NXP Semiconductors N.V.

Juridisch Genootschap Eindhoven

Jean Schreurs, Deputy General Counsel & Chief Corporate Counsel NXP Semiconductors N.V.25 September 2019

SECURE CONNECTIONS FOR A SMARTER WORLD

1

Agenda

• Inleiding

• Ruim 13 jaar NXP Semiconductors

• De Qualcomm transactie, en het vervolg …

• Vragen?

2

A Position of Strength to Better Serve Our 26,000+ Customers

Employees in

30+ CountriesHeadquartered in Eindhoven,

Netherlands

~30,000Employees

~9,000R&D Engineers

9,000Patent Families

60+Year History

$9.41BAnnual Revenue1

1 Posted revenue for 2018 – Please refer to the Financial Information page of the Investor Relations section of our website at www.nxp.com/investor for additional information

3

NXP Locations ~30,000 employees with operations in more than 30 countries

HeadquartersEindhoven, Netherlands

4

NXP Front-end Manufacturing and Assembly & Test Sites

CHD - Chandler FabChandler, Arizona

Aluminum Technologies

ATMCAustin Texas

Copper Technologies

OHT - Oak Hill FabAustin, Texas

Aluminum Technologies

ICN8 - Nijmegen FabNijmegen, The Netherlands

Aluminum Technologies

SSMC (JV)Singapore

Aluminum Technologies

AT Kuala LumpurKuala Lumpur, Malaysia

AT BangkokBangkok, Thailand

AT TianjinTianjin, China

AT KaohsiungTaiwan

Front-end manufacturing sites

Assembly & test sites

5

NXP Connects Silicon Valley

Highlights Video

6 NXP and the NXP logo are trademarks of NXP B.V. All other product or service names are the property of their respective owners. © 2018 NXP N.V.

This is NXP https://www.nxp.com/video/this-is-

nxp:THIS-IS-NXP

7

Focused Leadership – End Markets1,2,3

Broad end market exposure • Long product life cycles• High barriers to entry• Application expertise

Recognized leadership in• Automotive• MCU and application processors• Mobile transactions• RF power solutions• Secure identification, mobility, RFID

48%Automotive

19%Industrial &

IoT19%

Comm. Infra. & Other

12%Mobile

NXP 2018 Revenue by End-market Exposure

Note:1. Please refer to the NXP Historic Financial Model file found on the Financial Information page of the Investor Relations section of our website at www.nxp.com/investor for additional information relative to our Non-GAAP Financial Measures2. Chart excludes $136 million of Manufacturing Service Agreement revenue recognized in 2018 reported revenue3. See page 23 of this presentation for a mapping of the new End-Market representation from the previous Operating Segment representation

8

AutomotiveADAS + Electrification

System solutions innovation with OEMs

Increased content drives growth

Industrial & IoTFragmented customer base

Processing needs are transforming markets

Scalable solutions as a differentiator

Mobile~2B mobile phone and adjacent device market

Ongoing feature innovation & attach

Communication, Infrastructure & OtherCapex-driven wireless infrastructure market

Secular growth driven by new cellular standard

Growth Opportunity Driven by Focus End Markets

9

Automotive – NXP Leads, Accelerates in New AreasGrowth drivers• New business

• ADAS / radar, vehicle networks, electrification

• Core business• Connected infotainment, powertrain,

secure car access

Value proposition• Solution portfolio• Innovation power• Automotive safety & reliability

ZEROTime Wasted

Connected Infotainment

ZEROEmissions

Electrification

ZEROAccidents

Congestion

ADAS Autonomy

Megatrends Transform Automotive Industry

10

Megatrends Sustainably Boost Semi Car Content

1. Source: all data sourced from Strategy Analytics2. Source: NXP estimates

Connected InfotainmentUp to $50 NXP content(2) per car for

premium infotainment systemNXP #1(1)

ADASAutonomyUp to $360 NXP content(2) per car for L4-5 imaging radar - NXP #1(1)

Electric VehicleUp to $180 NXP content(2) per car battery managementNXP #1(1) in Powertrain & Vehicle Dynamics

