarias de efectivo, así como por el cambio en la composición de la demanda de los acreditados del Instituto. Es importante mencionar que una proporción de las disponibilidades e inversiones en valores se encuentran invertidas bajo el recién aprobado régimen de inversión Fanvit, el cual permitirá obtener mayores rendimientos de los recursos líquidos y así contribuir a la solidez financiera del Instituto en beneficio de los trabajadores. Durante los últimos años, el Instituto ha continuado con su política financiera sobre la prelación en la aplicación de los ingresos financieros para cumplir con su doble mandato, manteniendo niveles adecuados de reservas preventivas para riesgos crediticios así como un patrimonio sólido.

Como se ha venido haciendo desde hace algunos años, las reservas requeridas por riesgo de crédito se constituyeron al 100%; al cierre de septiembre de 2014, se alcanzó un índice de cobertura sobre cartera vencida de 250.62%.

La razón de Patrimonio/Activos totales fue 13.57% al corte de septiembre de 2014, lo que equivale a un crecimiento de 100 puntos base respecto al mismo periodo del año previo (12.57%) y un nivel de Patrimonio superior a los $127 mil mdp.

Por su parte, la cartera de crédito total se ubicó en $985,945 mdp, lo que representó un incremento de $59,841 mdp respecto al mismo periodo de 2013. Sin considerar las

prórrogas, la cartera vigente registró un aumento anual de 6.22%, siendo el otorgamiento de créditos el principal motor de su crecimiento. El Índice de Cartera Vencida en número de créditos se ubicó en 5.76%, similar a lo observado en septiembre de 2013 (5.70%). Por último, el Saldo de la Subcuenta de Vivienda en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) sin considerar el fondo de ahorro (es decir, las aportaciones realizadas de mayo de 1973 a febrero 1992), ascendió a $741,466 mdp, superior en $53,932 mdp al registrado en el mismo periodo de 2013. En términos porcentuales, el incremento anual fue de 7.84%.

Composición del flujo de efectivo*

Los ingresos ordinarios en efectivo al mes de septiembre del presente año, sin considerar la emisión de Cedevis, ascendieron a $130,102 mdp.

La recuperación de cartera sigue siendo la principal fuente de ingresos del Instituto, al mes de septiembre de 2014, mostró un crecimiento de 7.10% anual.

Por su parte, las aportaciones patronales correspondientes a los derechohabientes sin crédito representa la segunda fuente de ingresos más importante. Al mes de septiembre de 2014, ésta creció 6.76% en términos anuales.

Indicadores

A continuación se describen los indicadores financieros más relevantes, los cuales confirman la fortaleza financiera del Infonavit:

El índice de eficiencia (comisiones totales cobradas / gastos administración y promoción) a septiembre de 2014 fue de 47.02%, incrementándose en casi 7 puntos porcentuales con respecto al año anterior, derivado principalmente de un aumento en el volumen de las comisiones recibidas por la administración de cartera.

El gasto en la estimación preventiva para riesgos crediticios sobre la cartera total promedio se ubicó en 4.09% en septiembre de 2014 versus 5.29% de septiembre de 2013, ésta disminución obedece a la mejora desarrollada en la metodología empleada para la valuación del riesgo de extensión y a un menor costo de segregación derivado de la política implementada en 2013.

Al cierre del mes de septiembre de 2014, el porcentaje de cartera vencida en créditos fue de 5.76% versus 5.70% alcanzado en el mismo periodo del año anterior, resultado que se considera positivo dados los retos que se han presentado en la implementación del nuevo modelo hipotecario. El Instituto ha logrado mantener su estrategia de cobranza social cumpliendo sus metas institucionales.

En cuanto a la relación de patrimonio/activos totales al mes de septiembre de 2014 esta se continúa fortaleciendo, alcanzando un valor de 13.57%; superior al 12.57% registrado en septiembre de 2013 y superior al reportado por la banca en este mismo mes que fue de 10.53%. El incremento en el nivel de patrimonio del Infonavit obedece principalmente a la generación de ingresos por intereses por un mayor volumen de cartera y por un menor gasto de reservas crediticias.

Cartera vencida, en prórroga y segregada

Como se mencionó, la cartera vencida medida en número de créditos fue de 5.76%, mientras que la cartera en prórroga se ubicó en 4.70%. El Índice de Cartera Vencida presenta un valor superior al de años anteriores debido al efecto que tiene un mayor envejecimiento del portafolio. Sin embargo, esta cifra se encuentra por debajo de lo proyectado para septiembre 2014 (5.92%).

Dimensión Institucional y de Servicio

Crédito: avance al 30 de septiembre 2014

Al cierre de septiembre de 2014 se otorgaron 266,634 créditos hipotecarios y 116,158 créditos para mejoramiento de vivienda a través del programa Mejoravit. Lo anterior significó un financiamiento por $109,710 mdp; $106,838 mdp para créditos hipotecarios y $2,872.0 mdp para mejoramiento de vivienda, incluyendo la participación de los intermediarios financieros privados. En total, el Instituto impulsó el financiamiento de 382,792 créditos formalizados. Esto significa el cumplimiento de 89% de la meta correspondiente al mes de septiembre. La variación se explica por el cumplimiento de 80% del programa Mejoravit con relación a su meta y por un cumplimiento de 94% del crédito hipotecario.

