o incursiune in universul administrarii...
TRANSCRIPT
Page
Mylogo is member of Erste Group (this is optional: please cancel completely from the Master, if not needed or just cancel this info)
Page
O incursiune in universul administrarii
banilor
29 Mai, 2014 – Cluj-Napoca
1
Page
Ai pilota in locul lor?
2
Page 3
Ai opera in locul lor?
Page 4
Ti-ai educa singur copiii?
Page
Atunci de ce banii tai sau ai companiei tale nu
ar fi administrati de profesionisti?
Cine?
ERSTE Asset Management Romania
De ce?
Face parte din Grupul financiar ERSTE
Administreaza peste 6.5 miliarde de lei de la peste
126.000 de investitori
Am castigat increderea investitorilor din 1965 la
nivel international (cand a fost infiintata ERSTE
Sparinvest KAG Austria) si din 2002 la nivel local
(cand a fost infiintata SAI BCR Asset Management)
Cum?
Prin investirea banilor tai sau ai companiei
tale alaturi de un profesionist
5
Page
Pentru ca o diferenta mica se transforma in
timp intr-o diferenta mare
• Economisim 100 RON / luna timp de un an.
• Avem doua investitii: una cu randament de 5% si una cu
randament de 6%
• intr-un an ~ 6 lei diferenta. Deci de ce sa ma obosesec pt 6
lei ?
• finantele nu sunt liniare….
• Diferenta de 6 lei a ajuns in 30 ani la 17.225,7 RON
Page
ERSTE Asset Management
Profesionisti in domeniu
ERSTE Asset Management Group are in
administrare un volum de active de 48.5
miliarde euro (30.11.2014)
Numarul 1 in Austria si Romania
Numarul 2 in Republica Ceha si Croatia
Numarul 3 in Ungaria si Slovacia
ERSTE Asset Management Romania este
lider pe piata fondurilor deschise de
investitii, cu o cota de piata de 41.93% si
active in administrare de 6 454.9 mil RON
(28 februarie 2014).
7
Sursa: ERSTE Asset Management
Page
Premii la nivel de grup
8
Page
Agenda prezentarii
o Ce reprezinta alocarea pe clase de active?
o Ciclul economic
o Solutii de investitii
9
Page
Cu ce dobanda plasati banii in Depozit?
Injectii de lichiditate din partea ECB cel putin
pentru 2014 – 2015
Inflatie scazuta in zona EURO
10
Page
Un univers investitional tot mai complex
Dincolo de alocarea clasica
Actiuni/ Obligatiuni
Investitii alternative (real
estate, marfuri)
11
Sursa: ERSTE Asset Management
Page
Ciclul investitional: Alocarea de Active
De la euforie la disperare
“A cIimate of fear is an
investors best friend”
Warren Buffet
Miopia in investitii: o focalizare
nejustificata pe randamentele
recente
12
Page
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
USA Gov. USA Gov. EMU HY Bonds EM Gov. USA Gov. EM Gov. Global Equity
7.22% 13.86% 74.88% 21.62% 9.96% 30.08% 18.11%
East.Eu. Gov EMU Direct Gov. EM Gov. Global Equity USA Corp. EMU HY Bonds EMU HY Bonds
6.06% 9.13% 74.23% 21.08% 7.96% 27.24% 10.06%
US Mortgage US Mortgage USA HY Bonds USA HY Bonds EM Corp. East.Eu. Gov. USA HY Bonds
5.46% 8.80% 57.58% 14.36% 6.78% 20.28% 7.09%
EM Corp. EMU Direct Gov IL Global Equity EMU HY Bonds US Mortgage EM Corp.Alternative
Investments
3.97% 2.85% 31.19% 14.26% 6.70% 17.65% 6.31%
USA Corp. EMU Corp. EM Corp. EM Corp. USA HY Bonds EMU Direct Gov IL EM Gov.
3.19% -3.27% 27.55% 11.60% 4.32% 17.18% 4.99%
Alternative
InvestmentsEast.Eu. Corp. USA Corp. East.Eu. Gov. EMU Direct Gov. USA HY Bonds EMU Direct Gov.
2.66% -5.30% 19.60% 10.55% 3.33% 15.03% 2.27%
EMU Direct Gov IL USA Corp. EMU Corp. USA Corp. EM Gov. Global Equity EMU Corp.
2.22% -7.24% 14.89% 9.47% 2.37% 15.01% 2.39%
EMU Direct Gov. EM Corp.Alternative
InvestmentsUSA Gov. EMU Corp. EMU Corp. EMU Direct Gov IL
1.90% -12.40% 13.15% 5.86% 1.98% 13.04% -0.62%
Global EquityAlternative
InvestmentsEMU Direct Gov IL US Mortgage EMU Direct Gov IL EMU Direct Gov. USA Corp.
1.18% -23.77% 8.77% 5.84% -1.14% 11.16% -1.69%
EM Gov. USA HY Bonds East.Eu. Gov. EMU Corp. EM HY Bonds USA Corp. US Mortgage
1.07% -28.02% 7.40% 4.82% -2.50% 10.14% -1.60%
USA HY Bonds EMU HY Bonds US MortgageAlternative
InvestmentsEast.Eu. Gov.