Vehicle InfrastructureUp to $45 NXP content(2) per car network InfrastructureNXP #1(1)

11

Philips Semiconductors product division becomes NXP in autumn of 2006

12

Heritage of Technology

1953

Philips enters in semiconductors industrywith it first chip fabrication facility in Nijmegen

1999 2006

IPO: NASDAQ listing

20101993

Philips Semiconductors

Founded

2008 2009

The next experience

Financial crisis

New CEO: Rick Clemmer

‘Best of Both Worlds’ ‘Spinning gently’

• Refinancings• Secondary Offerings• Divestments & acquisitions• Stock price up• Nasdaq 100 index

2011 – 2015

13

Heritage of Technology (Cont.)

2015 2017

Spin off Standard products

Motorola semiconductorsdevelopment group founded

in Phoenix Arizona

Motorola semiconductors product sector becomes

Freescale Semiconductors Inc

1947 2004

2015

2016Spin off RF Power

Merger withFreescale

2018

Announcement acquisition byQualcomm

2019

Termination Qualcommacquisition

New start NXP

18 M&Atransactions

Acquisition of Marvell’s WiFi/Bluetooth Business

Company Internal– NXP, the NXP logo, and NXP secure connections for a smarter world are trademarks of NXP B.V. All other product or service names are the property of their respective owners. © 2018 NXP B.V.

NXP Legal Overview

15COMPANY INTERNAL / PROPRIETARY

Please refer to the NXP Historic Financial Model file found on the Financial Information page of the Investor Relations section of our website at www.nxp.com/investor for additional information relative to our Non-GAAP Financial Measures.

Enable• Be stewards of NXP’s business strategy and respected, engaged, agile

business partners • Provide effective and efficient processes, tools and solutions for key legal and

IP matters

Guide• Be thought leaders and trusted advisors in our industry and fields of expertise• Provide proactive, value-added advice, guidance and training to enable

business goals without compromising integrity or creating unreasonable risk

Protect• Protect NXPs IP, reputation and other valuable assets• Ensure compliance with applicable laws and regulations

Legal Department Mission: Enable Guide Protect

16

NXP Legal Organization at a Glance

Corporate Legal Groupo Corporate, Governance and Compliance and Financing Transactionso Human Resources Supporto Privacyo Trademarks

Intellectual Property Groupo IP Protection and Counselingo IP Monetization and Enforcemento IP Defensive Matters

Commercial Groupo Core Commercial Legal Support: Business Facing Attorneys & Regionally

Based Attorneys

Litigation & Legal Operations o Litigationo Legal Operations

M&A Task Supporto Cross Functional support from all of the above

An Agile Legal Team with a Risk/Value Based Approach:Centralized Legal Team Focusing on the key Legal Risks and ValueGeneration Opportunities for NXP

17

JENNIFER WUAMETTEXECUTIVE VICE PRESIDENT, GENERAL COUNSEL, BOARD SECRETARY

JEANSCHREURSCORPORATE, FINANCIAL &, LABOR LAW, GLOBAL COMPLIANCE, DATA PRIVACY & TRADEMARKS

LEGAL ORG REPORTING STRUCTURE

MICHAEL HOFFMANN

COMMERCIALLEGAL SUPPORT

CHANGHAE PARK

INTELLECTUALPROPERTY

PETE ROOSSIEN

LITIGATION& LEGAL OPERATIONS

Corporate Team

Commercial Team

Intellectual Property Team

Litigation & Legal Ops Team

NICOLEHERRMANN(Eindhoven)

EXECUTIVE ASSISTANT

Org Charts(in back up)

18

NXP Legal Department

19

Matter Management OverviewPrimarily Handled In-House:

• Business Counseling• Contracts• Customer Claims• Securities & Corporate Governance• IP licensing & counseling• 50% of patent preparation and prosecution• M&A Matters < @ $200M • Litigation Strategy & Document Retention• Defensive IP Claims (prelitigation & indemnity claims)• Labor & Employment Counseling• Investigations• Immigration Counseling• Legal and IP Operations

Primarily Handled by Outside Counsel(with Inside Counsel Oversight):