Crédito: avance al 30 de septiembre 2014 (por segmento salarial, créditos hipotecarios y créditos para mejoras de vivienda)

Al mes de septiembre de 2014, sin considerar los créditos en proceso de formalización, el programa por segmento de trabajadores con ingresos menores a 2 Veces Salario Mínimo (VSM), registró un avance de 84% con relación al Programa Operativo Anual (POA) o Presupuesto del Programa de Financiamientos. Destaca el Crédito Infonavit para el segmento de trabajadores con ingresos mayores a 11 Veces Salario Mínimo (VSM), con avances de 104%. Al 30 de septiembre de 2014, resalta que el 95% de los créditos para financiar vivienda nueva y usada formó parte del programa Hipoteca Verde. De los créditos hipotecarios otorgados, 175 mil 242 fueron para vivienda nueva (66%) y 91 mil 392 para vivienda usada (34%).

Sector vivienda: motor de la economía mexicana

En esta ocasión, es importante resaltar algunos datos relacionados con el desempeño del sector vivienda durante este año. En este sentido, la economía en general y el sector construcción continúan mostrando una mejoría gradual pero sostenida. Dentro de la actividad industrial, el sector de la construcción es el sector que más ha crecido; registrando un crecimiento del 4.5% anual al mes de agosto vs 1.4% de la industria manufacturera que incluye el sector automotriz y aeroespacial. La edificación, que es la rama que fomenta el Infonavit en su componente residencial, es la actividad económica que más ha crecido en los últimos años, registrando al mes de agosto un 7.8% de crecimiento anual.

Sector vivienda: generador de empleos

En términos de empleo también contamos con un desempeño destacable. El número de trabajadores de la construcción asegurados en el IMSS continúa con una tendencia positiva. Actualmente, hay cerca de 1.5 millones de trabajadores en el sector de la construcción y se observó un crecimiento cercano a 124 mil empleos durante el último año (sep-14 vs sep-13), lo que representa una contribución del 18.6% del total de empleos generados en el país en el periodo. En este mismo sentido, la confianza empresarial del sector presenta una mejor tendencia del índice agregado.

Sector vivienda: crecimiento estable

La oferta de vivienda muestra un comportamiento positivo. Agosto fue el cuarto mes consecutivo con más de 30 mil viviendas registradas. Esta es la mejor sucesión de resultados observada desde 2011. Además, el inventario de vivienda terminada creció 30% y la que se encuentra en proceso de construcción creció 13.5% en el último año, reflejando una oferta con crecimiento sostenido.

Inscripción de viviendas en el RUV

Profundizando sobre la evolución del registro de vivienda, podemos observar que en el mes de septiembre de 2014 se incorporaron alrededor de 20 mil unidades al Registro Único de Vivienda; esta cifra es prácticamente igual a la reportada en septiembre de 2013. La cifra acumulada enero-septiembre 2014 (mayor a 251 mil unidades) es 26% mayor a la reportada en el mismo periodo de 2013 de casi 200 mil unidades. En esta sesión del Consejo de Administración, le he pedido a la Directora General del RUV que exponga con mayor detalle el estado en el que se encuentra el Registro de Vivienda, su cierre esperado para 2014 y de inicio para el año 2015, con el fin de hacer del conocimiento de este Consejo de Administración las implicaciones de corto y mediano plazo y tomar decisiones que le permitan al Infonavit cumplir con sus metas programadas.

Infonavit alcanza umbral de crecimiento en inversión

Durante los últimos doce meses, con cifras al cierre de agosto, el financiamiento al mercado de vivienda alcanzó los 265 mil millones de pesos, 5% superior respecto al mismo periodo de 2013. Se estima que al cierre del año se observe un crecimiento del 6.5%. De enero a septiembre de 2014, se observó un incremento de 39% en los montos de subsidio en comparación con el mismo periodo del año anterior, lo que muestra el compromiso del Gobierno de la República con el sector vivienda. En esta misma línea, al observar los montos de colocación de crédito con cifras al 26 de octubre se cuenta con los siguientes resultados:

El Infonavit tuvo una derrama por 82,327 millones de pesos, cifra 6.2% mayor a la observada en el mismo periodo de 2013.

Al considerar la participación de la banca privada en cofinanciamientos hipotecarios y créditos para mejoramiento de vivienda, la derrama asciende a 121,530 millones de pesos, lo que representa un aumento del 7.2% en comparación con lo registrado durante el mismo periodo del año pasado.

A pesar de los retos que se han presentado durante el proceso de transformación del sector vivienda, estos datos muestran la fortaleza de nuestras instituciones para contribuir con la estimulación del mercado interno y con la generación de empleos.