Alternative
InvestmentsEast.Eu. Gov
0.84% -34.22% 5.84% 4.63% -2.75% 3.05% -2.25%
EMU Corp. EM Gov. EMU Direct Gov. EMU Direct Gov. Global Equity US Mortgage USA Gov.
0.24% -37.49% 4.38% 1.05% -3.75% 2.37% -3.39%
EMU HY Bonds Global Equity USA Gov. EMU Direct Gov ILAlternative
InvestmentsUSA Gov. EM Corp.
-2.24% -38.83% -3.27% -0.73% -8.70% 2.13% -4.90%
De ce alocarea activelor?
Page
Cicluri economice
Fiecare clasa de active are propriul profil risc/randament. Alegerea claselor de active adecvate este
foarte importanta, tinand cont de modificarea in timp a caracteristicilor acestora.
14
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
13% 26% 34% 13% 47% 38% 16% 8% 12% 8% 36% 9% 5% 17% 31% 24% 9%
12% 19% 26% 7% 37% 18% 5% -1% 5% 3% 28% -3% 2% -1% 16% 22% 7%
11% 10% 15% 1% 12% 9% -11% -6% -2% 1% 16% -7% 1% -34% 15% 17% -13%
8% 8% 13% -38% 9% -7% -15% -31% -10% -1% 3% -8% -6% -39% -1% 7% -16%
Actiuni globale Obligatiuni corporative
Obligatiuni de stat globale Marfuri
Randamentul anual al claselor de active (Exemple pentru patru clase de active din
perspectiva unui euro investitor)
Page
Filosofia de Investitii
15
Noi credem ca…
nici o clasa de active nu este
„buna" sau „rea" prin definitie,
pietele nu sunt pe deplin
eficiente si inregistreaza evolutii
exagerat pozitive sau negative,
ineficientele de pe piata pot fi
identificate si exploatate,
un proces investitional bazat pe
tehnologie ofera posibilitatea
unor servicii de investitii
financiare mult imbunatatite.
Abordarea investitionala
Noi investim la nivel global in actiuni,
obligatiuni, dar si in investitii
alternative.
Noi analizam piata folosind atat criterii
de evaluare fundamentale cat si
indicatori tehnici privind sentimentul
de piata.
Suntem administratori de investitii
activi si aplicam modele de optimizare
si strategii clare.
Page
Fondurile ERSTE Asset Management – solutii
de investitii
Beneficii:
Lichiditate
Experienta liderului de piata
Risc controlat
Metoda simpla de investire
16
Page 17
Nu ploua cand Noe isi construia barca!
Page
Disclaimer
Performanţele anterioare ale fondurilor nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare. Citiţi prospectul de emisiune şi Documentul privind informațiile cheie destinate investitorilor (DICI) înainte de a investi în aceste fonduri! Prospectele de emisiune şi Documentele privind informațiile cheie destinate investitorilor (DICI) sunt disponibile în limba română pe site-ul www.erste-am.ro şi pot fi obţinute gratuit de la unităţile teritoriale ale Băncii Comerciale Române SA şi de la sediul SAI ERSTE Asset Management SA. FDI ERSTE Money Market RON (fost ERSTE Monetar), Decizia CNVM nr. 596/2012, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400079; FDI ERSTE Bond Flexible RON (fost BCR Obligaţiuni), Decizia CNVM nr. 1872/2007, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400039; FDI ERSTE Bond Flexible Romania EUR, Decizia C.N.V.M. nr. 371 / 25.04.2013, nr. Reg. ASF CSC06FDIR / 400081; FDI ERSTE Balanced RON (fost BCR Dinamic), Decizia CNVM nr. 3117/2004, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400002; FDI ERSTE Equity Romania (fost BCR Expert), Decizia CNVM nr. 3215/2005, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400024; FDI YOU INVEST Solid RON, Autorizaţia ASF nr. A/21/2014, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400087; FDI YOU INVEST Balanced RON, Autorizaţia ASF nr. A/23/2014, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400089; FDI YOU INVEST Active RON, Decizia CNVM nr. 1870/2007, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400042; FDI YOU INVEST Solid EUR, Autorizaţia ASF nr. A/22/2014, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400088; FDI YOU INVEST Balanced EUR, Decizia C.N.V.M. nr. 370/ 2013, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/400082; FDI YOU INVEST Active EUR, Decizia C.N.V.M. nr. 369/2013, nr. Reg. ASF CSC06FDIR/ 400083. SAI ERSTE Asset Management SA, Str. Uruguay, nr. 14, sector 1, Bucureşti, telefon 0372.269.999; e-mail:[email protected]; www.erste-am.ro Decizia CNVM nr. 98/2009, nr. Reg. ASF PJR05SAIR400028; Depozitar: BCR SA, Aviz CNVM nr. 27/2006, nr. Reg. ASF PJR10/DEPR/400010.
18