• Major Litigation Matters (> @ $200M)• Labor and Employment Litigation• Material M&A Matters• Corporate & Securities Support• 50% of patent preparation and prosecution• Trademark filing and prosecution• Immigration – government applications

Qualcomm to Acquire NXPCreates Semiconductor Engine for the Connected World

October 27, 2016

21

THE SECOND-BIGGEST TECH DEAL IN HISTORY JUSTHAPPENED -- AND IT’S LARGELY THANKS TO THEBOOMING SMART CAR MARKET

22

De aanloop naar de aankondiging van de Qualcommovername …

Hoe het begon in februari 2016 De eerste benadering door Qualcomm: juni 2016 Informeren Board, verkennende besprekingen,

advocaten + financieel adviseurs, schetsen van een deal structure (zomer 2016)

Start van de Due Diligence: veel diepgaander dan ooit meegemaakt

Polsen van andere mogelijke kopersBoard calls en uiteindelijk een eerste prijs: sept

201629 september 2016 (“NXP 10 jaar”): lek in Wall

Street JournalVervolgens diverse prijsverhogingen, business

updates en board calls In de loop van oktober 2016: (nachtelijke)

onderhandelingen over prijs, transactiedocumentatie (deal zekerheid was key!)

23

27 oktober 2016: de bekendmaking

persberichten, Q&A, investor slides, klanten, leveranciers, medewerkers, filings

Ophef over CEO beloning

November 2016: werken aan het biedingsprospectus: (een eerste publicatie; > 30 zouden er nog volgen)

Verwachting was dat de transactie zou “closen” in de tweede helft 2017 (waarschijnlijk september/oktober)

24

De integratievoorbereidingen

Honderden medewerkers aan beide kanten betrokken

Closing tijdslijn: zomer/najaar 2017Gaandeweg (voorjaar 2017) kwamen signalen dat

integratie niet helemaal op basis van gelijkwaardigheid zou verlopen

Culturen beide bedrijven bleken zeer diversNaast integratie moest bedrijfsvoering doorgaan:

immers, geen 100% zekerheidDiscussies over uitwisselen info (werknemers,

markten, producten, roadmaps, etc.)Veel calls, vergaderingen, reizen … Vooral ook in

avonduren (tijdsverschil met San Diego!)Ondertussen medewerkersverloop, M&A

bemoeilijkt, goedkeuring contracten: alles op basis van zero risk

25

De hick-ups kwamen gaandeweg …

Vanaf voorjaar 2017: hedgefunds Elliott (bekend van Akzo Nobel) ging zich roeren …

Elliott wilde dat Qualcomm een hogere prijs ging betalen: > $135 ipv de geboden $ 110

26

Het Broadcomintermezzo …

Eind november 2017: Broadcom (een fusiegigant) toont interesse om Qualcomm te kopen, evt. inclusief NXP

Een hard fusiegevecht breekt losQualcomm doet alles om Broadcom van zich af te

schudden, incl. verhoging bod op NXP naar $127.50

Half maart 2018: Trump verbiedt de overname door Broadcom

27

Antitrust filingsUSA: cleared on April 3, 2017

Taiwan: cleared on June 13, 2017

Russia: cleared on June 28, 2017

Mexico: cleared on June 29, 2017

Philippines: cleared on October 12, 2017

Japan: cleared on November 17, 2017

South Korea: January 18, 2018

EU: cleared on January 18, 2018

28

But China …

29

In de tussentijd: het vertrouwen op een succesvolle closing bleef …

30

… tot de nacht van 25 op 26 juli 2018 …

31

32

Het eindresultaat …

Razendsnelle voorbereidingen voor een Investor day in NY, medio september

Een $5 mrd aandelenkoopplan wordt aangekondigd, en de start van een kwartaaldividend betaling aan aandeelhouders

Bonus en aandelenplannen voor NXP personeel/management

En de “echte winnaar”: de NL belastingdienst!

NXP ontvangt $2 mrd “termination fee”

33

Wat waren de juridische bijzonderheden/ uitdagingen bij deze deal?

Internationale overname (Amerikaans, NL en vele andere juridische systemen) op zichzelf al heel uitdagend

Qualcomm heel ander chipbedrijf dan NXP• Qualcomm veel meer werknemers in de VS, NXP

meer global• NXP overal fabrieken, terwijl Qualcomm zich vooral

toelegt op licentiëring van octrooiportefeuille due diligence intensief proces: Qualcomm schakelde groot

leger advocaten in die alle contracten tot in detail onder de loep nam

klein NXP team met uitstekend – en bekend – De Brauwteam en nieuw Skadden team

Korte lijntjes en uitstekende communicatie met management en Board

Veel hick-ups tussendoor met opstandige aandeelhouders, een vijandige overnamepoging, veel media-aandacht, bezorgd personeel, moeilijke afwegingen, korte reactietijd en enorme financiële belangen

Combinatie van korte nachten, adrenaline en trots Maar ook van dealmoeheid, spanningen en frustratie

34

Wat zijn de voornaamste struikelblokken bij overnames van dergelijke omvang?

Twee heel grote bedrijven, waarbij samen meer dan 75.000 werknemers werken in meer dan 30 landen

Heel veel belangen, en naast werknemers veel aandeelhouders, klanten, leveranciers en financiers betrokken

Veel aandacht op politiek (wereld) toneel Bij afweging of je zo’n transactie wilt doen, zal dat allemaal

meegewogen moeten worden Omdat beide bedrijven beursgenoteerd zijn, is ook snelheid

van groot belang. Niet te lang in onzekerheid verkeren of er wel of geen transactie tot stand komt

deal certainty is cruciaal: als je transactie eenmaal hebt aangekondigd, wil je ook de eindstreep bereiken

Snelheid van handelen is noodzakelijk: lange duur van overname-proces zorgt voor onzekerheid bij tal van partijen en verloop medewerkers

Blijven alle partijen achter de transactie staan? Wantrouwen tussen contractspartijen neemt toe naarmate de

tijd verloopt

35

Impact van anonieme commentaar richting Dow Jones en Wall Street Journal een paar weken terug, op het overnameproces?

Niet zo groot: wij waren al in volle vaart bezig en haalden alles uit kast om eind oktober een transactie aan te kunnen kondigen

Impact binnen NXP, en vooral binnen Eindhovense hoofdkantoor, was wel groot

Middenin integratie met Freescale, en sommige medewerkers werden erg onrustig van berichten in pers

Wij konden niets zeggen

36

Wat was voor jullie het meest bijzondere moment in deze deal?

Vele bijzondere momenten: eerste bericht dat Qualcomm serieuze interesse had om NXP over te

nemen beraadslagingen door de board het lek verschillende onderhandelingsrondes moment waarop de handtekening onder het contract wordt gezet email aan management en board dat deal definitief is Op de hoogte brengen van medewerkers en reacties van eigen legal

team eerste berichten in de media Onwerkelijke droom: 10 jaar geleden begonnen als verzelfstandigde

chipdivisie van Philips. Langs financiële afgrond, in 2010 Nasdaq-genoteerd. Dan, 6 jaar later: historie door onderdeel te zijn van de op 1 na grootste technologiefusie allertijden en de grootste semiconductor transactie ooit!

Het moment waarop Elliott zich begon te verzetten tegen de overnameprijs

De belangstelling van Broadcom voor Qualcomm Trump’s verbod van de overname door Broadcom, en zijn vele tweets

die impact hadden op onze transactie De gesprekken met Chinese en Amerikaanse politici en autoriteiten Kortom: veel, heel veel bijzondere momenten …!

37

Een jaar naQualcomm:

juli 2018 –september 2019

Reboot/Retention packages om topmanagement te behouden + Succession planningOntwikkelen stand-alone strategieInvestor Day in New YorkHeroriëntatie portfolio:

* Gaps in technologie dichten (o.m. Marvell’s connectivity business)* verkoop minder passende activiteiten (o.m. verkoop Voice & Audio Solutionsaan Goodix)Ca. 15 M&A transacties3 nieuwe Board leden (30% vrouw)US Domestic Filer

38 NXP and the NXP logo are trademarks of NXP B.V. All other product or service names are the property of their respective owners. © 2018 NXP N.V.